一、报告期内公司从事的主要业务　　1、公司所属行业发展情况　　中国作为全球最大的不锈钢真空器皿生产国，2024年上半年出口额依旧保持稳健，根据海关总署数据统计，2024年上半年度累计出口保温杯约23.54亿美元，同比增长582.70%1。其中美国作为保温杯消费大国，由于使用市场细分、户外运动兴起、短视频社交属性加持，保温杯消费频次呈增长态势，消费属性由耐用品向消费品转换，保温杯需求增速明显。同时随着消费市场的不断扩大，各品牌的广告投放集中度日益提高。在产品终端售价上升的同时，头部品牌在市场上的份额也在逐步增加并集中。据统计，亚马逊美国站BestSellerTop100产品销量H1累计同比+... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、公司所属行业发展情况
　　中国作为全球最大的不锈钢真空器皿生产国，2024年上半年出口额依旧保持稳健，根据海关总署数据统计，2024年上半年度累计出口保温杯约23.54亿美元，同比增长582.70%1。其中美国作为保温杯消费大国，由于使用市场细分、户外运动兴起、短视频社交属性加持，保温杯消费频次呈增长态势，消费属性由耐用品向消费品转换，保温杯需求增速明显。同时随着消费市场的不断扩大，各品牌的广告投放集中度日益提高。在产品终端售价上升的同时，头部品牌在市场上的份额也在逐步增加并集中。据统计，亚马逊美国站BestSellerTop100产品销量H1累计同比+58%、Q2同比+62%2，其中头部品牌的增量尤为明显。
　　国家统计局数据显示，2024年1-6月份国内社会消费品零售总额同比增长3.7%，除汽车以外的消费品零售额同比增长4.1%3，国内消费需求仍处于复苏通道，未来尚有较大恢复空间。随着保温杯壶产品在国内保冷需求渗透、国货品牌逐步被消费者认可，加之供给端行业集中度提升能够为行业领先企业创造更多发展空间。
　　2、公司主要业务
　　（1）公司主营业务
　　作为国内领先的杯壶制造与品牌运营商，公司在报告期内保持了主营业务的稳定发展，专注于不锈钢保温器皿的生产与销售。公司产品线涵盖了多种保温杯、保温壶和焖烧罐，针对不同用户需求和使用场景进行了精心设计。近年来，公司在保温器皿功能方面，不断向智能技术靠近，开发了多款受市场欢迎的智能保温杯；材质方面，完成了从不锈钢到钛的拓展；工艺方面，公司实现了内胆喷涂陶瓷漆、外表面纳米砂纹漆等技术的突破；功能方面，推出多款具有显温、糖分检测、心率测量、饮水记录、喝水提醒等智能化功能的产品，为用户带来全新的使用体验。除了真空保温产品，公司还积极延展到非真空品类，如铝杯、玻璃杯和Tritan杯等，满足市场的多样化需求。
　　（2）公司主要品牌
　　①哈尔斯
　　品牌商标：
　　全球领先的中国杯壶专家
　　为顺应“快消化”的行业趋势，公司于2022年进行了品牌全新升级，打造消费品公司配套能力。哈尔斯品牌以“成为世界级杯壶品牌”为愿景，将“引领中国杯壶品牌价值”作为战略方向，基于“全球杯壶销量领先”的市场地位，致力成为“全球领先的中国杯壶专家”，为打造“精品国货”，用二十四年行业深耕积累的核心科技成就“好材质、好工艺、好品质、好颜值、好口碑”的五好杯壶，彰显“快乐、匠心、国民、专业、健康”的品牌个性。在此品牌战略指导下，哈尔斯产品将更加注重轻便、健康、耐用、安全、颜值等消费者关键主张，让用户享受更加轻松健康的饮水体验。
　　②SIGG
　　品牌商标：
　　THEARTOFHYDRATION.EXCELLENCESINCE1908.
　　公司于2016年全资收购百年品牌SIGG，SIGG是100多年来持之以恒地给消费者带来健康的饮水器皿并持续创新的品牌，以环保、耐用、瑞士精工的水壶系列产品享誉世界。SIGG倡导在运动领域可持续发展，与地球共呼吸；运动让我们更健康，我们让地球更健康。SIGG联合世界顶级奢侈品牌(IWC、ZEGNA等)、顶级体育赛事(ATP网球赛事-温网、法网等)定制联名产品，引领运动潮流。1993年，SlGGOriginalSwissBottle(经典水壶)获得了纽约现代艺术博物馆(MOMA)的最高认可，并被永久收藏。
　　3、公司主要业务模式
　　OEM业务：公司致力于在OEM业务领域深耕细作，专注于海外市场的拓展与深化。公司与全球知名品牌商建立了紧密的合作关系，充分利用公司在制造和技术研发方面的专业优势，为合作伙伴提供高品质的产品。这种合作不仅仅局限于生产环节，更延伸至产品开发和创新的全链条。品牌商提供的产品概念和设计理念，正逐渐成为引领市场潮流的关键。公司通过专业的技术团队将这些概念和理念转化为实际产品，确保每一件产品都能精准地反映出品牌的精神和品质。这种从概念到成品的一站式服务，不仅缩短了产品上市的时间，也提高了市场响应速度和灵活性。展望未来，公司的OEM业务正朝着更加紧密的合作伙伴关系、更加创新的产品和服务以及更加广阔的市场前景迈进。相信通过不断的技术创新和优化服务，公司能够在激烈的市场竞争中占据有利地位。
　　品牌业务：公司主要通过哈尔斯和SIGG两大品牌，致力于提供卓越的产品和服务，以满足消费者对品质生活的不断追求。公司倚靠强大的制造背景，产品无论是从材料选择、工艺制作还是最终的成品检验，都严格遵循高标准高要求，确保每一件产品都能达到甚至超越消费者的期望。同时，利用线上和线下渠道的协同效应，使公司产品能够覆盖更广泛的消费者群体，更灵活地应对市场变化，快速响应消费者需求，有效抢占国内及欧洲杯壶市场份额。随着对国内和欧洲市场的进一步拓展，公司将持续通过深入的市场趋势分析、消费者行为研究以及竞争对手分析，来制定品牌发展策略。展望未来，公司将继续致力于产品和营销策略的创新，以满足不断变化的市场需求。通过持续的创新和优化，公司将塑造一个更加强大和有影响力的品牌形象，为消费者提供更多价值。
　　4、公司主要业务驱动因素
　　（1）策略得当，引领OEM业务持续向好
　　在全球贸易的舞台上，家具品类以其稳定的增长态势（近5年出口复合增长率达到3.5%），展现出其作为传统出口商品的韧性。然而更值得关注的是，具有相同特征的保温杯，近5年出口的复合增速超过10%，远超家具及其细分品类。特别是在美国市场，随着其人均保有量的增加、消费频次的加快、需求端使用场景的细分、户外运动的兴起以及社交属性的增强等，保温杯的增长趋势尤为显著。同时保温杯市场的供给端同样表现出色。时尚单品的推出和自媒体营销的造势，使得保温杯从传统的日用消费品逐渐转型为时尚快消品，这一转变不仅满足了消费者对个性化和时尚化的需求，也为市场注入了新的活力。
　　在这样的市场背景下，公司的OEM业务在“新订单、新客户”的总体指引下，取得了显著成效。公司的主要客户业务稳定，为公司提供了坚实的基本盘，并呈现出稳中有增的趋势。同时，存量客户在海外杯壶产品快消品化的影响下，爆款潜质突显，为公司带来了更加可观的增量订单。报告期内，公司凭借在订单运营、研发赋能、品质交付、环保社责等方面的卓越表现，斩获主要客户年度最佳供应商奖等奖项，充分证明了客户对公司的高度信任与认可。
　　此外，公司积极培育新的客户梯队，不断扩大客户群体，带来全新的增量订单。这一战略举措，不仅增强了公司的市场竞争力，也为公司的长期发展奠定了坚实的基础。同时，公司通过对市场发展趋势的预判，在东南亚等新地区，加强营销策略的主动性，并根据不同区域的特点制定了差异化的市场策略。通过开展客户拜访和需求沟通，积极参与展会活动，客户询盘次数及高质量客户数量均呈增长态势，公司销量及声量持续提升。
　　（2）品牌业务稳扎稳打，经营质量逐步改善
　　公司自主品牌在报告期内实现了显著的发展和突破。首先，品牌通过实施"精品国货"战略，产品矩阵式差异化迭代，以及显著提升的研发设计能力，成功打造出多款小爆品和获奖产品。这些产品不仅在设计上具有前瞻性，而且在新工艺、新材质、新样式的应用上大胆创新，从而在市场中形成了独特的竞争优势。此外，公司还通过优化渠道经营质量，加强线上线下的融合，有效提升了品牌的市场份额和影响力。
　　其次，公司在电商领域的运营能力日益成熟，通过优化产品销售结构和加强外部联动，实现了电商平台销售额的大幅增长。特别是在抖音等新兴平台上，通过积极培育自播能力，实现了成交金额的数倍增长。这些举措不仅提升了公司的盈利能力，也进一步扩大了品牌影响力。
