一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是经济恢复发展的一年。在政策利好、经济发展、技术升级以及全球化采购策略的多重影响下，中国汽车行业全行业企业多项指标创历史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力。　　据中国汽车工业协会统计，2023年，汽车产销累计完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高，产销总量连续15年稳居全球第一。其中乘用车市场延续良好增长态... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是经济恢复发展的一年。在政策利好、经济发展、技术升级以及全球化采购策略的多重影响下，中国汽车行业全行业企业多项指标创历史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力。
　　据中国汽车工业协会统计，2023年，汽车产销累计完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高，产销总量连续15年稳居全球第一。其中乘用车市场延续良好增长态势，为稳住汽车消费基本盘发挥重要作用；商用车市场企稳回升，产销回归400万辆；在政策和市场的双重作用下，新能源汽车继续保持快速增长，连续9年位居全球第一。产销突破900万辆，市场占有率超过30%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量；汽车出口再创新高，全年出口接近500万辆，有效拉动行业整体快速增长。
　　2023年自主品牌乘用车市场销量为1,459.6万辆，同比增长24.1%；2023年自主品牌乘用车市场份额为56%，同比上升6.1个百分点。自主品牌乘用车年度市场份额首次突破50%，意味着中国汽车市场格局发生了深刻的变化，新能源引领超车出现拐点，自主品牌突破重围占据了车市的半壁江山，展现出中国汽车工业的崛起和自主品牌的强大实力。汽车后市场在保持规模增长的同时，也在经历着结构调整和技术革新，新能源汽车的快速发展和数字化服务的普及成为行业的新亮点。根据公安部的统计数据，截至2023年底，中国的机动车保有量达到了4.35亿辆，其中汽车保有量为3.36亿辆。这一数据显示了中国汽车市场的持续增长和汽车普及程度的提高。在新能源汽车方面，2023年全国新能源汽车保有量达到了2,041万辆，占汽车总量的6.07%。其中，纯电动汽车保有量为1,552万辆，占新能源汽车保有量的76.04%。这一数据反映了新能源汽车在中国市场的快速增长和消费者对环保、节能汽车的逐渐认可。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）主要业务
　　公司是集研发、制造、销售、服务、物流为一体的国内大规模、集中化的汽车精细化学品综合供应和服务平台。精细化学品下游应用领域广泛，公司产品类型丰富，性能优势突出，品质质量稳定。主要业务涵盖汽车精细化学品制造、汽车销售服务、汽车维修保养三大模块，实现了从汽车整车厂及其销售公司的产品配套供应到面向汽车售后市场整个使用过程的服务全覆盖，并凭借产品性能优势，将产品应用领域扩展至风电冷却、储能冷却、新能源胶粘等新型应用场景。
　　1、汽车精细化学品业务领域：作为汽车核心组件，公司产品种类繁多，应用广泛。主要包括油液品和胶粘剂两大类。油液品包括冷却液、制动液、动力转向油、发动机润滑油、自动变速箱油、燃油添加剂、玻璃清洗液等汽车精细化学品，一般属于消耗类化学品。在汽车前装和后市场业务均有使用，需根据汽车行驶里程或时间定期更换。胶粘剂包括结构胶、玻璃胶、水性可喷涂阻尼材料、电池胶等。一般属于非消耗类化学品，在汽车前装过程中使用。该项业务为公司主营业务，经营模式为向汽车整车厂及其销售公司直接供应产品。报告期内，公司的汽车厂业务稳步增长，客户覆盖率及产品覆盖率持续提升，目前已覆盖欧美系豪华车、合资品牌及国内自主品牌整车厂超50家，销售渠道稳定优质，具备良好的盈利性。同时，公司还覆盖传统汽车厂新能源业务以及新兴新能源汽车超20家，尤其专注于新能源汽车趋势下的业务升级及细分品类扩张，以满足新时代汽车发展。
　　2、汽车销售服务领域：业务以新车销售和售后服务为主，并以新车销售为基础开展包括汽车零件用品、汽车维修保养、保险金融、二手车买卖等一系列增值业务，以客户为中心不断拓展的汽车相关业务。
　　3、汽车维修保养业务领域：随着中国汽车保有量和汽车电子化程度的不断提升，市场对产品品质和服务响应提出了更高的要求。公司以MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过整合原厂（MB）零配件优势资源，以互惠共赢机制并借助互联网手段建立和管理新型扁平化渠道（B）合作关系，同时以“德联2S汽车服务旗舰店”（标杆示范性 B端）标准体系建立德联全国性汽车终端服务连锁网络，推广“德联出品、原厂同质”的理念，打造公司自主品牌，将优质产品、专业服务和汽车文化协同传递给广大车主客户（C），从而实现公司经济效益。报告期内，公司不断通过授权加盟德联汽车养护2S店体系搭建零售渠道，形成直营、加盟及网络销售为一体的汽车售后维修保养业务综合平台。坚持自主品牌德联牌的全系列产品研发、持续的产品升级迭代、完善信息化销售渠道、自主及联合互联网平台、区域服务商等进行市场推广、从产品品质、响应需求的针对性和有效性等维度，不断提升对客户的服务质量。随着消费者对产品品质和品牌意识的提升，具有良好品质的汽车后市场品牌及产品得到了越来越多市场的青睐和份额。
　　4、新应用场景开拓：公司冷却液得益于其兼容性、长效性、安全性、低导电率、环保性等，在储能、风能、核能领域形成新的应用场景，为公司带来新的增长点。
　　（二）公司经营模式
　　1、采购模式
　　公司是生产和服务结合型企业，按照“订单+安全库存”确定采购计划。公司建立了完善的供应商管理体系和与之紧密结合的质量保证体系，对供应商均实施严格的评审考核办法，以厂家的质量保证能力、产品的品质和价格作为选择供应商的主要依据。公司采购部门负责初选供应商，技术部门负责提供技术资料，质管部门负责试制样品的检验认可、小批量试制产品的质量检验，此后采购部门、技术部门、质管部门共同根据《供应商质量保证能力调查和评审》选定合格供应商。公司在选定合格供应商后，与其签订年度采购合同。合同以市场价为参考双方协商确定采购价格。
　　公司在生产需求与物资采购的衔接中采用ERP管理系统，把公司与客户、供应商等整合为一个完整的企业供应链系统，并对供应链上的所有环节进行有效管理。公司主要供应商包括国外授权方和国内化工原料供应商。
　　2、生产模式
　　公司生产模式采用订单方式生产，首先与客户签订框架合同，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经计划、生产等部门评审后，由销售部门确定次月生产计划，再由生产部门安排组织生产。若计划订单有所变更，由销售部门提交计划调整通知单，经计划、生产部门确认后，调整生产作业计划。此外，为应付紧急订单，公司按照安全库存量储备存货，以便及时供货。公司产品线丰富，生产具有多品种、多批量的特点。公司产品包括授权产品和自有技术产品。授权产品的生产模式取决于国外授权方的具体授权内容，主要分为分装和配制；分装是根据与授权方签订的合作协议，从授权方采购半成品并进行搅拌、加热、过滤、检测等加工生产的过程；配制是根据与供应商签订的配制或国产化协议，可进行部分原材料的国内采购，并将原材料进行预处理、配料、搅拌、加热、过滤、检测等加工生产的过程。公司拥有自有技术产品的生产经营自主权，可自行选择原材料和安排生产。
　　3、销售模式
　　一）公司销售模式的分类
　　公司的销售模式分为OEM市场、OES市场和AM市场，各模式下目标客户、销售渠道及主要产品的具体内容如下：
　　（1）OEM市场
　　OEM市场是公司产品主要的销售渠道，也是增长最快的销售市场。在OEM市场，公司作为下游整车厂的合格供应商，向整车厂直接销售产品并提供配套服务。
　　（2）OES市场
　　OES市场为下游汽车厂的原装配件销售渠道。汽车厂一般设立独立的销售公司负责整车及其配件的销售、售后维修和服务，销售公司则通过覆盖全国的终端4S店销售体系实现整车及其配件的销售和售后服务。公司将产品直销给整车厂的销售公司，并不与各4S店等销售及服务终端发生任何交易。
　　（3）AM市场
