一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）主营业务情况　　公司坚持“专注领先、创新超越”的经营战略，以热泵技术和热管理系统产品的研究与应用为核心，专注于冷热转换、温度智能控制的环境热管理解决方案开发，致力于建筑暖通、电器设备和新能源汽车热管理领域的专业化经营。根据战略性业务和成熟性业务发展所处的不同阶段和特点，公司业务主要分为制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。制冷空调电器零部件业务致力于建筑暖通、电器设备专业化经营，主要产品包括四通换向阀、电子膨胀阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵等，广泛应用于空调、冰箱、冷链物流、洗碗机等领域；汽车零部件业务专注于汽车热管理领域的深入研究，主要产... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务情况
　　公司坚持“专注领先、创新超越”的经营战略，以热泵技术和热管理系统产品的研究与应用为核心，专注于冷热转换、温度智能控制的环境热管理解决方案开发，致力于建筑暖通、电器设备和新能源汽车热管理领域的专业化经营。根据战略性业务和成熟性业务发展所处的不同阶段和特点，公司业务主要分为制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。制冷空调电器零部件业务致力于建筑暖通、电器设备专业化经营，主要产品包括四通换向阀、电子膨胀阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵等，广泛应用于空调、冰箱、冷链物流、洗碗机等领域；汽车零部件业务专注于汽车热管理领域的深入研究，主要产品包括热力膨胀阀、电子膨胀阀、电子水泵、新能源车热管理集成组件等，广泛应用于新能源汽车和传统燃油车。
　　报告期内公司主要业务及其经营模式均未发生变化。
　　（二）行业发展状况
　　1、制冷空调电器零部件行业
　　世界范围内环保减碳的潮流、中国“双碳”目标的提出，加之制冷空调设备智能化和能效标准的提升，世界各地对制冷空调电器零部件行业产生了新的需求，带来了新的市场空间和价值增量。公司作为制冷空调控制元器件龙头，凭借多年的制造经验、领先市场的技术和广泛深度的合作客户，将顺应市场变化，抓住变局机遇，稳健发展。
　　2、汽车零部件行业
　　近年来，全球新能源汽车的发展继续推进，成为不可阻挡的大势。不同路线的新能源汽车均对汽车热管理产品提出了新要求，更加趋于技术密集型、资金密集型发展。公司早年即发轫汽车热管理领域，具有深厚技术积累与广泛客户认可，从汽车热管理零部件切入子系统、组件，现已成为比亚迪、沃尔沃、吉利、法雷奥、马勒、大众、奔驰、宝马、丰田、通用、理想、蔚来等客户的重要合作伙伴。
　　（三）行业地位
　　公司是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车热管理系统控制部件制造商，“三花”牌制冷智控元器件已成为世界知名品牌，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。公司以提升各种终端产品的能效水平为己任，引领推进全球节能环保产品变革。经过三十多年的发展，公司已在全球制冷电器和汽车热管理领域确立了行业领先地位，公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega泵等产品市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市占率全球领先。

　　二、核心竞争力分析
　　1、清晰的战略布局
　　公司坚持“专注领先、创新超越”的经营战略，以热泵技术和热管理系统产品的研究与应用为核心，牢牢把握节能环保和智能化控制的产品发展主题，从“机械部品开发”向“电子控制集成的系统控制技术解决方案开发”升级，产品系列从家用空调、冰箱部件领域向商用空调、商业制冷领域拓展，并向变频控制技术与系统集成升级方向延伸发展。同时，三花汽零注入后，充分发挥与公司原有业务的协同效应，继续深耕汽车热管理系统部件研发，并积极布局热管理组件和子系统在汽车领域更深层次应用，为全球顾客提供富有竞争优势的环境智能控制解决方案。