　　最后，SIGG高端品牌定位得以巩固加强，随着线上亚马逊和网店销售业绩的提升，以及与多个高端品牌和运动赛事的联名产品推出，进一步扩大了品牌的市场认可度和影响力，连续保持双位数的增长幅度。展望未来，公司将继续深化品牌战略和营销策略的实施，以产品为突破口，不断提升品牌的市场竞争力。
　　（3）持续研发投入，工艺不断升级
　　公司高度重视研发领域的投入，致力于构建一个强大的技术团队和研发体系。公司组建了一支经验丰富的高水平研发人员团队，他们对技术创新和产品开发有着深刻的理解和独到的见解。为了支持研发活动，公司投资配备了先进的实验、分析和检测仪器设备，确保研发过程的高效和精确。此外，公司通过自主创新和产学研合作，不断推动行业新品开发和工艺革新，形成了一系列具有核心自主知识产权的创新成果，这些成果不仅提升了公司的技术实力，也为产品创新和品质提升提供了坚实的基础。
　　公司积极响应产业深化与产学研融合的战略号召，坚持追求技术的持续领航地位。公司获得了浙江省博士后工作办公室的正式授权，设立了省级企业博士后工作站，这标志着公司在高端人才引进与培育方面迈出了坚实的一步，同时也极大地拓宽了产学研深度融合的广阔道路。博士后工作站不仅是吸引顶尖科研人才的磁石，更是激发创新活力、加速科技成果转化的重要引擎，能够吸引到最具潜力和创新精神的青年才俊。同时，紧密围绕行业前沿与市场需求，精准定位研究课题，确保每一项研究都能精准对接技术瓶颈，推动技术创新与工艺革新的双重飞跃。在此基础上，公司将不断优化博士后工作站的管理机制，强化科研与生产的紧密结合，确保研究成果能够迅速转化为实际生产力，持续推动公司产品技术的改造升级，进而提升产品的核心竞争力与市场占有率。通过这一系列举措，公司不仅将巩固并扩大在业界的领先地位，更将为实现高质量发展、推动行业进步贡献积极力量。
　　（4）进一步深入市场，产品开发能力显著提升
　　在产品开发方面，针对海外市场的特殊需求，公司开发了一系列复合功能、异形设计的产品。同时，顺应海外市场对环保的追求，公司采用环保材料以及无铅无氟等新材料和新工艺，提供了具有创新性和核心竞争力的组合性产品。在国内市场，公司紧跟消费者对健康和智能产品的需求，推出了钛系列产品，这些产品以其轻质、高强度和生物相容性等特性，满足了消费者对健康生活的追求。同时，公司不断创新智能产品，按照“传统五金+移动互联+健康生活+高科技+高级感”的升级路径，以微创新延长现有品类生命周期，积淀自主知识产权，全力突破新品类、多品类、多材质产品开发，实现智能产品全品类突破，加强智能水杯新技术、新品类预研，打造杯壶品类智能化单品标杆，为消费者提供了更加便捷和个性化的体验。
　　（5）不断创新，持续开展数字化转型工作
　　公司通过一系列创新举措，成功实现了营销、采购、供应链和研发等关键业务流程的数据互联互通。这不仅包括了PLM系统的迭代升级，SRM项目的二期改造，CRM系统的优化更新，还有OTD流程的梳理与优化。这些关键的改造步骤，大幅提升了公司的管理效能，同时也为公司的经营风险防控提供了坚实的支撑。
　　在智能制造领域，公司凭借多年积累的自动化改造经验，对设备信息化硬件和系统进行了全面优化升级。通过引入先进的MES系统，公司能够实时监控产品生产过程中的设备工艺参数，确保生产流程的全面优化。这一举措不仅显著提升了生产效率和质量管控水平，还有效推动了关键经营指标的提升。
　　综合来看，公司的数字化转型和智能制造升级，已经初步实现了业务流程的数字化和智能化。通过不断的技术创新和战略性合作，公司的产品竞争力和市场响应速度得到了显著提升。这些成果不仅获得了业界的高度认可，荣获“两化融合管理体系评定证书A级”和“数据管理能力成熟度达到稳健级(3级)”等荣誉，更为公司的长远发展奠定了坚实的基础。
　　2024年3月，“哈尔斯未来智创”建设项目正式开工，该项目是公司提高产品产能，实现生产数字化智能化转型升级、持续深化杯壶研发创新能力的重要布局，也是响应号召让新质生产力落到实处，促进企业高质量发展的重要举措。

　　二、核心竞争力分析
　　1、有竞争力的交付能力
　　在激烈的市场竞争中，公司通过供应链建设、组织生产&工序集成、质量管控、工艺提升等全方位的系统性措施，构建了有竞争力的交付能力：（1）供应链建设：公司以实现集成供应链体系整体解决方案为目标，打造具备快反能力的供研产销协同体系。沿价值链建立并完善供应商关系管理（SRM)系统、全面推进生产制造（MES）系统的导入与实施、加强客户关系管理（CRM）系统落地；（2）组织生产&工序集成：在生产组织方面，公司采用精益生产的理念，通过流程再设计，实现工序的无缝对接，减少中间环节，降低生产成本，提高生产效率，快速响应市场变化，满足不同客户的需求。现已建立起包括自动注塑机、五金自动化生产线、焊接自动线、连续无铅真空焊接炉、红外测温机、自动抛光线等在内的全方位自动化生产装备体系；（3）质量管控：公司实施严格的质量管控体系，从原材料检验到成品出厂，每一个环节都进行严格的质量检查。公司采用先进的质量检测设备和技术，确保产品的高标准和一致性。2023年7月，公司检测中心正式通过中国合格评定国家认可委员会(简称CNAS)认可评定，成为杯壶行业第一家具有CNAS资质的企业；（4）工艺提升：工艺是提高产品质量和生产效率的关键。公司不断投资于工艺研发，采用新技术和新方法，提高产品的加工精度和性能。目前二相流抛光技术、无铅焊接技术、强涨技术、轻量旋薄技术等工艺技术在行业内处于领先地位。同时，公司坐落于五金之都永康，在天然的五金产业链加持下，通过成本控制和技术创新，进一步加强成本优势，为客户提供高质量的产品和优质的服务。后续，公司将继续深化这些措施，不断提升交付能力和成本竞争力，不断创造更大的价值。
　　2、品牌优势
　　哈尔斯公司自2000年推出第一支保温杯以来，一直专注于不锈钢真空保温器皿、玻璃杯壶、铝瓶、塑杯等产品的研发、设计、制造与销售。公司以"让爱更有温度"为使命，致力于成为"全球领先的中国杯壶专家"。哈尔斯坚持以用户为中心，以产品为突破口，实施精品国货战略，打造了以核心科技为支撑的"五好杯壶"——好材质、好工艺、好品质、好颜值、好口碑。经过二十四年的发展，哈尔斯已成为国内杯壶行业的领军企业，产品畅销全球80多个国家和地区，深受消费者喜爱和信赖。荣获全球权威市场调研机构欧睿国际出具的“连续两年全球杯壶销售额第一”的市场地位声明认证4。报告期内，公司还与美国特种化学品巨头伊士曼化工公司达成合作，正式成为伊士曼Tritan品牌在中国首批重点品牌合作伙伴的授权单位，标志着双方将持续深化合作关系，迈向全方位战略合作新阶段，也彰显这公司对健康饮水的持续追求和不懈努力。2024年，哈尔斯品牌传播不断深入人心，首席品牌官俞任放攀登珠峰至6119米高峰，进行了一场极限的产品探索之旅的全过程，展现了哈尔斯对产品质量和性能的极致追求，传达了品牌敢于探索、勇于挑战的精神。
　　3、客户资源与渠道网络优势
　　OEM业务方面，公司致力于不断优化升级产品与服务，以适应不断变化的市场需求。通过结合线下的稳定性和线上的灵活性，保持公司OEM业务的快速增长。
　　公司以线下直销为OEM业务的主要销售模式，这一销售模式能够与客户建立密切的联系，更好地理解他们的需求，并提供定制化的解决方案。公司的销售团队具有深厚的行业知识和客户服务经验，能够确保每一次合作都能满足客户的特定要求。凭借卓越的生产能力和对品质的不懈追求，公司与众多国际一线杯壶品牌在线下建立了稳固而直接的合作关系。这些长期合作伙伴关系不仅证明了公司在行业中的信誉与地位，也为公司提供了持续稳定的订单来源。随着数字化时代的到来，公司积极拥抱变革，拓展线上销售渠道。通过与阿里国际站等线上渠道实现产品的定制化服务。这不仅扩大了公司的市场覆盖范围，还为公司带来了更多的潜在客户和国际曝光度。
　　品牌业务方面，公司凭借多年市场沉淀，实现了对海内外市场的全面覆盖，并通过线上、线下渠道的深度融合，推动品牌业务不断前行。
　　公司品牌业务根据国内外市场消费者的不同购物习惯，建立了有区别化的线上零售渠道矩阵。国内主要通过天猫、抖音、京东等线上零售渠道触达客户；海外线上零售渠道除了亚马逊平台外，主要通过自建独立站直接与消费者建立联系，为消费者提供便捷的交易和优质的服务体验。
　　公司通过多年的线下渠道建设，已形成了相对成熟的线下零售网络。公司与国内外知名的大型零售商（MULLER、EDEKA、永辉等）均建立了稳固的合作关系，确保品牌在优质渠道的可见度和资源配置。加强品牌的市场地位的同时也为消费者提供了更丰富的产品体验。经过多年耕耘，公司还建立了独特的经销商管理体系和有竞争力的营销策略。公司与核心经销商签订了战略合作协议，对区域市场和销售服务进一步的深化与开发，为消费者提供更加全方位、一站式综合服务。
