一、报告期内公司所处行业情况
　　1．政策加持叠加B端降本及C端便捷需求，持续助力预制菜行业发展
　　2023年2月，中央一号文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”。2023年8月，工信部、发改委、商务部印发《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》，将预制化食品列为培育壮大的新经济增长点之一。在此背景下，各地方政府相继出台预制菜产业发展政策，资本市场和预制菜投资者也纷纷入局，地方也响应了中央的号召针对当地的预制菜产业制定出相应发展方针和措施助推当地预制菜产业的发展。同时，伴随B端客户租金、人力成本不断上涨，推动餐饮企业降本提效以及经济发展和生活节... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1．政策加持叠加B端降本及C端便捷需求，持续助力预制菜行业发展
　　2023年2月，中央一号文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”。2023年8月，工信部、发改委、商务部印发《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》，将预制化食品列为培育壮大的新经济增长点之一。在此背景下，各地方政府相继出台预制菜产业发展政策，资本市场和预制菜投资者也纷纷入局，地方也响应了中央的号召针对当地的预制菜产业制定出相应发展方针和措施助推当地预制菜产业的发展。同时，伴随B端客户租金、人力成本不断上涨，推动餐饮企业降本提效以及经济发展和生活节奏加快，饮食便捷化催生预制菜C端客户需求增涨，从而驱动预制菜行业发展。
　　尽管国内预制菜行业处于起步阶段，但在多种因素的驱动下，预制菜行业发展迅速。根据《2023年中国预制菜产业发展蓝皮书》，2023年中国预制菜市场规模已经达到了5,165亿元，同比增长23.1%。预计到2026年，国内预制菜市场规模将达10,720亿元。
　　此外，2024年3月，国家市场监督管理总局联合教育部、工业和信息化部、农业农村部、商务部、国家卫生健康委印发《关于加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》，对预制菜原辅料、预加工工艺等进行了严格界定，大力提升了消费者对预制菜的安全感和满意度。为预制菜行业的健康、规范、高质量发展指明了方向。而公司作为头部企业也将迎来新一轮的发展机遇，有利于公司进一步巩固行业地位，扩大市场份额。
　　2．屠宰行业受政策影响推动，行业集中度持续提升
　　近年来环保趋紧导致上游养殖散户逐步出清，行业集中度逐渐提升，屠宰业务正从粗加工向深加工转型，盈利能力持续提高。非洲猪瘟爆发以来，农业农村部发布多项文件，要求坚决关闭不符合条件的生猪屠宰企业，压缩落后产能，严厉打击私屠滥宰等违法行为，鼓励优势屠宰企业整合产业链，加快推进生猪屠宰的清理整顿和标准化创建，规模小、盈利能力弱、不合标的企业将退出，私屠滥宰将得到较好整治，龙头企业得以更好发挥规模效应的优势，进一步推动行业集中度中长期提升。
　　3．中小养殖户逐渐出清，生猪养殖行业规模化发展进程持续
　　我国生猪养殖行业以散户为主，集中度处于较低水平。近年来，国家高度重视生猪养殖行业的生产发展，随着一系列政策的出台、日益严格的环保要求以及非洲猪瘟爆发，提高了养殖场硬件设施的要求，都在加速了中小养殖户的出清，推动生猪规模化养殖的发展，国内生猪养殖行业集中度仍有较大提升空间。
　　自2023 年1月全国进入去产能周期以来，截至 2024年1月，全国能繁母猪存栏量已经降至4,067万头，自2022年12月高点已累计下降7.4%。2024年3月1日，农业部正式下调能繁母猪的正常保有量，从4,100万头下调至 3,900万头，预计本轮产能出清还有空间。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司秉持“一体两翼”发展战略，以食品为主体，以养殖和屠宰为两翼支撑，致力于发展成为中国领先的食品企业，为中国人健康饮食提供高品质的系统解决方案。主要产品为预制食品、熟食制品及鲜冻肉。
　　（一）食品业务
　　公司食品业务主要包括预制食品和熟食制品的研发、生产和销售。在研发上，公司打造“三位一体”研发格局，以市场需求为导向，持续加大在产品设计、口味创新、质量控制、保鲜技术和加工工艺的投入，保障产品满足市场需求。在生产上，公司聚焦战略路径的构建与夯实，在全国范围内拓展产能，基本完成全国化布局；在营销上，公司着力构建消费市场洞察体系，服务广大食品加工和餐饮企业，协同进行市场推广，创新营销模式，积极应用市场思维打造亿元级、千万元级的大单品，以大单品策略快速服务市场。目前，公司已与海底捞、肯德基、麦当劳、西贝莜面村、荷美尔、半天妖、永辉、家乐福等多个知名餐饮连锁企业、食品加工企业和大型连锁商超等客户建立了长期稳定的合作关系，成长为国内优秀的食品餐饮供应商之一。
　　（二）屠宰业务
　　公司屠宰业务主要包括生猪屠宰及鲜冻肉的加工业务，目前公司拥有莱阳、聊城、潍坊、黑龙江、河南、巴中等 8个大型屠宰场，年生猪屠宰能力达到1,500万头。报告期内，屠宰生猪643.54万头。
　　生猪是生产鲜冻肉的主要原材料，从生猪产品到鲜冻肉的加工完成需经过宰杀工序、劈脊工序、分割工序和包装工序。公司生猪屠宰线采用国际一流进口设备，全自动生猪屠宰，分割白条肉，以全封闭、无菌式的生产管理，保证出产产品完全符合国际化高标准的卫生要求。屠宰后的生猪迅速进行预冷排酸，使胴体温度降至 0-4摄氏度，并在后续加工、物流、销售环节中始终保持这一温度，确保低温环境下的高安全系数，肌肉经过排酸软化质地柔软有弹性，食用更营养更鲜美。全程冷链直达终端销售，使微生物等菌类生长繁殖得到更有效控制，真正实现从养殖场到终端的全产业链、全程管控、全程可溯体系。
　　（三）养殖业务
