一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司的主要业务和产品　　公司是集彩票服务、数字印刷、高端包装等为一体的综合性企业，业务涵盖彩票产业、安全印务、包装产业、彩印产业、物联网产业、商贸及互动娱乐产业等多领域。公司始终以科技创新为重心，通过研发新产品、新技术、新彩种，开发了包括UV环保热敏彩票预制票、新型RFID银行存单、数字喷墨产品、远程打样等独有产品或专利产品。是国家保密局秘密载体复制新标准参与制定企业和试点企业。鸿博股份、重庆鸿海、无锡双龙均获得国家秘密载体复制许可甲级资质。公司主营业务突出，已经形成了完善的研发、生产、销售体系，打造特有的品牌与技术，成为公司维持印刷行业地位、扩大印... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主要业务和产品
　　公司是集彩票服务、数字印刷、高端包装等为一体的综合性企业，业务涵盖彩票产业、安全印务、包装产业、彩印产业、物联网产业、商贸及互动娱乐产业等多领域。公司始终以科技创新为重心，通过研发新产品、新技术、新彩种，开发了包括UV环保热敏彩票预制票、新型RFID银行存单、数字喷墨产品、远程打样等独有产品或专利产品。是国家保密局秘密载体复制新标准参与制定企业和试点企业。鸿博股份、重庆鸿海、无锡双龙均获得国家秘密载体复制许可甲级资质。公司主营业务突出，已经形成了完善的研发、生产、销售体系，打造特有的品牌与技术，成为公司维持印刷行业地位、扩大印刷市场份额的有力基石与强力助推。
　　公司主要产品介绍：
　　（1）热敏票印刷：彩票（电脑热敏票）是高端商业票据的细分种类，公司承接国家体彩中心分布于浙江、南京、福建、广东、江西、湖北、山东、上海、贵州、海南、云南等省市的电脑热敏票印刷业务，产品主要用于彩票、税务、金融、保险等领域。该业务通过投标获取订单生产，业绩驱动主要受彩票销量的影响。
　　（2）防伪票据印刷：防伪票据隶属于潜力极大的中高端印刷市场，印刷过程对技术含量要求较高。防伪票据主要包括商业票据、税务发票、证书证件、存折、证照等。
　　（3）彩票新渠道服务：产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站线上培训平台等。业绩驱动主要受新型彩票产品、彩民数量、彩票销量及相关政策影响。
　　（4）书刊与高端包装业务：产品主要包括书刊以及高档酒盒等，产品主要用于文化、酒类包装等领域。子公司鸿博昊天是北京地区书刊印刷领域的主要参与者之一，承接国家重点图书印刷任务。公司产品可应用于银行、各企事业单位等。
　　（二）公司经营模式
　　（1）产业链纵向挖掘：科技赋能，挖掘上下游市场空间
　　经过多年发展，公司在热敏票印刷领域占据较大市场份额同时，在彩票印刷与商业票据印刷等多个细分领域，均取得了举足轻重的市场地位，展现了全面的行业布局与深厚的行业积淀。然而，面对印刷行业步入成熟期的现实挑战，尤其是商业票据领域因无纸化趋势加速而遭遇的增长瓶颈，我司并未止步不前。公司深刻洞察市场变革，以科技创新为引擎，积极寻求转型升级的新路径，抵御外部环境的冲击。为此，公司加大了对新技术、新工艺的研发投入，致力于通过技术创新为传统印刷产业赋能，提升其智能化、自动化水平，降低成本，提高效率。同时，积极拓展上下游产业链，深入挖掘市场潜力，寻找新的增长点。通过构建更加完善的生态系统，实现资源优化配置，推动产业升级与协同发展。
　　1、上游：印刷材料与印刷技术研发
　　在上游的印刷材料与印刷技术研发方面，公司聚焦于环保与可持续性材料的开发、数字化印刷技术的创新、智能化与自动化水平的提升，以及跨界融合技术的应用，以技术赋能印刷产业，应对行业变革带来的挑战，保持竞争优势。
　　2、下游：彩票新渠道服务助力彩票行业数字化转型
　　产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站线上培训平台等。
　　（2）横向产业开拓：布局AI算力
　　公司看好算力在数字经济建设中起到的重要作用，为进一步加快布局培育公司新的盈利点，扩大公司业务产业链，增加公司投资收益，于2022年8月与中关村中恒文化科技创新服务联盟、英伟达公司（NVIDIA）、北京英博数科科技有限公司签订四方合作协议，在北京市共同合作成立北京AI创新赋能中心，开展相关人工智能科技领域项目建设及运营服务业务。英博数科为公司全资子公司，是北京AI创新赋能中心的运营主体。北京AI创新赋能中心将分阶段建立多项运营服务设施和职能。目前，英博数科持续深耕AI产业，定位为通用式人工智能（AGI）一站式服务平台，主要从事提供人工智能多模态大模型专业算力服务、全栈式规划建设运营服务解决方案、图形处理器（GPU）云研发及解决服务、人工智能人才培训服务以及通用人工智能生态链发展推广。英博数科成立至今，已在AI智算中心规划建设、设备部署调优等服务上积累了丰富的经验。
　　（三）主要的业绩驱动因素
　　公司产品收入分为票证产品、包装办公用纸和其他，其中票证产品在公司收入中总体保持着65%-75%的份额，票证产品包括体彩福彩热敏纸票证、税务发票、证书证件等，是公司市场扩张和利润积累的重要支柱，是公司稳健经营、释放利润的重要积淀；公司的发展还依托于重要子公司的支持。其中，重庆鸿海、鸿博昊天、无锡双龙等子公司在彩票印刷、精品印刷服务等领域扮演着重要角色。它们分别承担着福利彩票印刷、精品印刷服务等任务，为公司业务的发展提供了有力支持。
