一、报告期内公司从事的主要业务　　公司是一家以产品定义、研发设计为核心的智能电子产品及方案提供商，以“让前沿科技更平易近人”为使命，通过产品研发技术的创新，不断提升用户的产品体验。公司产品和解决方案覆盖消费类及工业类使用场景，广泛应用于人们的生活娱乐、智能办公、智慧教育、智能制造、智慧零售等多元化场景。　　2024年上半年，全球宏观经济波动、地缘政治扰动和高通胀冲击依然持续，全球消费电子市场仍处于平稳复苏阶段，但面临阶段性挑战。报告期内，公司实现营业收入127,447.92万元，同比增长7.73%，实现归属于上市公司股东的净利润为582.28万元，同比减少91.15%，实现归属于上市公司股... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是一家以产品定义、研发设计为核心的智能电子产品及方案提供商，以“让前沿科技更平易近人”为使命，通过产品研发技术的创新，不断提升用户的产品体验。公司产品和解决方案覆盖消费类及工业类使用场景，广泛应用于人们的生活娱乐、智能办公、智慧教育、智能制造、智慧零售等多元化场景。
　　2024年上半年，全球宏观经济波动、地缘政治扰动和高通胀冲击依然持续，全球消费电子市场仍处于平稳复苏阶段，但面临阶段性挑战。报告期内，公司实现营业收入127,447.92万元，同比增长7.73%，实现归属于上市公司股东的净利润为582.28万元，同比减少91.15%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-237.19万元，同比减少104.54%。
　　长期来看，随着宏观经济环境的复苏及前沿科技的发展，消费者消费意愿及下游需求有望逐渐回暖。2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出要加快推动电子产品升级换代，加快电子产品技术创新、打造电子产品消费新场景，着力消除电子产品使用障碍。2024年6月，国家发展改革委等5部门联合发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，提出要打造电子产品消费新场景，加大柔性屏、超级摄影、超级快充、人工智能助手、端侧大模型、跨屏跨端互联等软硬件功能开发，增强人机交互便利性；鼓励探索反向定制、个性化设计和柔性化生产等新模式，创新电子产品应用场景。鼓励以市场化方式举办电子产品展销会，提高智能产品知晓度和渗透率。
　　（一）消费类电脑及平板业务
　　根据Canalys数据，2024年第二季度全球PC市场出货量为6,280万台，同比上升3.4%。其中，笔记本电脑同比增长4%，共计出货量约5,000万台。随着人工智能技术在个人电脑上应用的不断推广，产业链去库存进入尾声以及英伟达、苹果等厂商发布新一代产品，PC产品更迭换代的进程有望加快；自2023年第四季度以来，PC出货量已连续三个季度保持正增长。与此同时，受Windows11更新周期推动，市场预计下半年消费者对PC的需求将继续扩大，PC出货量有望加速增长。平板电脑方面，根据Canalys的报告显示，在经历两年多的连续下跌之后，平板电脑市场终于在2024年第一季度重回增长，出货量达到3,370万台，小幅增长1%。
　　报告期内，受市场整体需求和国内消费者控制可选消费支出趋势的影响，公司消费类电脑及平板业务的整体营收规模和毛利水平有所波动，但依靠公司的产品创新和营销拓展能力，公司的消费类电脑业务实现营业收入83,660.68万元，同比增长0.98%，彰显了业务韧性。面对复杂多变的市场环境，公司一方面持续加大销售渠道资源建设以及市场拓展力度，在原有客户群体基础上，不断开拓新客户，加强新客户的导入与合作；同时加强技术更迭和产品创新，依据不同产品使用场景，精准定位客户痛点，深挖现有客户需求；另一方面，公司坚定推行“AI+”战略，利用AI、空间计算、人机交互等技术赋能智能终端产品，以技术力提升产品附加值，增加产品价值溢价。同时，在移动终端、智能终端、行业垂域终端等方面持续发力，推出多元化产品，进一步满足客户需求。
　　此外，随着5G、AI大模型等技术的渐臻成熟，电子产品的产品形态持续演变，各行业各领域“AI+”的新技术、新模式、新业态不断涌现，有望推动消费电子市场新一轮换机潮。AIPC作为AI硬件落地的先行场景，可以供用户运行个人大模型，为用户提供个性化体验，降低了大模型的使用成本，其下游应用场景持续涌现。AIPC的出现在促进换机需求增长的同时也对PC硬件提出了更高的要求，硬件加速模块在PC的渗透率提升，有望提高PC单价，叠加换机周期的影响，PC行业有望迎来量价齐升。根据Canalys预估，2024年全球AIPC出货量将达到0.51亿台，2026年全球AIPC出货量将达到1.54亿台，2028年全球AIPC出货量将达到2.08亿台，2024至2028年的复合增长率达到42%。为把握AIPC产业的发展机遇，公司在今年初成立了亿道企业级研究院，联合以IDEA为代表的高校、研究所等学术和科研机构共同推动相关“AI+”产品的研发与设计工作。目前，公司的AIPC产品已具备量产出货能力，并获得了市场良好的反馈。随着科技巨头在AIPC产业的深入发展，叠加消费电子需求复苏、换机周期等因素，预计今年下半年AIPC产业将迎来快速增长期。
　　（二）加固智能行业终端业务
　　在数字经济蓬勃发展的时代背景下，物流快递、零售、智能制造、医疗卫生、食品医药、公用事业、行政执法及金融等诸多传统行业均积极响应数字化转型机遇，智能移动应用场景持续拓展，以AIoT、云计算、区块链等前沿技术为驱动的智能移动信息化应用正深入渗透生产与生活的各个层面。特别是以加固智能行业终端为代表的产品，作为智能移动应用的重要载体，其应用场景日益丰富，显著推动了数字化进程不断深化发展。在工业领域，加固智能行业终端凭借其强大的功能系统，逐步取代人为操控，成为工业自动化、数字化转型进程中的核心力量。工业数字化作为加固类智能行业终端的重要应用领域，是实现新型工业化的关键路径和核心内容，也是新质生产力形成和发展的重要推动力，随着国家大力发展新质生产力与工业4.0战略的不断推进，工业自动化、数字化、智能化水平的持续提升，将进一步促进加固智能行业终端市场规模的扩大。
　　根据BusinessResearchInsights与ResearchandMarkets数据显示，2022年，全球加固智能终端产品市场规模为122.6亿美元，其中全球加固笔记本电脑市场规模为21.16亿美元，加固手持终端市场规模为36.6亿美元，加固平板电脑市场规模为10.01亿美元，其他加固产品市场规模为54.83亿美元。预计2031年全球加固智能终端产品整体市场规模将达到204.87亿美元，年复合增速达5.9%。
　　受去年宏观经济波动的影响，公司加固智能行业终端业务阶段性承压。2024年上半年，公司积极主动调整产品策略和市场策略，加大产品研发投入，持续创新产品形态、开拓新兴应用场景，在公司的不懈努力下，加固智能行业终端业务重回增长，报告期内实现营业收入13,909.46万元，同比增长1.90%。
