音响电声类业务及锂电池业务。
音箱及扬声器、电池、电子零配件
扬声器 、 蓝牙音箱 、 智能音箱 、 汽车音响 、 专业音响 、 VR/AR产品 、 电脑周边音响 、 Wi-Fi音箱 、 soundbar产品 、 耳机 、 无线耳机 、 智能音响 、 可穿戴设备 、 电子烟 、 无人机等
电子元器件制造;音响设备制造;电子元器件批发;电子元器件零售;玩具制造;玩具销售;输配电及控制设备制造;工程和技术研究和试验发展;计算机软硬件及外围设备制造;文化、办公用设备制造;塑料制品制造;橡胶制品制造;电池制造;电池零配件生产;电子产品销售;广播电视传输设备销售;广播电视设备制造(不含广播电视传输设备);软件销售;仪器仪表销售;办公设备销售;塑料制品销售;橡胶制品销售;住房租赁;非居住房地产租赁;移动终端设备制造;通信设备销售;通信设备制造;信息安全设备制造;安全技术防范系统设计施工服务;模具制造;模具销售;专业设计服务;虚拟现实设备制造;专用化学产品制造(不含危险化学品);专用化学产品销售(不含危险化学品);充电桩销售;技术进出口;货物进出口
营业收入 X
业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
加载中... |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大客户 |
23.65亿 | 39.45% |
第二大客户 |
7.85亿 | 13.10% |
第三大客户 |
3.20亿 | 5.35% |
第四大客户 |
3.14亿 | 5.24% |
第五大客户 |
2.90亿 | 4.84% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大供应商 |
2.19亿 | 4.93% |
第二大供应商 |
1.22亿 | 2.74% |
第三大供应商 |
9975.86万 | 2.24% |
第四大供应商 |
9927.90万 | 2.23% |
第五大供应商 |
9523.91万 | 2.14% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大客户 |
13.96亿 | 29.00% |
第二大客户 |
9.24亿 | 19.19% |
第三大客户 |
3.32亿 | 6.90% |
第四大客户 |
3.22亿 | 6.69% |
第五大客户 |
1.70亿 | 3.53% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大供应商 |
1.36亿 | 3.68% |
第二大供应商 |
1.10亿 | 2.97% |
第三大供应商 |
1.09亿 | 2.95% |
第四大供应商 |
7822.05万 | 2.12% |
第五大供应商 |
6963.67万 | 1.88% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大客户 |
16.76亿 | 39.40% |
第二大客户 |
5.01亿 | 11.77% |
第三大客户 |
2.91亿 | 6.83% |
第四大客户 |
2.45亿 | 5.77% |
第五大客户 |
1.14亿 | 2.68% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大供应商 |
2.15亿 | 6.65% |
第二大供应商 |
1.51亿 | 4.67% |
第三大供应商 |
1.30亿 | 4.01% |
第四大供应商 |
1.22亿 | 3.76% |
第五大供应商 |
8875.79万 | 2.75% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大客户 |
20.69亿 | 46.50% |
第二大客户 |
5.29亿 | 11.90% |
第三大客户 |
3.21亿 | 7.20% |
第四大客户 |
3.12亿 | 7.00% |
第五大客户 |
2.08亿 | 4.70% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大供应商 |
2.31亿 | 7.30% |
第二大供应商 |