　　近些年，公司还不断通过品牌联合、礼品定制等方式开展品牌业务的渠道破圈，积极探索与国内外运动品牌、运动赛事、知名软饮、3C电子品牌以及高端时尚品牌进行联名合作，通过结合双方的品牌优势，创造出独特的产品，吸引不同领域的消费者，提高品牌的市场覆盖率。
　　4、领先的技术研发能力、行业标准的制定者和参与者
　　公司在全球布局五大研发和制造中心，其在中国的广阔基地，总面积约180,000平方米，展示了公司对研发与制造领域的坚定承诺。这里配备了近80条尖端自动化生产线和超过5500台行业领先的生产及检测设备，这些高端设施确保了产品能够高效、高质量地交付给客户。
　　在海外，公司全资子公司瑞士SIGG，地处弗劳恩菲尔德市，拥有高度集成的自动化生产线，以其卓越的生产效率和品质闻名。泰国的全资子公司一期工程也已顺利投产，为应对不断增长的业务需求，二期工程正在紧锣密鼓地建设中，未来将有千万级的产能升级空间。
　　公司坚持不懈地投入研发，构建强大的产品制造核心能力，并拥有行业内先进的技术装备。截至2024年6月30日，公司累积的有效专利共有657项，其中发明专利48项，累计授权达到940项，其中包括49项发明专利。报告期内，公司申请了56项专利，包括5项发明专利，并获得58项授权，其中包括7项发明专利。在浙江省重大科技专项的支持下，公司深入探索五金加工成型、智能激光焊接等前沿技术，取得了系统性的创新成果和突破。
　　界的认可，2024年4月公司荣获中国轻工业联合会科技进步奖二等奖；2024年7月公司荣获中国商业联合会科技进步一等奖。
　　公司非常重视产品质量，秉承“以质量和信誉为生存和发展之本”的经营理念。为此，公司建立了一套全面的质量管理和控制体系，涵盖从采购到生产再到销售的每一个环节。公司的质量管理系统通过了GB/T19001-2016/ISO9001:2015、ISO14001环境管理体系以及GB/T28001职业健康安全管理体系认证。2024年6月，公司承办并推动了“修订GB/T29606-2013《不锈钢真空杯》国家标准起草组第一次工作会议”，与会专家对标准草案进行了深入研讨，提出了有效的修订意见，为行业标准的修订贡献了力量。
　　5、人才储备优势
　　公司注重人才梯队建设，根据多年积累的业务经验，设置了科学合理的组织架构，积极推进人才强企战略，中高层管理团队长期稳定，具有丰富的产品生产、管理、技术和服务经验，拥有全面的行业知识并深刻了解行业相关制度，能够紧跟行业的最新发展趋势，顺应市场变化，制定全面商业策略，评估及管理风险，执行管理及生产计划，有助于募投项目的顺利实施。同时，公司注重优秀人才的培养，拥有完善的内部培养体系，已形成一支文化层次高、专业能力强、综合素质好的人才队伍，能够在行业发展趋势中及时适应市场环境变化，始终保持强大的市场竞争力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、全球经济波动风险
　　全球经济继续面临下行压力，出口前景仍有较大不确定性，叠加全球供应链呈现区域化、逆全球化趋势，重要环节和关键产品呈现本土化、近岸化趋势，均将对出口造成不小冲击。
　　为此，公司已在海外布局产能，随着海外配套供应链集中度的提升，全球经济波动风险进一步减弱。同时，以品牌战略和产品战略牵引国内市场销售取得更大突破，稳步提升国内市场份额，以此降低对出口业务的依赖及应对海外市场波动风险。
　　2、原材料价格波动的风险
　　公司产品原材料主要是优质不锈钢，不锈钢价格波动是影响公司产品成本变动的重要因素。2023年国内不锈钢行情呈现震荡下跌态势，对公司成本控制有一定积极作用。2024年，在整体库存周期转换的大背景下，不锈钢市场极有可能反弹回升。同时各类原材料价格客观上存在一定的波动性。
　　为了有效应对这一风险，公司采取了前瞻性的策略，向外与客户建立风险共担机制，向内制定中长期管理策略，通过对未来原材料价格的预测、合理备货及套期保值等措施来降低原材料价格波动对整体成本的影响。
　　3、汇率变动的风险
　　2024年人民币兑美元离岸汇率，依旧呈波动趋势。2024年下半年美联储的降息预期将对人民币汇率产生一定的影响。为对冲部分汇率变动对公司业绩带来的不确定性影响，公司向外形成客户风险共担机制，向内分别制定中长期管理策略，通过对未来汇率的预测、国内远期外汇套期、国外公司灵活结算等措施在一定程度应对汇率波动风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　1、行业概况　　2023年，在全球需求回落的背景下，全球货物贸易表现普遍较为低迷。但中国进出口贸易依旧表现强势，整体规模稳中有增。根据海关总署数据显示，中国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。并且在全球出口份额稳定保持在较高水平，中国制造竞争优势依然稳固。根据WTO数据显示，2023年我国出口的国际市场份额保持在14%左右的较高水平。　　中国作为全球最大的不锈钢真空器皿生产国，2023年出口额依旧保持稳健，根据海关总署数据统计， 2023年度累计出口保温杯约21.37亿美元。其中作为保温杯消费大国美国，由于短视频的社交属性加持，保温杯更具消... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、行业概况
　　2023年，在全球需求回落的背景下，全球货物贸易表现普遍较为低迷。但中国进出口贸易依旧表现强势，整体规模稳中有增。根据海关总署数据显示，中国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。并且在全球出口份额稳定保持在较高水平，中国制造竞争优势依然稳固。根据WTO数据显示，2023年我国出口的国际市场份额保持在14%左右的较高水平。
　　中国作为全球最大的不锈钢真空器皿生产国，2023年出口额依旧保持稳健，根据海关总署数据统计， 2023年度累计出口保温杯约21.37亿美元。其中作为保温杯消费大国美国，由于短视频的社交属性加持，保温杯更具消费品属性，并形成一定的潮流趋势，保温杯需求增速明显。据统计，2023年1-11月亚马逊美国站保温杯及水杯销售额达到2.09亿美元，相较于去年同期的1.78亿美元增长17.5%。
　　2023年中国经济整体好转，国家统计局数据显示，2023年国内社会消费品零售总额47.1万亿元，同比增长7.2%，随着经济稳步恢复，国内市场具有较大发展潜力，保温杯壶产品消费品属性增强与渗透率提高，以及国货品牌逐步为消费者认可，加之供给端行业集中度提升能够为行业领先企业创造更多发展空间。
　　2、行业发展趋势及增长动因
　　海内外户外市场带来新生机
　　近三年来消费者愈发重视健康的生活方式，由此带动了全球的“户外热”，以美国为例，其户外产业协会（OIA）发布了一项调查，结果显示，2022年美国参加户外活动的人数达到1.68亿，创历史新高，同比增长2.3%。在此背景下，全球户外运动用品市场迎来良好增长，2022年市场规模达到2,002亿美元，2020-2022年CAGR为11.9%。Statista预计到2025年，全球户外运动用品市场规模将达到2,363亿美元。保温杯壶凭借其良好的保温性能以及安全卫生、健康环保、便携耐用等特点，越来越受全球广大户外运动者的喜爱，随着户外运动场景的种类、人群愈加增多，人们对不同功能保温杯的需求显著增加。
　　海内外内容营销促消费
　　国外保温杯品牌通过丰富产品色彩、发力DTC渠道以及加强在Tik Tok等社交媒体影响力等举措，带领保温杯产品成功破圈，不仅带动保温杯价格提升，更是让保温杯成为了一件时尚单品，拥有了一定的溢价空间。
　　国内保温杯市场中进口品牌占据高端市场，国产品牌成长空间大。我国保温杯行业发展初期，海外成熟品牌率先进入国内市场，凭借品牌优势在国内市场占据有利地位；伴随国内电商行业逐渐发展，国潮热度居高不下，消费者对国产品牌的好感度较高，国产杯壶品牌仍有极大潜力在市场榜单上占领高地，并借助线上渠道实现快速发展，其中内容营销平台具有场景化营销优势，便于消费者场景带入而产生实际销售。
　　国内高端杯壶产品市场迎来高增速
