业绩预测

截至2025-01-20,6个月以内共有 13 家机构对招商公路的2024年度业绩作出预测;
预测2024年每股收益 0.91 元,较去年同比下降 13.77%, 预测2024年净利润 62.35 亿元,较去年同比下降 7.86%

[["2017","0.60","33.68","SJ"],["2018","0.63","39.10","SJ"],["2019","0.70","43.47","SJ"],["2020","0.35","22.23","SJ"],["2021","0.77","49.73","SJ"],["2022","0.75","48.61","SJ"],["2023","1.06","67.67","SJ"],["2024","0.91","62.35","YC"],["2025","0.94","64.77","YC"],["2026","1.00","68.14","YC"]]
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
0.40
0.60
0.80
1.00
单位:元
单位:亿元
33.68
39.10
43.47
22.23
49.73
48.61
67.67
62.35
64.77
68.14
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2024 13 0.85 0.91 1.03 0.78
2025 13 0.80 0.94 1.06 0.83
2026 13 0.84 1.00 1.11 0.89
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2024 13 58.09 62.35 70.40 27.40
2025 13 56.53 64.77 71.98 29.15
2026 13 58.93 68.14 75.80 30.96

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2024预测 2025预测 2026预测 2024预测 2025预测 2026预测
国泰君安 岳鑫 0.87 0.88 0.96 59.14亿 60.34亿 65.38亿 2024-12-26
信达证券 匡培钦 0.87 0.98 1.06 59.50亿 66.55亿 71.95亿 2024-11-11
国联证券 曾智星 0.90 0.96 1.03 61.28亿 65.73亿 70.16亿 2024-11-06
华泰金融(HK) 沈晓峰 0.87 0.80 0.84 61.49亿 56.53亿 58.93亿 2024-10-31
国金证券 郑树明 0.94 0.99 1.07 63.96亿 67.76亿 72.91亿 2024-10-30
国联证券 李蔚 0.90 0.96 1.03 61.28亿 65.73亿 70.16亿 2024-09-03
中邮证券 曾凡喆 1.00 1.04 1.09 68.34亿 70.85亿 74.11亿 2024-08-31
浙商证券 李丹 0.85 0.91 0.99 58.09亿 62.26亿 67.27亿 2024-08-29
详细指标预测
预测指标 2021(实际值) 2022(实际值) 2023(实际值) 预测2024(平均) 预测2025(平均) 预测2026(平均)
营业收入(元) 86.26亿 82.97亿 97.31亿
132.32亿
138.99亿
146.21亿
营业收入增长率 22.03% -3.81% 17.29%
35.97%
5.01%
5.14%
利润总额(元) 59.39亿 56.13亿 76.05亿
72.19亿
75.84亿
80.73亿
净利润(元) 49.73亿 48.61亿 67.67亿
62.35亿
64.77亿
68.14亿
净利润增长率 123.74% -2.25% 39.19%
-8.91%
4.64%
6.81%
每股现金流(元) 0.75 0.63 0.71
0.86
1.13
1.13
每股净资产(元) 8.45 8.80 9.43
9.74
10.36
11.03
净资产收益率 9.20% 8.52% 11.41%
8.71%
8.63%
8.74%
市盈率(动态) 17.00 17.35 12.38
14.55
13.97
13.03

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 兴业证券:通行费同比承压,积极回购回报投资人 2024-11-12
摘要:投资策略:招商公路资产优质,全产业链优势明显,具有较强的抗风险能力;同时公司背靠招商局集团,拥有良好的资源协调能力和雄厚的科研实力,为其在业界的稳健发展提供了有力支撑。我们调整盈利预测,预计2024-2026年公司将实现归母净利润58.50亿元、64.38亿元、64.27亿元,EPS为0.86元、0.94元、0.94元。相对2024年11月12日收盘价,PE估值为13.3X、12.1X、12.1X,PB估值为1.08X、1.03X、1.00X。假设维持55%的分红率,扣除永续债利息影响,不考虑回购影响,股息率分别为4.01%、4.53%、4.53%。维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 信达证券:点评:投资收益略拖累业绩,并表业务改善看好发展 2024-11-11
摘要:我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为59.50亿元、66.55亿元、71.95亿元,对应PE分别为13.6倍、12.2倍、11.3倍。我们认为公司作为行业央企龙头运营管理能力卓越,且延续高分红力度,或可享受一定的估值溢价,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国联证券:业绩符合预期,积极回购彰显信心 2024-11-06
摘要:我们预计公司2024-2026年营业收入分别为132.03/138.14/143.18亿元,同比增速分别为35.67%/4.63%/3.65%;归母净利润分别为61.28/65.73/70.16亿元,同比增速分别为-9.44%/7.27%/6.74%;EPS分别为0.90/0.96/1.03元。鉴于公司是高速公路行业经营里程最长、覆盖区域最广的综合性公路投资运营主体,同时参股多家优质收费公路主体形成的投资收益对盈利形成积极补充,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:3Q基本符合预期,拟积极回购股票 2024-10-31
摘要:我们使用分部估值法,维持公司目标价预测为13.0元,维持“买入”评级。对于公司持有的高速公路上市公司股权,我们基于市值;对于交通科技/智慧交通/招商生态业务,我们基于Wind一致预期可比公司估值中枢14.1x 2024PE(前值7.9x 2024PE);对于参控股高速公路及其他项目,我们基于DCF模型,核心参数WACC=5.1%,其中股权IRR=6.5%、债权=3.1%,与前值相同。我们的目标价在上述三个分部评估价值总额上继续给予20%溢价。公司上市以来持续收购高速公路资产,2024年6月末管控里程(2008公里)已较2017年上市初(643公里)增长约两倍,公司成长性较高。我们在存量资产的估值基础上给予20%溢价以反映优秀的再投资能力。 查看全文>>
买      入 国金证券:招商中铁并表影响,Q3营收大幅增长 2024-10-30
摘要:维持公司2024-2026年归母净利润预测为64.0亿元、67.8亿元、72.9亿元。维持“买入”评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。