1、项目建设运营方面：
　　报告期内，有2家项目公司成功调价，攀枝花旺能由原来的38.49元/吨调至42.55元/吨、监利旺能由原来的58元/吨调至68元/吨。
　　报告期内，定西环保获取中央资金1,025万元，南通回力获取中央资金1,000万元。德清旺能和台州旺能获得生活垃圾焚烧厂运营服务能力等级（一级）证书。
　　2、垃圾市场开拓方面：
　　截止报告期末，公司已完成14个项目公司的工业垃圾掺烧合法化，其中铜仁旺能于本报告期内完成。
　　2023年8月9日，设立全资子公司松桃旺能环保能源有限公司，注册资本1,000万元人民币，经营范围为许可项目：城市生活垃圾经营性服务；城市建筑垃圾处置（... 查看全部▼

　　1、项目建设运营方面：
　　报告期内，有2家项目公司成功调价，攀枝花旺能由原来的38.49元/吨调至42.55元/吨、监利旺能由原来的58元/吨调至68元/吨。
　　报告期内，定西环保获取中央资金1,025万元，南通回力获取中央资金1,000万元。德清旺能和台州旺能获得生活垃圾焚烧厂运营服务能力等级（一级）证书。
　　2、垃圾市场开拓方面：
　　截止报告期末，公司已完成14个项目公司的工业垃圾掺烧合法化，其中铜仁旺能于本报告期内完成。
　　2023年8月9日，设立全资子公司松桃旺能环保能源有限公司，注册资本1,000万元人民币，经营范围为许可项目：城市生活垃圾经营性服务；城市建筑垃圾处置（清运）；餐厨垃圾处理等。
　　2023年9月1日，浙江旺能环保有限公司、松桃旺能环保能源有限公司与松桃苗族自治县城市管理局签署了《松桃苗族自治县城乡生活垃圾收运系统建设项目特许经营协议》和《松桃苗族自治县城乡生活垃圾收运系统建设项目特许经营协议继承协议》，由松桃旺能负责开展城乡生活垃圾收转运服务，特许协议期限为12年。
　　3、资源再生板块：
　　为应对原材料价格上涨带来的影响，锂电回收利用业务采用少自产、多代加工的生产模式，报告期内立鑫新材料公司钴镍锂自产及代加工产量共计1,471.44金吨。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　在碳达峰碳中和的背景下，公司顺应新能源产业快速发展的趋势，战略布局新能源材料行业。目前公司从事的主要业务为生活垃圾处置、餐厨垃圾处置、废旧锂电池再利用及橡胶再生业务，主要产品为电力产品、蒸汽产品、废弃油脂以及硫酸钴、硫酸镍、碳酸锂和再生橡胶等产品。　　2023年上半年，公司全员上下一心、合力攻坚，确保生产运营不间断，保持公司稳中有进的发展态势。报告期内，上市公司实现营业收入15.40亿元，较上年同期14.65亿元增长5.12%。公司实现归属于上市公司股东的净利润为3.51亿元，较上年同期的3.34亿元增长4.95%。截至2023年6月30日，公司总资产为1... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　在碳达峰碳中和的背景下，公司顺应新能源产业快速发展的趋势，战略布局新能源材料行业。目前公司从事的主要业务为生活垃圾处置、餐厨垃圾处置、废旧锂电池再利用及橡胶再生业务，主要产品为电力产品、蒸汽产品、废弃油脂以及硫酸钴、硫酸镍、碳酸锂和再生橡胶等产品。
　　2023年上半年，公司全员上下一心、合力攻坚，确保生产运营不间断，保持公司稳中有进的发展态势。报告期内，上市公司实现营业收入15.40亿元，较上年同期14.65亿元增长5.12%。公司实现归属于上市公司股东的净利润为3.51亿元，较上年同期的3.34亿元增长4.95%。截至2023年6月30日，公司总资产为145.07亿元，归属于上市公司股东的所有者权益62.41亿元，加权平均净资产收益率为5.49%，基本每股收益为0.82元。
　　报告期内，公司下属相关子公司累计发电量14.28亿度，累计上网电量12.07亿度，平均上网电价0.55元/度（不含税），累计完成已结算电量12.07亿度，累计垃圾入库量464.26万吨。公司有14个项目发电同时对外供热，合计供热量为53.01万吨。报告期内处理餐厨垃圾35.73万吨，较去年同期29.93万吨增长19.38%；共提取油脂量1.20万吨，较去年同期0.97万吨增长23.71%。
　　（一）垃圾处置板块：
　　公司主要以特许经营模式从事城市生活垃圾焚烧发电、餐厨、污泥等垃圾处理业务，向电力公司提供电力收取发电收入，向地方政府提供垃圾焚烧处理服务收取垃圾处置费。公司主要通过增加生活垃圾处理规模，并协同开展相关环境治理业务等，形成标准化、专业化、精细化的业务管理能力来提升公司经营业绩和盈利能力。
　　1、项目建设运营方面：
　　2023年上半年度，江陵旺能750吨项目正式投产运营（荆州二期的特许经营权协议转让到江陵旺能）。截止报告期末，公司在浙江、湖北、四川、河南、安徽、广东等9个省份投资、建设生活垃圾焚烧发电项目合计23,320吨，其中已建成正在运营的有20座电厂32期项目共21,620吨，试运营项目1个700吨（定西环保），在建项目1个1000吨(南太湖五期)。