　　AM 市场指汽车售后市场，公司以 MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过整合原厂（MB）零配件优势资源，以互惠共赢机制并借助互联网手段建立和管理新型扁平化渠道（B）合作关系，同时以 “德联2S汽车服务旗舰店”（标杆示范性B端）标准体系建立全国性汽车终端服务连锁网络公司，并着力打造公司自主品牌“德联牌”系列产品。
　　二）公司销售价格的确定政策
　　公司针对不同客户采取不同的定价方式。针对整车厂，公司主要采用成本加成的定价方式，根据与整车厂之间的协商签订年度或月度供货协议，约定价格或价格区间，一般包括原材料价格波动对应的调价机制。针对其他领域的客户，公司以市场价格为基础协商确定销售价格。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　公司胶粘剂产量及销售量总体同比上升较大，主要原因为报告期内公司新增胶粘剂项目批量供应，同时新能源汽车胶粘剂需求上升，导致胶粘剂整体订单增加。
　　公司后售后服务市场增加，主要原因为订单增加。
　　零部件销售模式
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。经过不断的积累与沉淀，公司的核心竞争力得到进一步的巩固与强化，具体如下：
　　1、作为下游整车厂的合格供应商，在上下游产品配套关系中形成了优势互补、分工协作的战略合作关系
　　公司目前是国内五十多家传统汽车厂和二十多家新能源汽车的精细化学品的合格供应商，多年来，根据国内汽车精细化学品细分行业的发展特点，结合国内企业在本地化、个性化、低成本经营方面的相对优势，以满足下游汽车厂的个性化需求为经营内容。在三十余年的发展过程中形成了与汽车厂互惠互利且不可替代的竞争优势，保障了公司与国内汽车厂能够形成相互依存、长期稳定的战略合作。
　　2、覆盖国内主要汽车产业集群区域的“贴厂基地”，为下游整车厂提供及时的本地化服务
　　公司根据国内汽车产业集群的地域分布，按照贴近核心汽车厂、扩大覆盖面为原则先后设立了长春、上海、佛山、成都和青岛等五大“贴厂基地”，已经覆盖国内东北、华东、华南、西南和华北等主要汽车产业集群。公司各大“贴厂基地”职能完善，包括技术研发、采购、生产、仓储、配送、跟踪服务、市场开发等全环节，为现有及潜在客户提供全方位的服务。针对核心客户，公司能保证满足24小时响应的现场服务需求，同时运输成本的降低有利于提高产品的价格竞争力；在汽车厂零库存的情况下，为其提供保证多达3个月的安全库存。公司通过上述生产服务基地与汽车产业集群内的众多整车厂形成紧密的相互依存关系，为发展本地化的延伸服务提供便利，最终形成对新进竞争者的进入壁垒；同时公司生产服务基地的布局覆盖了国内主要汽车产业集群及汽车消费市场，为公司后市场业务形成全国性的营销和服务网络提供了坚实基础。
　　3、承担上下游产品配套和综合服务的“桥梁”，成为汽车精细化学品产业链不可或缺的重要环节
　　公司致力于成为国内汽车精细化学品领域专业化的综合供应和服务平台，拥有丰富的行业资源和服务资源，在上游，取得了多家国际化工巨头的技术和产品授权，在下游，获得国内多家欧美系、国产自主品牌以及新能源汽车厂的合格供应商资格，承担着上下游产品配套和综合服务的“桥梁”，成为国内汽车精细化学品产业链中重要的一环。
　　公司与德国巴斯夫、美国杜邦、陶氏、雅富顿、科慕化学等国际化工企业建立了长期的战略合作关系，且为特定产品的国内长期、唯一合作方，合作领域包括配制技术或经销的授权、原材料的采购及生产，与汽车厂联合开发新产品、共同降低成本和提高国产化等内容。公司与众多国际化工企业合作，保证丰富的基础原材料供应，同时满足不同汽车厂对产品的不同标准、价格和质量要求，不断提高市场份额，增强盈利能力和抗风险能力。
　　公司丰富的客户资源为扩大与上游国际化工企业的合作领域提供市场基础，公司通过规模采购、技术升级能够获得成本较低的基础原材料，有效提高自身盈利能力。
　　4、技术更新迭代，引进、消化和吸收基础上的自主创新能力
　　公司在对国外技术引进、消化和吸收的基础上，不断扩展国外高端产品的国产化范围和深度，在保障品质的基础上促进越来越多产品的国产化配制生产和技术买断生产。随着国产化的深入，公司产品已具有并获得日益增强的成本优势，更好地满足汽车制造商降低成本的需求，增强公司产品的竞争力。公司通过引进国外优质的产品和技术，不断扩大和深化国产化，在消化、吸收的基础上使公司本身成为了技术转化的平台。公司一直加大自主技术领域进军，并研发一系列自主品牌德联牌产品。
　　5、产品质量稳定，保证国际整车品牌对产品质量的持续高要求。
　　公司从技术引进、原料采购、生产制造到销售服务始终贯彻“品质领航、服务领先”的方针，建立健全了严格的质量控制制度和管理体系，先后通过了ISO9001、ISO/TS16949、OSHAS18001和ISO14001认证。公司通过与国际众多知名企业的长期合作及规范管理，在技术和产品质量上达到国内领先水平，能够持续满足客户对优质产品的多方面需求。目前，子公司长春德联、上海德联、佛山德联、成都德联均通过高新技术企业认定，并且长春及佛山两地实验室均已获得ISO/IEC17025认证（国家级实验室认证证书）。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（1）2023年公司经营情况
　　2023年，汽车精细化学品行业面临着市场增长、技术创新、环保法规、竞争加剧、供应链整合和政策支持等多方面的影响，行业整体呈现出积极向上的发展态势，而公司在上述多重叠加因素的影响下，经营情况持续保持稳定。
　　报告期内，公司实现营业总收入569,380.07万元，与去年同比增长16.63%；实现利润总额3,964.77万元，与去年同比下降22.61%；实现归属于上市公司所有者的净利润4,406.85万元，与去年同比增长6.35%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,072.65万元，与去年同比下降41.88%。
　　（2）报告期主要工作
　　1）聚焦主业，优化产业和产品结构；
　　报告期内，公司围绕主营业务展开，通过多年经营汽车精细化学品业务获得的渠道、认证等竞争优势，进一步推进符合国家有关产业政策和行业发展趋势的优质项目，提高运营能力，提升新材料胶粘剂的产能，满足行业快速发展需求，扩大企业规模和利润。持续调整竞争力弱、盈利性差的业务，集中优势资源，优化公司资产分布结构。
　　OEM及OES市场业务持续扩大：
　　国产自主品牌客户业务持续增长：制动液、催化剂、漆面保护膜等项目获得比亚迪批量供应；底涂密封胶、电焊密封胶、冷却液、制动液、变速箱油分别获得一汽红旗及一汽奔腾定点并供应；冷却液、制动液获得长城汽车供应；制冷剂获得奇瑞汽车定点；冷却液、制动液获得吉利汽车批量供应；
　　合资品牌客户方面：制动液、自动变速箱油、低密度密封胶、芬德空腔蜡、玻璃清洗剂获得一汽大众定点并批量供应；冷却液、制动液、结构胶、发泡剂、制冷剂、芬德空腔蜡、门板蜡获得奥迪一汽新能源批量供应；电池壳密封胶、高温密封胶、发动机线硅胶、水性可喷涂阻尼材料获得上汽通用批量供应；折边胶、结构胶、冷却液获得沃尔沃汽车批量供应；售后制动液获得长安林肯定点；冷却液获得长安马自达批量供应；
　　新能源汽车市场竞争力及抗风险能力增强，报告期内，结构胶获得广汽埃安定点供应；制冷剂、制动液、结构胶获得小鹏汽车定点；冷却液、焊丝获得蔚来汽车定点；冷却液、制动液获得理想汽车供应；制动液获得特斯拉供应。商用车业务覆盖主要客户包括中国重汽、大运汽车、一汽解放、戴姆勒卡车、现代商用汽车、曼恩商用车。报告期内，公司获得的新产品认证及业务突破包括：冷却液、玻璃水获得戴姆勒卡车定点； 齿轮油、发泡胶获得一汽解放定点；冷却液获得曼恩商用车批量供应。
　　AM市场稳步提升：
　　报告期内德联车护开发代理商及二级分销商传统渠道300余家，通过自主开发的德联小掌柜平台，将销售模式植入手机销售平台，成功吸引超过900家门店通过该方式向公司进行直采，极大地增强了公司直接与终端修理厂及终端门店的黏性，将公司的销售触角直接深入市场终端，实现二三线城市全覆盖；巴斯夫德联新能源门店开发，实现一线城市覆盖；拓宽产品应用场景；加强电商平台工作进一步深入，在京东商城、天猫平台、微信商城、微博、抖音等平台的推广引流，提升了德联品牌在终端客户的知名度。
　　新应用场景开拓：
　　冷却液得益于其兼容性、长效性、安全性、低导电率、环保性等，在风电、储能、核电领域形成新的应用场景，为公司主业带来新的增长点。公司冷却液陆续实现了远景能源、上海电气等风电企业的供应；瑞浦兰钧、时代星云等储能企业的供应；秦山、福清等核电企业的供应。未来，公司还将加速低电导率及浸没式冷却液认证。
