一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司的主要业务　　公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革等。公司在鞋包带用皮革领域，产品定位于中高端，主要满足国内外知名品牌的需求，丽荣、森达、TIMBERLAND、ADIDAS、COLEHAAN、POLO、ALDO、ROCKY、CLARKS、红蜻蜓、迪桑娜、菲安妮、利郎、万里马、际华集团、康奈、奥康、千百度、雅氏等均为公司的客户。公司控股子公司宏兴汽车皮革主要从事汽车内饰用皮革的研发、生产和销售，目前已与国内多家汽车品牌建立合作关系，如理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、奇瑞汽车、吉... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主要业务
　　公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革等。公司在鞋包带用皮革领域，产品定位于中高端，主要满足国内外知名品牌的需求，丽荣、森达、TIMBERLAND、ADIDAS、COLEHAAN、POLO、ALDO、ROCKY、CLARKS、红蜻蜓、迪桑娜、菲安妮、利郎、万里马、际华集团、康奈、奥康、千百度、雅氏等均为公司的客户。公司控股子公司宏兴汽车皮革主要从事汽车内饰用皮革的研发、生产和销售，目前已与国内多家汽车品牌建立合作关系，如理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、奇瑞汽车、吉利汽车等，并已供应上述主机厂的多款车型。控股二级子公司宝泰皮革主要从事二层皮深加工，其产品为二层皮革和二层皮胶原产品原料。
　　（二）经营模式
　　1、鞋包带用皮革领域
　　公司采用直销加经销的销售模式，国内市场围绕广州地区、温州地区、成都重庆地区、福建地区、桐乡丹阳地区等国内主要皮革产品生产基地搭建销售渠道。针对成规模的品牌客户，公司采用直销的模式，与客户直接建立联系，及时了解客户的需求，配合其设计团队做定制化的产品研发，为客户提供全方位的服务。同时公司也采用经销商的模式开拓区域市场，借助经销渠道了解市场中小鞋厂的需求和产品特点，有针对性的开发产品，充分挖掘市场。
　　海外市场方面，组建专业的销售团队拓展客户，直接对接服务品牌，进入品牌供应链后，紧跟产品研发节奏，积极配合打样、开发等工作，做好售前、售中以及售后的服务。借助在中国大陆和印尼的产能布局做好本地供应。
　　针对下游客户多批量、小批次、柔性化、快速反应的订单需求，公司实行分事业部制管理模式，对事业部总经理充分授权，组织扁平化，减少管理层级，提高管理效率，加快市场反应速度。对各事业部的产品进行差异化管理。大事业部主要生产常规产品，通过规模优势降低成本，根据对市场需求的研判，提前备货半成品，以加快交期；小事业部主要对接个性化定制的产品，快速反应，直接面对市场，加快打样速度，提升样品准确率。
　　2、汽车内饰用皮革领域
　　汽车内饰用皮革属于汽车零部件，包括汽车座椅、门板、仪表板、扶手、方向盘等各个部位所使用的天然皮革。汽车内饰用皮革与其他民用皮革领域的经营模式有本质上的差异，生产企业需要通过汽车主机厂制定的严格的审核及商务定点流程，才能获得供应商资质，审核重点通常包括制革企业的技术开发能力、品质保证能力、稳定的交付能力，以及受控的成本和持续改善能力等。宏兴汽车皮革凭借其在产品研发、品质管控、供应稳定、快速响应等方面的优势，获得理想汽车、问界汽车、蔚来汽车等新能源汽车品牌的供应商资质并批量供货，同时宏兴汽车皮革也是马自达、吉利、奇瑞汽车等传统汽车品牌的汽车内饰用皮革供应商。
　　宏兴汽车皮革拥有制革全工序，以及裁切、辅助工序的研发、加工、交付能力，能够根据客户的需求提供成品整皮或成套的裁片。未来，伴随着汽车座舱高端化、内饰精致化的发展趋势，宏兴汽车皮革也将实现产销量的快速增长。
　　3、采购模式
　　公司物流采购中心根据公司及子公司的年度经营计划，结合原材料库存情况，制定年度采购计划，并根据原材料市场的供需变化和价格波动情况，以及产品销售情况对年度计划进行适时调整。公司的原材料采购分为两类：原材料日常采购和原材料战略储备采购。其中，日常采购是为了满足公司正常的生产经营所需的原材料采购；当原材料的市场供求、价格等因素发生变动时，公司对未来原材料价格变化趋势进行预测，并进行一些战略性的采购调整。由于公司的采购规模大，在与供应商的谈判中有较强的议价能力。
　　4、研发设计模式
　　公司建有双重的研发体系，公司总部建有技术中心，事业部设有产品开发团队，研发信息共享、相互配合。技术中心侧重于前沿性的开发以及皮革基础性的研究，储备新技术和新工艺。在公司鞋包带用皮革领域，鉴于下游是以鞋、包袋、家具为主的时尚产业，潮流趋势变化快，事业部的产品开发团队，根据市场消费品的流行趋势进行开发，加强与下游客户设计师的沟通，借助技术中心的研发优势，协助下游客户进行新产品开发，在外观样式和功能性等方面，帮助下游企业提升产品的竞争力。
　　汽车内饰用皮革领域，在新车型研发设计初期，宏兴汽车皮革的研发人员深度参与，遵循新车型的内饰设计理念提供适配的天然皮革材料；根据设计需求，对天然皮革材料的颜色、质感、触感、纹路等进行不断的调整，以提升内饰的舒适度、高档性；并针对气味溢出、抗污性、低挥发、低致敏性等性能进行测试，以提升内饰的体验感，使得天然皮革材料能够与座舱内饰设计相融合，为客户提供完善的汽车内饰用皮革解决方案。
　　（三）报告期公司经营情况
　　上半年社会消费品零售总额235,969亿元，同比增长3.7%，按消费类型分，限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类零售额7,098亿元，同比增长1.3%。尽管消费市场保持稳定增长态势，但居民消费能力和消费意愿仍待增强，部分商品和业态销售疲软。上半年，公司鞋包带用皮革业务，受国内市场消费复苏缓慢以及销售淡季的影响，下游客户采购需求疲软，销量和销售收入对比去年同期均有不同程度的下降。面对内需不振的外部环境，公司积极拓展外销市场，现已进入国际运动品牌供应链，这不仅为后续拓展运动品牌，也为外销业务的发展奠定基础。
　　2024年上半年，伴随着以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地，国内汽车市场消费潜力进一步释放。根据乘联会发布的数据，上半年国内乘用车累计零售984.1万辆，同比增长3.3%，其中新能源车零售411.1万辆，同比增长33.1%。子公司宏兴汽车皮革的主要客户为国内的新能源品牌，目前是理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、马自达汽车等品牌的供应商，供应理想L6、L7、L8、L9，蔚来ES6、EC6、ET7，奇瑞星纪元等多款车型的真皮内饰。得益于国内新能源汽车市场的快速发展，以及供应车型销量的增长，上半年汽车内饰皮革业务营业收入和盈利能力保持稳步增长。
