一、报告期内公司从事的主要业务　　1.公司主要业务情况　　目前，公司主要业务包括拉链业务、跨境出口电商业务两大板块。报告期内，公司两大业务的经营模式未发生显著变化。　　-拉链业务　　公司专业从事拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售；主营金属、尼龙、塑钢三大系列的各种码装和成品拉链，各种规格型号的拉头和拉链配件等产品。公司条装拉链主要采取订单式生产模式，公司根据客户订单进行打样，经客户确认后安排生产；码装拉链的生产主要依据年初制定的生产计划进行，且每季度根据市场情况进行调节；纽扣主要采用外购方式，公司负责一部分模具的设计和质量控制。一般情况下，公司会根据市场预测、生产能力和库... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司主要业务情况
　　目前，公司主要业务包括拉链业务、跨境出口电商业务两大板块。报告期内，公司两大业务的经营模式未发生显著变化。
　　-拉链业务
　　公司专业从事拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售；主营金属、尼龙、塑钢三大系列的各种码装和成品拉链，各种规格型号的拉头和拉链配件等产品。公司条装拉链主要采取订单式生产模式，公司根据客户订单进行打样，经客户确认后安排生产；码装拉链的生产主要依据年初制定的生产计划进行，且每季度根据市场情况进行调节；纽扣主要采用外购方式，公司负责一部分模具的设计和质量控制。一般情况下，公司会根据市场预测、生产能力和库存状况生产少量常规产品作为库存，以提高交货速度，并充分发挥生产能力，提高设备利用率。公司产品以中高档拉链为主，主要销售对象为服装、箱包、体育用品生产商等企业。产品通过直销模式销售给全球服装、箱包等终端客户。
　　-跨境出口电商业务
　　公司跨境出口电商业务通过控股子公司深圳价之链开展。深圳价之链主要通过亚马逊等第三方平台，通过精品化、品牌化的产品运营路线，将3C电子产品、家居产品、汽车周边产品等高性价比的中国制造商品销售给境外终端消费者。
　　2.公司报告期主要经营情况
　　公司在2024年上半年的工作重点明确，首要任务是聚焦拉链核心主业发展，同时力求跨境电商业务摆脱亏损困境。在拉链业务方面，公司通过深化大客户营销策略，积极拓展新客户和国际市场，并聚焦细分市场，多角度、全方位地提升市场竞争力；此外，公司持之以恒地推行精益管理，旨在增强盈利实力。
　　在跨境电商领域，公司致力于跨境电商团队建设，提升环境变化适应能力。报告期内，通过产品规划与优化、库存管理与平台拓展以及服务质量提升，成功扭亏。
　　在产能提升与海外布局方面，公司加大设备更新改造投入，筹划在孟加拉国新建工厂，以满足国际市场需求。通过规划实施首个海外工厂，实现优化供应链管理，确保快速响应市场变化。
　　此外，公司通过加大研发投入，推动新产品开发和技术创新，积极寻求外部合作，为公司发展注入新活力。公司始终将风险管理和合规经营放在重要位置，确保公司能够稳健而持久地发展。
　　2024年上半年，公司实现营业收入11.99亿元，同比增长30.75%；实现利润总额1.42亿元，同比增长114.42%；实现归属于母公司股东净利润1.23亿元，同比增长101.79%。从业务构成来看，公司业绩增长主要来自拉链业务。2024年上半年，公司拉链业务实现营业收入10.13亿元，同比增长28.43%；实现利润总额1.37亿元，同比增长100.65%；实现归属于母公司股东净利润1.21亿元，同比增长91.44%。2024年上半年，公司跨境电商业务实现营业收入1.87亿元，同比增长45.02%；实现利润总额为510.53万元，同比增长355.41%；实现归属于母公司股东净利润187.80万元，同比增长181.10%。实现扭亏为盈。
　　报告期内，公司控股子公司深圳价之链跨境电商有限公司（以下简称“深圳价之链”）所处行业情况、行业地位以及主要业务情况如下：
　　1、行业情况
　　2024年上半年，跨境电商行业持续展现强劲增长态势，成为推动外贸发展的重要引擎。在国家政策扶持和互联网技术创新的双重驱动下，跨境电商市场规模不断扩大，交易规模稳步增长。据海关初步测算，上半年我国跨境电商进出口总额达到1.22万亿元，同比增长10.5%，增速显著高于同期外贸整体增速。出口业务表现尤为突出，新兴市场成为中国商品的新增长点。尽管面临国际地缘格局动荡等挑战，但行业依然充满机遇，技术创新和新兴市场崛起为未来发展注入新活力。
　　2、行业地位
　　目前，整体行业集中度仍然较低，企业平均规模偏小，在亚马逊平台垄断压力下之前优势龙头企业受到挑战。相较于国内Anker等一批具备较强实力的品牌电商企业，深圳价之链相对完善的跨境出口电商综合服务体系优势有所削弱。
　　3、主要业务情况
　　（1）销售情况
　　深圳价之链电商业务无自建销售平台，主要通过亚马逊、Shopify独立站等第三方平台实现出口B2C销售;电商业务所售产品均为自有品牌，2024年1-6月自有品牌商品销售收入为17,765.64万元,相比2023年1-6月同比上涨49.05%。自有品牌商品类别涵盖3C电子产品、家居生活用品、餐厨产品、健康美容产品、汽车周边产品、其他产品等多个领域，2024年1-6月以上六大品类收入分别为3856.33万元、5755.13万元、2736.92万元、2713.19万元、2659.94万元、44.14万元，分别占全年电商业务收入总额的21.71%、32.39%、15.41%、15.27%、14.97%、0.25%。
　　（2）采购情况
