一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期内公司所处行业情况　　公司为金融机构、通信运营商、政府机构、物联网设备生产及运营企业等客户提供智能卡、安全模块、平台软件、智能终端等数字安全产品和相关解决方案，业务覆盖移动通信、金融支付、政府公共事业、消费电子、网联汽车、工业物联、能源电力等应用领域。公司依托雄厚的技术实力、可靠的产品质量、强大的定制化服务以及完善的服务体系，持续强化数字身份作为数字基础设施关键基石的核心作用，护航数字经济的蓬勃发展。　　1、公司所处行业情况及发展趋势　　（1）全球智能卡市场　　当前全球智能卡行业已迈入存量升级与增量渗透并行的成熟发展阶段，整体市场规模保持稳健增... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　公司为金融机构、通信运营商、政府机构、物联网设备生产及运营企业等客户提供智能卡、安全模块、平台软件、智能终端等数字安全产品和相关解决方案，业务覆盖移动通信、金融支付、政府公共事业、消费电子、网联汽车、工业物联、能源电力等应用领域。公司依托雄厚的技术实力、可靠的产品质量、强大的定制化服务以及完善的服务体系，持续强化数字身份作为数字基础设施关键基石的核心作用，护航数字经济的蓬勃发展。
　　1、公司所处行业情况及发展趋势
　　（1）全球智能卡市场
　　当前全球智能卡行业已迈入存量升级与增量渗透并行的成熟发展阶段，整体市场规模保持稳健增长，预计未来数年将维持平稳扩张态势。从传统领域看，金融、通信等核心场景的存量需求依然稳定，为行业发展提供了基本支撑。与此同时，生物识别、大数据、物联网等新一代信息技术的融合应用，叠加智慧城市、数字身份等新兴场景加速落地，正成为行业全新的增长引擎。在产品形态上，行业主流加速从传统接触式IC卡向便捷性、安全性更优的非接触式智能卡转型，未来市场份额预计将进一步扩大。
　　eSIM（嵌入式SIM卡）技术的快速普及，正成为行业最核心的变革力量，凭借无物理卡槽、可远程配置、灵活切换运营商等突出优势，深度赋能消费电子、汽车、物联网等新兴场景。据GSMA
　　Intelligence预测，到2030年全球eSIM智能手机连接数预计攀升至69亿。从市场规模看，eSIM市场2024年约110亿美元，预计2029年将接近200亿美元，年复合增长率约为13%，增长势头强劲。
　　智能卡市场呈现明显的区域差异化特征，中国及部分发达国家市场人均持卡量趋于饱和，而全球多数发展中国家数字化与金融服务普及仍在快速推进，智能卡渗透率持续攀升。广阔的新兴区域市场、快速推进的数字化转型及日益增长的金融服务需求，将为行业在成熟发展中持续释放增量空间，打开新的增长机遇。
　　（2）数字身份与安全市场
　　全球数字身份安全市场竞争日趋激烈，新一代信息技术加速融合，推动物联网、车联网、工业互联网等新型基础设施持续升级，网络安全防御已成为构筑国家综合能力优势的重要环节，数字身份安全作为万物互联的基石，其重要性日益凸显。国内网络安全市场持续保持高增长，据国际数据公司（IDC）预测，2026年中国网络安全市场规模有望突破800亿元人民币，2024至2029年复合增长率约8.9%。
　　随着全球各行业数字化转型持续提速，网络攻击呈现专业化、隐蔽化特征，数据泄露安全事件频发，传统安全防护模式已难以适配日益复杂的应用场景。与此同时，低空经济、物联网等新兴赛道催生了大量安全需求，数字身份安全整体市场需求持续扩张、发展潜力进一步凸显。
　　可信数字身份是数字经济稳定发展的核心安全底座。作为搭建可信数据空间、实现跨场景身份互认、资源与服务互通的核心载体，数字身份已全面渗透政务、金融、医疗、互联网等关键领域。为切实保护数字资产、保障数据隐私并确保通信连接安全，市场需求正从单一防护产品转向集防护、监测、应急响应于一体的体系化数字身份安全解决方案。行业亟需落地覆盖数字身份发行、认证、安全管控的全流程服务，为各类设备、网络连接提供全生命周期安全防护。
　　2、公司所处行业地位
　　公司已面向全球800多家客户提供智能卡产品、数字身份安全产品及行业应用解决方案的研发、生产与销售服务，成为国内智能卡与数字身份安全领域中，产业规模优势领先、核心技术自主可控、智能制造水平先进、品质保障体系完善的代表性企业。未来，公司将发挥国家级“制造业单项冠军企业”的行业示范引领优势，依托扎实的技术沉淀和广泛的客户基础，坚定推进全球化的发展战略和创新驱动战略，持续提升在数字身份安全领域的核心竞争力，致力于成为全球领先的数字身份安全产品解决方案提供商与服务商。
　　（二）公司主营业务及产品概况
　　公司的主要业务为智能卡和数字身份安全业务。报告期内，公司围绕“成为全球领先的数字身份安全产品解决方案提供商和服务商”战略目标，始终坚持以数字身份安全产业为核心，积极推进产业创新升级。公司核心业务涵盖金融服务、移动通信、政府公共事业、消费电子、工业物联、车联网等领域，专业从事智能卡产品、数字身份安全产品及行业应用解决方案的研发、生产、销售与服务。
　　1、智能卡业务
　　公司长期专注于国内智能卡领域的发展，深耕行业发展二十余年，伴随智能卡从基础的数据存储介质向多元场景融合的“数字安全基座”发展趋势，不断推动产品与多行业融合创新应用，持续巩固智能卡领域行业领先优势，产品广泛应用于通信连接、金融支付、政务服务等多元场景。
　　通信连接产品主要有标准SIM、NFCSIM、物联网SIM、嵌入式SIM（eSIM）、专用SIM等。随着数字时代的高安全需求，推出5G超级SIM卡、大容量SIM卡等产品，突破传统SIM卡功能瓶颈，实现更广阔的市场应用前景及更高的安全级别。紧抓新一代物联通信设备轻量化、多模态、易部署的发展需求和市场机遇，提供嵌入式SIM（eSIM）安全芯片及模块产品。
　　金融支付产品主要有接触式、非接触式、双界面金融IC卡，拥有自主产权的国产化金融IC卡COS平台，搭载行业多应用，连续多年高标准通过质量检查的银联卡供应商，获中国银联、VISA、
　　MasterCard、AmericanExpress、JCB、Discover等全球主流金融卡组织机构产品认证，新增NSICCS、MCCS等多项认证，为未来金融支付场景的探索及市场应用打下坚实基础。
　　政务服务产品主要有电子证照、社会保障卡、医疗健康卡、交通卡、企业卡等，为多部委机构提供数字身份安全产品与服务。公司是首批三代社保卡试点供应商的第二代身份证元件层定点供应商之一，在各类政府及公共事业场景建设中积累了丰富的经验。
　　2、数字安全与平台业务
