一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期内公司从事的主要业务　　美吉姆以“传递先进教学理念、打造全球领先的素质教育平台”为愿景，坚持“育人为本、成人与成才并举”的经营宗旨，以“充分释放孩子发展潜力、培养具备全球竞争力的新生代”为教学目标。作为现代教育探索者，美吉姆致力于为中国适龄儿童提供优质的素质教育产品与服务。　　报告期内，公司发挥自身资源优势聚焦主业，构建起科学、系统、适龄的素质教育课程与服务体系，向全国签约早教中心全方位提供优质课程、品牌输出、教材研发、运营管理、师资培训等支持，满足儿童成长和发展的需求，提升家庭的科学养育水平和幸福指数。　　公司秉持“绽放童心、赋能未来”的理念... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司从事的主要业务
　　美吉姆以“传递先进教学理念、打造全球领先的素质教育平台”为愿景，坚持“育人为本、成人与成才并举”的经营宗旨，以“充分释放孩子发展潜力、培养具备全球竞争力的新生代”为教学目标。作为现代教育探索者，美吉姆致力于为中国适龄儿童提供优质的素质教育产品与服务。
　　报告期内，公司发挥自身资源优势聚焦主业，构建起科学、系统、适龄的素质教育课程与服务体系，向全国签约早教中心全方位提供优质课程、品牌输出、教材研发、运营管理、师资培训等支持，满足儿童成长和发展的需求，提升家庭的科学养育水平和幸福指数。
　　公司秉持“绽放童心、赋能未来”的理念，通过国际高端早教品牌——“美吉姆”开展早教中心的直接经营和特许经营业务，搭建了适合0至3岁儿童的体育欢动、音乐欣赏与体验、艺术欣赏与实践三大主干课程，并开发了系列主题的素质课、推出了面向3-6岁儿童的美吉姆舞蹈课（GymDance）。在40年左右的品牌发展历程中，美吉姆一直专注于儿童早期素质教育，精心设计的课程内容是在儿童生理学、儿童心理学和社会学等研究结果基础上研发而来，并随着时代的发展、社会的进步持续优化和更新，力争与医学、心理学及脑神经科学前沿的研究结果保持同步，与时俱进地改进、完善和丰富课程内容，引入更多优质的课程，持续满足适龄儿童家庭对综合素质教育不断提升和发展的需求。
　　公司本着为更多家庭提供高品质儿童早期教育服务的发展理念，早期素质教育副品牌“小吉姆”定位三线及以下级别城市、城镇消费市场，旨在拓展市场深度的同时为更多家庭提供适合的高品质早教服务。同时，公司根据社会消费行为的变化，不断强化线上平台的功能，提升线上内容的品质和品类，打造集内容、流量、服务与运营一体化的线上业务平台。
　　商业模式上，公司采取以加盟为主、直营为辅的模式，主要收入来自于向加盟商收取的特许经营授权费、权益金、技术与系统服务费、产品销售收入以及直营中心的经营收入等。
　　（二）报告期经营情况概述
　　报告期内，早教市场需求下降，全国各地美吉姆中心现金流紧张，经营压力以及付现压力巨大，公司实现早教业务相关营业收入71,199,542.03元，较上年同期早教业务相关营业收入下降16.25%；营业成本31,716,732.46元，较上年同期减少7.65%；归属于上市公司股东的净利润-74,218,825.28元，较上年同期下降51.55%；经营活动产生的现金流量净额-43,033,680.41元，较上年同期增加37.30%。截止报告期末，公司在全国30个省、自治区、直辖市等拥有407家美吉姆与小吉姆签约早教中心。
　　报告期内，公司以发展儿童早期素质教育业务为战略重心，凝聚核心资源，在课程优化、运营管理、人才培养、品牌建设、市场推广等方面持续发力，推行精细化管理，致力于可持续发展。报告期内进行的具体工作包括：
　　1、持续进行课程优化与更新，满足家庭多元化需求
　　（1）拓展课程类别，正式推出体适能课程
　　报告期内，公司结合儿童成长特点和家庭需要，对体育欢动、音乐欣赏与体验、艺术欣赏与实践三大核心课程持续进行课程优化与更新，为会员家庭带来更好的课程和服务体验。报告期内，公司正式推出体适能课程。美吉姆体适能课程是专门为3岁以上的小朋友研发的一门体能训练类课程。在长达40年儿童早期素质教育领域的经验积累和亲身实践基础上，基于儿童成长发育和运动能力发展的规律，美吉姆设计了体适能课程，旨在帮助小朋友们提升整体的体适能水平，拥有更好的身体素质和运动表现。
　　（2）更新欢动课课程内容
　　美吉姆欢动课是基于运动机能学、儿童生理学、儿童心理学、社会学等科学研究成果研发而来，帮助儿童通过体能技巧训练、探索游戏，发展体能、认知、语言、情感及社交能力。
　　报告期内，公司对欢动课课程内容进行年度更新，启用2023年全球同步教案，新增全新课程内容涉及歌曲、舞蹈、手偶故事、体操训练、冒险、骑乘、配套音乐等多个方面，为会员创造更丰富、多元的体验。
　　（3）全新升级音乐课
　　美吉姆音乐课以世界各地知名和经典的儿童音乐为载体，让会员接触多种多样的音乐风格和表达形式，获得丰富的乐器和多元文化体验，培养节奏感和音准等基本的音乐能力，促进音乐智能的发展。
　　报告期内，公司对音乐课进行全新升级，升级全彩页音乐课教材，优化班卓琴、口琴、卡祖笛三大主题音乐选集，升级音乐获取方式，数字音乐支持多元使用场景，建立严格的选曲标准，选辑音乐新增10%，带给会员更丰富的音乐风格及多元文化体验。
　　（4）发布全新主题的夏令营课程
　　报告期内，公司发布了全新主题的夏令营课程。2023年美吉姆夏令营课程设置“职业小玩家”、“缤纷游乐园”、“环球嘉年华”、“勇敢者联盟”等系列主题课程，包括丰富的体能游戏、艺术创作、音乐活动及营养补餐，让会员在丰富有趣、非竞争的游戏及乐趣中收获成长与进步。
　　美吉姆适龄课程推荐
　　2、构建全场景业务系统平台，提升运营能效
　　报告期内，公司持续优化运营管理与支持体系。对客户关系管理（CRM）系统进行全新改版，构建集成化、可定制化、高效便捷的全场景业务系统平台，为中心门店提供全面的解决方案，助力中心快速响应市场需求，提升业务效率，降低成本，从而有利于提高客户满意度。
　　报告期内，国内宏观经济形势仍在逐步恢复中，社会消费能力持续下降，美吉姆中心前期积累的经营压力集中释放，面临商业综合体经营变化、加盟商资金压力、人员流失等经营困难，部分美吉姆中心运营成本较高，被迫做出调整，公司建立快速响应机制与预警机制，对出现的问题及时响应，第一时间成立应急小组，做好应对预案，积极协调各方资源，力争在最短时间内最快速地沟通协调解决方案。
　　3、重视专业人才培养，强化队伍建设
　　公司建立了完善的培训体系，为全国各中心各岗位的员工和管理人员开展多层次、多类型、多领域的培训，持续深入进行教学管理、中心运营、市场推广、会员服务、经营分析等多方面的培训与支持，帮助全国各中心进行人才队伍建设。
　　报告期内，公司通过线上线下相结合的形式，开展了多期运营总监资格认证培训、服务主管培训、顾问主管培训、市场人员培训、新员工培训等。同时。公司进一步优化培训模式，上线美吉姆学习赋能中心2.0岗位地图功能，助力中心各岗位人员快速提升专业能力，有效开展工作。
　　完善的培训体系形成了公司的专业人才优势，为全国美吉姆中心高品质的课程教学与高质量的客户服务奠定了坚实的基础。
　　4、加大品牌推广力度，提升品牌知名度与美誉度
　　在品牌宣传方面，公司紧跟媒体传播发展趋势和受众使用习惯的变化，通过品牌官网、微信公众号、视频号、微博、小红书、抖音等线上渠道，搭建新媒体运营矩阵，进行品牌及科学早教理念的动态传播，全方位、多层次传播品牌价值。同时，公司聚焦早教知识、公益活动、课程宣传等内容营销，多角度不断传递品牌优势，努力提升品牌美誉度。
　　报告期内，公司借势品牌40周年有利契机，开展主题宣传与营销活动、召开美吉姆（中国）第九届合作伙伴大会，分享行业发展现状，传递经营发展策略，传播公司品牌价值。
　　（三）公司所处行业发展变化
　　近年来，国家和各级地方政府对学龄前婴幼儿教育的关注度不断提升，将婴幼儿早期教育作为非基本公共服务的补短板任务之一，相关部门相继出台了一系列政策文件，为全面发展儿童早期教育提供政策保障。
　　1、政策法规不断优化，促进行业规范发展
　　2023年6月2日，国务院常务会议讨论并原则通过《中华人民共和国学前教育法（草案)》。会议指出，学前教育是终身教育的起点，是重要的社会公益事业，关系亿万儿童健康成长，强化法治保障十分重要。
　　《中华人民共和国学前教育法（草案)》的通过，意味着婴幼儿早期教育行业很快进入有法可依、依法治教的新时代，行业发展将变得更加规范，助力儿童健康成长。
　　2、完善生育政策配套措施，促进人口长期均衡发展
　　2023年1月1日起，《中华人民共和国妇女权益保障法》经全面修订后正式实施。《中华人民共和国妇女权益保障法》延续了《中华人民共和国劳动法》《女职工劳动保护特别规定》等对女职工在孕期、产期、哺乳期的工作强度、时间、内容等方面给予特殊保护，并加强了对女职工特殊权益的保护力度。
　　2023年，我国部分省市生育登记取消结婚限制，不再将“是否已婚”作为进行生育登记的前提条件，充分体现了生育政策的包容性，机会平等、福利普惠，更加尊重生育决策的自主性和生育状态的多样性。
　　2023年5月15日-6月15日，国家卫生健康委员会开展“全国托育服务宣传月活动”，宣传加快发展普惠托育服务的重大意义、重点任务、支持政策和工作要求，动员社会各方面支持托育服务发展。
　　国内部分企业也积极响应鼓励生育政策，推出员工优育方案。2023年5月31日，某企业正式对外发布《员工生育福利方案》，将为新生育员工报销子女0-3周岁期间的奶粉、纸尿裤等费用，以及新生二孩员工的公立幼儿园学费，此外，还将给予生三孩员工一次性奖励10万元。
　　完善生育政策配套措施，有利于平缓总和生育率下降趋势，推动实现适度生育水平，也将支撑早期素质教育行业实现高质量发展。
　　3、建设教育强国，提高人口素质
　　2023年5月5日，二十届中央财经委员会第一次会议强调，要深化教育卫生事业改革创新，把教育强国建设作为人口高质量发展的战略工程，全面提高人口科学文化素质、健康素质、思想道德素质。要建立健全生育支持政策体系，大力发展普惠托育服务体系，显著减轻家庭生育养育教育负担推动建设生育友好型社会，促进人口长期均衡发展。
　　扎实推进教育高质量发展，加快建设教育强国，为儿童早期教育行业的发展进一步提供了良好的外部环境。
　　4、新型城镇化稳步开展，消费结构持续优化
　　2023年2月27日，国家发展和改革委员会组织召开城镇化工作暨城乡融合发展工作部际联席会议第五次会议。会议强调，深入实施以人为核心的新型城镇化战略，加快农业转移人口市民化，以城市群都市圈为依托构建大中小城市协调发展格局，提升城市规划建设治理水平，深入推进城乡融合发展。根据国家统计局数据显示，我国城镇化率持续提高，2022年末城镇常住人口92,071万人，比上年末增加646万人；城镇人口占全国人口比重(城镇化率)为65.22%，比上年末提高0.50个百分点。
　　城镇化率持续提高不仅增加城市公共服务设施投入，也会释放巨大的教育消费需求。公司旗下“小吉姆”品牌聚焦三四线城市，在城镇化的快速发展及消费下沉的趋势下，市场空间有望进一步扩大。
　　5、持续促进居民消费，释放早教需求活力