　　公司养殖业务主要定位于为食品业务把控原材料成本和满足大客户的溯源需求，并根据大客户的需要进行产能的动态调配。公司养殖业务主要采取“公司+农户”和公司自养两种养殖模式。在“公司+农户”的模式下，公司通过委托代养的方法与农户合作，委托模式采取统一规划、统一猪种、统一饲料、统一防疫、统一保健和统一检测全力保障生猪养殖品质。在公司自养的模式下，公司对养殖场实施完全控制，公司管理涵盖了从种猪到育肥猪的整个养殖过程。公司通过自建饲料公司，自产饲料进行生猪喂养，结合“全产业链”发展模式，通过全过程质量控制，为企业客户提供优质的产品供应和品质保障。同时养殖业务作为公司食品业务的支撑，可以降低原材料采购成本，提高公司盈利水平，降低市场风险。报告期内，公司生猪出栏量为65万头，同比增长29.6%。
　　主要销售模式
　　公司销售模式以经销渠道为主。经销渠道占比79.18%，主要包括生鲜市场、冻品市场、农贸市场、中小型餐饮连锁和BC商超等。直营渠道占比20.82%，主要包括大型餐饮、食品加工企业、全国知名连锁商超、自营专卖店、线上新零售和特通渠道等。
　　经销模式
　　公司销售模式和产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见本节第四小节“主营业务分析”。
　　报告期内，公司前五大经销客户销售总额合计为90,993.19万元，占公司营业收入的6.83%，截至本报告期末，公司前五大经销商客户应收账款合计为7339.83万元。
　　线上直销销售
　　报告期内，公司持续深耕京东、抖音等优势平台业务，不断优化天猫、拼多多、抖音自播等运营模式，并依托美团、拼多多头部平台，进一步扩大了京东、抖音、快手、拼多多、快驴、美团等线上平台的销售规模，其中京东的销售收入居于首位，金额为9,250.92万元，较2022年增加587.93万元；抖音的销售收入2022年增加1,485.51万元。各平台销售产品主要包括五花肉、肋排块、棒骨块、猪皮、脊骨块等生食产品以及黑猪鲜肉肠、四季鲜肉、金汤酸菜鱼、里昂火腿、白煮肥肠、龙大鲜食记鲜肉灌肠、果木烤火腿肠、慕尼黑烤香肠等熟食产品。
　　主要生产模式
　　公司实行“以销定产”经营模式，主要涉及预制食品、肉制品和鲜冻肉生产等板块，并根据市场订单、产品库存及市场预测情况等合理制定生产计划。公司主要产品以自产为主，由公司采购原辅料、包材等，在自有厂区生产加工。在实际生产过程中，基于对市场的把控和客户的实际需求进行订单预测，由销售部门提报产品需求，通过系统计算用料需求，导出理论采购量，同时分析原辅料库存、各车间领用及请购情况，下达原辅物料采购计划给采购部，下达生产计划给生产部。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司坚持以食品为主体，以屠宰和养殖为两翼支撑的“一体两翼”总体发展战略，凭借20多年从事食品行业的专业优势积累，形成了差异化的核心竞争力。公司食品业务瞄准万亿预制菜肴市场，养殖和屠宰业务的深厚经验为食品业务发展提供良好的支撑。如今，公司已经拥有全流程的研发生产能力，通过精细化加工工艺，形成众多用于不同渠道、不同市场的产品形态，满足不同客户的需求。主要竞争优势如下：
　　（一）品控优势
　　公司拥有二十多年对日出口的品质保障，严苛的出口品质管控体系锻造了龙大美食品质管理能力。同时，公司建立了质量与安全预警机制，从源头输入、加工过程、市场流通、市场抽检、行业动态全方位进行预警，防患于未然。并且，在多年的生产过程中，公司通过从原料采购、质量检测到冷链存储、即时零售的食品生产安全12道工序，严守食品安全线，打造了以源头控制、质量体系、产品检测为核心的食品安全保证体系。做到批批都检验，全程可追溯，实现对原料、生产、产品的全过程把控。同时，公司品控部门拥有品质问题的一票否决权，严把出厂关。此外，全资子公司杰科检测，是专业从事食品安全检测的国家级检测机构，负责公司原料、半成品、成品和辅料等全方位检测。杰科检测目前可开展 8个大类1,111项指标检测，在《色谱》《食品科学》等权威期刊发表论文30余篇，参与了6个标准的制修订。杰科检测依据国家标准、行业标准、进口国标准，为内贸和外贸企业提供专业化检测服务，年检测样品 4万余个，进一步为公司食品安全提供了保障。
　　（二）研发优势
　　公司立足山东、上海、四川三大国内领先的食品研发中心，形成“三位一体”的研发格局，便于快速掌握当地客户的需求和市场变化趋势，并与当地客户进行近距离沟通和服务，深度把握当地食品口味和客户的喜好程度，持续推进特色食品的主动研发。公司已经与中国农业科学院质量标准与检测技术研究所、西华大学、山东农业大学、山东省农业科学院、济南大学、烟台大学等高校、科研院所开展稳定的产学研合作，实现工业与传统的融合，让中华美食走进千家万户。截止目前，公司已获得发明专利8项，实用新型专利15项，并参与了部分国家标准及团体标准的制定与修订，同时获得了中国食品工业协会科学技术奖一等奖、中国商业联合会科学技术奖二等奖等重量级奖项。
　　（三）产能及供应链优势
　　公司屠宰总体设计产能1,500万头，养殖总体设计产能控制在屠宰产能的10%以内；现有食品加工产能15.5万吨，另有在建产能约17.5万吨，投产后食品产能将提升至33万吨/年，实现华东、华北、西南、华中、华南等区域的全覆盖，基本实现全国化的产能布局。同时，经过多年发展和沉淀，公司在食品、屠宰和养殖领域积累了丰富的经营经验，形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势。公司养殖、屠宰业务直接提供肉类原料，缩短原料采购的中间环节，并依托全球直采模式，实现多种动物蛋白补充，平抑原材料成本。物流配送上，公司依托源头基地和食品加工厂的全国化广泛布局，加快物流运输建设，缩短运输距离，保障运输效率和产品新鲜度，节约运输成本。随着全国化供应链布局的深入，公司通过全国化、规模化经营，解决了一般预制菜企业的区域化特征。
　　（四）渠道优势
　　公司采取B端为主，C 端为辅的渠道策略，依托二十余年对日出口的品质保障，建立了一套完善的客户服务标准规范。对大客户提供产品全生命周期管理服务，通过专人专班，满足客户对新品研发和产品品质的需求。经过多年发展，公司已经与超过1,000家知名企业客户达成合作，为超过200家大型企业客户提供定制化产品服务。在优质的服务和产品供应体系下，公司形成了一批运营能力强，资金实力雄厚，对公司信赖度高的大客户资源。同时，公司通过积极开拓京东、抖音、拼多多、美团等平台的社区团购及电商直播渠道，C端客户规模实现稳步发展。