　　2）降本增效，高端化推进提振盈利能力。
　　持续深化公司“降本增效”主题，通过计划、采购、物流、财务各部门的紧密配合，在保证及时供应的前提下，有效降低产品采购成本及库存管理成本，同时通过优化内部工作流程及预算机制，加强日常管理费用支出控制，有效降低公司整体成本，提升自身盈利能力。
　　3）研发创新和技术引领，坚持市场和产品导向的研发机制；
　　技术创新是企业求生存并可长期持续发展的根本。公司围绕汽车轻量化、智能化不断加大项目研发和前瞻性技术研发投入、进一步拓展和丰富公司产品线，持续加强迭代升级能力，提升竞争力，重视对技术研发人员的引进及管理，重视产出效益，积极采用低碳环保，节约能源的新技术，实现可持续发展，保持盈利能力和质量双增长。
　　截至2023年12月31日，公司及子公司拥有授权发明专利24项，报告期内新增2项；授权实用新型专利135项，报告期内新增12项，授权外观设计专利1项；授权计算机软件著作权27项； 成功注册的有效商标达73件，报告期内新增2件。子公司认定为高新技术企业4家，分别是长春德联、上海德联、佛山德联、成都德联。国家级企业实验室 2个，企业技术中心1个。2023年，公司研发费用投入总计11,663.92万元，同比增长3.19%，实现了冷却液、制动液、齿轮油、结构胶、水性可喷涂阻尼材料、低密度密封胶、电焊胶等产品的研发并已陆续获得诸多客户认证。在汽车后市场方面，先后开发完成四款德联牌系列发动机油产品。
　　4）持续完善内部控制管理制度建设，提高组织效能和价值创造能力；
　　公司内部控制工作是对企业经营和管理的进一步规范和提升，一方面董事会加强了内部控制管理制度的宣传和培训学习，提高管理层内部控制意识；一方面，建立健全完善的高质量企业内部控制制度，不断提高企业的管理效率和经营业绩，为推动企业规范管理和高质量发展保驾护航。
　　5）增强公司资金实力，夯实发展基础；
　　提升公司融资水平，增强公司资本实力，为公司高效经营提供有力的资金支持，同时改善流动性风险，增强公司抵御风险的能力，从而为持续完善公司产业布局，提升各项业务发展潜力夯实坚定的基础。
　　6）加强人才梯队建设，建立健全有效的员工激励机制；
　　完善内部培训和人才选拔体系，提升企业管理人员的专业水平和工作能力，推动公司股权激励方案实施及落地，激励公司核心员工，创建有竞争力的人才梯队和有效的员工激励机制，助力公司长远发展。
　　7）提升公司新材料胶粘剂产能，满足行业快速发展需求；
　　随着汽车消费需求的加快恢复和新能源汽车赛道的强势增长，车用胶粘剂的需求进一步提升。公司加快落实胶粘剂业务的战略布局，利用已有的技术优势、资源优势，提升新材料胶粘剂的产能，开拓更多客户，巩固及提升在该领域的市场地位。
　　依托上海临港设立的子公司上海德联新源，将实现产能扩张，包括玻璃胶、结构胶等部分胶粘剂产品的国产化，以降低相关胶粘剂的生产成本和进口风险，保障对下游汽车厂的及时供货。在已有胶粘剂技术积累与生产经验的基础上，引入先进成熟的制造设备，生产高粘度胶粘剂，实现车用胶粘剂整个生产过程的全自动投料和混合，进一步提高生产效率，更好地满足市场需求。
　　（3）公司2024年展望
　　2024年，国际不稳定不确定因素增多，国内需求收缩、供给冲击、预期减弱等压力仍存在，行业稳增长任务较为艰巨。公司将继续聚焦汽车精细化学品主业，紧绕公司经营战略，坚持稳增长和防风险的基本框架，开展以下主要工作：
　　1）业务布局方面
　　公司将持续优化产业布局，在维护好现有客户的同时，积极开拓新能源汽车、胶粘剂产品以及汽车维修保养等市场需求高，产品盈利好的行业或业务。公司目前已经成为二十多家新能源汽车的精细化学品的一级供应商，未来公司将继续开拓新能源汽车客户，在燃油车一级供应商的基础上，积极配套和完善新能源汽车所需的各类精细化学品，继续保持在新能源汽车供应链体系中的优势地位。
　　公司新建的专门的新材料胶粘剂工厂已实现产能扩张，实现包括玻璃胶、结构胶等部分胶粘剂产品的国产化，保证对下游整车厂的及时供货。同时，公司拟加大对新材料研发的力度，进一步提升公司新材料胶粘剂的新品研发能力、提高工艺开发水平、提高品质检测水平和增强设计、开发、质量的一体化综合实验能力，不仅能够提升与整车厂的同步开发能力，还将逐步形成公司特有的先进工艺流程优化和改进方案，未来产品品质和稳定性将得到提升，自动化水平和生产效率也得到提高。
　　同时，要在汽车后市场提高竞争力。关注市场动态，了解行业趋势和市场需求，及时调整经营策略；加强品牌建设，打造具有特色的品牌形象，提高品牌知名度和美誉度；加强与供应商的合作，获取优质产品和资源；持续创新，不断探索新的经营模式和服务方式。
　　2）销售及生产方面
　　公司根据国内汽车产业集群的地域分布，按照贴近整车厂、扩大覆盖面原则设立的长春、上海、佛山、成都和青岛等五大“贴厂基地”，已经覆盖国内东北、华北、华东、华南和西南等主要汽车产业集群，布局原则符合汽车零配件服务商的发展规律，为公司业务的可持续发展奠定基础。
　　公司将继续完善“贴厂基地”职能，包括技术研发、采购、生产、仓储、配送、跟踪服务、市场开发等全环节，为现有及潜在客户提供全方位的服务。针对核心客户，公司通过“贴厂基地”保证满足24小时随时响应的服务需求，同时运输成本降低有利于提高产品的价格竞争力；保证安全库存的要求，即在整车厂零库存的情况下，为整车厂提供未来三个月的生产计划所需配套产品。针对产业集群周边的其他整车厂和售后服务市场，“贴厂基地”将采取更为有效措施降低运输成本，提高服务的质量和速度。
　　3）采购及成本管控方面
　　公司积极与客户进行价格沟通谈判，通过价差补偿或价格联动协议将原材料上涨向下游客户传导；同时，通过与主要原材料供应商形成的长期、稳定的合作关系，保障公司主要原材料的数量供应和品质，获取相对优惠的价格。通过健全风险研判与管控机制，强化宏观环境与行业趋势研判，密切关注国内外政治经济形势及大宗商品金属价格、汇率波动，优化协调机制，开展压力测试，做好风险应对预案，丰富原材料价格风险应对工具，减少原材料价格或汇率波动的冲击。
　　4）运营管理方面
　　公司持续提升自身核心竞争力，优化内部管理、专注产品、强化品牌、市场、渠道、技术、组织、人才梯队及文化建设；进一步聚合资源，提升市场反应效率，加强对风险的控制能力；利用公司在汽车产业链上下游积累的先机，发挥目前的客户优势，开拓增量业务。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　2024年中国汽车精细化学品行业的发展前景总体上呈现出积极向好的态势，这一趋势受到多方面因素的影响和推动。1、政策支持
　　根据工业和信息化部等七部门2023年8月印发的 《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，政府部门将继续出台政策支持汽车行业的发展，这将间接促进汽车精细化学品行业的增长。政策的实施有助于稳定市场需求，为行业发展提供良好的外部环境。
　　2、市场需求增长
　　随着中国汽车产销量的稳步增长，尤其是在新能源汽车领域的快速发展，对汽车精细化学品的需求也在不断上升。汽车精细化学品包括润滑油、胶粘剂、涂料等，这些产品在汽车制造和维修过程中发挥着重要作用，市场前景看好。
　　3、技术进步与创新
　　技术的发展和创新是推动汽车精细化学品行业进步的关键因素。例如，高性能润滑油、环保型胶粘剂和水性涂料等新产品的研发和应用，将有助于提升产品性能，满足更严格的环保要求，同时也为行业带来新的增长点。
　　4、行业竞争加剧
　　随着市场的扩大，国内外企业的竞争也将更加激烈。国内企业需要不断提升产品质量和服务水平，加强品牌建设，以应对国际巨头的竞争压力。同时，跨国公司在华投资布局的加深，也将进一步推动行业的竞争和合作。综上所述，2024年中国汽车精细化学品行业将面临诸多发展机遇，同时也需应对一系列挑战。企业需要加强技术创新，提升产品质量和服务水平，积极参与国际合作与竞争，以实现可持续发展。
　　（二）未来发展规划
　　1、利用公司与众多全球知名的汽车化工巨头在技术、产品和业务的合作机会，寻求包括技术转让、业务或股权转让等更紧密的合作，积极参与汽车精细化学品领域的产业化整合，进一步扩大在全球汽车产业链的供应商地位，从而实现公司向全球汽车化工领域的成功拓展。积极推动再融资项目实施，进一步提升公司生产能力，满足下游市场快速增长的需求，深化上游技术合作，加强自主产品研发提高市占率，打造汽车行业领先的平台型公司。
　　2、紧跟中国汽车行业发展趋势，积极向新能源汽车领域拓展，致力于新能源产品技术突破，不断丰富新能源领域的产品品类，不断扩大在新能源汽车领域的应用，致力于在新能源汽车及汽车后市场领域寻求更大市场占有率。