　　2023年3月5日，《2023年政府工作报告》提出，着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入，稳定大宗消费，推动生活服务消费恢复。
　　2023年4月19日，国家发展和改革委员会新闻发言人在4月例行新闻发布会上表示，当前，国家发展改革委正在抓紧研究起草关于恢复和扩大消费的政策文件，主要是围绕稳定大宗消费、提升服务消费、拓展农村消费等重点领域，根据不同收入群体、不同消费品类的需求制定有针对性的政策举措，推动消费平稳增长。
　　早期素质教育行业发展受到居民消费意愿、消费能力等因素影响，促进消费政策的发布，有利于早期素质教育市场需求的提升。

　　二、核心竞争力分析
　　1、课程内容壁垒及教学研发优势
　　儿童早期教育是一门严肃的系统科学，目的在于通过全方位的课程帮助儿童适龄启蒙、开发智力、培养自信、塑造性格、提升身体素质综合能力，优质的早期教育将使儿童受益一生。课程的科学性与优越性及舒适安全的授课环境一直是美吉姆早教品牌难以复制的优势。美吉姆早教中心开设了以欢动课、艺术课、音乐课、舞蹈课为核心特色的儿童早教课程体系。
　　公司具备一套科学、完善、实时更新的课程体系。欢动课是美吉姆独具特色的核心课程，品牌创始人凭借其在儿童早期教育、运动机能学、体育、舞蹈以及体操领域的专业经验与教学实践，研发出一套完整的、符合孩子天性的课程体系，经过全球多个国家地区四十年左右的验证，并与时俱进地进行更新和完善。艺术课甄选“Abrakadoodle艾涂图”的教学体系和原版课程，针对20个月至6岁儿童，以“过程艺术”为引导、以“艺术没有对错之分”为理念培养儿童对艺术的热爱，激发想象力和创造力。音乐课获得美国儿童早期音乐教育品牌“MusicTogether”的中国区独家授权，教学内容丰富多样，专注为8个月至5岁的儿童提供专业早期音乐教育课程。舞蹈课是专为3-6岁儿童量身打造的国际舞蹈基础课程，涵盖儿童芭蕾、爵士舞、街舞的基础知识和舞蹈技巧，采用趣味化、情景式的教学模式，帮助小朋友培养舞感，建立对舞蹈艺术的兴趣和热爱。
　　近年来，公司教学研究团队注重中国儿童的特点和中国家庭的实际需求，在引进国外高端专业课程基础上开发出小小勇士训练营、全明星运动课程、体适能课程等一系列主题课程，进一步丰富了教学内容，打造出美吉姆独有的素质教育课程体系。
　　报告期内，公司推出了美吉姆体适能课程，并对欢动课、音乐课进行了年度更新，发布了新一期的夏令营课程，进一步优化课程体系，丰富课程内容。
　　2、早教专业人才培养优势
　　优质的课程内容是早教行业重要的竞争壁垒，高水准的师资队伍是优质课程与服务的保障。市场体量扩大导致早教行业对优质人才的需求快速增长。公司高度重视专业人才培养，针对以早教中心为经营实体的业务模式，公司在北京、上海、广州均设有区域办公室，为早教中心包括授课教师、销售顾问、市场推广、服务专员及一线管理等各岗位提供系统化、全方位的培训课程。培训内容覆盖专业理论、业务知识与技能、实操训练，并设立严格的考核标准，保证培训效果。通过完善的培训与考核体系，不仅将人才快速转化为生产力，亦为员工提供了更多的职业发展与晋升空间，实现员工与公司的共同成长。
　　教师选拔方面，公司制定了严格的准入门槛，甄选学历合格、语言能力优秀、表演能力强，具有亲和力和喜爱孩子、热爱早教事业的候选人，保证了教师个人素质与专业能力。教师培训方面，每一位教师需要经历岗前培训，考核通过方可上岗。在后续的教学工作中公司继续为各类课程教师提供儿童成长、授课技巧、课程更新等一系列后续培训。每一位教师在工作岗位中仍需不断学习，参加岗位晋升认证，确保教学效果始终保持在较高水准。为进一步提高培训效率，公司搭建了线上“美吉姆学习赋能中心”，以全方位、高标准的远程培训体系，为各区域、各城市早教中心员工提供同步、高效、系统、专业的标准化培训课程与远程服务。助力每一家早教中心都能为学员提供高品质的课程教学与高质量的客户服务。
　　3、精细化的早教中心运营管理体系为业务成长赋能增效
　　规范化的管理是保障企业成长的基本要素。美吉姆主要通过加盟模式开展业务，公司高度重视各中心的运营管控，通过长期实践与探索积累，形成了一套标准化的品牌输出和运营管控标准。标准化运营模式覆盖从早教中心筹建到后期经营管理的全生命周期，对区域市场分析、选址规划、中心设计与布局、市场推广、运营支持、课程指导、人员培训、信息管理系统支持等所有流程进行支持与赋能，帮助每家中心提升运营效率。
　　近年来，公司针对不同市场定位与客户需求，进行差别化的品牌管理，小吉姆品牌定位三线及以下城市，结合区域市场和加盟商的特点，在加盟意愿、资金需求、场地设计与布局等方面因地制宜，在保证早教中心运营标准与质量的同时，针对区域市场特点优化加盟政策，为更多家庭提供高品质的儿童早教服务。
　　4、常态化的管理体系
　　公司为各个美吉姆中心提供开业前、运行中、并店时、闭店后处理等一体化的运营及支持管理体系，坚持在生命周期内提供全流程服务。在对美吉姆早教中心的日常管理中，公司建立了一套常态化的管理体系，通过标准化、数字化的运营检测和反馈机制助力中心健康发展。
　　5、精细化的客户服务标准
　　公司制定了精细化的客户服务标准，涵盖早教中心每个岗位，通过持续培训与监督体系，保证学员家长从了解品牌、咨询课程、签订合同、预约课程、现场上课的全流程中获得卓越的客户体验。公司将积极应对外部环境变化，结合市场需求和消费习惯变化，不断优化早教中心服务标准，给学员和家长提供安全、舒适的课程服务与授课环境。
　　6、品牌影响力和竞争优势
　　美吉姆儿童早教品牌于2009年进入中国，具有特色鲜明内涵丰富的高品质儿童早期素质教育课程与安全舒适的教学环境。公司拥有在整个亚洲地区运营及授权加盟美吉姆中心的完整知识产权，经过多年发展，在品牌影响力与客户规模等方面都具有较强的市场竞争优势。
　　报告期内，公司在北京青年报、北青传媒股份有限公司联合主办的2022青教育盛典上荣获“教育品牌影响力单位”称号，美吉姆的良好声誉和品牌价值获得了广泛的社会认同。
　　报告期内，公司借势品牌40周年有利契机，开展主题宣传与营销活动，推出非会员预约试听课、探店、报课抽奖或赠礼，会员转介绍、续课抽奖或赠礼，会员及教师故事征集等；公司持续开展公益性质的科学育儿大讲堂、上线专家视频课堂，携手权威的医学和脑科学专家，为广大儿童家庭普及科学的育儿知识，努力提升品牌美誉度。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、早教行业监管升级导致成本增加的风险
　　根据现行法律法规和政策，国家总体对民办教育行业持鼓励和支持的态度，但对0-3岁婴幼儿早期教育的具体监管措施尚未明确。2022年3月，教育部、国家发展改革委、市场监管总局发布《关于规范非学科类校外培训的公告》。未来出台的相关行业政策，有可能会在教育、消防、卫生等市场监管领域，增加美吉姆早教中心的开设和运营成本。公司将指导各中心与所在地方有关主管部门积极沟通，严格执行安全与环境卫生相关政策与要求，为儿童和家庭创造更加安全、卫生的高质量环境。在同时符合政策要求的基础上，通过集中化采购、预算管理等方式，发挥规模效应，合理控制成本。公司也将时刻关注早教行业政策，根据国家法律法规要求开展业务。
　　2、儿童早期素质教育行业发展变化和竞争的风险
　　早期教育行业处于快速发展期，随着家长对早期教育认知度的提升和家庭消费能力的提高，以及消费行为方式、消费需求和消费习惯不断的变化，早期素质教育行业发展处于不断优化更新迭代和优胜劣汰的过程。未来家长和儿童的消费需求可能更加多元化、更加倾向于新模式、新课程的早期素质教育，早期素质教育行业中的企业将面临适应新环境等诸多挑战，新形势下行业优胜劣汰效应日趋明显，早教行业竞争日趋将逐渐加剧。随着行业的成熟度提高，缺乏成熟早教理念、教学内容趋同度高、品牌影响力低、师资力量弱的早教机构将逐渐处于不利的竞争地位，头部聚集效应逐渐显现。尽管美吉姆在早教领域具备较强的竞争优势，但由于行业内的参与企业在教学理念和内容上各具特色，如果公司在面对一些教学理念先进、资本实力雄厚、市场推广和运营服务能力较强的竞争对手时未及时调整自身经营策略，采取有效的应对措施，则有可能在未来的早教行业竞争中成长放缓，从而无法持续保持较强的市场竞争优势。
　　公司将根据市场变化和客户需求的特点，在课程研发、加盟支持、运营管理等方面不断优化升级。提升品牌竞争力、提高品牌美誉度，应对市场风险。
　　3、加盟模式风险
　　公司以传统加盟模式为主，在业务规模波动的情况下，客户粘性不高，加盟中心数量增减可能导致业务分散或聚集，则对公司运营工作提出了更高要求。
　　公司已建立严格的加盟商标准，以及精细化的客户服务标准，未来将继续通过培训等方式支持各个早教中心执行，并通过建立的教师培训和评估体系，对教师进行严格培训和考核，确保教师的表现始终保持在比较高的水准。公司未来将通过上述措施，加强对各个早教中心的服务支持，控制和降低加盟模式的风险。
　　4、知识产权风险
　　美吉姆不断引进国外先进的教学理念和教学内容，并在结合国内早教行业教学经验的基础上，不断提炼、发展和壮大，课程体系对其长期发展至关重要。但由于国内早教领域的教学门槛较低，早教机构数量众多且业务能力良莠不齐，使得美吉姆的课程内容、教材等材料很容易成为被模仿的对象，进而损害公司长期维系的品牌价值，不利于其长期发展。另一方面，美吉姆在引进国外先进教学体系时约定了知识产权使用范围，在经营过程中亦未与合作方发生纠纷，但存在知识产权约定不明确或在执行中双方对条款理解有偏差，从而出现侵犯他人知识产权的风险。
　　公司拥有欢动课亚太区域永久独家授权，授课内容与美国课程研发保持同步更新。同时，公司的专业教学研发团队将不断丰富课程内容，继续保持课程内容及教学研发优势。公司法律部门将高度关注侵权行为，主动维护公司商标等知识产权权益。
　　5、外部环境风险
　　报告期内，国内部分地区美吉姆早教门店因客观环境进行过阶段性暂停线下授课，外部环境风险对加盟商应对风险的能力也提出了更高的要求，未来可能导致门店数量整体波动变化。
　　6、商誉减值、无形资产计提减值的风险
　　根据《企业会计准则》规定，商誉和使用寿命不确定的无形资产不作摊销处理，但需在每个会计年度终了进行减值测试。如出现宏观经济波动、市场竞争加剧或标的公司经营不善等情况，可能会导致标的资产未来实际净利润未达评估预测数，则存在商誉和无形资产减值的风险。一旦出现商誉和无形资产减值，将导致商誉和无形资产的账面价值减少，从而影响上市公司当期利润与净资产数额。公司管理团队将致力于提升标的资产的经营状况，努力提升标的资产的营业收入和利润水平。
　　7、应收账款与坏账风险
　　报告期内公司合并范围内应收账款金额较期初增长9.59%。由于早教行业竞争加速和外部环境影响，经营情况较差的加盟商可能会出现权益金及其他服务费逾期支付的情况，致使信用风险增加，公司存在对各相关应收账款计提信用减值损失的风险。公司将加强对应收账款的账期监控与催收力度，努力减少相关坏账损失。
　　8、担保风险
　　截至2023年6月30日，公司对外担保总金额为5,911.17万元，对外担保余额为1,647.49万元，为资产负债率超过70%的担保对象进行担保的金额为1,647.49万元。