　　（五）品牌优势
　　公司高度重视品牌建设和发展，致力于成为国内领先的食品企业。在此基础上，公司持续强化品牌营销能力，紧跟国际国内产业发展趋势，以预制菜产业为纽带，积极推动地方一二三产业融合发展；参与成立预制菜产业联盟，加入山东预制菜产业联合会及烟台市预制菜产业协会，推动预制菜产业共创共赢；参与中国国际食品博览会、中国食材电商节等行业展会，增加品牌曝光度，加强与客户的洽谈合作。同时，公司持续强化品牌营销能力，紧跟国际国内产业发展趋势，建立稳定、广泛的客户群体，获得消费者的青睐和认可，具有良好的市场品牌效应。公司先后荣获“中国民营企业 500强”、“中国农业企业500强”、“现代农业行业领军10强”、“最具投资价值企业”“大消费产业最具成长上市公司”“中国食品行业百强”“胡润中国预制菜生产企业百强榜”等多项荣誉。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入133.18亿元，与上期同比下降17.36%；实现归属于上市公司股东的净利润为-15.38亿元，与上期同比下降2140.92%。报告期末，公司总资产为63.18亿元，与上期同比下降20.81%；归属上市公司股东的净资产为14.82亿元，与上期同比下降 55.37%。本年度亏损的原因主要系传统业务板块受毛猪销售价格及猪肉市场价格持续下跌，并叠加疫病影响，导致公司传统板块业务出现较大亏损；同时，公司贸易板块业务根据战略也进一步缩减，且相关业务也受到猪价影响，亏损较大；此外，受猪价影响，公司按照企业会计准则的相关规定和谨慎性原则，对存货及生物资产计提了减值准备，综上原因，公司23年整体亏损。主要经营情况如下：
　　（一）坚持“一体两翼”战略，持续深耕食品业务
　　报告期内，公司始终坚持“一体两翼”战略，依托优质的原料供给、成熟的加工经验、丰富的市场资源以及二十余年对日出口的品质保障，持续深耕食品业务。通过创新业务模式，厚植产业优势，整合市场资源，打造产品矩阵，以不断精进的服务力和持续做强的产品力，打造了公司差异化竞争优势，实现了食品业务的快速增长。报告期内，公司食品板块实现收入22.23亿元，较上年同期增长34.60%，占公司营业收入的比例由10.25%提升至16.69%；其中预制食品业务实现收入19.84亿元，同比增长50.94%；生猪屠宰及养殖业务作为食品业务的战略支撑，整体规模保持稳步增长。报告期内公司累计屠宰生猪643.54万头，同比增长9.19%，生猪出栏量为65万头，同比增长29.6%。
　　（二）加强渠道建设，进一步完善营销网络
　　报告期内，公司在渠道拓展上坚持以B端为主，C端为辅，实现全渠道覆盖的策略，持续推进织网计划，扩大经销商数量。截止2023年末，公司已累计开发预制食品经销商超过 1,300家。在此基础上加强培育核心经销商体系，开展渠道提质工程，聚焦重点区域的空白市场，打造样板区域，推动经销商提质增效，并将经销商提质增效列入考核范围，进而实现局部市场突破。2023年，预制食品流通市场山东区域全年销量同比增长38%，华东、华北重点市场也实现同步增长；同时，公司同步加强线上、线下渠道的发展，在原有业务的基础上成立新零售部门，持续深耕京东、抖音等优势平台业务，优化天猫、拼多多、视频号等运营模式，并依托美团、拼多多等头部平台，进一步提升线上产品销售规模。其中，公司京东平台销售额约为9,300万元，较上年增长6.79%，抖音销售约2,000万元，较上年增长319.93%；拼多多销售约1,600万元，较上年增长81.33%。
　　（三）加大新品研发，推进大单品战略
　　报告期内，公司持续加大研发投入，通过与当地客户的深入沟通和后续服务，迅速把握市场需求并密切跟进变化，以消费者需求为导向，积极研发新产品； 2023年，公司累计开发上市新产品113款，包括客户定制以及预制菜系列、高低温及新零售产品等，实现销售额约4.4亿元。其中销售额上千万新品共7款，百万级新品46款。同时公司围绕肥肠类、酥肉类、培根类、烤肠类、丸子类的产品矩阵，持续推进大单品战略，打造公司核心产品。2023年，公司肥肠类产品销售收入已突破3亿元，烤肠类产品突破1亿元，酥肉、培根类产品也已拥有上亿级体量。
　　（四）依托产能布局，持续优化专业服务，助力大客户业务增长
　　报告期内，公司全资子公司巴中龙大肉食品有限公司“年屠宰 100万头生猪屠宰项目”在巴中市恩阳食品工业园正式开业。至此，公司以山东、上海、四川国内领先的食品研发中心为基础，以覆盖东北、华东、华北、西南、华中、华南等区域的产能布局为支撑打造的全国化的食品生产网络体系和生产基地基本完成。同时，在此基础上，公司对重点客户成立了专业研发小组，持续做好跟踪服务，通过组织大客户专项会议，从客户资料、原料采购、价格制订、产线布局全链条优化大客户合作，重点对5S级客户量身打造定制化服务，快速响应大客户需求，不断升级大客户产品结构，以日益完善的产能布局和专业服务，进一步夯实了行业壁垒。2023年，公司实现了大客户业务的持续增长。
　　（五）推进品牌战略，提升行业知名度
　　报告期内，公司坚持企业品牌“龙大美食”和产品品牌“龙大肉食”双品牌战略，积极参加各类专业展会、产业论坛、行业调研等活动，通过展示和交流，积极推进公司品牌价值的传播。同时结合网络宣传特点，加强对公司官网、公众号、直播平台的维护，通过发布优质文章和短视频以及视频直播等方式，使得公司在关注度和流量上取得了较大的提升，增加了公司品牌曝光度，提升了行业知名度。同时公司在预制菜行业深耕细作，不断创新产品和服务，也获得了行业的认可。2023年，公司参与国内首个预制菜团体标准制订，并在《上海预制菜复原率臻味榜》取得一金一银成绩。 此外，公司还陆续获得“2023中国农业企业500强”“2023中国制造业民营企业500强”“2022胡润中国食品行业百强榜”“2023中国肉类食品行业先进企业”“全国畜禽屠宰质量标准创新中心全产业链健康肉试验示范基地”“中国肉类食品安全信用体系建设示范企业”等多项荣誉，公司品牌影响力进一步提升。
　　（六）持续实施股份回购，增强投资者信心