　　报告期内，公司主打高端线，推行三年售后质保服务，以垂直行业为出发点，深入围绕解决使用人员的实际需求及产品使用场景，提供系统性解决方案的一站式加固计算产品品牌“ONERugged”亦取得了不错的成绩。自推出“ONERugged”品牌以来，公司已陆续发布7个系列共24款机型，持续聚焦工业自动化、智能制造、零售、仓储物流、车载、公共事业等重点领域，线上线下渠道多元化布局，携手合作伙伴以产品、技术、服务布局全球市场。公司目前已于海外设立办事处，相关销售渠道建设正有序进行中；同时，“ONERugged”于今年8月重磅推出户外三防手机系列，此举将进一步完善加固智能终端业务的产品矩阵，拓展业务覆盖的应用场景，挖掘新老客户需求，有助于推动公司加固智能终端业务的持续健康发展。
　　（三）XR及AIoT业务
　　（1）XR业务
　　2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出要依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。虚拟现实作为未来科技发展创新的重要赛道之一，公司早在2015年即成立子公司深圳市亿境虚拟现实技术有限公司（以下简称“亿境虚拟”）专注于XR领域，推动技术团队融合空间计算技术、AI技术、语音交互与图像识别，实现XR体验的革新，已推出了包括VR/MR一体机、游戏一体机、轻便化VRglasses眼镜、工业AR头盔、一体式及分体式AR眼镜、AR主运算单元等多种相关产品。亿境虚拟目前为高通合作的核心方案商之一，基于高通XR1/XR2等主流芯片的产品服务了多家XR客户，技术规格达到了主流技术标准。
　　根据WellsennXR统计数据显示，受头部品牌销量下降的影响，2024年第一季度，全球VR销量达到172万台，同比下滑9%；虽然一季度属于行业消费淡季，但消费级AR眼镜仍延续去年的火热，全球AR销量11.3万台，同比增长16%。据WellsennXR预计，2024年VR市场将扭转过去两年的销量下滑趋势，重回正增长轨道，实现844万台的销售规模，同比增长12%；而AR市场将得益于消费级AR眼镜的持续增长以及信息提示类AR眼镜的增量发展，2024年预计实现65万台的销量规模，同比增长27%。报告期内，公司2024年上半年XR业务营业收入增长迅速，相比去年同期增长85.73%，一方面由于去年调整产品结构导致部分订单周期拉长的影响基本消除，公司XR业务收入增长明显；另一方面公司为构建完善的XR生态，加大了研发力度，XR产品的技术力明显提升，对于公司获取订单和长期发展有利，报告期内公司已在客户拓展方面取得重要进展。
　　长期来看，“AI+AR”有望驱动产业新一轮发展机遇。2024年5月，OpenAI发布新一代旗舰生成模型GPT-4o。GPT-4o可以实时理解视觉、听觉等信息并与用户交互，能够捕捉并理解交流情绪，成为富有情感色彩的智能语音助手。相比于其他终端，AI眼镜易用性和灵活性更高，能够解放双手，通过摄像头和麦克风为大模型提供第一视角信息输入，同时AI信息输出也有更自然直接的呈现载体（镜片/视觉信息、眼镜扬声器/音频信息），更适合作为GPT-4o等多模态大模型载体。目前AR眼镜的应用主要包括观影和信息提示，AI眼镜在AR眼镜已有功能的基础上植入了大模型AI载体，AI输出模式由单一的音频拓展至文本、图像、视频，可以为用户提供更丰富的交互体验，进一步拓宽眼镜应用边界，如提词、信息查阅、会议记录、导航、游戏、观影等，Meta、谷歌以及国内AR厂商等均在积极推进AI+AR落地。虽然现阶段AR销量基数尚低，但伴随AR眼镜硬件迭代升级和AI应用加成，更轻便、更智能、显示效果更优的消费级AI眼镜有望在未来二到三年面世，带来行业需求拐点，根据WellsennXR预测，2027年全球AR眼镜销量有望达到500万台，2023至2027年CAGR高达77%。
　　未来，公司将积极探索“AI+XR”发展的可能性，加大研发投入和产品创新投入，以进一步拓宽VR/AR眼镜的应用生态，寻求增量发展空间。
　　（2）AIoT业务
　　2024年6月，国家发展改革委等5部门联合发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，提出要聚焦购物消费，鼓励用新技术拓展购物消费体验，建设和升级信息消费体验中心，推动信息消费示范城市建设。针对大宗商品消费，明确打造高阶智能驾驶新场景，推进室内全智能装配一体化和全屋智能物联，加大柔性屏、超级摄影、端侧大模型等软硬件功能开发。在健康养老托育消费和社区消费中，支持研发融合数字孪生、脑机交互等技术的医疗装备和健康用品，探索发展智慧社区，推动社区生活服务数字化、智能化发展。针对数字化浪潮的发展，公司积极跟进各类应用场景、技术迭代及市场需求变化趋势，培育和拓展AIoT等新兴业务。
　　AIoT业务作为公司前瞻性布局的新兴业务，尚处于发展阶段，受重要客户订单量变化影响较大。在经历了2023年重要头部客户定制项目计划重大调整或放缓、行业内库存消耗、消费者控制可选消费支出等因素的影响，公司AIoT业务阶段性承压后，2024年上半年，在公司坚定推行“AI+”战略，持续加大研发投入和市场拓展力度下，公司AIoT业务在大客户拓展方面取得重要进展，报告期内该板块业务营业收入同比增长579.67%。
　　人工智能技术的快速发展，推动AIoT业态不断创新，下游应用场景持续扩展。新一代大模型技术、大模型的交互式发展的特性，都将为AloT产品带来全新的体验感提升，而GPT-4等选代模型更是凭借其精准的难题解决能力、广泛的知识储备以及更强的创造性和协作性，持续催生出更多全新的A1oT场景应用需求。未来，AloT产业的发展有望引领泛智能终端化的浪潮，持续催生下游多元化、差异化的产品应用场景，商业机会也将不断涌现。根据IDC预测，到2026年，中国AIoT市场规模将有望达到232.7亿美元，未来发展前景广阔。公司将坚持研发投入与多元产品布局，积极探索新技术衍生出的新兴应用场景，以AI技术赋能产品，持续巩固产品研发能力，提高产品技术力，为把握长期业务机会夯实基础。
　　（四）国产化业务
　　2022年1月，国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》指出，在提升核心产业竞争力方面，要着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。2023年2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》指出，未来要强化数字中国关键能力，构筑自立自强的数字技术创新体系，强化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业的引领支撑作用。作为数字经济发展的重要组成部分，数字经济与国产化产业生态正加速融合，二者相辅相成，共同发展。
　　从国产化解决方案应用领域分布来看，“2+8+N”体系递次推进，重点行业国产化项目加速落地中。党政领域以较为成熟完善的解决方案持续引领，金融、电信、电力领域正在加速推进全面铺开，石油、交通航空航天开始在重点环节推广，医疗、教育领域解决方案趋势成熟，国产化应用正在从党政领域向全领域推进，发展新格局正在形成。据亿欧智库的数据，国产化产业市场预计在2023年突破万亿级别规模，达1.24万亿元。未来，预计国产化产业市场将以不低于30%的增长速度持续增长，到2027年有望达到4.23万亿元。此外，近年来随着国产化操作系统特别是开源鸿蒙（OpenHarmony）的发展，其背靠鸿蒙系统的底层技术力支持，具有天然的国产化优势。以开源鸿蒙作为智能终端操作系统的重要基础能力平台，构建新的智能终端产业生态已成为国产化产业发展的主要趋势之一，对推动国产化产业发展具有重要意义。