　　报告期内，公司合并报表范围实现营业收入126,140.07万元，同比增长5.45%，归属上市公司股东净利润5,714.87万元，同比下降38.44%，经营活动产生的现金流量净额18,033.40万元，同比增长384.56%。

　　二、核心竞争力分析
　　1、规模优势
　　公司现有安海厂区、安东厂区、子公司瑞森皮革、兴宁皮业、宏兴汽车皮革，以及控股二级子公司宝泰皮革、联华皮革（位于印尼）等多个生产基地，产品涵盖鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、电子包覆皮革、二层皮革、二层胶原蛋白皮块等。由于具有强大的产能，公司在原材料采购方面能够进行资源整合，快速获取皮源的市场信息，对供应商有较强的议价能力，有效的控制采购成本。此外多样化的产品、多元化的渠道、多领域的客户能够确保产品的需求稳定，从而可以分摊固定费用，降低单位固定成本，形成规模效应。
　　2、环保优势
　　过去几年国家陆续修订了《环境保护法》，发布了《水污染防治行动计划》《固体废物污染环境防治法》，出台了《制革行业规范条件》以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》，2017年9月29日，环境保护部正式发布《排污许可证申请与核发技术规范制革及毛皮加工工业—制革工业》，要求所有制革企业都应在2018年1月1日起开始持证排污。这些政策法规的颁布意味着环境保护工作真正进入到我国政治经济社会生活的主干线，也真正成为制革企业的生命线。
　　公司以“绿色皮革百年兴业”作为企业使命，多年来一直重视环保投入，引进先进环保处理设备，并在行业内率先提出“五水分离、分流分治”的制革废水处理方案，建立了完善的制革废水处理和循环回用体系。此外公司及各子公司均按照当地环保监督管理部门要求制定了自行监测方案，并经当地环保部门备案，通过在线监测与委托有资质的第三方共同监测的方式，确保污染物达标排放。
　　皮革加工过程中，生牛皮加工到蓝湿皮革段工序污染物排放最多，近年来由于环保督查执行到位，生皮加工产能指标随着不达标的制革企业被淘汰而逐渐减少，公司及子公司瑞森皮革、兴宁皮业现有年加工生牛皮310万张的环保指标，能保证公司的产能需求，公司及子公司都已通过环保竣工验收，并向当地环保部门申请，依法取得排污许可证。
　　未来随着环保要求越发严苛，将淘汰行业内众多不符合环保要求的中小企业，规范的大型企业将从中受益。
　　3、技术研发优势
　　公司建有双重的研发体系，公司总部建有技术中心，事业部设有产品开发团队，以实现信息共享、相互协同的研发机制。公司的技术中心被国家发改委、科技部、财政部、国家税务总局、海关总署五部委认定为“国家企业技术中心”，技术中心设有制革固废与废水资源化、环境与生态保护、高档皮革绿色制造、绿色皮革化学品及其应用、制革工业现代化、胶原资源化高值转化等六个专业研究室，拥有福建省院士专家工作站、CNAS认可检测中心、中国轻工业制革绿色工程重点实验室，福建省皮革绿色设计与制造重点实验室（在建）。技术中心自成立以来，先后承担国家重点研发计划等国家级项目，福建省、泉州市、晋江市科技计划项目；主导和参与制定《箱包用皮革》《环境标志产品技术要求皮革和合成革》等国家及行业标准14项；研究成果获得中国轻工业科技进步奖、全国职工优秀技术创新成果奖、福建省科技进步奖等奖项，公司获得第五届中国工业大奖提名奖。
　　各事业部和子公司根据不同的应用场景和产品需求，通过与客户的设计团队深入交流，共享资源信息，借助公司的研发优势，为客户提供定制化的天然皮革解决方案。
　　未来随着消费升级，人们对于皮革制品的要求将向时尚性、舒适性、功能性等方向转变，公司将基于强大的技术团队实现新产品研发的不断迭代创新，从而在未来的市场中受益。
　　4、区位优势
　　代表中国消费升级和时尚趋势的两大经济发展区域分别为长三角和珠港澳大湾区，其次，我国最具规模、最集中的四大皮制品制造基地包括广州、温州、泉州和成都，俗称“三州一都”，公司地处福建省泉州晋江市，与上述经济发展区域和皮制品制造基地毗邻，在鞋包带皮革领域具备得天独厚的地理优势，有利于及时获取时尚潮流趋势和消费升级的需求方向，深入了解下游客户的个性化需求，并通过客户的反馈迅速掌握市场动态，及时调整产品结构，快速响应市场流行趋势需求；有利于开发新客户对接公司不同类别的产品，提高原料皮的综合利用；此外，由于临近下游制造集中区域，地理上的相邻可以让公司的供货及售后服务做到及时、快捷，有利于维护客户关系的稳定。
　　5、生产设备优势
　　公司在全球范围内选购并配备了先进的生产装备。多年来，公司从意大利、法国、韩国、巴西等国引进了智能控制染色转鼓、转鼓自动供料加料系统、电脑全自动片皮机、高精度削匀机、恒压控水系统、电脑喷浆机、实验室检测分析仪、污水处理先进设备，此外公司主动参与开发了制革生产过程的智能AI蓝皮等级检测机、AGV无人运输小车、自动输送线、滚光机配套自动收皮系统，目前这些自动化改造系统或设备均已应用于生产，不仅提升了公司自动化制造程度，还为产品质量的稳定性提供了硬件保障。目前公司通过与第三方机构合作共同研发，探索制革设备的智能化、自动化改造，未来随着更多的智能化、自动化设备投入使用，公司的生产效率和质量控制将再上一个新台阶。
　　6、人力资源优势
　　制革行业技术工程师需要针对不同性质的原料皮和不同风格的产品进行差异化的处理，此外生产人员的技术能力和熟练程度也对生产效率和产品品质有显著影响，公司经过多年的积累，沉淀了一批既有专业知识又有技术经验的老员工。此外公司还通过内部培训、技术人员授课等方式，将现场操作中好的经验进行推广，提高一线员工的业务能力。针对公司中高层管理及技术人员，公司与高等院校进行合作，以培训班等方式统一授课，引入先进的管理理念和方法，提高团队的管理能力、决策能力和创新能力。公司目前已拥有一支高素质、经验丰富、结构合理的管理团队和技术研发队伍。公司还建立后备人才档案库，将人才职业生涯规划与企业发展同步，为公司未来可持续发展奠定人才基础。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、环保政策的风险
　　过去几年国家陆续修订了《环境保护法》，发布了《水污染防治行动计划》《固体废物污染环境防治法》，出台了《制革行业规范条件》以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》，2017年9月29日，环境保护部正式发布《排污许可证申请与核发技术规范制革及毛皮加工工业—制革工业》，要求所有制革企业都应在2018年1月1日起开始持证排污，这些政策法规的颁布意味着环境保护工作真正进入到我国政治经济社会生活的主干线，也真正成为制革企业生产发展的生命线。
　　未来如果国家环境保护力度不断加强，出台新的规定和政策，对制革企业实行更为严格的污染监管指标或规范，企业的排放标准也将相应提高，公司将投入更多的环保设施和环保费用，将导致公司经营成本上升。
　　公司环保方面合法合规与负责环保工作的相关人员的环保意识和责任心息息相关，未来如果由于环保系统工作人员操作不规范，也可能造成污染物的泄漏或者处置不当，这些情形增加了公司违反环保相关法律法规的风险。公司将通过增加培训的方式提高相关人员的环保意识和责任心，尽量杜绝该情况的发生。
　　2、产品创新与技术进步的风险