　　2023年上半年度，苏州餐厨二期400吨、蚌埠餐厨扩建100吨、湖州餐厨二期300吨正式投产运营。截止报告期末，公司在浙江、安徽、河南、山东、江苏、湖北等6个省份投资、建设餐厨垃圾项目合计3,320吨，其中已建成投运15期餐厨项目共2,650吨，在建餐厨项目2个共160吨（鹿邑餐厨60吨、德清餐厨二期100吨），筹建餐厨项目2个共510吨（台州餐厨400吨，监利餐厨110吨）。
　　截至报告期末，公司有26个垃圾焚烧发电项目和2个餐厨项目已符合财政部、国家发展改革委、国家能源局等主管部门相关规定要求并已纳入可再生能源补贴清单，其中南太湖四期、青田旺能、舟山三期在本报告期内纳入可再生能源补贴清单,其余符合条件的项目正在积极申请纳入补贴清单。
　　2、垃圾市场开拓方面：
　　报告期内，公司积极开拓国内外垃圾市场，其中跟踪海内外12个新项目和5个并购项目（其中包含1个塑料造粒项目），同时正在积极跟进陕西、云南、四川等地的相关小型垃圾焚烧项目4个。大力拓展垃圾存量市场，2023年上半年拓展垃圾入厂(包括陈腐、域外、其他工业)116.30万吨，同比2022年半年度拓展垃圾入厂94.42万吨增长23.17%。
　　报告期内，餐厨垃圾处置板块成功取得新订单，签署了《台州市区厨余垃圾处理项目》和《监利市餐厨垃圾综合处理和资源化利用项目特许经营协议》，并获得了安吉县收运特许权，实现安吉收运+处置一体化。
　　3、产业链延伸方面：
　　公司立足现有垃圾焚烧发电项目，延伸产业链条，拓展炉渣、飞灰、塑料资源化等协同处置项目，增加协同收益。炉渣资源化项目：报告期内已选取铜仁、荆州、定西、南太湖、汕头、舟山、鹿邑、丽水、淮北等电厂自主建设运营炉渣资源化项目，截止6月底，汕头、铜仁和荆州3个项目已投产。飞灰资源化项目：湖州氢氧熔融项目、许昌飞灰项目、汕头飞灰项目、舟山富氧飞灰项目、丽水富氧飞灰项目正积极推进中。塑料资源化项目：汕头纸膜造粒项目已取得项目备案、环评批复等前期文件。
　　（二）资源再生板块：
　　为应对原材料价格上涨带来的影响，锂电回收利用业务采用少自产、多代加工的生产模式，2023年上半年立鑫新材料公司钴镍锂自产及代加工产量共计925.33金吨。
　　2023年2月28日，全资子公司浙江旺能城矿科技有限公司与安徽巡鹰新能源集团有限公司签署了《合作备忘录》。为发挥双方的资源、技术等优势，致力于构建新能源汽车废旧电池回收处理体系，双方共同签订此合作备忘录以深化紧密合作伙伴关系，深化动力电池回收产业协同合作。
　　南通回力是废轮胎综合利用行业首批准入企业（国家工信部2014年第36号文），为国内规模最大的再生胶生产企业。产品销售网络遍布全国各地，被多家国际轮胎巨头确定为合格供应商，并远销欧、美、亚太及非洲等国家和地区。南通回力现主要产品为丁基类再生橡胶、高强力再生橡胶、环保型再生橡胶、彩色类再生橡胶、胶鞋杂品类再生橡胶、专用类再生橡胶、胶粉胶粒等7大系列40多种品种。
　　2023年1月6日，公司与南通回力的股东泰欣投资有限公司签署了《股权转让协议》，以人民币5,590万元（含税）继续收购南通回力13%的股权。本次交易完成后，公司合计持有南通回力90%的股权。
　　南通回力一期3万吨丁基再生橡胶生产线已正式运营，二期含丁基再生橡胶、轮胎再生橡胶及硫化橡胶粉生产线合计7万吨在建中。报告期内，南通回力已恢复台湾三王、泰国华丰、上海cbc（出口）、越南赛轮、印尼建大、泰国中策、柬埔寨赛轮、台湾YUSHENG、杭州优科、常熟住友、湖南住友等多家优质品牌客户的正常往来。日本住友、横滨轮胎已批量供应，德国大陆轮胎还在评估，米其林轮胎下半年进行工厂试验。

　　二、核心竞争力分析
　　(一)公司覆盖城市环境处理多个业务领域
　　近几年来，公司凭借国内领先的技术和成熟的项目管理经验，在业内形成了较高的品牌知名度，建立了稳固的行业地位。公司是我国规模较大的城市生活垃圾焚烧处理企业之一，同时为响应政府部门整体规划环境治理的需求，公司向餐厨垃圾处理、污泥处理、水处理等领域扩展，服务能力能够覆盖城市环境处理多个业务领域。公司还积极向废旧锂电池再利用、橡胶再生等资源再利用领域拓展新业务。
　　（二）数字、智慧环保成为产业发展升级新趋势
　　“双碳”背景下，公司积极探索垃圾发电厂与AI等技术相结合，引入阿里云工业大脑，让垃圾由人工智能算法、大数据预测分析转化为绿电，通过AI技术进一步降低二次污染，提升设备运行稳定和生活垃圾单位发电量，促进利润提升。截止报告期末，公司已在湖州南太湖项目进行了“智慧工厂”正式实施，该系统对运行辅助改善效果明显，同时为加快项目推广，分步启动6个项目的智能系统部署，其中调研和技术洽谈部分已完成。同时推进智能管控信息平台，该系统可实现一站式管理需求，大大提升运营管理的系统化、智能化。公司通过精细化管理来降本增效，提高应收款的回款率。市场向前--运用智慧收运系统，垃圾前端数字化管理，以数字化赋能助力厨余垃圾的精准收集，做到应收知收、应收全收、应收就收和应收尽收。通过数据监测、智能预警、能耗物耗管理等功能，实现项目全局态势感知、智能联动、智慧决策，提高处置和资源化产出效率，减少生产事故，实现降本增效。