　　3、把握目前汽车行业节能减排、轻量化及国产替代的市场机遇，进一步强化现有产品的业务壁垒，扩大行业领先优势，实现业绩规模的长期稳定增长。
　　（三）公司可能面对的风险
　　1、受汽车产业发展状况影响的风险
　　公司目前的主营业务仍为车用精细化学品的生产和销售，经营业绩与中国汽车行业的发展息息相关。国内外经济环境、汽车产业政策的变动和国内汽车消费市场的不确定性因素会影响我国整个汽车行业的产销情况，可能会导致国内汽车产销量的波动甚至下滑，从而影响公司经营业绩。
　　2、募投项目产能消化的风险
　　报告期内，公司胶粘剂产能测算的市场占有率最高为3.22%，本次募投项目达产后将新增2.11倍产能，新增产能若未来按照乐观估计全部实现销售，将带来公司市场占有率的进一步提升，根据测算结果最高将提升至11.98%，提升8.76个百分点。公司募集资金投资项目的可行性分析是基于公司对当前汽车工业对胶粘剂的单车需求量、规划产品在公司现有主机厂客户的需求配套关系、规划产品相对于竞品的竞争优劣势、动力电池等新兴应用领域的未来发展判断等因素作出
　　在公司募集资金投资项目实施完成后，如果国内主要主机厂客户的汽车销量发生较大波动、公司开发有效客户不及预期、规划产品的竞争力减弱等发生不利变化，可能导致新增产能无法充分消化，将对公司的经营业绩产生不利影响。
　　3、原材料波动和供应风险
　　公司主要产品为不同类型的汽车精细化学品，公司部分原材料与石油相关度较高，进入2024年后，国际原油价格呈上升趋势，如果国际原油价格持续剧烈波动，将影响公司对原材料的采购策略，直接影响产品的毛利率；另外，公司目前部分原材料及成品需要从美国及欧洲进口，人民币汇率波动对部分进口原材料的采购成本造成了一定的影响，从而影响了公司的盈利能力。
　　4、存货增长较快相关风险
　　公司生产模式采用订单方式生产，公司产品线丰富，生产具有多品种、多批量的特点。公司的存货增长较快，如果不能及时实现销售，较大的存货规模会增加对流动资金的占用，提高公司财务风险。同时，市场需求变动，可能会导致存货的可变现净值降低，出现存货减值的风险，从而会对公司的经营成果和现金流量产生不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务
　　公司主要业务涵盖汽车精细化学品制造、汽车销售服务、汽车维修保养三大模块，已成为集研发、制造、销售、服务、物流为一体的国内大规模、集中化的汽车精细化学品综合供应和服务平台，实现了从汽车整车厂及其销售公司的产品配套供应到面向汽车售后市场整个使用过程的服务全覆盖。
　　1、汽车精细化学品业务领域：产品种类包括冷却液、制动液、胶粘剂、发动机润滑油、动力转向油、自动变速箱油、燃油添加剂、玻璃清洗液、催化剂等汽车精细化学品。该项业务为公司主营业务，经营模式为向汽车整车厂及其销售公司直接供应产品。报告期内，德联集团的汽车厂业务稳步增长，客户覆盖率及... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务
　　公司主要业务涵盖汽车精细化学品制造、汽车销售服务、汽车维修保养三大模块，已成为集研发、制造、销售、服务、物流为一体的国内大规模、集中化的汽车精细化学品综合供应和服务平台，实现了从汽车整车厂及其销售公司的产品配套供应到面向汽车售后市场整个使用过程的服务全覆盖。
　　1、汽车精细化学品业务领域：产品种类包括冷却液、制动液、胶粘剂、发动机润滑油、动力转向油、自动变速箱油、燃油添加剂、玻璃清洗液、催化剂等汽车精细化学品。该项业务为公司主营业务，经营模式为向汽车整车厂及其销售公司直接供应产品。报告期内，德联集团的汽车厂业务稳步增长，客户覆盖率及产品覆盖率持续提升，目前已覆盖欧美系豪华车、合资品牌及国内自主品牌整车厂共56家，销售渠道稳定优质，具备良好的盈利性。同时，公司还覆盖传统汽车厂新能源业务以及新兴新能源汽车共26家，尤其专注于新能源汽车趋势下的业务升级及细分品类扩张。
　　2、汽车维修保养业务领域：随着中国汽车保有量和汽车电子化程度的不断提升，市场对产品品质和服务响应提出了更高的要求。公司以MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过整合原厂（MB）零配件优势资源，以互惠共赢机制并借助互联网手段建立和管理新型扁平化渠道（B）合作关系，同时以“德联2S汽车服务旗舰店”（标杆示范性B端）标准体系建立德联全国性汽车终端服务连锁网络，推广“德联出品、原厂同质”的理念，打造公司自主品牌，将优质产品、专业服务和汽车文化协同传递给广大车主客户（C），从而实现公司经济效益。报告期内，公司通过不断的自主品牌德联牌的全系列产品研发、进行持续的产品升级迭代、完善信息化销售渠道、自主及联合互联网平台、区域服务商等进行市场推广、从产品品质、响应需求的针对性和有效性等维度，不断提升对客户的服务质量。随着消费者对产品品质和品牌意识的提升，具有良好品质的汽车后市场品牌及产品得到了越来越多市场的青睐和份额。
　　（二）公司经营模式
　　1、采购模式
　　公司是生产和服务结合型企业，按照“订单+安全库存”确定采购计划。公司建立了完善的供应商管理体系和与之紧密结合的质量保证体系，对供应商均实施严格的评审考核办法，以厂家的质量保证能力、产品的品质和价格作为选择供应商的主要依据。公司采购部门负责初选供应商，技术部门负责提供技术资料，质管部门负责试制样品的检验认可、小批量试制产品的质量检验，此后采购部门、技术部门、质管部门共同根据《供应商质量保证能力调查和评审》选定合格供应商。公司在选定合格供应商后，与其签订年度采购合同，合同以市场价为参考双方协商确定采购价格。
　　公司在生产需求与物资采购的衔接中采用ERP管理系统，把公司与客户、供应商等整合为一个完整的企业供应链系统，并对供应链上的所有环节进行有效管理。公司主要供应商包括国外授权方和国内化工原料供应商。
　　2、生产模式
　　公司生产模式采用订单方式生产，首先与客户签订框架合同，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经计划、生产等部门评审后，由销售部门确定次月生产计划，再由生产部门安排组织生产。若计划订单有所变更，由销售部门提交计划调整通知单，经计划、生产部门确认后，调整生产作业计划。此外，为应付紧急订单，公司按照安全库存量储备存货，以便及时供货。公司产品线丰富，生产具有多品种、多批量的特点。
　　公司产品包括授权产品和自有技术产品。授权产品的生产模式取决于国外授权方的具体授权内容，主要分为分装和配制；分装是根据与授权方签订的合作协议，从授权方采购半成品并进行搅拌、加热、过滤、检测等加工生产的过程；配制是根据与供应商签订的配制或国产化协议，可进行部分原材料的国内采购，并将原材料进行预处理、配料、搅拌、加热、过滤、检测等加工生产的过程。公司拥有自有技术产品的生产经营自主权，可自行选择原材料和安排生产。
　　3、销售模式
　　（1）公司销售模式的分类
　　公司的销售模式分为OEM市场、OES市场和AM市场，各模式下目标客户、销售渠道及主要产品的具体内容如下：
　　1）OEM市场
　　OEM市场是公司产品主要的销售渠道，也是增长最快的销售市场。在OEM市场，公司作为下游整车厂的合格供应商，向整车厂直接销售产品并提供配套服务。
　　2）OES市场
　　OES市场为下游汽车厂的原装配件销售渠道。汽车厂一般设立独立的销售公司负责整车及其配件的销售、售后维修和服务，销售公司则通过覆盖全国的终端4S店销售体系实现整车及其配件的销售和售后服务。公司将产品直销给整车厂的销售公司，并不与各4S店等销售及服务终端发生任何交易。
　　3）AM市场
　　AM市场指汽车售后市场，公司以MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过整合原厂（MB）零配件优势资源，以互惠共赢机制并借助互联网手段建立和管理新型扁平化渠道（B）合作关系，同时以“德联2S汽车服务旗舰店”（标杆示范性B端）标准体系建立全国性汽车终端服务连锁网络公司，并着力打造公司自主品牌“德联牌”系列产品。
　　（2）公司销售价格的确定政策
　　公司针对不同客户采取不同的定价方式。针对整车厂，公司主要采用成本加成的定价方式，根据与整车厂之间的协商签订年度或月度供货协议，约定价格或价格区间，一般包括原材料价格波动对应的调价机制。针对其他领域的客户，公司以市场价格为基础协商确定销售价格。
　　（三）行业发展情况及主要业绩驱动因素