　　2、技术引领，顾客导向
　　作为国家高新技术企业，公司始终坚持自主开发创新的技术路线，几十年如一日聚焦于智能控制领域，大力培育具有自主知识产权的核心技术，现已获得国内外专利授权3,966项，其中发明专利授权1,975项。公司搭建了产品开发和技术研究的多专业综合型研发团队，建立了矩阵化研发组织结构，以技术研究驱动产品开发模式，促进创新；组建了技术专家委员会，指导及管理技术发展。公司所有产品、服务都以满足客户的需求为第一要务。
　　3、品牌质量保证，规模经济效应
　　公司产品覆盖制冷空调电器零部件及汽车零部件两大行业。公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega泵等产品市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市场占有率处于全球领先地位。公司已建立了完整而严格的质保体系，通过了ISO9001、IATF16949、QC080000质量体系认证，荣获了全国质量奖、浙江省质量奖及“国家技术创新示范企业”称号，并得到JCI、大金、开利、美的、格力、海尔、丰田、奔驰、大众、法雷奥等国内外知名企业的好评。
　　4、营销网络和生产基地的全球布局
　　自上世纪九十年代起，公司着重开拓国际市场，在日本、韩国、新加坡、美国、墨西哥、德国等地建立了海外子公司，以此搭建全球营销网络。同时，在美国、波兰、墨西哥、越南、泰国、印度等地建立了海外生产基地，公司在实践中培养了一批能够适应不同地区业务拓展需要的经营管理人才。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、原材料价格波动的风险
　　公司生产所需的原材料为铜材、铝材等，在产品成本构成中占比较大，因此原材料市场价格的波动会给公司带来较大的成本压力。公司将通过建立联动定价机制、大宗商品期货套期保值、及时对客户议价，同时研发少铜无铜产品减少对价格波动较大的原材料的依赖，从而降低原材料价格波动带来的不利影响。
　　2、劳动力成本持续上升的风险
　　公司劳动力成本呈逐年上升趋势，一定程度上压缩公司利润空间。公司未来将持续推进精益生产、工艺改进、技术改造等活动以持续提高智能制造水平。
　　3、贸易及汇率的风险
　　公司外贸出口额较大，涉及北美、欧洲、日韩、东南亚等地区，由于区域间贸易政策的变动会对公司日常经营带来影响，公司通过产能海外转移等方式来应对区域间贸易风险。汇率波动将对公司盈利造成一定影响。公司根据实际情况，通过远期结汇及在美国、波兰、墨西哥、越南、泰国、印度等地建立海外生产基地等手段，应对并减少汇率波动风险。

　　四、主营业务分析
　　2024年上半年，全球面临高利率、地缘冲突等挑战，但是经济增长趋稳，美欧等主要经济体的增长指标回暖；中国经济稳定运行，国内需求持续恢复，经济基本面长期向好。在公司层面，制冷空调电器零部件业务受消费品以旧换新政策及全球升温等利好加持，全球市场份额得到进一步巩固和提升，业绩平稳增长；汽车零部件业务受益于以旧换新补贴、汽车金融政策放宽等，乘新能源汽车版图扩张之势，订单持续释放，赋能业绩较快增长。
　　报告期内，公司实现营业收入136.76亿元，同比上升9.16%；归属于上市公司股东的净利润15.15亿元，同比上升8.59%。按照产品划分，制冷空调电器零部件业务营业收入为82.79亿元，同比上升7.43%；汽车零部件业务营业收入为53.97亿元，同比上升11.91%。
　　一、励精图治，持续更新拓展业务布局
　　1、制冷空调电器零部件业务
　　2024年上半年，公司保持主导产品市占率之外，致力于提升高技术含量、迭代产品市场份额，推动新产品产业化创造业务增量。客户拓展上，公司在巩固核心客户订单的同时，拓宽新区域客户布局。技术研发上，公司与市场同步演进，在提高性能的同时加强成本管控，加大少铜、无铜产品研发力度。专利建设上，主抓重点产品专利，以专利维权作为产品创新的后盾。运营管理上，公司推动关键制造设备自研、精益生产、数字化转型等活动降本增效。此外，公司继续加大越南、墨西哥、泰国工厂的全球化制造、研发布局和人才队伍建设，强化公司全球竞争力。
　　2、汽车零部件业务