　　然而，传统印刷行业正面临着诸多挑战，包括市场饱和、竞争激烈、毛利率低等问题。为了应对这些挑战，公司需要寻求新的发展方向。一方面，公司在纵向上挖掘产业链，通过科技赋能印刷产业的发展。开展印刷原材料新材料、新技术的研究开发工作，以此提升技术水平和产品质量。另一方面，公司在横向上开拓产业，布局AI算力等新领域，通过技术革新和业务拓展，实现公司业务的多元化发展，减少对单一市场的依赖。针对数字中国建设的整体布局规划，公司与合作伙伴签订了四方合作协议，共同建立AI创新赋能中心，开展相关人工智能科技领域项目建设及运营服务业务，增加新的盈利点，提高竞争力。现阶段，随着AI技术的快速进步和应用领域的不断拓展，以及对算力的需求持续增长，为公司提供了巨大的市场机遇。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）创新研发
　　随着公司对研发领域的不断投入，其在热敏纸票证、即开票业务、高档商业票据以及高端包装印刷等关键技术领域，已取得了显著的技术突破和深厚的实力积累。这些领域的持续深耕，不仅强化了公司在行业内的技术领先地位，更为其品质的卓越与印刷技术的精益求精奠定了坚实基础。在品质控制方面，公司始终坚守高标准、严要求的原则，通过引进先进的生产设备和工艺，以及实施严格的质量管理体系，确保了产品质量的稳定性和可靠性。同时，公司还注重印刷技术的不断创新和提升，采用先进的印刷工艺和材料，实现了印刷效果更加精美、色彩更加逼真的目标。随着专利储备的逐步增多，公司在知识产权方面的保护力度也不断加强，为公司的创新发展和技术成果的保护提供了有力保障。同时，公司还积极推出新型产品，以满足市场的多元化需求，为公司综合竞争力的提升注入了新的动力。
　　（二）产品服务
　　报告期内，公司积极研发新产品，开展新业务。公司新印刷产品、新技术服务不断推出，新彩种储备进一步丰富。公司通过收购中科彩开展即开票印刷业务，通过募投项目进入彩票物联网服务领域。实现了由单一产品提供商向方案解决以及服务提供商转变。
　　鸿博股份作为AGI全栈服务商，公司提供从基础算力资源到上层应用的全方位服务。不仅提供硬件，还包括相关的软件服务、平台服务以及针对AGI研发的定制化服务等。这种全方位的服务覆盖能够满足客户在人工智能领域的多元化需求，从而提供更加完整的解决方案。
　　（三）业务布局
　　目前，公司建设了福州、无锡、北京、重庆、泸州五大印刷基地，形成了立足福建，布局全国的战略格局，业务范围涵盖华南、华东、华北、西南。公司具备了以最快的速度、最短的交货周期为客户提供最好服务的优势。
　　公司布局AI算力的市场定位是填补国内算力市场在单一物理空间、同一通讯集群内超大智算单元的空白。这种市场定位使得公司在AGI领域具有独特的竞争优势，并为客户提供更加专业和高效的解决方案。
　　（四）客户优势
　　公司始终致力于维护与金融、保险、财税以及高端白酒等众多行业客户的稳固合作关系。在此基础上，公司积极深耕彩票行业领域，不仅关注上游彩种研发的创新，更致力于搭建起彩票平台及营销服务系统，通过技术革新和模式创新，切入彩票产业链的各个环节。公司凭借强大的技术实力和丰富的行业经验，为客户提供个性化的产品需求以及系统解决方案，从而不断提升公司产品和服务的附加值，满足客户的多元化需求。与此同时，公司进一步深化与客户的合作，通过深度挖掘客户需求，精准把握市场动态，不断完善彩票全产业链布局。从上游彩种研发到下游销售领域，公司均实现了全方位、多层次的覆盖，形成了独特的竞争优势。这一布局不仅有助于提升公司的市场份额和品牌影响力，更为公司带来了新的利润增长点，为公司的可持续发展注入了强劲动力。
　　公司通过开放的平台和合作策略，聚集了AI开发者、服务提供商和行业应用企业。这种开放性有助于减少重复劳动，鼓励创新，同时也为用户提供了更多的选择和可能性。通过与不同行业的专业人士合作，公司能够促进知识的交流与AGI的商业化进程，从而构建一个更加繁荣的AI生态圈。
　　（五）核心管理团队优化
　　公司核心管理团队稳定，并进步优化人才结构。公司管理层注重年轻化和科技化转型，通过引入具有创新思维和丰富行业经验的管理人才，以及加强内部培训机制，提升了整体管理团队的决策能力和执行力。同时，关键技术人员队伍也实现了稳定扩张，特别是在AI算力、印刷技术创新及彩票平台开发等领域，公司引进多位行业资深专家加入，进一步增强技术研发实力。提升公司的技术创新能力和市场响应速度，为公司在新兴市场的布局和业务拓展奠定了坚实的人才基础。
　　（六）专有设备优势
　　报告期内，公司加大了对专有设备的投资力度，引进了多套国际领先的印刷设备和AI算力基础设施，这些设备的引入不仅提升了生产效率和产品质量，还为公司在高端印刷和AI算力服务领域构建了技术壁垒。同时，公司的专利储备持续增长，新增多项关键技术的专利申请并获得授权，涵盖了热敏纸票证、即开票业务、高档商业票据、高端包装印刷以及AI算力优化等多个领域。这些专利的获得，有效保护了公司的技术成果，增强公司在行业内的核心竞争力。
　　（七）非专利技术与独特经营方式：
　　公司在非专利技术方面亦取得了显著进展，特别是在印刷工艺优化、色彩管理、自动化生产流程等方面，积累了一系列独特的、难以复制的技术诀窍。此外，公司独特的经营方式——从单一产品提供商向全方位方案解决及服务提供商的转变，以及针对AI领域的全栈服务能力，使得公司能够更灵活地应对市场需求变化，为客户提供更加个性化、高效的服务。这种经营模式的转变，极大地拓宽了公司的业务边界，提升了市场竞争力。