　　如被担保方出现担保范围内事项违约的情况，将导致公司承担连带责任。公司已要求被担保对象的关联方出具了反担保措施，一旦公司发生担保风险，将追溯反担保方的相关赔偿责任。
　　9、诉讼风险
　　公司控股子公司启星未来于2022年5月19日因重大资产重组业绩承诺补偿事项向北京仲裁委员会提起了对刘俊君、霍晓馨（HELENHUOLUO）、刘祎、王琰、王沈北的仲裁申请。2022年6月28日，启星未来收到北京仲裁委员会发送的《关于（2022）京仲案字第3148号仲裁案受理通知》，2023年2月28日14时30分，北京仲裁委员会开庭审理。本次仲裁事项已开庭审理，尚未出具裁决结果，公司尚无法判断本次仲裁事项对公司本期利润或期后利润的影响。
　　公司及控股子公司启星未来以刘俊君、霍晓馨（HELENHUOLUO）、刘祎、王琰、王沈北违反了《大连三垒机器股份有限公司、启星未来（天津）教育咨询有限公司与霍晓馨（HELENHUOLUO）、刘俊君、刘祎、王琰、王沈北关于收购天津美杰姆教育科技有限公司100%股权之协议》《关于避免竞争的承诺函》之约定为由，向北京仲裁委员会申请仲裁，公司及控股子公司启星未来于2023年4月13日收到北京仲裁委员会发送的《关于（2023）京仲案字第02520号仲裁案受理通知》，由于本次仲裁尚未开庭审理，公司尚无法判断本次仲裁事项对公司本期利润或期后利润的影响。
　　10、舆情风险
　　报告期内，国内部分地区美吉姆加盟中心停课停业闭店，在网络社交媒体上引发了一定关注，对公司的企业形象和品牌声誉造成一些负面影响。未来，面临商业综合体经营变化、加盟商资金压力、人员流失等经营困难，部分美吉姆中心可能发生闭店事项，可能使公司面临舆情风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　近年来，国家和各级地方政府对学龄前婴幼儿教育的关注度不断提升，将婴幼儿早期教育作为非基本公共服务的补短板任务之一，相关部门相继出台了系列政策，进一步规范和鼓励儿童早期教育事业的发展，持续加强对全面发展儿童早期教育的重视。
　　1、政策规范不断优化，助力行业稳步发展
　　2022年1月1日，《中华人民共和国家庭教育促进法》正式施行，树立了重视家庭教育的鲜明价值导向，为未成年人健康成长和全面发展提供了法治保障。在《中华人民共和国家庭教育促进法》以及不断完善的三孩生育政策等政策推动下，家长育儿理念逐步升级。随着90后、00后晋级为新生代父母，整体来看发展趋势，年... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　近年来，国家和各级地方政府对学龄前婴幼儿教育的关注度不断提升，将婴幼儿早期教育作为非基本公共服务的补短板任务之一，相关部门相继出台了系列政策，进一步规范和鼓励儿童早期教育事业的发展，持续加强对全面发展儿童早期教育的重视。
　　1、政策规范不断优化，助力行业稳步发展
　　2022年1月1日，《中华人民共和国家庭教育促进法》正式施行，树立了重视家庭教育的鲜明价值导向，为未成年人健康成长和全面发展提供了法治保障。在《中华人民共和国家庭教育促进法》以及不断完善的三孩生育政策等政策推动下，家长育儿理念逐步升级。随着90后、00后晋级为新生代父母，整体来看发展趋势，年轻家长对婴幼儿早教越来越重视，素质教育在低龄化赛道的扩张也将进一步加速。
　　2022年4月，中华全国妇女联合会、中华人民共和国教育部等11个部门印发《关于指导推进家庭教育的五年规划（2021—2025年）》，把构建覆盖城乡的家庭教育指导服务体系、健全学校家庭社会协同育人机制、促进儿童健康成长确立为今后一个时期家庭教育发展的根本目标，推动“十四五”时期家庭教育高质量发展。
　　2022年11月28日，中华人民共和国国家卫生健康委员会印发《3岁以下婴幼儿健康养育照护指南（试行）》，结合我国实际情况，从生长发育监测、营养与喂养、交流与玩耍、生活照护、伤害预防、常见健康问题的防控及照护6个方面给出明确指导建议，强化了养育人的责任，提出养育人要了解各年龄段婴幼儿身心发展特点，关注婴幼儿的表情、声音、动作和情绪等表现，理解其所发出的信号和表达的需求。
　　2、完善生育政策配套措施，推动实现适度生育水平
　　2022年1月20日，国家卫生健康委员会人口家庭司发言人在新闻发布会上表示，社会各界对优化生育政策广泛关注，三孩生育政策及配套支持措施平稳实施，生育友好的社会环境正在逐渐形成。国家卫生健康委员会将会同相关部门，进一步贯彻落实中央《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》精神，指导各地组织实施好三孩生育政策，研究出台更多积极生育支持措施。同时，各地各部门将着眼于群众最期盼的生育养育教育等工作，推出一系列配套支持措施，出实招、出硬招，进一步推动政策措施落地见效。
　　鼓励生育政策在各省份加速落地，全国多个省份从稳妥实施三孩生育政策、大力提高优生优育服务水平、积极发展普惠托育服务体系、着力降低生育养育教育成本、加强政策调整有序衔接等方面提出具体方案，多举措支持生育、养育。
　　2022年7月，国家卫生健康委员会、国家发展和改革委员会等17个部门一起发布《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》，表态在“十四五”时期将拓宽托育建设项目申报范围，中央预算内投资加大支持力度给予建设补贴。同时科学布局社区综合服务设施，落实社区托育服务发展税费优惠政策。完善土地、住房、财政、金融、人才等政策，鼓励地方对普惠托育机构予以支持。
　　2022年10月30日，全国人大常委会修订通过《中华人民共和国妇女权益保障法》，将于2023年1月1日起施行。《中华人民共和国妇女权益保障法》延续了《中华人民共和国劳动法》《女职工劳动保护特别规定》等对女职工在孕期、产期、哺乳期的工作强度、时间、内容等方面给予特殊保护，并加强了对女职工特殊权益的保护力度。
　　2023年，我国部分省市生育登记取消结婚限制，不再将“是否已婚”作为进行生育登记的前提条件，充分体现了生育政策的包容性，机会平等、福利普惠，更加尊重生育决策的自主性和生育状态的多样性。
　　完善生育政策配套措施将为我国新生人口的增长潜力以及保持我国超大规模的国内市场优势提供强有力的保障，对持续释放人口红利具有基础性和保障性作用，也将支撑早期素质教育行业实现高质量发展。
　　3、城镇化格局渐趋成熟，消费结构持续优化
　　2022年3月10日，国家发展和改革委员会印发《2022年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》，围绕提高农业转移人口市民化质量、持续优化城镇化空间布局和形态、促进城乡融合发展等多方面内容，明确26项具体任务。
　　2022年6月21日，国家发展和改革委员会印发了《“十四五”新型城镇化实施方案》。“十三五”以来，新型城镇化取得重大进展，城镇化水平和质量大幅提升。城镇化水平和质量大幅提升，为全面建成小康社会、全面建设社会主义现代化国家提供了强大动力和坚实支撑。方案提出到2025年，全国常住人口城镇化率稳步提高，户籍人口城镇化率明显提高，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小。2023年2月28日，国家统计局发布2022年国民经济和社会发展统计公报，2022年年末全国常住人口城镇化率为65.22%，比上年末提高0.50个百分点。
　　县域市场成为中国消费增长的新动力，城镇化率持续提高不仅增加城市公共服务设施投入，也会释放巨大的教育消费需求。公司旗下“小吉姆”品牌聚焦三四线城市，在城镇化的快速发展及消费下沉的趋势下，市场空间有望进一步扩大。
　　4、持续促进居民消费，提升早教需求活力
　　2022年3月7日，国家发改委发言人在国新办新闻发布会上表示，将加快推进稳增长、扩内需的改革。推动消费提质扩容，进一步改善消费环境，促进居民消费持续恢复，完善按要素分配的制度设计，推动扩大中等收入群体规模。2022年4月25日，国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》。按照目标导向和问题导向相结合、短期支持和中长期促进相兼顾的要求，从系统全面促进消费的角度，提出了五大方面20项重点举措。国家发改委有关负责人表示，《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》的出台，旨在更好满足人民日益增长的美好生活需要，进一步巩固消费对经济发展的基础性作用，为培育完整内需体系、形成强大国内市场和构建新发展格局提供更加坚实的支撑。
　　2023年3月5日，《2023年政府工作报告》指出，更好统筹经济社会发展，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放，大力提振市场信心，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。
　　早期素质教育行业发展受到居民消费意愿、消费能力等因素影响，促进消费政策的发布，有利于早期素质教育市场需求的提升。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　美吉姆以“传递先进教学理念、打造全球领先的素质教育平台”为愿景，坚持“育人为本、成人与成才并举”的经营宗旨，以“充分释放孩子发展潜力、培养具备全球竞争力的新生代”为教学目标。作为现代教育探索者，美吉姆致力于为中国适龄儿童提供优质的素质教育产品与服务。
　　报告期内，公司发挥自身资源优势聚焦主业，构建起科学、系统、适龄的素质教育课程与服务体系，向全国签约早教中心全方位提供优质课程、品牌输出、教材研发、运营管理、师资培训等支持，满足儿童成长和发展的需求，提升家庭的科学养育水平和幸福指数。
　　公司秉持“绽放童心、赋能未来”的理念，通过国际高端早教品牌——“美吉姆”开展早教中心的直接经营和特许经营业务，搭建了适合0至 3岁儿童的体育欢动、音乐欣赏与体验、艺术欣赏与实践三大主干课程，并开发了系列主题的素质课、推出了面向3-6岁儿童的美吉姆舞蹈课（Gym Dance）。在40年左右的品牌发展历程中，美吉姆一直专注于儿童早期素质教育，精心设计的课程内容是在儿童生理学、儿童心理学和社会学等研究结果基础上研发而来，并随着时代的发展、社会的进步持续优化和更新，力争与医学、心理学及脑神经科学前沿的研究结果保持同步，与时俱进地改进、完善和丰富课程内容，引入更多优质的课程，持续满足适龄儿童家庭对综合素质教育不断提升和发展的需求。
　　公司本着为更多家庭提供高品质儿童早期教育服务的发展理念，早期素质教育副品牌“小吉姆”定位三线及以下级别城市、城镇消费市场，旨在拓展市场深度的同时为更多家庭提供适合的高品质早教服务。同时，公司根据社会消费行为的变化，不断强化线上平台的功能，提升线上内容的品质和品类，打造集内容、流量、服务与运营一体化的线上业务平台。