　　技术创新是公司赖以保持议价优势和抵御同行业竞争的一个重要手段。如果公司的技术研发和产品升级换代不能持续及时把握下游产业和最终消费者需求的变化趋势并紧跟市场发展的热点，公司的新产品设计和开发能力不能够满足客户的需求，将不能在行业中继续取得竞争优势，从而导致业务损失或客户流失。
　　3、主要原材料价格波动的风险
　　公司产品的主要原材料为牛原皮,因此，牛原皮采购价格的变化会对公司的经营业绩产生重要影响。
　　如果牛原皮价格大幅波动，将给公司的盈利能力带来不利影响。
　　4、汇率风险
　　公司原皮主要通过进口采购并且金额较大，结算主要使用美元等外币结算。随着公司经营规模的进一步扩大，公司对外采购的金额也将进一步增加，因此汇率的变动将给公司的收益带来一定的影响。
　　5、技术失密及核心技术人员流失的风险
　　皮革鞣制技术具有很强的专业性，技术配方和生产工艺的研究和保护是公司生产经营的关键因素之一。为此，公司制订了整套技术保密制度。
　　虽然公司针对核心技术人员及保密配方采取了一系列保护措施，但如果未来公司多数核心技术人员流失，而公司不能及时补充合格的人才，将对公司的新产品开发和未来发展造成不利影响；同时由于公司未将所有配方和技术申请专利加以保护，如果公司对技术或配方的保密不够完善，将可能导致部分技术或配方失密，从而对公司正常的生产经营带来不利影响。
　　6、流行趋势变化致使天然皮革在鞋面用皮革使用量减少的风险
　　近年，随着人们生活习惯的改变，穿衣风格由原来的商务时尚逐渐的转变为休闲时尚。天然皮革制品尤其是皮鞋一直以来给大众消费者商务风格的刻板印象，因此流行趋势的变化对天然皮革在鞋面用皮的使用量上会产生不利的影响。但是公司通过改变产品的风格，同时通过开拓包袋用皮市场、家具用皮市场以及汽车内饰用皮革市场等措施，以期减少其对公司产销量的影响。
　　7、中美贸易摩擦的风险
　　中美贸易争端经过多年较量目前趋势仍不明朗，如果中美贸易摩擦升级，美国政府将对中国出口的皮鞋等皮革制品加征关税，这将影响下游产品的销售，进而影响成品皮的销量。其次，中美贸易摩擦进一步加大，将加剧产业往东南亚转移的速度，进而导致公司国际市场的订单外移。此外，如果中国采取关税反制措施，对从美国进口的牛原皮加征关税，将增加公司牛原皮的采购成本，对公司的生产经营带来不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求　　公司所处行业为天然皮革行业，是畜牧业的下游，其原料的来源是养殖业的副产品——生牛皮，如果没有天然皮革行业，人们在食用肉类后，将通过填埋或焚烧的方式来处理剩下的生皮，给环境造成严重的负面影响。而天然皮革行业通过对生皮进行加工利用，使之成为鞋、包袋、家具及汽车内饰等产品的面料，满足人们衣、住、行等方面消费的需求，所以说天然皮革行业是循环经济中的重要环节。　　天然皮革是一种传统的材料，拥有悠久的历史，自古以来人们就利用动物皮革制作各种生活必须品。进入现代社会，随着人... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求
　　公司所处行业为天然皮革行业，是畜牧业的下游，其原料的来源是养殖业的副产品——生牛皮，如果没有天然皮革行业，人们在食用肉类后，将通过填埋或焚烧的方式来处理剩下的生皮，给环境造成严重的负面影响。而天然皮革行业通过对生皮进行加工利用，使之成为鞋、包袋、家具及汽车内饰等产品的面料，满足人们衣、住、行等方面消费的需求，所以说天然皮革行业是循环经济中的重要环节。
　　天然皮革是一种传统的材料，拥有悠久的历史，自古以来人们就利用动物皮革制作各种生活必须品。进入现代社会，随着人民生活水平的提高，天然皮革制品仍然是人们消费的主要产品。在欧美等发达市场，由于消费者对于品质、设计和环保的高要求，对天然皮革产品的需求持续旺盛。在一些发展中国家，随着这些地区经济的快速增长和消费者购买力的提升，天然皮革制品的需求也在逐步增加。而消费者环保意识的觉醒，开始关注产品的环保性能，选择更加环保、可持续的天然皮革制品。天然皮革凭借其独特的纹路、细腻的质感和优良的性能，使之成为鞋、包袋、家具、汽车内饰等多种产品的主要原料。
　　2023年，全国各地区各部门深入实施扩大内需战略，积极推出一系列提振消费政策举措，推动消费市场回升向好，市场规模稳步扩大，城乡市场同步增长。2023年社会消费品零售总额47.15万亿元，比上年增长7.2%，规模再创历史新高。尽管消费市场持续恢复回升，但恢复和扩大消费的基础仍不牢固，居民消费信心有待进一步提升，部分商品销售和服务消费恢复较慢，实体商贸经营主体成本压力仍待缓解。公司鞋包带用皮革的竞争格局有所改善，销量对比上年同期有所增长。
　　发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。经过多年持续努力，我国新能源汽车产业技术水平显著提升、产业体系日趋完善、企业竞争力大幅增强，叠加国家对新能源汽车补贴的政策支持，近年来新能源汽车产业取得快速的发展。根据乘联会数据显示，2023年国内新能源乘用车零售773.6万辆，同比增长36.2%，其中理想、华为问界等自主品牌中高端新能源车型销量的增加，带动汽车内饰用皮革需求增长，公司控股子公司宏兴汽车皮革的汽车内饰用皮革销量大幅增长。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披
　　露要求
　　公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革等。公司在鞋包带用皮革领域，产品定位于中高端，主要满足国内外知名品牌的需求，丽荣、森达、TIMBERLAND、COLEHAAN、POLO、ALDO、ROCKY、CLARKS、红蜻蜓、迪桑娜、菲安妮、利郎、万里马、际华集团、康奈、奥康、千百度、雅氏等均为公司的客户。公司控股子公司宏兴汽车皮革主要从事汽车内饰用皮革的研发、生产和销售，目前已与国内多家汽车品牌建立合作关系，如理想汽车、蔚来汽车、华为问界汽车、奇瑞汽车、吉利汽车等，并已供应上述主机厂的多款车型。控股二级子公司宝泰皮革主要从事二层皮深加工，其产品为二层皮革和二层皮胶原产品原料。
　　1、鞋包带用皮革领域
　　公司采用直销加经销的销售模式，围绕广州地区、温州地区、成都重庆地区、福建地区、桐乡丹阳地区等国内主要皮革产品生产基地搭建销售渠道。针对成规模的品牌客户，公司采用直销的模式，与客户直接建立联系，及时了解客户的需求，配合其设计团队做定制化的产品研发，为客户提供全方位的服务。同时公司也采用经销商的模式开拓区域市场，借助经销渠道了解市场中小鞋厂的需求和产品特点，有针对性的开发产品，充分挖掘市场。
　　针对下游客户多批量、小批次、柔性化、快速反应的订单需求，公司实行分事业部制管理模式，对事业部总经理充分授权，组织扁平化，减少管理层级，提高管理效率，加快市场反应速度。对各事业部的产品进行差异化管理。大事业部主要生产常规产品，通过规模优势降低成本，根据对市场需求的研判，提前备货半成品，以加快交期；小事业部主要对接个性化定制的产品，快速反应，直接面对市场，加快打样速度，提升样品准确率。
　　2、汽车内饰用皮革领域