　　公司专注数字身份安全主营主业，以可信数字身份安全技术为根基，基于智能卡安全硬件载体，持续构建平台软件能力，拓展智能终端赛道，面向各行业客户提供数字身份安全综合解决方案，在多领域实现规模落地，广泛应用于智能出行、跨境旅行、移动办公、工业智联、民生服务等场景。
　　在智能出行场景中，公司为车企和方案商提供端到端eSIM一站式解决方案，依托远程空中配置能力，实现车载蜂窝网络的OTA快速下发、多运营商灵活切换与全球漫游服务，构建更安全、稳定、便捷的车载互联生态，赋能智能汽车数字化升级及全球化运营。
　　在跨境旅行、移动办公场景中，公司面向智能手机、智能穿戴、平板电脑、笔记本电脑等消费电子设备终端提供数字身份安全综合解决方案，实现码号便捷的全生命周期管理，全面满足用户跨境通信、移动办公的安全与便捷需求。
　　在工业智联场景中，公司提供零信任工业物联安全解决方案，基于“智联安全管控终端+安全管理平台”，构建设备可信接入、网络边界防护与全生命周期运维体系，实现对工业设备多维状态检测、故障发现及远程控制等集中化管理，为工业生产稳定运行提供坚实安全保障。
　　在民生服务场景中，公司推出金融社保应用终端，融合人工智能技术，集便携发卡、智能问答、业务办理等功能于一体，有效提高金融及社保行业服务民生效率。
　　报告期内，公司业务未发生重大变化。
　　（三）公司主要经营模式
　　采购与生产模式：公司配备先进智能化生产线，具备智能卡及数字身份安全模块等核心产品的生产能力，具备芯片封测能力，具备认证级数据处理及密钥发行能力，拥有完善的行业安全体系资质，涵盖银联、VISA、MasterCard等六大安全支付组织及GSMA全球移动通信行业组织等权威认证，为安全与质量提供坚实保障。依托成熟的供应链管理体系，公司择优遴选供应商采购生产所需原材料，并依据年度经营计划及订单需求制定月度生产计划，完成产品研发、制造、封装及数据个人化等全工序生产流程。
　　销售模式：公司的销售模式以直销为主，智能卡业务主要通过项目投标、入围、中标，最终获取订单；数字身份及安全等业务的目标客户个性化需求较强，公司通过与物联网垂直行业客户互动沟通，根据客户需求研判项目开发、提供模块产品测试，并根据测试情况对产品进行改进、优化，从而完成产品定型，为客户提供高度贴合其需要的产品与服务，进而完成订单落地。
　　（四）主营业务分析
　　2026年上半年，公司各项业务有序开展，经营计划稳步推进，营收与净利润实现同步增长。报告期内，公司实现营业收入6.50亿元，同比增长1.57%；实现归属于上市公司股东的净利润0.86亿元，同比增长6.97%。公司主要开展的工作如下：
　　（1）智能卡业务
　　国内智能卡业务方面，公司紧抓重要市场、重点客户、重大项目持续提升市场份额，巩固领先优势。在金融领域，围绕“大行+大省”重点客户挖潜攻坚，成功开拓多家银行新客户，市场版图持续扩大；在通信领域，稳固与国内主流运营商的全面覆盖合作，首次入围运营商创新产品合作，进一步丰富合作维度；在社保领域，紧抓第三代社保卡升级换代机遇，先后突破多个空白区域市场，实现全国省级大市场全覆盖布局。
　　海外智能卡业务方面，公司围绕版图扩大、结构优化、能力提升三大方向稳步推进，业务拓展成效显著。在市场拓展方面，成功开拓中东、非洲、东南亚等重点市场，客户群体持续扩大，业务覆盖范围进一步延伸；在结构优化方面，金融产品出货量实现大幅增长，RSP平台业务抢先导入东南亚多国市场，推动业务从传统单点向多元化、协同化发展；在能力提升方面，面对复杂多变的国际环境，持续强化全球化运营与风险抵御能力，市场拓展成果有效转化为经营增长动力，整体海外销售额实现同比增长。
　　（2）数字安全及平台业务
　　报告期内，公司紧跟产业发展趋势，持续强化数字安全“云-边-端-芯”创新体系能力建设，深化软件平台、智能终端与行业应用的协同融合，数字安全及平台业务实现收入2.15亿元，同比增长24.10%。在软件平台方面，成功中标头部运营商eSIMProfile下载服务项目，云服务平台客户拓展节奏加速，RSP订阅服务规模实现快速增长；eSIM整体解决方案能力持续迭代完善，全栈式eSIM产品解决方案及多元场景落地应用亮相多个国际展会，全面展示了eSIM全链条技术产品体系与生态布局。
　　在智能终端方面，金融社保终端产品市场渗透率持续提升；推出“智能AI人社”智慧政务场景解决方案，推动公共服务数字化升级；积极布局智能POS、通信终端等创新品类，进一步丰富产品矩阵，适配多元市场需求。在行业应用方面，车载智能硬件成功出海并切入头部车企供应体系，汽车联网领域营收实现同比增长；消费电子领域行业应用增长持续提速，紧抓政策机遇，抢占新质产品领域先发优势。

　　二、核心竞争力分析
　　1.技术引领：数字身份领域具备独特可靠的核心技术优势
　　公司在数字身份领域坚持打造自主可控核心技术底座，围绕自主操作系统和可信数字身份体系核心能力，持续构建云、边、端全栈式技术体系，不断拓展跨行业融合应用落地；坚持贯穿数字身份发行、识别、认证全链条关键环节，聚焦物联网、车联网等重点领域核心需求，打造多行业应用解决方案，完善“数字身份云”平台业务版图，积极布局“AI+可信数字身份”新质生产力。报告期内，公司自主研发的两款大容量国产芯eUICC产品均通过GSMAeSA认证，目前已构建覆盖消费级、工业级、车规级的全品类eUICC安全产品矩阵，可适配各类终端差异化需求，为智能手机、可穿戴设备、工业设备、网联汽车等多元终端，提供一站式安全连接解决方案。经过多年的技术沉淀，公司获评国家级制造业单项冠军企业，是国家火炬计划重点高新技术企业、国家鼓励的重点软件企业、国家知识产权优势企业等，是“国家企业技术中心”“智能数字安全技术国家地方联合工程研究中心”“广东省智能卡工程技术研究中心”和“广东省企业技术中心”的依托单位，同时设有博士后工作站。公司积极参与50余个行业组织和联盟，截至报告期末，累计获得国家授权有效专利334项、软件著作权319项，并通过了软件开发成熟度CMMI5级认证。
　　2.智造赋能：依托高效协同的智能制造体系实现精准价值交付
　　公司坚持以智能制造“四化融合”为核心，持续推进智能制造升级改造，集成打造流程标准化、数据规范化、协同一体化、过程透明化，构建高效、安全、柔性、敏捷的“智慧工厂”。凭借在智能制造领域的突出表现，公司获评国家工业和信息化部智能制造能力成熟度三级认证企业、“先进级智能工厂”；获得全球六大国际权威机构安全生产资质认证，同时获得GSMA组织生产安全认证的eIM服务商；建成了行业内规模较大的数字身份智能制造生产基地，订单个性化生产与T+0精准化交付支撑能力突出，彰显智能制造高效的价值交付示范引领作用。
　　3.布局协同：构建“一带一路”深度融合的全球市场支撑能力