　　新能源汽车市场竞争持续加剧，公司通过新客户拓展、技术开发、精细化运营等巩固市场地位，实现技术、成本双领先。客户拓展上，公司立足于全球头部车企热管理发展需求，加大新项目及商机开发力度。技术研发上，建立产品力模型以持续提升产品力，特别是在集成组件智能化、标准化、模块化设计推广方面成绩显著。运营管理上，进一步推进信息化，建立汽零运营全球驾驶舱，以可视化报表进行数据管理。全球布局上，持续进行墨西哥、波兰工厂和国内中山、沈阳、天津、绍兴滨海工厂建设和新产能布局，落实全球化供应版图。
　　3、战略新兴业务
　　人工智能发展如日方升，仿生机器人产业日新月异，必然会成为计算机、智能手机和新能源汽车后的颠覆性产业，其发展潜力更大、应用前景更广。在仿生机器人领域，公司聚焦机电执行器，配合客户进行全系列产品研发、试制、迭代、送样，并获客户高度评价。
　　储能方面，公司密切跟踪储能系统技术发展动向，聚焦主力机型，已获得头部客户认可；着眼于储能行业中长期发展潜力与公司核心技术的匹配，为后续开发有技术优势的产品奠定基础。
　　二、健全公司治理，激励核心员工
　　公司推行了2024年限制性股票激励计划与2024年股票增值权激励计划，以鼓励核心人才持续提升绩效水平与产出，赋能公司业绩增长。同时，公司继续加强并完善内控制度建设，规范三会运行，并通过互动易平台、投资者来电接听、现场接待等多样化方式与投资者沟通。
　　三、助力碳中和，建立清洁低碳能源体系
　　在优化能源结构方面，公司加速推进了园区光伏、储能应用，减少碳排放。在产品低碳设计研发方面，公司从产品生命周期各阶段测算评估其对环境的影响，推动环境友好型设计。
　　四、拟发行全球存托凭证（“GDR”），在瑞士证券交易所上市为进一步推进全球化战略，公司正持续推动本次GDR发行，募集资金拟用于拓展公司全球化经营版图，加强公司制冷控制元器件、新能源热管理部件和机器人机电执行器的生产制造能力，加大公司研发投入和技术创新，提升公司智能制造、数字化、信息化水平等。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　（一）行业发展状况　　2023年，虽受海外经济波动、地缘政治冲突激化等不利影响，全球经济仍保持显著韧性，实现平稳增长。据国际货币基金组织，2023年全球经济增速为3.2%。中国经济顶住多重压力、整体回升向好，实现全年国内生产总值126.1万亿，同比增长5.2%。　　1、制冷空调电器零部件行业　　随着疫情后需求复苏、夏季高温的刺激，以及保交楼的推进和城市限购政策的逐步放松，空调市场延续增长。据产业在线，2023年中国家用空调产量分别为16,869万台，同比增长1... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）行业发展状况
　　2023年，虽受海外经济波动、地缘政治冲突激化等不利影响，全球经济仍保持显著韧性，实现平稳增长。据国际货币基金组织，2023年全球经济增速为3.2%。中国经济顶住多重压力、整体回升向好，实现全年国内生产总值126.1万亿，同比增长5.2%。
　　1、制冷空调电器零部件行业
　　随着疫情后需求复苏、夏季高温的刺激，以及保交楼的推进和城市限购政策的逐步放松，空调市场延续增长。据产业在线，2023年中国家用空调产量分别为16,869万台，同比增长11.1%；中央空调市场全年总销售额为1,429亿元，同比增长11.1%。
　　世界范围内环保减碳的潮流、中国“双碳”目标的提出，加之制冷空调设备智能化和能效标准的提升，世界各地对制冷空调电器零部件行业产生了新的需求，带来了新的市场空间和价值增量。公司作为制冷空调控制元器件龙头，凭借多年的制造经验、领先市场的技术和广泛深度的合作客户，将顺应市场变化，抓住变局机遇，稳健发展。
　　2、汽车零部件行业
　　据EV Tank和乘联会，2023年全球新能源汽车销量达到1,465.3万辆，同比增长35.4%，占2023年全球汽车销量的16.1%；其中，中国新能源汽车销量占全球销量的64.8%，达到949.5万辆，同比增长37.9%，占2023年全国汽车销量的31.6%。
　　近年来，全球新能源汽车的发展继续高歌猛进，成为不可阻挡的大势。乘着全球新能源汽车东风，公司新能源汽车热管理产品市场扩张迅速。不同路线的新能源汽车均对汽车热管理产品提出了新要求，更加趋于技术密集型、资金密集型发展。公司早年即发轫汽车热管理领域，具有深厚技术积累与广泛客户认可，从汽车热管理零部件切入子系统、组件，现已成为比亚迪、沃尔沃、吉利、法雷奥、马勒、大众、奔驰、宝马、丰田、通用、理想、蔚来等客户的重要合作伙伴。