　　受益于消费者品牌意识觉醒以及杯壶产品在“好材质”“好颜值”方面的要求提高，高端杯壶产品逐步受到消费者的青睐。预计未来五年复合增长率达21.5%，高于整体杯壶市场11.6%的增长速度。
　　3、公司所处行业地位
　　公司是国内最具影响力的杯壶制造与品牌运营商之一，中国杯壶行业上市第一股，产品远销80多个国家和地区，在技术研发、设备工艺、设计交付、产品质量、渠道建设等方面均具备优势，销售规模大、品牌口碑良好，在行业内处于龙头领先位置。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、公司主要业务
　　（1）公司主营业务
　　公司主要业务为从事多种不同材质的杯壶产品的研发设计、生产与销售，主要产品包括不锈钢、钛等材质的真空保温器皿和智能水杯，以及不锈钢、钛、玻璃、铝、塑料（主要为 Tritan）等材质的非真空器皿，涵盖保温杯/智能保温杯、保温壶、保温饭盒、焖烧罐、真空保温电热水壶、钛杯、铝瓶、玻璃杯、塑料杯等诸多品类，产品具有保温性能优良、轻便耐用、安全健康、卫生环保、美观时尚、品质可靠等优势。
　　（2）公司品牌
　　品牌定位：全球领先的中国杯壶专家
　　快消化、颜值化、品牌化、礼品化、国民化的五化建设方向，是未来行业可持续增长的有力引擎。顺应行业趋势，公司于 2022年开始进行品牌全新升级，打造消费品公司配套能力。哈尔斯品牌以“成为世界级杯壶品牌”为愿景，将“引领中国杯壶品牌价值”作为战略方向，致力成为“全球领先的中国杯壶专家”，为打造“精品国货”，用二十四年行业深耕积累的核心科技成就“好材质、好工艺、好品质、好颜值、好口碑”的五好杯壶，彰显“健康、匠心、专业、快乐、国民”的品牌个性。在此品牌战略指导下，哈尔斯产品将更加注重轻便、健康、耐用、安全、颜值等消费者关键主张，让用户享受更加轻松健康的饮水体验，在“快时代”里享受有温度的“慢生活”。
　　品牌定位：瑞士国宝级运动水杯，高端化、专业化饮用器具
　　SIGG于1908年创立，是瑞士百年高端专业运动水具，产品销售覆盖全球主要大洲的50多个国家和地区，适用于户外、运动场景。产品拥有高品质、高精度，并具有很高的创新设计水平，其名为“珍珠之母”的 0.5L经典造型水瓶于1993年被美国纽约现代艺术博物馆专家纳入收藏目录。
　　品牌定位：原创设计 潮牌水杯
　　NONOO成立于2015年，是国家高新技术企业，拥有54项产品专利，先后荣获2020年度瞪羚企业，“中国最具价值生活方式品牌TOP25”等荣誉。NONOO品牌坚持原创设计，为消费者提供时尚潮流的个性化饮水器具，联名合作品牌储备丰富，包括可口可乐、MASHUP、MAIMAI、中国航天ASES、蓝精灵、故宫宫廷文化等，明星达人双向种草收效良好，多款联名产品、礼盒受到欢迎。
　　品牌定位：源于法国设计中高端健康化品牌
　　自主品牌“SANTECO”创立于2013年，品牌名称来源于法语“santé（健康）”和“écologique（环保）”，在设计上强调美学、独一无二性、功能性和实用性，颠覆了传统的设计及智能制造，使产品更贴近科技品质时尚生活型态。该品牌出品的“钛一生水”钛杯，2022年8月搭载“东海一号”卫星进入太空，是全球第一只搭载卫星升空的钛杯，采用99.6%含量的纯钛产品，该材料为亲生物金属，具有抗菌抑菌、天然保鲜、轻量化、易清洗，无重金属析出等特点，其还具备时时呈现饮品的糖分卡路里的功能，是公司高端品质智能产品的代表。
　　（3）主要产品及其用途
　　公司生产的保温杯壶、玻璃杯、塑料杯、钛杯、铝瓶、焖烧罐、保温饭盒等产品适合消费者应用在生活的不同场景，主要包括：
　　①户外、休闲场景
　　消费者举家露营、运动健身、休闲游玩的时候，使用保温杯、旅行壶、保温瓶、保温饭盒、汤罐等便于携带热（冰）水及饮食；让人们在户外活动时，也能即刻享用新鲜的饮品与美食。
　　②办公、居家场景
　　公司推出的保温杯壶兼具保热、保冷功能，简洁干练、做工精致，适宜办公饮水、会议饮茶、冲泡咖啡；保温饭盒能够长时间保持食物新鲜，可有效改善外带餐饮质量；玻璃茶杯、水杯可用于盛放奶茶、花茶。公司通过 CMF等工艺提升产品的外观美感，使其不再只是简单的饮用器具，更是可以点缀居家、工作环境，展示生活品味的时尚用品，满足人们对美好生活的向往以及对高品质生活的追求。
　　③差旅、通勤场景
　　为满足用户在出差、旅游、司驾、通勤等场景中饮用热水、热茶、热咖啡的需求，公司开发了车载杯壶、保温汤罐饭盒等产品，缓解用户旅途劳顿，提振精神，提升饮水、饮食质量。
　　④礼赠、定制场景
　　公司高品质不锈钢保温杯、钛杯、玻璃杯等兼具“温暖”、“关怀”的美好含义和“健康”、“时尚”的实用功能，且品质上乘、价格合理，适合作为亲朋好友间、商务往来等互相馈赠的礼品。
　　⑤儿童、学生用户
　　水杯、水壶是儿童、学生的必备生活用品，公司的儿童、学生系列产品安全、便携，且外形可爱多变、常融入卡通动漫航空元素，在上述群体中受众较广。
　　⑥多场景智能化
　　公司针对运动、通勤、办公等不同的饮水场景，推出多款具有显温、糖分检测、饮水记录、喝水提醒等智能化功能的产品，为用户带来全新的使用体验。
　　2、公司主要业务模式
　　（1）采购模式
　　公司生产所需的原材料主要为不锈钢卷板、塑料粒子、钛和高纯度铝，其他原材料包括玻璃管、钢件、塑料件、包装材料、色料等。
　　公司原材料的采购流程为：根据订单制定生产计划，再根据生产计划制定采购计划，为保证生产的持续稳定进行，公司依据实际情况适当提前备料。
　　为保障采购供应的品质并合理管控成本，公司制定了严格的采购管理制度和供应商管理体系，对于供应商筛选和全流程管控、采购成本控制和来料质量考核、库存管理等各方面都制定了严格的制度规范，如《采购控制程序》《采购成本管理办法》《采购降本项目实施管理办法》《供应商管理办法》等。
　　（2）生产模式
　　公司OEM、ODM业务的生产模式为以销定产，根据客户订单统一安排生产。
　　自主品牌（即 OBM业务）根据公司对市场的预测结合自身情况制定销售计划，安排生产计划，并在具体执行过程中根据市场实际情况调整生产计划。
　　（3）销售模式
　　公司将销售模块分为OBM业务（即自主品牌）和OEM业务、ODM业务。
　　公司自主品牌在线上、线下渠道双重发力。线上渠道主要依托天猫、京东、亚马逊等平台与用户交易，实现销售并提供服务，并积极通过直播电商、社交电商及私域流量等渠道直接实现销售。公司线下渠道经过多年的发展，经销体系稳定，通过经销商在不同的销售网点（专营店、商超等）将货物交付给销售者；在部分细分领域、地区和渠道通过直营或直接合作完成销售。
　　OEM和ODM业务，以线下销售模式为主，公司与国际知名品牌商直接签订合同或订单，并向客户发货。通过与国际知名品牌商的合作，公司能持续掌握国际最先进的产品制造工艺、最新的设计理念和研发方向，从而不断提升自身产品的制造技术以及研发设计能力，为自主品牌发展赋能。
　　3、公司主要业务驱动因素
　　（1）基于品牌定位与产品战略引领可持续发展
　　公司自主品牌发展取得突破，“精品国货”战略的实施路径愈发清晰；产品以矩阵式差异化迭代，研发设计能力显著提高且更具有前瞻性，在研发快反能力建设及雄厚技术积累支持下，新工艺、新材质、新样式得以在设计环节被大胆应用，打造出多款小爆品和获奖产品。公司以产品为突破口的品牌战略及营销策略实施、渠道经营质量优化取得阶段性成效，新品销售对毛利率的提升产生较大贡献。
　　线上渠道运营能力日渐成熟，已覆盖天猫、淘宝、抖音等全网络运营，从而提升品牌的市场份额，同时有效结合代言人、优质 IP影响力，提升投放效果并使影响力持续发酵，有效改善公司线上渠道客群年龄结构，带动毛利率提升超10个百分点。报告期内，抖音平台销售同比增幅超过10倍速，莱阳ROY6三款产品分别斩获双11期间天猫保温杯新品榜 TOP1、保温杯热销榜 TOP2、京东吸管保温杯榜TOP1。线下渠道经营质量改善较为明显，渠道覆盖拓宽、差异化定位更为清晰。下沉渠道在新拓同时注意卡位大众消费的品质改善需求；中高端会员店则采取借助优质IP的潮流新品引导整个类目产品完成入驻的策略进行。同时，公司抓住了外贸新增长点“跨境电商”带来的机遇，实现公司跨境电商业务高速增长。
　　SIGG高端品牌定位得以巩固加强，延续了快速稳健增长态势，线上亚马逊和网店销售业绩增加、品牌联合策略获得市场验证，推出了与上海劳力士大师赛等运动赛事的联名产品以及与杰尼亚、IWC、Mulberry等高端商务时尚品牌的联名产品，并将为2024年巴黎奥运会供应定制款水杯。