　　（八）公司风险措施：
　　针对可能发生的核心管理团队或关键技术人员离职风险，公司已建立完善的人才梯队建设和激励机制，确保关键岗位的稳定性和连续性。同时，加强知识产权保护意识，持续加大研发投入，保持技术领先优势。对于设备或技术的升级换代，公司将密切关注行业动态，及时评估并引入先进技术和设备，确保公司在技术上的领先地位。若面临特许经营权丧失等风险，公司将积极寻求替代方案，通过多元化经营和战略调整，降低对单一业务的依赖，确保公司的长期稳定发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）公司未来发展战略
　　公司立足于安全印务业务，未来将持续积极拓展人工智能领域相关业务，实现公司由传统行业向新兴行业的战略转型。
　　（二）经营计划
　　1、人工智能相关业务是公司未来的战略发展方向，2023年公司人工智能业务发展迅速，2024年公司将围绕通用人工智能全栈式服务商的市场定位，集中优势持续积极投入，在智算中心建设、算力提供、云建设等方面进一步积累资源、拓展客户，为公司创造新的业务增长点，助推公司发展。
　　2、安全印务业务方面，2024年进一步加强业务的精细化管理，提升经营效益与盈利能力，主抓营销与内部管理，做好产能整合和集团管控，通过管理提升主营业务经营效益，推动公司升级转型。大力推进市场开拓，优化公司业务和产品结构，提高集中采购比例。
　　3、以“业务+资本”协同发展策略，在稳定公司目前核心业务、优化产品结构的同时，通过产业整合、投资、并购等方式，围绕人工智能领域进行业务合作和股权投资，进一步提高公司盈利能力。
　　4、进一步优化资产结构，充分运用资本市场平台优势，不断创新和加大研发投入，对公司传统业务进行转型升级，创建有社会责任的企业集团。
　　（三）公司可能面临的风险和应对措施
　　1、产能结构性过剩
　　普通出版物印刷在电子化和网络化冲击下，面临结构性产能过剩、增速放缓、价格竞争激烈等市场环境，对公司经营管理层的市场开拓能力有新的挑战。
　　针对产能结构性过剩的问题，公司应加强市场调研，了解消费者需求，优化产品结构，提高产品质量和附加值。同时，加大研发投入，开发具有竞争力的新产品，以满足市场需求。此外，公司还可以通过拓展海外市场，降低对国内市场的依赖，提高抗风险能力。
　　2、经营成本上升
　　随着环保压力的增大，纸张、油墨等原材料价格和人力成本的上升，市场竞争的加剧，企业毛利率逐步下降。
　　应对经营成本上升的压力，公司应加强成本控制，提高生产效率，降低单位成本。在原材料采购方面，可以通过与供应商建立长期合作关系，实现批量采购，降低成本。在人力资源管理方面，公司应注重员工培训和激励机制，提高员工的工作效率和满意度，降低人力成本。
　　3、彩票业务的政策性风险
　　彩票行业面临的主要风险包括宏观经济波动、政策监管加强以及市场进入门槛高。国家对彩票行业的监管趋严，行业内竞争相对集中。随着互联网彩票的监管，传统彩票销售模式受到冲击，彩票行业不断经历转型升级。公众对彩票行业的关注度提高，呼吁改革的声音也不断增加。在此背景下，行业面临诸多挑战，如销量不稳定、彩民信心动摇等。彩票行业企业在当前宏观环境下需应对来自多方面的风险，同时也要顺应政策导向，寻找创新和转型的机会，以实现高质量发展。
　　针对彩票业务的政策性风险，公司应密切关注政策动态，及时调整经营策略，确保业务合规。同时，公司应加强与政府部门的沟通与合作，争取政策支持，提高市场准入门槛。在业务模式上，公司可以积极拓展线上业务，利用互联网技术提高销售效率，降低运营成本。
　　4、在人工智能领域的风险：
　　人工智能AI领域是新兴产业，公司在该领域上，人员、经验、运营、产品等方面都将面临新的挑战。公司根据市场反馈持续投资扩建智算中心。项目可能存在新业务拓展风险、人才风险、技术风险、管理风险、国际政治贸易规则变化所导致的风险等。
　　在人工智能领域的发展过程中，公司应加强人才引进和培养，提高公司的技术研发能力。同时，公司应与高校、科研机构等进行合作，共同开展技术研发，降低研发风险。在管理方面，公司应建立健全的内部管理制度，加强对新业务的监督和管理，确保业务稳健发展。此外，公司还应关注国际政治贸易规则的变化，及时调整国际市场战略，降低外部风险对公司的影响。
　　总之，面对各种风险，公司应保持敏锐的市场洞察力，及时调整经营策略，加强内部管理，提高抗风险能力。同时，公司还应积极拓展新业务领域，寻求多元化发展，以实现可持续发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业发展情况与公司市场地位　　（1）传统印刷产业　　目前传统印刷市场日趋饱和，竞争激烈，毛利率水平相对较低且易受到宏观经济约束影响。受全球市场环境影响，国际经营市场几乎处于停滞状态，国外订单大幅度削减，给整个行业带来了不小的压力。同时，随着数字化、信息化技术的快速发展，数字化印刷技术逐渐成为行业发展的趋势，对传统印刷技术形成了一定的冲击。尽管面临这些挑战，传统印刷行业依然保持着稳定的发展态势。传统的平面印刷仍然是行业的主要业务，尤其在教育、广告、包装、文化传播等领域有着广泛的应用。此外，个性化定制印刷品、特色纪念品等新的需求也在不断涌现，为行业带来了新... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展情况与公司市场地位