　　报告期内，公司基于对未来发展的信心及对自身价值的高度认可，为促进公司健康稳定长远发展，维护广大股东利益，增强投资者对公司的信心，同时为建立和完善公司长效激励机制，为后期实施员工持股计划或者股权激励 ，持续推进公司股份回购计划，并于2023年 11月 13日实施完毕。期间，公司累计回购股份 41,417,183.00股，占公司总股本的比例为3.8379%，成交总金额为人民币329,965,242.80元（不含交易费用），最高成交价为人民币9.47元/股，最低成交价为人民币7.19元/股。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）发展战略
　　公司立足全国、面向全球，以食品为核心主业，传承中华美食精髓，发扬中华美食文化，为全社会持续供应健康、美味、安全的好产品。未来将继续坚持“一体两翼”发展战略，以食品为主体、以养殖和屠宰为两翼支撑，持续深耕食品业务，为中国人健康饮食提供高品质的系统解决方案。
　　（二）2024年经营计划
　　1、聚焦食品板块，进一步提高业务占比
　　2024年，公司将更加聚焦食品主体业务，整体以提升规模、降本增效、强化内控、利润导向为经营方针，持续推进以食品为主体战略。同时进一步调整业务结构，抓住关键时间节点和核心业务，通过深入挖潜老客户、开发新客户、聚焦新赛道、组织人员拓充等策略，持续推动大客户业务快速增长，进一步提升食品板块的收入占比。
　　2、持续优化传统业务，做好战略支撑
　　传统业务作为公司食品战略的重要支撑，2024年，公司将对传统业务做进一步优化。其中，对于屠宰业务，将持续进行新产品和新工艺创新，并通过设备引进提升产品出成，提高人工劳效，优化产品品质。同时，进一步改善渠道和产品结构，在提升毛利水平的同时为食品板块提供更好的基础支撑；对于养殖业务，将根据市场情况灵活调整规模，并做好疫情防控，升级和完善疫病防控系统，降低疫情损失，提升育肥成活率；同时，加强成本管控，降低饲料成本，进行管理增效，进一步降低养殖成本，减少行业周期波动对公司的影响。
　　3、坚持产品创新，完善产品体系
　　2024年，公司将继续加大对新品研发的投入，持续坚持产品创新。根据行业发展趋势和市场机会，结合公司自身研发优势，一方面对老品进行品质优化升级，重点开发西式烘焙类及健身赛道的低脂、低盐、“0添加概念”健康类休闲产品的开发设计，进一步完善公司的产品体系。同时，持续强化大单品战略，进一步聚焦推广酥肉类、肥肠类、丸子类等大单品，不断优化工艺，提升产品力，打造流通核心标品。并以培根类、烤肠类为特通餐饮定制品类为抓手，聚焦西快赛道，发展新业务。
　　4、推进渠道结构优化，强化精细运营
　　2024年，公司将继续扩充客户数量，持续完善公司销售网络，并通过明确区域主体客户，分级价格管理，搭赠返利等政策，培育核心客户，不断优化客户结构，实现客户数量规模增长的同时向质量转变。同时，高速发展新零售渠道，整合公司资源，储备开发适用电商渠道的高性价比特色化产品，通过精细化运营，以产品为主体，打造主播矩阵，依托各类短视频、直播进行线上营销，不断扩充销量，打造新的增长点。
　　5、加强品控管理，提升产品质量，保障食品安全
　　食品安全是公司立根之本，公司始终坚持把食品安全放在第一位。2024年，公司将持续强化食品安全管控力度，不断完善食品安全保障制度，严格按照国家及省、市食品安全相关法律和规定，积极开展食品安全隐患和重点生产加工部位的检查力度，不断提升产品质量抽检频率和抽检数量，对药残、食品添加剂、微生物三大风险进行严格把控，有效确保食品生产加工的安全。同时，公司将持续加强品控管理，加快产品质量体系建设，通过各类产品数据的阶段性跟进，对原料、生产过程、人员、环境等因素进行有效把控，进一步提升公司的产品质量。
　　6、储备人力资源，提升企业能力
　　2024年，公司将持续完善人力资源管理体系建设，开设专业技术培训、关键性岗位技能培训，提升员工专业素养，积极做好人才储备，为公司未来发展提供充足的人力保障。同时，公司将不断完善薪酬和考核管理制度，持续强化以公司经营目标为导向的考核机制，并根据不同岗位，不同职级设置不同的考核内容，激发员工工作积极性，为公司长期可持续发展提供坚实保障。
　　（三）可能面对的风险
　　1、发生疫病的风险
　　公司业务为食品、屠宰、养殖等，主要原料为生猪，生猪存在动物疫病风险。2018年爆发的非洲猪瘟，由于高传染性和高致死率，对生猪养殖行业产生了重大的影响，对生猪养殖场的生物防护体系和管理措施提出了更高的要求。一旦发生非洲猪瘟，由于非洲猪瘟的高传染性和高致死率，将对公司生猪养殖业务产生很大的不利影响。
　　2、食品安全风险
　　近年来，消费者对食品安全的要求与日俱增，食品安全问题也日益受到监管部门和社会舆论的高度关注。虽然公司建立了严格的食品安全控制体系，但食品安全的风险仍然是公司关注的重中之重，一旦出现食品安全问题，将对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响。
　　虽然国家不断强化食品安全方面的监管，但食品行业分支众多，企业数量庞大，难免存在部分企业不规范运作的情况，若某个食品子行业的个别企业发生严重食品安全事故，也将可能给整个食品行业经营发展造成负面影响。
　　3、市场开拓风险
　　在战略的指导下，公司加速推进食品业务的发展，并在全国范围内进行了一系列产能布局，拓展市场，如果公司的市场开拓未取得预期效果，将对公司生产经营产生不利影响。
　　4、材料价格波动风险
　　公司材料成本包括包装纸箱、包装袋等。未来各类原料采购价格出现大幅波动，公司不能及时适度调整产品价格并保持合理存货规模，将存在主营业务毛利率波动的风险，从而影响经营业绩稳定性。
　　5、不可抗力风险
　　自然灾害、突发性公共卫生事件可能会对公司的财产、人员造成损害，并有可能影响公司的正常生产经营，此类不可抗力的发生可能还会给公司增加额外成本，从而影响公司的盈利水平。
　　（四）应对措施
　　1、 公司将持续做好疫病防疫防控工作，并在各个生产环节疫病防疫体系进行季节性系统化升级，同时一如既往的严格执行防疫防控措施，确保公司所有单位生产经营有序进行。