　　汽车内饰用皮革属于汽车零部件，包括汽车座椅、门板、仪表板、扶手、方向盘等各个部位所使用的天然皮革。汽车内饰用皮革与其他民用皮革领域的经营模式有本质上的差异，生产企业需要通过汽车主机厂制定的严格的审核及商务定点流程，才能获得供应商资质，审核重点通常包括制革企业的技术开发能力、品质保证能力、稳定的交付能力，以及受控的成本和持续改善能力。宏兴汽车皮革凭借其在产品研发、品质管控、供应稳定、快速响应等方面的优势，获得理想汽车、华为问界汽车、蔚来汽车等新能源汽车品牌的供应商资质并批量供货，同时宏兴汽车皮革也是马自达、吉利、奇瑞汽车等传统汽车品牌的汽车内饰用皮革供应商。
　　宏兴汽车皮革拥有制革全工序，以及裁切、辅助工序的研发、加工、交付能力，能够根据客户的需求提供成品整皮或成套的裁片。未来，伴随着汽车座舱高端化、内饰精致化的发展趋势，宏兴汽车皮革也将实现产销量的快速增长。
　　3、采购模式
　　公司物流采购中心根据公司及子公司的年度经营计划，结合原材料库存情况，制定年度采购计划，并根据原材料市场的供需变化和价格波动情况，以及产品销售情况对年度计划进行适时调整。公司的原材料采购分为两类：原材料日常采购和原材料战略储备采购。其中，日常采购是为了满足公司正常的生产经营所需的原材料采购；当原材料的市场供求、价格等因素发生变动时，公司对未来原材料价格变化趋势进行预测，并进行一些战略性的采购调整。由于公司的采购规模大，在与供应商的谈判中有较强的议价能力。
　　4、研发设计模式
　　公司建有双重的研发体系，公司总部建有技术中心，事业部设有产品开发团队，研发信息共享、相互配合。技术中心侧重于前沿性的开发以及皮革基础性的研究，储备新技术和新工艺。在公司鞋包带用皮革领域，鉴于下游是以鞋、包袋、家具为主的时尚产业，潮流趋势变化快，事业部的产品开发团队，根据市场消费品的流行趋势进行开发，加强与下游客户设计师的沟通，借助技术中心的研发优势，协助下游客户进行新产品开发，在外观样式和功能性等方面，帮助下游企业提升产品的竞争力。
　　汽车内饰用皮革领域，在新车型研发设计初期，宏兴汽车皮革的研发人员深度参与，遵循新车型的内饰设计理念提供适配的天然皮革材料；根据设计需求，对天然皮革材料的颜色、质感、触感、纹路等进行不断的调整，以提升内饰的舒适度、高档性；并针对气味溢出、抗污性、低挥发、低致敏性等性能进行测试，以提升内饰的体验感，使得天然皮革材料能够与座舱内饰设计相融合，为客户提供完善的汽车内饰用皮革解决方案。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、规模优势
　　公司现有安海厂区、安东厂区、子公司瑞森皮革、兴宁皮业、宏兴汽车皮革，以及控股二级子公司福建宝泰、联华皮革（位于印尼）等多个生产基地，产品涵盖鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、电子包覆皮革、二层皮革、二层胶原蛋白皮块等。由于具有强大的产能，公司在原材料采购方面能够进行资源整合，快速获取皮源的市场信息，对供应商有较强的议价能力，有效的控制采购成本。此外多样化的产品、多元化的渠道、多领域的客户能够确保产品的需求稳定，从而可以分摊固定费用，降低单位固定成本，形成规模效应。
　　2、环保优势
　　过去几年国家陆续修订了《环境保护法》，发布了《水污染防治行动计划》《固体废物污染环境防治法》，出台了《制革行业规范条件》以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》， 2017年9月29日，环境保护部正式发布《排污许可证申请与核发技术规范制革及毛皮加工工业—制革工业》，要求所有制革企业都应在2018年1月1日起开始持证排污。这些政策法规的颁布意味着环境保护工作真正进入到我国政治经济社会生活的主干线，也真正成为制革企业的生命线。
　　公司以“绿色皮革 百年兴业”作为企业使命，多年来一直重视环保投入，引进先进环保处理设备，并在行业内率先提出“五水分离、分流分治”的制革废水处理方案，建立了完善的制革废水处理和循环回用体系。此外公司及各子公司均按照当地环保监督管理部门要求制定了自行监测方案，并经当地环保部门备案，通过在线监测与委托有资质的第三方共同监测的方式，确保污染物达标排放。
　　皮革加工过程中，生牛皮加工到蓝湿皮革段工序污染物排放最多，近年来由于环保督查执行到位，生皮加工产能指标随着不达标的制革企业被淘汰而逐渐减少，公司及子公司瑞森皮革、兴宁皮业现有年加工生牛皮310万张的环保指标，能保证公司的产能需求，公司及子公司都已通过环保竣工验收，并向当地环保部门申请，依法取得排污许可证。
　　未来随着环保要求越发严苛，将淘汰行业内众多不符合环保要求的中小企业，规范的大型企业将从中受益。
　　3、技术研发优势
　　公司建有双重的研发体系，公司总部建有技术中心，事业部设有产品开发团队，以实现信息共享、相互协同的研发机制。公司的技术中心被国家发改委、科技部、财政部、国家税务总局、海关总署五部委认定为“国家企业技术中心”，技术中心设有制革固废与废水资源化、环境与生态保护、高档皮革绿色制造、绿色皮革化学品及其应用、制革工业现代化、胶原资源化高值转化等六个专业研究室，拥有福建省院士专家工作站、CNAS认可检测中心、中国轻工业制革绿色工程重点实验室，福建省皮革绿色设计与制造重点实验室（在建）。技术中心自成立以来，先后承担国家重点研发计划等国家级项目，福建省、泉州市、晋江市科技计划项目，2023年度开展研发项目29项；截止2023年12月31日累计有效授权专利101项，其中发明专利86项；主导和参与制定《箱包用皮革》《环境标志产品技术要求皮革和合成革》等国家及行业标准14项；研究成果获得中国轻工业科技进步奖、全国职工优秀技术创新成果奖、福建省科技进步奖等奖项，公司获得第五届中国工业大奖提名奖。
　　各事业部和子公司根据不同的应用场景和产品需求，通过与客户的设计团队深入交流，共享资源信息，借助公司的研发优势，为客户提供定制化的天然皮革解决方案。
　　未来随着消费升级，人们对于皮革制品的要求将向时尚性、舒适性、功能性等方向转变，公司将基于强大的技术团队实现新产品研发的不断迭代创新，从而在未来的市场中受益。
　　4、区位优势
　　代表中国消费升级和时尚趋势的两大经济发展区域分别为长三角和珠港澳大湾区，其次，我国最具规模、最集中的四大皮制品制造基地包括广州、温州、泉州和成都，俗称“三州一都”，公司地处福建省泉州晋江市，与上述经济发展区域和皮制品制造基地毗邻，在鞋包带皮革领域具备得天独厚的地理优势，有利于及时获取时尚潮流趋势和消费升级的需求方向，深入了解下游客户的个性化需求，并通过客户的反馈迅速掌握市场动态，及时调整产品结构，快速响应市场流行趋势需求；有利于开发新客户对接公司不同类别的产品，提高原料皮的综合利用；此外，由于临近下游制造集中区域，地理上的相邻可以让公司的供货及售后服务做到及时、快捷，有利于维护客户关系的稳定。
　　5、生产设备优势