　　(2）国际业务稳健，梯队客户培育、新区域市场开拓初见成效
　　报告期内，公司加强对前十大客户潜在订单的挖掘，提高客户关系的维护频次，对核心客户、项目均成立专项服务小组，发挥快反组织、质量优势、交付能力等综合实力，全力争取明星项目与未来新品的订单销售，公司下半年依赖于部分新款产品、爆款产品实现交付业绩强劲回弹，核心老客户粘性进一步提升。公司获评核心客户“6S审核第一名”、“2023年度最佳供应商奖”、“可持续发展最佳奖”等重要奖项，充分体现了客户从订单运营、研发赋能、品质交付、环保社责等方面对公司的高度认可。
　　公司在服务核心客户并与之协同发展的基础上，梯队/潜力客户培育力度加大，规模型客户数量持续增多，形成可观的销售增速。公司继续挖掘新市场新区域潜力，海外新客户拓展取得突破，RCEP区域内自营客户销售收入同比增长超50%。产品开发方面，积极满足海外客户在复合功能、异形、环保材料、无铅、无氟等新功能、新材料、新工艺方面的更高要求，提供了具备创新性和核心竞争力的组合性产品。同时，为了更好匹配核心客户战略方针及支撑业绩快速增长，公司在行业内率先于海外布局产能并积极拓展、完善供应链的布局。新客户和新市场的拓展使公司可以不断优化客户结构、扩展海外市场覆盖规模，从而挖掘更多业绩增长动力、实现业务长期可持续发展。
　　（3）领先的研发设计能力支撑多场景新品高质量交付
　　研发创新能力取得新突破，不断为个性化、高颜值、多功能的产品设计提供技术支撑。公司注重充实内外部研发力量，联合浙江大学共同推动产学研深度融合，探索技术成果转化与产业验证，双方合作研发关于 ECG心电技术，开发的具有心率检测功能的“智能怦怦钛杯”已经上市销售；2023年8月，公司与上海埃依斯航天科技有限公司合作，共同成立了“杯壶行业热环境和热控分析技术联合工作室”，双方将共同对极端环境下保温杯壶的参数变化进行仿真验证；2023年9月，公司获授浙江省人社厅“博士后工作站”牌匾，将招收顶尖人才，共同推动杯壶行业技术革新、材料升级，引领杯壶行业高质量发展。质检能力方面，2023年 7月，公司检测中心正式通过中国合格评定国家认可委员会(简称CNAS)认可评定，成为杯壶行业第一家具有CNAS资质的企业。公司将先进工艺与CMF技术应用于产品制造当中，特别是纳米漆涂层工艺技术、内喷涂陶瓷技术在2023秋冬新品星耀系列批量应用，并且得到了市场的广泛认可，其中星耀系列、LULU元气提手杯/提手冷萃杯、征途系列分别荣获2023美国MUSE缪斯设计奖两金一银奖，2023秋冬新品星耀系列获得韩国K-design设计大奖，日影秋鸿温感杯在2023年12月荣获国际CMF设计奖，征途子弹头保温杯和征途旅行壶获得SGS FCM Q-Mark证书，征途系列产品还荣获了德国2024年iF设计奖。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　报告期内，公司入选新华社“民族品牌工程”、荣获“2022长三角品牌影响力百强企业”。公司品牌升级动作持续开展，以“中国杯壶专家”定位开启了品牌新征程，公司以产品为突破口，用核心科技成就“5好杯壶”（好材质、好工艺、好品质、好颜值、好口碑），品牌声量不断提升。2023年7月公司官宣首位品牌代言人后，全网曝光量超过15亿次，总互动量超1559万，代言人项目的运营荣获2023年第七届金匠奖“年度事件营销金奖”，有效实现了年轻用户群体的拉新。结合品牌定位更新及签约代言人后的视觉体系更新，“十城百店”终端形象重建项目持续开展，使公司品牌焕新内容深入消费者心智，参与终端全年销售同比增长超过20%。在打造精品引领的增长引擎与品牌引领的驱动引擎过程中，公司顺应行业趋势，储备了较多优质IP资源，包括可口可乐、ROY6、国际经典动画IP蓝精灵、中国航天埃依斯航天等。通过产品、渠道、品牌宣传相互协同适配的联动，品牌消费者结构在向更为健康和更富有成长空间的方向转
　　化，Z世代和新锐白领的用户占比得到提升、优质潜力消费者更多的认识了公司品牌，公司内在品牌价值获得显著提升，品牌知名度、美誉度进一步增强。
　　2、客户资源与渠道网络优势
　　公司以推行智能制造和数字工厂改造为抓手，充分运用产线、规模、品牌、研发、技术、设计等方面综合优势，从战略适配、一体化服务、快速响应机制建设、系统化服务标准等层面，全方位满足及服务客户的大批量、多样化、个性化需求。公司凭借过硬的品质、稳定的交期、优秀的设计能力，长期与国际知名的不锈钢真空保温器皿品牌商达成了稳定、良好的合作。自主品牌跨境电商业务的业绩稳健增长，现已覆盖9个主要亚马逊海外站，报告期内业绩显著增长。国内方面，线下经销体系质量逐步优化，KA商超、专营店、便利店等渠道品牌形象宣传有序推进，直营体系依托沃尔玛、大润发等大型商超系统对用户实现销售，经销商体系已触达百货类商场、商超系统、便利连锁系统并渗透至专营店、社区团购、省市县重要批发市场等。线上方面，公司在专注传统电商平台的同时，也在新兴的直播电商、社交电商等领域不断发力，2023年10月，公司代言人做客抖音直播间，当天该直播间荣登抖音家装家居带货榜第一名，电商业务根据产品、渠道、客群的特点，对店铺进行分层管理，运营效率和投放效果得以提升。
　　3、智能制造水平持续提升，研发实力与工艺技术积累雄厚
　　公司不断对标“灯塔工厂”提升智能制造能力，以数字化、自动化为抓手进行产业升级，积累了雄厚的研发技术实力。公司引领杯壶行业标准的制定和实施，致力于推动行业标准化进程。报告期末，公司累计主导或参与制修订的已发布标准共计32项，其中2023年度发布8项，包含国家标准2项、团体标准6项。公司在2023年全国轻工行业标准化工作会议上，荣获“2021—2022年度全国轻工行业标准化工作先进集体”荣誉称号，成为杯壶行业唯一获奖企业。报告期末，公司的有效专利共有631项，其中发明专利41项；2023年度公司共申请专利159项、其中发明专利20项，获得专利授权共109项，其中发明专利11项。公司已获得由国家知识产权局颁发的“国家知识产权示范企业”资质的企业。公司以实现集成供应链体系整体解决方案为目标，打造具备快反能力的供研产销协同体系。沿价值链建立并完善供应商关系管理SRM系统、全面推进生产制造MES系统的导入与实施、加强客户关系管理CRM系统落地，将建立以数据中台为核心的数据指标平台，为实现全面数字化管理运营提供有力保障。
　　公司注重技术创新和工艺改进，采用先进的生产工艺和设备，不断优化生产流程，提高生产效率。公司已建立起包括自动注塑机、五金自动化生产线、焊接自动线、连续无铅真空焊接炉、红外测温机、自动抛光线等在内的全方位自动化生产装备体系；二相流抛光技术、无铅焊接技术、强涨技术、轻量旋薄技术等工艺技术在行业内处于领先地位。智能传感技术的应用伴随智能产品在细分场景对“健康生活”的追求，华为智选哈尔斯智能水杯在“618”、“双十一”期间在京东平台实现热销霸榜，多款华为生态智能水杯在持续迭代开发中，SANTECO爱斯少年儿童智能杯成为首个接入苹果Find My网络的儿童智能水杯。2023年12月，哈尔斯智能保温杯（HDM-450-16）成功入围中国轻工业联合会《升级和创新消费品指南（轻工第十批）》创新消费品名单。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　1、品牌优势
　　报告期内，公司入选新华社“民族品牌工程”、荣获“2022长三角品牌影响力百强企业”。公司品牌升级动作持续开展，以“中国杯壶专家”定位开启了品牌新征程，公司以产品为突破口，用核心科技成就“5好杯壶”（好材质、好工艺、好品质、好颜值、好口碑），品牌声量不断提升。2023年7月公司官宣首位品牌代言人后，全网曝光量超过15亿次，总互动量超1559万，代言人项目的运营荣获2023年第七届金匠奖“年度事件营销金奖”，有效实现了年轻用户群体的拉新。结合品牌定位更新及签约代言人后的视觉体系更新，“十城百店”终端形象重建项目持续开展，使公司品牌焕新内容深入消费者心智，参与终端全年销售同比增长超过20%。在打造精品引领的增长引擎与品牌引领的驱动引擎过程中，公司顺应行业趋势，储备了较多优质IP资源，包括可口可乐、ROY6、国际经典动画IP蓝精灵、中国航天埃依斯航天等。通过产品、渠道、品牌宣传相互协同适配的联动，品牌消费者结构在向更为健康和更富有成长空间的方向转化，Z世代和新锐白领的用户占比得到提升、优质潜力消费者更多的认识了公司品牌，公司内在品牌价值获得显著提升，品牌知名度、美誉度进一步增强。
