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业绩预测

截至2019-10-20,6个月以内共有 13 家机构对合兴包装的2019年度业绩作出预测;
预测2019年每股收益 0.26 元,较去年同比增长 30%, 预测2019年净利润 3.02 亿元,较去年同比增长 29.61%

[["2012","0.17","0.60","SJ"],["2013","0.27","0.95","SJ"],["2014","0.36","1.26","SJ"],["2015","0.32","1.15","SJ"],["2016","0.10","4.17","SJ"],["2017","0.15","1.42","SJ"],["2018","0.20","2.33","SJ"],["2019","0.26","3.02","YC"],["2020","0.32","3.78","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 13 0.22 0.26 0.32 0.26
2020 13 0.26 0.32 0.41 0.32
2021 11 0.30 0.40 0.52 0.41
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 13 2.60 3.02 3.74 3.25
2020 13 3.07 3.78 4.79 4.01
2021 11 3.46 4.65 6.03 4.90

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2019预测 2020预测 2021预测 2019预测 2020预测 2021预测
国泰君安 穆方舟 0.25 0.30 0.34 2.89亿 3.52亿 4.02亿 2019-09-02
广发证券 赵中平 0.23 0.29 0.36 2.68亿 3.36亿 4.18亿 2019-09-01
招商证券 濮冬燕 0.24 0.29 0.34 2.76亿 3.36亿 3.96亿 2019-09-01
中金公司 樊俊豪 0.22 0.28 - 2.60亿 3.22亿 - 2019-09-01
西南证券 蔡欣 0.23 0.27 0.33 2.70亿 3.15亿 3.83亿 2019-08-31
国盛证券 丁婷婷 0.25 0.37 0.52 2.92亿 4.27亿 6.03亿 2019-08-30
方正证券 朱悦 0.23 0.26 0.30 2.70亿 3.07亿 3.46亿 2019-08-29
中泰证券 徐稚涵 0.26 0.31 0.38 3.08亿 3.63亿 4.46亿 2019-08-29
中银国际证券 杨志威 0.23 0.28 0.35 2.67亿 3.30亿 4.08亿 2019-08-29
申万宏源 周海晨 0.31 0.40 0.50 3.59亿 4.64亿 5.80亿 2019-04-29
详细指标预测
预测指标 2016(实际值) 2017(实际值) 2018(实际值) 预测2019(平均) 预测2020(平均) 预测2021(平均)
营业收入(元) 45.60亿 87.48亿 121.66亿
131.19亿
154.61亿
184.70亿
营业收入增长率 24.19% 78.51% 39.08%
7.83%
17.54%
17.94%
利润总额(元) 4.76亿 2.62亿 3.56亿
4.46亿
5.66亿
7.02亿
净利润(元) 4.17亿 1.42亿 2.33亿
3.02亿
3.78亿
4.65亿
净利润增长率 -10.29% 49.51% 64.49%
27.80%
24.04%
22.01%
每股现金流(元) 0.38 -0.24 0.48
0.62
0.33
0.57
每股净资产(元) 1.56 1.94 2.34
2.61
2.88
3.25
净资产收益率 6.44% 8.93% 8.79%
10.14%
11.34%
12.42%
市盈率(动态) 42.60 28.40 21.30
16.95
13.72
11.18

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 招商证券:受原料价格及贸易摩擦影响收入增速有所放缓 2019-09-01
摘要:公司短期收入增速受贸易摩擦影响有所放缓,但PSCP模式不断得到认可,公司有望逐渐从传统产品纸箱的供应商向整体包装服务商转变,努力实现“百亿制造,千亿服务”目标。预计2019~2021年EPS分别为0.24元、0.29元、0.34元,目前股价对应19年PE、PB分别为17、1.6,维持“强烈推荐-A”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:需求承压主业放缓,PSCP迭代升级 2019-09-01
摘要:PSCP进入模式迭代,期望规模效应逐步显现推动高质量发展。预计公司2019-2021年EPS分别为0.23、0.29、0.36元/股,对应PE17x、14x、11x。看好公司新模式整合行业资源,结合公司业绩增速,给予公司合理估值约20倍PE,对应2019年合理价值4.6元/股,维持公司“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国盛证券:利润增长营收放缓,PSCP逆周期谨慎健康扩张 2019-08-30
摘要:公司PSCP为低风险可持续的行业整合路径,围绕瓦楞包装业务扎实稳步推进,估值双击成长可期,维持“买入”评级。考虑到19年包装原纸价格下降,我们下调盈利预测,预计公司2019~2021年实现归母净利润2.92/4.27/6.03亿元(前值:3.46/5.08/7.17亿元),同增25.3%/46.3%/41.3%(前值:48.4%/46.9%/41.0%),当前股价对应PE为16.4/11.2/7.9倍。 查看全文>>
买      入 国盛证券:中美重启经贸磋商,瓦楞纸包行业需求有望修复 2019-07-01
摘要:盈利预测与投资建议:公司PSCP平台为轻资产可持续的行业整合路径,围绕瓦楞包装业务扎实稳步推进,业绩、估值双击成长可期。我们预计公司19-21年实现归母净利润3.46/5.08/7.17亿元,同增48.4%/46.9%/41.0%,当前股价对应PE为17.0X/11.6X/8.2X。维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 招商证券:综合实力增强,现金运营能力不断改善 2019-04-29
摘要:公司PSCP模式不断得到认可,业务快速推进中,助力公司逐渐从传统产品纸箱的供应商向整体包装服务商转变,努力实现“百亿制造,千亿服务”目标。预计2019~2021年EPS分别为0.30元、0.36元、0.43元,目前股价对应19年PE、PB分别为17、2.0,维持“强烈推荐-A”评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。