　　（1）传统印刷产业
　　目前传统印刷市场日趋饱和，竞争激烈，毛利率水平相对较低且易受到宏观经济约束影响。受全球市场环境影响，国际经营市场几乎处于停滞状态，国外订单大幅度削减，给整个行业带来了不小的压力。同时，随着数字化、信息化技术的快速发展，数字化印刷技术逐渐成为行业发展的趋势，对传统印刷技术形成了一定的冲击。尽管面临这些挑战，传统印刷行业依然保持着稳定的发展态势。传统的平面印刷仍然是行业的主要业务，尤其在教育、广告、包装、文化传播等领域有着广泛的应用。此外，个性化定制印刷品、特色纪念品等新的需求也在不断涌现，为行业带来了新的发展机遇。在技术方面，传统印刷行业也在不断创新和进步。一方面，业内正在积极探索智能化、环保、数字等先进技术的应用，以提高生产效率、降低成本、实现绿色环保印刷。另一方面，一些企业也开始采用回收、再利用等方式，降低对环境的影响，推动行业的可持续发展。总的来说，传统印刷行业目前面临着挑战与机遇并存的局面。
　　（2）彩票行业
　　2023年我国彩票行业景气度较高，据财政部数据，2023年，中国彩票累计销售额 5,796.96亿元，同比增长 36.51%。自2021年来，中国彩票销售额一直保持两位数增长，彩票行业延续高景气。2023年，体育彩票实现销售额 3,853 亿元，同比增长39%；福利彩票销售额为1,944 亿元，同比增长31%。在2022年高基数的背景下，2023 年彩票行业仍然取得了较高的同比增速。
　　我国彩票种类主要包括乐透、竞猜、即开、基诺、视频型，目前传统乐透型彩票增速放缓，即开型彩票受益于线下消费恢复，2023年实现良好复苏，“视频+彩票”等新业态也为彩票业发展注入活力，乐透、竞猜等传统主流彩种增速在所有种类中靠后。彩票行业是 2023年消费板块中增速较快的领域，我国目前人均的彩票消费水平相较部分海外发达国家仍然有一定的增长空间，随着新彩种的发展，未来有望实现持续的成长。
　　（3）AI行业
　　目前人工智能技术已成为全球各国家必争的未来发展重要战略资源，AGI或将成为新一代生产力工具，其中算力是主体资源。2023年10月8日，工业和信息化部、中央网信办、国务院国资委等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，该计划给出了2023-2025年在算力基础设施方面的相关规划，计算力方面在2025年预计算力规模超过300EFLOPS，智算算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展，在应用赋能方面打造一批算力新业务、新模式、新业态。
　　公司成立于 1999 年 6 月，公司以安全印务为主营业务，是经国家保密局认定的秘密载体复制许可单位，拥有丰富的涉密产品生产管理经验，是中国彩票印刷行业的龙头企业之一，于2008年5月在深圳交易所挂牌上市。公司目前是联合国印刷品采购的指定供应商；是中央国家机关和中共中央直属机关定点印刷企业；是国家体育总局体育彩票中心体育彩票和电脑投注单定点供应商；是多家金融、彩票、税务、财政、统计等系统印刷定点企业，综合印刷能力位于全国前列。获得全国巾帼文明示范岗、福建省重合同守信用单位和福建省高新技术企业等称号；企业通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO27001信息安全管理体系和 ISO45001职业健康安全管理体系认证，获得纳税信用A级、银行信用AAA级等信誉。
　　在竞争激烈的市场环境下，公司不断提高自身技术水平，优化生产流程，提升服务质量。积极拓展市场，深耕细作，多元化经营，寻找适合自己的发展路径。为保持自身竞争力与市占率，公司实时更新产品布局、发展战略、技术支撑以及合作伙伴来实现一体化、多角化发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主要业务和产品
　　公司是集彩票服务、数字印刷、高端包装等为一体的综合性企业，业务涵盖彩票产业、安全印务、包装产业、彩印产业、物联网产业、商贸及互动娱乐产业等多领域。公司始终以科技创新为重心，通过研发新产品、新技术、新彩种，开发了包括UV环保热敏彩票预制票、新型RFID银行存单、数字喷墨产品、远程打样等独有产品或专利产品。是国家保密局秘密载体复制新标准参与制定企业和试点企业。鸿博股份、重庆鸿海、无锡双龙均获得国家秘密载体复制许可甲级资质。公司主营业务突出，已经形成了完善的研发、生产、销售体系，打造特有的品牌与技术，成为公司维持印刷行业地位、扩大印刷市场份额的有力基石与强力助推。
　　公司主要产品介绍：
　　（1）热敏票印刷：彩票（电脑热敏票）是高端商业票据的细分种类，公司承接国家体彩中心分布于浙江、南京、福建、广东、江西、湖北、山东、上海、贵州、海南、云南等省市的电脑热敏票印刷业务，产品主要用于彩票、税务、金融、保险等领域。该业务通过投标获取订单生产，业绩驱动主要受彩票销量的影响。
　　（2）防伪票据印刷：防伪票据隶属于潜力极大的中高端印刷市场，印刷过程对技术含量要求较高。防伪票据主要包括商业票据、税务发票、证书证件、存折、证照等。
　　（3）彩票新渠道服务：产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站线上培训平台等。业绩驱动主要受新型彩票产品、彩民数量、彩票销量及相关政策影响。