　　2023年上半年，中国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》的发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，市场需求逐步恢复等因素的情况下，上半年累计实现较高增长。
　　2023年1-6月我国汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，乘用车产销分别完成1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商用车产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%；新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%（以上数据来自中国汽车工业协会）。
　　总的来看，2023年上半年在国内宏观经济运行总体平稳持续增长的背景下，汽车行业发展韧性继续保持。作为国民经济重要的支柱产业，汽车行业正处于转型升级的关键阶段，变局之下的汽车行业近年来总体保持稳定发展，汽车行业的稳定发展对宏观经济稳中向好的发展态势起到了重要的支撑作用。展望下半年，政策将持续发力。7月21日，国家发展改革委召开专题新闻发布会，着重提及促进汽车、电子产品消费内容。同日，国家发展改革委会同有关部门和单位研究制定的《关于促进汽车消费的若干措施》正式发布。可以预测，伴随政策效应持续显现，宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，汽车市场消费潜力将被进一步释放，也将有力地推动汽车行业全年实现稳定增长。
　　（四）公司经营情况概述
　　2023年上半年，公司认真贯彻落实年度工作目标计划，以市场需求为导向，积极把握和应对行业的机遇与挑战，继续夯实主业，稳健经营。
　　报告期内，公司实现营业总收入2,487,289,035.61元，与去年同比增长28.23%，实现利润总额47,848,365.17元，与去年同比下降27.64%；实现归属于上市公司所有者的净利润38,755,393.54元，与去年同比下降27.98%，实现每股收益0.05元，与去年同比下降28.57%。
　　报告期内，公司持续围绕提升市场份额，通过优化市场和产品结构、提升管理生产效率，继续加大自主研发力度，加强和发展德联自主品牌建设，致力于提升公司综合竞争力，主要开展以下工作：1、专注主业，开拓市场。报告期内，公司先后实现多家汽车厂的多个产品定点。其中乘用车市场开发上汽通用水性可喷涂阻尼材料、电池包外壳不干胶、结构胶等项目。
　　2、增强新能源汽车市场竞争力及抗风险能力。公司坚持客户导向，主动市场营销策略，继续发挥销售引领作用，提升市场敏感度，从商业模式、技术推介、战略合作等方向增强订单获得能力。经过以上举措，公司新能源汽车业务市场占有率进一步提升，抗市场风险能力增强。报告期内，公司在原有业务基础上分别获得了广汽埃安玻璃胶、结构胶、底涂，蔚来汽车冷却液、制动液等产品认证及定点。3、加强研发创新，加大技术投入。2023年上半年持续加强对技术研发人员的引进及管理，进一步提升公司整体研发技术水平，拓展和丰富公司产品线，夯实核心竞争力基础。
　　4、定向增发，助力公司产品战略调整。报告期内，为满足后续发展的需求，公司拟通过向特定对象发行股票募集总额不超过48,759.50万元的资金，用于“德联汽车新材料胶黏剂研发和制造项目”的建设和补充流动资金。该项目的实施将助力公司继续扩大企业营收规模，增强公司资金实力，提升在行业内的地位，增强企业的盈利能力和核心竞争力。

　　二、公司面临的风险和应对措施
　　（一）公司可能面对的风险
　　1、受汽车产业发展状况影响的风险
　　公司目前的主营业务仍为汽车精细化学品的生产和销售，经营业绩与中国汽车行业的发展息息相关。国内外经济环境、汽车产业政策的变动和国内汽车消费市场的不确定性因素会影响我国整个汽车行业的产销情况。此外，国内汽车市场的整体高位运行，可能会导致国内汽车产销量的波动甚至下滑，从而影响公司经营业绩。
　　2、客户集中度高的风险
　　目前公司主要营业收入及利润来自于欧美车系和国产自主品牌汽车厂的OEM和OES业务，包括一汽大众、上汽大众、上汽通用、北京奔驰、华晨宝马、吉利汽车、比亚迪等国内知名整车厂。最近三年，公司向前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例都在50%左右，客户集中度相对较高。尽管近年来，公司开拓的国产自主品牌以及新能源汽车厂客户逐年增多，但向新增客户形成规模化销售仍需一定时间。受全球经济不稳定和国内产业政策的变动，如果公司上述主要客户需求下降，或转向其他供应商采购产品，将给公司的经营及财务状况产生不利影响。
　　3、原材料成本风险
　　公司主要产品为不同类型的汽车精细化学品，部分原材料与石油相关度较高，自去年以来，由于国际原油价格的持续攀升，公司采购的部分大宗原材料商品价格上升。如果国际原油价格持续剧烈波动，将影响公司对原材料的采购策略，直接影响产品的毛利率；另外，公司目前部分原材料及成品需要从欧美进口，人民币汇率波动对部分产品成本造成了一定的影响，从而影响公司的盈利能力。
　　4、经营规模扩大导致管理风险
　　随着公司经营规模和投资规模的不断扩大，公司组织结构和管理体系趋于复杂，对公司的内部控制、生产组织、售后服务等各方面都提出了更高的要求，对在管理、技术、营销、生产等方面的中高级人才的需求也将日益增加。若公司的生产技术管理、销售管理、质量控制等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，将会导致相应的管理风险。
　　（二）应对措施
　　1、公司将继续深化上游技术合作，加强自主产品研发力度，持续开拓新客户及新产品，扩张新能源汽车及汽车后市场领域的业务，进一步提高市场占有率，持续巩固公司在汽车精细化学品细分行业的领先地位。
　　2、密切关注原材料市场的价格波动情况，有效分析公司原材料采购计划期限与库存能力，从源头做好原材料采购成本的有效控制，优化工艺流程，提高生产效率。
　　3、公司将从持续推行管理优化，推动数字化转型，赋能管理，不断优化组织能力。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　2022年，全球汽车市场受芯片等零部件结构性短缺、原材料成本飙升以及地缘政治等因素影响，继续低位运行。中国汽车市场克服了诸多不利因素冲击，走出年中波动震荡，持续保持了恢复增长态势，全年汽车产销稳中有增。　　1、我国汽车行业展现出强大发展韧性，为稳定工业经济增长起到重要作用；　　据中国汽车工业协会统计，2022年汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%,延续了去年的增长态势。其中乘用车在稳增长、购置税减半促消费等政策拉动... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　2022年，全球汽车市场受芯片等零部件结构性短缺、原材料成本飙升以及地缘政治等因素影响，继续低位运行。中国汽车市场克服了诸多不利因素冲击，走出年中波动震荡，持续保持了恢复增长态势，全年汽车产销稳中有增。
　　1、我国汽车行业展现出强大发展韧性，为稳定工业经济增长起到重要作用；
　　据中国汽车工业协会统计，2022年汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%,延续了去年的增长态势。其中乘用车在稳增长、购置税减半促消费等政策拉动下，全年产销分别为2383.6万辆和2356.3万辆，同比分别增长11.2%和9.5%，增速高于行业总体，为全年小幅增长贡献重要力量；商用车叠加利空因素影响，全年处于的运行低位，产销量分别为318.5万辆和330万辆，同比分别下降31.9%和31.2%；汽车出口继续保持较高水平，屡创月度历史新高，自2022年8月份以来月均出口量超过30万辆，全年出口突破300万辆，有效拉动行业整体增长；中国品牌表现亮眼，紧抓新能源、智能网联转型机遇全面向上，产品竞争力不断提升，其中乘用车市场份额接近50%，为近年新高。
　　2、电动化智能化双轮驱动，中国新能源汽车转型提速；
　　3、汽车胶粘剂传统车需求平稳，新能源车提供增量空间；