2.06亿 | 6.50% |
第三大供应商 |
2.06亿 | 6.50% |
第四大供应商 |
1.52亿 | 4.80% |
第五大供应商 |
8511.31万 | 2.70% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
第一大客户 |
17.47亿 | 43.20% |
第二大客户 |
5.34亿 | 13.20% |
第三大客户 |
4.13亿 | 10.20% |
第四大客户 |
2.84亿 | 7.00% |
第五大客户 |
2.29亿 | 5.70% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商一 |
2.28亿 | 7.80% |
供应商二 |
1.73亿 | 5.90% |
供应商三 |
1.58亿 | 5.40% |
供应商四 |
1.37亿 | 4.70% |
供应商五 |
7759.95万 | 2.70% |
一、报告期内公司从事的主要业务 1.公司主营业务情况 公司主营业务主要是音响电声类业务及锂电池业务。公司音响电声类业务主要产品包括扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、专业音响、VR/AR产品、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机等。锂电池业务其主要产品运用于无线耳机、智能音响、可穿戴设备、电子烟、无人机等产品。 目前公司音响电声类业务和锂电池类业务规模相对于全球的市场规模尚属微小,有宽广的应用场景、巨大的行业发展空间,未来公司仍将专注于发展音响电声、锂电池等业务,重点发展AI+IOT、VR/AR及汽车音响相关业务,密切关注行业技术的发展方向,开展行业前瞻性技术研... 查看全部▼
一、报告期内公司从事的主要业务
1.公司主营业务情况
公司主营业务主要是音响电声类业务及锂电池业务。公司音响电声类业务主要产品包括扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、专业音响、VR/AR产品、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机等。锂电池业务其主要产品运用于无线耳机、智能音响、可穿戴设备、电子烟、无人机等产品。
目前公司音响电声类业务和锂电池类业务规模相对于全球的市场规模尚属微小,有宽广的应用场景、巨大的行业发展空间,未来公司仍将专注于发展音响电声、锂电池等业务,重点发展AI+IOT、VR/AR及汽车音响相关业务,密切关注行业技术的发展方向,开展行业前瞻性技术研究,将音响电声类业务、锂电池类业务做大做强。
报告期内公司主营业务、主要产品及其用途、经营模式、主要业绩驱动因素未发生重大变化。
2.公司所处行业发展情况
随着5G、物联网、人工智能等技术快速发展,电声行业产品和技术不断突破,新功能不断开发,新应用场景不断拓展,消费电声行业迎来良好的发展机遇。在消费音响领域,以蓝牙音箱、智能音箱、智能耳机为代表的消费类音响电声产品需求旺盛,产品快速迭代优化,使用场景正在从家庭、娱乐向教育、酒店、医疗、运动、金融等场景延伸,有望进一步扩大市场需求,推动消费升级。根据Researchandmarkets的数据统计,2021年全球蓝牙音箱市场规模已达到101亿美元,且预计至2027年,市场规模市场将达到304亿美元,而据FortuneBusinessinsights数据显示,预计全球智能音箱市场规模将从2021年的90.4亿美元增长至2028年的342.4亿美元。此外,随着以chatGPT和文心一言为代表的国内外生成式AI系统对智能交互方式的升级,语音交互反馈结果的深度与广度大幅拓展,这将提升消费者用户体验,让智能音箱成为真正的AI助手,为智能音箱的发展注入新动力。
在专业音响领域,全球线下文娱产业迎来复苏,国内外大型会议、体育赛事、演唱会、KTV等文化娱乐场景恢复,加之消费者对高品质沉浸式视听体验的认知和需求在不断提升,促使现场视听设备迭代升级,都将带动专业音响的新一轮销售增长。