　　2、客户资源与渠道网络优势
　　公司以推行智能制造和数字工厂改造为抓手，充分运用产线、规模、品牌、研发、技术、设计等方面综合优势，从战略适配、一体化服务、快速响应机制建设、系统化服务标准等层面，全方位满足及服务客户的大批量、多样化、个性化需求。公司凭借过硬的品质、稳定的交期、优秀的设计能力，长期与国际知名的不锈钢真空保温器皿品牌商达成了稳定、良好的合作。自主品牌跨境电商业务的业绩稳健增长，现已覆盖9个主要亚马逊海外站，报告期内业绩显著增长。国内方面，线下经销体系质量逐步优化，KA商超、专营店、便利店等渠道品牌形象宣传有序推进，直营体系依托沃尔玛、大润发等大型商超系统对用户实现销售，经销商体系已触达百货类商场、商超系统、便利连锁系统并渗透至专营店、社区团购、省市县重要批发市场等。线上方面，公司在专注传统电商平台的同时，也在新兴的直播电商、社交电商等领域不断发力，2023年10月，公司代言人做客抖音直播间，当天该直播间荣登抖音家装家居带货榜第一名，电商业务根据产品、渠道、客群的特点，对店铺进行分层管理，运营效率和投放效果得以提升。
　　3、智能制造水平持续提升，研发实力与工艺技术积累雄厚
　　公司不断对标“灯塔工厂”提升智能制造能力，以数字化、自动化为抓手进行产业升级，积累了雄厚的研发技术实力。公司引领杯壶行业标准的制定和实施，致力于推动行业标准化进程。报告期末，公司累计主导或参与制修订的已发布标准共计32项，其中2023年度发布8项，包含国家标准2项、团体标准6项。公司在2023年全国轻工行业标准化工作会议上，荣获“2021—2022年度全国轻工行业标准化工作先进集体”荣誉称号，成为杯壶行业唯一获奖企业。报告期末，公司的有效专利共有631项，其中发明专利41项；2023年度公司共申请专利159项、其中发明专利20项，获得专利授权共109项，其中发明专利11项。公司已获得由国家知识产权局颁发的“国家知识产权示范企业”资质的企业。公司以实现集成供应链体系整体解决方案为目标，打造具备快反能力的供研产销协同体系。沿价值链建立并完善供应商关系管理SRM系统、全面推进生产制造MES系统的导入与实施、加强客户关系管理CRM系统落地，将建立以数据中台为核心的数据指标平台，为实现全面数字化管理运营提供有力保障。
　　公司注重技术创新和工艺改进，采用先进的生产工艺和设备，不断优化生产流程，提高生产效率。公司已建立起包括自动注塑机、五金自动化生产线、焊接自动线、连续无铅真空焊接炉、红外测温机、自动抛光线等在内的全方位自动化生产装备体系；二相流抛光技术、无铅焊接技术、强涨技术、轻量旋薄技术等工艺技术在行业内处于领先地位。智能传感技术的应用伴随智能产品在细分场景对“健康生活”的追求，华为智选哈尔斯智能水杯在“618”、“双十一”期间在京东平台实现热销霸榜，多款华为生态智能水杯在持续迭代开发中，SANTECO爱斯少年儿童智能杯成为首个接入苹果Find My网络的儿童智能水杯。2023年12月，哈尔斯智能保温杯（HDM-450-16）成功入围中国轻工业联合会《升级和创新消费品指南（轻工第十批）》创新消费品名单。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务
　　1、公司主营业务
　　公司是国内最具影响力的杯壶制造与品牌运营商之一，报告期内，公司主要业务为从事多种不同材质的杯壶产品的研发设计、生产与销售，主要产品包括不锈钢、钛等材质的真空保温器皿和智能水杯，以及不锈钢、钛、玻璃、铝、塑料（主要为Tritan）等材质的非真空器皿，涵盖保温杯/智能保温杯、保温壶、保温饭盒、焖烧罐、真空保温电热水壶、钛杯、铝瓶、玻璃杯、塑料杯等诸多品类，产品具有保温性能优良、轻便耐用、安全健康、卫生环保、美观时尚、品质可靠等优势。
　　2016年，公司正式进军智能饮水器具产品市场，2017年公司通过自主研发技术... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务
　　1、公司主营业务
　　公司是国内最具影响力的杯壶制造与品牌运营商之一，报告期内，公司主要业务为从事多种不同材质的杯壶产品的研发设计、生产与销售，主要产品包括不锈钢、钛等材质的真空保温器皿和智能水杯，以及不锈钢、钛、玻璃、铝、塑料（主要为Tritan）等材质的非真空器皿，涵盖保温杯/智能保温杯、保温壶、保温饭盒、焖烧罐、真空保温电热水壶、钛杯、铝瓶、玻璃杯、塑料杯等诸多品类，产品具有保温性能优良、轻便耐用、安全健康、卫生环保、美观时尚、品质可靠等优势。
　　2016年，公司正式进军智能饮水器具产品市场，2017年公司通过自主研发技术，试制出了第一款智能水杯。公司以“产品、品牌、品质、渠道”四位一体的属性为基础，积极拓展智能领域的异业合作，于2020年推出首款华为智选哈尔斯智能水杯旋盖款。2021年，公司又将智能杯的应用材质由不锈钢拓展到钛；同时，在原有的水温显示、喝水提醒等功能的基础上，新增了糖分检测并计算卡路里的功能。报告期内，公司就智能杯控温技术和健康相关技术两大开发方向继续探索，并就智能人体健康水杯系统研发与高校达成联合研发合作。
　　智能水杯是传统五金结合万物互联技术的科技产物，将水杯从单纯的工具转化为消费者享受高品质健康生活的“随身助手”。未来公司将继续发力智能杯领域，为消费者带来场景更丰富、互动更有趣的智能水具。同时公司也将积极拓展与互联网头部企业生态战略合作，实现公司从五金产品向智能化生态产品的全面升级，引领杯壶行业高质量发展。
　　2、公司品牌
①哈尔斯
　　品牌定位：全球领先的中国杯壶专家
　　为顺应“快消化”的行业趋势，公司于2022年进行了品牌全新升级，打造消费品公司配套能力。哈尔斯品牌以“成为世界级杯壶品牌”为愿景，将“引领中国杯壶品牌价值”作为战略方向，基于“全球杯壶销量领先”的市场地位，致力成为“全球领先的中国杯壶专家”，为打造“精品国货”，用二十三年行业深耕积累的核心科技成就“好材质、好工艺、好品质、好颜值、好口碑”的五好杯壶，彰显“快乐、匠心、国民、专业、健康”的品牌个性。在此品牌战略指导下，哈尔斯产品将更加注重轻便、健康、耐用、安全、颜值等消费者关键主张，让用户享受更加轻松健康的饮水体验，在“快时代”里享受有温度的“慢生活”。
　　②SIGG
　　品牌定位：瑞士国宝级运动水杯，高端化、专业化饮用器具
　　公司于2016年全资收购百年品牌SIGG，该品牌是瑞士高端专业运动水具，产品销售覆盖全球主要大洲的50多个国家和地区，适用于户外、运动场景。产品拥有高品质、高精度，并具有很高的创新设计水平。SIGG水瓶设计经典，其名为“珍珠之母”的0.5L水瓶于1993年被美国纽约现代艺术博物馆专家纳入收藏目录。
　　③NONOO
　　品牌定位：原创设计潮牌水杯
　　自主品牌“NONOO”成立于2015年，坚持原创设计，拥有48项产品专利，是中华全国工商联合会礼品业商会副会长单位。跨界合作全球知名IP，包括可口可乐，中国航天、故宫宫廷文化、蓝精灵、不二家等，已合作开发紫禁城四季玻璃杯、航天登上月球礼盒、施华洛世奇元素礼盒等。积极拓展线上线下渠道，与潮酷IPMINONO跨界合作的限量款毛绒咖啡杯销售火爆，明星达人双向种草掀起潮流新火花。先后荣获国家年度瞪羚企业、国家高新技术企业、杭州市企业高新技术研发中心（工业类）、“中国最具价值生活方式品牌TOP25”等称号。
　　④SANTECO
　　品牌定位：源于法国设计中高端健康化品牌
　　自主品牌“SANTECO”创立于2013年，品牌名称来源于法语“santé（健康）”和“écologique（环保）”，在设计上强调美学、独一无二性、功能性和实用性，颠覆了传统的设计及智能制造，使产品更贴近科技品质时尚生活型态。该品牌出品的“钛一生水”钛杯，采用99.6%含量的纯钛产品，该材料具有亲生物金属，具有抗菌抑菌、天然保鲜、轻量化、易清洗，无重金属析出等特点，2022年8月搭载“东海一号”卫星进入太空，是全球第一只搭载卫星升空的温杯，其还具备时时呈现饮品的糖分卡路里的属性，是公司高端品质智能产品的代表。
　　3、主要产品及其用途
　　公司生产的保温杯壶、保温饭盒、焖烧罐、真空保温电热水壶、钛杯、铝瓶、玻璃杯、塑料杯等适合消费者应用在生活的不同场景，主要包括：