　　（二）行业地位
　　公司是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车热管理系统控制部件制造商，“三花”牌制冷智控元器件已成为世界知名品牌，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。公司以提升各种终端产品的能效水平为己任，引领推进全球节能环保产品变革。经过三十多年的发展，公司已在全球制冷电器和汽车热管理领域确立了行业领先地位，公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega泵等产品市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市占率处于全球领先。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司坚持“专注领先、创新超越”的经营战略，以热泵技术和热管理系统产品的研究与应用为核心，专注于冷热转换、温度智能控制的环境热管理解决方案开发，致力于建筑暖通、电器设备和新能源汽车热管理领域的专业化经营。根据战略性业务和成熟性业务发展所处的不同阶段和特点，公司业务主要分为制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。制冷空调电器零部件业务致力于建筑暖通、电器设备专业化经营，主要产品包括四通换向阀、电子膨胀阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵等，广泛应用于空调、冰箱、冷链物流、洗碗机等领域；汽车零部件业务专注于汽车热管理领域的深入研究，主要产品包括热力膨胀阀、电子膨胀阀、电子水泵、新能源车热管理集成组件等，广泛应用于新能源汽车和传统燃油车。
　　报告期内公司主要业务及其经营模式均未发生变化。
　　主要系新能源汽车市场景气度持续提升，进而带动新能源汽车热管理产品产销量高速增长。
　　零部件销售模式
　　公司客户主要为国内外整车生产厂商和一级零部件供应商，销售模式以直销为主。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1、清晰的战略布局
　　公司坚持“专注领先、创新超越”的经营战略，以热泵技术和热管理系统产品的研究与应用为核心，牢牢把握节能环保和智能化控制的产品发展主题，从“机械部品开发”向“电子控制集成的系统控制技术解决方案开发”升级，产品系列从家用空调、冰箱部件领域向商用空调、商业制冷领域拓展，并向变频控制技术与系统集成升级方向延伸发展。同时，三花汽零注入后，充分发挥与公司原有业务的协同效应，继续深耕汽车新能源车热管理系统部件研发，并积极布局热管理组件和子系统在汽车领域更深层次应用，为全球顾客提供富有竞争优势的环境智能控制解决方案。
　　2、技术引领，顾客导向
　　作为国家高新技术企业，公司始终坚持自主开发创新的技术路线，几十年如一日的聚焦于智能控制领域，大力培育具有自主知识产权的核心技术，现已获国内外专利授权3,792项，其中发明专利授权项1,879项。公司搭建了产品开发和技术研究多专业综合型研发团队，建立了矩阵化研发组织结构，以技术研究驱动产品开发模式，促进创新，组建了技术专家委员会，指导及管理技术发展。公司所有的产品、服务、质量都以满足客户的需求为第一要务。
　　3、质量品质保证，规模经济效应
　　公司产品覆盖制冷空调电器零部件及汽车零部件两大行业。公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega泵等产品市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市场占有率处于全球领先地位。公司已建立了完整而严格的质保体系，通过了ISO9001、IATF16949、QC080000质量体系认证，荣获了全国质量奖、浙江省质量奖，国家技术创新示范企业，并获得JCI、大金、开利、美的、格力、海尔、丰田、奔驰、大众、法雷奥等国内外知名企业的好评。