汽车音响领域,目前的行业格局是欧洲车企的汽车音响主要由欧洲厂商供应,日本车企的主要由日本厂商供应,美国车企和中国车企中的高端车型则主要由欧洲、美国、日本厂商供应。中国高端车型一般均由Bose、JBL、Yamaha等知名汽车音响品牌商提供,但是中国新能源车企越来越倾向于使用车企自身品牌,而由音响生产厂家提供白牌产品,而且更偏向于平台型产品。相较于传统油车,新能源汽车智能化程度较高,且更注重车内体验,因此在人机互动和车载娱乐等汽车电子方面的投入更多,音响系统成为较能体现差异化配置的重要卖点。随着音响系统升级,扬声器单车搭载数量翻倍增长,由原来的4-8个成倍增长至20-30个,车载功放配置也从高端车型下放,成为标配,单车音响配套价值量更是呈十倍增长。汽车音响越来越向消费级音响融合,在材料端以及设计端需要更多消费音响领域及专业音响领域的技术支撑。全球新能源汽车市场的加速发展,无疑将带动上下游产业的发展,有力拉动市场对扬声器、低音炮、功放以及AVAS等汽车声学产品需求的持续提升。中国汽车产业份额在全球份额中的迅速扩张,给中国汽车音响企业的发展带来巨大提升空间。
近年来,在外部环境与产业升级等多重因素的共同作用下,全球VR/AR产业逐渐开始进入发展的“快车道”。2021年VR/AR所涉及的硬件和内容市场出现爆发式增长。根据知名咨询机构IDC相关报告,2021年全球VR/AR产品出货量突破千万台,同比增长92.1%;虽然2022年VR/AR的发展不及预期,但预计2023年全球VR/AR设备出货量增长31.5%,未来数年VR/AR设备将保持30%以上增长,到2026年出货量将达到3,510万台规模。随着未来更多头部企业发布VR类产品加入市场,VR/AR行业迎来了发展新机遇,市场潜力可期。
3.经营情况讨论与分析
2023年上半年,尽管公司营业收入同比略有下降,但公司归母净利润同比不降反升,归母净利润同比小幅上涨,这主要得益于公司多举并措提升综合盈利能力。公司积极开拓新赛道,更多的JDM、ODM业务让公司的毛利率水平持续提升;公司积极获取高技术壁垒的新订单,拉升公司整体毛利率水平;公司积极采取措施降本增效,进一步强化经营管理,提升生产效率和提高综合盈利能力。新加入公司的管理层人员具有丰富运营经验,能有效提升运营结果及规划业务布局。报告期内已初见成效,公司人工时值下降,生产效率提升。同时,报告期内劳务工管理费同比下降约2.75元/小时。美元兑人民币汇率波动,提升公司盈利能力。公司大练内功,压实管理层责任,以“低成本、高效率”的原则优化流程,提高运营效率、制造效率、供应链竞争力。
报告期内公司销售收入同比略有下降,主要是报告期内终端消费市场不达预期。公司仍坚定看好音响电声行业,持续深耕音响电声领域。公司在消费类电子音响产品领域具备多年的技术沉淀,有完备的仿真体系和材料数据库,涵括结构、空气声学、热力学、射频等技术领域;相关的仿真、测量手段可以为音响电声类客户提供设计、仿真类增值服务;公司注重声学类自主算法及完全自主的DSP音频处理技术,掌握了多种音效算法及DSP技术,改善、提升产品音质,提升产品的档次和价值。报告期内,公司加大力度增强垂直整合能力及体系管理能力,实现声学模组、PCB、电池、塑胶件及整机组装的自主研发及自主供应。公司实行平台型研发模式,部件、材料标准化,供应商规模化,工装夹具通用化,以争取更多的ODM/JDM订单。公司与vifa共同研发,并由公司独家生产的“ChatMini”智能音箱于2023年8月推出市场,该音箱主打的高情商陪伴畅聊依托于ChatGPT与百度文心一言双AI驱动。ChatGPT及文心一言等生成式AI产品的发展将开启交互性智能产品新的发展浪潮,进而为公司音响电声事业尤其是智能音响业务带来新的发展机遇。
报告期内,公司汽车音响业务进展顺利。公司已成为造车新势力头部客户P第三代汽车平台的平台型供应商,为其旗下多款车型供货,截至目前,部分项目已经量产。公司还积极开拓其他造车新势力客户,已为某新能源汽车企业Z的多个汽车音响项目开模,为量产做准备;已通过多个新能源汽车企业的审厂认证、技术评审,目前正在接洽项目细节。同时,除了已实现供货的多个头部传统车企,公司与数个传统车企龙头在多个品牌车型上密切合作中。公司产品类型覆盖汽车扬声器、功放、车载智能语音机器人、车载便携式音箱、车载Soundbar、振动器、Avas等。公司自主研发了系列标准化产品如汽车喇叭、车载可移动音箱,公司在汽车音响行业已显露优势,赢得客户的认可。
