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业绩预测

截至2020-01-19,6个月以内共有 35 家机构对广联达的2019年度业绩作出预测;
预测2019年每股收益 0.36 元,较去年同比下降 8.23%, 预测2019年净利润 4.03 亿元,较去年同比下降 8.16%

[["2012","0.76","3.09","SJ"],["2013","0.91","4.88","SJ"],["2014","0.79","5.96","SJ"],["2015","0.22","2.42","SJ"],["2016","0.38","4.23","SJ"],["2017","0.42","4.72","SJ"],["2018","0.39","4.39","SJ"],["2019","0.36","4.03","YC"],["2020","0.50","5.58","YC"],["2021","0.74","8.30","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 35 0.25 0.36 0.45 0.64
2020 35 0.28 0.50 0.78 0.83
2021 33 0.39 0.74 1.09 1.09
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 35 2.87 4.03 5.05 7.49
2020 35 3.11 5.58 8.77 9.57
2021 33 4.36 8.30 12.34 11.97

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2019预测 2020预测 2021预测 2019预测 2020预测 2021预测
中金公司 黄丙延 0.28 0.45 0.97 3.11亿 5.05亿 10.88亿 2020-01-15
中信建投 石泽蕤 0.31 0.35 - 4.14亿 5.42亿 - 2020-01-10
海通证券 郑宏达 0.40 0.48 0.58 4.54亿 5.46亿 6.56亿 2019-11-09
天风证券 沈海兵 0.42 0.59 0.74 4.68亿 6.63亿 8.38亿 2019-11-04
华创证券 陈宝健 0.29 0.42 0.56 3.31亿 4.72亿 6.33亿 2019-11-01
长江证券 袁祥 0.36 0.52 0.68 4.11亿 5.86亿 7.66亿 2019-10-30
国泰君安 李沐华 0.29 0.28 0.60 3.25亿 3.11亿 6.78亿 2019-10-30
申港证券 曹旭特 0.25 0.41 0.81 2.87亿 4.62亿 9.18亿 2019-10-30
安信证券 胡又文 0.33 0.46 0.55 3.73亿 5.17亿 6.17亿 2019-10-29
广发证券 刘雪峰 0.30 0.35 0.39 3.38亿 3.97亿 4.36亿 2019-10-29
详细指标预测
预测指标 2016(实际值) 2017(实际值) 2018(实际值) 预测2019(平均) 预测2020(平均) 预测2021(平均)
营业收入(元) 20.30亿 23.40亿 28.62亿
33.02亿
39.91亿
49.70亿
营业收入增长率 32.48% 15.56% 23.24%
15.41%
20.96%
24.93%
利润总额(元) 4.80亿 5.37亿 4.82亿
4.56亿
6.36亿
9.37亿
净利润(元) 4.23亿 4.72亿 4.39亿
4.03亿
5.58亿
8.30亿
净利润增长率 74.85% 11.62% -7.02%
-8.22%
39.72%
50.62%
每股现金流(元) 0.46 0.53 0.40
0.74
0.91
1.08
每股净资产(元) 2.64 2.75 2.83
3.06
3.42
3.96
净资产收益率 14.85% 15.77% 14.14%
11.59%
14.48%
18.62%
市盈率(动态) 105.60 94.34 101.48
115.13
83.78
56.47

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 中信建投:深度报告:云图已现,决胜蓝海 2020-01-10
摘要:公司估值与推荐:(1)造价业务:假设按照账号购买率增加付费用户数40%、盗版用户转化30%计算,同时考虑以工程信息服务为主的服务提升云计价订阅费200元,估算出2021年公司云造价订阅年收入约34.7亿元。参考Autodesk及Adobe转型成熟期的估值,给予广联达12倍PS,并以9.4%的WACC折现,得出2019-2021年造价业务估值分别约348亿元、381亿元、412亿元;(2)施工业务:结合公司发展预期假设2019-2021年施工业务收入增速分别为30%、45%、45%,净利率分别为8.2%、14.2%、19.8%,2018-2021年收入三年复合增长率约40%,假定2019-2021年分别按照1.2/1.2/1.1的PEG给予估值,则得出2019-2021年公司施工业务估值分别约36亿元、94亿元、158亿元。综上,测算广联达2019-2021年总估值分别为384亿元、475亿元、570亿元,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:业务云转型推进顺利,定增夯实公司护城河 2019-11-04
摘要:当期利润并不能反映公司真实价值,建议关注收入项以及还原云预收后的利润水平。看好公司作为数字建筑领军企业,推动建筑行业的转型,预计2019/2020年净利润4.68/6.63亿元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 申港证券:云化转型进展顺利,定增奠定长期优势 2019-10-30
摘要:盈利预测及投资建议:我们看好广联达作为国内建筑信息化龙头,造价业务云转型快速推进,施工业务渗透率提升。预计公司2019-2021年实现收入28.10/32.83/44.29亿元,归母净利润2.87/4.62/9.18亿元,对应PE147x/91x/46x,首次覆盖,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 长江证券:转型稳步推进,定增助力提速 2019-10-30
摘要:兼具成长性与确定性,维持重点推荐。公司上市10以来仅首发股权融资,此次是少有的定增融资以助力加速发展。公司作为A股转型最为确定的云SAAS公司,转型持续推进提升传统业务空间,同时大力投入施工广阔蓝海,确定性和成长性兼具。预计公司2019和2020年分别实现归母净利润4.1亿元和5.9亿元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国泰君安:2019年三季报点评:季度订单存在波动,云合同整体符合预期 2019-10-30
摘要:维持“增持”评级,维持目标价45.29元。公司2019年前三季度实现营业收入22.37亿元,同比+23.89%;实现归母净利润1.59亿元,同比-45.74%。公司因SaaS收入递延确认,影响2021年转型结束前盈利,下调公司的盈利预测。预计2019-2020年EPS分别为0.29(-0.12)、0.28(-0.25)、0.60(-0.36)亿元。业绩波动对长期价值影响有限,维持SOTP法下目标价45.29元,维持“增持”评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。