　　报告期内，公司积极主动推进国产化业务，得益于金融、电力、电信等行业国产化需求的持续放量，公司的国产化业务增长迅速，报告期内实现营业收入10,032.31万元，同比增长191.4%。同时，2024年5月，公司与拓维信息签署了战略合作协议，双方将共同探索和推进开源鸿蒙+AI在国产化产品技术研发、产品创新、场景落地、人才培养等方面的资源优势，聚焦智慧城市、教育、交通等行业和应用场景，共创共赢，为“AI+鸿蒙”生态繁荣注入新动力，为公司国产化业务贡献新的盈利增长点。

　　二、核心竞争力分析
　　公司以“让前沿科技更平易近人”为使命，通过近十六年来在激烈市场竞争中的研发技术与产品积累，不断开拓并完善业务布局，形成了平台型研发优势、产业资源整合优势、优质客户资源优势、人才团队优势等四大核心竞争力，从而能够快速响应市场需求变化和新技术发展趋势，提高产品市场竞争力，实现公司的长期高质量发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、技术升级迭代风险：电子产品产业链发展节奏较快，尤其是消费类电子产品更新频繁，如公司未能保持较高的研发能力及生产管理水平，则有可能对公司的经营和发展造成不利影响。
　　公司将大力投入研发，坚持投入前沿产品方向，保持较高的研发能力及生产管理水平，在产品开发和产品质量上保持比较优势，以实现公司的长期发展。
　　2、宏观经济环境变化风险：公司为电子产品及解决方案提供商，终端用户为电子产品消费者及行业应用领域需求者。公司产品的终端用户与宏观经济发展情况相关性较高，如行业整体需求不振，公司可能面临业绩下滑风险。
　　公司将快速响应技术迭代及市场需求变化趋势，加强研发投入，不断开拓并完善业务布局，培育新盈利点，持续为公司未来的长期发展筑基。
　　3、原材料价格波动和供应风险：公司直接材料占主营业务成本的比例较高，若原材料价格出现较大幅度上涨或原材料供应出现短缺，可能会给公司业绩带来不利影响。
　　依托公司平台型研发优势，公司元器件选型方案多样，对接的供应商众多，在采购领域具有一定的规模效应。公司深入参与上游供应链对中央处理器、液晶显示器、存储芯片等主要原材料的选择，通过供应商管理平台，高效发挥统筹管理能力，从而保证对产品质量和成本的管理。
　　4、客户合作稳定性风险：公司主要服务于消费类电子产品及加固类电子产品品牌商、系统集成商，若客户因行业原因或策略调整等因素减少与公司之间的后续业务合作，则公司经营业绩可能会受到不利影响。
　　公司持续发掘开拓新客户，深挖现有客户需求，根据客户的不同需求提供相应质量标准的产品，充分满足客户的市场需求，不断提升产品和服务质量，增强客户黏性，深化与客户的长期合作关系。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　1、消费电子市场整体需求放缓，换机周期影响与AI技术进步有望提振产业需求　　2023年，受产业内周期性库存消耗叠加全球宏观经济波动、地缘政治扰动和通货膨胀的影响，全球消费电子市场需求相对低迷。据IDC统计数据，2023年全球PC（个人电脑）出货量为2.595亿台，同比下降13.9%。平板电脑方面，2023年全球平板电脑出货量为1.285亿台，同比下降20.5%。　　长期来看，随着宏观经济环境的复苏及前沿科技的发展，消费者消费意愿及下游需求将有望逐渐回暖。2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出要加快推... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、消费电子市场整体需求放缓，换机周期影响与AI技术进步有望提振产业需求
　　2023年，受产业内周期性库存消耗叠加全球宏观经济波动、地缘政治扰动和通货膨胀的影响，全球消费电子市场需求相对低迷。据IDC统计数据，2023年全球PC（个人电脑）出货量为2.595亿台，同比下降13.9%。平板电脑方面，2023年全球平板电脑出货量为1.285亿台，同比下降20.5%。
　　长期来看，随着宏观经济环境的复苏及前沿科技的发展，消费者消费意愿及下游需求将有望逐渐回暖。2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出要加快推动电子产品升级换代，加快电子产品技术创新、打造电子产品消费新场景，着力消除电子产品使用障碍。据IDC数据显示，当前个人电脑消费市场的主流换机周期为3-5年，而2020年的换机潮至今已3年有余，新一波换机周期有望带动全球个人电脑市场需求复苏。
　　此外，随着5G、AI大模型等技术的渐臻成熟，电子产品的产品形态持续演变，各行业各领域“AI+”的新技术、新模式、新业态不断涌现，有望推动消费电子市场新一轮换机潮。AI PC作为AI硬件落地的先行场景，可以供用户运行个人大模型，为用户提供个性化体验，降低了大模型的使用成本，其下游应用场景持续涌现。AI PC的出现在促进换机需求增长的同时也对PC硬件提出了更高的要求，硬件加速模块在PC的渗透率提升，有望提高PC单价，叠加换机周期的影响，PC行业有望迎来量价齐升。根据Canalys预测，2024年出货的PC中19%将具备一定的AI能力，到2027年AI PC全球出货量预计将超过1.7亿台，在个人电脑出货总量的占比超60%，23年至27年AI PC出货量的年复合增速预计将达到63%，市场空间广阔。
　　2、数字中国战略持续推进，国产化、新型工业化助力新质生产力
　　根据中国信通院的数据显示，2022年我国数字经济规模达到50.2万亿元，同比增长4.68万亿元，数字经济占GDP比重接近第二产业占国民经济的比重，达41.5%。数字经济作为国民经济的重要支柱地位更加凸显。2023年 2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》明确提出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局；到 2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就的发展目标。据中研网预测，2023年我国数字经济规模将达到56.1万亿元，2025年有望达到70.8万亿元。受益于数字中国战略的持续推进，新型工业化、智能化、国产化产业有望迎来发展机遇。
　　（1）加固智能行业终端
　　在数字经济蓬勃发展的时代背景下，物流快递、商超零售、智能制造、医疗卫生、食品医药、公用事业及金融商贸等诸多行业均积极响应数字化转型机遇，智能移动应用场景得以持续拓展，以AIoT、云计算、区块链等前沿技术为驱动的智能移动信息化应用正深入渗透至生产与生活的各个层面。特别是以加固智能行业终端为代表的产品，作为智能移动应用的重要载体，其应用场景日益丰富，显著推动了数字化进程不断深化发展。在工业领域，加固智能行业终端凭借其强大的功能系统，逐步取代人为操控，成为工业自动化、数字化转型进程中的核心力量。伴随着工业4.0战略的不断推进，工业自动化、数字化、智能化水平的持续提升，加固智能行业终端市场规模将进一步扩大。