　　4、全球营销网络和生产基地优势
　　自上世纪九十年代起，公司着重开拓国际市场，在日本、韩国、新加坡、美国、墨西哥、德国等地建立了海外子公司,以此搭建全球营销网络。同时，在美国、波兰、墨西哥、越南、泰国、印度等地建立了海外生产基地，公司在实践中培养了一批能够适应不同国家、地区业务拓展需要的经营管理人才。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，世界经济在汇率波动、地缘冲突中仍保持韧性，我国社会经济运行实现常态化，国家加强宏观调控，经济走向复苏和高质量发展。全球清洁能源革命风起云涌、人工智能发展驶向星辰大海，伴随“新经济”产业如新能源汽车、AI、储能以及不断迭代的热泵、工商业制冷蓬勃发展。公司层面，制冷空调电器零部件业务受消费复苏、夏季高温影响，国内外市场份额平稳提升，业绩稳步增长；汽车零部件业务乘新能源持续渗透、继续繁荣，并持续进行产品升级；客户分布不断拓展，全球订单持续释放，实现营业收入快速提升。
　　报告期内，公司实现营业收入245.58亿元，同比上升15.04%；实现营业利润35.53亿元，同比上升15.85%；归属于上市公司股东的净利润29.21亿元，同比上升13.51%。按照产品划分，制冷空调电器零部件业务营业收入为146.44亿元，同比上升5.86%；汽车零部件业务营业收入为99.14亿元，同比上升31.94%。
　　一、励精图治，持续更新拓展业务布局
　　1、制冷空调电器零部件业务
　　2023年，公司在保持原有主导产品市占率的情况下，致力于提升高毛利产品、新一代产品市场份额，挖掘新领域高潜力产品业务机会。客户拓展上，公司推动战略客户深化合作，并将成熟产品拓展至新客户。技术研发上，公司紧跟市场脉搏同步演进，在提高性能的同时有效降低成本。专利布局上，在专利申请和授权之外，通过专利维权巩固知识产权壁垒，为产品创新提供后盾。运营管理上，公司推动关键制造设备自研、精益生产和数字化转型等活动，提升生产效率同时以降低制造成本。此外，在全球化开拓中，继续加大越南、墨西哥、泰国工厂全球化制造、研发的布局和人才队伍的建设。
　　2、汽车零部件业务
　　新能源汽车市场竞争逐年加剧，客户拓展上，公司立足于标杆客户示范效应，以客户需求为导向，在新项目及商机上不断攀升新的台阶。技术研发上，通过技术革新，持续提升产品力，特别是在集成组件智能化、标准化、模块化的设计推广，新一代车用电子膨胀阀的开发及泵类产品的更新换代方面成绩显著。运营管理上，完善并打通全过程计划链，打造韧性供应链管理，建设全球运营数据库提升信息化水平。全球布局上，持续进行墨西哥、波兰工厂和国内中山、沈阳、绍兴滨海工厂建设和新产能布局，落实全球化供应版图。
　　3、战略新兴业务
　　人工智能发展如日方升，推进仿生机器人产业日新月异，有望成为如计算机、智能手机和新能源汽车后的颠覆性产业。其发展潜力大、应用前景广，是未来产业的新赛道。在仿生机器人领域，公司聚焦机电执行器，全面配合客户进行产品研发、试制、迭代。
　　储能需求持续增长的预期明确，公司密切跟踪储能系统技术发展动向，同步推进储能领域应用零部件的市场机会拓展，以及储能热管理机组开发，形成较完整的机组产品系列，并入列为头部客户配套，为后续开发有技术优势的产品奠定基础。
　　二、拟发行全球存托凭证（“GDR”)，在瑞士证券交易所上市
　　为进一步推进全球化战略，公司正持续推动本次GDR发行，募集资金拟用于拓展公司全球化经营布局，加强公司制冷控制元器件、新能源热管理领域和机器人机电执行器业务的生产制造，加大公司研发投入和技术创新，提升公司智能制造、数字化、信息化水平等。
　　三、积极服务不断回报股东，健全公司治理制度
　　2023年，公司为维护广大股东利益，增强投资者信心，再次以自有资金进行股份回购，为公司和中小股东的长远利益保驾护航。同时，公司加强并完善内控制度建设，规范三会运行，健全公司信息披露、投资者关系管理制度，推行独立董事制度改革等方面工作，并通过互动易平台、投资者来电接听、现场接待多种方式接洽多类型投资者，确保其与上市公司的顺畅交流。
　　四、助力碳中和，力行建立清洁低碳能源体系