　　（三）公司全国性网络布局已成规模
　　公司积极采取“以点带面”的市场拓展策略，在经济发达、人口密集、生活垃圾数量集中的浙江省投资运营了多个垃圾焚烧发电项目，已涵盖省内台州、舟山、湖州、兰溪、丽水、德清、安吉等县市，并将业务区域布局延伸至湖北、广东、安徽、河南、四川，形成了“立足浙江，辐射全国”的市场拓展布局，并形成了一定的规模优势。
　　（四）公司突出的业务管理能力和良好的品牌形象
　　公司拥有多年垃圾处理专业技术与工程项目建设服务经验，积累了丰富的客户资源并建立了良好的口碑。公司多次被评为中国固废行业十大影响力企业，并先后获得了“中国固废行业最具成长性企业”“固废处理与资源化竞争力领先企业”“固废处理于资源化标杆企业”“发展新市经济贡献奖”“AAA级生活垃圾焚烧厂”“浙江省A级‘守合同重信用’企业”“中国战略性新型环保产业领军企业”“国家优质工程奖”“中国电力优质工程奖”“社会效益低碳品牌”等荣誉，参与制定行业标准。公司新产业南通回力为中国橡胶工业协会副会长单位、中国废橡胶综合利用分会理事长单位、江苏省循环经济示范单位。
　　（五）技术研发取得新进展，核心竞争力进一步提升
　　公司始终将技术研发与工艺创新作为公司的重点工作，重视新技术的研发与应用，坚持研发为生产与发展服务，以实用技术的工程转化为技术研发的主要工作目标，不断推动公司技术服务创新及优化，以适应市场的变化及需求。公司通过预处理加热罐安装技改、提油率技改、除杂机技改、曝气池喷淋技改等生产工艺技改，进一步加强了在生活垃圾焚烧发电领域及餐厨垃圾领域的核心竞争力。其中餐厨项目预处理系统属于公司自主研发、设计，成为公司在轻资产技术装备输出业务方面拓展的典型案例。旺能生态以现有投资运营经验及技术创新为核心竞争力，在垃圾分类终端市场向行业输出旺能技术装备，由重资产投入转为掌握核心技术，以轻资产投入，获取最大利益，为企业发展开拓新思路。通过技改提高油脂提取率，减少污水处置成本；通过对沼渣进行堆肥、烘干等处理变成有机肥料对外出售；部分沼渣饲养昆虫项目已初见成效，将做成行业自动化养殖示范线。立鑫新材料以“致力成为废旧锂电池回收利用行业标志性企业”为愿景，以科技研发创新、商业理念创新和运营管理创新为支点，充分发挥在锂电新能源材料领域的人才优势、技术优势、渠道优势、资本优势和产业协同优势，充分汇聚和培养了行业内资深的技术、经营团队，引领企业通过ISO9001、ISO14001、ISO18001三体系认证。全力打造产品领先、成本领先、服务领先的核心竞争力，为市场提供更高品质的电池级、化工级新材料，为新能源动力电池产业发展做贡献。“南回”注册商标为中国驰名商标，南通回力自主研发的常压连续脱硫再生法工艺，是目前再生胶再生环节最先进的处理方式。与高温高压动态脱硫工艺相比，常压连续脱硫再生法工艺更安全环保、节能降耗、生产效率高。
　　在知识产权方面，截至本报告期末，公司总共已获取383项专利（其中发明专利38项，实用新型专利345项）。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、项目运营过程中的环境保护风险与应对措施
　　公司建设和运营的项目具有长期性和复杂性的特征，在建设和运营过程中存在产生空气污染，噪音污染，有害物质、污水及固体废物排放等环境污染风险。在建设和运营过程中，若国家有关部门提高环保排放标准，部分项目可能存在因不满足新的环保要求需要增加或改造有关环保设施，从而导致环保资本性投入增加，同时还会增加日常经营的环保处理费用；此外还存在由于设备故障或人为操作失误等原因导致环境保护风险的可能，从而对公司的项目运营和盈利水平造成不利影响。
　　为确保项目公司生产过程符合环保要求，废气、污水和固废等污染物排放达到国家标准，公司采用了一系列污染防治技术和措施，加强了环境管理制度的建立和落实，包括制定公司安全、环保、廉政奖励资金管理办法，引导各项目公司主动加强管理、杜绝经营风险；加强运行管理，确保污染物稳定达标排放；修订完善公司监测应对方案，协助开展监测前各项准备工作，并督促运营项目公司严格执行；鼓励运营项目公司不断开展烟气超低排放技术创新活动，制定奖励办法，严格执行公司的考核机制。
　　2、技术风险与应对措施
　　废旧锂电池回收过程复杂，回收利用涉及到的拆解技术和提取技术在市场上还未形成统一的标准，相关的工艺设计流程复杂，提高资源利用效率对工艺控制要求非常高。另外，锂离子动力电池迭代更新的速度较快，电池的封装技术、电池材料的配比变化等都会影响到废旧锂电池回收利用技术的更新。为有效防范废旧电池循环利用技术风险，公司对锂电池拆解、镍钴等金属资源的浸出、萃取、提纯等生产工艺指标严格控制并系统化管理，借鉴国内外在废旧锂电池回收方面的先进技术经验，培养资深的技术团队，加强工艺技术创新，经技术专家研究确保技术可靠后方可投入生产，公司对新材料和新技术的开发始终保持高度关注以期能够持续满足市场需求。
　　3、原材料价格波动风险与应对措施