　　Business Research Insights与Research and Markets数据显示，2022年，全球加固智能终端产品市场规模为122.6亿美元，其中全球加固笔记本电脑市场规模为21.16亿美元，加固手持终端市场规模为36.6亿美元，加固平板电脑市场规模为10.01亿美元，其他加固产品市场规模为54.83亿美元。预计2031年全球加固智能终端产品整体市场规模将达到204.87亿美元，年复合增速达5.9%。
　　基于各应用场景的特殊性，加固智能行业终端在性能、外观等方面需求各异，定制化趋势明显。随着定制化程度的深入，加固类智能行业终端具备较高的客户黏性。因此，行业内研发经验丰富、技术实力雄厚且能够快速响应差异化需求的公司，将具备较明显的竞争优势。同时，工业数字化作为加固类智能行业终端的重要应用领域，是实现新型工业化的关键路径和核心内容，也是新质生产力形成和发展的重要推动力，随着国家大力发展新质生产力，加固智能行业终端也将迎来全新的发展机遇。
　　（2）国产化产品
　　2022年1月，国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》指出，在提升核心产业竞争力方面，要着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。2023年2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》指出，未来要强化数字中国关键能力，构筑自立自强的数字技术创新体系，强化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业的引领支撑作用。作为数字经济发展的重要组成部分，数字经济与国产化产业生态正加速融合，二者相辅相成，共同发展。
　　从国产化解决方案应用领域分布来看，“2+8+N”体系递次推进，重点行业国产化项目加速落地中。党政领域以较为成熟完善的解决方案持续引领，金融、电信、电力领域正在加速推进全面铺开，石油、交通、航空航天开始在重点环节推广，医疗、教育领域解决方案趋势成熟，国产化应用正在从党政领域向全领域推进，发展新格局正在形成。此外，近年来随着国产化操作系统特别是开源鸿蒙（Open Harmony）的发展，其背靠鸿蒙系统的底层技术力支持，具有天然的国产化优势。以开源鸿蒙作为智能终端操作系统的重要基础能力平台，构建新的智能终端产业生态已成为国产化产业发展的主要趋势之一，对推动国产化产业发展具有重要意义。
　　据亿欧智库的数据，国产化产业市场预计在2023年突破万亿级别规模，达1.24万亿元。未来，预计国产化产业市场将以不低于30%的增长速度持续增长，到2027年有望达到4.23万亿元。
　　3、苹果MR产品上市带动空间计算市场扩容，催化XR技术创新
　　根据Wellsenn XR统计数据显示，2023年，受宏观经济影响和消费者控制可选消费支出等因素影响，全球VR产品销量为753万台，同比下降24%。其中中国市场VR产品销量为53万台，相较于海外市场仍有巨大的市场发展空间。AR产品方面，2023年全球AR产品销量为51万台，同比增长38%，其中，中国市场AR产品销量为20万台，中国品牌的消费级观影AR眼镜是AR产品市场的主要增长来源。
　　2023年6月，苹果公司全新发布的MR头戴设备Apple Vision Pro引起了市场的广泛关注。Apple Vision Pro在空间计算领域的发力，有望推动XR产品供应链的成熟与发展，加快XR产品在办公化、生活化等场景的普及，持续推动XR行业技术创新和多元应用场景的推广。在XR内容生态构建方面，苹果通过开放平台与技术支持，吸引了大量优秀开发者投身于XR相关内容的开发与创作，加之生成式AI（AIGC）技术的支持，有望显著提高XR内容的生成效率和质量，丰富XR产品的应用场景和用户体验，提升XR内容的质量与多样性。据IDC预计，2024年全球VR和AR头显出货量将达到980万台，同比增长44.2%；到2028年，VR头显出货量将达到2,470万台，五年年复合增速为29.2%；AR头显出货量将达到1,090万台，五年年复合增速为87.1%。展望未来，随着技术的不断进步和市场的日益成熟，XR行业有望迎来更广阔的发展前景。
　　4、AIoT新产品、新应用积极涌现，下游应用场景持续扩展
　　AIoT即人工智能物联网，是AI和IoT在实际应用中的落地和融合。AIoT通过收集物联网中的数据并存储在云端、边缘端，然后利用人工智能及大数据分析技术，实现万物的数据化、智联化。根据智次方研究院的数据显示，2023年全球AIoT产业市场规模预计为5.88万亿元，其中中国AIoT产业市场规模为1.45万亿元，占比24.7%。
　　人工智能技术的快速发展，推动了AIoT业态的不断创新，下游应用场景也在持续扩展。以ChatGPT为代表的先进大模型技术，不仅提高了AIoT终端设备利用AI进行内容创作的能力，提升了内容生产效率与丰富度，并为AIoT终端设备提供了强大的智能化支撑，使人工智能在端的应用更加便利。另一方面，大模型的交互式特性为AIoT产品带来了全新的体验感提升，而GPT-4等迭代模型更是凭借其精准的难题解决能力、广泛的知识储备以及更强的创造性和协作性，持续催生出更多全新的AIoT场景应用需求。未来，AIoT产业的发展有望引领泛智能终端化的浪潮，持续催生下游多元化、差异化的产品应用场景，商业机会也将不断涌现。根据麦肯锡预测，到2025年，全球AIoT市场规模将有望达到11.2万亿美元，相比2017年将实现10倍的增长，未来发展前景广阔。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是一家以研发设计为核心的电子产品及解决方案提供商，以“让前沿科技更平易近人”为使命，通过产品研发技术的创新，不断提升用户的产品体验。公司产品和解决方案覆盖消费类及工业类使用场景，广泛应用于人们的生活娱乐、智能办公、智慧教育、智能制造、智慧零售等多元化场景。
　　公司以“让前沿科技更平易近人”为使命，精准把握客户需求和技术迭代，快速响应并进行产品设计、研发，凭借较强的研发能力、完善的供应链管理体系，向客户实现及时、高质量的产品交付，产品能够全方位覆盖多元化的应用场景，包括生活娱乐、商务办公、在线教育、物流仓储、工业控制、智能家居等众多领域。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、平台型研发优势：经过多年的实践和经验积累，以及持续不断的研发投入，公司形成了从工业设计、结构设计、硬件设计到软件设计的全方位产品开发设计体系，能够有效满足各类客户的定制化需求。公司与核心器件和计算机技术的原厂如英特尔、超威半导体、联发科、高通、微软、谷歌等保持着从产品研发到市场开拓的全方位合作，能够深入参与其应用系统原型开发和验证工作，从而在市场竞争中取得技术领先优势以及市场布局优势。公司的主要研发模式为工程式、平台型研发，基于对上游核心器件的技术演变路径的深入理解，在各主流架构基础上进行定制化开发，满足客户差异化产品需求经验丰富，研发规模效应显著，具备在技术迅速迭代、市场需求不断变化环境下的研发快速响应能力，主动产品定义能力突出。2024年1月，公司成立了亿道研究院，以长期科技投入构建企业核心竞争力，助力核心技术的积累和未来产品的探索，专注于人工智能、感知技术、空间计算领域，旨在推动人机交互范式的不断发展进步，吸纳培养优秀的研究及产品复合型创新人才，为公司未来发展赋能。