　　深圳价之链供应链采购部，主要负责在销商品、包装材料的采购、采购货款的支付、供应商关系的维护，保证价之链采购产品按时顺利的完成。深圳价之链采购呈现小批量多批次的特点，根据市场情况提前备货。
　　深圳价之链通过大数据收集海量信息进行数据挖掘，发掘畅销产品。基于SAPHANA系统，价之链建立动态自修复销售预测模型和库存调配模型，不断提升库存周转效率。深圳价之链主要采购商品为家居产品和电子产品，采购模式主要分为计划性采购、新产品采购和零星采购。其中计划性采购主要是针对平台热卖品，采购部根据产品历史销售情况、用户点击量进行采购需求分析和备货；新产品采购由大数据精准定位选品，新产品部门对新产品进行调研，并由供应商配合进行产品的优化定制；零星采购则在用户下达销售订单后，向供应商针对性采购。
　　（3）仓储及物流情况
　　深圳价之链设立独立部门进行库存管理：计划部门负责配货计划与采购需求管理，物流部门负责库存运输管理。深圳价之链以SAP系统的库存管理功能为基础，借助IT手段实现了订单管理、库存管理与销售平台的实时对接，从产品的采购需求直至销售到终端客户，可完整地对存货流转全过程实施监控。日常经营过程中，深圳价之链实施精细化配货策略，严格依据产品可维持天数进行补货，对销售不达预期的产品，公司有单独的产品生命周期管理制度与流程进行处理，在整改期结束时仍不能达到预期目标的情况下，会提前结束该产品生命周期，以降价手段快速清理该产品的库存，有效避免出现滞销产品的情况。
　　深圳价之链主要使用亚马逊平台提供的仓储和运输服务：首先，价之链将商品通过一般贸易出口报关后，由指定物流服务商通过海运或空运运输到亚马逊海外仓库（FBA），一般海运周期为40-60天、空运周期为5-21天；客户在亚马逊平台下达订单支付后，由亚马逊仓储中心负责取件派送到终端客户，一般2-5天可以完成派送。这种物流模式能够维持较低运输成本的同时，通过比国内直发更快的派送，实现客户满意度的提升。
　　深圳价之链无自有物流，商品头程运输（从供应商至亚马逊FBA仓库和自有仓库）采用第三方物流公司运输模式。二程运输是从亚马逊FBA仓库和自有仓配送至客户。FBA仓库发货，通过亚马逊自有物流派送模式；自有仓发货，采用第三方物流公司运输。2024年1-6月共发生头程及二程物流支出1446万元。
　　深圳价之链价值89.51%以上存货存放于亚马逊FBA仓，主要分布在美国、英国、日本等地区，亚马逊对在库的商品收取较低的仓储费；另有价值10.49%的存货存放于公司在英国、美国、日本租用的临时周转仓，按实际存放的商品体积和寄存天数支付仓储费。2024年1-6月共发生仓储费用298.51万元。
　　报告期内，公司所属行业情况以及所处行业地位：
　　1、行业发展现状
　　拉链行业作为纺织服装行业的配套子行业，其发展与纺织服装、服饰业的终端消费需求以及宏观经济景气度息息相关。2024年上半年，得益于国家宏观政策的持续效应以及下游市场需求的逐步回暖等积极因素的推动，纺织服装行业整体保持了稳中有进的良好态势。国内市场方面保持温和复苏态势，据国家统计局数据显示，1-6月我国规模以上纺织企业工业增加值同比增长4.6%；限额以上单位服装鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长1.3%。外销市场则受国际品牌商少量补库存等因素带动，整体优于预期。根据海关总署统计，2024年1月至6月纺织品服装累计出口1431.8亿美元，同比增长1.5%。其中纺织品出口693.5亿美元，同比增长3.3%；服装出口738.3亿美元，与上年同期基本持平。二季度全国纺织品服装出口额较一季度增长17.5%。
　　2、市场竞争格局
　　拉链行业作为服饰辅料行业的重要组成部分，其市场竞争格局呈现出多层次、多领域的特征。国际知名品牌凭借卓越的品质、先进的技术和强大的品牌影响力，在高端市场占据主导地位。国内企业则通过技术创新和市场拓展，在中端市场与外资品牌展开激烈竞争，努力提升市场份额。与此同时，中小企业在低端市场依靠灵活的经营策略争取生存空间，但面临着产业迁徙、环保趋严等多重挑战，生存压力较大。随着居民消费水平的提高和消费结构的变化，消费者对中高档品牌服饰的需求不断增加，对拉链等辅料的要求也随之提高。未来，拉链行业将继续保持稳健发展态势，但也将面临更多的机遇与挑战，市场竞争将更加激烈。
　　3、行业发展趋势
　　拉链行业作为纺织服装行业的重要配套子行业，其发展深受服装业影响。近年来，我国经济稳步发展，产业结构不断升级，但生产要素成本上升和环保政策趋严，使得我国在国际市场上的比较优势逐渐减弱。在此背景下，纺织服装业国际分工呈现结构分化，中低端产业链向人力成本更低的国家和地区转移，而国内则聚焦中高端品牌服装发展。随着居民生活水平提高，消费者对品质生活和健康生活的追求推动中高端品牌服装需求持续增长，促使纺织服装业向可持续发展和个性化定制方向转型。这对拉链行业提出了更高要求，需不断提升产品质量和技术水平，并与服装企业紧密合作，推动产业链协同发展。拉链行业需积极应对挑战，把握机遇，实现稳健可持续发展。
　　4、行业地位
　　公司作为国内拉链行业的头部企业，拥有显著的市场地位。公司不仅是全国五金制品标准化技术委员会拉链分技术委员会秘书处的承担单位，还担任着中国拉链国家标准及行业标准制定的组长单位，彰显了其在行业标准化和规范化方面的引领作用。同时，公司作为国家级高新技术企业、首批国家知识产权示范单位等多项国家级荣誉的获得者，拥有国家级实验室、博士后工作站、拉链学院等多级机构，充分展示了其在技术研发、创新能力和人才培养方面的强大实力。