　　2、公司长期高度重视食品安全，严格要求把食品安全落实到生产经营的每个环节。公司在生产经营中根据国家法律法规及市场监督管理部门的规章制度要求，建立了完善的食品安全控制体系，通过了ISO9001国际质量管理体系和ISO22000食品安全管理体系的认证，并对关键环节在国家标准的基础上制定了更为严格的多个企业标准，进一步细化食品安全控制工作。在每个生产基地配备专职质量控制人员、每个市场安排专职质量监督人员，从而达到对采购、生产、储存、运输、销售等环节实施有效的食品安全质量控制的目标；通过执行《标识和可追溯性管理制度》等相关产品质量控制制度，使产品质量和食品安全控制具有可追溯性，尽可能降低食品安全事件发生的可能性。
　　3、公司将一方面加强管理、提高效率进行成本控制，一方面充分发挥公司全产业链布局的优势，通过调节产品结构、生产高附加值产品、加快食品业务发展等方式，一定程度上化解了生猪价格波动对公司盈利能力带来的风险。
　　4、公司着力构建消费市场洞察体系，服务广大食品加工和餐饮企业，协同进行市场推广，创新营销模式，积极应用市场思维打造爆款明星单品，以大单品策略快速服务市场。此外，公司加快开拓专业销售渠道，加强定制化服务；聚焦核心区域，打造样板市场，实现优势区域全覆盖；构建流通经销商网络，实现全国范围渠道拓展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司持续贯彻以预制菜为核心的食品主体，以屠宰和养殖为支撑的“一体两翼”发展战略，以B端为主，C端为辅的渠道策略，不断提升预制菜的收入规模和主营业务占比。报告期内，预制菜收入9.62亿，较上年同期增长89.42%，占主营业务收入比重提升至14.30%。但由于短期内，传统业务占比较大，2023年上半年受猪价持续低位运行及生物资产处置损失，加之资产减值的影响，上半年业绩亏损。　　（一）报告期内公司所处行业情况　　公司所处行业为食品加工行业，主要业务覆盖上游生猪养殖、中游屠宰精加工、下游预制菜、肉制品。所处各行业情况如下：　　1、“政策加持+B端降本+C端便捷”的... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司持续贯彻以预制菜为核心的食品主体，以屠宰和养殖为支撑的“一体两翼”发展战略，以B端为主，C端为辅的渠道策略，不断提升预制菜的收入规模和主营业务占比。报告期内，预制菜收入9.62亿，较上年同期增长89.42%，占主营业务收入比重提升至14.30%。但由于短期内，传统业务占比较大，2023年上半年受猪价持续低位运行及生物资产处置损失，加之资产减值的影响，上半年业绩亏损。
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　公司所处行业为食品加工行业，主要业务覆盖上游生猪养殖、中游屠宰精加工、下游预制菜、肉制品。所处各行业情况如下：
　　1、“政策加持+B端降本+C端便捷”的需求，助力预制菜行业发展
　　预制菜作为扩大内需和乡村振兴战略的重要组成部分，国家和各省分别从财税、投资引导到冷链建设、消费补贴和产业园建设等方面扶持预制菜产业建设。2021年8月，农业农村部在《农业农村部关于加快农业全产业链培育发展的指导意见》中提到，中国要创新发展预制菜肴；2022年，中国各省市自治区共计发布80条政策，大力推动产业发展。2023年2月，中央一号文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”。地方也响应了中央的号召针对当地的预制菜产业制定出相应发展方针和措施助推当地预制菜产业的发展。
　　随着政策支持的不断加大以及“B端降本增效+C端方便快捷”的需求影响，预制菜行业快速增长。从B端来看，租金、人力成本不断上涨，推动餐饮企业降本提效的需求，从而驱动预制菜行业发展，且随着餐饮行业连锁化率逐步提升，预制菜凭借其标准化程度高的优势受到广大消费者的欢迎。从C端来看，随着经济发展和生活节奏加快，饮食便捷化催生预制菜C端需求增加。尽管中国预制菜行业处于起步阶段，伴随着冷链物流等基础设施的完善，产品供给的不断丰富，B、C端市场有望迎来需求双旺的增长态势。
　　根据艾媒咨询数据显示，2022年中国预制菜市场规模达4,196亿元，同比增长21.3%，预计到2026年预制菜市场规模将达到1.07万亿元，发展空间巨大。中长期看，上游厂商有望发挥渠道、规模优势，其成长更具确定性；具备产品壁垒，储备丰富SKU且能突破区域限制的中游生产厂商也有望突破重围成为龙头。
　　2、屠宰行业受政策影响推动，行业集中度持续提升
　　近年来环保趋紧导致上游养殖散户逐步出清，行业集中度逐渐提升，屠宰业务正从粗加工向深加工转型，盈利能力持续提高。非洲猪瘟爆发以来，农业农村部发布多项文件，要求坚决关闭不符合条件的生猪屠宰企业，压缩落后产能，严厉打击私屠滥宰等违法行为，鼓励优势屠宰企业整合产业链，加快推进生猪屠宰的清理整顿和标准化创建，规模小、盈利能力弱、不合标的企业将退出，私屠滥宰将得到较好整治，龙头企业得以更好发挥规模效应的优势，进一步推动行业集中度中长期提升。
　　3、中小养殖户逐渐出清，生猪养殖行业规模化发展进程持续
　　我国生猪养殖行业以散户为主，集中度处于较低水平。近年来，国家高度重视生猪养殖行业的生产发展，随着一系列政策的出台、日益严格的环保要求以及非洲猪瘟爆发，提高了养殖场硬件设施的要求，都在加速了中小养殖户的出清，推动生猪规模化养殖的发展，国内生猪养殖行业集中度仍有较大提升空间。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司秉持“一体两翼”发展战略，坚持以预制菜为核心的食品主体，以养殖和屠宰为两翼支撑，致力于发展成为中国领先的食品企业，为中国人健康饮食提供高品质的系统解决方案。同时公司以该战略为指引，加强内控管理，优化产品结构，持续推进了公司的稳步发展。
　　1、食品业务
　　公司食品业务主要包括预制菜和熟食制品的研发、生产和销售。报告期内，公司聚焦战略路径的构建与夯实，在全国范围内拓展产能，持续推进全国化布局；打造“三位一体”研发格局，完善食品研发体系；加速经销商网络建设，拓展市场渠道规模。在研发上，公司以市场需求为导向，持续加大在产品设计、口味创新、质量控制、保鲜技术和加工工艺的投入，保障产品满足市场需求。