　　商业模式上，公司采取以加盟为主、直营为辅的模式，主要收入来自于向加盟商收取的特许经营授权费、权益金、技术与系统服务费、产品销售收入以及直营中心的经营收入等。截至报告期末，公司在全国30个省、自治区、直辖市等拥有479家美吉姆与小吉姆签约早教中心。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、课程内容壁垒及教学研发优势
　　儿童早期教育是一门严肃的系统科学，目的在于通过全方位的课程帮助儿童适龄启蒙、开发智力、培养自信、塑造性格、提升身体素质综合能力，优质的早期教育将使儿童受益一生。课程的科学性与优越性及舒适安全的授课环境一直是美吉姆早教品牌难以复制的优势。美吉姆早教中心开设了以欢动课、艺术课、音乐课为核心的儿童早教课程体系。公司具备一套科学、完善、实时更新的课程体系。欢动课是美吉姆独具特色的核心课程，品牌创始人凭借其在儿童早期教育、运动机能学、体育、舞蹈以及体操领域的专业经验与教学实践，研发出一套完整的、符合孩子天性的课程体系，经过全球多个国家地区四十年左右的验证，并与时俱进地进行更新和完善。艺术课甄选“Abrakadoodle 艾涂图”的教学体系和原版课程，针对20个月至6岁儿童，以“过程艺术”为引导、以“艺术没有对错之分”为理念培养儿童对艺术的热爱，激发想象力和创造力。音乐课获得美国儿童早期音乐教育品牌“Music Together”的中国区独家授权，教学内容丰富多样，专注为8个月至5岁的儿童提供专业早期音乐教育课程。
　　近年来，公司教学研究团队注重中国儿童的特点和中国家庭的实际需求，在引进国外高端专业课程基础上开发出小小勇士训练营、全明星运动课程等一系列主题课程，进一步丰富了教学内容，打造出美吉姆独有的素质教育课程体系。
　　2022年，公司推出了美吉姆舞蹈课（Gym Dance），并对全明星运动课程、半日营、夏令营进行了优化升级，进一步丰富课程体系，优化更新课程内容。
　　2、早教专业人才培养优势
　　优质的课程内容是早教行业重要的竞争壁垒，高水准的师资队伍是优质课程与服务的保障。市场体量扩大导致早教行业对优质人才的需求快速增长。公司高度重视专业人才培养，针对以早教中心为经营实体的业务模式，公司在北京、上海、广州均设有区域办公室，为早教中心包括授课教师、销售顾问、市场推广、服务专员及一线管理等各岗位提供系统化、全方位的培训课程。培训内容覆盖专业理论、业务知识与技能、实操训练，并设立严格的考核标准，保证培训效果。通过完善的培训与考核体系，不仅将人才快速转化为生产力，亦为员工提供了更多的职业发展与晋升空间，实现员工与公司的共同成长。
　　教师选拔方面，公司制定了严格的准入门槛，甄选学历合格、语言能力优秀、表演能力强，具有亲和力和喜爱孩子、热爱早教事业的候选人，保证了教师个人素质与专业能力。教师培训方面，每一位教师需要经历近 6个月的岗前培训，考核通过方可上岗。在后续的教学工作中公司继续为各类课程教师提供儿童成长、授课技巧、课程更新等一系列后续培训。每一位教师在工作岗位中仍需不断学习，参加岗位晋升认证，确保教学效果始终保持在较高水准。为进一步提高培训效率，公司搭建了线上“美吉姆学习赋能中心”，以全方位、高标准的远程培训体系，为各区域、各城市早教中心员工提供同步、高效、系统、专业的标准化培训课程与远程服务。助力每一家早教中心都能为学员提供高品质的课程教学与高质量的客户服务。
　　3、精细化的早教中心运营管理体系为业务成长赋能增效
　　规范化的管理是保障企业成长的基本要素。美吉姆主要通过加盟模式开展业务，公司高度重视各中心的运营管控，通过长期实践与探索积累，形成了一套标准化的品牌输出和运营管控标准。标准化运营模式覆盖从早教中心筹建到后期经营管理的全生命周期，对区域市场分析、选址规划、中心设计与布局、市场推广、运营支持、课程指导、人员培训、信息管理系统支持等所有流程进行支持与赋能，帮助每家中心提升运营效率。
　　报告期内，公司带领全国美吉姆中心推行 2022年卓越服务计划（Mymo Care）之微笑服务季、成长沟通季等，从儿童生理和心理的发展需求出发，制定了一套标准服务工作规范，从服务细节入手提升客户体验，保障各中心稳定运营。2022年美吉姆内部学习平台升级为“学习赋能中心”，以更科学的培训支持设置、更全面的理论和实践课程，帮助全国中心的各级管理者和各岗位员工实现个人发展和能力提升。
　　近年来，公司针对不同市场定位与客户需求，进行差别化的品牌管理，小吉姆品牌定位三线及以下城市，结合区域市场和加盟商的特点，在加盟意愿、资金需求、场地设计与布局等方面因地制宜，在保证早教中心运营标准与质量的同时，针对区域市场特点优化加盟政策，为更多家庭提供高品质的儿童早教服务。
　　4、常态化的管理体系
　　公司为各个美吉姆中心提供开业前、运行中、并店时、闭店后处理等一体化的运营及支持管理体系，坚持在生命周期内提供全流程服务。在对美吉姆早教中心的日常管理中，公司建立了一套常态化的管理体系，通过标准化、数字化的运营检测和反馈机制助力中心健康发展。
　　5、精细化的客户服务标准
　　公司制定了精细化的客户服务标准，涵盖早教中心每个岗位，通过持续培训与监督体系，保证学员家长从了解品牌、咨询课程、签订合同、预约课程、现场上课的全流程中获得卓越的客户体验。公司将积极应对外部环境变化，结合市场需求和消费习惯变化，不断优化早教中心服务标准，给学员和家长提供安全、舒适的课程服务与授课环境。
　　6、品牌影响力和竞争优势
　　美吉姆儿童早教品牌于2009年进入中国，具有特色鲜明内涵丰富的高品质儿童早期素质教育课程与安全舒适的教学环境。公司拥有在整个亚洲地区运营及授权加盟美吉姆中心的完整知识产权，经过多年发展，在品牌影响力与客户规模等方面都具有较强的市场竞争优势。
　　报告期内，公司荣获搜狐网颁发的2022年度影响力素质教育品牌、腾讯网颁发的2022年度影响力素质教育品牌，美吉姆的良好声誉和品牌价值获得了广泛的社会认同。
　　公司通过优化线下课程与服务、推进线上家庭早期教育内容的开发与丰富，建立多维一体的早教生态体系，为广大家庭提供全方位的育儿教育服务。2022年，公司邀请儿童保健专家做客“美吉姆科学育儿大讲堂”，为广大家长讲解早教和儿童身心发展知识，通过品牌官方微信公众号、微博、小红书、抖音等平台陆续发布了“居家亲子运动”内容，大力推进美吉姆科学育儿生态体系的建设。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司以党和国家关于教育事业改革发展的重大决策为指导方向，凝聚核心资源，依托美吉姆品牌优势与公司多年专业运营管理经验，将发展儿童早期素质教育业务作为战略重心，专注做优做强细分产业，进一步促进上市公司高质量发展。2022年，公司持续进行课程优化，加强管理体系建设，推行精细化管理，加大品牌建设与市场推广力度，致力于可持续发展。
　　报告期内，国内部分地区部分早教中心无法正常营业，经营压力不断增大，公司致力于提高管控能力与管理效力，增强风险应对能力，努力降低外部环境等不利因素的影响。
　　受外部客观环境影响，报告期内部分线下门店无法持续正常营业，日常经营压力较大，公司 2022年度实现早教业务相关营业收入 153,866,098.43元，较上年同期早教业务相关营业收入下降 50.81%；2022年度营业成本72,862,389.31元，较上年同期减少 38.82%；归属于上市公司股东的净利润-440,027,236.49元，较上年同期下降122.07%；经营活动产生的现金流量净额-70,945,012.38元，较上年同期37,804,085.91元减少287.66%。
　　截止报告期末，公司在全国30个省、自治区、直辖市等拥有479家美吉姆与小吉姆签约早教中心，公司在稳固现有早教业务市场地位的同时，迎难而上，采取多种措施积极应对市场挑战。
　　报告期内进行的具体工作包括：
　　1. 优化课程体系，丰富课程内容，满足家庭多元化需求
　　（1）持续优化与更新核心课程，推出舞蹈课
　　报告期内，公司结合儿童成长特点和家庭需要，对体育欢动、音乐欣赏与体验、艺术欣赏与实践三大核心课程持续进行课程优化与更新，为会员家庭带来更好的课程和服务体验。报告期内，美吉姆正式推出舞蹈课。美吉姆舞蹈课是专为 3-6岁儿童量身打造的国际舞蹈基础课程，涵盖儿童芭蕾、爵士舞、街舞的基础知识和舞蹈技巧，采用趣味化、情景式的教学模式，帮助小朋友培养舞感，建立对舞蹈艺术的兴趣和热爱，提升身体敏捷性、力量、感知能力、表达能力、自信心、专注力等综合素质和能力，为以后正式的舞蹈学习打下基础。
　　（2）更新夏令营课程内容
　　美吉姆夏令营课程遵循每年都会进行更新的惯例，报告期内设置“球场初体验”、“童心探世界”、 “职业小玩家” 、“野营大冒险”四大系列主题课程，集往期备受会员家庭欢迎的主题与全新特色主题为一体，同时贯彻美吉姆的“非竞争环境”和“正强化理念”，让小朋友通过丰富的体能游戏、艺术创作、音乐活动、新奇体验收获成长和进步，促进体能、情感、认知、社交等多方面能力的发展。
　　（3）优化半日营课程
　　美吉姆半日营课程是针对 18个月以上儿童设置，通过每日体能活动、音乐律动、艺术手工、科学实验、智力拼搭、绘本阅读、生活技能等结构化课程，配合基本生活照料，为儿童入园做好准备。报告期内，公司持续对半日营课程内容进行动态优化和更新，增设“乐走全球”、“童趣厨房”、“百变职业”三大全新主题，课程内容更加丰富，趣味性显著增强，为会员小朋友创造了更丰富、多元的体验。
　　2. 加强精细化运营管理，进一步提升运营能效
　　报告期内，受外部环境的影响，全国各地的中心面临着巨大的经营挑战。为帮助全国的中心渡过难关，公司进一步推行精细化运营管理，加强对各区域的运营支持力度，并在原有管理体系基础上强化数据分析管理模式，以提升运营效率为导向。此外，公司还根据不同区域的实际情况，设定不同的参照指标，为全国各中心提供销售数据、运营数据、财务数据、市场数据等方面的分析报告，根据分析报告，不断调整运营策略、市场投放策略，进而提升中心的管理与运营效率，助力中心提升市场占有率。
　　公司建立快速响应机制与预警机制，对外部环境变化和可能出现的问题及时响应，制定问题预防预警机制，做好应对预案，力争在最短时间内最快速地沟通协调解决方案。2022年度是过去三年最为艰难的一年，部分中心受所在商业经营变化、资金压力、人员流失等因素影响被迫做出调整，公司第一时间成立应急小组，积极协调各方资源，帮助加盟商、帮助中心缓解面临的重大困难与压力。
　　3．多举措保障服务品质，提升客户满意度和客户体验
　　报告期内，公司各部门指导各中心严格按照当地政府相关部门的要求做好常态化管理工作，强化日常内部清洁和消毒，按要求落实各项措施，确保持续为会员提供安全卫生的体验环境。
　　公司通过开展2022年度卓越服务计划，以季度为单位深度执行服务品质提升行动，分别为：1）“卫生健康季”：为会员家庭营造更加卫生、舒适的课堂环境；2）“微笑服务季”：持续强化良好的服务意识和习惯，让会员家庭感受到超出期待的体验；3）“成长沟通季”：强化会员家长在及时支持和鼓励孩子方面的意识,基于孩子的成长需求,帮助家长更好地支持和引导孩子参与课程,让美吉姆早教课程的效果变得更好,从而提升会员的满意度和获得感；4）“安全保护季”：进一步提升全体美吉姆人和会员家庭的安全意识，给小朋友们的快乐成长提供更周全的保护和更贴心的助力。