　　公司积极响应国家“一带一路”倡议，构建“双循环双支柱”发展格局，在“一带一路”沿线布局有5家海外子公司，建立了覆盖全球的运营服务网络。公司凭借技术实力与全球市场积累，结合自身国有控股上市平台的资本优势，以及拥有的工厂认证级个人化数据发行服务支撑能力，在国内通信、金融、社保等关键领域中树立起行业数字身份安全标杆，通过国内国外“双循环”一体化布局协同发力，有效增强了公司市场抗风险能力，为公司持续稳健高质量发展提供了强有力支撑。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.行业竞争加剧的风险
　　智能卡行业目前处于结构化成熟期转向数字化转型期，市场需求饱和，产品同质化程度较高，市场价格、产品创新、市场推广等方面竞争加剧，客户对公司产品技术和服务水平的要求也日益提高，可能对公司市场份额和盈利能力带来一定压力。对此，公司将持续提高产品研发设计水平，加强高附加值产品竞争优势，增强客户粘性，通过差异化策略巩固和提升市场竞争力。
　　公司数字安全创新业务正处于快速发展阶段。当前，国内数字安全相关体系已初具规模，数字安全产品的规模化发展及各领域应用潜力空间较大。为此，公司将聚焦行业应用、智能终端、数字身份云服务三大创新主线，持续强化研发团队能力建设，优化项目协作资源配置，推动数字安全“云-边-端-芯”应用升级换代，构建“数字身份+”服务生态，加快重点项目落地见效及示范推广，实现公司创新业务量级、效益双突破。
　　2.供应链变化风险
　　全球供应链环境存在不确定性，原材料价格波动、产能紧张或物流受阻等因素可能影响公司的生产交付。对此，公司将密切关注供应链产能情况，加强对原材料供应市场研判，保障产品供应交付。同时，公司将持续优化供应链管理机制，深化与核心供应商的战略合作，建立更加稳定、多元的供应体系，确保生产经营的连续性和稳定性。
　　3.技术创新替代风险
　　数字安全领域技术迭代速度快，若公司未能持续保持技术研发与产品核心能力的领先优势，则可能面临产品竞争力下降、市场预期不达的风险。对此，公司将紧密跟踪前沿技术动态，持续强化自主创新体系建设，优化研发人才梯队与激励机制，积极推进核心技术攻关与前瞻性布局；加大研发投入，持续提升研发成果转化效率，确保核心技术保持行业领先。
　　4.外汇波动不确定性风险
　　公司海外业务持续拓展，外汇汇率波动可能对公司的汇兑损益和海外业务收益产生影响。对此，公司将密切关注国际汇率市场动态，结合公司实际情况，灵活运用及时结汇等多元化措施，加强外汇风险管理，最大限度降低汇率波动带来的不确定性。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司为金融机构、通信运营商、政府机构、物联网设备生产及运营企业等客户提供智能卡、安全模块、平台软件、智能终端等数字安全产品和相关解决方案，涉及移动通信、金融支付、政府公共事业、消费电子、网联汽车、工业物联、能源电力等应用领域，依托雄厚的技术实力、可靠的产品质量、强大的定制化服务以及完善的服务体系，持续强化数字身份作为数字基础设施关键基石的核心作用，护航数字经济的蓬勃发展。　　（一）公司主营业务及产品概况　　公司的主要业务为智能卡和数字身份安全业务。报告期内，公司围绕“成为全球领先的数字身份安全产品解决方案提供商和服务商”战略目标，始终坚持以数字身份安全产业... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司为金融机构、通信运营商、政府机构、物联网设备生产及运营企业等客户提供智能卡、安全模块、平台软件、智能终端等数字安全产品和相关解决方案，涉及移动通信、金融支付、政府公共事业、消费电子、网联汽车、工业物联、能源电力等应用领域，依托雄厚的技术实力、可靠的产品质量、强大的定制化服务以及完善的服务体系，持续强化数字身份作为数字基础设施关键基石的核心作用，护航数字经济的蓬勃发展。
　　（一）公司主营业务及产品概况
　　公司的主要业务为智能卡和数字身份安全业务。报告期内，公司围绕“成为全球领先的数字身份安全产品解决方案提供商和服务商”战略目标，始终坚持以数字身份安全产业为核心，积极推进产业创新升级。公司核心业务涵盖金融服务、移动通信、政府公共事业、消费电子、工业物联、车联网等领域，专业从事智能卡产品、数字身份安全产品及行业应用解决方案的研发、生产、销售与服务。
　　1、智能卡业务
　　公司长期专注于国内智能卡领域的发展，深耕行业发展二十余年，伴随智能卡从基础的数据存储介质向多元场景融合的“数字安全基座”发展趋势，不断推动产品与多行业融合创新应用，持续巩固智能卡领域行业领先优势，产品广泛应用于通信连接、金融支付、政务服务等多元场景。
　　通信连接产品主要有标准SIM、NFC SIM、物联网SIM、嵌入式SIM（eSIM）、专用SIM等。随着数字时代的高安全需求，推出5G超级SIM卡、大容量SIM卡等产品，突破传统SIM卡功能瓶颈，实现更广阔的市场应用前景及更高的安全级别。紧抓新一代物联通信设备轻量化、多模态、易部署的发展需求和市场机遇，提供嵌入式SIM（eSIM）安全芯片及模块产品。
　　金融支付产品主要有接触、非接触、双界面金融IC卡，拥有自主产权的国产化金融IC卡COS平台，搭载行业多应用，连续多年高标准通过质量检查的银联卡供应商，获中国银联、VISA、MasterCard、American Express、JCB、Discover等全球主流金融卡组织机构产品认证，新增NSICCS、MCCS等多项认证，为未来金融支付场景的探索及市场应用打下坚实基础。
　　政务服务产品主要有电子证照、社会保障卡、军人优待证、医疗健康卡、交通卡、企业卡等，为多部委机构提供数字身份安全产品与服务。公司是首批三代社保卡试点供应商、公安部认证的第二代身份证元件层定点供应商之一，同时为海外客户提供电子证照产品，在各类政府及公共事业场景建设中积累了丰富的经验。
　　2、数字安全与平台业务
　　公司专注数字身份安全主营主业，以可信数字身份安全技术为根基，基于智能卡安全硬件载体，持续构建平台软件能力，拓展智能终端赛道，面向各行业客户提供数字身份安全综合解决方案，在多领域实现规模落地，广泛应用于智能出行、跨境旅行、移动办公、工业智联、民生服务等场景。
　　在智能出行场景中，公司为车企和方案商提供端到端eSIM一站式解决方案，依托远程空中配置能力，实现车载蜂窝网络的OTA快速下发、多运营商灵活切换与全球漫游服务，构建更安全、稳定、便捷的车载互联生态，赋能智能汽车数字化升级及全球化运营。