　　2、产业资源整合优势：在供应链管理方面，公司依托平台型研发优势，公司元器件选型方案多样，对接的供应商众多，在采购领域具有一定的规模效应。公司积极发挥采购规模优势及与计算机技术原厂合作优势，深入参与上游供应链对中央处理器、液晶显示器、存储芯片等主要原材料的选择，通过供应商管理平台高效发挥统筹管理能力，从而保证对产品的质量和成本的管理。同时，经过长期发展，公司已经逐渐形成健全的供应链管理体系以及管理制度。完善的供应链管理架构为公司实现供应链的精细化管理乃至长远发展奠定了坚实的基础。
　　在生产管理方面，在成熟的产业分工体系中，公司充分利用行业内丰富的外协厂商资源，在合作的众多外协厂商中进行甄选，生产环节由外协厂商提供场地、设备等重资产生产要素，公司把控品质、工程、交付等关键环节，具备柔性化的生产制造能力。研发、供应链、生产环节的打通，有利于公司发挥各环节间协同效应，确保产品快速可靠“一站式”交付，提升公司市场竞争力。
　　3、优质客户资源优势：在笔记本电脑、平板电脑、加固智能行业终端、XR及AIoT等智能硬件领域，大客户具有严格的供应商资质认定机制，一旦确定合作关系，为保证产品品质及维持供货稳定，通常不会轻易改变供应商。公司深耕市场多年，持续投入研发资源，不断推出创新产品，能适应客户的个性化、差异化需求。同时，公司具有丰富的供应链资源，能有效满足物料的稳定、高效、及时、低成本的供应，保障客户大批量、小批量以及弹性订单的物料需求。多年来，公司凭借较强的研发设计能力、生产交付能力、质量保证能力，赢得了Medion、TCL、HMD（诺基亚授权品牌）、传音等知名客户的认可。截至2023年底，公司产品已销往中国香港、德国、法国、英国、芬兰、巴西、土耳其、中东、东欧等全球80多个国家和地区。
　　4、人才团队优势：公司创始管理团队均具备电子、电气、通讯、计算机等相关专业教育背景，从事电子产品软硬件研发工作近20年，具有丰富的行业技术经验。核心团队大部分成员从公司创立初期就在公司服务，深度融入公司的文化并认同公司的业务模式和发展方向，积累了丰富的实战经验和管理能力。通过多年的发展，公司建立起一套成熟、规范的人才培养体系，中层管理团队普遍具有丰富的市场经验，同时兼具专业技术水平，公司管理团队人员结构稳定，为公司将来的稳定发展奠定了坚实的基础。公司不断完善治理结构、强化风险管理和内部控制、加强培训管理，从多个方面将“维护公司整体利益，保障股东权益”的理念落实到运营管理中。
　　此外，公司的技术与研发团队是公司持续创新的关键。团队成员在原生硬件、人工智能、空间计算、软件开发等领域拥有深厚的专业知识和实践经验。公司技术与研发团队积极参与行业前沿的研究与开发，致力于将创新理念转化为实际产品，满足市场的多样化需求。以技术创新为核心的团队文化，为公司的产品开发和市场拓展提供了强大的动力和支持，使得公司能够在激烈的市场竞争中保持足够的竞争力和生命力。
　　
　　四、主营业务分析
　　2023年，受产业内周期性库存消耗叠加全球宏观经济波动、地缘政治扰动和通货膨胀的影响，全球消费电子市场需求相对低迷。面对挑战，公司坚持以客户为中心的发展战略，持续加大研发投入，深化产品开发设计体系，覆盖工业设计、结构设计、硬件设计和软件设计等全方位体系，迅捷响应客户的多样性需求，不断提高技术，以适应复杂的市场环境变化。市场方面，公司加大营销拓展力度，积极导入优质客户，努力提升技术支持和售后服务质量，以增强客户黏性和满意度。此外，公司努力创新多种产品和解决方案，并广泛应用于人们的生活娱乐、智能办公、智慧教育、智慧医疗、智慧零售、智能工厂等多元化场景，将前沿科技与实际应用结合，“让前沿科技更平易近人”。
　　报告期内，公司实现营业收入259,354.55万元，同比下降5.82%，实现归属于上市公司股东的净利润12,881.22万元，同比下降34.67%，实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润10,078.38万元，同比下降42.16%。
　　- 消费类电脑及平板业务
　　2023年，受消费电子行业整体情况影响，全球消费电子市场需求相对低迷。据IDC统计数据，2023年全球个人电脑出货量为2.595亿台，同比下降13.9%。平板电脑方面，2023年全球平板电脑出货量1.285亿台，同比下降20.5%。
　　受市场整体需求的影响，公司消费类电脑及平板业务在2023年的整体营收规模和毛利水平有所波动，但依靠公司的产品创新和营销拓展能力，报告期内，公司消费类电脑业务实现营业收入177,774.24万元，同比增长20.37%，彰显了公司的业务韧性。面对复杂多变的行业环境，公司一方面持续发掘开拓新客户，深挖现有客户需求，在原有客户群体基础上，加强新客户的导入与合作；另一方面，公司调整产品战略，在移动终端、空间计算、行业终端等方面推出多元化产品，进一步满足客户需求。凭借公司对产品研发创新的不断投入和探索，公司在开发高质量产品的同时亦获得行业的认可，获得深圳市企业高质量发展促进协会评选的“2023高新质量发展领军企业”称号。
　　公司将积极顺应政策引领及技术发展趋势，继续深耕行业，坚持投入前沿产品方向，持续围绕行业前沿方向开展研发活动，积极应用人工智能技术提升电子产品智能化水平，增强人机交互便利性，进一步提高公司整体研发实力，提升产品技术含量及品质，为公司在行业内树立起良好的品牌形象提供有力支持，夯实公司长期的产品及研发实力基础。
　　- 加固智能行业终端业务
　　2023年，面对全球宏观经济波动的影响，公司加固智能行业终端业务阶段性承压，报告期内实现营业收入28,318.5万元，同比下降15.48%。在数字经济蓬勃发展的时代背景下，加固智能行业终端产品作为智能移动应用的重要载体，其应用场景日益丰富，显著推动了数字化进程不断深化发展。工业数字化作为加固类智能行业终端的重要应用领域，是实现新型工业化的关键路径和核心内容，也是新质生产力形成和发展的重要推动力，随着国家大力发展新质生产力，加固智能行业终端也将迎来全新的发展机遇。
　　报告期内，公司正式发布一站式加固计算机品牌“ONERugged”，主打高端线，推行三年售后质保服务，以垂直行业为出发点，深入围绕使用人员的实际需求及产品使用的差异化场景，提供系统性产品及解决方案。自推出“ONERugged”品牌以来，公司陆续发布五个系列共23款机型，持续聚焦工业自动化、智能制造、零售、仓储物流、车载、公共事业等重点领域，线上线下渠道多元化布局，携手合作伙伴以产品、技术、服务布局全球市场。公司目前已于海外设立办事处，未来将积极推动销售渠道建设，加强品牌推广工作。
　　此外，为紧抓发展机遇，公司不断加大创新加固智能行业终端产品的研发投入，持续开拓新兴应用场景，积极主动调整产品策略和市场策略，进一步拓宽新代理商渠道和加大海外市场拓展力度，重点培育并导入大型优质客户，为加固智能行业终端业务发掘新利润增长点。
　　- XR及AIoT业务
　　（1）XR业务