公司重视VR相关业务。公司已成为国内外主要头部VR企业声学模组供应商,M客户、P客户等头部企业的产品稳定供货。公司与国内外主要头部VR企业深度绑定,有多个在研、量产项目。随着未来更多头部企业发布VR类产品加入市场,因公司行业领先地位及技术实力,公司会在未来市场上占据一定席位。
2023年上半年度,公司经营业绩同比变动主要原因如下:
1.公司实现营业总收入249,756.87万元,同比减少4.71%,毛利额同比增加约3,502.32万元,综合毛利率为12.69%,同比上升1.93个百分点。综合毛利率同比上升,主要是报告期公司积极采取措施降本增效,进一步强化经营管理以及受美元兑人民币汇率波动影响,毛利率水平显著提升。
2.财务费用同比减少约2,155.05万元,主要是报告期受美元兑人民币汇率波动的影响产生汇兑收益同比增加以及利息收入同比增加。
3.投资收益同比减少约2,606.42万元,主要是报告期对参股公司确认投资亏损,上年同期确认投资收益。
4.公允价值变动收益同比减少约1,352.17万元,主要是报告期未被指定为套期工具的外汇衍生品合同公允价值下降。
5.净敞口套期收益同比减少约2,817.60万元,主要是报告期到期交割的现金流量套期-远期外汇合同有效套期部分产生亏损,上年同期产生收益。
6.信用减值损失同比减少约1,414.24万元,主要是报告期转回以前年度计提的应收账款坏账准备同比增加。
二、核心竞争力分析
公司是国内电声行业的领先企业,产品主要包括扬声器、音箱、耳机等声学产品及锂电池产品。公司的竞争优势突出体现在客户资源、技术研发、生产制造等方面。
1、客户资源、服务能力的优势
(1)客户资源的优势
良好的客户群体是公司规模与效益并增的基础。公司成立70年来,与众多国际品牌音响类、巨型平台类优质客户建立了长期的战略合作伙伴关系,并在技术领域展开富有成效的深度合作。近年来,公司重视国内客户的开发与维护,凭借强大的研发实力、领先的生产工艺和出众的质量控制,赢得了多家国内优质客户的认可,尤其是国内巨型平台类优质客户。
(2)客户服务能力的优势
公司一直沿用大客户战略,以客户为中心是公司坚持的原则之一。公司先后在香港、美国、越南、欧洲、新加坡设立子公司,为客户提供贴近服务。提高客户满意度是公司的重点工作。客户对公司的依赖程度,是公司与客户开展长期、稳定合作关系的基石。
2、技术领域的优势
(1)电声技术领先
A、公司积累了70年扬声器设计及制造经验,能在多个方面、用多个举措为客户供应高音质、高可靠性的各种扬声器及音响系统产品。仿真技术水平、准确率提高,有效提升产品设计能力,缩短开发周期和节省设计成本;公司有专业的材料团队负责零部件新工艺、新材料的探索、研究和应用;公司能探索新的零部件设计、生产工艺,以满足产品机械化、自动化装配的需要。
B、掌握和运用信号动态均衡及虚拟环绕声技术。该项技术使前方扬声器还原多通路环绕声信号,广泛应用于各类多媒体音响和平板电视音响。
C、掌握和运用空间声学测量和自适应参数调整技术。算法可在DSP或手机平台上运行,用于测量房间的声学参数,从而为专业音响调试和各类声学应用提供数据支持。
D、掌握和运用空间声效处理技术。基于空间声效参数的获得,空间声效技术能使声音的播放具有特殊的空间声效果,应用于各类多媒体产品、平板电视、效果器以及声音节目源的制作。
E、掌握和运用阵列、波束形成技术。拥有此类技术的核心算法,即基于多个扬声器单元的多通路信号处理技术,能还原更为震撼和大范围的环绕声场,可应用于家用多媒体以及有特殊指向性要求的专业场合。
(2)电子硬件及软件技术领先
A、公司有强大的电子制造能力,可为客户提供高品质OEM/ODM电子音响产品。
B、拥有多项完全自主的DSP音频处理核心技术,掌握可广泛运用于专业和民用各类音效处理场合的回声、混响、均衡、啸叫抑制等数十种专业领域音频算法。
C、聚焦于无线音频传输技术的研究,掌握并熟练运用包括Wi-Fi、蓝牙、2.4G点对点在内的多项无线音频传输技术,与通用硬件平台搭配及逐步建立、丰富标准SDK应用库,能适应产品模态的多样性需求。
D、掌握和运用多种数字放大技术,现有产品具体包括数字功放、数字开关电源、大功率功放以及公共广播功放等系列产品。
E、高水准的电子软硬件设计开发能力,具备各类电子音频产品的方案设计、开发与研制、生产及制造等一整套完善的研发设计生产体系。
F、公司新建成3米场电磁兼容试验室、基础材料应用研究实验室、汽车音响实验室等,完备的测试环境和先进的试验设备为公司的研发助力。