　　公司还通过“美吉姆在线”微信小程序、手机客户端等线上平台在部分地区门店暂停线下授课的情况下，向学员与家长提供在线课程与服务，持续以线上方式传递早教知识，与会员保持有效沟通，保障客户体验，缓解家长焦虑，降低外部环境因素的影响。
　　4．加大品牌推广力度，提升品牌知名度与美誉度
　　公司全方位、多层次传播品牌价值，紧跟媒体传播发展趋势和受众使用习惯的变化，丰富传播形式，通过品牌官网、微信公众号、视频号、微博、小红书、抖音等线上渠道，进行品牌及科学早教理念的动态传播，满足全国各中心多样化、生动化推广的需求，同时通过内容创新、形式创新，聚焦新生代家长关心的育儿话题，以喜闻乐见的形式为品牌吸引更多的关注，提升品牌美誉度。报告期内，公司持续开展美吉姆科学育儿大讲堂，邀请不同领域的专家，向广大会员家庭传递科学育儿的知识，让更多的家庭实现更科学的养育。
　　报告期内，公司荣获搜狐网、腾讯网分别颁发的“2022年度影响力素质教育品牌”奖项，公司已连续多年获得年度影响力素质教育品牌奖项。
　　5．重视专业人才培养，满足业务发展需求
　　任何一个行业的竞争，本质上都是人才的竞争。公司建立了完善的培训体系，为全国美吉姆中心各个岗位的员工和管理人员开展多层次、多类型、多领域的培训，持续深入进行教学管理、中心运营、市场推广、会员服务、经营分析等多方面的培训与支持，帮助各中心提升课程与教学质量，提高服务品质，提升运营效率，全方位地帮助中心搭建人才队伍。报告期内，公司优化培训模式，搭建了数字化学习平台，立足科学专业的早教知识和课程体系，设立多项专业性的学习项目，持续优化各项基础课程，助力中心各岗位人员快速有效地开展工作，使各中心员工不断提升早教专业能力。报告期内，公司通过线上线下相结合的形式，开展多期运营总监资格认证培训、教师资格认证培训、服务主管培训、市场人员培训、新员工培训等，提高管理人员的运营能力，提升教师授课水平及专业水平，提高员工的服务品质和服务意识，提升市场人员的专业能力等。通过远程及实地教学支持等方式，公司对全国中心教学质量进行远程及现场评估、指导，为中心的教学管理和会员服务赋能，报告期内，公司共计在全国11个城市开展了现场“课程工作坊及授课技巧提升训练营”，近2000名教师接受培训。
　　6．国际业务取得新突破
　　公司拥有美吉姆品牌在亚洲地区的永久独家授权，报告期内，公司在亚洲地区业务拓展取得新的突破，日本加盟商二次续签授权协议，泰国加盟商旗下新中心顺利开业，与中国澳门地区、科威特加盟商成功签约。公司的国际业务进一步发展，取得了新的突破。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展格局和趋势
　　1、鼓励生育政策陆续落地，关注科学健康养育
　　鼓励生育政策在各省份加速落地，全国多个省份从稳妥实施三孩生育政策、大力提高优生优育服务水平、积极发展普惠托育服务体系、着力降低生育养育教育成本、加强政策调整有序衔接等方面提出具体方案，多举措支持生育、养育。
　　2022年4月，中华全国妇女联合会、中华人民共和国教育部等11个部门印发《关于指导推进家庭教育的五年规划（2021—2025年）》，把构建覆盖城乡的家庭教育指导服务体系、健全学校家庭社会协同育人机制、促进儿童健康成长确立为今后一个时期家庭教育发展的根本目标，推动“十四五”时期家庭教育高质量发展。
　　2022年10月30日，全国人大常委会修订通过《中华人民共和国妇女权益保障法》，将于2023年1月1日起施行。《中华人民共和国妇女权益保障法》延续了《中华人民共和国劳动法》《女职工劳动保护特别规定》等对女职工在孕期、产期、哺乳期的工作强度、时间、内容等方面给予特殊保护，并加强了对女职工特殊权益的保护力度。
　　2023年，我国部分省市生育登记取消结婚限制，不再将“是否已婚”作为进行生育登记的前提条件，充分体现了生育政策的包容性，机会平等、福利普惠，更加尊重生育决策的自主性和生育状态的多样性。
　　完善生育政策配套措施将为我国新生人口的增长潜力以及保持我国超大规模的国内市场优势提供强有力的保障，对持续释放人口红利具有基础性和保障性作用，也将支撑早期素质教育行业实现高质量发展。
　　2、城镇化经济长期向好，早教市场潜力较大
　　2022年3月10日，国家发改委公布了《2022年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》，共部署五大任务，排在首位的是提高农业转移人口市民化质量，持续深化户籍制度改革。在我国城镇化快速发展过程中，城镇化率持续提高不仅增加城市公共服务设施投入，也会释放巨大的教育消费需求，县域正成为释放潜在空间的主力。
　　我国早教市场渗透率依然较低，高品质的婴幼儿早期素质教育服务在一二线城市的整体渗透率也将随着90后父母群体的扩大，以及婴幼儿家庭的需求升级得到逐渐提升，在低线城市还会有较大的拓展空间。公司旗下“小吉姆”品牌聚焦三四线城市，在城镇化的快速发展及消费下沉的趋势下，市场空间有望进一步扩大。
　　3、高质量素质教育的需求持续增加，儿童早期教育有望进一步发展
　　2022年1月1日，《中华人民共和国家庭教育促进法》正式施行，树立了重视家庭教育的鲜明价值导向，为未成年人健康成长和全面发展提供了法治保障。这将持续推动全社会提升对家庭教育的重视程度，让更多的家庭意识到科学的儿童早期教育的重要性。党的二十大报告指出，坚持以人民为中心发展教育，加快建设高质量教育体系，发展素质教育，促进教育公平。我国基础教育从“实施素质教育”到“推进素质教育”，再到“发展素质教育”，走过了基础教育高质量发展历程。
　　我国教育改革持续深化，人口素质进一步提升，全民对高质量素质教育的需求将稳步增长，素质教育的需求不断升级，将使更多的家庭关注科学、优质的儿童早期素质教育服务，儿童早期素质教育行业有望将迎来更快速、更良性的发展。
　　4、行业格局逐渐稳定，品牌优势助力业务发展
　　基于客观规律，经历20年左右的快速发展之后，早教行业已经进入调整期。外部客观因素加速了早教市场结构的调整和出清，部分机构的退出将释放出一定的市场空间，而消费者对头部品牌的认可度会更高，市场资源将向头部品牌聚拢，有利于规模较大、品牌效应明显的头部企业提高市场占有率，最终使早教行业市场格局趋于稳定。
　　作为早教头部品牌的美吉姆，将凭借科学先进的早教理念和完备的多元课程体系、优秀的人才梯队和规模化运营管理能力等，引领早教行业集中度稳步提升，助推早教行业进入新阶段。
　　（二）公司战略
　　公司以党和国家关于教育事业改革发展的重大决策为指导方向，依据《中国教育现代化2035》等政策的规范要求和发展方向为指引，坚持“以人为本”“全面发展”的素质教育理念，充分发挥自身优势资源，聚焦主业，保持科学性和领先性，持续在儿童早期素质教育领域深耕细作，满足适龄儿童与家庭在早期素质教育领域高品质和多元化的需求。公司将通过自身平台与资源优势，在课程研发、师资培养、客户服务、运营管理等方面进一步优化提升，致力于将“美吉姆”打造成为行业标杆品牌。着眼于儿童一生的健康成长和全面发展，公司在少儿音乐、少儿艺术、少儿体育等素质教育服务领域进行延伸拓展，为各个阶段的儿童提供更全面、更优质、更多选择的综合素质教育课程。同时，加强“小吉姆”品牌的投入与推广，为更多家庭提供高品质的早教服务。还将持续优化线上运营平台，积极探索线上业务模式，通过线上课程、线上运营管理、线上品牌宣传提升各中心运营效率和课程产品附加值。
　　公司将致力于以高品质的课程、科学舒适的教学环境、高标准精细化的管理，满足中国家庭对早期教育日益增长的需求，履行企业社会责任，实现企业价值。
　　（三）公司2023年经营计划
　　任何一个行业的发展都具有周期性，早教行业也不例外，在经历了二十年左右的快速发展之后，早教行业已经进入了规范发展期，这是行业发展的客观规律，宏观经济环境加速了早教市场的调整和出清。未来，随着经济的逐步恢复，行业有望迎来恢复性增长。公司经营管理层将带领全体员工坚定信心、克服困难，落实好各项工作，服务好会员家庭，力争实现更稳定、更长远的发展。
　　1、多措并举稳住经营基本盘
　　经历近三年非正常经营的市场环境，全国各中心都面临着巨大的压力。2023年，在国家政策积极鼓励经济发展的宏观背景下，早教行业市场预期将逐渐回暖，公司的首要任务就是凝聚核心资源，努力帮助各中心尽快恢复到正常的运营状态，从成本控制、销售消课、运营管理、教学支持、市场引流、人员招聘等方面给予中心指导与支持，确保中心正常经营、平稳运行，稳住经营基本盘，促进公司更高质量的发展。、
　　2、适应市场变化，优化和调整市场布局
　　整个行业经历了快速发展期，部分中心运营成本较高，帮助中心降低运营成本、提升整体的经营效益是关键。公司业务拓展部门会指导加盟商根据商圈定位和人流量等因素的变化，选择适宜经营的高性价比物业，或者优化调整中心的位置，以期达到整体布局更加合理，有效控制经营成本的目的；借助规模优势与头部商业地产商开展全方位的合作，达到合作双赢的目的；把握市场调整带来的潜在机会，拓展空白市场，积极引入新的加盟商，努力提高市场份额。
　　3、持续优化与丰富课程体系，保证科学性和领先性
　　美吉姆精心设计的课程内容是在儿童生理学、儿童心理学和社会学等研究结果基础上研发而来，并随着时代的发展、社会的进步持续优化与更新，始终与医学、心理学及脑神经科学研究结果保持同步。多年来，公司与时俱进地改进、完善和丰富课程内容、引入更多优质的课程，持续满足适龄儿童家庭对综合素质教育不断提升和发展的需求。2023年，公司在课程体系优化更新方面持续发力，优化核心课程的结构和内容，拓展和上线新的课程，包括发布美吉姆体适能课程、推出新一轮夏令营主题课、全新升级美吉姆音乐课程，以持续为会员家长打造新惊喜。同时，公司将继续以树立行业高品质课程标杆为目标，建设专业高效的教学支持团队，助力中心持续提升教学品质。
　　4、进一步加强精细化运营管理，完善支持体系
　　公司将持续优化运营管理与支持体系。在加盟商开业服务与支持方面，优化对新中心的开业支持方式，对新加盟商提供全方位的开业筹备指导与支持，对原有加盟商提供资源统筹协调、开业进度把控、问题预测与解决等支持，更好地为美吉姆早教中心赋能；在运营管理方面，不断完善数据化管理模式，提升中心的信息化管理水平和数据信息分析能力，帮助加盟商及时、快速地发现问题、解决问题，提升中心的管理效率和运营质量；在课程与教学方面，公司将统筹协调美吉姆中心实际需求，推进教学培训及支持工作的区域化或本地化，紧抓中心教学和服务质量，提升高品质服务“软”实力；在服务品质方面，继续推进卓越服务计划，提升服务品质及客户体验；在市场合作方面，拓展多渠道帮助中心引流，加强市场合作，带动中心消课。公司也将不断研究行业发展现状及趋势，关注外部环境变化，建立和持续调整应对预案，助力中心提升市场占有率。
　　5、提升品牌知名度和美誉度
　　公司将继续通过全方位、多渠道加大品牌宣传、课程发布与科学理念的传播力度，运用新传播平台与工具增加与目标消费群体的互动，向广大会员家庭传播科学育儿理念，让广大会员感受到公司和品牌的温度与责任，展现企业社会责任和公信力，提升品牌的信任度和美誉度，推动业务的发展。
　　6、优化人才培养体系，搭建专业化人才梯队