　　公司上半年不断加强研发技术的新突破，研发上市包含肥肠鸡、酱爆肥肠、香辣小郡肝、龙大鲜食记肉肠、甄选四喜丸子等预制菜新品。在营销上，公司着力构建消费市场洞察体系，服务广大食品加工和餐饮企业，协同进行市场推广，创新营销模式，积极应用市场思维打造亿元级、千万元级的大单品，以大单品策略快速服务市场。目前，公司已与多家知名餐饮连锁企业、食品加工企业和大型连锁商超等客户建立了长期稳定的合作关系，成长为国内优秀的食品餐饮供应商之一。
　　2、屠宰业务
　　报告期内，公司屠宰业务主要包括生猪屠宰及鲜冻肉的加工业务。基于屠宰精加工的优势经验，公司根据客户需求规格、尺寸和口味，利用专业优势为客户提供精修和优选产品服务，节省客户大量前置加工工序、人员成本和生产空间。公司生猪屠宰线采用国际一流进口设备，全自动生猪屠宰，分割白条肉，以全封闭、无菌式的生产管理，保证出产产品完全符合国际化高标准的卫生要求。屠宰后的生猪迅速进行预冷排酸，使胴体温度降至0-4摄氏度，并在后续加工、物流、销售环节中始终保持这一温度，确保低温环境下的高安全系数，肌肉经过排酸软化质地柔软有弹性，食用更营养更鲜美。
　　3、养殖业务
　　公司养殖业务一方面控制食品加工原材料成本，在屠宰、加工环节中，降低原材料采购成本，提升获利能力。另一方面，养殖业务为大客户提供产品供应和品质保障，公司通过推进均衡生产、配种创新，在强化种猪管理的同时，自建饲料公司，进行自产饲料喂养，同时，动态调整养殖产能，依据大客户需求变化，调配生猪养殖规模。
　　公司养殖业务主要采取“公司+农户”和公司自养两种养殖模式。在“公司+农户”的模式下，公司通过委托代养的方法与农户合作，委托模式采取统一规则、统一猪种、统一饲料、统一保健和统一检测全力保障生猪养殖品质。在公司自养的模式下，公司对养殖场实施完全控制，公司管理涵盖了从种猪到育肥猪的整个养殖过程。
　　品牌运营情况
　　公司坚持“一体两翼”发展战略，高度重视品牌建设和发展，致力于打造“中华预制菜肴最佳供应商”，为中国人健康饮食提供高品质系统解决方案。报告期内，公司持续强化品牌营销能力，紧跟国际国内产业发展趋势，建立稳定、广泛的客户群体，获得消费者的青睐和认可，具有良好的市场品牌效应。公司践行品牌策略，通过生产、研发、市场等多维度共同打造统一的食品品牌企业形象，最终实现企业品牌与产品品牌的相互助力。
　　主要销售模式
　　公司销售模式以经销渠道为主。经销渠道占比76.90%，主要包括生鲜市场、冻品市场、农贸市场、中小型餐饮连锁和BC商超等。直营渠道占比23.10%，主要包括大型餐饮、食品加工企业、全国知名连锁商超、自营专卖店、线上新零售和特通渠道等。
　　经销模式
　　在公司全国化布局下，建立了以经销商为主的全国性销售网络，报告期内对前五大经销客户的销售收入约41,424.42万元，占公司营业收入的6.16%，截至本报告期末，公司前五大经销商客户应收账款合计为3,722.70万元。按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“管理层讨论与分析”中“主营业务分析”。
　　线上直销销售
　　公司线上销售主要依托京东、抖音、快手、多多买菜、美团快驴、美菜、天猫等10余个线上平台进行销售，主要涵盖公司预制食材、预制半成品、预制成品等预制菜系列产品和低温火腿、老式火腿、烤肠等熟食类制品以及鲜冻肉系列产品。包括小酥肉、红烧肥肠、飘香掌中宝、蒜香排骨、爆汁芝士肠、黑猪肋排、五花肉、猪大肠、猪肚、猪蹄等。
　　主要外购原材料价格同比变动超过30%
　　主要生产模式
　　公司实行“以销定产”经营模式，主要涉及预制菜、肉制品和鲜冻肉生产等板块，并根据市场订单、产品库存及市场预测情况等合理制定生产计划。公司主要产品以自产为主，由公司采购原辅料、包材等，在自有厂区生产加工。在实际生产过程中，基于对市场的把控和客户的实际需求进行订单预测，由销售部门提报产品需求，通过系统计算用料需求，导出理论采购量，同时分析原辅料库存、各车间领用及请购情况，下达原辅物料采购计划给采购部，下达生产计划给生产部。

　　二、核心竞争力分析
　　公司坚持以预制菜为核心的食品主体，以屠宰和养殖为两翼支撑的“一体两翼”总体发展战略。凭借20多年从事食品行业的专业优势积累，形成了差异化的核心竞争力。公司食品业务瞄准万亿预制菜肴市场，养殖和屠宰业务的深厚经验为食品业务发展提供良好的支撑。如今，公司已经拥有全流程的研发生产能力，通过精细化加工工艺，形成众多用于不同渠道、不同市场的产品形态，满足不同客户的需求。
　　1、立足“三位一体”研发格局，提升美食工业转化效率
　　公司立足山东、上海、四川三大国内领先的食品研发中心，形成“三位一体”的研发格局，便于快速掌握当地客户的需求和市场变化趋势，并与当地客户进行近距离沟通和服务，深度把握当地食品口味和客户的喜好程度，持续推进特色食品的主动研发。公司已经与中国农业科学院质量标准与检测技术研究所、西华大学、山东农业大学、山东省农业科学院、济南大学、烟台大学等高校、科研院所开展稳定的产学研合作，实现工业与传统的融合，让中华美食走进千家万户。
　　2、深入拓展全国化布局，打造供应链整合优势
　　经过多年发展和沉淀，公司在食品、屠宰和养殖领域积累了丰富的经营经验，形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势。
　　公司养殖、屠宰业务直接提供肉类原料，缩短原料采购的中间环节，同时，依托全球直采模式，实现多种动物蛋白补充，平抑原材料成本。物流配送上，公司依托源头基地和食品加工厂的全国化广泛布局，加快物流运输建设，缩短运输距离，保障运输效率和产品新鲜度，节约运输成本。随着全国化供应链布局的深入，有助于公司全国化、规模化经营，解决了一般预制菜企业的区域化特征。
　　3、持续深化大客户合作，提供多层次客户服务
　　依托二十余年对日出口的品质保障，公司建立了一套完善的客户服务标准规范，对大客户提供产品全生命周期管理服务，通过专人专班，满足客户对新品研发和产品品质的需求。经过多年发展，公司已经与超过1,000家知名企业客户达成合作，为超过200家大型企业客户提供定制化产品服务。在优质的服务和产品供应体系下，公司形成了一批运营能力强，资金实力雄厚，对公司信赖度高的大客户资源。未来，公司将进一步深化大客户合作，提高对客户和市场的快速响应能力。