　　公司生产所需原材料主要包括废旧钴酸锂电池、废旧三元锂离子电池等，受宏观经济及动力电池行业景气的影响，原料价格波动明显。公司将拓宽原材料进货渠道，实施多元化采购方案，发挥原材料集中采购的议价能力优势，降低原材料采购成本，并密切关注原材料的价格变动趋势，适时适量采购，保持合理库存，以降低市场价格波动风险。
　　4、管理风险与应对措施
　　随着公司的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，这将对公司管理层经营管理能力提出更高的要求，公司在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面也面临更大的挑战。公司一向重视组织风险管理，加强控制环境建设，提高组织中人员的风险意识，要求生产运行期间管理人员要做好生产管理，避免生产设备故障，并要配备专业技术人员，分区进行设备保全、保养操作，及时对设备进行检修，以防范于未然。公司管理层对可能产生风险的事项进行提前确认，并组织风险评估，采取定性与定量结合的方法，确定风险度和管理重点。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业的情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力相关业的披露要求
　　（一）垃圾焚烧发电行业
　　受益于政策支持、需求驱动、技术成熟等因素，经过近十年的高速发展，中国垃圾焚烧发电行业已逐步进入成熟阶段，市场的上行空间相对有限。整个行业已逐步由早期市场驱动的“跑马圈地”模式逐渐转为运营管理驱动的“精耕细作”模式。企业发展重点也将逐渐从规模扩张转换至降本提效，集中力量降低成本费用，提升产能利用率，促进运营水平高质量发展，从而保障盈利能力，夯实竞争能力。
　　2022年6月国家发改委要求推进生活垃圾收费工作，完善收费标准。从长期来看... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业的情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力相关业的披露要求
　　（一）垃圾焚烧发电行业
　　受益于政策支持、需求驱动、技术成熟等因素，经过近十年的高速发展，中国垃圾焚烧发电行业已逐步进入成熟阶段，市场的上行空间相对有限。整个行业已逐步由早期市场驱动的“跑马圈地”模式逐渐转为运营管理驱动的“精耕细作”模式。企业发展重点也将逐渐从规模扩张转换至降本提效，集中力量降低成本费用，提升产能利用率，促进运营水平高质量发展，从而保障盈利能力，夯实竞争能力。
　　2022年6月国家发改委要求推进生活垃圾收费工作，完善收费标准。从长期来看，垃圾收费向居民端转移有利于改善垃圾发电企业的现金流，理顺行业的商业模式，也会在一定程度淡化国补退坡的影响。
　　未来垃圾焚烧发电产业或将呈“四低四高”的发展趋势，“四低”即年均增量降低、平均规模降低、污染物排放降低、碳当量排放降低，“四高”即建设标准提高、运营水平提高、发电效率提高，行业集中度提高。在行业平稳发展的同时，业内企业也面临诸多挑战。成熟的商业模式、稳定的投资回报和紧缺的项目资源，使得在核心企业之间市场竞争加剧，并呈现“五个延伸”现象，即从大中城市向小城市延伸，从城市向县镇延伸，从一期向二三期延伸，从单一项目向产业园区延伸，从垃圾处理向固危废协同处理延伸。
　　（二）餐厨垃圾处置行业
　　一直以来，餐厨垃圾无害化处理与资源化利用业务所处的行业备受国家政策鼓励和支持。随着“无废城市”建设的推进，生活垃圾分类工作从46个重点城市扩大到地级市以上全面推进，垃圾分类已经进入到“强制时代”。餐厨垃圾作为生活垃圾中占比最大、资源化价值最高的部分，是推动实施生活垃圾分类制度，实现垃圾减量化、资源化、无害化处理的基础保障，是全面推行垃圾分类的重点关注对象及无废城市建设的核心抓手，目前市场上餐厨垃圾处理的项目数量和处理能力远远满足不了实际需求，未来市场发展空间巨大。
　　（三）废旧锂电再生行业
　　废旧锂电池回收行业蕴含巨大商机和战略价值。其一，废旧电池中含有钴、锂、锰、镍等重金属，回收利用废旧电池中的不可再生资源有利于减少环境污染，促进稀缺资源的循环利用，缓解当前矿产资源紧缺的问题。其二，新能源汽车快速增长，动力电池迎来退役潮，动力电池回收需求迫切。自2015年中国新能源汽车产量开始放量， 新能源汽车销量不断攀升，动力电池装机量快速增长。新能源汽车动力电池的平均使用寿命在5年左右，动力电池在未来2-3年内将迎来大规模退役潮，动力电池回收需求迫切。其三，受上游原材料资源约束，原材料价格持续上涨，带动回收端价格上涨，助力电池回收。在新能源汽车销量快速增加以及我国锂电池原材料对外依存度较高的背景下，上游镍、 钴、锂等原材料出现供需失衡导致原材料价格暴涨，2022年碳酸锂价格一度超过60万元/吨，给下游动力电池企业造成极大的压力。动力电池回收将实现锂电池原材料的再利用，有效缓解我国电池金属的供给约束；同时，锂电池原材料价格大幅上涨提高了动力电池回收的经济性。