　　此外，公司拥有福建、上海、天津、成都、东莞五大生产基地，是国内规模最大、品种最多、规格最齐全的拉链制造企业，进一步巩固了其在拉链制造领域的领先地位。其“SBS”品牌在业内享有盛誉，产品远销全球70多个国家和地区，与众多国内外知名品牌建立了长期稳定的合作关系，彰显了公司在国际市场上的广泛影响力和竞争力。
　　综上所述，公司凭借其在行业标准制定、技术研发、生产能力、品牌影响力等方面的卓越表现，稳居国内拉链行业的领先地位，并在国际市场上占有重要地位。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司的核心竞争力保持稳健，未发生重大变化。公司拉链业务的核心竞争力多维度展现，主要涵盖技术、品牌、产品设计、营销网络、高效的管理团队等方面；公司跨境电商出口业务核心竞争力则主要体现在“品牌电商+电商软件+电商社区”的协同效应、优质的电商社区服务、“精品化、品牌化”的产品运营策略以及先进的IT管理系统等方面。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　公司一直努力识别各类风险，积极采取应对措施，规避和降低风险。公司提醒投资者谨慎关注包含但不限于以下列示的公司面临的风险。
　　1、公司控制权变更的风险
　　截至本报告期末，控股股东天津汇泽丰持有公司股份8,950万股，占公司总股本的25%，已全部被司法冻结。未来，若控股股东天津汇泽丰所持有的公司股份被司法处置，存在公司控制权的变动风险。
　　应对措施：公司将持续密切关注上述事项的进展情况，严格按照交易所的相关规定及时履行信息披露义务；并将持续督促、配合相关股东及实际控制人履行相关报告和公告义务。
　　2、国际贸易环境不确定性增加的风险
　　当前，全球贸易投资疲软，单边主义、保护主义等风险上升，贸易摩擦政治化日益突出，影响全球经贸秩序和供应链体系；以美元为主的外汇结算货币汇率波动变化加大；纺织服装产业迁徙加速，国际贸易环境不确定性增加，将对公司全球化战略的推进带来更多的困难和挑战。
　　应对措施：针对上述风险，公司将密切关注国内外经济政策的调整、宏观经济形势变化及自身经营情况，持续实施精益管理，提质增效，不断提升生产和经营能力，优化产品结构；积极开拓新市场，以增强公司的核心竞争力和抗风险能力。同时，公司将积极推动在海外投资设厂的业务布局，进一步提升公司国际竞争力
　　3、宏观经济与景气度下行的风险
　　拉链行业作为纺织服装行业的配套子行业，发展受制于服装业，依赖于经济特别是消费景气度的回升近几年，全球经济受地缘政治冲突、通胀居高不下等多重因素叠加影响，经济复苏乏力、终端消费低迷；国内经济承压前行，内生动力不强，终端消费疲弱，严重影响了服装、箱包等日用品的消费；如果经济景气度持续下行，纺织服装、服饰业将面临市场整体需求不足的压力。
　　应对措施：公司将加强对宏观经济形势和行业发展趋势的研判，及时优化调整经营策略，稳定经营基本面。
　　4、应收账款坏账风险
　　截至目前，公司应收账款余额较高。如果客户财务状况恶化或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，亦不排除存在发生坏账、应收账款不能按期或无法回收的风险，将会对公司业绩和生产经营产生不利影响。公司将采取措施进一步加大对应收账款的催收力度。
　　应对措施：公司管理层一直非常重视应收账款的管理。公司对客户进行合理评估，根据客户评估情况给予适当的信用期，从源头保证应收账款的安全性。
　　5、原材料价格波动风险
　　公司生产用原材料主要为聚酯切片、涤纶丝、锌合金、铜丝等，受大宗商品、汇率等因素影响，价格波动比较大。如果原材料价格上涨，将导致公司生产制造成本上升，并有可能降低公司的产品销售毛利水平。
　　应对措施：为规避原材料价格波动风险，公司一方面通过合理调配采购和库存等方式，减少价格波动和库存风险；一方面致力于标准化建设，提升一次性合格率，提高利用效率，严格控制生产成本。除上述基本避险措施外，公司还通过开展期货套期保值业务，提前锁定主要原材料的相对有利价格，减少因原材料价格波动造成的产品成本波动，保证产品成本的相对稳定。
　　6、人力资源成本上升的风险
　　公司是典型的劳动密集型企业。受人力资源成本的影响较大，不可避免地面临人力资源成本上升带来的经营压力增大的风险。
　　应对措施：公司将通过持续推行精益化管理，提高效率，降低对“人工”的过度依赖，消化人力资源成本上升的压力。
　　7、平台依赖风险
　　公司跨境电商业务主要通过亚马逊、速卖通、shopify、EBay等第三方平台实现出口B2C销售。其中，亚马逊是最主要的电商销售平台。公司跨境电商业务在一定程度上存在对亚马逊等第三方电子商务平台的依赖。如果第三方平台销售政策、销售及流量分配原则等发生较大变化，未能及时调整经营策略，将会给公司跨境电商业务经营产生不利影响。
　　应对措施：针对上述风险，公司将探索新的平台及业务模式，降低平台依赖风险。
　　8、汇率风险
　　公司跨境电商业务，主要以美元等外汇进行结算、美国市场占比较高。未来若人民币持续升值，特别是人民币兑美元的升值，将产生汇兑损失。