　　（4）书刊与高端包装业务：产品主要包括书刊以及高档酒盒等，产品主要用于文化、酒类包装等领域。子公司鸿博昊天是北京地区书刊印刷领域的主要参与者之一，承接国家重点图书印刷任务。公司产品可应用于银行、各企事业单位等。
　　（二）公司经营模式
　　（1）产业链纵向挖掘：科技赋能，挖掘上下游市场空间
　　公司经过多年发展，在热敏票印刷领域占据较大市场份额，并在彩票印刷、商业票据印刷等行业占有重要地位。但印刷行业已处于发展的成熟阶段，且商业票据行业发展受无纸化影响较大，增长缓慢，公司成了企业研究院，致力于科技创新，积极挖掘上下游市场机会，以技术赋能印刷产业发展。
　　1、上游：印刷材料与印刷技术研发
　　公司于 2011年开始与湖南工业大学包装与材料工程学院达成了共同组建研发中心及专家工作站的合作意向，由湖南工业大学包装与材料工程学院教授曾广胜及其科研团队每年定期或不定期进驻公司，开展印刷原材料方面新材料、新技术的研究开发工作和技术支持，并协助公司完成科技项目的立项研发及完成发明专利的研发与申请。
　　2、下游：彩票新渠道服务助力彩票行业数字化转型
　　产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站线上培训平台等。
　　（2）横向产业开拓：布局 AI 算力
　　公司看好算力在数字经济建设中起到的重要作用，为进一步加快布局培育公司新的盈利点，扩大公司业务产业链，增加公司投资收益，于 2022年8月与中关村中恒文化科技创新服务联盟、英伟达公司（NVIDIA）、北京英博数科科技有限公司签订四方合作协议，在北京市共同合作成立北京 AI创新赋能中心，开展相关人工智能科技领域项目建设及运营服务业务。英博数科为公司全资子公司，是北京AI 创新赋能中心的运营主体。北京 AI 创新赋能中心将分阶段建立多项运营服务设施和职能。目前，英博数科持续深耕AI产业，定位为通用式人工智能（AGI）一站式服务平台，主要从事提供人工智能多模态大模型专业算力服务、全栈式规划建设运营服务解决方案、图形处理器（GPU）云研发及解决服务、人工智能人才培训服务以及通用人工智能生态链发展推广。2023年，英博数科在AI智算中心规划建设、设备部署调优及代运营服务上积累了丰富的经验
　　（三）主要的业绩驱动因素
　　公司产品收入分为票证产品、包装办公用纸和其他，其中票证产品在公司收入中总体保持着65%-75%的份额，票证产品包括体彩福彩热敏纸票证、税务发票、证书证件等，是公司市场扩张和利润积累的重要支柱，是公司稳健经营、释放利润的重要积淀；公司的发展还依托于重要子公司的支持。其中，重庆鸿海、鸿博昊天、无锡双龙等子公司在彩票印刷、精品印刷服务等领域扮演着重要角色。它们分别承担着福利彩票印刷、精品印刷服务等任务，为公司业务的发展提供了有力支持。
　　然而，传统印刷行业正面临着诸多挑战，包括市场饱和、竞争激烈、毛利率低等问题。为了应对这些挑战，公司需要寻求新的发展方向。一方面，公司在纵向上挖掘产业链，通过科技赋能印刷产业的发展。开展印刷原材料新材料、新技术的研究开发工作，以此提升技术水平和产品质量。另一方面，公司在横向上开拓产业，布局AI算力等新领域，通过技术革新和业务拓展，实现公司业务的多元化发展，减少对单一市场的依赖。针对数字中国建设的整体布局规划，公司与合作伙伴签订了四方合作协议，共同建立 AI创新赋能中心，开展相关人工智能科技领域项目建设及运营服务业务，增加新的盈利点，提高竞争力。现阶段，随着 AI技术的快速进步和应用领域的不断拓展，以及对算力的需求持续增长，为公司提供了巨大的市场机遇。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）创新研发
　　随着公司对研发领域的不断投入，其在热敏纸票证、即开票业务、高档商业票据以及高端包装印刷等关键技术领域，已取得了显著的技术突破和深厚的实力积累。这些领域的持续深耕，不仅强化了公司在行业内的技术领先地位，更为其品质的卓越与印刷技术的精益求精奠定了坚实基础。在品质控制方面，公司始终坚守高标准、严要求的原则，通过引进先进的生产设备和工艺，以及实施严格的质量管理体系，确保了产品质量的稳定性和可靠性。同时，公司还注重印刷技术的不断创新和提升，采用先进的印刷工艺和材料，实现了印刷效果更加精美、色彩更加逼真的目标。 随着专利储备的逐步增多，公司在知识产权方面的保护力度也不断加强，为公司的创新发展和技术成果的保护提供了有力保障。同时，公司还积极推出新型产品，以满足市场的多元化需求，为公司综合竞争力的提升注入了新的动力。
　　（二）产品服务
　　报告期内，公司积极研发新产品，开展新业务。公司新印刷产品、新技术服务不断推出，新彩种储备进一步丰富。公司通过收购中科彩开展即开票印刷业务，通过募投项目进入彩票物联网服务领域。实现了由单一产品提供商向方案解决以及服务提供商转变。
　　鸿博股份作为AGI全栈服务商，公司提供从基础算力资源到上层应用的全方位服务。不仅提供硬件，还包括相关的软件服务、平台服务以及针对AGI研发的定制化服务等。这种全方位的服务覆盖能够满足客户在人工智能领域的多元化需求，从而提供更加完整的解决方案。
　　（三） 业务布局
　　目前，公司建设了福州、无锡、北京、重庆、泸州五大印刷基地，形成了立足福建，布局全国的战略格局，业务范围涵盖华南、华东、华北、西南。公司具备了以最快的速度、最短的交货周期为客户提供最好服务的优势。