　　锂电回收市场广阔，目前仍是一片蓝海，尚未有龙头企业出现，行业竞争格局暂时呈现“小、散、乱”的局面，市场的竞争程度日趋激烈。为减少电池回收可能产生的安全隐患，工信部发布了《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单公告，对动力电池回收实施白名单制度。进入白名单的企业其需要在项目选址、装备和工艺、资源综合利用及能耗、环境保护等方面均具备一定标准，且规定镍、钴、锰的综合回收率应不低于 98%，锂的回收率不低于85%。截至目前，工信部共计发布四批白名单企业，上榜企业共计88家，白名单制度将有效促进行业规范化发展。
　　（四）废旧橡胶再生行业
　　我国橡胶资源相对匮乏，作为发展中的大国，大力开展废旧橡胶再生综合利用，不仅可缓解我国橡胶资源短缺局面、减少对进口橡胶资源的依赖、摆脱橡胶资源匮乏困境，也是解决我国固体废弃物“黑色污染”，促进我国橡胶工业节能减排的重要举措，具有重要的战略和现实意义。我国再生橡胶生产及应用领先于世界，再生橡胶已成为继天然橡胶、合成橡胶之后的中国第三大胶源，行业发展态势良好。
　　我国废橡胶总量的70%来自报废的汽车轮胎。汽车保有量增加使得废旧轮胎处理需求提升，带动废橡胶重量增长。商务部再生资源回收行业发展报告披露，在汽车保有量逐年增加、汽车的报废和车型的更替等客观因素影响下，每年轮胎的报废率会保持在6%～8%之间。根据公安部的数据，2022年我国汽车保有量已增长至4.17亿辆。预计未来随着汽车保有量的进一步增长，废旧轮胎数量也会进一步提升。我国已形成江苏、浙江、福建、山东、四川等区域为主的废橡胶综合利用格局，但产业结构和技术水平存在较大的差异。行业中生产规模在万吨以上的企业在行业中占比仍然偏低，整个行业面临“小、散、弱”的发展困境。随着我国环境监管趋严，再生橡胶行业结构不断优化，淘汰部分落后产能，优化产业结构，行业集中度将得到提升。
　　（五）宏观政策
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力相关业的披露要求
　　报告期内，公司从事的主要业务为生活垃圾处置、餐厨垃圾处置、废旧锂电池再利用及橡胶再生业务。目前公司主要产品为电力产品、蒸汽产品、废弃油脂以及硫酸钴、硫酸镍、碳酸锂和再生橡胶等产品。
　　2022年，公司聚焦主业高质量发展，同时拓展新业务。全员上下一心、合力攻坚，确保生产运营不间断，保持公司稳中有进的发展态势。报告期内，上市公司实现营业收入33.50亿元，较上年同期30.00亿元增长11.65%，主要原因是新的生活垃圾焚烧发电项目和餐厨垃圾处置项目投入正式运营，以及报告期内收购的新能源锂电池循环再利用业务和再生橡胶业务增加了公司的营业收入。公司实现归属于上市公司股东的净利润为7.22亿元，较上年同期的6.70亿元增长7.79%。截至2022年12月31日，公司总资产为144.93亿元，归属于上市公司股东的所有者权益60.77亿元，加权平均净资产收益率为12.65%，基本每股收益为1.69元。
　　报告期内，公司下属相关子公司合计完成累计发电量28.18亿度，累计上网电量23.76亿度，平均上网电价0.55元/度（不含税），累计完成已结算电量23.76亿度，累计垃圾入库量889.60万吨。公司有14个项目发电同时对外供热，全年合计供热量为99.86万吨。全年处理餐厨垃圾61.96吨，较去年同期增长7.14%；全年共提取油脂量2.05万吨，较去年同期增长70.83%。
　　（一）垃圾处置板块：
　　1、项目建设运营方面：
　　2022年，监利二期600吨项目和铜仁旺能600吨项目实现并网发电，长汀旺能400吨项目终止。截止报告期末，公司在浙江、湖北、四川、河南、安徽、广东等9个省份投资、建设生活垃圾焚烧发电项目合计23,320吨，其中已建成正在运营的有19座电厂31期项目共20,870吨，试运营项目1个750吨（荆州二期），在建项目1个700吨（定西环保），筹建项目1个1,000吨（南太湖五期）。
　　2022年荥阳餐厨140吨正式投产运营。截止报告期末，公司在浙江、安徽、河南、山东、江苏等5个省份投资、建设餐厨垃圾项目合计2,820吨，其中已建成投运12期餐厨项目共1,860吨，试运营餐厨项目3个共800吨（苏州餐厨二期400吨、蚌埠餐厨扩建100吨、湖州餐厨二期300吨），在建餐厨项目2个共160吨（鹿邑餐厨60吨、德清餐厨二期100吨）。
　　2、垃圾市场开拓方面：
　　2022年生活垃圾处置业务重点跟进了国内贵州、山西、四川、云南等地下属项目共计14个，跟进重点海外项目8个。大力拓展规模以下且收运范围合理的BOT以外区域存量市场，今年生活垃圾处置板块完成7个区域的存量市场拓展，生活垃圾接收量新增1,300吨/日。填埋场开挖事项上已开挖兰溪、舟山、澄海等8个项目，共进厂量51.6万吨。全年协调合规工业垃圾入场233.46万吨。