　　在减碳减排方面，公司加速推进了园区光伏、储能应用。公司的智能微电网项目能源利用效率已实现多能互补，被纳入《浙江省2023年新型电力系统试点项目计划》。2023年7月公司再次发布了CDP碳排放环境报告，2024年首次披露了环境、社会及治理（ESG）报告。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司坚持“专注领先、创新超越”的经营战略，牢牢把握节能环保和智能控制的产品发展主题，以热泵技术和热管理系统产品的研究与应用为核心，通过持续领先的产品创新和技术创新，不断拓展全球化经营布局，从“成本领先”向“技术领先”转型，从“机械部品开发”向“电子控制集成的系统控制技术解决方案开发”升级，为全球优质客户提供富有竞争优势的环境智能控制解决方案，成为气候智能控制系统行业内的全球领军企业。
　　（二）2024年经营计划
　　1、制冷空调电器零部件业务
　　全球清洁减碳和中国“双碳”背景下，抓住能效升级、冷媒切换潮流，继续推动性能优化、零部件集成化、成本精益化、产品分布多样化，不断拓展原有业务规模和寻找新领域业务增长点。在2024年国家消费品以旧换新政策下，公司提升优势产品产能，加大客户开拓和新品研发的力度，力求2024年业绩高质量达成。公司常态化通过技改、流程改进、设备自动化等手段实现降本增效，同时深化落实质量提升目标。推动欧洲亚威科改革，改进经营理念与流程体系，实现扭亏为盈。生产基地进展上，完成越南工厂二期的建厂并实现产线落地，扩大墨西哥、泰国产线，扩展优化全球化生产布局。
　　2、汽车零部件业务
　　新能源汽车市场竞争趋于白热化，价格战成为常态。公司聚焦全球重点客户的核心项目，加强客户现地化服务能力的建设；充分利用技术创新、规模化优势做大做强阀泵类产品，将智能标准化集成组件产品的推进作为第一要务，通过优化产品设计、缩短项目周期，在内部提升效益的同时为客户带来价值创造；其次，积极推动关键设备自制、规模化采购等方法控制成本，降低综合成本。在全球化开拓中，积极推进墨西哥、波兰及国内绍兴滨海、中山、沈阳等生产基地的建设，加大产能布局和人才队伍的建设，在全球汽车电动化和智能化的浪潮中高速增长。
　　3、战略新兴业务
　　在仿生机器人领域，公司聚焦机电执行器，全方面配合客户产品研发、试制、迭代并最终实现量产落地；同时，同步配合客户量产目标，积极筹划机电执行器海外生产布局，迎接“机器代人”时代的到来。
　　电化学储能依托“双碳”政策利好，叠加储能工商业应用的启动增长，确立了长期的市场需求。公司将利用在热管理零部件与系统解决方案的开发与制造经验，进一步发挥协同优势，积极拓展储能领域的零部件业务发展，并在储能热管理机组的设计迭代与开发上，朝着成为全球储能热管理关键零部件与系统解决方案领先供应商的目标迈进。
　　（三）未来发展面临的主要风险
　　1、原材料价格波动的风险
　　公司生产所需的原材料为铜材、铝材等，在产品成本构成所占比重较大，因此原材料市场价格的波动会给公司带来较大的成本压力。公司将通过建立联动定价机制、大宗商品期货套期保值操作、及时与客户议价降低原材料价格波动给公司带来的不利影响。
　　2、劳动力成本持续上升的风险
　　公司劳动力成本成逐年上升的趋势，一定程度上压缩了公司的利润空间。公司未来将通过持续推进精益生产、工艺改进、技术改造等持续提高智能制造水平。
　　3、贸易及汇率的风险
　　公司的外贸出口额较大，涉及北美、欧洲、日本、东南亚等地区，由于区域间贸易政策的变动，会对公司日常经营带来影响，公司通过产能海外转移等方式来应对区域间贸易风险。汇率的波动将对公司盈利造成一定的影响。公司根据实际情况，通过远期结汇及在美国、波兰、墨西哥、越南、印度等地建立海外生产基地等手段，应对并减少汇率波动风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展状况　　1、制冷空调电器零部件行业　　我国是全球空调冰箱最大的制造基地，产销量居世界首位。顺应世界环保潮流，节能变频和智能化已成为趋势，全球各国对控制元器件市场纷纷提出了一系列新的要求，也带来了新的发展机遇。凭借强大的制造能力和完善的供应链，中国制造商有望继续引领全球供应。公司作为制冷控制元器件行业的龙头企业，将顺应趋势，牢牢抓住这一机遇，稳健发展。　　2、汽车零部件业务行业　　全球汽车行业已得到了高速发展，也带动了汽车热管理产品市场需求持续大幅增长。近年来，新能源车的发展已成为确定的趋势，无论混动、纯电动、氢能源汽车均对热管理产品提出了更高... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展状况