　　2023年公司布局AI算力的市场定位是填补国内算力市场在单一物理空间、同一通讯集群内超大智算单元的空白。这种市场定位使得公司在AGI领域具有独特的竞争优势，并为客户提供更加专业和高效的解决方案。
　　（四）客户优势
　　公司始终致力于维护与金融、保险、财税以及高端白酒等众多行业客户的稳固合作关系。在此基础上，公司积极深耕彩票行业领域，不仅关注上游彩种研发的创新，更致力于搭建起彩票平台及营销服务系统，通过技术革新和模式创新，切入彩票产业链的各个环节。公司凭借强大的技术实力和丰富的行业经验，为客户提供个性化的产品需求以及系统解决方案，从而不断提升公司产品和服务的附加值，满足客户的多元化需求。与此同时，公司进一步深化与客户的合作，通过深度挖掘客户需求，精准把握市场动态，不断完善彩票全产业链布局。从上游彩种研发到下游销售领域，公司均实现了全方位、多层次的覆盖，形成了独特的竞争优势。这一布局不仅有助于提升公司的市场份额和品牌影响力，更为公司带来了新的利润增长点，为公司的可持续发展注入了强劲动力。
　　公司通过开放的平台和合作策略，聚集了AI开发者、服务提供商和行业应用企业。这种开放性有助于减少重复劳动，鼓励创新，同时也为用户提供了更多的选择和可能性。通过与不同行业的专业人士合作，公司能够促进知识的交流与AGI的商业化进程，从而构建一个更加繁荣的AI生态圈。
　　（五）管理优化
　　报告期内，公司进一步优化管理，管理层科学合理编制人力资源计划，满足集团多元化发展的人力资源需要,充分优化人员结构，打造一支务实高效的管理队伍和一支潜心钻研业务的专业技术队伍；同时，启动调整公司管理层人员，推动企业人才向科技型、年轻化发展，匹配企业未来发展战略和经营计划。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司经营管理层在“降本增效、节俭务实”经营方针的指导下，认真贯彻执行董事会制定的年度经营计划，针对各业务板块，继续坚持“巩固与提升、拓展与升级”的发展之路。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　公司立足于安全印务业务，未来将持续积极拓展人工智能领域相关业务，实现公司由传统行业向新兴行业的战略转型。
　　（二）经营计划
　　1、人工智能相关业务是公司未来的战略发展方向，2023年公司人工智能业务发展迅速，2024年公司将围绕通用人工智能全栈式服务商的市场定位，集中优势持续积极投入，在智算中心建设、算力提供、云建设等方面进一步积累资源、拓展客户，为公司创造新的业务增长点，助推公司发展。
　　2、安全印务业务方面，2024年进一步加强业务的精细化管理，提升经营效益与盈利能力，主抓营销与内部管理，做好产能整合和集团管控，通过管理提升主营业务经营效益，推动公司升级转型。大力推进市场开拓，优化公司业务和产品结构，提高集中采购比例。
　　3、以“业务+资本”协同发展策略，在稳定公司目前核心业务、优化产品结构的同时，通过产业整合、投资、并购等方式，围绕人工智能领域进行业务合作和股权投资，进一步提高公司盈利能力。
　　4、进一步优化资产结构，充分运用资本市场平台优势，不断创新和加大研发投入，对公司传统业务进行转型升级，创建有社会责任的企业集团。
　　（三）公司可能面临的风险和应对措施
　　1、产能结构性过剩
　　普通出版物印刷在电子化和网络化冲击下，面临结构性产能过剩、增速放缓、价格竞争激烈等市场环境，对公司经营管理层的市场开拓能力有新的挑战。
　　针对产能结构性过剩的问题，公司应加强市场调研，了解消费者需求，优化产品结构，提高产品质量和附加值。同时，加大研发投入，开发具有竞争力的新产品，以满足市场需求。此外，公司还可以通过拓展海外市场，降低对国内市场的依赖，提高抗风险能力。
　　2、经营成本上升
　　随着环保压力的增大，纸张、油墨等原材料价格和人力成本的上升，市场竞争的加剧，企业毛利率逐步下降。
　　应对经营成本上升的压力，公司应加强成本控制，提高生产效率，降低单位成本。在原材料采购方面，可以通过与供应商建立长期合作关系，实现批量采购，降低成本。在人力资源管理方面，公司应注重员工培训和激励机制，提高员工的工作效率和满意度，降低人力成本。
　　3、彩票业务的政策性风险
　　彩票行业面临的主要风险包括宏观经济波动、政策监管加强以及市场进入门槛高。国家对彩票行业的监管趋严，行业内竞争相对集中。随着互联网彩票的监管，传统彩票销售模式受到冲击，彩票行业不断经历转型升级。公众对彩票行业的关注度提高，呼吁改革的声音也不断增加。在此背景下，行业面临诸多挑战，如销量不稳定、彩民信心动摇等。彩票行业企业在当前宏观环境下需应对来自多方面的风险，同时也要顺应政策导向，寻找创新和转型的机会，以实现高质量发展。
　　针对彩票业务的政策性风险，公司应密切关注政策动态，及时调整经营策略，确保业务合规。同时，公司应加强与政府部门的沟通与合作，争取政策支持，提高市场准入门槛。在业务模式上，公司可以积极拓展线上业务，利用互联网技术提高销售效率，降低运营成本。
　　4、在人工智能领域的风险：
　　人工智能AI领域是新兴产业，公司在该领域上，人员、经验、运营、产品等方面都将面临新的挑战。公司根据市场反馈持续投资扩建智算中心。项目可能存在新业务拓展风险、人才风险、技术风险、管理风险、国际政治贸易规则变化所导致的风险等。