　　在跨境旅行、移动办公场景中，公司面向智能手机、智能穿戴、平板电脑、笔记本电脑等消费电子设备终端提供数字身份安全综合解决方案，实现码号便捷的全生命周期管理，全面满足用户跨境通信、移动办公的安全与便捷需求。
　　在工业智联场景中，公司提供零信任工业物联安全解决方案，基于“智联安全管控终端+安全管理平台”，构建设备可信接入、网络边界防护与全生命周期运维体系，实现对工业设备多维状态检测、故障发现及远程控制等集中化管理，为工业生产稳定运行提供坚实安全保障。
　　在民生服务场景中，公司推出金融社保应用终端，融合人工智能技术，集便携发卡、智能问答、业务办理等功能于一体，有效提高金融及社保行业服务民生效率。
　　报告期内，公司业务未发生重大变化。
　　（二）公司主要经营模式
　　采购与生产模式：公司配备先进智能化生产线，具备智能卡及数字身份安全模块等核心产品的生产能力，具备芯片封测能力，具备认证级数据处理及密钥发行能力，拥有完善的行业安全体系资质，涵盖银联、VISA、MasterCard等六大安全支付组织及GSMA全球移动通信行业组织等权威认证，为安全与质量提供坚实保障。依托成熟的供应链管理体系，公司择优遴选供应商采购生产所需原材料，并依据年度经营计划及订单需求制定月度生产计划，完成产品研发、制造、封装及数据个人化等全工序生产流程。
　　销售模式：公司的销售模式以直销为主，智能卡业务主要通过项目投标、入围、中标，最终获取订单；数字身份及安全等业务的目标客户个性化需求较强，公司通过与物联网垂直行业客户互动沟通，根据客户需求研判项目开发、提供模块产品测试，并根据测试情况对产品进行改进、优化，从而完成产品定型，为客户提供高度贴合其需要的产品与服务，进而完成订单落地。
　　（三）公司产品市场地位、竞争优势与劣势
　　1、智能卡产品
　　公司深耕智能卡领域二十余年，综合实力扎实，在通信、金融、社保等关键领域树立起行业标杆，获评数字身份智能卡领域国家级“制造业单项冠军企业”，在市场布局、资质体系和技术创新等方面构建起坚固的竞争壁垒。在市场布局上，公司构建了“双循环双支柱”发展格局，已面向全球60多个国家和地区800多家客户交付安全芯片卡产品超100亿张，实现了市场规模与品牌声誉的双重领先；在资质体系上，公司建立了全面和完善的企业资质、生产资质、产品资质体系，实现业内覆盖较为完整、权威的国内外安全资质认证体系；在技术创新上，公司坚持自主研发，深度布局安全芯片、嵌入式软件及智能卡系统解决方案，形成了完整的技术闭环。公司将持续深化前沿技术融合创新，积极探索在前沿技术应用方面实现进一步突破。
　　2、数字安全与平台产品
　　在数字安全与平台业务方面，公司持续强化以eSIM可信安全硬件为核心的技术基础，深入推进软件平台、行业应用与智能终端的融合赋能战略，持续加大在创新业务的资源投入力度，积极推动数字安全与平台业务延伸发展。经过近年来的发展，公司数字安全与平台的多款产品已逐渐形成了领先的示范效应与产业化落地，成功进入行业主流供应商行列；相关产品及解决方案已成功应用于车联网、消费电子、工业物联网等场景；创新业务收入占总营收比重逐年稳步提升，已成为公司发展的新动能。公司将进一步强化终端产品生态支撑、行业前瞻布局，并持续推进前沿技术深度融合与应用转化等方面的能力建设，着力推动数字安全与平台业务实现更高质量、更大规模的发展。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司所处行业情况及发展趋势
　　1、全球智能卡市场
　　随着新一代信息技术的广泛普及与应用深化，全球智能卡行业已步入发展成熟期，市场规模整体呈现稳定增长态势，预计未来数年将保持平稳扩张。行业主要增长动力来自技术迭代推动的产品升级、新兴应用场景的持续渗透以及发展中国家市场的需求释放。根据Persistence Market Research关于全球智能卡市场规模与趋势分析，全球智能卡市场规模2025年达到162亿美元，预计到2032年将达到254亿美元。
　　由于中国与部分发达国家移动支付的普及，近年来人均持卡量接近饱和，但全球大部分发展中国家移动支付尚未完全普及，新兴区域市场智能卡渗透率仍处于上升阶段，区域市场空间广阔。随着全球数字化进程的加速推进，移动互联网、人工智能、大数据、云计算和物联网等新一代信息技术的快速发展，智能卡的应用领域不断拓宽，并与其他相关行业进行深度融合和协同发展，将成为推动智能卡行业增长的重要动力。
　　2、数字身份与安全市场
　　当前，数字身份安全已成为全球网络强国战略与数字化转型进程的核心支撑。根据国外研究机构Cognitive Market Research and Consulting关于数字身份安全市场研究报告数据显示，2025年全球数字身份安全市场规模约为699.73亿美元，预计到2033年将达到2,594.74亿美元。
　　随着全球各行业加速推进数字化，云计算、物联网、人工智能等技术广泛应用，数字安全的重要性日益凸显。当前各国对数据安全的认识已经从传统的保护个人隐私上升到维护国家安全的高度。近年来在国家总体安全观的指引下，我国对数据安全的监管持续加强，先后颁布实施了《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》《数据出境安全评估办法》，系列法律法规的出台构筑了维护数据安全和促进数字经济健康持续发展的法律制度保障。当前网络攻击手段日趋专业化、隐蔽化，数据泄露与安全事件频发，传统安全机制已难以有效覆盖日趋复杂的应用场景，市场对能够贯通防护、监测、响应的体系化安全解决方案需求显著增强。为切实保护数字资产、保障数据隐私并确保通信连接安全，发展高可靠的安全解决方案已成为必然要求。
　　（二）公司所处行业地位
　　公司已面向全球60多个国家和地区的800多家客户提供智能卡产品、数字身份安全产品及行业应用解决方案的研发、生产与销售服务，成为国内智能卡与数字身份安全领域中，产业规模优势领先、核心技术自主可控、智能制造水平先进、品质保障体系完善的代表性企业。未来，公司将发挥国家级“制造业单项冠军企业”的行业示范引领优势，依托扎实的技术沉淀和广泛的客户基础，坚定推进全球化的发展战略和创新驱动战略，持续提升在数字身份安全领域的核心竞争力，致力于成为全球领先的数字身份安全产品解决方案提供商与服务商。
　　（三）行业主要政策信息和影响
　　2025年2月，人力资源和社会保障部印发《关于健全全国统一的社会保险公共服务平台的意见》，提出要持续优化全国社保平台的组织架构、技术支撑、标准规范、协同管理、风险防控“五个体系”和社会保障卡“一卡通”应用。