　　1、制冷空调电器零部件行业
　　我国是全球空调冰箱最大的制造基地，产销量居世界首位。顺应世界环保潮流，节能变频和智能化已成为趋势，全球各国对控制元器件市场纷纷提出了一系列新的要求，也带来了新的发展机遇。凭借强大的制造能力和完善的供应链，中国制造商有望继续引领全球供应。公司作为制冷控制元器件行业的龙头企业，将顺应趋势，牢牢抓住这一机遇，稳健发展。
　　2、汽车零部件业务行业
　　全球汽车行业已得到了高速发展，也带动了汽车热管理产品市场需求持续大幅增长。近年来，新能源车的发展已成为确定的趋势，无论混动、纯电动、氢能源汽车均对热管理产品提出了更高更多更新的需求。公司定位于新能源汽车热管理系统领域，由零部件切入并逐渐向组件和子系统发展，已成为法雷奥、大众、奔驰、宝马、沃尔沃、丰田、通用、吉利、比亚迪、上汽、蔚来等客户的合作伙伴。
　　（二）行业地位
　　公司是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车热管理系统控制部件制造商，“三花”牌制冷智控元器件已成为世界知名品牌，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。公司以提升各种终端产品的能效水平为己任，引领推进全球节能环保产品变革。经过三十多年的发展，公司已在全球制冷电器和汽车热管理领域确立了行业领先地位，公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega泵等产品市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市占率处于全球领先。

　　二、核心竞争力分析
　　1、清晰的战略布局
　　公司坚持“专注领先、创新超越”的经营战略，以热泵技术和热管理系统产品的研究与应用为核心，牢牢把握节能环保和智能化控制的产品发展主题，从“机械部品开发”向“电子控制集成的系统控制技术解决方案开发”升级，产品系列从家用空调、冰箱部件领域向商用空调、商业制冷领域拓展，并向变频控制技术与系统集成升级方向延伸发展。同时，三花汽零注入后，充分发挥与公司原有业务的协同效应，继续深耕汽车新能源车热管理系统部件研发，并积极布局热管理组件和子系统在汽车领域更深层次应用，为全球顾客提供富有竞争优势的环境智能控制解决方案。
　　2、技术引领，顾客导向
　　作为国家高新技术企业，公司始终坚持自主开发创新的技术路线，几十年如一日的聚焦于智能控制领域，大力培育具有自主知识产权的核心技术，现已获国内外专利授权3,622项，其中发明专利授权项1,779项。公司搭建了产品开发和技术研究多专业综合型研发团队，建立了矩阵化研发组织结构，以技术研究驱动产品开发模式，促进创新，组建了技术专家委员会，指导及管理技术发展。公司所有的产品、服务、质量都以满足客户的需求为第一要务。
　　3、质量品质保证，规模经济效应
　　公司产品覆盖制冷空调电器零部件及汽车零部件两大行业。公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega泵等产品市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市场占有率处于全球领先地位。公司已建立了完整而严格的质保体系，通过了ISO9001、IATF16949、QC080000质量体系认证，荣获了全国质量奖、浙江省质量奖，国家技术创新示范企业，并获得JCI、大金、开利、美的、格力、海尔、丰田、奔驰、大众、法雷奥等国内外知名企业的好评。
　　4、全球营销网络和生产基地优势
　　自上世纪九十年代起，公司着重开拓国际市场，在日本、韩国、新加坡、美国、墨西哥、德国等地建立了海外子公司,以此搭建全球营销网络。同时，在美国、波兰、墨西哥、越南、印度等地建立了海外生产基地，公司在实践中培养了一批能够适应不同国家、地区业务拓展需要的经营管理人才。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、原材料价格波动的风险