　　在人工智能领域的发展过程中，公司应加强人才引进和培养，提高公司的技术研发能力。同时，公司应与高校、科研机构等进行合作，共同开展技术研发，降低研发风险。在管理方面，公司应建立健全的内部管理制度，加强对新业务的监督和管理，确保业务稳健发展。此外，公司还应关注国际政治贸易规则的变化，及时调整国际市场战略，降低外部风险对公司的影响。
　　总之，面对各种风险，公司应保持敏锐的市场洞察力，及时调整经营策略，加强内部管理，提高抗风险能力。同时，公司还应积极拓展新业务领域，寻求多元化发展，以实现可持续发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展情况与公司市场地位　　传统印刷行业已成为红海市场，应用和服务对象涉及国家财政、民政、金融、税务、邮政、电信、电力、交通、文化、教育、旅游、医药、商业、娱乐以及日常生活诸领域，国内从事商业票据印刷的企业普遍实现了商业模式的构建与应用，传统印刷市场日趋饱和，竞争激烈，毛利率水平相对较低且易受到宏观经济约束影响。前几年传统印刷行业面临寒潮，行业中企业经营业绩直线下滑。传统印刷行业受到多方条件制约难以取得较大发展。公司为保持自身竞争力与市占率，需要新的产品布局、发展战略、技术支撑以及合作伙伴来实现一体化、多角化发展。　　公司成立于1999年6月，公司... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展情况与公司市场地位
　　传统印刷行业已成为红海市场，应用和服务对象涉及国家财政、民政、金融、税务、邮政、电信、电力、交通、文化、教育、旅游、医药、商业、娱乐以及日常生活诸领域，国内从事商业票据印刷的企业普遍实现了商业模式的构建与应用，传统印刷市场日趋饱和，竞争激烈，毛利率水平相对较低且易受到宏观经济约束影响。前几年传统印刷行业面临寒潮，行业中企业经营业绩直线下滑。传统印刷行业受到多方条件制约难以取得较大发展。公司为保持自身竞争力与市占率，需要新的产品布局、发展战略、技术支撑以及合作伙伴来实现一体化、多角化发展。
　　公司成立于1999年6月，公司以安全印务为主营业务，是经国家保密局认定的秘密载体复制许可单位，拥有丰富的涉密产品生产管理经验，是中国彩票印刷行业的龙头企业之一，于2008年5月在深圳交易所挂牌上市。公司目前是联合国印刷品采购的指定供应商；是中央国家机关和中共中央直属机关定点印刷企业；是国家体育总局体育彩票中心体育彩票和电脑投注单定点供应商；是多家金融、彩票、税务、财政、统计等系统印刷定点企业，综合印刷能力位于全国前列。获得全国巾帼文明示范岗、福建省重合同守信用单位和福建省高新技术企业等称号；企业通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO27001信息安全管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证，获得纳税信用A级、银行信用AAA级等信誉。目前已形成年印刷15000吨产品的生产能力。
　　（二）公司的主要业务和产品
　　报告期内，公司主要从事商业票据印刷，历经多年领域深耕，已经发展成为集卷式彩票、电脑票据、金融票证、胶式标签、数码防伪、信封、证书证件等多种业务为一体的综合性印刷企业。公司主营业务突出，已经形成了完善的研发、生产、销售体系，打造特有的品牌与技术，成为公司维持印刷行业地位、扩大印刷市场份额的有力基石与强力助推。
　　公司主要产品介绍：
　　1.热敏票印刷：彩票（电脑热敏票）是高端商业票据的细分种类，公司承接国家体彩中心分布于浙江、南京、福建、广东、江西、湖北、山东、上海、贵州、海南、云南等省市的电脑热敏票印刷业务，产品主要用于彩票、税务、金融、保险等领域。该业务通过投标获取订单生产，业绩驱动主要受彩票销量的影响。
　　2.防伪票据印刷：防伪票据隶属于潜力极大的中高端印刷市场，印刷过程对技术含量要求较高。防伪票据主要包括商业票据、税务发票、证书证件、存折、证照等。
　　3.彩票新渠道服务：产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站线上培训平台等。业绩驱动主要受新型彩票产品、彩民数量、彩票销量及相关政策影响。
　　4.书刊与高端包装业务：产品主要包括书刊以及高档酒盒等，产品主要用于文化、酒类包装等领域。子公司鸿博昊天是北京地区书刊印刷领域的主要参与者之一，承接国家重点图书印刷任务。公司产品可应用于银行、各企事业单位等。
　　（三）公司经营模式
　　1.产业链纵向挖掘：科技赋能，挖掘上下游市场空间
　　公司经过多年发展，在热敏票印刷领域占据较大市场份额，并在彩票印刷、商业票据印刷等行业占有重要地位。但印刷行业已处于发展的成熟阶段，且商业票据行业发展受无纸化影响较大，增长缓慢，公司成立了企业研究院，致力于科技创新，积极挖掘上下游市场机会，以技术赋能印刷产业发展。
　　1）上游：印刷材料与印刷技术研发
　　公司于2011年开始与湖南工业大学包装与材料工程学院达成了共同组建研发中心及专家工作站的合作意向，由湖南工业大学包装与材料工程学院教授曾广胜及其科研团队每年定期或不定期进驻公司，开展印刷原材料方面新材料、新技术的研究开发工作和技术支持，并协助公司完成科技项目的立项研发及完成发明专利的研发与申请。
　　2）下游：彩票新渠道服务助力彩票行业数字化转型
　　产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。其中服务系统及技术平台的业务模式为给福彩、体彩中心提供相应的服务，如搭建营销服务平台、提供营销解决方案、积分兑换彩票、彩票投注站线上培训平台等。