　　餐厨垃圾处置业务重点跟进了监利、渠县、荥阳周边等地协同的四个小型项目，完成德清扩建项目签约，增量规模100吨/天；完成荥阳周边上街区服务协议签约，增量规模20吨/天；完成洛阳市周边孟津县服务协议签约，增量规模20吨/天。2023年3月20日成功签署《台州市区厨余垃圾处理项目》，设计处理总规模为400吨/日，厨余垃圾处理补贴价格为298元/吨（包含运费120元/吨）。2023年4月14日成功签署了《监利市餐厨垃圾综合处理和资源化利用项目特许经营协议》，餐厨垃圾设计规模100吨/天，地沟油设计规模10吨/天，补贴费为289.5元/吨。
　　3、产业链延伸方面：
　　炉渣资源化：报告期内已选取铜仁、荆州、定西、南太湖、汕头、舟山、鹿邑、丽水、淮北等电厂，自主建设运营炉渣资源化项目，同步推进前期手续办理、招标、用地拿地等相关工作。
　　飞灰资源化：南太湖、台州、汕头电厂的飞灰资源化工程建设安装顺利推进。
　　供热市场：南太湖环保、台州旺能开发已签订供热协议，汕头旺能、兰溪旺能的供热市场持续跟进。
　　4、精细化管理方面：
　　截止报告期末，公司有23个垃圾焚烧发电项目和2个餐厨项目已符合财政部、国家发展改革委、国家能源局等主管部门相关规定要求并已纳入可再生能源补贴清单，其中河池旺能在本报告期内纳入可再生能源补贴清单,其余符合条件的项目正在积极申请纳入补贴清单。台州污泥成功调价，由原来的100元/吨调至290元/吨，其他符合调价要求的电厂全面推进调价工作。
　　公司通过精细化管理来降本增效，提高应收款的回款率。市场向前--运用智慧收运系统，垃圾前端数字化管理，以数字化赋能助力厨余垃圾的精准收集，做到应收知收、应收全收、应收就收和应收尽收。资产转轻--濮阳项目和永州项目的EPC总包服务，其中餐厨项目预处理系统属于公司自主研发、设计，成为公司在轻资产技术装备输出业务方面拓展的典型案例。旺能生态以现有投资运营经验及技术创新为核心竞争力，在垃圾分类终端市场向行业输出旺能技术装备，由重资产投入转为掌握核心技术，以轻资产投入，获取最大利益，为企业发展开拓新思路。产品向后--通过技改提高油脂提取率，减少污水处置成本；通过对沼渣进行堆肥、烘干等处理变成有机肥料对外出售；部分沼渣饲养昆虫项目已初见成效，将做成行业自动化养殖示范线。
　　（二）资源再生板块：
　　1、2022年1月4日，公司以9,450万元收购立鑫新材料60%股权，正式布局新能源锂电材料循环利用产业，立鑫新材料的一期动力电池提钴镍锂项目（镍钴提纯量3,000金吨/年，碳酸锂提纯量1,000吨/年）于4月开始生产。
　　由全资子公司浙江旺能城矿科技有限公司于6月28日、12月16日分别与湖州永兴新能源有限公司、宁波朗辰新能源有限公司签署了《战略合作框架协议》。获取国内动力电池生产头部企业国轩高科和宁德时代的报废电池。开拓中间品供应链，做强自有网点，在台州、宁波、金华、义乌、常熟、淮北等地建立回收网点。
　　立鑫新材料被列入《符合〈新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件〉企业名单（第四批）》，是第四批白名单中浙江省唯一的一家。
　　2、2022年7月19日，公司以人民币33,110万元收购南通回力77%的股权。2023年1月6日，以人民币5,590万元继续收购南通回力13%的股权。目前公司持有南通回力90%的股权。
　　南通回力一期3万吨丁基再生橡胶生产线已正式运营，二期含丁基再生橡胶、轮胎再生橡胶及硫化橡胶粉生产线合计7万吨在建中。南通回力已恢复杭州中策、台湾建大轮胎、日本希比希、山东赛轮、山东昊华、双钱轮胎、大连轮胎、安基轮胎、富春轮胎等优质品牌客户的正常往来。日本住友、横滨轮胎正在产品审核中，已完成送样的德国大陆轮胎、米其林轮胎等，正在安排检测。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　(一)公司覆盖城市环境处理多个业务领域
　　近几年来，公司凭借国内领先的技术和成熟的项目管理经验，在业内形成了较高的品牌知名度，建立了稳固的行业地位。公司是我国规模较大的城市生活垃圾焚烧处理企业之一，同时为响应政府部门整体规划环境治理的需求，公司向餐厨垃圾处理、污泥处理、水处理等领域扩展，服务能力能够覆盖城市环境处理多个业务领域。公司还积极向废旧锂电池再利用、橡胶再生等资源再利用领域拓展新业务。
　　（二）数字、智慧环保成为产业发展升级新趋势
　　“双碳”背景下，公司积极探索垃圾发电厂与AI等技术相结合，引入阿里云工业大脑，让垃圾由人工智能算法、大数据预测分析转化为绿电，通过AI技术进一步降低二次污染，提升设备运行稳定和生活垃圾单位发电量，促进利润提升。截止报告期末，公司已在湖州南太湖项目进行了“智慧工厂”试点，实施推进智能管控信息平台。公司通过精细化管理来降本增效，提高应收款的回款率。市场向前--运用智慧收运系统，垃圾前端数字化管理，以数字化赋能助力厨余垃圾的精准收集，做到应收知收、应收全收、应收就收和应收尽收。
　　（三）公司全国性网络布局已成规模