　　公司将进一步完善人才培养体系建设，围绕市场化机制，拓宽人才引进与发展渠道，将各岗位人才选拔、考核、晋升、激励与业务发展紧密整合，助力各美吉姆中心优化人力资源结构，搭建专业化人才梯队。公司一直致力于行业人才培养，坚持打造学习型团队，优化数字化学习平台，加强培训工作的系统性、专业性，不断更新各岗位培训内容，引领早教行业人才培养向职业化、标准化、规范化的方向发展。
　　7、持续拓展副品牌“小吉姆”的网络布局，挖掘新的市场空间
　　公司在三四线及以下市场布局了副品牌“小吉姆”，与主品牌“美吉姆”区别定位、互相搭配、错位发展。2023年，公司将在品牌定位、课程开发、加盟推广、运营支持等方面继续强化“小吉姆”的核心优势，顺应城镇化的快速发展及消费下沉趋势，深挖“小吉姆”市场增长空间，加快拓展步伐，尽快打开局面，争取在同级市场上做出规模。
　　8、优化信息系统，提高中心运营效率，进一步提升客户体验
　　公司将优化客户信息管理系统、升级加密系统，一方面有助于公司更有效地进行数据管理和数据分析，提高数据的安全性和数据分析的准确性，便于公司更好地制定经营决策并进行及时调整；另一方面也能切实提升中心的运营效率。优化美吉姆在线小程序，为客户提供快捷、便利的体验，进一步增强客户粘性。“美吉姆Mymo小助手”上线美吉姆音乐课课程资源，支持在线收听每季音乐课歌曲，给客户带来全新的体验，让客户随时随地能感受到美吉姆音乐课的魅力。
　　近三年，早教行业发展受到重创，我国人口出生率的下降，也影响了行业市场扩张的速度。不过，目前我国早教市场的渗透率依然较低，适龄儿童规模发展潜力依然较大，优生优育的观念深入人心，年轻家长的科学育儿意识逐步增强，早教行业预计仍有较大的提升空间。2023年，随着对整体行业发展影响最大的不利因素逐步消退，以及国家和各地鼓励生育配套政策的不断完善，预计整个早教行业将逐渐回暖。另外，我国的城镇化进程持续稳步推进，居民消费能力以及对儿童早期素质教育的关注度不断提升，早教的需求刚性长远来看依然不减。在多重利好之下，儿童早期素质教育行业的发展前景整体向好，预计未来整个行业将呈现稳步增长趋势。
　　（四）面临的风险及措施
　　1、早教行业监管升级导致成本增加的风险
　　根据现行法律法规和政策，国家总体对民办教育行业持鼓励和支持的态度，但对0-3岁婴幼儿早期教育的具体监管措施尚未明确。2022年3月，教育部、国家发展改革委、市场监管总局发布《关于规范非学科类校外培训的公告》。未来出台的相关行业政策，有可能会在教育、消防、卫生等市场监管领域，增加美吉姆早教中心的开设和运营成本。公司将指导各中心与所在地方有关主管部门积极沟通，严格执行安全与环境卫生相关政策与要求，为儿童和家庭创造更加安全、卫生的高质量环境。在同时符合政策要求的基础上，通过集中化采购、预算管理等方式，发挥规模效应，合理控制成本。公司也将时刻关注早教行业政策，根据国家法律法规要求开展业务。
　　2、儿童早期素质教育行业发展变化和竞争的风险
　　早期教育行业处于快速发展期，随着家长对早期教育认知度的提升和家庭消费能力的提高，以及消费行为方式、消费需求和消费习惯不断的变化，早期素质教育行业发展处于不断优化更新迭代和优胜劣汰的过程。未来家长和儿童的消费需求可能更加多元化、更加倾向于新模式、新课程的早期素质教育，早期素质教育行业中的企业将面临适应新环境等诸多挑战，新形势下行业优胜劣汰效应日趋明显，早教行业竞争日趋将逐渐加剧。随着行业的成熟度提高，缺乏成熟早教理念、教学内容趋同度高、品牌影响力低、师资力量弱的早教机构将逐渐处于不利的竞争地位，头部聚集效应逐渐显现。尽管美吉姆在早教领域具备较强的竞争优势，但由于行业内的参与企业在教学理念和内容上各具特色，如果公司在面对一些教学理念先进、资本实力雄厚、市场推广和运营服务能力较强的竞争对手时未及时调整自身经营策略，采取有效的应对措施，则有可能在未来的早教行业竞争中成长放缓，从而无法持续保持较强的市场竞争优势。
　　公司将根据市场变化和客户需求的特点，在课程研发、加盟支持、运营管理等方面不断优化升级。提升品牌竞争力、提高品牌美誉度，应对市场风险。
　　3、加盟模式风险
　　公司采取的传统加盟模式，在业务规模波动的情况下，客户粘性不高，加盟中心数量增减可能导致业务分散或聚集，则对公司运营管理提出了更高要求。
　　公司已建立严格的加盟商标准，以及精细化的客户服务标准，未来将继续通过培训等方式支持各个早教中心执行，并通过建立的教师培训和评估体系，对教师进行严格培训和考核，确保教师的表现始终保持在比较高的水准。公司未来将通过上述措施，加强对各个早教中心的服务支持，控制和降低加盟模式的风险。
　　4、知识产权风险
　　美吉姆不断引进国外先进的教学理念和教学内容，并在结合国内早教行业教学经验的基础上，不断提炼、发展和壮大，课程体系对其长期发展至关重要。但由于国内早教领域的教学门槛较低，早教机构数量众多且业务能力良莠不齐，使得美吉姆的课程内容、教材等材料很容易成为被模仿的对象，进而损害公司长期维系的品牌价值，不利于其长期发展。另一方面，美吉姆在引进国外先进教学体系时约定了知识产权使用范围，在经营过程中亦未与合作方发生纠纷，但存在知识产权约定不明确或在执行中双方对条款理解有偏差，从而出现侵犯他人知识产权的风险。
　　公司拥有欢动课亚太区域永久独家授权，授课内容与美国课程研发保持同步更新。同时，公司的专业教学研发团队将不断丰富课程内容，继续保持课程内容及教学研发优势。公司法律部门将高度关注侵权行为，主动维护公司商标等知识产权权益。
　　5、外部环境风险
　　报告期内，国内部分地区美吉姆早教门店被动进行过阶段性暂停线下授课，外部环境风险对加盟商应对风险的能力也提出了更高的要求，未来可能导致门店数量整体波动变化。
　　6、商誉减值、无形资产计提减值的风险
　　根据《企业会计准则》规定，商誉和使用寿命不确定的无形资产不作摊销处理，但需在每个会计年度终了进行减值测试。如出现宏观经济波动、市场竞争加剧或标的公司经营不善等情况，可能会导致标的资产未来实际净利润未达评估预测数，则存在商誉和无形资产减值的风险。一旦出现商誉和无形资产减值，将导致商誉和无形资产的账面价值减少，从而影响上市公司当期利润与净资产数额。公司管理团队将致力于提升标的资产的经营状况，努力提升标的资产的营业收入和利润水平。
　　7、应收账款与坏账风险
　　报告期内公司合并范围内应收账款金额较去年同期增长24.79%。由于早教行业竞争加速和外部环境影响，经营情况较差的加盟商可能会出现权益金及其他服务费逾期支付的情况，致使信用风险增加，公司存在对各相关应收账款计提信用减值损失的风险。公司将加强对应收账款的账期监控与催收力度，努力减少相关坏账损失。
　　8、担保风险
　　截至2022年12月31日，公司对外担保总金额为12,046.39万元，对外担保余额为3,663.22万元，为资产负债率超过70%的担保对象进行担保的金额为3,663.22万元。具体情况下文“六、重要事项十五、重大合同及其履行情况2、重大担保”章节。如被担保方出现担保范围内事项违约的情况，将导致公司承担连带责任。公司已要求被担保对象的关联方出具了反担保措施，一旦公司发生担保风险，将追溯反担保方的相关赔偿责任。
　　9、诉讼风险
　　公司控股子公司启星未来（天津）教育咨询有限公司（以下简称“启星未来”）于2022年5月19日因重大资产重组业绩承诺补偿事项向北京仲裁委员会提起了对刘俊君、霍晓馨（HELENHUOLUO）、刘祎、王琰、王沈北的仲裁申请。2022年6月28日，启星未来收到北京仲裁委员会发送的《关于（2022）京仲案字第3148号仲裁案受理通知》，2023年2月28日14时30分，北京仲裁委员会开庭审理。本次仲裁事项已开庭审理，尚未出具裁决结果，公司尚无法判断本次仲裁事项对公司本期利润或期后利润的影响。具体内容见公司披露的《关于业绩承诺补偿事项提起仲裁的公告》（公告编号：2022-071）、《关于业绩承诺补偿事项的仲裁进展公告》（公告编号：2023-007）。
　　公司及控股子公司启星未来以刘俊君、霍晓馨（HELENHUOLUO）、刘祎、王琰、王沈北违反了《大连三垒机器股份有限公司、启星未来（天津）教育咨询有限公司与霍晓馨（HELENHUOLUO）、刘俊君、刘祎、王琰、王沈北关于收购天津美杰姆教育科技有限公司100%股权之协议》《关于避免竞争的承诺函》之约定为由，向北京仲裁委员会申请仲裁，公司及控股子公司启星未来于2023年4月13日收到北京仲裁委员会发送的《关于（2023）京仲案字第02520号仲裁案受理通知》，由于本次仲裁尚未开庭审理，公司尚无法判断本次仲裁事项对公司本期利润或期后利润的影响。具体内容见公司披露的《关于避免竞争的承诺事项提起仲裁的公告》（公告编号：2023-021）。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司从事的主要业务
　　美吉姆以“传递先进教学理念、打造全球领先的素质教育平台”为愿景，坚持“育人为本、成人与成才并举”的经营宗旨，以“充分释放孩子发展潜力、培养具备全球竞争力的新生代”为教学目标。作为现代教育探索者，美吉姆致力于为中国适龄儿童提供优质的素质教育产品与服务。
　　报告期内，公司发挥自身资源优势聚焦主业，以儿童早期素质教育服务为主营业务，构建起科学、系统、有针对性的素质教育课程与服务体系，全方位提供早教中心优质课程、品牌输出、教材研发、运营管理、师资培训等服务，与万千中国家庭携手，共育未来、共证成长。
　　公司秉持“绽放童心、... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司从事的主要业务
　　美吉姆以“传递先进教学理念、打造全球领先的素质教育平台”为愿景，坚持“育人为本、成人与成才并举”的经营宗旨，以“充分释放孩子发展潜力、培养具备全球竞争力的新生代”为教学目标。作为现代教育探索者，美吉姆致力于为中国适龄儿童提供优质的素质教育产品与服务。
　　报告期内，公司发挥自身资源优势聚焦主业，以儿童早期素质教育服务为主营业务，构建起科学、系统、有针对性的素质教育课程与服务体系，全方位提供早教中心优质课程、品牌输出、教材研发、运营管理、师资培训等服务，与万千中国家庭携手，共育未来、共证成长。
　　公司秉持“绽放童心、赋能未来”的理念，通过国际高端早教品牌--“美吉姆”开展早教中心的直接经营和特许经营业务，搭建了适合0至3岁儿童的体育欢动、音乐欣赏与体验、艺术欣赏与实践三大主干课程，并开发了系列主题的素质课、推出了面向3-6岁儿童的美吉姆舞蹈课（GymDance）。在39年的品牌发展历程中，美吉姆一直专注于儿童早期素质教育，精心设计的课程内容是在儿童生理学、儿童心理学和社会学等研究结果基础上研发而来，并随着时代的发展、社会的进步持续优化和更新，始终与医学、心理学及脑神经科学研究结果保持同步，与时俱进地改进、完善和丰富课程内容，引入更多优质的课程，持续满足适龄儿童家庭对综合素质教育不断提升和发展的需求。
　　公司本着为更多中国家庭提供高品质儿童早期教育服务的发展理念，推出针对三线及以下级别城市、城镇的早期素质教育品牌“小吉姆”，旨在拓展市场深度的同时为更多家庭提供适合的高品质早教服务。同时，公司根据社会消费行为的变化，不断强化线上平台的功能，提升线上内容的品质和品类，打造集内容、流量、服务与运营一体化的线上业务平台。