　　公司在全球范围内选购并配备了先进的生产装备。多年来，公司从意大利、法国、韩国、巴西等国引进了智能控制染色转鼓、转鼓自动供料加料系统、电脑全自动片皮机、高精度削匀机、恒压控水系统、电脑喷浆机、实验室检测分析仪、污水处理先进设备，此外公司主动参与开发了制革生产过程的智能AI蓝皮等级检测机、AGV无人运输小车、自动输送线、滚光机配套自动收皮系统，目前这些自动化改造系统或设备均已应用于生产，不仅提升了公司自动化制造程度，还为产品质量的稳定性提供了硬件保障。目前公司通过与第三方机构合作共同研发，探索制革设备的智能化、自动化改造，未来随着更多的智能化、自动化设备投入使用，公司的生产效率和质量控制将再上一个新台阶。
　　6、人力资源优势
　　制革行业技术工程师需要针对不同性质的原料皮和不同风格的产品进行差异化的处理，此外生产人员的技术能力和熟练程度也对生产效率和产品品质有显著影响，公司经过多年的积累，沉淀了一批既有专业知识又有技术经验的老员工。此外公司还通过内部培训、技术人员授课等方式，将现场操作中好的经验进行推广，提高一线员工的业务能力。针对公司中高层管理及技术人员，公司与高等院校进行合作，以培训班等方式统一授课，引入先进的管理理念和方法，提高团队的管理能力、决策能力和创新能力。公司目前已拥有一支高素质、经验丰富、结构合理的管理团队和技术研发队伍。公司还建立后备人才档案库，将人才职业生涯规划与企业发展同步，为公司未来可持续发展奠定人才基础。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，全国各地区各部门深入实施扩大内需战略，积极推出一系列提振消费政策举措，推动消费市场回升向好，2023年社会消费品零售总额 47.15万亿元，比上年增长7.2%，规模再创历史新高。尽管消费市场持续恢复回升，但居民消费信心仍显不足，部分商品销售恢复较慢。
　　鞋包带用皮革业务方面，受终端消费恢复缓慢的影响，下游客户采购趋于谨慎，行业景气度趋冷，但是成品皮价格走低使得天然皮革材料性价比更加凸显，天然皮革凭借着其细腻的质感和独特的高档属性，在小白鞋、休闲鞋、运动鞋等新品类上的使用量有所增加，此外近年来制革行业内中小企业的退出也使行业的竞争格局得以改善。海外市场方面，欧美国家经济复苏带动消费回暖，海外品牌经过去库存周期后，采购量也有所回升，海外市场天然皮革需求向好。
　　汽车内饰用皮革方面，随着国家针对汽车行业的政策指引以及多地促销政策的推出，对车市构成支撑，特别是新能源车销售保持了较快的增长势头。根据乘用车联合会公布的数据，2023年度新能源乘用车累计零售量 773.6万辆，同比增长36.2%，新能源乘用车累计出口 104.8万辆，同比增长72.0%。国内新能源汽车市场快速发展的同时，带动了汽车内饰皮革需求的增加。公司控股子公司宏兴汽车皮革抓住市场机遇与理想、问界、蔚来、奇瑞、吉利等多家国内汽车品牌建立合作，供应上述汽车品牌的多款车型，使得汽车内饰用皮革业务实现快速发展。
　　2023年度公司合并报表范围内实现收入 269,951.58万元，对比上年同期增长35.81%，实现归属于上市公司股东净利润18,630.96万元，对比上年同期增长23.74%，经营活动现金流量净额2,521.60万元，对比上年同期增长122.69%。
　　（1）发挥优势进一步深耕鞋包带用皮革市场
　　2023年上半年，公司抓住了市场的复苏机遇，充分发挥了生产快速反应及存货优势，有效的改善了交期，充分满足客户对柔性供应的需求。后续，面对终端消费复苏缓慢，下游客户采购谨慎的局面，公司深度走访市场，了解客户需求，针对客户需求做定制化的产品开发，同时确保产品品质和交期稳定，增强客户粘性，夯实合作基础。
　　同时，公司也积极开拓海外市场，组建专业的海外品牌拓展团队，制定海外市场开拓计划，通过对海外品牌客户进行定期拜访以及参加境外皮革展会，增加与海外品牌的互动，使得更多海外品牌关注公司了解公司，此外公司通过扩展印尼工厂的海外产能，进行全球化布局，以便更好的服务海外品牌客户。报告期内公司成功进入VF集团（威富集团）、COLEHAAN（歌涵）等品牌的供应链，在海外市场的拓展中迈出了坚实的一步。
　　（2）快速发展汽车内饰用皮革业务
　　2023年度，宏兴汽车皮革充分发挥公司的原材料资源整合优势和资金优势，积极配合主要客户的订单需求，有序扩充产能，在下游客户订单快速增加期间，确保了交付的产品的品质稳定和交期稳定，实现了销量大幅提升。同时，通过引进管理系统，实现全生产流程的可追溯，对精益化生产进一步优化改善，降本增效成果明显，助力宏兴汽车皮革盈利能力的进一步改善。
　　宏兴汽车皮革也积极拓展新客户，争取新车型的定点供应资格， 报告期内先后获得奇瑞汽车星途星纪元ES、理想汽车L6等新车型的定点供应，为未来年度的销量和订单增长提供了保障。
　　（3）积极拓展天然皮革应用新领域
　　此外公司还充分发挥技术优势，开发新品类产品，拓展天然皮革应用的新领域，报告期内公司在电子包覆用皮革、家具用皮革销量和收入均实现明显增长，为公司后续在天然皮革应用新领域的拓展奠定基础。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业的格局和趋势
　　天然皮革行业，是畜牧业的下游，其原料的来源是养殖业的副产品——生牛皮，如果没有天然皮革行业，人们在食用肉类后，将通过填埋或焚烧的方式来处理剩下的生皮，那么将给环境造成严重的负面影响。而天然皮革行业对生皮进行加工利用，使之成为鞋、包袋、家具及汽车内饰等产品的面料，满足人们衣、住、行等方面消费升级的需求，既是促进了循环经济发展，又解决了环保问题，因此天然皮革鞣制行业的发展与国家环保政策相契合。
　　在消费升级整体发展的趋势下，消费理念已经上升到健康、舒适为主的阶段，人们在衣、住、行等方面的消费更讲究天然、环保、舒适的生活理念。天然皮革行业因其天然皮与人类皮肤的同质性，故其使用起来的舒适度是其他面料无法替代的。近几年天然皮革面料在休闲运动鞋、家具和汽车内饰等领域的应用逐年增加。
　　中国作为世界加工厂，经过几十年的发展，在鞋服、包袋、家具及汽车等领域已形成完整的产业链，中国品牌经过多年的积累与沉淀，在产品设计、用户体验和产品品质上也都有了极大的提升，消费者对于中国产品低质廉价的刻板印象已逐渐转变。此外国民民族自豪感和文化认同度的增强，国产品牌开始成为许多国内消费者的首选，使用新国货、新国潮逐渐成为一种潮流趋势，国产品牌借此东风走上品牌升级之路。作为产业链上游的天然皮革行业也将协同发展，开启新技术引领的产业升级之路，行业内重视环保治理、产品设计研发实力出众、供应稳定的制革企业将获得更多下游品牌企业的青睐。在国内经济大循环和国民消费升级大趋势的带动下，天然皮革行业将与国产品牌一同迎来新的发展机遇。
　　（二）发展战略
　　未来公司将继续以科技创新和客户服务为切入点，与行业内的知名品牌建立稳固的合作关系，同时深度挖掘市场潜力，为更多的新兴品牌客户提供优质服务，将市场做广做深，稳固现有鞋面用皮革和包袋用皮革的市场地位，快速发展汽车内饰用皮革领域，积极拓展电子产品包覆皮革、家具用皮革等领域的客户。
　　公司将以“热情、专注、创新、分享”的企业精神，通过优质的产品和服务，成为一站式天然牛皮革材料的提供商。
　　（三）经营计划
　　2024年，随着国内宏观经济环境持续改善，终端消费亦将持续复苏，下游客户的订单情况也将会有所回升；海外品牌经过两年多的去库周期后生产订单正渐渐恢复正常。国内新能源汽车市场仍将保持较快的增长，由于电池、电控、智能车机、智能驾驶等新技术快速迭代，将有更多新能源车型问世，汽车内饰皮革市场将与新能源汽车市场同步发展。