　　公司积极采取“以点带面”的市场拓展策略，在经济发达、人口密集、生活垃圾数量集中的浙江省投资运营了多个垃圾焚烧发电项目，已涵盖省内台州、舟山、湖州、兰溪、丽水、德清、安吉等县市，并将业务区域布局延伸至湖北、广东、安徽、河南、四川，形成了“立足浙江，辐射全国”的市场拓展布局，并形成了一定的规模优势。
　　（四）公司突出的业务管理能力和良好的品牌形象
　　公司拥有多年垃圾处理专业技术与工程项目建设服务经验，积累了丰富的客户资源并建立了良好的口碑。公司多次被评为中国固废行业十大影响力企业，并先后获得了“中国固废行业最具成长性企业”“固废处理与资源化竞争力领先企业＂“固废处理于资源化标杆企业”“发展新市经济贡献奖”“AAA 级生活垃圾焚烧厂”“浙江省A级‘守合同重信用’企业”“中国战略性新型环保产业领军企业”“国家优质工程奖”“中国电力优质工程奖”“社会效益低碳品牌”等荣誉，参与制定行业标准。2022年旺能生态技术中心被评为浙江省青工创新创效工作室；湖州生态技术中心被评为市级科技企业研究开发中心；洛阳生态预处理班组被授予2022年度全市环卫工作“十佳班组”称号。立鑫新材料荣获“浙江省2022年度创新型中小企业”“湖州市级科技企业研究开发中心”等。
　　（五）技术研发取得新进展，核心竞争力进一步提升
　　公司始终将技术研发与工艺创新作为公司的重点工作，重视新技术的研发与应用，坚持研发为生产与发展服务，以实用技术的工程转化为技术研发的主要工作目标，不断推动公司技术服务创新及优化，以适应市场的变化及需求。报告期内，公司通过预处理加热罐安装技改、提油率技改、除杂机技改、曝气池喷淋技改等生产工艺技改，进一步加强了在生活垃圾焚烧发电领域及餐厨垃圾领域的核心竞争力。其中餐厨项目预处理系统属于公司自主研发、设计，成为公司在轻资产技术装备输出业务方面拓展的典型案例。旺能生态以现有投资运营经验及技术创新为核心竞争力，在垃圾分类终端市场向行业输出旺能技术装备，由重资产投入转为掌握核心技术，以轻资产投入，获取最大利益，为企业发展开拓新思路。通过技改提高油脂提取率，减少污水处置成本；通过对沼渣进行堆肥、烘干等处理变成有机肥料对外出售；部分沼渣饲养昆虫项目已初见成效，将做成行业自动化养殖示范线。立鑫新材料以“致力成为废旧锂电池回收利用行业标志性企业”为愿景，以科技研发创新、商业理念创新和运营管理创新为支点，充分发挥在锂电新能源材料领域的人才优势、技术优势、渠道优势、资本优势和产业协同优势，充分汇聚和培养了行业内资深的技术、经营团队，引领企业通过ISO9001、ISO14001、 ISO18001三体系认证。全力打造产品领先、成本领先、服务领先的核心竞争力，为市场提供更高品质的电池级、化工级新材料，为新能源动力电池产业发展做贡献。“南回”注册商标为中国驰名商标，南通回力自主研发的常压连续脱硫再生法工艺，是目前再生胶再生环节最先进的处理方式。与高温高压动态脱硫工艺相比，常压连续脱硫再生法工艺更安全环保、节能降耗、生产效率高。
　　在知识产权方面，截至本报告期末，公司总共已获取340项专利（其中发明专利29项，实用新型专利311项）。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司面临的机遇
　　绿色低碳发展是全球经济社会发展大趋势，作为国家战略性新兴产业，兼具带动经济增长和应对环境问题双重属性，产业规模将进一步扩大。未来，低碳环保产业将大有可为。
　　1、“无废城市”建设带来巨量固废处置需求：十四五期间将推动100个左右地级及以上城市开展无废城市建设。
　　2、循环经济迎来重大发展机遇：再生资源回收行业规模逐步扩大，废钢铁、废有色金属、废塑料、废轮胎等主要品种再生资源回收总量逐步攀升，新兴产业产废领域将成为循环经济未来发展的方向。
　　3、“双碳”目标催生绿色低碳产业更高水平发展：将建立世界最大的碳交易市场。
　　4、绿色“一带一路”孕育巨大海外环境治理市场：“一带一路”沿线国家和地区环境管理基础相对薄弱、环境基础设施建设相对落后，但环境治理需求日益增加、潜在治理市场巨大。
　　（二）公司的发展战略
　　做强“绿色低碳”主干产业，突出“专、精、特、新”差异化定位，聚焦环境固废细分赛道，强化“市场第一”导向，进一步“强链、延链、补链”，提升快速响应需求侧能力，实现产业高质量、可持续发展。
　　（三）公司的经营计划
　　从固废处置向资源化转型、重资产运行向轻资产管理转型。2023年公司将以主业为基础，聚焦固废细分赛道，向下拓展飞灰和炉渣资源化利用；加大创新，力求在锂电池回收等新业务层面实现技术突破；适应市场，挖掘更多有价值的投资机会。
　　持续做好精细化管理，对内挖潜，提质增效，推动公司高质量发展。2023年公司将加快数字化、智能化、自动化转型升级，在项目公司推行“智慧工厂”建设，通过智能管控信息平台，实时监测生活垃圾处置端的运营情况；借助数字化手段更加清晰地掌握设备资产运行效率，提升单位生活垃圾附加值。长效开展安环管理机制，借助安全管家和日常监测等手段确保安全形势平稳，实现安全“零事故”，环保“零督办、零处罚”的目标。公司将通过精细化的管理降本增效，提高应收账款和存货的周转率。