　　应对措施：公司将密切关注汇率变动趋势，建立汇率风险防范机制，灵活运用结算方式进行换汇支付货款；未来需要时可能将择机采用外汇期货套期保值、外汇期权交易等外汇市场交易的衍生金融工具对冲汇率风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求　　（一）行业情况　　公司控股子公司深圳价之链所属行业为跨境电商行业。随着数字化和互联网技术的进步、第三方支付工具进一步成熟、跨境物流等配套服务日益完善，跨境电商行业在全球蓬勃发展，已形成一个庞大的市场。根据eMarketer的最新预测，到2024年，全球电商销售额将突破6万亿美元。2023 年，我国全面深化改革开放，加大宏观调控力度，经济持续回升向好、高质量发展扎实推进，货物贸易进出口好于预期、实现了促稳提质目标，跨境电商增长尤为迅猛。据海关统计，2023 年我国跨... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求
　　（一）行业情况
　　公司控股子公司深圳价之链所属行业为跨境电商行业。随着数字化和互联网技术的进步、第三方支付工具进一步成熟、跨境物流等配套服务日益完善，跨境电商行业在全球蓬勃发展，已形成一个庞大的市场。根据eMarketer的最新预测，到2024年，全球电商销售额将突破6万亿美元。2023 年，我国全面深化改革开放，加大宏观调控力度，经济持续回升向好、高质量发展扎实推进，货物贸易进出口好于预期、实现了促稳提质目标，跨境电商增长尤为迅猛。据海关统计，2023 年我国跨境电商进出口 2.38万亿元，增长 15.6%。其中，出口 1.83万亿元，增长 19.6%。但不可忽视的是，2024年国际形势与环境更趋复杂，跨境电商行业受到海外需求与国内经济波动的双重影响，仍具有较高的不确定性。
　　（二）行业地位
　　目前，整体行业集中度仍然较低，企业平均规模偏小，在亚马逊平台垄断压力下之前优势龙头企业受到挑战。相较于国内Anker等一批具备较强实力的品牌电商企业，深圳价之链相对完善的跨境出口电商综合服务体系优势有所削弱。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求
　　（一）行业情况
　　拉链行业作为纺织服装行业的配套子行业，其发展与纺织服装、服饰业的终端消费需求以及宏观经济景气度息息相关。2023年我国服装行业面临的外部环境更趋复杂严峻，全球经济增长放缓，国际市场需求收缩，以及地缘政治冲突等所带来的负面效应都在影响外贸发展，服装出口压力明显加大。国内宏观经济回升向好，在国家一系列扩内需促消费政策措施落地显效的推动下，消费需求逐渐释放，行业经济呈现出“总体降速运行、年末边际改善”态势。据国家统计局官网，2023年社会消费品零售总额71,495亿元，比上年增长7.2%。其中，服装、鞋帽、针纺织品类14,095亿元，比上年同比增长12.9%；网上零售额154,264亿元，比上年增长11.0%，线上渠道的占比同比2022年（27.2%）增长约0.5个百分点。纺织服装行业国内销售规模增长明显。
　　报告期，在全体员工的共同努力下，公司业绩优于同行业大部分企业。
　　（二）行业地位
　　作为国内拉链行业的头部企业，公司是全国五金制品标准化技术委员会拉链分技术委员会秘书处承担单位；是中国拉链国家标准及行业标准制定的组长单位；是国家级高新技术企业、首批国家知识产权示范单位、国家认定的企业技术中心、国家级企业专利工作交流站、全国知识产权示范创建单位，建有国家级实验室、博士后工作站、拉链学院等多级机构。公司拥有福建、上海、天津、成都、东莞五大生产基地，是国内规模最大、品种最多、规格最齐全的拉链制造企业；“SBS”品牌在业内享有盛誉，公司产品远销欧美、中东、非洲、东南亚的70多个国家和地区，与众多国内外知名品牌建立了长期稳定的合作关系。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）跨境电商业务情况
　　1、销售情况
　　价之链电商业务无自建销售平台，主要通过亚马逊、Shopify独立站等第三方平台实现出口B2C销售，2023年通过第三方销售平台实现线上销售收入31,662.93万元,相比2022年电商品牌贸易收入39,288.86万元同比下降19.41%，占全年电商业务销售总额的94.35%。
　　2、采购情况
　　价之链供应链采购部，主要负责在销商品、包装材料的采购、采购货款的支付、供应商关系的维护，保证价之链采购产品按时顺利的完成。价之链采购呈现小批量多批次的特点，根据市场情况提前备货。
　　价之链通过大数据收集海量信息进行数据挖掘，发掘畅销产品。基于SAP HANA系统，价之链建立动态自修复销售预测模型和库存调配模型，不断提升库存周转效率。价之链主要采购商品为家居产品和电子产品，采购模式主要分为计划性采购、新产品采购和零星采购。其中计划性采购主要是针对平台热卖品，采购部根据产品历史销售情况、用户点击量进行采购需求分析和备货；新产品采购由大数据精准定位选品，新产品部门对新产品进行调研，并由供应商配合进行产品的优化定制；零星采购则在用户下达销售订单后，向供应商针对性采购。
　　3、仓储及物流情况
　　公司设立独立部门进行库存管理：计划部门负责配货计划与采购需求管理，物流部门负责库存运输管理，仓库部门负责库存管理。公司以SAP系统MRP及库存管理功能为基础，借助IT手段实现了订单管理、库存管理与销售平台的实时对接，从产品的采购需求直至销售到终端客户，可完整地对存货流转全过程实施监控。日常经营过程中，公司实施精细化配货策略，严格依据产品可维持天数进行补货，对销售不达预期的产品，公司有单独的产品生命周期管理制度与流程进行处理，在整改期结束时仍不能达到预期目标的情况下，会提前结束该产品生命周期，以降价手段快速清理该产品的库存，有效避免出现过期产品的情况。
　　价之链主要使用亚马逊平台提供的仓储和运输服务：首先，价之链将商品通过一般贸易出口报关后，由指定物流服务商通过海运或空运运输到亚马逊海外仓库（FBA），一般海运周期为40-60天、空运周期为5-21天；客户在亚马逊平台下达订单支付后，由亚马逊仓储中心负责取件派送到终端客户，一般2-5天可以完成派送。这种物流模式能够维持较低运输成本的同时，通过比国内直发更快的派送，实现客户满意度的提升。