　　①户外、休闲场景
　　消费者举家露营、运动健身、休闲游玩的时候，使用保温杯、旅行壶、保温瓶、保温饭盒、汤罐等便于携带热（冰）水及饮食；让人们在户外活动时，也能即刻享用新鲜的饮品与美食。
　　②办公、居家场景
　　公司推出的保温杯壶兼具保热、保冷功能，简洁干练、做工精致，适宜办公饮水、会议饮茶、冲泡咖啡；保温饭盒能够长时间保持食物新鲜，可有效改善外带餐饮质量；玻璃茶杯、水杯可用于盛放奶茶、花茶。公司通过CMF等工艺提升产品的外观美感，使其不再只是简单的饮用器具，更是可以点缀居家、工作环境，展示生活品味的时尚用品，满足人们对美好生活的向往以及对高品质生活的追求。
　　③差旅、通勤场景
　　为满足用户在出差、旅游、司驾、通勤等场景中饮用热水、热茶、热咖啡的需求，公司开发了车载杯壶、保温汤罐饭盒等产品，缓解用户旅途劳顿，提振精神，提升饮水、饮食质量。
　　④礼赠、定制场景
　　公司高品质不锈钢保温杯、钛杯、玻璃杯等兼具“温暖”、“关怀”的美好含义和“健康”、“时尚”的实用功能，且品质上乘、价格合理，适合作为亲朋好友间、商务往来等互相馈赠的礼品。
　　⑤儿童、学生用户
　　水杯、水壶是儿童、学生的必备生活用品，公司的儿童、学生系列产品安全、便携，且外形可爱多变、常融入卡通动漫航空元素，在上述群体中受众较广。
　　⑥多场景智能化
　　公司针对运动、通勤、办公等不同的饮水场景，推出多款具有显温、糖分检测、饮水量统计、饮水提醒等智能化功能的产品，更加优化了与手机交互界面，可设置个性化饮水习惯，材质安心、色彩多样，为用户带来全新的使用体验。
　　（二）公司主要业务模式
　　1、采购模式
　　公司生产所需的原材料主要为不锈钢卷板、钛、Triant和高纯度铝等。公司原材料的采购主要根据生产计划以及销售订单来制定的，为保证生产的持续稳定进行，公司依据实际情况适当提前备料。
　　2、生产模式
　　根据公司对市场的预测以及订单情况，同时结合自身情况制定销售计划，安排生产计划，并在具体执行过程中根据市场实际情况调整生产计划。
　　3、销售模式
　　公司将销售分为境内销售和境外销售。境内销售以自主品牌业务为主；境外销售以OEM、ODM业务为主。
　　公司自主品牌在线上、线下渠道双重发力。线上渠道主要依托天猫、京东、亚马逊、品牌官网等平台直接与用户交易实现销售并提供服务。线下渠道主要通过经销商体系在全国不同的销售网点将货物交付给销售者；在部分细分领域、地区和渠道通过代理商或直营合作完成销售。
　　公司OEM、ODM业务系与国际知名品牌商直接签订合同或订单，并向客户直接发货。
　　（三）公司主要业务驱动因素
　　1、国际业务企稳向好
　　报告期内，受主流消费市场部分客户短期库存水平调整的长尾效应影响，公司国际业务虽有困难，但在经营管理团队上下成员的共同努力下已显现恢复趋势。公司继续按照“新订单、新客户、新理念、新能力”的发展思路加速业务国际化。
　　报告期内，公司加强对前十大客户潜在订单的挖掘，提高客户关系的维护频次，对核心客户、项目均成立专项服务小组，公司将发挥快反组织、质量优势、交付能力等综合实力，全力争取明星项目与未来新品的订单销售。公司在服务核心客户并与之协同发展的基础上，依旧重视客户梯队储备、不断优化业务结构，紧密追踪报告期内已成单新客户的需求变化，积极开拓有规模、有质量、有潜力的新客户。
　　公司还注重前置性市场发展趋势性研判，加强营销策略主动性，制定了不同区域差异化策略，对于关键区域市场开展有一定聚焦的客户拜访和需求沟通，并积极参与各类展会活动，以协助与赋能客户成功的角度，展开拓客攻坚，公司得到了许多合作伙伴的认可和信赖，有利于寻求客户的转化，持续扩大营收规模和盈利水平。
　　2、自主品牌发展根基得到夯实
　　报告期内，线下经销体系质量逐步优化，KA商超、专营店、便利店等渠道品牌形象宣传有序推进，直营体系依托沃尔玛、大润发等大型商超系统对用户实现销售，经销商体系已触达百货类商场、商超系统、便利连锁系统并渗透至专营店、社区团购、省市县重要批发市场等。公司依托于智能杯持续开拓互联网等行业的战略客户，继为华为智选平台推出首款智能水杯之后，已迭代到现有的三代产品，产品具有温显、饮水记录和提示等功能。华为智选哈尔斯智能水杯在“618”期间在京东平台实现TOP热销品榜成交金额冠军，多款华为生态智能水杯在持续迭代开发中，vivo生态产品在vivo商城实现上架销售。
　　报告期内，电商团队通过优化产品销售结构、加强外部联动，稳步提升店铺盈利能力。在2023年上半年行业形势不理想的情况下依旧保持较好增长，多个单品获得所属类目销售排名第一，整体排名在所属类目上升明显。电商平台同比销售额增长百分之二十以上，主要的销售平台天猫、京东均实现不同程度的连续增长。在抖音等平台，公司积极培育自播能力，成交金额保持数倍增长，同时积极与平台和头部主播建立良好的战略合作关系，扩大销售的同时品牌影响力也进一步提升。7月发布品牌代言人后，天猫明星周边核心单品当天售罄，明星周边溢价对产品客单价提升显现有益作用，带动综合毛利率提升。
　　3、工艺技术领先与研发持续投入
　　报告期内，公司研发投入为4,267万元，占公司营业总收入的4.55%。公司高度重视研发投入、技术人才培养和研发激励制度体系建设，组建了经验丰富的高水平研发团队，配套了先进的实验、分析和检测仪器设备，通过自主创新、产学研合作等途径持续开展行业新品开发和工艺革新，形成了一系列具有核心自主知识产权的创新成果，并持续将研发成果、技术工艺改造成果应用于产品创新和品质提升。2023年7月，哈尔斯检测中心获得（CNAS）认证资质，成为杯壶行业目前唯一获得CNAS资质的企业，代表着检测中心在技术能力、管理体系和服务质量等方面都达到了国家认可及国际互认水平。公司积极落实做实产业、放大产学研优势、可持续的技术领先等要求，目前已获浙江省博士后工作办公室批准建立省级企业博士后工作站，公司将紧抓博士后招收进站工作以及研究课题确认工作，后续充分发挥博士后工作站在人才引进培养和推进产学研合作中的积极作用。
　　4、数字化转型升级与智能制造能力建设
　　公司自2021年启动数字化转型以来打通了营销、采购、供应链、研发等系统的数据互联互通，推动了产线自动化改造与数据采集和应用。报告期内，公司PLM系统迭代升级，建立了基于IPD的产品研发体系；SRM项目二期改造如期开展，将最终实现采购域全面数字化；CRM系统更新后，从销售线索到订单的全生命周期管理对客户、订单、产品、团队可进行有效过程管控并对标营销指标库；业财一体化和人力资源绩效管理的数字化改造则有助于防控经营风险、提高管理效能。在智能制造方面，依托于公司多年持续的自动化机器换人改造，设备信息化硬件和系统均有优化升级，目前在对设备的信息化采集、控制方面有较大进展：通过MES系统可对产品生产过程中的设备工艺参数进行实时监控，实现对生产流程的全面优化，帮助生产环节关键经营指标有效提升，对生产效率和质量管控均有积极作用。公司与大华股份达成战略合作，双方在数据采集硬件、点胶机数字化应用、SOP电子化管理等方面已实现初步项目落地，引进的气密检测仪可大幅压缩测试时长、步骤，支持多工位测试，节约了测试成本。
　　公司产品研发设计也具备了更为深度的数字化能力，开展了产品设计3D模型的运动仿真以及热仿真等工作。2023年6月，公司与上海埃依斯航天科技有限公司签署《杯壶产品热仿真技术服务合同》，双方拟成立热仿真联合工作室，结合埃依斯仿真专家的经验及方法论，建立不锈钢真空保温杯产品的热仿真系统。该工作有利于提升公司产品的保温保冷性能、提升研发效率以及产品质量保障能力。
　　5、管理效能和组织能力进一步提升
　　报告期内，公司继续坚持既定战略框架，保持国际营销业务合理增长，有效推进自主品牌业务快速增长，并全力追求公司内外贸业务双轮驱动、并驾齐驱，以实现公司战略性可持续增长和行稳致远。根据战略框架滚动开展战略解码和关键事项拆解，通过战略目标深入宣贯和行动计划分解执行，在全公司范围内树立“财务思维、经营思维、内部客户思维”，强调管理赋能并服务于经营，以“职业经理人十大准则”要求管理干部，公司重要销售部门、供应链系统、研发和信息化系统的组织能力得到显著提升，并进一步转化为业绩增长。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）品牌优势