　　商业模式上，公司采取直营和加盟并重的模式，主要收入来自于向加盟商收取的加盟费、权益金、技术与系统服务费、产品销售收入以及直营中心的经营收入。
　　（二）报告期经营情况概述
　　公司以党和国家关于教育事业改革发展的重大决策为指导方向，凝聚核心资源，依托美吉姆品牌优势与公司多年专业运营管理经验，将发展儿童早期素质教育业务作为战略重心，专注做优做强细分产业。2022年上半年，公司持续进行课程优化，加强管理体系建设，推行精细化管理，加大品牌建设与市场推广力度，致力于可持续发展。报告期内，国内部分地区出现疫情反复，部分早教中心经营压力增大，公司致力于提高管控能力与管理效力，增强风险应对能力，努力降低外部环境等不利因素的影响。截至报告期末，公司在全国30个省、自治区、直辖市和特别行政区拥有516家美吉姆与小吉姆签约早教中心。公司早教业务相关营业收入85,011,404.05元，较上年同期下降48.55%。公司在稳固现有早教业务市场地位的同时，迎难而上，采取多种措施积极应对挑战。
　　1、优化课程内容，丰富课程体系
　　（1）优化核心课程内容，推出美吉姆舞蹈课（GymDance）
　　2022年上半年，公司结合中国儿童成长特点和家庭需要，对体育欢动、音乐欣赏与体验、艺术欣赏与实践三大主干课程持续进行课程优化与更新。报告期内，美吉姆早教中心正式推出舞蹈课（GymDance）。美吉姆舞蹈课是专为3-6岁儿童打造的舞蹈特色课程，基于基础舞蹈的种类，教授儿童芭蕾、爵士舞、街舞基础知识和舞蹈技巧，采用趣味化、情景式的教学模式，培养儿童对舞蹈艺术的兴趣和热爱，提升儿童身体素质以及表达能力、自信心、专注力等综合素养。
　　（2）丰富全明星运动课程体系
　　美吉姆全明星运动课程是专为3-6岁儿童量身打造的9大国际运动基础课程包括:篮球、棒球、美式橄榄球、足球、网球、高尔夫、田径、排球、冰球。通过在非竞争环境下丰富的体验活动带领孩子接触专业运动项目，使儿童掌握基本运动规则和运动技能，在培养兴趣的同时增强体能和掌握体育技巧。2022年上半年，公司不断丰富美吉姆全明星运动课程，推出了全明星运动课程之橄榄球项目。
　　（3）升级美吉姆半日营、夏令营
　　美吉姆半日营课程自2021年推出以来，受到家长和学员的广泛好评。报告期内，公司持续对半日营课程内容进行动态优化和更新，在原有五大主题课程基础上，增设“乐走全球”、“童趣厨房”、“百变职业”三大全新主题，课程内容更加丰富，趣味性显著增强。美吉姆夏令营课程也在报告期内进行了优化升级，设置“童心探世界”、“球场初体验”、“野营大冒险”、“职业小玩家”四大系列主题课程。让儿童通过丰富的体能游戏、艺术创作、音乐活动、新奇体验收获成长和进步。
　　美吉姆适龄课程推荐
　　2、优化教学与服务品质
　　报告期内公司致力于课程品质与服务品质的提升，持续开展各中心服务与课程品质评估，督导各中心提高授课质量与服务品质。公司通过开展“MymoCare卓越服务计划-卫生健康季”系列活动提升美吉姆早教中心的卫生与安全水平，通过“MymoCare卓越服务计划-微笑服务季”系列活动，带领各中心强化美吉姆标准服务礼仪及行为规范，提升客户体验与客户满意度。
　　公司通过“美吉姆在线”微信小程序、手机客户端等线上平台在部分地区门店暂停线下授课的情况下，向学员与家长提供课程与服务，并有序推出线上付费课程让0至6岁的适龄儿童多维度地享受美吉姆高品质的早教课程。持续以线上方式传递早教知识，保持有效沟通，保障客户体验，缓解家长焦虑，降低外部环境因素的影响。报告期内，公司结合新课程与市场需求更新教具教材，推出舞蹈教具包、儿童系列舞蹈服、户外运动、露营产品组合等多种新型周边产品，并探索社交电商和会员增值业务，在完善服务的同时推动业务发展。
　　3、重视专业人才培养
　　公司培训中心为美吉姆早教中心各专业条线的员工和管理人员开展多层次、多类型、多领域的培训，持续深入进行教学管理、门店运营、销售推广、会员管理、经营分析等多方面的培训与支持，帮助各早教中心进行人才队伍建设。2022年上半年开展了多期服务主管培训、运营总监资格认证培训、舞蹈课教师认证培训。通过“Mymo的小时课堂”直播培训和“美吉姆学习赋能中心”帮助各中心教师更新教学内容提高授课技能。
　　公司培训中心共计进行了近100期线上专业知识讲座，包括早教理论、大脑科学、音乐理论、艺术理论，育儿知识。在此基础上，公司结合各早教中心的需求，持续开展围绕“良好习惯养成”“敏感期的引导”“亲子关系建立”等系列讲座，助力早教中心把早教理论知识和育儿实践向客户家庭传播推广。
　　4、推行精细化管理
　　报告期内，公司帮助各早教中心稳定经营，按照当地政府要求做好防控工作，确保各中心持续为家长和儿童提供安全卫生的授课环境。公司也将时刻关注外部环境情况，积极适应社会环境变化，通过推行精细化管理措施，及时妥善处理早教中心的实际问题，提升早教中心的管理效率和运营质量。
　　（三）公司所处行业发展变化
　　近年来，国家和各级地方政府对学龄前婴幼儿教育的关注度不断提升，将婴幼儿早期教育作为非基本公共服务的补短板任务之一，教育部、国家发展改革委等部门不断出台促进“幼有所育”的政策措施。
　　1、新生育政策，拉动早教领域市场
　　2021年5月31日，中共中央政治局召开会议，审议《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》。会议指出，我国人口总量庞大，近年来人口老龄化程度加深。会议指出将进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施，有利于改善我国人口结构、落实积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势。
　　2021年7月20日，新华社受权发布《中共中央国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》（以下简称为“《决定》”），《决定》提到：将依法实施三孩生育政策，取消社会抚养费等制约措施，将入户、入学、入职等与个人生育情况全面脱钩。建立健全人口服务体系，增强抚幼养老功能。
　　我国计划生育政策从单独二胎、全面二胎到放开三胎，鼓励生育政策不断升级。三胎政策的开放和未来配套政策的陆续推进，将一定程度上刺激人口出生率的提升。有关研报显示，三胎政策可使我国2022年新出生人口增加100多万，以后年度有望平均每年带动新生人口增量80万，新生儿人数增多对早教领域的消费需求有拉动作用。由于新生儿基数仍然庞大，预计未来学前教育适龄人口（0-5岁）仍将长期保持在6000万以上。
　　2、配套支持措施平稳实施，生育友好型社会环境逐渐形成
　　2022年1月20日，国家卫健委人口家庭司发言人在发布会表示，社会各界对优化生育政策广泛关注，三孩生育政策及配套支持措施平稳实施，生育友好的社会环境正在逐渐形成。下一步，国家卫生健康委将会同相关部门，进一步贯彻落实中央《决定》精神，指导各地组织实施好三孩生育政策，研究出台更多积极生育支持措施。同时，各地各部门将着眼于群众最期盼的生育养育教育等工作，推出一系列配套支持措施，出实招、出硬招，进一步推动政策措施落地见效。国家卫健委表示，中央《决定》出台以来，各地各部门积极行动，推进优化生育政策任务落实：
　　一是取消社会抚养费等制约措施，国家卫生健康委会同相关部门做好有关行政法规、规章、规范性文件清理工作。
　　二是各部门积极出台一系列配套措施，包括教育“双减”、3岁以下婴幼儿照护服务费用纳入个税专项扣除、三孩生育保险待遇、普惠托育服务、优生优育服务、提高特殊家庭扶助金标准等。
　　三是各地依法组织实施三孩生育政策，积极出台支持措施。截至目前，全国已有25个省份完成条例修订，部分省份已制定实施方案。据公开资料显示，各地普遍延长产假30-90天，增加普惠托育服务发展、计划生育家庭权益保障等条款。浙江省将构建育儿友好型社会作为重大改革举措纳入共同富裕先行示范区建设；苏州市计划财政投入4亿元用于促进普惠托育发展；攀枝花市完善生育服务体系、探索发放生育津贴；广西、甘肃、山东、天津等多个省份在2021年已经发文明确将三孩生育费用纳入医疗保障；北京、广东等地区对生育三孩的夫妇发放了奖励假；吉林省对生二孩三孩给予一定比例的激励奖励。
　　《2022年政府工作报告》指出，政府将完善三孩生育政策配套措施，将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除，发展普惠托育服务，减轻家庭养育负担。2022年3月28日国务院发布通知，设立3岁以下婴幼儿照护个人所得税专项附加扣除。纳税人照护3岁以下婴幼儿子女的相关支出，按照每个婴幼儿每月1000元的标准定额扣除。相信随着一系列三孩生育政策配套措施的出台，生育友好的社会环境逐渐形成，早教领域市场规模有望进一步扩大。
　　3、新型城镇化稳步开展，消费下沉趋势明显
　　2022年3月10日，国家发展和改革委员会印发《2022年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》，围绕提高农业转移人口市民化质量、持续优化城镇化空间布局和形态、促进城乡融合发展等多方面内容，明确26项具体任务。
　　2022年6月21日，国家发展和改革委员会印发了《“十四五”新型城镇化实施方案》。“十三五”以来，新型城镇化取得重大进展，城镇化水平和质量大幅提升。2021年末，全国常住人口城镇化率达到64.72%、户籍人口城镇化率提高到46.7%，城乡居民收入比降至2.5，城镇化水平和质量大幅提升，为全面建成小康社会、全面建设社会主义现代化国家提供了强大动力和坚实支撑。方案提出到2025年，全国常住人口城镇化率稳步提高，户籍人口城镇化率明显提高，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小。
　　城镇化率持续提高不仅增加城市公共服务设施投入，也会释放巨大的教育消费需求。公司旗下“小吉姆”品牌聚焦三四线城市，在城镇化的快速发展及消费下沉的趋势下，市场空间有望进一步扩大。
　　4、促进消费政策频发，市场需求有望提升
　　2022年3月7日，国家发改委发言人在国新办新闻发布会上表示，将加快推进稳增长、扩内需的改革。推动消费提质扩容，进一步改善消费环境，促进居民消费持续恢复，完善按要素分配的制度设计，推动扩大中等收入群体规模。
　　2022年4月25日，国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》。按照目标导向和问题导向相结合、短期支持和中长期促进相兼顾的要求，从系统全面促进消费的角度，提出了五大方面20项重点举措。国家发改委有关负责人表示，《意见》的出台，旨在更好满足人民日益增长的美好生活需要，进一步巩固消费对经济发展的基础性作用，为培育完整内需体系、形成强大国内市场和构建新发展格局提供更加坚实的支撑。早期素质教育行业发展受到居民消费意愿、消费能力等因素影响，促进消费政策的发布，有利于早期素质教育市场需求的提升。

　　二、核心竞争力分析
1、课程内容壁垒及教学研发优势