　　价之链无自有物流，商品头程运输（从供应商至亚马逊FBA仓库和自有仓库）采用第三方物流公司运输模式。二程运输是从亚马逊FBA仓库和自有仓配送至客户。FBA仓库发货，通过亚马逊自有物流派送模式；自有仓发货，采用第三方物流公司运输。2023年共发生头程及二程物流支出3,293.54万元。
　　公司价值61.46%以上存货存放于亚马逊FBA仓，主要分布在美国、欧洲、日本等地区，亚马逊对在库的商品收取较低的仓储费；另有价值38.54%的存货存放于公司在英国、美国、日本租用的临时周转仓，按实际存放的商品体积和寄存天数支付仓储费。2023年共发生仓储费用798.19万元。
　　4、自有品牌销售
　　价之链电商业务所售产品均为自有品牌，2023年自有品牌商品销售收入为31,662.93万元,相比2022年同比下降19.41%。自有品牌商品类别涵盖3C电子产品、家居生活用品、餐厨产品、健康美容产品、汽车周边产品、其他产品等多个领域，2023年以上六大品类收入分别为9,260.54万元、8,081.83万元、6,348.45万元、4,245.69万元、3,172.44万元、553.98万元，分别占全年电商业务收入总额的29.25%、25.52%、20.05%、13.41%、10.02%、1.75%。
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求
　　(二）拉链业务
　　公司专业从事拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售；主营金属、尼龙、塑钢三大系列的各种码装和成品拉链，各种规格型号的拉头和拉链配件等产品。公司条装拉链主要采取订单式生产模式，公司根据客户订单进行打样，经客户确认后安排生产；码装拉链的生产主要依据年初制定的生产计划进行，且每季度根据市场情况进行调节；纽扣主要采用外购方式，公司负责一部分模具的设计和质量控制。一般情况下，公司会根据市场预测、生产能力和库存状况生产少量常规产品作为库存，以提高交货速度，并充分发挥生产能力，提高设备利用率。公司产品以中高档拉链为主，主要销售对象为服装、箱包、体育用品生产商等企业。产品通过直销模式销售给全球服装、箱包等终端客户。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。公司拉链业务核心竞争力主要体现在技术、品牌、产品设计、营销网络、产业集成、管理团队等方面，坚持创新驱动，注重研发投入和成果转化为公司发展注入活力；跨境电商出口业务核心竞争力主要体现在“品牌电商+电商软件+电商社区”协同、电商社区服务、“精品化、品牌化”的产品运营、先进的IT管理系统等方面。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，全球经济下行压力不减，全球通胀高位运行，国际政治经济环境不利因素增多；国内经济恢复缓慢，社会预期偏弱，有效需求不足。面对国内外环境日益严峻复杂，市场下行压力，行业竞争加剧的大环境，在董事会领导下，公司管理层群策群力，始终坚持以可持续发展为目标，深耕主业，积极有序地组织和开展公司各项生产经营活动。2023年，公司实现营业收入20.54亿元，同比下降2.78%；实现利润总额1.34亿元，同比增长135.21%；实现归属于母公司股东净利润1.21亿元，同比增长47.38%。从业务构成来看，公司业绩增长主要来自拉链业务，2023年公司拉链业务实现营业收入17.18亿元，同比增长1.09%；实现利润总额1.47亿元，同比增长16.97%；实现归属于母公司股东净利润1.33亿元，同比增长12.35%。2023年公司跨境电商业务实现营业收入3.36亿元，同比下降18.70%；实现利润总额为-1,280.92万元，同比增长81.29%；实现归属于母公司股东净利润-1,230.38万元，同比下降66.27%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　一、行业格局和趋势
　　二、2024年经营计划
　　2024年，尽管外部环境复杂多变，公司将继续努力抓住经济稳中向好与有效消费需求增长的机会，将持续强化精益化管理，加强信息化建设，实现资源优化配置，夯实内部管理基础；深化落地实施三大营销战略。
　　公司计划拉链业务实现营业收入增长9%；跨境电商业务实现扭亏为盈。
　　三、可能面对的风险
　　公司一直努力识别各类风险，积极采取应对措施，规避和降低风险。公司提醒投资者谨慎关注包含但不限于以下列示的公司面临的风险。
　　1、公司控制权变更的风险
　　截至本报告期末，控股股东天津汇泽丰持有公司股份8,950万股，占公司总股本的25%，已全部被司法冻结。未来，若控股股东天津汇泽丰所持有的公司股份被司法处置，存在公司控制权的变动风险。
　　应对措施：公司将持续密切关注上述事项的进展情况，严格按照交易所的相关规定及时履行信息披露义务；并将持续督促、配合相关股东及实际控制人履行相关报告和公告义务。
　　2、立案调查结果不确定性影响的风险
　　公司于2018年10月25日收到中国证监会《调查通知书》（深专调查通字 20181076 号）。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司立案调查。如果公司存在重大违法强制退市情形,公司股票可能被深圳证券交易所实施退市风险警示。