　　公司始终专注于不锈钢真空保温器皿、玻璃杯壶、铝瓶、塑杯的研发、设计、制造与销售。自2000年公司第一支保温杯诞生以来，以“让爱更有温度”为使命，将品牌定位为“全球领先的中国杯壶专家”，以用户为中心，以产品为突破口，使用精品国货战略，打造精品引领的增长引擎与品牌引领的驱动引擎，用核心科技成就五好杯壶（好材质，好工艺，好品质，好颜值，好口碑）。历经20余年发展，公司已成为国内最具影响力的杯壶行业龙头企业，产品远销全球80多个国家和地区。
　　报告期内，哈尔斯成功入选“民族品牌工程”，取得“2022长三角品牌影响力百强企业”称号，哈尔斯星耀系列（哈尔斯星耀元气瓶、哈尔斯星耀吸管杯、哈尔斯星耀茶水分离）荣获亚洲三大设计奖项“K-DESIGNAWARD”2023设计奖。2022年度，公司取得欧睿认证的“全球杯壶销量领先”的市场地位声明认证，获授金华市政府质量奖，荣获鸿蒙智联贡献奖。哈尔斯天鹅轻量真空弹跳杯荣膺“2022年度绿色设计产品”，智能旋盖款水杯荣获2022年当代好设计奖、当代好设计智能制造奖。SANTECO“钛一生水”智能钛杯搭载“东海一号”卫星进入太空，成为全球第一只搭载卫星升空的保温杯，SANTECO爱斯少年钛空杯荣获“2022年中国特色旅游商品大赛铜奖”。
　　（二）客户资源与渠道网络优势
　　国内业务，经过多年渠道建设，依托自身独特的经销商管理体系和富有竞争力的营销政策，通过与核心经销商签订战略合作协议，进行区域市场和销售服务的深度开发；通过战略客户开发和异业合作推进，创新性地开展渠道共建共享，集合多方品牌影响力扩大产品边界，不断增强产品的快消品属性。营销策略将逐渐向为消费者提供更加全方位、一站式综合服务的方向转变。电商方面，公司在专注传统电商平台的同时，也在新兴的直播电商、社交电商等电领域不断发力，同时根据产品、渠道、客群的特点，对店铺进行分层管理。
　　国际业务方面，面对竞争激烈的海外市场，公司持续以推行智能制造和数字工厂改造为抓手，充分运用产线、规模、品牌、研发、技术、设计等方面综合优势，从战略适配、一体化服务、快速响应机制建设、系统化服务标准等层面，全方位满足及服务大客户的大批量、多样化、个性化需求。并凭借过硬的品质、稳定的交期、优秀的设计能力，公司长期与国际知名的不锈钢真空保温器皿品牌商达成了稳定、良好的合作。同时，公司自有品牌SIGG依托于欧洲正在逐步重新建立自有国际销售网络。
　　（三）领先的技术研发能力、行业标准的制定者和参与者
　　公司是行业内唯一获得由国家知识产权局颁发的“国家知识产权示范企业”资质的企业。通过研发积累与技术改造形成了较强的产品制造能力，率先应用多项前沿工艺技术；公司主导和参与了国家、行业和团体标准的研制工作，累计发布标准26项，累计申请专利979件，其中发明专利116件；公司倡导低碳节能环保、绿色设计，2023年3月被工信部评为“2022年度国家级绿色工厂”。
　　截至2023年6月30日，公司的有效专利共有567项，其中发明专利33项；累计授权817件，其中发明34件。报告期内，公司共申请专利76项、其中发明专利11项；获得专利授权共50项，其中发明专利3项。“金属保温杯的自动焊接系统”发明专利，有利于提升公司金属保温杯的自动化焊接能力与标准化水平，同时降低能耗；关于翻边机的两项发明专利，能够对模具制作与工艺能力提升有所帮助，进而进一步优化产品交付速度和质量。
　　公司积极推进国家标准、行业标准，以及团体标准的制修订工作。目前公司正在参与研制的国际标准1项、国家标准5项、行业标准4项、团体标准9项。2023年5月15日，公司主导制定的国家标准《杯壶类产品分类及术语》公开向社会征集意见，该标准填补了部分基础标准薄弱的空白，完善优化了杯壶类产品标准体系，为规范、统一杯壶类产品术语，加强产业协调性、系统性，促进杯壶行业的生产管理、质量安全、市场管理等都具有巨大作用。公司将持续完善杯壶行业相关标准，推动和引领行业发展，不断提高企业内部企业标准建设，为产品质量保驾护航。
　　（四）先进的工艺技术设备保障高品质交付
　　公司在全球外拥有五大研发制造中心，国内占地面积合计约18万平方米，拥有各类先进的自动化产线60余条、行业领先的生产制造及检测设备4500余台，为产品交付和品质提供了强有力的保障。海外全资子公司瑞士SIGG是拥有完善的设计、研发能力的产销一体化公司，其布局在瑞士弗劳恩菲尔德市的自动化产线拥有极高的集成效率及产品品质。海外全资子公司泰国公司已完成试产进入产能爬坡阶段，将有利于更好地承接各项存量与增量业务的可持续发展。
　　公司通过研发积累和持续的技术革新形成了较强的产品制造核心能力，具备行业先进的技术装备优势。主要包括自动测温技术、自动装配设备、基于三维信息测量的智能激光焊接工艺、五金产品表面智能清洁抛光工艺、连续真空炉技术、钛材表面处理关键技术、激光脱塑脱漆技术、硅胶垫自动组装、凸轮自动装密封圈、自动化抛光技术、内胆在线测漏、气密性测试、无铅真空钎焊工艺等。
　　公司独有的轻量旋薄技术方案，通过多种工艺组合，结合静电喷雾微量润滑技术和内胆内外壁涂油机构及设备，使同等容量产品减重30%，轻便易携带，内胆一体无缝光亮美观，易于清洗。公司荣膺工信部颁发的“2022年度绿色设计产品”的天鹅轻量真空弹跳杯即应用了这种技术方案。
　　公司严把质量关，践行“以质量和信誉求生存、谋发展”的经营理念，建立了一套完备的质量管理和质量控制体系，覆盖采购、生产、销售的全过程，通过了符合GB/T19001-2016/ISO9001:2015标准的质量管理体系认证、IS014001环境管理体系认证和GB/T28001职业健康安全管理体系认证，导入卓越绩效管理模式，取得2022年金华市政府质量奖。
　　（五）人才优势
　　将人才作为资产进行经营，这是公司战略规划中明确的方针政策。注重关键人才队伍年轻化和专业化建设，持续提升人才密度，发挥人才优势、打造赢在组织的能力。上半年商学院主导的“哈尔斯生力军”人才成长项目，首期圆满结业，为公司各业务版块输送并储备一批，专业和综合素养满足当下、未来可赢的骨干员工。同时，携手浙江大学管理学院启动了“哈尔斯少将连长”营销专项人才成长项目，项目周期一年，目标是培养一支会营销、懂经营、善管理的专业化营销人员队伍，为客户持续创造价值。公司技术学院，在“工匠精神、精益求精”的办学理念指引下，锚定打造“好材质、好工艺、好品质、好颜值、好口碑”五好杯壶的目标，联合浙江工业大学开设“技术人员高级研修班”，为期2.5年，以本科生标准课程体系为基础，结合企业实际需求，定制专业的知识体系、系统的实践课程，目标是培养一批专业知识系统、实战经验丰富的复合型人才。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济波动风险
　　经济下行周期对全球经济的深远影响依然在持续，国际贸易环境的不确定性增加，公司将不可避免面临挑战。为此，公司将通过加快全球多点布局、自主品牌扩大化、RCEP市场开拓、客户合作关系深度绑定、海外产能快速提升等措施提高公司的国际业务抗风险能力。同时，练好内功，做强做大国内自主品牌，提升国内市场份额与品牌位势，以此应对国际宏观经济波动风险。
　　2、国内市场竞争加剧的风险
　　随着国际宏观形势的不确定性，国内市场竞争加剧，同时消费升级趋势下，品牌年轻化与IP化凸显，异业进入者增多，国内市场竞争将更强调整体能力的竞争。在此环境下，公司将在深刻洞察消费者需求的同时，按照“计品领先，成本领先，交期保证，渠道为王”的基本思路，强化品牌建设、数字赋能、创新发展，通过向内求与向外求的同步结合，进一步主动进入差异化市场，以此赢取市场竞争。
　　3、原材料价格波动的风险
　　公司产品原材料主要是优质不锈钢，不锈钢价格波动是影响公司产品成本变动的重要因素。2023年不锈钢价格行情略有下降，对公司成本控制有一定积极作用，但各类原材料价格仍存在一定的波动性。为此，公司除了制定更为合理的采购计划外，也将考虑通过提高议价能力、调整供应链策略、形成稳定的供应伙伴关系、开展套期保值等措施来降低原材料价格波动对整体成本的影响。
　　4、汇率变动的风险
　　2023年政府工作对汇率的定调是在合理均衡水平上弹性增强，即增加人民币对美元汇率中间价的弹性和波动幅度。报告期内，美元兑人民币汇率缓慢上升，鉴于公司外贸销售多以美元结算，汇率变动对公司利润贡献有部分积极作用。为对冲部分汇率变动对公司业绩带来的不确定性影响，公司通过与客户签订协议分担汇率风险及远期结售汇等措施在一定程度应对汇率波动风险。 收起▲