　　2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出要依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。虚拟现实作为未来科技发展创新的重要赛道之一，公司早在2015年即成立子公司深圳市亿境虚拟现实技术有限公司专注于XR领域，推动技术团队融合空间计算技术、AI技术、语音交互与图像识别，实现XR体验的革新，已推出了包括VR/MR一体机、游戏一体机、轻便化VR glasses眼镜、工业AR头盔、一体式及分体式AR眼镜、AR主运算单元等多种相关产品。亿境虚拟目前为高通合作的核心方案商之一，基于高通XR2芯片的产品已服务了多家行业XR客户，技术规格达到主流技术标准。根据Wellsenn XR统计数据显示，2023年，受宏观经济影响和消费者控制可选消费支出等因素影响，全球VR销量为753万台，同比下降24%；AR产品销量为51万台，同比增长38%，其中，中国品牌的消费级观影AR眼镜是AR产品市场的主要增长来源。公司2023年XR业务营业收入同比下降17.50%，一方面是受行业To B业务放缓的影响，公司为构建完善的XR生态，加大了研发力度；另一方面由于XR产品迭代较快，公司紧跟行业发展趋势调整了产品结构，导致部分订单周期较长，产品销售收入尚未体现。
　　随着苹果的MR产品Apple Vision Pro在空间计算领域的发力，有望进一步培育用户的消费习惯，推动XR产品供应链的成熟与发展，加快XR产品在办公化、生活化等场景的普及，持续催化XR技术创新和多元应用场景的推广。报告期内，公司紧跟XR领域的发展步伐，子公司亿境虚拟推出全新一代入门级MR一体机VisionSE，获得了2023世界VR产业大会组委会颁发的“2023世界VR产业大会 VR/AR创新奖”。此外，亿境虚拟被国家工业和信息化部评选为“专精特新小巨人企业”，同时获选虚拟现实产业联盟颁发的“2023中国VR50强企业”奖项，均彰显了公司在XR领域的产业实力。
　　展望未来，公司将积极把握苹果MR产品发布带来的行业机遇及客户消费习惯逐步建立的宝贵契机，利用多年积累的成熟产业经验，找准自身生态位，团结行业上下游资源，发力XR创新产品的研发、销售及量产交付，同时亿道研究院的成立，将协同助力业务部门不断探索空间计算的最新应用，持续迭代前沿产品，夯实公司的研发技术能力。
　　（2）AIoT业务
　　2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出鼓励企业创新经营业态，提供主题空间打造、生活样板间展示、家电使用场景展示等一站式、体验式、定制化的家庭场景解决方案，推广大健康、智慧家居、智能睡眠、健康卫浴、空气净化等应用场景。2023年7月，国务院办公厅转发国家发改委《关于恢复和扩大消费的措施》，明确指出要促进家庭装修消费，鼓励室内全智能装配一体化。推广智能家电、集成家电、功能化家具等产品，提升家居智能化绿色化水平。针对数字化浪潮的发展，公司积极跟进各类应用场景、技术迭代及市场需求变化趋势，培育和拓展AIoT等新兴业务。
　　AIoT业务作为公司前瞻性布局的新兴业务，现有业务规模相对较小，尚处于发展阶段，受重要客户订单量变化影响较大。2023年受重要头部客户定制项目计划重大调整或放缓、行业内库存消耗、消费者控制可选消费支出等因素影响，公司AIoT业务营收同比下降75.09%。
　　长期来看，随着AI大模型技术和5G技术的商用，AIoT产业的发展有望引领泛智能终端化的浪潮，持续催生下游多元化、差异化的产品应用场景，商业机会也将不断涌现。公司将坚持研发投入与多元产品布局，积极探索新技术衍生出的新兴应用场景，以AI技术赋能产品，持续巩固产品研发能力，提高产品技术力，为把握长期业务机会夯实基础。
　　- 国产化业务
　　2022年1月，国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》指出，在提升核心产业竞争力方面，要着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。2023年2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》指出，要强化数字中国关键能力，一是构筑自立自强的数字技术创新体系，二是筑牢可信可控的数字安全屏障。从需求端角度来看，国产化产品的应用方向呈现“2+8”体系。“2”代表党、政，“8”代表关乎国计民生的八大行业：金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天。党政国产化进程启动较早，相较于党政而言，金融、电信等关键行业国产化起步较晚，且业务系统需求更加复杂，产品需求量更大，因而市场空间广阔，行业迎来新的发展机遇期。
　　依托公司国产化产品设计开发能力，公司与国产化一、二线品牌建立了深度合作关系，报告期内公司的国产化产品业务收入增长迅速，相比2022年增长71.92%，达10,176.65万元。
　　未来随着国产化产业“2+8+N”体系的推进，将有望进一步打开国产化业务的成长空间，市场前景广阔。公司将积极把握市场机遇，持续投入国产化产品的研发设计，快速响应行业客户差异化产品需求，高质量完成产品落地交付，促进公司产品市场规模的扩大。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　1、行业格局和趋势：随着AI大模型浪潮席卷各行各业，“AI+”泛应用时代已经到来。电子产品“AI+”全面推进，有望拉开新一轮创新周期，带动新一轮“换机潮”。以AI技术赋能产品技术升级、推动多元化应用场景落地以及数字化、智能化转型升级将是未来行业发展的主要趋势。能否把握时代发展机遇，通过前瞻性的布局和持续的研发投入及积累，率先推出差异化、高附加值的产品以及加速数智化应用场景落地，对于企业未来的发展尤为关键。
　　2、公司发展战略：公司始终以“让前沿科技更平易近人”为使命，致力于为客户提供具有竞争力的产品方案与服务。公司将持续深挖现有客户需求，进一步丰富公司产品序列，深化差异化服务能力，促进公司生产经营规模扩大。同时，公司成立了亿道研究院，以长期科技投入构建企业核心竞争力，助力核心技术的积累和未来产品的探索，亿道研究院专注于人工智能、感知技术、空间计算等领域，旨在推动人机交互范式的不断发展进步，发力人工智能在端的应用，吸纳培养优秀的研究及产品复合型创新人才，为公司未来发展赋能。此外，公司将进一步加强XR及AIoT、自主可控国产化产品的适配研发，以把握数字中国、新质生产力、人工智能、工业4.0等发展机遇，为公司打造新的利润增长点。
　　3、经营计划：
　　（1）消费类电脑及平板业务：紧跟“AI+”发展潮流，积极拥抱AI PC产业发展趋势，推进AI PC项目的研发及生产交付，持续提高公司产品的智能化、便携化、专业化、商务化水平，满足客户差异化产品需求，提高公司的市场份额。
　　（2）加固智能行业终端业务：抓住下游行业应用场景的增加、产品与应用场景的不断深入融合和行业所进行的信息化、自动化和智能化转型机遇，深入挖掘行业细分领域客户，提升公司的市场占有率。公司已在欧洲及美国建立了海外办事处，未来将发挥公司技术、供应链管理、生产及组织管理能力等优势，积极推动销售渠道建设，加强自有品牌推广。
　　（3）XR及AIoT业务：依托公司在智能电子产品行业的长期积累，以及在相关领域的持续性投入，积极顺应技术发展趋势，在不断扩大公司现有市场份额的同时，积极探索新技术衍生出的新兴应用场景，快速响应技术进步及市场需求变化趋势，挖掘业务新增长点。
　　（4）国产化业务：进一步深化原有国产化技术服务能力；同时，紧抓开源鸿蒙的发展机遇，公司将积极探索基于开源鸿蒙的合作发展机会，规划研发开源鸿蒙加AI物联网终端、开源鸿蒙加移动智能终端等系列产品，推进“开源鸿蒙+AI”在教育、交通、新型工业化、智慧城市等行业的国产化硬件及应用创新。