　　应对措施：在调查期间，公司积极配合中国证监会的调查工作，及时履行信息披露义务，保障公司各项生产经营活动正常。
　　3、宏观经济与景气度下行的风险
　　拉链行业作为纺织服装行业的配套子行业，发展受制于服装业，依赖于经济特别是消费景气度的回升近几年，全球经济受地缘政治冲突、通胀居高不下等多重因素叠加影响，经济复苏乏力、终端消费低迷；国内经济承压前行，内生动力不强，终端消费疲弱，严重影响了服装、箱包等日用品的消费；如果经济景气度持续下行，纺织服装、服饰业将面临市场整体需求不足的压力。
　　应对措施：公司将加强对宏观经济形势和行业发展趋势的研判，及时优化调整经营策略，稳定经营基本面。
　　4、应收账款坏账风险
　　截至目前，公司应收账款余额较高。如果客户财务状况恶化或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，亦不排除存在发生坏账、应收账款不能按期或无法回收的风险，将会对公司业绩和生产经营产生不利影响。公司将采取措施进一步加大对应收账款的催收力度。
　　应对措施：公司管理层一直非常重视应收账款的管理。公司对客户进行合理评估，根据客户评估情况给予适当的信用期，从源头保证应收账款的安全性。
　　5、原材料价格波动风险
　　公司生产用原材料主要为聚酯切片、涤纶丝、锌合金、铜丝等，受大宗商品、汇率等因素影响，价格波动比较大。如果原材料价格上涨，将导致公司生产制造成本上升，并有可能降低公司的产品销售毛利水平。
　　应对措施：为规避原材料价格波动风险，公司一方面通过合理调配采购和库存等方式，减少价格波动和库存风险；一方面致力于标准化建设，提升一次性合格率，提高利用效率，严格控制生产成本。除上述基本避险措施外，公司还通过开展期货套期保值业务，提前锁定主要原材料的相对有利价格，减少因原材料价格波动造成的产品成本波动，保证产品成本的相对稳定。
　　6、人力资源成本上升的风险
　　公司是典型的劳动密集型企业。受人力资源成本的影响较大，不可避免地面临人力资源成本上升带来的经营压力增大的风险。
　　应对措施：公司将通过持续推行精益化管理，提高效率，降低对“人工”的过度依赖，消化人力资源成本上升的压力。
　　7、平台依赖风险
　　公司跨境电商业务主要通过亚马逊、速卖通、shopify、EBay等第三方平台实现出口B2C销售。其中，亚马逊是最主要的电商销售平台。公司跨境电商业务在一定程度上存在对亚马逊等第三方电子商务平台的依赖。如果第三方平台销售政策、销售及流量分配原则等发生较大变化，未能及时调整经营策略，将会给公司跨境电商业务经营产生不利影响。
　　应对措施：针对上述风险，公司将探索新的平台及业务模式，降低平台依赖风险。
　　8、汇率风险
　　公司跨境电商业务，主要以美元等外汇进行结算、美国市场占比较高。未来若人民币持续升值，特别是人民币兑美元的升值，将产生汇兑损失。
　　应对措施：公司将密切关注汇率变动趋势，建立汇率风险防范机制，灵活运用结算方式进行换汇支付货款；未来需要时可能将择机采用外汇期货套期保值、外汇期权交易等外汇市场交易的衍生金融工具对冲汇率风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司主要业务情况
　　目前，公司主要业务包括拉链业务、跨境出口电商业务两大板块。报告期内，公司两大业务的经营模式未发生显著变化。
　　-拉链业务
　　公司专业从事拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售；主营金属、尼龙、塑钢三大系列的各种码装和成品拉链，各种规格型号的拉头和拉链配件等产品。公司条装拉链主要采取订单式生产模式，公司根据客户订单进行打样，经客户确认后安排生产；码装拉链的生产主要依据年初制定的生产计划进行，且每季度根据市场情况进行调节；纽扣主要采用外购方式，公司负责一部分模具的设计和质量控制。一般情况下，公司会根据市场预测、生产... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司主要业务情况
　　目前，公司主要业务包括拉链业务、跨境出口电商业务两大板块。报告期内，公司两大业务的经营模式未发生显著变化。
　　-拉链业务
　　公司专业从事拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售；主营金属、尼龙、塑钢三大系列的各种码装和成品拉链，各种规格型号的拉头和拉链配件等产品。公司条装拉链主要采取订单式生产模式，公司根据客户订单进行打样，经客户确认后安排生产；码装拉链的生产主要依据年初制定的生产计划进行，且每季度根据市场情况进行调节；纽扣主要采用外购方式，公司负责一部分模具的设计和质量控制。一般情况下，公司会根据市场预测、生产能力和库存状况生产少量常规产品作为库存，以提高交货速度，并充分发挥生产能力，提高设备利用率。公司产品以中高档拉链为主，主要销售对象为服装、箱包、体育用品生产商等企业。产品通过直销模式销售给全球服装、箱包等终端客户。
　　-跨境出口电商业务
　　公司跨境出口电商业务通过控股子公司深圳价之链开展。深圳价之链主要通过亚马逊等第三方平台，通过精品化、品牌化的产品运营路线，将3C电子产品、家居产品、汽车周边产品等高性价比的中国制造商品销售给境外终端消费者。
　　2、公司报告期主要经营情况概述
　　2023年上半年，全球经济下行压力加大，地缘政治冲突持续扩大，极端灾害天气频发，外部环境的不确定性显著提升。全球主要经济体高通胀、高利率等不利因素影响，导致消费需求复苏缓慢，行业竞争加剧。面对错综复杂的经济形势，公司管理层直面挑战，持续推行精益化管理；深化三大营销策略，聚焦目标客户开发，持续加大拓展市场力度；优化完善客户服务，增强客户粘性等多项举措，最大程度降低各种不利因素对公司经营的影响。