　　随着全球能源转型，在“碳达峰、碳中和”背景下，清洁能源成为全球化能源发展趋势，发展新能源汽车成为全球共识。据《中国新能源汽车行业发展白皮书（2023）》公布的数据显示，2022年，全球新能源汽车销量达到 1082.4万辆，同比增长61.6%，中国新能源汽车销量持续爆发式增长，全年销量超680万辆，在全球的比重增长至63.6%，中国市场占有率提升至25.6%，随着汽车电动化智能化持续推进，新能源汽车逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段，有望提升产业链供应商的国际竞争力。在国家经济持续发展、产业结构升级的促进下，胶粘剂作为应用广泛的工业材料，将随着下游行业的持续增长迎来较大的市场空间。在“十三五”期我国胶粘剂行业一直保持稳步增长，行业发展模式逐步从规模扩张型向质量和效益提升型转变，企业技术创新能力、管理创新能力逐步得到提升。根据2020年中国胶粘剂和胶粘带行业年会做出的《中国胶粘剂和胶粘带行业“十四五规划与前景展望》，中国“十四五”期间胶粘剂的战略性新兴市场主要包括汽车、新能源、城际高速铁路和城市轨道交通、汽车充电桩等十余个领域。随着技术的不断进步，近十年来我国胶粘剂行业销售额逐年增长。汽车制造产业向“新能源、轻量化、智能化”方向发展，胶粘剂应用范围越来越广，轻量化增加用胶需求，2022年国内汽车工业用胶粘剂市场规模已超过50万吨。
　　4、国内汽车后市场潜力巨大
　　随着我国经济的增长，汽车保有量稳定增长、车龄逐年增加带来的消费潜力，为我国汽车后市场行业提供充足的发展动力及空间。随着行业的不断整合，一方面汽车后市场发展的总趋势呈现品牌专业化、集中化趋势，行业逐步趋向垄断和规模化；另一方面，随着消费者消费能力的提升，品牌意识的提高，使得厂家更加注重品牌的打造与维护。根据公安部统计，2022年全国机动车保有量达4.17亿辆，其中汽车3.19亿辆，同比增长5.81%，占机动车总量76.59%。我国汽车保有量近年基本稳定在6%左右的同比增速增长。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）主要业务
　　公司主要业务涵盖汽车精细化学品制造、汽车销售服务、汽车维修保养三大模块，已成为集研发、制造、销售、服务、物流为一体的国内大规模、集中化的汽车精细化学品综合供应和服务平台，实现了从汽车整车厂及其销售公司的产品配套供应到面向汽车售后市场整个使用过程的服务全覆盖。
　　1、汽车精细化学品业务领域：产品种类包括冷却液、制动液、胶粘剂、发动机润滑油、动力转向油、自动变速箱油、燃油添加剂、玻璃清洗液、催化剂等汽车精细化学品。该项业务为公司主营业务，经营模式为向汽车整车厂及其销售公司直接供应产品。报告期内，德联集团的汽车厂业务稳步增长，客户覆盖率及产品覆盖率持续提升，目前已覆盖欧美系豪华车、合资品牌及国内自主品牌整车厂共56家，销售渠道稳定优质，具备良好的盈利性。同时，公司还覆盖传统汽车厂新能源业务以及新兴新能源汽车共26家，尤其专注于新能源汽车趋势下的业务升级及细分品类扩张，以迎合未来新时代汽车发展方向。
　　2、汽车维修保养业务领域：随着中国汽车保有量和汽车电子化程度的不断提升，市场对产品品质和服务响应提出了更高的要求。公司以MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过整合原厂（MB）零配件优势资源，以互惠共赢机制并借助互联网手段建立和管理新型扁平化渠道（B）合作关系，同时以“德联2S汽车服务旗舰店”（标杆示范性 B端）标准体系建立德联全国性汽车终端服务连锁网络，推广“德联出品、原厂同质”的理念，打造公司自主品牌，将优质产品、专业服务和汽车文化协同传递给广大车主客户（C），从而实现公司经济效益。报告期内，公司通过不断的自主品牌德联牌的全系列产品研发、进行持续的产品升级迭代、完善信息化销售渠道、自主及联合互联网平台、区域服务商等进行市场推广、从产品品质、响应需求的针对性和有效性等维度，不断提升对客户的服务质量。随着消费者对产品品质和品牌意识的提升，具有良好品质的汽车后市场品牌及产品得到了越来越多市场的青睐和份额。
　　（二）公司经营模式
　　1、采购模式
　　公司是生产和服务结合型企业，按照“订单+安全库存”确定采购计划。公司建立了完善的供应商管理体系和与之紧密结合的质量保证体系，对供应商均实施严格的评审考核办法，以厂家的质量保证能力、产品的品质和价格作为选择供应商的主要依据。公司采购部门负责初选供应商，技术部门负责提供技术资料，质管部门负责试制样品的检验认可、小批量试制产品的质量检验，此后采购部门、技术部门、质管部门共同根据《供应商质量保证能力调查和评审》选定合格供应商。公司在选定合格供应商后，与其签订年度采购合同。合同以市场价为参考双方协商确定采购价格。
　　公司在生产需求与物资采购的衔接中采用ERP管理系统，把公司与客户、供应商等整合为一个完整的企业供应链系统，并对供应链上的所有环节进行有效管理。公司主要供应商包括国外授权方和国内化工原料供应商。
　　2、生产模式
　　公司生产模式采用订单方式生产，首先与客户签订框架合同，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经计划、生产等部门评审后，由销售部门确定次月生产计划，再由生产部门安排组织生产。若计划订单有所变更，由销售部门提交计划调整通知单，经计划、生产部门确认后，调整生产作业计划。此外，为应付紧急订单，公司按照安全库存量储备存货，以便及时供货。公司产品线丰富，生产具有多品种、多批量的特点。公司产品包括授权产品和自有技术产品。授权产品的生产模式取决于国外授权方的具体授权内容，主要分为分装和配制；分装是根据与授权方签订的合作协议，从授权方采购半成品并进行搅拌、加热、过滤、检测等加工生产的过程；配制是根据与供应商签订的配制或国产化协议，可进行部分原材料的国内采购，并将原材料进行预处理、配料、搅拌、加热、过滤、检测等加工生产的过程。公司拥有自有技术产品的生产经营自主权，可自行选择原材料和安排生产。
　　3、销售模式
　　（一）公司销售模式的分类
　　公司的销售模式分为OEM市场、OES市场和AM市场，各模式下目标客户、销售渠道及主要产品的具体内容如下：
　　（1）OEM市场
　　OEM市场是公司产品主要的销售渠道，也是增长最快的销售市场。在OEM市场，公司作为下游整车厂的合格供应商，向整车厂直接销售产品并提供配套服务。
　　（2）OES市场
　　OES市场为下游汽车厂的原装配件销售渠道。汽车厂一般设立独立的销售公司负责整车及其配件的销售、售后维修和服务，销售公司则通过覆盖全国的终端4S店销售体系实现整车及其配件的销售和售后服务。公司将产品直销给整车厂的销售公司，并不与各4S店等销售及服务终端发生任何交易。
　　（3）AM市场
　　AM 市场指汽车售后市场，公司以 MB2B2C模式切入汽车售后市场，通过整合原厂（MB）零配件优势资源，以互惠共赢机制并借助互联网手段建立和管理新型扁平化渠道（B）合作关系，同时以 “德联2S汽车服务旗舰店”（标杆示范性B端）标准体系建立全国性汽车终端服务连锁网络公司，并着力打造公司自主品牌“德联牌”系列产品。
　　（二）公司销售价格的确定政策
　　公司针对不同客户采取不同的定价方式。针对整车厂，公司主要采用成本加成的定价方式，根据与整车厂之间的协商签订年度或月度供货协议，约定价格或价格区间，一般包括原材料价格波动对应的调价机制。针对其他领域的客户，公司以市场价格为基础协商确定销售价格。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　公司胶粘剂产量及销售量同比上升较大，主要原因为报告期内，公司新增汽车厂胶粘剂项目开始批量供应，同时新能源汽车胶粘剂需求上升，导致胶粘剂整体订单增加。
　　零部件销售模式
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。经过不断的积累与沉淀，公司的核心竞争力得到进一步的巩固与强化，具体如下：
　　1、作为下游整车厂的合格供应商，在上下游产品配套关系中形成了优势互补、分工协作的战略合作关系
　　公司目前是国内五十多家传统汽车厂和二十多家新能源汽车的精细化学品的合格供应商，多年来，根据国内汽车精细化学品细分行业的发展特点，结合国内企业在本地化、个性化、低成本经营方面的相对优势，以满足下游汽车厂的个性化需求为经营内容。在三十余年的发展过程中形成了与汽车厂互惠互利且不可替代的竞争优势，保障了公司与国内汽车厂能够形成相互依存、长期稳定的战略合作。
　　2、覆盖国内主要汽车产业集群区域的“贴厂基地”，为下游整车厂提供及时的本地化服务