　　公司为中小客户提供高性价比的标准化产品，通过预制食品、肉制品、精加工等系列产品供应，进一步拓展中小客户规模。目前，公司已经为中小客户提供500余种产品，另有近100种产品进行储备。
　　4、筑牢食品安全屏障，严把食品安全关
　　公司致力于打造以源头控制、质量体系、产品检测为核心的食品安全保证体系，做到批批都检验，全程可追溯，实现对原料、生产、产品的全过程把控，同时品控部门拥有品质问题的一票否决权，严把出厂关。
　　公司拥有完善的供应链布局，从源头保障肉类产品的品质和安全。此外，全资子公司杰科检测，是专业从事食品安全检测的国家级检测机构，依据国家标准、行业标准、进口国标准，为内贸和外贸企业提供专业化检测服务，全年检测样品达3.5万个。
　　目前，杰科检测已累计投资4000万元配备大中型设备共计100余台(套)，包括美国Waters公司三重四级杆液质联用仪，美国Agilent公司三重四级杆气质联用仪，德国QIAGEN公司实时荧光PCR仪等世界先进的仪器设备，可开展农药残留、兽药残留、食品添加剂及非法添加物、理化及营养成分、微生物、转基因及过敏性物质等10类1117项检测。
　　5、擦亮食品品牌建设，提升公共品牌影响力
　　公司高度重视品牌建设和发展，致力于成为国内领先的食品企业。在此基础上，公司持续强化品牌营销能力，紧跟国际国内产业发展趋势，以预制菜产业为纽带，积极推动地方一二三产融合发展；参与成立预制菜产业联盟，加入山东预制菜产业联合会及烟台市预制菜产业协会，推动预制菜产业共创共赢；参与中国国际食品博览会、中国食材电商节等行业展会，增加品牌曝光度，加强与客户的洽谈合作。
　　公司持续强化品牌营销能力，紧跟国际国内产业发展趋势，建立稳定、广泛的客户群体，获得消费者的青睐和认可，具有良好的市场品牌效应。公司先后荣获“中国民营企业500强”、“中国农业企业500强”、“现代农业行业领军10强”、“最具投资价值企业”“大消费产业最具成长上市公司”“中国食品行业百强”“胡润中国预制菜生产企业百强榜”“2022中国预制菜创新品牌TOP50”等多项荣誉，公司品牌知名度和美誉度显著提升。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）公司面临的风险
　　1、发生疫病的风险
　　公司业务包括食品、屠宰、养殖等，主要原料为生猪，生猪存在发生动物疫病风险。2018年爆发的非洲猪瘟，由于高传染性和高致死率，对生猪养殖行业产生了重大的影响，对生猪养殖场的生物防护体系和管理措施提出了更高的要求。一旦发生类似于非洲猪瘟等疫病，疫病的高传染性和高致死率将导致生猪产量的降低，进而可能会导致市场上的消费者、投资者等产生消极心理，将对公司生猪养殖业务产生严重的不利影响。
　　2、食品安全风险
　　近年来，消费者对食品安全的要求与日俱增，食品安全问题也日益受到监管部门和社会舆论的高度关注。虽然国家不断强化食品安全方面的监管，但食品行业分支众多，企业数量庞大，难免存在部分企业不规范运作的情况，若某个食品子行业的个别企业发生严重食品安全事故，也将可能给整个食品行业经营发展造成负面影响。另外，食品的制造、运输、销售是一个漫长的过程，每一个细节都需要严格把控，一旦出现食品安全问题，将对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响。
　　3、市场开拓风险
　　在公司战略的指导下，近年来公司加速推进食品业务的发展，并在全国范围内进行了一系列的产能布局，拓展市场，但如今市场竞争激烈，市场竞争格局加速变化，如果公司的市场开拓未取得预期效果，将对公司生产经营产生不利影响。
　　4、材料价格波动风险
　　公司材料成本包括包装纸箱、包装袋等，未来各类原料采购价格出现大幅波动，可能导致公司经营成本增加，如果公司不能及时适度调整产品价格并保持合理存货规模，将存在主营业务毛利率波动的风险，从而影响经营业绩稳定性。
　　5、不可抗力风险
　　自然灾害、突发性公共卫生事件可能会对公司的财产、人员造成损害，在公司生产场地及其周边地区若发生自然灾害，可能造成养殖场建筑及设施的损坏，由此给公司带来直接损失。同时，自然灾害导致的通讯、电力、交通中断，生产设施、设备的损坏，也可能给公司的生产经营造成不利影响，可能会影响公司的正常生产经营，此类不可抗力的发生可能还会给公司增加额外成本，从而影响公司的盈利水平。
　　(二）应对措施
　　1、发生疫病的风险：制度方面，公司将一如既往的做好疫病预防工作，严格执行防控措施，确保公司所有单位生产经营有序进行。设施装备方面，公司通过检测系统、通风消毒系统、隔离空间，提高生猪饲养环境，减小疫病的发生和传播。人员方面，保证工作人员消毒进入饲养环境，配备专业化兽医队伍，降低疫病发生率。
　　2、食品安全风险：公司长期高度重视食品安全，严格要求把食品安全落实到生产经营的每个环节。公司在生产经营中根据国家法律法规及市场监督管理部门的规章制度要求，建立了完善的食品安全控制体系，通过了ISO9001国际质量管理体系和ISO22000食品安全管理体系的认证，并对关键环节在国家标准的基础上制定了更为严格的多个企业标准，进一步细化食品安全控制工作。在每个生产基地配备专职质量控制人员、每个市场安排专职质量监督人员，从而达到对采购、生产、储存、运输、销售等环节实施有效的食品安全质量控制的目标；通过执行《标识和可追溯性管理制度》等相关产品质量控制制度，使产品质量和食品安全控制具有可追溯性，尽可能降低食品安全事件发生的可能性。
　　3、市场开拓风险：公司着力构建消费市场洞察体系，服务广大食品加工和餐饮企业，协同进行市场推广，创新营销模式，积极应用市场思维打造爆款明星单品，以大单品策略快速服务市场。此外，公司加快开拓预制菜专业销售渠道，加强定制化服务；聚焦核心区域，打造样板市场，实现优势区域全覆盖；构建流通经销商网络，实现全国范围渠道拓展。
　　4、材料价格波动风险：公司将一方面加强管理、提高效率进行成本控制，一方面充分发挥公司全产业链布局的优势，通过调节产品结构、生产高附加值产品、加快食品业务发展等方式，一定程度上化解了原材料价格波动对公司盈利能力带来的风险。