　　2025年3月，第三代合作伙伴计划在韩国仁川召开首次6G标准研讨会，标志着第六代移动通信从愿景描绘正式进入国际标准化阶段；2025年6月9日，第三代合作伙伴计划第108次全会批准R20首批6G技术预研项目，推动6G标准化进入实质性推进阶段。
　　2025年8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出了2027—2035年智能经济的阶段发展目标，还就加快实施6大重点行动、强化8项基础支撑能力等作出部署。“人工智能+”行动的部署，为信息通信业未来一个时期筑基、赋能智能经济提供广阔机遇。
　　2025年10月，工业和信息化部发布《推进eSIM产业创新发展行动计划（2025—2027年）》，中国电信、中国移动、中国联通同步获得eSIM手机业务商用试验许可，政策正式破冰。
　　2025年10月，全国人民代表大会常务委员会表决通过关于修改《中华人民共和国网络安全法》的决定。通过提高违法成本、细化责任体系、创新激励机制三项关键举措，加大对网络运营者未履行安全保护义务的罚款幅度，对关键信息基础设施的运营者不履行法律规定义务加大处罚力度。
　　2025年11月，中国信息通信研究院、IMT-2030（6G）推进组主办的2025年6G发展大会在京举办，我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1.技术引领：数字身份领域具备独特可靠的核心技术优势
　　公司在数字身份领域坚持打造自主可控核心技术底座，自主研制的嵌入式操作系统平台通过GSMA安全认证，自主研制的国产虚拟机系统中标运营商项目并试点推广；公司坚持贯穿数字身份发行、识别、认证全链条关键环节，聚焦智能汽车等重点领域核心需求，打造多行业应用解决方案，完善“数字身份云”平台业务版图，积极布局“AI+可信数字身份”新质生产力。公司围绕自主操作系统和可信数字身份体系核心能力，持续构建云、边、端全栈式技术体系，不断拓展跨行业融合应用落地。公司自主研发的eSIM远程配置管理平台，作为国内首个通过个人消费电子与物联网领域双认证的平台，为全球智能设备提供安全高效的数字身份管理解决方案。根据 Counterpoint 2025年全球eSIM格局报告，公司在eSIM配置领域处于全球行业领导者地位。经过多年的技术沉淀，公司获评国家级制造业单项冠军企业，是国家火炬计划重点高新技术企业、国家鼓励的重点软件企业、国家知识产权优势企业等，是“国家企业技术中心”“智能数字安全技术国家地方联合工程研究中心”“广东省智能卡工程技术研究中心”和“广东省企业技术中心”的依托单位，同时设有博士后工作站。公司积极参与40余个行业组织和联盟，截至报告期末，累计获得国家授权有效专利321项、软件著作权303项，并通过了软件开发成熟度CMMI5级认证。
　　2.智造赋能：依托高效协同的智能制造体系实现精准价值交付
　　公司坚持以智能制造“四化融合”为核心，持续推进智能制造“登高计划”，集成打造流程标准化、数据规范化、协同一体化、过程透明化，构建高效、安全、柔性、敏捷的“智慧工厂”，成功获评国家工业和信息化部智能制造能力成熟度三级认证企业、“先进级智能工厂”；公司获得全球六大国际权威机构安全生产资质认证，获得GSMA组织生产安全认证的eIM服务商；建成了数字身份智能制造生产基地，订单个性化生产与T+0精准化交付支撑能力突出，彰显智能制造高效的价值交付示范引领。
　　3.布局协同：构建“一带一路”深度融合的全球市场支撑能力
　　公司积极响应国家“一带一路”倡议，构建“双循环双支柱”发展格局，在“一带一路”沿线布局有5家海外子公司，建立了覆盖全球的运营服务网络。公司凭借技术实力与全球市场积累，结合自身国有控股上市平台的政策与资本优势，以及拥有的工厂认证级个人化数据发行服务支撑能力，在国内通信、金融、社保等关键领域中树立起行业数字身份安全标杆，通过国内国外“双循环”一体化布局协同发力，有效增强了公司市场抗风险能力，为公司持续稳健高质量发展提供了强有力支撑。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2025年，在宏观经济波动与行业政策调整的复杂环境下，市场竞争日趋加剧，公司经营承压前行。报告期内，公司全年实现营业收入13.19亿元，同比下降4.71%；实现归属于上市公司股东的净利润1.63亿元，同比下降14.05%。面对挑战，公司积极把握战略主动，核心主业优势持续巩固，数字安全创新业务驱动成效显著，风险防控体系全面增强，发展韧性进一步提升。报告期内，公司主要开展的工作如下：
　　（1）智能卡业务
　　国内智能卡业务方面，公司以“优存量、拓增量、提优势”为主线，围绕重要市场、重点客户与重大项目实现了全方位覆盖与深度拓展，进一步巩固行业领先地位。在金融领域，围绕“大行+大省”重点客户挖潜攻坚，持续深化对核心客户的渗透，成功开拓了浙商银行等多家银行新客户，并再次入围多家全国性银行的集采项目，全年出货量实现稳健增长，市场版图进一步扩大；在通信领域，在稳固四大运营商全覆盖合作基础上，以第一名中标中国移动超级SIM卡项目，市场份额与竞争力进一步增强；在社保领域，公司紧抓第三代社保卡升级换代机遇，全年成功开拓超20个省级与重点城市社保项目，基本实现了对全国目标市场的全覆盖，并成功落地首个社保卡现场制卡项目，服务民生能力进一步增强。
　　海外智能卡业务方面，公司以“稳规模、优结构、防风险”为主线，发挥海外子公司本地化服务优势，并向周边区域国家辐射拓展。面对复杂多变的国际环境，公司始终保持战略定力，持续强化全球化运营与风险抵御能力。在市场拓展方面，成功开拓中东、非洲、东南亚等地区多个新客户，首次成功进入南美运营商供应链，实现市场突破。同时，在东南亚市场成功获得数千万张级的规模订单，区域影响力进一步增强；在能力建设与业务升级方面，公司首个海外授权服务平台在主流运营商成功落地并投入运营，海外业务产品版图进一步扩大。
　　（2）数字安全及平台业务
　　报告期内，公司紧抓行业科技创新发展趋势，持续强化以eSIM可信安全硬件为核心的技术优势，深化软件平台、智能终端与行业应用的融合赋能战略，数字安全及平台业务实现收入3.25亿元，同比增长10.28%。在软件平台方面，云服务平台进一步提速，RSP订阅服务规模实现快速增长；云服务私有化部署与整体方案能力持续提升，车载eSIM平台成功部署头部新势力能源车企，为智能网联汽车数字化底座建设提供完整解决方案。在智能终端方面，金融社保卡终端项目实现多省份核心区域覆盖，并创新融合“AI+数字身份”技术，打造出“智能AI人社”等新型应用场景，成功突破市场竞争格局；在行业应用方面，成功中标国内领先新能源企业芯片项目，并顺利完成在主流车企的商业化部署；通过国际权威体系认证，获得全球顶级汽车供应链的准入资格；消费电子领域中智能穿戴、无人机等智能设备的行业应用增速加快，通过整合跨领域客户资源，在垂直行业场景中率先落地多项标杆项目。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略和经营计划