儿童早期教育是一门严肃的系统科学，目的在于通过全方位的课程帮助儿童适龄启蒙、开发智力、培养自信、塑造性格、提升身体素质综合能力，优质的早期教育将使儿童受益一生。课程的科学性与优越性及舒适安全的授课环境一直是美吉姆早教品牌难以复制的优势。美吉姆早教中心开设了以体育欢动课、艺术课、音乐课为核心的儿童早教课程体系。欢动课是美吉姆独具特色的核心课程，品牌创始人凭借其在儿童早期教育、运动机能学、体育、舞蹈以及体操领域的专业经验与教学实践，研发出一套完整的、符合孩子天性的课程体系，经过全球多个国家地区近四十年的验证，并与时俱进地进行更新和完善。上市公司拥有欢动课亚太区域永久独家授权，授课内容与美国课程研发保持同步更新。艺术课甄选“Abrakadoodle艾涂图”的教学体系和原版课程，针对20个月至6岁儿童，以“过程艺术”为引导、以“艺术没有对错之分”为理念培养儿童对艺术的热爱，激发想象力和创造力。音乐课获得美国儿童早期音乐教育品牌“MusicTogether”的中国区独家授权，教学内容丰富多样，专注为8个月至5岁的儿童提供专业早期音乐教育课程。
近年来，公司教学研究团队注重中国儿童的特点和中国家庭的实际需求，在引进国外高端专业课程基础上开发出小小勇士训练营、全明星运动课程等一系列主题课程，进一步丰富了教学内容，打造出美吉姆独有的素质教育课程体系。2022年，公司推出了美吉姆舞蹈课（GymDance），并对全明星运动课程、半日营、夏令营进行了优化升级，进一步丰富课程体系，优化更新课程内容。
2、早教专业人才培养优势
优质的课程内容是早教行业重要的竞争壁垒，高水准的师资队伍是优质课程与服务的保障。市场体量扩大导致早教行业对优质人才的需求快速增长。公司高度重视专业人才培养，针对以早教中心为经营实体的业务模式，公司在华北、华中、华南及西部地区均设有区域性培训与运营中心，为早教中心包括授课教师、销售顾问、市场推广、服务专员及一线管理等各岗位提供系统化、全方位的培训课程。培训内容覆盖专业理论、业务知识与技能、实操训练，并设立严格的考核标准，保证培训效果。通过完善的培训与考核体系，不仅将人才快速转化为生产力，亦为员工提供了更多的职业发展与晋升空间，实现员工与公司的共同成长。
教师选拔方面，公司制定了严格的准入门槛，甄选学历合格、语言能力优秀、表演能力强，具有亲和力和喜爱孩子、热爱早教事业的候选人，保证了教师个人素质与专业能力。教师培训方面，每一位教师需要经历近6个月的岗前培训，考核通过方可上岗。在后续的教学工作中公司继续为各类课程教师提供儿童成长、授课技巧、课程更新等一系列后续培训。每一位教师在工作岗位中仍需不断学习，参加岗位晋升认证，确保教学效果始终保持在较高水准。为进一步提高培训效率，公司搭建了线上“美吉姆学习赋能中心”，以全方位、高标准的远程培训体系，为各区域、各城市早教中心员工提供同步、高效、系统、专业的标准化培训课程与远程服务。助力每一家早教中心都能为学员提供高品质的课程教学与高质量的客户服务。
3、精细化的早教中心运营管理体系为业务成长赋能增效
规范化的管理是保障企业成长的基本要素。美吉姆主要通过加盟模式开展业务，公司高度重视各中心的运营管控，通过长期实践与探索积累，形成了一套标准化的品牌输出和运营管控标准。标准化运营模式覆盖从早教中心筹建到后期经营管理的全生命周期，对区域市场分析、选址规划、中心设计与布局、市场推广、运营支持、课程指导、人员培训、信息管理系统支持等所有流程进行支持与赋能，帮助每家中心提升运营效率。公司带领全国美吉姆中心推行“MymoCare卓越服务计划”，形成标准化方案和工作流程，提高安全与卫生等综合服务管理水平，从服务细节入手提升客户体验，保证各中心稳定运营。
近年来，公司针对不同市场定位与客户需求，进行差别化的品牌管理，针对三线及以下城市推出小吉姆品牌，结合区域市场和加盟商的特点，在加盟意愿、资金需求、场地设计与布局等方面因地制宜，在保证早教中心运营标准与质量的同时，针对区域市场特点优化加盟政策，为更多家庭提供高品质的儿童早教服务。
4、五位一体的中心管理评估机制
在对早教中心的日常管理中，公司采取五位一体的常态化考核评估体系，从教学质量、客户满意度、销售、销课进度、成本控制五个指标全面评估中心经营情况。通过标准化、数字化的运营检测和反馈机制保证中心健康发展。
5、精细化的客户服务标准
公司制定了精细化的客户服务标准，涵盖早教中心每个岗位，通过持续培训与监督体系，保证学员家长从了解品牌、咨询课程、签订合同、预约课程、现场上课的全流程中获得卓越的客户体验。公司将积极应对外部环境变化，结合市场需求和消费习惯变化，不断优化早教中心服务标准，给学员和家长提供安全、舒适的课程服务与授课环境。
6、品牌影响力和竞争优势
美吉姆儿童早教品牌于2009年进入中国，依靠特色鲜明内涵丰富的高品质儿童早期素质教育课程与安全舒适的教学环境，广受家长赞誉。多年来公司多次获得新浪教育颁发的“中国口碑影响力儿童教育机构”、腾讯教育颁发的“知名儿童教育品牌”、新华网颁发的“影响力国际教育品牌”，BOSS直聘颁发的“王者之舟-最爱人才雇主”、智联招聘颁发的“年度最佳雇主”等奖项。公司的良好声誉和品牌价值获得了广泛的社会认同。2022年公司邀请儿童保健专家做客“美吉姆科学育儿大讲堂”，为广大家长讲解早教和儿童身心发展知识，通过品牌官方微信公众号、微博、小红书、抖音等平台陆续发布了“居家亲自运动”内容，大力推进美吉姆科学育儿生态体系的建设。通过优化线下课程与服务、推进线上家庭早期教育内容的开发与丰富，建立多维一体的早教生态体系，为广大家庭提供全方位的育儿教育服务。经过多年发展，公司在品牌影响力与客户规模等方面都具有较强的市场竞争优势。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、早教行业监管升级导致成本增加的风险
根据现行法律法规和政策，国家总体对民办教育行业持鼓励和支持的态度，但对0-3岁婴幼儿早期教育的具体监管措施尚未明确。2022年3月，教育部、国家发展改革委、市场监管总局发布《关于规范非学科类校外培训的公告》。未来出台的相关行业政策，有可能会在教育、消防、卫生等市场监管领域，增加美吉姆早教中心的开设和运营成本。公司将指导各中心与所在地方有关主管部门积极沟通，严格执行安全与环境卫生相关政策与要求，为儿童和家庭创造更加安全、卫生的高质量环境。在符合政策要求的基础上，通过集中化采购、预算管理等方式，发挥规模效应，合理控制成本。公司将时刻关注早教行业政策，根据国家法律法规要求开展业务。
2、外部环境风险
报告期内，国内部分地区出现点状疫情反复，处于该地区的美吉姆早教门店进行过阶段性暂停线下授课。未来不排除国内个别地区点状疫情反复对区域内早教门店线下授课产生阶段性影响。外部环境风险对加盟商应对风险的能力也提出了更高的要求，同时受外部环境影响家长对参加线下素质教育活动可能更加谨慎，可能导致公司部分加盟店收入减少、加盟店数量增速放缓或减少。
3、加盟模式相关风险
近年来随着早教服务业务规模的增长，对公司在统筹管理、内部控制、人员调配、教学质量等方面提出了更高要求。公司有较为严格的加盟标准和管理体系，未来将继续通过培训及不定期巡查督促各个早教中心严格执行，同时通过教师培训和评估体系，对教师进行严格培训和考核，确保各中心的教学质量与管理水平。
公司自2018年实施重大资产重组通过购买天津美杰姆股权收购早教服务相关资产与业务，加盟模式相关加盟协议约定的初始加盟期间为三至五年。受外部环境、行业情况和加盟商自身情况的变化等各方面因素影响，部分加盟商在加盟协议到期后不再续约，导致加盟中心数量减少。
4、儿童早期素质教育行业发展变化和竞争的风险
随着家长对早期教育认知度的提升和家庭消费能力的提高，以及消费行为方式、消费需求和消费习惯不断的变化，早期素质教育行业发展处于不断优化更新迭代和优胜劣汰的过程。未来家长和儿童的消费需求可能更加多元化，更加倾向于新模式、新课程的早期素质教育服务。早期素质教育服务行业的企业将面临适应新环境等诸多挑战。新形势下行业优胜劣汰效应日趋明显，早教行业竞争日趋加剧。缺乏先进理念、教学内容趋同度高、品牌影响力低、师资力量弱的早教机构将逐渐处于不利的竞争地位。尽管美吉姆在早教领域具备较强的竞争优势，如果公司在面对市场和外部情况的变化时未能及时调整自身经营策略，采取有效的应对措施，则可能出现增长放缓、规模收缩等情况。在市场及外部环境对早教行业的企业可能形成压力的情况下，如果同品类早教机构出现负面情况或负面舆情，在对家长群体和加盟商群体造成影响的同时，也存在对公司造成一定影响的可能性。公司将根据市场和客户需求的变化，在课程研发、加盟支持、运营管理、品牌建设等方面不断优化，力争提升品牌竞争力与品牌美誉度，应对市场风险。
5、知识产权风险
美吉姆不断引进国外先进的教学理念和教学内容，并在结合国内早教行业教学经验的基础上，不断提炼、发展和壮大，课程体系对其长期发展至关重要。但由于国内早教领域的教学门槛较低，培训机构数量众多且业务能力良莠不齐，使得美吉姆的课程内容、教材等材料很容易成为被模仿的对象，进而损害公司长期维系的品牌价值，不利于其长期发展。另一方面，美吉姆在引进国外先进教学体系时约定了知识产权使用范围，在经营过程中亦未与合作方发生纠纷，但存在知识产权约定不明确或在执行中双方对条款理解有偏差，从而出现侵犯他人知识产权的风险。公司拥有欢动课亚太区域永久独家授权，授课内容与美国课程研发保持同步更新。同时，公司的专业教学研发团队将不断丰富课程内容，继续保持课程内容及教学研发优势。公司法律部门将高度关注侵权行为，主动维护公司商标等知识产权权益。
6、商誉与无形资产减值风险
根据《企业会计准则》规定，商誉及使用寿命不确定的无形资产不作摊销处理，须在每个会计年度终了进行减值测试。如出现宏观经济波动、市场竞争加剧或标的公司经营不善等情况，可能会导致标的资产未来实际净利润未达评估预测数，则存在减值的风险。一旦出现商誉或无形资产减值，将导致相应资产账面价值减少，从而影响上市公司当期利润与净资产数额。公司经营管理团队将致力于稳定标的资产经营状况与收入、利润水平，经营管理团队与财务部门将密切关注市场、行业情况与标的资产的经营状况，加强对资产减值迹象的研判在每个报告期末根据实际情况对资产组的可回收价值进行估计，对是否存在减值迹象进行测评并及时进行相关信息披露。
7、应收账款与坏账风险
报告期内公司合并范围内应收账款金额较期初增长26.04%。可能会出现加盟商权益金及其他服务费逾期支付，部分权益金和其他服务费无法收回的情况，致使信用风险增加。公司存在对相关应收账款计提信用减值损失的风险。公司将加强对应收账款的账期监控与催收力度，努力减少坏账损失。
8、担保风险
公司合并范围内担保总额为19,137.14万元，截止报告期末担保余额为6,332.99万元，其中有为资产负债率大于70%的主体担保的情况。如被担保方出现担保范围内事项违约的情况，将导致公司承担连带责任。公司已要求被担保对象的关联方出具了反担保措施，一旦公司发生担保风险，将追溯反担保方的相关赔偿责任。
9、诉讼/仲裁风险
诉讼/仲裁风险是指公司潜在的承担法律责任、丧失权利、损害声誉等不利法律后果的风险。公司目前诉讼/仲裁案件数量较多，案件的最终判决结果存在不确定性。公司将采取积极措施，以法律方式维护公司及股东尤其是中小股东的合法权益。 收起▲