　　（1）公司在2024年将密切关注国际国内经济形势和市场动态，根据市场变化及时调整经营策略，完善市场信息收集，加强与下游客户的沟通，以产品品质和服务赢得客户青睐，在稳定原有国内市场的同时，继续深入拓展海外客户，利用印尼工厂的海外产能，做好海外客户服务。
　　（2）子公司宏兴汽车皮革将加强生产过程控制，稳定产品品质，严格把控交期，夯实与现有客户的合作基础，利用积累的行业口碑持续拓展新客户，尽可能多的取得更多车型的定点函，以提升抗风险能力，保证宏兴汽车皮革产销量增长。
　　（3）充分发挥事业部合资公司之间的协同配合、快速反应的供给优势，缩短研发周期和交货周期，做好客户服务。在生产管理上，严抓各质量控制节点，重点考核关键质量指标，同时做好数据收集、整理、分析，提升管理的精准性、有效性，确保产品品质稳定。
　　（四）可能面临的风险
　　1、环保政策的风险
　　过去几年国家陆续修订了《环境保护法》，发布了《水污染防治行动计划》《固体废物污染环境防治法》，出台了《制革行业规范条件》以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》，2017年9月29日，环境保护部正式发布《排污许可证申请与核发技术规范制革及毛皮加工工业—制革工业》，要求所有制革企业都应在2018年1月1日起开始持证排污，这些政策法规的颁布意味着环境保护工作真正进入到我国政治经济社会生活的主干线，也真正成为制革企业生产发展的生命线。
　　未来如果国家环境保护力度不断加强，出台新的规定和政策，对制革企业实行更为严格的污染监管指标或规范，企业的排放标准也将相应提高，公司将投入更多的环保设施和环保费用，将导致公司经营成本上升。
　　公司环保方面合法合规与负责环保工作的相关人员的环保意识和责任心息息相关，未来如果由于环保系统工作人员操作不规范，也可能造成污染物的泄漏或者处置不当，这些情形增加了公司违反环保相关法律法规的风险。公司将通过增加培训的方式提高相关人员的环保意识和责任心，尽量杜绝该情况的发生。
　　2、产品创新与技术进步的风险
　　技术创新是公司赖以保持议价优势和抵御同行业竞争的一个重要手段。如果公司的技术研发和产品升级换代不能持续及时把握下游产业和最终消费者需求的变化趋势并紧跟市场发展的热点，公司的新产品设计和开发能力不能够满足客户的需求，将不能在行业中继续取得竞争优势，从而导致业务损失或客户流失。
　　3、主要原材料价格波动的风险
　　公司产品的主要原材料为牛原皮,因此，牛原皮采购价格的变化会对公司的经营业绩产生重要影响。如果牛原皮价格大幅波动，将给公司的盈利能力带来不利影响。
　　4、汇率风险
　　公司原皮主要通过进口采购并且金额较大，结算主要使用美元等外币结算。随着公司经营规模的进一步扩大，公司对外采购的金额也将进一步增加，因此汇率的变动将给公司的收益带来一定的影响。
　　5、技术失密及核心技术人员流失的风险
　　皮革鞣制技术具有很强的专业性，技术配方和生产工艺的研究和保护是公司生产经营的关键因素之一。为此，公司制订了整套技术保密制度。
　　虽然公司针对核心技术人员及保密配方采取了一系列保护措施，但如果未来公司多数核心技术人员流失，而公司不能及时补充合格的人才，将对公司的新产品开发和未来发展造成不利影响；同时由于公司未将所有配方和技术申请专利加以保护，如果公司对技术或配方的保密不够完善，将可能导致部分技术或配方失密，从而对公司正常的生产经营带来不利影响。
　　6、流行趋势变化致使天然皮革在鞋面用皮革使用量减少的风险
　　近年，随着人们生活习惯的改变，穿衣风格由原来的商务时尚逐渐的转变为休闲时尚。天然皮革制品尤其是皮鞋一直以来给大众消费者商务风格的刻板印象，因此流行趋势的变化对天然皮革在鞋面用皮的使用量上会产生不利的影响。但是公司通过改变产品的风格，同时通过开拓包袋用皮市场、家具用皮市场以及汽车内饰用皮革市场等措施，以期减少其对公司产销量的影响。
　　7、中美贸易摩擦的风险
　　中美贸易争端经过多年较量目前趋势仍不明朗，如果中美贸易摩擦升级，美国政府将对中国出口的皮鞋等皮革制品加征关税，这将影响下游产品的销售，进而影响成品皮的销量。其次，中美贸易摩擦进一步加大，将加剧产业往东南亚转移的速度，进而导致公司国际市场的订单外移。此外，如果中国采取关税反制措施，对从美国进口的牛原皮加征关税，将增加公司牛原皮的采购成本，对公司的生产经营带来不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司的主要业务　　公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋面用皮革、汽车内饰用皮革、包袋用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革等。公司在鞋面用皮革和包袋用皮革领域，产品定位于中高端，主要满足国内外知名品牌的需求，丽荣、森达、TIMBERLAND、哥伦比亚、红蜻蜓、迪桑娜、菲安妮、利郎、万里马、际华集团、康奈、奥康、千百度等均为公司的客户。公司控股子公司宏兴汽车皮革主要从事汽车内饰用皮革的研发、生产和销售，目前已与国内多家汽车品牌建立合作关系，理想汽车、蔚来汽车、赛力斯问界汽车、合众哪吒汽车、吉利汽车、马自达汽车等，并已供应上述主机厂的多款... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主要业务
　　公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋面用皮革、汽车内饰用皮革、包袋用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革等。公司在鞋面用皮革和包袋用皮革领域，产品定位于中高端，主要满足国内外知名品牌的需求，丽荣、森达、TIMBERLAND、哥伦比亚、红蜻蜓、迪桑娜、菲安妮、利郎、万里马、际华集团、康奈、奥康、千百度等均为公司的客户。公司控股子公司宏兴汽车皮革主要从事汽车内饰用皮革的研发、生产和销售，目前已与国内多家汽车品牌建立合作关系，理想汽车、蔚来汽车、赛力斯问界汽车、合众哪吒汽车、吉利汽车、马自达汽车等，并已供应上述主机厂的多款车型。控股二级子公司宝泰皮革主要从事二层皮深加工，其产品为二层皮革和二层皮胶原产品原料。
　　（二）经营模式
　　1、鞋面和包袋皮革领域
　　公司采用直销加经销的销售模式，围绕广州地区、温州地区、成都重庆地区、福建地区、桐乡丹阳地区等国内主要皮革产品生产基地搭建销售渠道。针对大的品牌客户，公司采用直销的模式，与客户直接建立联系，及时了解客户的需求，配合其设计团队做定制化的产品研发，为客户提供全方位的服务。同时公司也采用经销商的模式开拓区域市场，借助经销渠道了解中小鞋厂的需求和产品特点，有针对性的开发产品，挖掘市场需求。
　　针对下游客户多批量、小批次、柔性化、快速反应的订单需求，公司实行分事业部制管理模式，对事业部总经理充分授权，减少管理层级，组织扁平化，提高管理效率，加快市场反应速度。对各事业部的产品进行差异化管理。大事业部主要生产常规产品，通过规模优势降低成本，根据对市场需求的研判，适当备货半成品，以加快交期；小事业部主要攻克个性化定制的产品，快速反应直接面对市场，加快打样速度和样品的准确率。