　　公司根据国内汽车产业集群的地域分布，按照贴近核心汽车厂、扩大覆盖面为原则先后设立了长春、上海、佛山、成都和青岛等五大“贴厂基地”，已经覆盖国内东北、华东、华南、西南和华北等主要汽车产业集群。公司各大“贴厂基地”职能完善，包括技术研发、采购、生产、仓储、配送、跟踪服务、市场开发等全环节，为现有及潜在客户提供全方位的服务。针对核心客户，公司能保证满足24小时响应的现场服务需求，同时运输成本的降低有利于提高产品的价格竞争力；在汽车厂零库存的情况下，为其提供保证多达3个月的安全库存。公司通过上述生产服务基地与汽车产业集群内的众多整车厂形成紧密的相互依存关系，为发展本地化的延伸服务提供便利，最终形成对新进竞争者的进入壁垒；同时公司生产服务基地的布局覆盖了国内主要汽车产业集群及汽车消费市场，为公司后市场业务形成全国性的营销和服务网络提供了坚实基础。
　　3、承担上下游产品配套和综合服务的“桥梁”，成为汽车精细化学品产业链不可或缺的重要环节
　　公司致力于成为国内汽车精细化学品领域专业化的综合供应和服务平台，拥有丰富的行业资源和服务资源，在上游，取得了多家国际化工巨头的技术和产品授权，在下游，获得国内多家欧美系、国产自主品牌以及新能源汽车厂的合格供应商资格，承担着上下游产品配套和综合服务的“桥梁”，成为国内汽车精细化学品产业链中重要的一环。
　　公司与德国巴斯夫、美国杜邦、陶氏、雅富顿、科慕化学、韩国SK润滑油等国际化工企业建立了长期的战略合作关系，且为特定产品的国内长期、唯一合作方，合作领域包括配制技术或经销的授权、原材料的采购及生产，与汽车厂联合开发新产品、共同降低成本和提高国产化等内容。公司与众多国际化工企业合作，保证丰富的基础原材料供应，同时满足不同汽车厂对产品的不同标准、价格和质量要求，不断提高市场份额，增强盈利能力和抗风险能力。
　　公司丰富的客户资源为扩大与上游国际化工企业的合作领域提供市场基础，公司通过规模采购、技术升级能够获得成本较低的基础原材料，有效提高自身盈利能力。
　　4、技术更新迭代，引进、消化和吸收基础上的自主创新能力
　　公司在对国外技术引进、消化和吸收的基础上，不断扩展国外高端产品的国产化范围和深度，在保障品质的基础上促进越来越多产品的国产化配制生产和技术买断生产。随着国产化的深入，公司产品已具有并获得日益增强的成本优势，更好地满足汽车制造商降低成本的需求，增强公司产品的竞争力。公司通过引进国外优质的产品和技术，不断扩大和深化国产化，在消化、吸收的基础上使公司本身成为了技术转化的平台。公司一直加大自主技术领域进军，并研发一系列自主品牌德联牌产品。
　　5、产品质量稳定，保证国际整车品牌对产品质量的持续高要求。
　　公司从技术引进、原料采购、生产制造到销售服务始终贯彻“品质领航、服务领先”的方针，建立健全了严格的质量控制制度和管理体系，先后通过了ISO9001、ISO/TS16949、OSHAS18001和ISO14001认证。公司通过与国际众多知名企业的长期合作及规范管理，在技术和产品质量上达到国内领先水平，能够持续满足客户对优质产品的多方面需求。目前，子公司长春德联、上海德联、佛山德联、成都德联均通过高新技术企业认定，并且长春及佛山两地实验室均已获得ISO/IEC17025认证（国家级实验室认证证书）。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（1）2022年公司经营情况概述
　　报告期内，面临经济环境复杂多变、汇率大幅波动、原材料价格持续高位、物流成本增加等因素叠加造成运营成本不断上涨，公司营业收入及利润均受到一定程度影响。
　　2022年公司实现营业总收入4,881,908,623.12元，与去年同比下降5.99%；实现利润总额51,229,078.73元，与去年同比下降83.02%；实现归属于上市公司所有者的净利润40,958,936.12元，与去年同比下降83.54%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润35,187,128.32元，与去年同比下降85.05%。
　　利润同比下降的主要原因：1)主要系受汽车行业整体需求减弱影响，公司重要子公司上海德联、长春德联因供应链不畅、生产节奏受到冲击；2)公司精细化学品部分材料从美国和欧洲进口，人民币兑美元、兑欧元是贬值趋势,产生大额汇兑损失；3)公司主要原材料如冷却液添加剂、制动液原料、发动机油原料价格上涨；4）公司对联营企业和合营企业的投资收益减少，公司与尚颀资本、广汽资本共同设立的产业基金目前已过收益期，处于退出期，与尚颀资本设立的佛山尚颀基金目前处于投资期，尚未产生大额收益。
　　（2）报告期主要工作
　　1）聚焦汽车精细化学品业务，客户覆盖率及产品渗透率持续提升；
　　OEM及OES市场业务持续扩大：
　　国产自主品牌客户业务持续增长：催化剂获得比亚迪出口车型认证及定点；焊缝密封胶获得一汽红旗定点；减速器润滑油获得一汽奔腾定点、科慕环保型制冷剂获得奇瑞汽车定点；冷却液获得吉利汽车定点。
　　合资品牌客户方面：密封胶、水性可喷涂阻尼材料、热浸蜡、发泡剂、润滑剂获得一汽大众定点；电池壳密封胶、高温密封胶、发动机线硅胶获得上汽通用定点，并实现批量供应。
　　新能源汽车市场竞争力及抗风险能力增强：公司坚持客户导向，主动市场营销策略，继续发挥销售引领作用，提升市场敏感度，新能源汽车业务市场占有率进一步提升。报告期内，冷却液、玻璃胶、结构胶、底涂、制动液获得合创汽车定点；售后制冷剂及制动液获得小鹏汽车定点；冷却液、制动液、修补漆、折边胶、制冷剂获得安徽大众定点；结构胶获得北极星汽车定点；同时，完成智己汽车和飞凡汽车制动液、润滑油和冷却液的初装与售后定点、量产阶段供应。商用车业务覆盖主要客户包括中国重汽、大运汽车、一汽解放、戴姆勒卡车、现代商用汽车。报告期内，公司获得的新产品认证及业务突破包括：玻璃胶、焊缝密封胶、车底涂料、水性可喷涂阻尼材料、发动机胶等产品获得中国重汽定点；制动液获得大运汽车定点；制冷剂、密封胶、玻璃清洗液、玻璃胶、冷却液等产品获得一汽解放定点；冷却液获得现代商用汽车定点。
　　AM市场稳步提升：
　　报告期内德联车护开发代理商及二级分销商传统渠道300余家，通过自主开发的德联小掌柜平台，将销售模式植入手机销售平台，成功吸引906家门店通过该方式向公司进行直采，极大的增强了公司直接与终端修理厂及终端门店的黏性，将公司的销售触角直接深入市场终端，实现二三线城市全覆盖；巴斯夫德联新能源门店开发，实现一线城市覆盖；大客户开发方面，拓展新的业务渠道，开发摩托车主机厂1家及工业客户代理商6家，拓宽产品应用场景；加强电商平台工作进一步深入，在京东商城、天猫平台、微信商城、微博、抖音等平台的推广引流，提升了德联品牌在终端客户的知名度。
　　2）研发创新和技术引领，坚持市场和产品导向的研发机制；
　　公司持续加大研发投入，提升研发条件和产品研发能力，加大新产品开发力度，研发更多新产品。目前授权发明专利22项；报告期内新增1项；授权外观设计专利1项；授权实用新型专利123项，报告期内新增21项，授权计算机软件著作权27项，报告期内新增2项； 成功注册的有效商标达71项。子公司认定为高新技术企业4家，分别是长春德联、上海德联、佛山德联、成都德联。国家级企业实验室2个，企业技术中心 1个。2022年，公司研发费用投入总计113,036,109.70元，同比增长11.99%，实现了大众系列机油、水性可喷涂阻尼材料、密封胶、玻璃清洗剂、新能源车用冷却液、丁基减震胶片等产品的研发并已陆续获得诸多客户认证。在汽车后市场产品方面，开发完成德力跑、德力劲、跑德乐、汽油清净剂、固力顺新能源冷却液、驰加冷却液等系列新产品。
　　报告期内，公司加快技术合作布局，为胶类产品的前沿项目布局作好研发储备，加强与苏州大学就汽车专用胶粘剂的研制开发。2022年 11月，公司与德国巴斯夫共同发布了巴斯夫新能源冷却液，进一步加深了与上游国际化工企业的紧密合作关系。
　　3）持续完善内部控制管理制度建设，提高组织效能和价值创造能力；
　　公司内部控制工作是对企业经营和管理的进一步规范和提升，一方面董事会加强了内部控制管理制度的宣传和培训学习，提高管理层内部控制意识；一方面，建立健全完善的高质量企业内部控制制度，不断提高企业的管理效率和经营业绩，为推动企业规范管理和高质量发展保驾护航。
　　4）维护公司投资价值，完成股份回购；
　　基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，立足公司长期可持续发展和价值增长，增强投资者对公司的投资信心，并结合公司发展战略、经营情况和财务状况以及未来盈利能力等方面的考虑，公司于2022年4月实施股份回购计划，用于公司员工持股计划或股权激励计划。通过集中竞价系统方式累计回购 10,473,000股公司股份，共计支付50,024,853元，充分彰显了公司对资本市场长期稳定发展的信心和良好预期。