　　盘优存量资产，处置低效资产，提升资产质量和效率。2023年公司将继续拓展规模以下且收运范围合理的BOT以外区域存量市场，积极开展运营项目垃圾量的二次拓展，提高生活垃圾接收量；在开拓垃圾焚烧发电项目的同时，协同其他产业开拓项目特别是项目所在地及周边区域餐厨厨余、污泥处置项目。对于闲置低效资产及时处置，做优存量，做活增量，持续降低资产负债率，提升资产效益。
　　聚焦海外市场，加速推进国际化优质项目落地。2023年公司将着力于培养国际化人才队伍，调整海外市场开拓策略，以东南亚（越南、印尼、柬埔寨）为主要市场，深入挖掘重点国别项目机会。不局限于项目获得形式，对收购、并购、国际援助等方式持开放态度，开拓发展新模式、新业务，提高企业国际竞争力和影响力。
　　上述经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者注意投资风险。
　　（四）公司面临的风险
　　1、项目运营过程中的环境保护风险与应对措施
　　公司建设和运营的项目具有长期性和复杂性的特征，在建设和运营过程中存在产生空气污染，噪音污染，有害物质、污水及固体废物排放等环境污染风险。在建设和运营过程中，若国家有关部门提高环保排放标准，部分项目可能存在因不满足新的环保要求需要增加或改造有关环保设施，从而导致环保资本性投入增加，同时还会增加日常经营的环保处理费用；此外还存在由于设备故障或人为操作失误等原因导致环境保护风险的可能，从而对公司的项目运营和盈利水平造成不利影响。
　　为确保项目公司生产过程符合环保要求，废气、污水和固废等污染物排放达到国家标准，公司采用了一系列污染防治技术和措施，加强了环境管理制度的建立和落实，包括制定公司安全、环保、廉政奖励资金管理办法，引导各项目公司主动加强管理、杜绝经营风险；加强运行管理，确保污染物稳定达标排放；修订完善公司监测应对方案，协助开展监测前各项准备工作，并督促运营项目公司严格执行；鼓励运营项目公司不断开展烟气超低排放技术创新活动，制定奖励办法，严格执行公司的考核机制。
　　2、技术风险与应对措施
　　废旧锂电池回收过程复杂，回收利用涉及到的拆解技术和提取技术在市场上还未形成统一的标准，相关的工艺设计流程复杂，提高资源利用效率对工艺控制要求非常高。另外，锂离子动力电池迭代更新的速度较快，电池的封装技术、电池材料的配比变化等都会影响到废旧锂电池回收利用技术的更新。为有效防范废旧电池循环利用技术风险，公司对锂电池拆解、镍钴等金属资源的浸出、萃取、提纯等生产工艺指标严格控制并系统化管理，借鉴国内外在废旧锂电池回收方面的先进技术经验，培养资深的技术团队，加强工艺技术创新，经技术专家研究确保技术可靠后方可投入生产，公司对新材料和新技术的开发始终保持高度关注以期能够持续满足市场需求。
　　3、原材料价格波动风险与应对措施
　　公司生产所需原材料主要包括废旧钴酸锂电池、废旧三元锂离子电池等，受宏观经济及动力电池行业景气的影响，原料价格波动明显。公司将拓宽原材料进货渠道，实施多元化采购方案，发挥原材料集中采购的议价能力优势，降低原材料采购成本，并密切关注原材料的价格变动趋势，适时适量采购，保持合理库存，以降低市场价格波动风险。
　　4、管理风险与应对措施
　　随着公司的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，这将对公司管理层经营管理能力提出更高的要求，公司在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面也面临更大的挑战。公司一向重视组织风险管理，加强控制环境建设，提高组织中人员的风险意识，要求生产运行期间管理人员要做好生产管理，避免生产设备故障，并要配备专业技术人员，分区进行设备保全、保养操作，及时对设备进行检修，以防范于未然。公司管理层对可能产生风险的事项进行提前确认，并组织风险评估，采取定性与定量结合的方法，确定风险度和管理重点。

五、主营业务分析
　　报告期内，合并报表范围内新增13家项目公司：上市公司旺能环境投资新设子公司旺能国际投资控股有限公司及其子公司澳洲旺能环保能源有限公司；通过子公司旺能城矿对外收购浙江立鑫新材料科技有限公司，投资新设湖州景通新材料科技有限公司和湖州景宝再生资源回收有限公司；通过投资新设子公司湖州旺能投资有限公司对外收购南通回力橡胶有限公司及其两家子公司江苏南回橡胶再生与利用技术研发有限公司、南通欣力胶粉有限公司；通过孙公司浙江欣能再生资源利用有限公司对外投资新设荆州欣能再生资源利用有限公司、江陵欣能再生资源利用有限公司、湖州绿湖环保科技有限公司和汕头绿湖环保有限公司。
　　报告期内，合并报表范围内减少2家项目公司：三门旺能环保能源有限公司和长汀旺能环保能源有限公司已注销。
　　报告期内公司新增了废旧锂电池再利用及橡胶再生业务，因此新增加了主要产品硫酸钴、硫酸镍、碳酸锂和再生橡胶等。
　　投资活动现金流入较上期减少的原因是收回用于理财的募集资金减少。
　　筹资活动现金流入较上期增加的原因是增加了用于项目投资的长期借款增加。 收起▲