　　报告期内，公司实现营业收入9.17亿元，同比下降15.95%；归属于母公司所有者净利润6,096.49万元，同比下降2%。其中，拉链业务实现营业收入7.88亿元，同比下降11.44%；归属于母公司所有者净利润6,328.07万元,同比下降25.64%；跨境出口电商业务实现营业收入1.28亿元，同比下降35.95%；归属于母公司所有者净利润-231.58万元，同比亏损明显收窄。
　　综上，报告期内，公司的经营利润主要源自拉链业务。
　　1、行业情况
　　随着互联网的加速渗透，国家政策的扶持及配套生态的完善，跨境电商行业市场规模持续增长。作为外贸新业态，近年来我国跨境电商持续快速增长，据海关统计，我国跨境电商进出口5年增长近10倍。2022年，我国跨境电商进出口总额2.11万亿元，同比增长9.8%。其中，出口1.55万亿元，同比增长11.7%。2023年上半年，我国跨境电商进出口总额1.1万亿元，同比增长16%，其中，出口8210亿元，增长19.9%。但同时，国际地缘格局动荡、通胀压力持续高企、经济发展不确定性持续增加，主要出口地区居民消费信心和需求受到影响，给跨境电商企业带来新的挑战。
　　2、行业地位
　　目前，整体行业集中度仍然较低，企业平均规模偏小，在亚马逊平台垄断压力下之前优势龙头企业受到挑战。相较于国内Anker等一批具备较强实力的品牌电商企业，深圳价之链相对完善的跨境出口电商综合服务体系优势有所削弱。
　　3、经营模式
　　（1）销售情况
　　深圳价之链电商业务无自建销售平台，主要通过亚马逊、Shopify独立站等第三方平台实现出口B2C销售，2023年上半年通过第三方销售平台实现线上销售收入11,919.29万元,占全年电商业务销售总额的92.56%。
　　深圳价之链电商业务所售产品均为自有品牌，2023年上半年自有品牌商品销售收入为11,919.29万元,相比2022年上半年同比下降37.51%。自有品牌商品类别涵盖家居生活用品、保健美容产品、3C电子产品、汽车周边产品、其他产品等多个领域，2023年上半年以上五大品类收入分别为5,381.60万元、1,849.10万元、3,253.68万元、659.96万元、774.95万元，分别占全年电商业务收入总额的45.15%、15.51%、27.30%、5.54%、6.50%。
　　（2）采购情况
　　深圳价之链供应链采购部，主要负责在销商品、包装材料的采购、采购货款的支付、供应商关系的维护，保证价之链采购产品按时顺利的完成。深圳价之链采购呈现小批量多批次的特点，根据市场情况提前备货。
　　深圳价之链通过大数据收集海量信息进行数据挖掘，发掘畅销产品。基于SAPHANA系统，价之链建立动态自修复销售预测模型和库存调配模型，不断提升库存周转效率。深圳价之链主要采购商品为家居产品和电子产品，采购模式主要分为计划性采购、新产品采购和零星采购。其中计划性采购主要是针对平台热卖品，采购部根据产品历史销售情况、用户点击量进行采购需求分析和备货；新产品采购由大数据精准定位选品，新产品部门对新产品进行调研，并由供应商配合进行产品的优化定制；零星采购则在用户下达销售订单后，向供应商针对性采购。
　　（3）仓储及物流情况
　　深圳价之链设立独立部门进行库存管理：计划部门负责配货计划与采购需求管理，物流部门负责库存运输管理，仓库部门负责库存管理。深圳价之链以SAP系统MRP及库存管理功能为基础，借助IT手段实现了订单管理、库存管理与销售平台的实时对接，从产品的采购需求直至销售到终端客户，可完整地对存货流转全过程实施监控。日常经营过程中，圳价之链实施精细化配货策略，严格依据产品可维持天数进行补货，对销售不达预期的产品，深圳价之链有单独的产品生命周期管理制度与流程进行处理，在整改期结束时仍不能达到预期目标的情况下，会提前结束该产品生命周期，以降价手段快速清理该产品的库存，有效避免出现过期产品的情况。
　　深圳价之链主要使用亚马逊平台提供的仓储和运输服务：首先，深圳价之链将商品通过一般贸易出口报关后，由指定物流服务商通过海运或空运运输到亚马逊海外仓库（FBA），一般海运周期为40-60天、空运周期为5-21天；客户在亚马逊平台下达订单支付后，由亚马逊仓储中心负责取件派送到终端客户，一般2-5天可以完成派送。这种物流模式能够维持较低运输成本的同时，通过比国内直发更快的派送，实现客户满意度的提升。
　　价之链无自有物流，商品头程运输（从供应商至亚马逊FBA仓库和自有仓库）采用第三方物流公司运输模式。二程运输是从亚马逊FBA仓库和自有仓配送至客户。FBA仓库发货，通过亚马逊自有物流派送模式；自有仓发货，采用第三方物流公司运输。2023年上半年共发生头程及二程物流支出712.40万元。
　　深圳价之链价值64.33%以上存货存放于亚马逊FBA仓，主要分布在美国、英国、日本等地区，亚马逊对在库的商品收取标准：月度存储费和长期存储费；另有价值35.67%的存货存放于公司在美国、英国、日本租用的临时周转仓，按实际存放的商品体积和寄存天数支付仓储费。2023年上半年共发生仓储费用401.18万元。
　　1、行业情况
　　拉链行业作为纺织服装行业的配套子行业，发展受制于服装业，依赖于经济特别是消费景气度的回升。2023年上半年，全球经济下行压力加大，地缘政治冲突持续扩大，极端灾害天气频发，外部环境的不确定性显著提升。全球主要经济体高通胀、高利率等不利因素影响，导致消费需求复苏缓慢，行业竞争加剧。根据国家统计局数据，2023年上半年全国3.7万户规模以上纺织企业营业收入和利润总额同比分别减少5.1%和21.3%。根据海关总署数据，2023年1-6月，纺织服装累计出口9832.2亿元，同比下降1.9%，其中纺织品出口4662.8亿元，同比下降4.5%。