　　5）寻求产业链相关新业态、新技术、新机遇的布局；
　　通过债转股方式控股上海泰好，布局汽车电子业务。主营胎压监测设备，上海泰好作为上汽大众及江淮汽车的一级供应商，且是大众国内唯一的自主TPMS（胎压监测系统）一级供应商。公司利用整车厂客户渠道的优势，帮助泰好电子拓展客户渠道，实现业务协同。目前已实现产品一汽大众、安凯汽车、上汽大众、哲弗汽车等多家企业供应。
　　（3）公司2023年展望
　　2023年，国际环境仍然非常复杂、方方面面还存在较大的不确定性，国内经济发展依然面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，公司将继续聚焦汽车精细化学品主业，紧绕集团经营战略，实行扩大合作及自主研发“两手抓”策略，坚持稳增长和防风险的基本框架，开展以下主要工作：
　　1）聚焦主业，优化产业和产品结构；
　　公司将围绕主营业务展开，通过多年经营汽车精细化学品业务获得的渠道、认证等竞争优势，进一步推进符合国家有关产业政策和行业发展趋势的优质项目，提高运营能力，提升新材料胶粘剂的产能，满足行业快速发展需求，扩大企业规模和利润。持续调整竞争力弱、盈利性差的业务，集中优势资源，优化公司资产分布结构，实现公司做大、做强、做优。
　　2）降本增效，高端化推进提振盈利能力。
　　持续深化公司“降本增效”主题，通过计划、采购、物流、财务各部门的紧密配合，在保证及时供应的前提下，有效降低产品采购成本及库存管理成本，同时通过优化内部工作流程及预算机制，加强日常管理费用支出控制，有效降低公司整体成本，提升自身盈利能力。围绕公司配套中高端产品占比，中高端车型占比，中高端品牌占比调整持续改善配套领域盈利能力。
　　3）加大研发投入，加强德联品牌建设；
　　技术创新是企业求生存并可长期持续发展的根本。公司将围绕汽车轻量化、智能化不断加大项目研发和前瞻性技术研发投入、进一步拓展和丰富公司产品线，持续加强迭代升级能力，提升竞争力，重视对技术研发人员的引进及管理，重视产出效益，积极采用低碳环保，节约能源的新技术，实现可持续发展，保持盈利能力和质量双增长。
　　4）增强公司资金实力，夯实发展基础；
　　提升公司融资水平，增强公司资本实力，为公司高效经营提供有力的资金支持，同时改善流动性风险，增强公司抵御风险的能力，从而为持续完善公司产业布局，提升各项业务发展潜力夯实坚定的基础。
　　5）加强人才梯队建设，建立健全有效的员工激励机制；
　　完善内部培训和人才选拔体系，提升企业管理人员的专业水平和工作能力，推动公司股权激励方案实施，激励公司核心员工，创建有竞争力的人才梯队和有效的员工激励机制，助力公司长远发展。
　　6）提升公司新材料胶粘剂产能，满足行业快速发展需求；
　　随着汽车消费需求的加快恢复和新能源汽车赛道的强势增长，车用胶粘剂的需求进一步提升。公司将加快落实胶粘剂业务的战略布局，利用已有的技术优势、资源优势，提升新材料胶粘剂的产能，开拓更多客户，巩固及提升在该领域的市场地位。
　　依托上海临港设立的子公司上海德联新源，将实现产能扩张，包括玻璃胶、结构胶等部分胶粘剂产品的国产化，以降低相关胶粘剂的生产成本和进口风险，保障对下游汽车厂的及时供货。在已有胶粘剂技术积累与生产经验的基础上，引入最先进成熟的制造设备，生产高粘度胶粘剂，实现车用胶粘剂整个生产过程的全自动投料和混合，进一步提高生产效率，更好地满足市场需求。
　　7）推动公司信息管理系统和智能立体仓库建设，提高公司经营管理效率；
　　公司作为一家专业的汽车精细化学品供应平台，产品线齐全、型号丰富，下游整车厂客户对公司备货数量、供货及时性要求极高。集团信息化升级及智能仓储物流体系建设项目的落地实施，一方面，将建设全产业链端口的集成化信息管理系统，推动集团信息化升级和数字化建设，实现业务信息在采购、生产、物流运输等各环节的高效、精准、稳定流通，有利于公司准确把控业务运营效率，开展精益管理，提升智能决策水平；另一方面，将建设专业的智能立体仓库系统，通过引进先进的仓储物流系统和立体仓库设备，合理利用仓储空间，提高产品库存管理信息化程度和产品出入库智能化、自动化程度，提高存货周转和物流配送速度，实现各生产基地的仓储物流智能化，满足公司业务增长带来的对物料储存、调配、配送、发货等能力的高要求，提升公司整体的经营管理效率。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　2023年随着相关配套政策措施的实施，将会进一步激发市场主体和消费活力，新的一年芯片供应短缺等问题有望得到较大缓解，预计2023年中国汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势。
　　党的二十大后首次中央经济工作会议提出“坚持稳字当头、稳中求进”“把恢复和扩大消费摆在优先位置”“支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费”等部署和要求，不仅为我国汽车产业指引了前进方向、创造了有利条件；也使得发展新能源汽车、扩大汽车消费等成为国民经济稳定运行的重要抓手。
　　自中央经济工作会议召开以来，商务部、工业和信息化部等多个部门均表示正在酝酿激发汽车消费活力的支持举措，以激励汽车消费发挥“稳增长”带动作用，在一季度已启动公共领域车辆全面电动化先行区城市试点等工作。各地方也陆续出台多项政策与措施，央地协同合力推动汽车消费增长。
　　（二）未来发展规划
　　1、利用公司与众多全球知名的汽车化工巨头在技术、产品和业务的合作机会，寻求包括技术转让、业务或股权转让等更紧密的合作，积极参与汽车精细化学品领域的产业化整合，进一步扩大在全球汽车产业链的供应商地位，从而实现公司向全球汽车化工领域的成功拓展。
　　积极推动再融资项目实施，进一步提升公司生产能力，满足下游市场快速增长的需求，深化上游技术合作，加强自主产品研发提高市占率，打造汽车行业领先的平台型公司。
　　2、紧跟中国汽车行业发展趋势，积极向新能源汽车领域拓展，致力于新能源产品技术突破，不断丰富新能源领域的产品品类，不断扩大在新能源汽车领域的应用，致力于在新能源汽车及汽车后市场领域寻求更大市场占有率。
　　3、把握目前汽车行业节能减排、轻量化及国产替代的市场机遇，进一步强化现有产品的业务壁垒，扩大行业领先优势，实现业绩规模的长期稳定增长。
　　（三）公司可能面对的风险
　　1、受汽车产业发展状况影响的风险
　　公司目前的主营业务仍为车用精细化学品的生产和销售，经营业绩与中国汽车行业的发展息息相关。国内外经济环境、汽车产业政策的变动和国内汽车消费市场的不确定性因素会影响我国整个汽车行业的产销情况。此外，汽车芯片的紧缺和国内汽车市场的整体高位运行，可能会导致国内汽车产销量的波动甚至下滑，从而影响公司经营业绩。
　　2、客户集中度高的风险
　　目前公司主要营业收入及利润来自于欧美车系和国产自主品牌汽车厂的OEM和OES业务，包括一汽大众、上汽大众、上汽通用、北京奔驰、华晨宝马、吉利汽车、比亚迪等国内知名整车厂。最近三年，公司向前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例都在50%左右，客户集中度相对较高。尽管近年来，公司开拓的国产自主品牌以及新能源汽车厂客户逐年增多，但向新增客户形成规模化销售仍需一定时间。受全球经济不稳定和国内产业政策的变动，如果公司上述主要客户需求下降，或转向其他供应商采购产品，将给公司的经营及财务状况产生不利影响。
　　3、原材料成本风险
　　公司主要产品为不同类型的汽车精细化学品，部分原材料与石油相关度较高，自去年以来，由于国际原油价格的持续攀升，公司采购的部分大宗原材料商品价格上升。如果国际原油价格持续剧烈波动，将影响公司对原材料的采购策略，直接影响产品的毛利率；另外，公司目前部分原材料及成品需要从美国及欧洲进口，人民币汇率波动对部分产品成本造成了一定的影响，从而影响公司的盈利能力。同时公司将通过不断推出新的产品技术方案，采用新材料、新工艺等方式降低生产成本。
　　4、经营规模扩大导致管理风险
　　随着公司经营规模和投资规模的不断扩大，公司组织结构和管理体系趋于复杂，对公司的内部控制、生产组织、售后服务等各方面都提出了更高的要求，对在管理、技术、营销、生产等方面的中高级人才的需求也将日益增加。若公司的生产技术管理、销售管理、质量控制等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，将会导致相应的管理风险。公司将从持续推行管理优化，推动数字化转型，赋能管理，不断优化组织能力。 收起▲