　　2、汽车内饰用皮革领域
　　汽车内饰用皮革属于汽车零部件，包括汽车座椅、门板、仪表板、扶手、方向盘等各个部位所使用的天然皮革。汽车内饰用皮革与其他民用皮革领域的经营模式有本质上的差异，生产企业需要通过汽车主机厂制定的严格的审核及商务定点流程，才能获得供应商资质，审核重点通常包括制革企业的技术开发能力、品质保证能力、稳定的交付能力，以及受控的成本和持续改善能力。宏兴汽车皮革凭借其在产品研发、品质管控、供应稳定、快速响应等方面的优势，获得理想汽车、蔚来汽车、赛力斯问界汽车、哪吒汽车等新能源汽车品牌的供应商资质并批量供货，同时宏兴汽车皮革也是吉利、马自达等传统汽车品牌的汽车内饰用皮革供应商。
　　宏兴汽车皮革拥有完整的制革全工序，以及裁切等辅助工序的研发、加工、交付能力，能够根据客户的需求提供成品整皮或成套的裁片。未来，随着我国自主汽车品牌的快速发展，宏兴汽车皮革也将实现产销量的快速增长。
　　3、采购模式
　　公司物流采购中心根据公司及子公司的年度经营计划，结合原材料库存情况，制定年度采购计划，并根据原材料市场的供需变化和价格波动情况，以及产品销售情况对年度计划进行适时调整。公司的原材料采购分为两类：原材料日常采购和原材料战略储备采购。其中，日常采购是为了满足公司正常的生产经营所需的原材料采购；当原材料的市场供求、价格等因素发生变动时，公司预测未来原材料价格变化趋势时，会进行一些战略性的采购调整。由于公司的采购规模大，在与供应商的谈判中有较强的议价能力。
　　4、研发设计模式
　　公司建有双重的研发体系，公司总部建有技术中心，事业部设有产品开发团队，研发信息共享、相互配合。技术中心侧重于前沿性的开发以及皮革基础性的研究，储备新技术和新工艺。在公司原有鞋面和包袋皮革领域，由于下游是以鞋、包袋、家具为主的时尚产业，潮流趋势变化快，事业部的产品开发团队，根据终端消费品的流行趋势进行开发，加强与下游客户设计师的沟通，借助技术中心的研发优势，协助下游客户进行新产品开发，在外观样式和功能性等方面，帮助下游企业提升产品的竞争力。
　　汽车内饰用皮革领域，在新车型研发设计初期，宏兴汽车皮革的研发人员积极跟进配合，依照新车型的内饰设计理念提供适配的天然皮革材料；根据设计需求，对天然皮革材料的颜色、质感、触感、纹路等进行不断的调整以提升内饰的舒适度、豪华性；并针对气味溢出、抗污性、抗氧化等性能进行测试
　　以提升内饰的体验感，使得天然皮革材料能够与座舱内饰设计相融合，为客户提供定制化的汽车内饰用皮革解决方案。
　　（三）报告期公司的经营情况
　　上半年，随着国内经济社会全面恢复常态化运行，一系列扩内需促消费政策落地显效，终端市场活力逐步恢复，居民消费支出恢复态势明显。上半年，社会消费品零售总额227,588亿元，同比增长8.2%，全国居民人均消费支出12,739元，比上年同期名义增长8.4%。受终端消费复苏影响，下游鞋包带皮革客户采购积极性提升，公司鞋包带皮革销量对比去年同期增加，产品毛利率对比去年同期有所改善。
　　上半年国家针对汽车行业政策指引频出，工信部、商务部推动新能源车下乡，启动“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季等，进一步稳定和扩大汽车消费。根据乘联会数据，1-6月国内新能源车累计批发354.4万辆，同比增长43.7%，1-6月新能源车累计零售308.6万辆，同比增长37.3%。公司控股子公司宏兴汽车皮革的客户主要集中于新能源汽车品牌，目前是理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、吉利汽车以及马自达汽车等品牌的内饰皮革供应商，受益于国内新能源汽车整体销量的快速增长，以及定点供应车型的销量增长，汽车内饰皮革销量增加。此外由于生产效率提升以及内部管理改善，降本增效成果显现，报告期内，宏兴汽车皮革的收入和盈利对比去年同期显著提升。
　　报告期内公司实现收入119,616.02万元，同比增长61.05%，归属上市公司股东净利润9,283.84万元，同比增长80.64%，经营活动产生的现金流量金额-6,337.23万元，同比下降389.04%。

　　二、核心竞争力分析
　　1、规模优势
　　公司现有安海本部、安东厂区、全资子公司瑞森皮革和兴宁皮业、控股子公司宏兴汽车皮革、控股二级子公司宝泰皮革和联华皮革（印尼）等多个生产基地，具备强大的生产能力。由于公司原材料采购规模大，对供应商有较强的议价能力，此外充足的原材料储备，能够满足各种产品的订单需求，另外由于公司的产量大，可以分摊固定费用，降低单位成本，形成规模效应。
　　公司涵盖从生牛皮到蓝湿皮革到皮坯革再到成品皮革的制革工艺全流程，能够从源头上进行质量管理和成本控制，同时前后段工序的有效衔接能够提高运营效率。
　　2、环保优势
　　过去几年国家陆续修订了《环境保护法》，发布了《水污染防治行动计划》，《固体废物污染环境防治法》，出台了《制革行业规范条件》以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》，2017年9月29日，环境保护部正式发布《排污许可证申请与核发技术规范制革及毛皮加工工业—制革工业》，要求所有制革企业都应在2018年1月1日起开始持证排污。这些政策法规的颁布意味着环境保护工作真正进入到我国政治经济社会生活的主干线，也真正成为制革企业的生命线。
　　公司以“绿色皮革百年兴业”作为企业使命，多年来一直重视环保投入，引进先进环保处理设备，并在行业内率先提出“五水分离、分流分治”的制革废水处理方案，建立了完善的制革废水处理和循环回用体系。此外公司及各全资子公司均按照当地环保监督管理部门要求制定了自行监测方案，并经当地环保部门备案，通过在线监测与委托有资质的第三方共同监测的方式，确保污染物达标排放。
　　皮革加工过程中，生牛皮加工到蓝湿皮革段工序污染物排放最多，近年来由于环保督查执行到位，生皮加工产能指标随着不达标的制革企业被淘汰而逐渐减少，公司及子公司瑞森皮革、兴宁皮业现有年加工生牛皮310万张的环保指标，能保证公司的产能需求，公司及全资子公司都已通过环保竣工验收，并向当地环保部门申请，依法取得排污许可证。
　　未来随着环保督查越发严苛，将淘汰行业内众多不符合环保要求的中小企业，规范的大型企业将从中受益。
　　3、技术研发优势
　　公司建有双重的研发体系，公司总部建有技术中心，事业部设有产品开发团队，研发信息共享、相互配合。公司的技术中心被国家发改委、科技部、财政部、国家税务总局、海关总署五部委认定为“国家企业技术中心”，技术中心设有制革固废与废水资源化、环境与生态保护、高档皮革绿色制造、绿色皮革化学品及其应用、制革工业现代化、胶原资源化高值转化等六个专业研究室，拥有福建省院士专家工作站、CNAS认可检测中心、中国轻工业制革绿色工程重点实验室，福建省皮革绿色设计与制造重点实验室。技术中心自成立以来，先后承担国家重点研发计划等国家级项目，福建省、泉州市、晋江市科技计划项目。
　　事业部的产品开发团队，则侧重于市场信息收集、掌握产品流行趋势，加强与下游客户设计师的沟通，实现新产品、新技术的资源共享，借助公司的研发优势协助下游客户进行新产品开发，通过赋予成品皮革的特殊性能来增加终端产品的时尚性、功能性、舒适性。未来随着消费升级，人们对于皮革制品