　　（5）深化全球布局。根据国际经济形势及公司发展战略，进一步深化全球布局，持续优化全球性的供应链管理体系，提升公司的全球资源配置及抗风险能力。
　　（6）夯实研发能力及加强前瞻性技术研发。一方面，公司将持续加大研发投入，加速业内顶尖人才的引进，构建多元化、高效能的团队，进一步提升研发实力。另一方面，依托亿道研究院，与高校、科研机构以及其他企业建立合作关系，以人机交互为界面，人工智能为引擎，空间计算为载体，充分利用各自在前沿技术研究、行业应用产品开发以及专业人才培养等方面的优势资源，促进科研成果的转化和落地，加强前瞻性技术研发布局。
　　4、可能面对的风险：公司可能面临宏观经济波动、客户合作稳定性、原材料价格波动和供应、技术升级迭代、国内外政治经济环境变化等多方面不确定因素带来的风险。针对上述风险，公司将积极采取有效措施应对，在不断顺应技术迭代及市场需求变化趋势，开发新产品，提高公司市场份额的同时，持续优化公司全球性布局及供应链管理体系，保持对相关行业前沿技术的关注，挖掘业务新增长点。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司是一家以研发设计为核心的电子产品及解决方案提供商，以“让前沿科技更平易近人”为使命，通过产品研发技术的创新，不断提升用户的产品体验。公司产品和方案覆盖消费类及工业类使用场景，广泛应用于人们的生活娱乐、智能办公、智慧教育、智慧医疗、智慧零售、智能工厂等多元化场景。　　2023年上半年，产业内周期性库存消耗叠加俄乌冲突、全球通货膨胀因素影响，全球消费电子市场相对低迷。报告期内，公司实现营业收入118,300.54万元，同比下降16.23%，实现归属于上市公司股东的净利润6,582.64万元，同比下降28.76%，实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是一家以研发设计为核心的电子产品及解决方案提供商，以“让前沿科技更平易近人”为使命，通过产品研发技术的创新，不断提升用户的产品体验。公司产品和方案覆盖消费类及工业类使用场景，广泛应用于人们的生活娱乐、智能办公、智慧教育、智慧医疗、智慧零售、智能工厂等多元化场景。
　　2023年上半年，产业内周期性库存消耗叠加俄乌冲突、全球通货膨胀因素影响，全球消费电子市场相对低迷。报告期内，公司实现营业收入118,300.54万元，同比下降16.23%，实现归属于上市公司股东的净利润6,582.64万元，同比下降28.76%，实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润5,226.35万元，同比下降36.54%。
　　长期来看，随着宏观经济环境的复苏及前沿科技的发展，企业生产及人民生活秩序有序恢复，消费者消费意愿及下游需求将有望逐渐回暖。2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出要加快推动电子产品升级换代，加快电子产品技术创新、打造电子产品消费新场景，着力消除电子产品使用障碍。2023年7月，国务院办公厅转发国家发改委《关于恢复和扩大消费的措施》，明确指出要提升家装家居和电子产品消费。利用超高清视频、虚拟现实、柔性显示等新技术，推进供给端技术创新和电子产品升级换代。支持可穿戴设备、智能产品消费，打造电子产品消费应用新场景。在政策引领下，报告期内公司大力投入研发，坚持投入前沿产品方向，持续为公司未来长期发展筑基。
　　（一）消费类电脑及平板业务
　　根据IDC、Gartner统计数据，受库存消耗、宏观经济环境欠佳等因素影响，2023年一季度全球个人电脑（PC）出货量下降33%，上半年出货量下降24%。平板电脑方面，Canalys发布数据显示，2023年上半年全球平板电脑出货量6,270万台，同比下降14.7%。2023年下半年，随着库存水平的减少以及宏观经济环境复苏，行业周期将逐步恢复，Gartner预计2023年度全球PC出货量将下降6.8%，行业整体呈现温和复苏的态势。
　　面对行业整体环境的影响，公司持续发掘开拓新客户，深挖现有客户需求，促进公司业务发展。报告期内，公司消费类电脑业务实现营业收入82,845.01万元，同比增长4.17%，整体业绩表现稳健，凸显公司经营韧性。消费类平板电脑业务方面，受俄乌冲突持续、消费者控制可选消费支出、行业内库存消耗等因素影响，公司海外重要客户订单量阶段性下降。报告期内，公司消费类平板电脑业务实现营收11,475.81万元，同比下降67.35%。
　　展望2024年，IDC预计，全球笔记本电脑将从2024年第二季度开始迎来换机潮，再加上AI等前沿技术发展热潮的带动，IDC预期全球笔记本电脑出货量2024年将有望再次呈现两位数的年增长率。公司将积极顺应政策引领及技术发展趋势，继续深耕行业，坚持投入前沿产品方向，持续围绕行业前沿方向开展研发活动，积极应用人工智能技术提升电子产品智能化水平，增强人机交互便利性，进一步提高公司整体研发实力，提升产品技术含量及品质，为公司在行业内树立起良好的品牌形象提供有力支持，夯实公司长期的产品及研发实力基础。
　　（二）加固智能行业终端业务
　　2022年1月，国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》中明确提出：2025年数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%，预计到2035年将建成数字经济现代市场体系，数字经济发展水平位居世界前列。2023年2月，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，其中指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。在数字经济时代，行业智能移动应用场景不断丰富，驱动加固智能行业终端市场规模不断扩大。与此同时，在工业领域，加固智能行业终端已经拥有了较为强大的功能系统，逐步取代了人为操控，成为工业自动化的主力。随着工业4.0的推进，工业自动化、智能化程度越来越高，将进一步拉动加固智能行业终端市场规模的增长。
　　公司加固智能行业终端产品广泛应用于智能制造、车载工控、能源勘探、检验检测、物流仓储等应用场景，受益于数字化、智能化、信息化等产业升级趋势，近年来业务发展稳健。报告期内，公司加固智能行业终端业务实现营业收入13,649.57万元，同比增长4.83%。公司深入挖掘行业细分领域客户，持续开拓新兴应用场景，实现出货，为加固智能行业终端业务发掘新利润增长点。2023年5月，公司正式发布一站式加固计算产品品牌“ONERugged”，主打高端线，推行三年售后质保服务，以垂直行业为出发点，深入围绕解决使用人员的实际需求及产品使用场景，提供系统性解决方案。公司目前已于海外设立办事处，与代理商签约，积极推动销售渠道建设，加强品牌推广工作。
　　根据QYResearch数据，随着下游应用场景的逐步丰富，加固智能行业终端未来仍有较大成长空间，预计2027年市场规模将达到66.08亿美元，年复合增长率为6.07%。基于不同行业的特殊性，对加固智能行业终端的性能、外观等各方面的要求存在较大差异，加固类产品定制化趋势显著，具备较高的客户粘性。公司将积极把握行业发展机遇，开拓新领域并利用自建品牌契机，充分发挥公司技术研发、供应链管理、生产及组织管理能力等优势，促进公司产品市场规模的扩大。