　　2、行业地位
　　作为国内拉链行业的头部企业，公司是全国五金制品标准化技术委员会拉链分技术委员会秘书处承担单位；是中国拉链国家标准及行业标准制定的组长单位；是国家级高新技术企业、首批国家知识产权示范单位、国家认定的企业技术中心、国家级企业专利工作交流站、全国知识产权示范创建单位，建有国家级实验室、博士后工作站、拉链学院等多级机构。公司拥有福建、上海、天津、成都、东莞五大生产基地，是国内规模最大、品种最多、规格最齐全的拉链制造企业；“SBS”品牌在业内享有盛誉，公司产品远销欧美、中东、非洲、东南亚的70多个国家和地区，与众多国内外知名品牌建立了长期稳定的合作关系。

　　二、核心竞争力分析
　　公司拉链业务核心竞争力主要体现在技术、品牌、产品设计、营销网络、产业集成、管理团队等方面，坚持创新驱动，注重研发投入和成果转化为公司发展注入活力；跨境电商出口业务核心竞争力主要体现在“品牌电商+电商软件+电商社区”协同、电商社区服务、“精品化、品牌化”的产品运营、先进的IT管理系统等方面。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　公司一直努力识别各类风险，积极采取应对措施，规避和降低风险。公司提醒投资者谨慎关注包含但不限于以下列示的公司面临的风险。
　　1、公司控制权变更的风险
　　截至本报告期末，控股股东天津汇泽丰持有公司股份8,950万股，占公司总股本的25%，已全部被司法冻结。未来，若控股股东天津汇泽丰所持有的公司股份被司法处置，存在公司控制权的变动风险。
　　应对措施：公司将持续密切关注上述事项的进展情况，严格按照交易所的相关规定及时履行信息披露义务；并将持续督促、配合相关股东及实际控制人履行相关报告和公告义务。
　　2、立案调查结果不确定性影响的风险
　　公司于2018年10月25日收到中国证监会《调查通知书》（深专调查通字20181076号）。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司立案调查。如果公司存在重大违法强制退市情形,公司股票可能被深圳证券交易所实施退市风险警示。　　应对措施：在调查期间，公司积极配合中国证监会的调查工作，及时履行信息披露义务，保障公司各项生产经营活动正常。
　　3、业绩补偿款无法足额收回风险
　　经过三年的不懈努力，公司赢得了业绩承诺补偿仲裁的全面胜诉，维护了公司和全体股东的利益。但由于甘情操、朱玲夫妻隐匿财产、避居境外，拒不执行生效裁决；除已执行的1.29亿银行存款、正在执行的质押给公司的31.337%价之链股权、甘情操持有的2126036股公司股票等三项资产外，公司不掌握业绩补偿方其他财产信息，对进一步执行构成障碍。
　　应对措施：公司董事会专门成立追款小组，委托专业律师，积极查找甘情操、朱铃夫妻的财产。
　　4、宏观经济波动风险
　　当前，受地缘政治冲突加剧，国际贸易摩擦等影响，全球经济面临极大挑战，大宗商品高位运行，全球贸易和经济修复不确定性增强，给公司经营带来风险与挑战；另一方面，我国经济发展面临供需收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，市场竞争明显加强，企业面临巨大考验。
　　应对措施：公司将加强对宏观经济形势和行业发展趋势的研判，及时优化调整经营策略，稳定经营基本面。
　　5、原材料价格波动风险
　　公司生产用原材料主要为为聚酯切片、涤纶丝、锌合金、铜丝等。原材料市场价格受大宗商品、市场供需等因素影响较大。由于原材料成本在公司产品成本中所占比重较大，原材料价格波动将直接影响公司的生产成本，进而对公司的经营业绩产生影响。
　　应对措施：为规避原材料价格波动风险，公司一方面通过合理调配采购和库存等方式，减少价格波动和库存风险；一方面致力于标准化建设，提升一次性合格率，提高利用效率，严格控制生产成本。除上述基本避险措施外，公司还通过开展期货套期保值业务，提前锁定主要原材料的相对有利价格，减少因原材料价格波动造成的产品成本波动，保证产品成本的相对稳定。
　　6、人力资源成本上升的风险
　　公司是典型的劳动密集型企业。受人力资源成本的影响较大，不可避免地面临人力资源成本上升带来的经营压力增大的风险。
　　应对措施：公司将通过持续推行精益化管理，提高效率，降低对“人工”的过度依赖，消化人力资源成本上升的压力。
　　7、平台依赖风险
　　公司跨境电商业务主要通过亚马逊、速卖通、shopify、EBay等第三方平台实现出口B2C销售。其中，亚马逊是最主要的电商销售平台。公司跨境电商业务在一定程度上存在对亚马逊等第三方电子商务平台的依赖。如果第三方平台销售政策、销售及流量分配原则等发生较大变化，未能及时调整经营策略，将会给公司跨境电商业务经营产生不利影响。应对措施：针对上述风险，公司将探索新的平台及业务模式，降低平台依赖风险。
　　8、汇率风险
　　公司跨境电商业务，主要以美元等外汇进行结算、美国市场占比较高。汇率随着国内外政治、经济形势的变化而波动，具有较大的不确定性，存在对公司经营业绩造成不利影响的风险。
　　应对措施：公司将密切关注汇率变动趋势，建立汇率风险防范机制，灵活运用结算方式进行换汇支付货款；未来需要时可能将择机采用外汇期货套期保值、外汇期权交易等外汇市场交易的衍生金融工具对冲汇率风险。 收起▲