　　2.横向产业开拓：布局AI算力
　　2023年开年，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》明确指出，要夯实数字中国建设基础，系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。公司看好算力在数字经济建设中起到的重要作用，为进一步加快布局培育公司新的盈利点，扩大公司业务产业链，增加公司投资收益，于2022年8月10日与中关村中恒文化科技创新服务联盟、英伟达公司（NVIDIA）、北京英博数科科技有限公司签订四方合作协议，在北京市共同合作成立北京AI创新赋能中心，开展相关人工智能科技领域项目建设及运营服务业务。英博数科为公司全资子公司，是北京AI创新赋能中心的运营主体。北京AI创新赋能中心将分阶段建立多项运营服务设施和职能。致力于通过与AI行业头部企业合作，通过综合研发创新的方式实现人工智能算力的普惠化以赋能创新企业发展，现阶段定位于“专业多模态大模型AI算力服务平台”，经营范围包括国家信息中心批复的国内24个城市数据中心运营许可。公司所涉及创新赋能中心合作项目主要业务为：算力出租、云资源采购一站式服务，人工智能教育培训以及产业实验室。
　　（四）主要的业绩驱动因素
　　公司产品收入分为票证产品、包装办公用纸和其他，其中票证产品在公司收入中总体保持着65%-75%的份额，是公司稳健经营、释放利润的重要积淀；包装办公用纸占比居于其次，在经济复苏、市场回暖的酒盒包装等领域可作为毛利率的拉动助力。
　　公司票证产品在2018年收入约为5.16亿元，占据整体收入的73.2%；2020年，公司产销受到经济环境的影响，营业收入有所下降，但保持了相对可控的波动幅度。2021-2022年随着宏观经济因素影响的弱化，年度收入实现回增，虽然由于2022年市场环境及市场竞争双重因素影响，公司整体营业收入有所下降，但是公司在热敏纸票证、即开票业务、高档商业票据等方面技术实力不断增强，品质控制以及印刷技术得到持续提高；同时积极深耕彩票行业领域客户积累客户源，未来随着经济回暖的显著影响，票据产品有望相较于前几年实现增长复苏。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力无重大变化。
　　第一创新研发
　　随着公司研发投入的持续加大，公司在热敏纸票证、即开票业务、高档商业票据、高端包装印刷等方面的技术实力不断增强，品质控制以及印刷技术得到持续提高，专利储备逐步增多，公司新型产品的推出步伐不断加快，为公司综合竞争力的提升做出了重要贡献。
　　第二产品服务
　　公司积极研发新产品，开展新业务。报告期内，公司新印刷产品、新技术服务不断推出，新彩种储备进一步丰富。公司通过收购中科彩开展即开票印刷业务，通过募投项目进入彩票物联网服务领域。实现了由单一产品提供商向方案解决以及服务提供商转变。
　　第三业务布局
　　目前，公司建设了福州、无锡、北京、重庆、泸州五大印刷基地，形成了立足福建，布局全国的战略格局，业务范围涵盖华南、华东、华北、西南。公司具备了以最快的速度、最短的交货周期为客户提供最好服务的优势。
　　第四客户优势
　　公司继续保持与众多金融、保险、财税以及高端白酒客户稳定的合作关系。同时积极深耕彩票行业领域客户，通过区块链彩票研发、彩票平台及营销服务系统的搭建，切入彩票上游彩种研发和下游销售领域。通过为客户提供个性化产品需求、系统解决方案，不断提升公司产品和服务附加值，深化与客户合作，进一步打造公司彩票全产业链布局，形成新的利润增长点。
　　第五管理优化
　　报告期内，公司进一步优化管理，管理层科学合理编制人力资源计划，满足集团多元化发展的人力资源需要,充分优化人员结构，打造一支务实高效的管理队伍和一支潜心钻研业务的专业技术队伍；同时，启动调整公司管理层人员，推动企业人才向科技型、年轻化发展，匹配企业未来发展战略和经营计划。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、可能面对的风险
　　（1）产能结构性过剩。普通出版物印刷在电子化和网络化冲击下，面临结构性产能过剩、增速放缓、价格竞争激烈等市场环境，对公司经营管理层的市场开拓能力有新的挑战。
　　（2）经营成本上升。随着环保压力的增大，纸张、油墨等原材料价格和人力成本的上升，市场竞争的加剧，企业毛利率逐步下降。
　　（3）彩票业务的政策性风险。目前，国家对彩票的互联网代购代销政策仍然不明朗，电话售彩也处于暂停审批阶段。
　　（4）新业务的经营风险。人工智能AI领域是新兴产业，公司在该领域上，人员、经验、运营、产品等方面都将面临新的挑战。
　　2、应对措施
　　（1）面对产能结构性过剩，公司通过调整产品结构和业务结构，运用新产品新技术引导客户需求，实现业务的转型升级。同时，重新整合营销队伍，加强销售人员培训，提升管理销售能力。
　　（2）面对经营成本上升，公司将进一步降本增效，强化集中采购管理，改造工艺流程，提高生产自动化程度，同时优化人员结构，加强员工培训，提升员工专业技能，提升生产效率。
　　（3）通过企业信息化建设，进一步推动公司总部、各事业部及分子公司职能及业务的优化整合，实现信息共享、资源整合、业务协同，进一步降低公司运营成本和管理成本。
　　（4）加大对新兴产业的投入，储备相应的人才资源，增加相关的运营经验，提升管理及业务能力。 收起▲