　　公司将以“十四五”收官成果为坚实基础，持续深化“一巩固三做强”业务布局，筑牢数字身份智能卡和平台软件基础，做强行业应用、智能终端、云服务三大创新主线，强化硬核技术与人工智能等
　　前沿技术融合创新，深化国内国际双循环市场优势，提升体系服务能力，奋力推动“十五五”战略落地，力争成为全球领先的数字身份安全产品解决方案提供商与服务商。公司未来经营计划如下：
　　1.巩固核心优势，引领产业升级
　　公司将持续巩固在智能卡和数字身份安全领域的领先地位，充分发挥国内国际“双循环”市场优势，精准响应客户需求，强化供应链协同与风控体系，优化产品结构，提升全球市场覆盖率；坚持以技术创新驱动产品升级，为各行业数字化转型交付更高效、更安全的数字安全解决方案，全面提升产业引领能力。
　　2.创新业务赋能，驱动效能增长
　　公司将抢抓新科技革命和产业变革机遇，进一步激发创新动能，加快壮大“第二增长曲线”。在云侧，扩大先发优势，做强生态融合，提供数字身份一站式服务；在边侧，加速终端AI赋能，孵化智能创新产品，丰富安全终端矩阵；在端侧，推动规模跃升，拓展工业物联、汽车电子等行业应用，加快数智应用落地。通过全线创新与业务赋能，把握新质机遇，力争实现年度业绩稳步增长。
　　3.聚焦自主可控，强化安全根基
　　公司将围绕国家战略新兴需求、产业发展安全保障及可持续发展能力布局，完善数字身份安全技术自主可控的核心能力建设，强化硬核技术支撑，打造云、边、端、芯协同一体的全栈式技术体系；积极布局人工智能与数字安全的融合创新，发展“数字身份+AI”新模式，把握数字化转型中的安全增量市场，提速融合前沿技术，支撑跨行业应用落地。
　　4.优化业务流程，提升管理效率
　　公司将着力加强数智赋能运营提升，通过数智融合推进智能制造“四化”升级，建设“卓越级”工厂，提升生产与物流效能；落实一体化穿透管控，部署财务、人力及供应链管理系统，持续提升精益化管理水平；深化降本增效，加强“两金”管控和成本压降；强化合规与风险防范，统筹发展与安全，确保运营精益高效。
　　（二）公司可能面临的风险和应对措施
　　1.行业竞争加剧的风险
　　近年来，国内智能卡市场趋于成熟，市场逐渐进入高度同质化竞争的阶段，智能卡价格竞争、产品创新、市场推广方面竞争加剧，客户对公司产品技术和服务水平的要求也日益提高，可能带来市场占有率下降的风险。对此，公司将持续提高产品研发设计水平，加强高附加值产品竞争优势，增强客户粘性，进一步提升公司市场竞争能力。
　　公司数字安全创新业务正处于快速发展阶段。当前，国内数字安全相关体系已初具规模，数字安全产品的规模化发展及各领域应用潜力空间较大。为此，公司将聚焦行业应用、智能终端、数字身份云服务三大创新主线，持续强化研发团队能力建设，优化项目协作资源配置，加速推进以eSIM和SE为代表的物联网嵌入式安全产品在垂直行业中的深度融合与应用，加快重点项目落地见效及示范推广，推动公司创新业务量级、效益双突破。
　　2.供应链变化风险
　　公司智能卡业务的核心技术为智能卡芯片以及COS开发，随着国内自主研发技术日趋成熟，产品应用领域更加广泛，目前供应链产能基本满足市场需求。但随着数字化时代芯片需求猛增及科技竞争加剧，可能面临原材料供应压力，从而对创新业务发展带来一定挑战。对此，公司将密切关注供应链产能情况，加强对原材料供应市场研判，保障产品供应交付。同时，公司将持续优化供应链管理机制，深化与核心供应商的战略合作，提升供应链协同效率，为创新业务的规模化发展提供坚实保障。
　　3.技术创新替代风险
　　面对市场竞争日趋激烈、行业技术快速迭代，如果公司的技术研发及产品核心能力无法保持优势，将面临产品和市场竞争力不达预期的风险。对此，公司将紧密跟踪前沿技术动态，持续强化自主创新体系建设，重点优化研发人才梯队，以确保研发核心技术的持续领先，从而稳固并提升产品市场竞争力与盈利能力。
　　4.外汇波动不确定性风险
　　公司国际业务涉及美元、卢布、塔卡等多种外币结算，由于受汇率变动等不确定性影响，不同外币之间的汇率变动将会对公司外币资产产生汇兑损益，可能对公司的经营业绩产生影响。对此，公司将密切关注国际汇率市场动态，结合公司实际情况，灵活运用及时结汇等多元化措施，最大限度降低汇率波动带来的潜在风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期内公司所处行业情况　　公司为金融机构、通信运营商、政府机构、物联网设备生产及运营企业等客户提供智能卡、安全模块、平台软件、智能终端等数字安全产品和相关解决方案，涉及移动通信、金融支付、政府公共事业、消费电子、网联汽车、工业物联、能源电力、低空经济等应用领域，依托雄厚的技术实力、可靠的产品质量、强大的定制化服务以及完善的服务体系，持续强化数字身份作为数字基础设施关键基石的核心作用，护航数字经济的蓬勃发展。　　1、公司所处行业情况及发展趋势　　（1）全球智能卡市场　　根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国智能卡行业发展前景及深度调研... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　公司为金融机构、通信运营商、政府机构、物联网设备生产及运营企业等客户提供智能卡、安全模块、平台软件、智能终端等数字安全产品和相关解决方案，涉及移动通信、金融支付、政府公共事业、消费电子、网联汽车、工业物联、能源电力、低空经济等应用领域，依托雄厚的技术实力、可靠的产品质量、强大的定制化服务以及完善的服务体系，持续强化数字身份作为数字基础设施关键基石的核心作用，护航数字经济的蓬勃发展。
　　1、公司所处行业情况及发展趋势
　　（1）全球智能卡市场
　　根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国智能卡行业发展前景及深度调研分析报告》，2023年全球智能卡市场销售额达到了188.3亿美元，预计2030年将达到238亿美元，年复合增长率为3.5%。