　　公司生产所需的原材料为铜材、铝材等，在产品成本构成所占比重较大，因此原材料市场价格的波动会给公司带来较大的成本压力。公司将通过建立联动定价机制、大宗商品期货套期保值操作、及时与客户议价降低原材料价格波动给公司带来的不利影响。
　　2、劳动力成本持续上升的风险
　　公司劳动力成本呈逐年上升的趋势，一定程度上压缩了公司的利润空间。公司未来将通过精益生产、工艺改进、技术改造等方式持续提高智能制造水平。
　　3、贸易及汇率的风险
　　公司的外贸出口额较大，涉及北美、欧洲、日本、东南亚等地区，由于区域间贸易政策的变动，会对公司日常经营带来影响，公司通过产能海外转移等方式来应对区域间贸易风险。汇率的波动将对公司盈利造成一定的影响，公司根据实际情况，通过远期结汇及在美国、波兰、墨西哥、越南、印度等地建立海外生产基地等手段，应对并减少汇率波动风险。

　　四、主营业务分析
　　2023年上半年，随着我国经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国民经济恢复向好，高质量发展稳步推进。在全球能源变革及智能化发展进程不断加速的背景下，新能源汽车、热泵及商业制冷、储能、人工智能等市场增长强劲。具体到公司经营所处的行业，公司制冷空调电器零部件业务受高温天气和消费复苏等因素叠加影响，国内外市场份额稳固提升，业绩稳步增长；汽车零部件业务凭借新能源汽车产业蓬勃发展，订单持续释放，实现了业绩的高速增长。
　　报告期内，公司实现营业收入125.29亿元，同比上升23.32%；实现营业利润16.79亿元，同比上升35.57%；归属于上市公司股东的净利润13.95亿元，同比上升39.03%。按照产品划分，制冷空调电器零部件业务营业收入为77.06亿元，同比上升10.70%；汽车零部件业务营业收入为48.23亿元，同比上升50.78%。
　　一、聚焦经营、深化产业布局
　　1、制冷空调电器零部件业务
　　制冷空调电器零部件业务抓住能效升级、冷媒切换、多联机、厨电以及储能领域等相关业务产品的发展。2023年上半年，公司坚持以提升市场份额为中心，主导产品市占率稳中有升，重点聚焦高毛利产品，通过持续进行技术迭代创新、优化采购管理，实现全方位成本管控，提升公司的盈力能力。同时在新领域、新客户、新产品等方向多措并举，突破家电存量市场发展瓶颈，实现不断增长；此外，在全球化开拓中，继续加大海外越南、墨西哥、泰国工厂全球化制造、研发的布局和人才队伍的建设。
　　2、汽车零部件业务
　　汽车零部件业务在新能源汽车热管理行业高速发展的机遇下，利用标杆客户示范效应强化先发优势，加速构建与客户的配套体系，丰富产品谱系，加深行业技术壁垒，保持引领行业发展的技术水平。公司持续推动智能制造及精益生产，提升装备自动化及自制能力，持续提升盈利能力。同时加强与战略客户的技术创新和联合开发、在车型设计时通过以三花智控定义的标准模块热管理为客户带来价值。此外，在全球化开拓中，加速推进国内外生产基地的建设，加大产能布局、人才队伍的建设，以及推动制造、生产、物料流、运营管理等全球化标准，在全球汽车电动化和智能化的浪潮中实现高速增长。
　　3、其他业务
　　2023年上半年储能业务成功突破行业标杆客户，已实现营收。公司抓住储能行业需求爆发的时间窗口，全面拓展，力争成为全球储能热管理解决方案的领先供应商。在仿生机器人领域，公司聚焦机电执行器，全方面配合客户产品研发、试制、调整并最终实现量产落地；同时，同步配合客户量产目标，积极筹划机电执行器海外生产布局。
　　二、强化产品力的打造、用技术进步推动行业发展
　　报告期内公司研发投入为5.80亿元，同比增长21.16%，通过研发的持续投入来强化产品力的打造，不断地优化迭代，用新产品、新技术、差异化参与市场竞争，用最好的产品来应对市场变化。在减碳减排方面，公司加速推进了园区光伏、储能应用。公司的智能微电网项目能源利用效率已实现多能互补，被纳入《浙江省2023年新型电力系统试点项目计划》。2023年7月公司再次发布了CDP碳排放环境报告。
　　三、加快构建清洁低碳安全高效能源体系、助力碳中和
　　四、拟发行全球存托凭证（“GDR”)，并在瑞士交易所上市
　　为进一步推进全球化战略，公司正持续推动本次GDR发行，募集资金拟用于拓展公司全球化经营布局，加强公司制冷控制元器件、新能源热管理领域和机器人机电执行器业务的生产制造，加大公司研发投入和技术创新，提升公司智能制造、数字化、信息化水平等。 收起▲