　　（三）XR及AIoT业务
　　（1）XR业务
　　2022年11月，工信部等5部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10个产业公共服务平台。2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出要依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。虚拟现实作为未来科技发展创新的重要赛道之一，公司在虚拟现实领域布局较早，2015年即成立子公司深圳市亿境虚拟现实技术有限公司专注于XR领域，推出了VR/MR一体机、游戏一体机、轻便化VRglasses眼镜、工业AR头盔、一体式及分体式AR眼镜、运算单元等多种相关产品。
　　受上半年企业及行业ToB业务节奏放缓，以及消费者控制可选消费支出影响，Counterpoint
　　Research统计数据显示，2023年一季度全球XR头显的出货量同比下降33%。受行业因素及国内、海外主要客户订单周期主要在下半年实施的节奏影响，公司XR业务营收2023年上半年同比下降49.85%。
　　2023年6月，苹果新款MR头戴设备AppleVisionPro的发布，有望重塑XR行业生态，带来广阔的行业市场空间。苹果VisionPro发力空间计算，有望加快XR电子产品办公化、生活化的步伐，促进XR产品供应链的成熟及下游差异化应用场景的普及，培育用户消费习惯。在此基础上，苹果对于自身MR产品的内容建设支持、苹果MR产品对于全球开发者的吸引，以及AIGC技术引导内容产业发展提速，也有望加快XR行业内容的生产发布，改善内容这一制约XR行业发展的关键因素。公司新款MR整机产品已于5月底在美国硅谷举办的著名行业大会AWE2023上发布，目前已有新增签约客户；在研高性价比轻量级MR样品9月底可以开始接单。定位差、价格差、时间差、产能差都是机遇，公司将积极把握苹果MR产品发布带来的行业机遇及客户消费习惯逐步建立的宝贵契机，发挥利用多年来的成熟产业经验，找准自身生态位，团结行业上下游资源，发力ToC消费端应用场景XR产品的研发、销售及量产交付，在出货中不断完善自身，持续迭代。关注核心应用场景，做减法，积极面对苹果VisionPro后的ToC市场新机遇。
　　（2）AIoT业务
　　2023年7月，国家发改委、工信部、财政部等7部委印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，明确指出鼓励企业创新经营业态，提供主题空间打造、生活样板间展示、家电使用场景展示等一站式、体验式、定制化的家庭场景解决方案，推广大健康、智慧家居、智能睡眠、健康卫浴、空气净化等应用场景。2023年7月，国务院办公厅转发国家发改委《关于恢复和扩大消费的措施》，明确指出要促进家庭装修消费，鼓励室内全智能装配一体化。推广智能家电、集成家电、功能化家具等产品，提升家居智能化绿色化水平。针对数字化浪潮的发展，公司积极跟进各类应用场景、技术迭代及市场需求变化趋势，培育和拓展AIoT等新兴业务。
　　AIoT业务作为公司前瞻性布局的新兴业务，现有业务规模相对较小，尚处于发展阶段，受重要客户订单量变化影响较大。2023年上半年，受重要头部客户定制项目计划重大调整或放缓、行业内库存消耗、消费者控制可选消费支出等因素影响，公司AIoT业务营收同比下降67.57%。
　　长期来看，AI技术的发展有望持续催生下游多元化、智能化、场景化产品应用场景，公司将坚持研发投入与产品布局，积极探索新技术衍生出的新兴AI应用场景，持续巩固产品研发能力，为把握长期业务机会夯实基础。
　　（四）国产化业务
　　2022年1月，国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》指出，在提升核心产业竞争力方面，要着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。从需求端角度来看，国产化产品的应用方向呈现“2+8”体系。“2”代表党、政，“8”代表关乎国计民生的八大行业：金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天。党政国产化进程启动较早，相较于党政而言，金融、电信等关键行业国产化起步较晚，且业务系统需求更加复杂，产品需求量更大，因而市场空间广阔，行业迎来新的发展机遇期。
　　依托公司国产化产品设计开发能力，公司与国产化一二线品牌建立了深度合作关系，报告期内国产化产品业务收入持续高速增长，较2022年上半年同比增长343.63%，达到3,442.22万元。
　　随着金融、能源、电信行业国产化市场规模的不断扩大，航空航天、交通等重要行业需求也逐渐放量，市场有望进入“2+8+N”的格局，助推产业链的高景气发展。艾媒咨询数据显示，2022年国产化产业规模将达16,689.4亿元，预计2027年将达37,011.3亿元，近五年复合增长率为17.3%。公司将积极把握市场机遇，持续投入国产化产品的研发设计，快速响应行业客户差异化产品需求，高质量完成产品落地交付，促进公司产品市场规模的扩大。

　　二、核心竞争力分析
　　公司以“让前沿科技更平易近人”为使命，通过十五年来在激烈市场竞争中的研发技术与产品积累，不断开拓并完善业务布局，形成了平台型研发优势、产业资源整合优势、优质客户资源优势、管理团队优势等四大核心竞争力，从而能够快速响应市场需求变化和新技术发展趋势，提高产品市场竞争力，实现公司的长期发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、技术升级迭代风险：电子产品产业链发展节奏较快，尤其是消费类电子产品更新频繁，如公司未能保持较高的研发能力及生产管理水平，则有可能对公司的经营和发展造成不利影响。
　　公司将大力投入研发，坚持投入前沿产品方向，保持较高的研发能力及生产管理水平，在产品开发和产品质量上保持比较优势，以实现公司的长期发展。
　　2、宏观经济环境变化风险：公司为电子产品及解决方案提供商，终端用户为电子产品消费者及行业应用领域需求者。公司产品的终端用户与宏观经济发展情况相关性较高，如行业整体需求不振，公司可能面临业绩下滑风险。
　　公司将快速响应技术迭代及市场需求变化趋势，加强研发投入，不断开拓并完善业务布局，培育新盈利点，持续为公司未来的长期发展筑基。
　　3、原材料价格波动和供应风险：公司直接材料占主营业务成本的比例较高，若原材料价格出现较大幅度上涨或原材料供应出现短缺，可能会给公司业绩带来不利影响。
　　依托公司平台型研发优势，公司元器件选型方案多样，对接的供应商众多，在采购领域具有一定的规模效应。公司深入参与上游供应链对中央处理器、液晶显示器、存储芯片等主要原材料的选择，通过供应商管理平台，高效发挥统筹管理能力，从而保证对产品质量和成本的管理。
　　4、客户合作稳定性风险：公司主要服务于消费类电子产品及加固类电子产品品牌商、系统集成商，若客户因行业原因或策略调整等因素减少与公司之间的后续业务合作，则公司经营业绩可能会受到不利影响。
　　公司持续发掘开拓新客户，深挖现有客户需求，根据客户的不同需求提供相应质量标准的产品，充分满足客户的市场需求，不断提升产品和服务质量，增强客户黏性，深化与客户的长期合作关系。 收起▲