　　根据市场研究机构Eurosmart（欧洲智能卡行业协会）数据，全球智能卡行业已进入发展成熟期，市场规模呈现相对稳定的态势。在全球智能卡市场中，电信SIM领域的应用占比约54%，金融领域占比约30%，政府和居民健康占比约4.5%。随着云服务、大数据、人工智能、通信等技术的发展，物联网正加速向规模化、智能化方向发展，或将推动高端智能卡及物联网卡的市场需求。在行业相关技术的应用和政策的叠加驱动下，智能卡的应用场景将持续拓宽。
　　（2）数字身份与安全市场
　　根据中国信通院研究报告，2023年中国数字经济规模达到53.9万亿元，预计2025年中国数字经济规模将突破60万亿元，数字经济投入产出的效率将提升至3.5。到2032年将超过100万亿元，十年间增长将超过50万亿元。
　　迈入万物互联的数字经济时代，物联网设备的应用已渗透到数字经济的各个领域，数量已突破千亿大关，网络安全形势呈现复杂化的发展态势。大数据、人工智能、区块链和5G等新兴技术的快速发展，在催生新兴业态和发展模式的同时，也为网络安全带来了新的挑战。面对网络安全事件频发，各国政府将数字安全上升至国家战略层面，如中国《数字经济2024年工作要点》明确提出“适度超前布局数字基础设施、全面筑牢数字安全屏障”等核心任务，为数字安全产业的蓬勃发展提供了清晰的路径与强有力的政策扶持。数字身份作为万物互联数字化关键基础设施，能够提供身份认证、安全连接的可信凭证，在确保物联网生态体系安全中扮演着至关重要的角色。随着数字经济的蓬勃发展，数字身份安全的需求空间不断拓展，成为推动数字经济稳健发展的关键性标配。
　　2、公司所处行业地位
　　公司在全球有5个产业基地，面向全球60多个国家和地区的800多家客户提供高质量的智能卡、系统软件、智能终端、数字身份管理云平台及数字化认证服务，公司主要产品智能卡出货量累计超过100亿张，是国内智能卡与数字身份安全领域产业规模领先、技术实力卓越、智能制造先进、品质保障体系完善的绿色可持续发展企业。
　　（二）公司主营业务及产品概况
　　公司的主要业务为智能卡和数字身份安全业务。报告期内，公司继续围绕“成为全球领先的数字身份安全产品解决方案提供商和服务商”战略目标，始终坚持以数字身份安全产业为核心，积极推进产业创新升级。公司主要业务覆盖金融服务、移动通信、政府公共事业、消费电子、工业物联、车联网等应用领域的智能卡产品、数字身份安全产品及行业应用解决方案的研发、生产、销售和服务。
　　1、智能卡业务
　　公司自1999年发行第一张国内具有自主知识产权的国产SIM卡，应国家所需，利人民所便，深耕行业发展二十余年，在智能卡的通信领域、金融领域及政府公共事业领域处于行业领先地位。
　　通信领域产品主要有SIM卡、USIM卡、M2M卡及NFCSIM等，随着数字时代的高安全需求，我们引入量子加密、区块链等前沿技术，推出量子安全SIM卡、区块链SIM卡、5G超级SIM卡等产品，突破传统SIM卡功能瓶颈，实现更广阔的市场应用前景及更高的安全级别。
　　金融领域产品主要有金融IC卡产品及数字人民币等，拥有自主产权的国产化金融IC卡COS、应用、金融产品平台，是唯一一家连续6年保持100%通过率的银联卡供应商，成功入围第十五届中国航展数字人民币产品供应商，为未来金融支付场景的探索及市场应用打下坚实基础。
　　政府公共事业领域产品主要有居民身份证、社保卡、军人优待证、医疗健康卡、交通卡、企业卡等，率先发行全国第一张国家人社部标准的社保卡，是首批三代社保卡试点供应商，同时也是公安部认证的第二代身份证元件层定点供应商之一。公司在各类政府及公共事业场景建设中积累了丰富的经验，积极参与并推进全国范围的社会保障卡居民服务“一卡通”建设，提升民生服务便利性和管理效能，是服务部委机构最齐全的数字安全产品提供商。
　　2、数字安全与平台业务
　　公司专注数字身份安全主营主业，以嵌入式安全操作系统平台为底座，结合区块链、云计算、大数据等前沿技术，构建了四个系统软件平台：号卡管理平台（面向运营商的号码和卡数据管理平台），eSIM远程订阅管理平台，可信数字身份安全管控平台，数字化资产管理平台。筑牢可信数字身份安全基石，深化平台化发展战略，持续拓展业务生态边界。
　　公司依托于“万物物联”技术，结合多年在物联网行业用户需求的深入理解，以行业场景为载体，智能物联能力为基础，纵向持续深耕数字身份安全产品，如嵌入式SIM（eSIM）、安全元件等，广泛应用于消费电子、汽车联网、能源电力、工业互联等领域，积极拓展业务边界，在低空装备、海洋物联、数字孪生等新兴领域持续探索。
　　公司积极开拓智能终端新赛道，深度参与产业链、生态圈建设，围绕移动通信、低空经济、工业物联、金融社保、消费电子等行业应用，成功打造了集创新性、互联性于一体的智能终端系列产品，为用户提供更便捷、更安全的智能体验。
　　在工业物联应用上，智联安全管控终端实现对供电、联网、运行状态检测、故障发现及远程控制等集中化管理；零信任安全网关实现构建低成本、高性能、高安全性、易维护及支持海量设备接入的零信任安全网络体系。
　　在数字身份认证应用上，数字身份识别终端标识着无人机、地面站（起降场）及统一数字身份认证平台等实体数字身份的合法性，有效支撑无人机在各领域的应用；信关站身份认证单元实现卫星与信关站之间的链路安全保障，支持多节点基带设备接入。
　　在金融支付及社保应用上，打造自助终端及便携式终端，有效提高金融及社保行业服务民生效率；云播报等智能终端极大提高中小企业金融业务效率，降低人力成本。
　　（三）公司主要经营模式
　　采购和生产模式：公司拥有先进的智能化生产线，涵盖芯片封测、智能卡及数字身份安全模块等核心产品，具备认证级数据处理及密钥发行能力，建设完备的行业安全体系资质，包括银联、VISA、MasterCard等六大安全支付组织和GSMA全球移动通信行业组织等认证，筑牢安全与质量保障壁垒。依托成熟的供应链管理体系，遴选优质供应商采购公司生产所需的原材料进行加工生产，并根据年度生产经营计划和订单数量制定每月生产计划，完成一系列产品研发、制作、封装、数据个人化等所有工序环节。
　　销售模式：公司的销售模式以直销为主，智能卡业务主要通过项目投标、入围、中标，最终获取订单；数字身份及安全等业务的目标客户个性化需求较强，公司通过与物联网垂直行业客户互动沟通，根据客户需求研判项目开发、提供模块产品测试，并根据测试情况对产品进行改进、优化，从而完成产品定型，为客户提供高度贴合其需要的产品与服务，进而完成订单落地。
　　（四）主营业务分析
　　2025年上半年，公司实现营业收入6.40亿元，同比下降11.24%；实现归属于上市公司股东的净利润0.80亿元，同比增长1.48%。公司整体经营保持稳健态势，创新驱动成效显著，市场拓展稳步推进，风险防控能力持续提升，发展韧性进一步增强。报告期内，公司主要开展的工作如下：