　　的要求将向时尚化、个性化、舒适化、功能化等方向转变，公司将基于强大的技术团队实现新产品研发的不断迭代创新，从而在未来的市场中受益。
　　在汽车内饰皮革领域，汽车主机厂在新车型研发过程中需要零配件供应商密切配合，及时提供样品进行试验、测试，并对汽车主机厂的反馈进行及时响应和迅速改进。宏兴汽车皮革一直重视提高研发能力，专注于无铬鞣制革、全植鞣制革等技术的研发，积累了丰富的研发经验，能够凭借研发优势及时、准确的满足客户需要。宏兴汽车皮革的产品已经广泛应用于汽车座椅、门板、仪表板、扶手、方向盘等，给广大消费者带来更舒适、豪华的驾乘体验。
　　4、区位优势
　　代表中国消费升级和时尚趋势的两大经济发展区域分别为长三角和珠港澳大湾区，其次，我国最具规模、最集中的四大皮制品制造基地包括广州、温州、泉州和成都，俗称“三州一都”，公司地处福建省晋江市，与上述经济发展区域和皮制品制造基地毗邻，具备得天独厚的地理优势，有利于及时获取时尚潮流趋势，深入了解下游客户的个性化需求，并通过客户的反馈迅速掌握市场动态，及时调整产品结构，快速响应市场流行趋势需求；有利于开发新客户对接公司不同类别的产品，提高原料皮的综合利用；此外，由于临近下游制造集中区域，地理上的相邻可以让公司的供货及售后服务做到及时、快捷，有利于维护客户关系的稳定。
　　5、汽车主机厂认证优势
　　宏兴汽车皮革通过前期努力，经过长时间的合格供应商认证评审，已经进入多家国内知名汽车主机厂的供应商体系，积累了优质的客户资源。鉴于汽车主机厂复杂严苛的供应商评审体系，零配件供应商一旦进入整车配套体系与汽车主机厂建立合作关系后轻易不会变更。整车配套体系下，汽车主机厂会就某款车型指定1-2家合格供应商供货，这样不仅便于汽车主机厂对供应商的生产过程进行监控和质量检测，还可以保证供应商生产的计划性，从而保证汽车主机厂零部件供应的稳定性。
　　因此能够进入汽车主机厂合格供应商名录成为衡量汽车零部件企业在生产经营能力和产品质量等方面综合竞争优势的重要标准。宏兴汽车皮革目前是国内多家汽车主机厂真皮内饰材料的主要供应商，在业界拥有良好的口碑，为宏兴汽车皮革进一步发展奠定基础。
　　6、生产设备优势
　　公司在全球范围内选购并配备了先进的生产装备。多年来，公司从意大利、法国、韩国、巴西等国引进了智能控制染色转鼓、转鼓自动供料加料系统、电脑全自动片皮机、高精度削匀机、恒压控水系统、
　　电脑喷浆机、电脑全自动裁切机、实验室检测分析仪、污水处理先进设备，此外公司主动参与开发了制革生产过程的智能AI蓝皮等级检测机、AGV无人运输小车、自动输送线、滚光机配套自动收皮系统，目前这些自动化改造系统或设备均已应用于生产，不仅提升了公司自动化制造程度，还为产品质量的稳定性提供了硬件保障。目前公司通过与第三方机构合作共同研发，探索制革设备的智能化、自动化改造，未来随着更多的智能化、自动化设备投入使用，公司的生产效率和质量控制将再上一个新台阶。
　　7、人力资源优势
　　制革行业技术工程师需要针对不同性质的原料皮和不同风格的产品进行差异化的处理。此外，生产人员的技术能力和熟练程度也对生产效率和产品品质产生影响，公司经过多年的积累，沉淀了一批既有专业知识又有技术经验的老员工。此外公司还通过内部培训、技术人员授课等方式，将现场操作中好的经验进行推广，提高一线员工的业务能力。针对公司中高层管理及技术人员，公司与高等院校进行合作，以培训班等方式统一授课，讲解先进的管理理论和方法，提高管理团队的管理能力、决策能力和创新能力。公司目前已拥有一支高素质、经验丰富、结构合理的管理团队和技术研发队伍。公司还建立后备人才档案库，将人才职业生涯规划与企业发展同步，为公司未来可持续发展集聚后劲。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、环保政策的风险
　　过去几年国家陆续修订了《环境保护法》，发布了《水污染防治行动计划》，《固体废物污染环境防治法》，出台了《制革行业规范条件》以及《制革及毛皮加工工业水污染物排放标准》，2017年9月29日，环境保护部正式发布《排污许可证申请与核发技术规范制革及毛皮加工工业—制革工业》，要求所有制革企业都应在2018年1月1日起开始持证排污，这些政策法规的颁布意味着环境保护工作真正进入到我国政治经济社会生活的主干线，也真正成为制革企业生产发展的生命线。
　　未来如果国家环境保护力度不断加强，出台新的规定和政策，对制革企业实行更为严格的污染监管指标或规范，企业的排放标准也将相应提高，公司将投入更多的环保设施和环保费用，将导致公司经营成本上升。
　　公司环保方面合法合规与负责环保工作的相关人员的环保意识和责任心息息相关，未来如果由于环保系统工作人员操作不规范，也可能造成污染物的泄漏或者处置不当，这些情形增加了公司违反环保相关法律法规的风险。公司将通过增加培训的方式提高相关人员的环保意识和责任心，尽量杜绝该情况的发生。
　　2、产品创新与技术进步的风险
　　技术创新是公司赖以保持议价优势和抵御同行业竞争的一个重要手段。如果公司的技术研发和产品升级换代不能持续及时把握下游产业和最终消费者需求的变化趋势并紧跟市场发展的热点，公司的新产品设计和开发能力不能够满足客户的需求，将不能在行业中继续取得竞争优势，从而导致业务损失或客
　　户流失。
　　3、主要原材料价格波动的风险
　　公司产品的主要原材料为牛原皮,因此，牛原皮采购价格的变化会对公司的经营业绩产生重要影响。如果牛原皮价格大幅波动，将给公司的盈利能力带来不利影响。
　　4、汇率风险
　　公司原皮主要通过进口采购并且金额较大，结算主要使用美元等外币结算。随着公司经营规模的进一步扩大，公司对外采购的金额也将进一步增加，因此汇率的变动将给公司的收益带来一定的影响。
　　5、技术失密及核心技术人员流失的风险
　　皮革鞣制技术具有很强的专业性，技术配方和生产工艺的研究和保护是公司生产经营的关键因素之一。为此，公司制订了整套技术保密制度。
　　虽然公司针对核心技术人员及保密配方采取了一系列保护措施，但如果未来公司多数核心技术人员流失，而公司不能及时补充合格的技术人员，将对公司的新产品开发和未来发展造成不利影响；同时由于公司未将所有配方和技术申请专利加以保护，如果公司对技术或配方的保密不够完善，将可能导致部分技术或配方失密，从而对公司正常的生产经营带来不利影响。
　　6、流行趋势变化致使天然皮革在鞋面用皮革使用量减少的风险
　　近年，随着人们生活习惯的改变，穿衣风格由原来的商务时尚逐渐的转变为休闲时尚。天然皮革制品尤其是皮鞋一直以来给大众消费者的感觉就是商务风格，因此流行趋势的变化对天然皮革在鞋面用皮的使用量上会产生不利的影响。但是公司通过改变产品的风格，同时通过开拓包袋用皮市场、家具用皮市场以及国际市场等措施，拓展天然皮革的使用场景，以减少其对公司产销量的影响。
　　7、中美贸易战的风险
　　中美贸易战经过多年较量目前趋势仍不明朗，如果中美贸易战升级，美国政府将对中国出口的皮鞋等皮革制品加征关税，这将影响下游产品的销售，进而影响产品皮的销量。此外如果中国采取关税反制措施，对从美国进口的牛原皮加征关税，将增加公司牛原皮的采购成本，对公司的生产经营带来不利影响。 收起▲