(3)工艺水平的优势
国际知名企业在其全球化大规模采购中,对产品的一致性和稳定性的要求非常高。公司拥有70年的扬声器生产经验,积累了大量的工艺诀窍。从纸锥、折环、音圈、T铁、夹板、盆架等零部件的制造,到自动、半自动化的产品装配,均可为客户提供高音质、高可靠性等各种扬声器及音响系统产品。公司在与知名企业的长期合作过程中,消化、吸收了大量先进的生产工艺和产品设计方法,建立了精细、高效的生产工艺流程,形成了设计、开发、生产、检测、零部件加工、整体配套的完整工艺体系,保证产品的一致性和稳定性。
3、制造水平的优势
(1)交付弹性的优势
近年来,公司持续实施双供应商、三供应商的认证工作,提升供应链管控水平。公司具备优质的供应链系统,与核心供应商建立了战略合作伙伴关系,产品制造的过程控制和可靠性方面具备丰富的经验,产品交付弹性大,交付能力强。
(2)质量管理体系的优势
公司于1994年开始实施ISO9000系列质量管理体系,同年成为国内电声行业第一家通过ISO9001质量体系认证的公司。为了进一步提高整体竞争力,公司又相继通过了QS-9000、ISO/TS16949质量体系认证以及ISO14000环境管理体系认证。公司检测中心还通过了CNAS的ISO/IEC17025认可,在生产中采用与国际同步的工艺、设备及控制流程,产品各项质量指标得到了可靠保证,公司从设计到采购、进料检验、仓储物流、生产、成品检验、销售和售后服务形成全过程质量控制系统。
(3)全球化制造基地布局的优势
公司逐步建立了以广州为中心,越南、广西梧州多个制造基地并存的模式,有序分步调整公司在全球范围的制造分工布局,确保公司业务持续稳定发展。
为了提高公司的生产管理水平,公司已全面运用ERP系统,用于整个公司的生产管理,从制度上规范并完善了生产运作流程,极大地提高了生产流程的运作效率。近年来,公司加大了对信息系统的投入,通过购买或自主研发适用于公司内部管理的信息系统,降低了公司运行成本,提高了公司整体管理效率。
4、背靠股东在互联网媒体、数字营销、游戏开发、区块链等领域的经验,软硬结合
公司股东智度股份(000676.SZ)基于在互联网搜索、大数据、AI、IOT、区块链等领域的技术沉淀,致力于开发与提供优质的互联网产品与服务。公司背靠股东,与股东实行软硬结合的互动,有利于公司布局新兴领域,开拓更多的互联网客户和新兴科技客户。
公司在客户资源、技术研发、生产制造、品质管控、管理等方面的优势,并背靠股东在互联网媒体、数字营销、游戏开发、区块链等领域的经验,使得公司能够长期稳定拥有优质客户群,抓住AI+IoT市场兴起和扩大的机遇,提前做好市场布局,为公司带来新的市场机会和发展空间。
三、公司面临的风险和应对措施
1.人民币对美元汇率影响
公司出口业务占主营业务收入比重较高,公司主要采用美元等外币进行结算,当汇率出现较大波动时,汇兑损益对公司的经营业绩会造成一定的影响。为防范人民币对美元汇率波动风险,公司将加强对外币资产、负债以及外汇衍生品交易业务的管理以防御汇率波动所带来的影响。
人民币对美元汇率走势的不确定会增加公司利用金融工具的成本,为防范汇率风险,公司致力于产业结构调整和转型升级,通过渠道、管理、技术等创新,提高产品附加值,获得更高的利润和竞争优势。
2.贸易摩擦风险
国际贸易环境的剧烈变化会对公司的出口业务产生一定的负面影响,可能使公司面临成本增加、订单减少的压力,导致公司出口业务规模下降、出口产品毛利降低。公司管理层通过销售策略调整以及调整全球范围的制造分工布局等方面来应对贸易摩擦可能带来的影响。受中外贸易摩擦影响较大的产品将优先转移至越南子公司生产。
3.原材料供应及价格波动风险
公司日常生产所用主要原材料包括电子元器件、钢材、T铁、盆架、音圈等,报告期内原材料占公司主营业务成本的比例较大。原材料供应的稳定性和价格走势将影响公司未来生产的稳定性和盈利能力。尽管公司原材料供货渠道畅通、供应相对充足,但仍不能完全排除由相关原材料供需结构变化导致供应紧张或者价格、质量发生波动,进而对公司产品质量、成本和盈利能力带来不利影响的可能性。
公司通过与客户、供应商协商的方式,分担原材料涨价的影响。针对某些原材料紧缺的情况,则通过各种渠道获取资源。目前市场紧缺的原材料,主要由客户负责向供应商争取到资源。
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