　　（1）智能卡业务
　　报告期内，公司智能卡业务实现收入4.57亿元，同比下降15.88%。在国内智能卡业务方面，通信领域持续稳固与主流运营商的战略合作，在关键运营商项目中成功中标，进一步夯实合作基础；金融领域围绕重点客户纵横挖潜，成功拓展多家商业银行新客户，并在主要股份制银行定制化产品实现订单显著增长；社保领域紧抓人社部多形态业务建设新机遇，提前布局，抢占部级项目先机，市场份额持续提升。三大领域协同发力，进一步夯实公司主流供应商地位。
　　在海外智能卡业务方面，公司克服国际环境与多重外部挑战，保持战略定力，积极开拓新市场并优化业务结构。报告期内，成功开拓中东、非洲、东南亚等地区多个新客户，首次成功进入南美运营商供应链，实现市场突破；按计划完成海外主流运营商的商业化部署，为区域市场拓展奠定基础。海外业务在有效控制运营风险的前提下，市场拓展成效显著，业务结构优化亮点突出。
　　（2）数字安全及平台业务
　　报告期内，公司持续强化以eSIM可信安全硬件为核心的技术基础，深化软件平台、行业应用与智能终端的融合赋能战略，数字安全及平台业务实现收入1.73亿元，同比增长2.95%。在软件平台方面，持续强化软件平台能力，加速核心平台的国际化布局，RSP订阅服务规模实现快速增长；依托自主研发的星网关键系统，构建天地一体化协同架构，形成“全域互联”的双轮驱动模式；通过整合跨领域客户资源，在垂直行业场景中率先落地多项标杆项目。在行业应用方面，成功中标国内领先新能源企业芯片项目，并顺利完成在主流车企的商业化部署；同时，通过国际权威体系认证，获得全球顶级汽车供应链的准入资格。在智能终端业务方面，持续深化核心客户战略合作，金融社保卡终端项目实现多省份核心区域覆盖，成功突破市场竞争格局。公司创新业务聚焦数智融合，依托软件平台、行业应用及智能终端的协同发展，加速拓展新兴赛道，显著提升业务规模及市场竞争力。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）在数字身份领域独特的核心技术优势
　　公司在数字身份领域坚持打造自主可控核心技术底座，自主研制的嵌入式操作系统平台通过GSMA安全认证，自主研制的国产虚拟机系统中标运营商项目并试点推广；公司坚持贯穿数字身份发行、识别、认证全链条关键环节，聚焦智能汽车、低空飞行、深海无人、商业航天等重点领域核心需求，打造多行业应用解决方案，完善“数字身份云”平台业务版图，积极布局“AI+可信数字身份”新质生产力。同时，充分发挥可信数字身份安全技术优势，加快跨领域技术融合，报告期内紧跟国家战略，联合研究院所进行技术布局，成功研制BSIM区块链模块；无人机安全管控解决方案荣获OpenGateway全球应用场景设计开发大赛优胜奖等。公司围绕自主操作系统和可信数字身份体系核心能力，持续构建云、边、端全栈式技术体系，不断拓展跨行业融合应用落地。
　　（二）在智能制造领域高效的价值交付能力
　　公司坚持以智能制造“四化融合”为核心，持续推进智能制造“登高计划”，集成打造流程标准化、数据规范化、协同一体化、过程透明化，构建高效、安全、柔性、敏捷的“智慧工厂”，成功获评国家工业和信息化部智能制造能力成熟度三级认证企业；公司获得全球六大国际权威机构安全生产资质认证，获得GSM组织生产安全认证的eIM服务商，建成了数字身份智能制造生产基地，100%订单个性化生产与T+0精准化交付支撑能力突出，彰显智能制造高效的价值交付示范引领。报告期内，公司获得依兰奖、MUSE金奖、意大利IIDI创新设计奖等5项国际性产品设计赛奖项。
　　（三）在全球“一带一路”领域协同布局的支撑能力
　　公司积极响应国家“一带一路”倡议，构建“双循环双支柱”发展格局，在“一带一路”沿线布局有5家海外子公司3个海外生产基地，建立了覆盖全球的运营服务网络。20多年来为全球60多个国家的800多家运营商、金融机构及政府部门提供高效安全的数字身份产品与解决方案。公司凭借技术实力与全球市场积累，结合自身国有控股上市平台的政策与资本优势，以及拥有的工厂认证级个人化数据发行服务支撑能力，在国内通信、金融、社保等关键领域中树立起行业数字身份安全标杆，通过国内国外“双循环”一体化布局协同发力，有效增强了公司市场抗风险能力，为公司持续稳健高质量发展提供了强有力支撑。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、行业竞争及新业务开拓的风险
　　近年来，国内智能卡市场趋于成熟，市场逐渐进入高度同质化竞争的阶段，智能卡价格竞争、产品创新、市场推广方面竞争加剧，客户对公司产品技术和服务水平的要求也日益提高，可能带来市场占有率下降的风险。对此，公司将持续提高产品研发设计水平，加强高附加值产品竞争优势，增强客户粘性，进一步提升公司市场竞争能力。
　　国内数字安全相关产业的成熟度与集中度仍有较大提升空间，数字安全产品的规模化发展及多领域应用潜力亟待释放。为此，公司将以“物联网数字身份+行业数字化”为主攻方向，持续强化研发团队能力建设，优化项目协作资源配置，加速推进以eSIM和eSE为代表的物联网嵌入式安全产品在垂直行业中的深度融合与应用，加快重点项目落地见效及示范推广，推动公司创新业务量级、效益双突破。
　　2、供应链变化风险
　　公司智能卡业务的核心技术为智能卡芯片以及COS开发，随着国内自主研发技术日趋成熟，产品应用领域更加广泛，目前供应链产能基本满足市场需求。但随着数字化时代芯片需求猛增及科技竞争加剧，还在初步发展阶段的数字安全创新业务可能面临原材料供应压力，从而对创新业务发展带来一定挑战。对此，公司将密切关注供应链产能情况，加强对创新业务所需的原材料供应市场研判，保障产品供应交付。同时，公司将持续优化供应链管理机制，深化与核心供应商的战略合作，提升供应链协同效率，为创新业务的规模化发展提供坚实保障。
　　3、技术创新替代风险
　　随着市场竞争的加剧，公司所处行业的技术和产品也在不断升级与迭代，如果公司的技术研发及产品核心能力无法在日新月异的数字安全产业中保持优势，将导致公司产品竞争力下降和市场份额减少。对此，公司将紧跟市场前沿技术发展动态，强化自主体系创新，优化研发人才队伍，保持核心技术的领先优势，保持产品市场竞争能力和盈利能力。
　　4、外汇波动不确定性风险
　　公司在国际业务上主要采用美元、卢布、塔卡等外币结算方式，由于汇率变动的不确定性，不同外币之间的汇率变动将会对公司外币资产产生汇兑损益，对公司的经营结果产生一定的影响。对此，公司将持续密切关注国际汇率市场动态，结合公司实际情况，灵活运用及时结汇、外汇衍生工具等多元化措施，最大限度降低汇率波动带来的潜在风险。 收起▲