　　5、不可抗力风险：公司制定了风险预警机制，做好风险预防和应急方案，针对自然灾害、突发公共卫生事件，一方面提前监控预防，另一方面能够及时、有效调配资源，将风险造成的不利影响和伤害降到最低。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司所处行业为食品加工行业，主要业务覆盖上游生猪养殖、中游屠宰精加工、下游预制菜、肉制品。所处各行业情况如下：　　（一）“政策加持+B端降本+C端便捷”的需求，助力预制菜行业发展　　近年来，随着预制菜产业不断发展，国家也出台各项文件支持预制菜产业的发展，2021年8月，农业农村部在《农业农村部关于加快农业全产业链培育发展的指导意见》中提到，中国要创新发展预制菜肴；2023年2月，中央一号文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”。地方也响应了中央的号召针对当地的预制菜产业制定出相应发展方针和措施助推当地预制菜产业的发展。　　随... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司所处行业为食品加工行业，主要业务覆盖上游生猪养殖、中游屠宰精加工、下游预制菜、肉制品。所处各行业情况如下：
　　（一）“政策加持+B端降本+C端便捷”的需求，助力预制菜行业发展
　　近年来，随着预制菜产业不断发展，国家也出台各项文件支持预制菜产业的发展，2021年8月，农业农村部在《农业农村部关于加快农业全产业链培育发展的指导意见》中提到，中国要创新发展预制菜肴；2023年2月，中央一号文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”。地方也响应了中央的号召针对当地的预制菜产业制定出相应发展方针和措施助推当地预制菜产业的发展。
　　随着政策支持的不断加大以及“B端降本增效+C端方便快捷”的需求影响，预制菜行业快速增长。从B端来看，租金、人力成本不断上涨，推动餐饮企业降本提效的需求，从而驱动预制菜行业发展，且随着餐饮行业连锁化率逐步提升，预制菜凭借其标准化程度高的优势受到广大消费者的欢迎。从C端来看，随着经济发展和生活节奏加快，饮食便捷化催生预制菜C端需求增加。尽管中国预制菜行业处于起步阶段，伴随着冷链物流等基础设施的完善，产品供给的不断丰富，B、C端市场有望迎来需求双旺的增长态势。根据艾媒咨询数据显示，2022 年，中国预制菜市场规模达 4,196 亿元，同比增长21.3%，预计到 2026 年预制菜市场规模将达到 1.07 万亿元。
　　（二）屠宰行业受政策影响推动，行业集中度持续提升
　　近年来环保趋紧导致上游养殖散户逐步出清，行业集中度逐渐提升，屠宰业务正从粗加工向深加工转型，盈利能力持续提高。非洲猪瘟爆发以来，农业农村部发布多项文件，要求坚决关闭不符合条件的生猪屠宰企业，压缩落后产能，严厉打击私屠滥宰等违法行为，鼓励优势屠宰企业整合产业链，加快推进生猪屠宰的清理整顿和标准化创建，规模小、盈利能力弱、不合标的企业将退出，私屠滥宰将得到较好整治，龙头企业得以更好发挥规模效应的优势，进一步推动行业集中度中长期提升。
　　（三）中小养殖户逐渐出清，生猪养殖行业规模化发展进程持续
　　我国生猪养殖行业以散户为主，集中度处于较低水平。近年来，国家高度重视生猪养殖行业的生产发展，随着一系列政策的出台、日益严格的环保要求以及非洲猪瘟爆发，提高了养殖场硬件设施的要求，都在加速了中小养殖户的出清，推动了生猪规模化养殖的发展，国内生猪养殖行业集中度仍有较大提升空间。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司秉持“一体两翼”发展战略，以预制菜为核心的食品为主体，以养殖和屠宰为两翼支撑，致力于发展成为中国领先的食品企业，为中国人健康饮食提供高品质的系统解决方案。主要产品为预制菜、熟食制品及鲜冻肉。报告期内，公司实现营业收入161.16亿元，实现归属于上市公司股东的净利润7,537.56万元，较上年同期增长111.45%。
　　（一）食品业务
　　公司食品业务主要包括预制菜和熟食制品的研发、生产和销售。在研发上，公司打造“三位一体”研发格局，以市场需求为导向，持续加大在产品设计、口味创新、质量控制、保鲜技术和加工工艺的投入，保障产品满足市场需求。在生产上，公司聚焦战略路径的构建与夯实，在全国范围内拓展产能，基本完成全国化布局；在营销上，公司着力构建消费市场洞察体系，服务广大食品加工和餐饮企业，协同进行市场推广，创新营销模式，积极应用市场思维打造亿元级、千万元级的大单品，以大单品策略快速服务市场。目前，公司已与海底捞、肯德基、麦当劳、西贝莜面村、荷美尔、半天妖、永辉、家乐福等多个知名餐饮连锁企业、食品加工企业和大型连锁商超等客户建立了长期稳定的合作关系，成长为国内优秀的食品餐饮供应商之一。
　　（二）屠宰业务
　　公司屠宰业务主要包括生猪屠宰及鲜冻肉的加工业务，目前公司拥有莱阳、聊城、潍坊、黑龙江、河南等 7个大型屠宰场，年生猪屠宰能力达到1100万头。报告期内，屠宰生猪589.36万头。
　　生猪是生产鲜冻肉的主要原材料，从生猪产品到鲜冻肉的加工完成需经过宰杀工序、劈脊工序、分割工序和包装工序。公司生猪屠宰线采用国际一流进口设备，全自动生猪屠宰，分割白条肉，以全封闭、无菌式的生产管理，保证出产产品完全符合国际化高标准的卫生要求。屠宰后的生猪迅速进行预冷排酸，使胴体温度降至 0-4摄氏度，并在后续加工、物流、销售环节中始终保持这一温度，确保低温环境下的高安全系数，肌肉经过排酸软化质地柔软有弹性，食用更营养更鲜美。全程冷链直达终端销售，使微生物等菌类生长繁殖得到更有效控制，真正实现从养殖场到终端的全产业链、全程管控、全程可溯体系。
　　（三）养殖业务
　　公司养殖业务主要定位于为食品业务把控原材料成本和满足大客户的溯源需求，并根据大客户的需要进行产能的动态调配。公司养殖业务主要采取“公司+农户”和公司自养两种养殖模式。在“公司+农户”的模式下，公司通过委托代养的方法与农户合作，委托模式采取统一规划、统一猪种、统一饲料、统一防疫、统一保健和统一检测全力保障生猪养殖品质。在公司自养的模式下，公司对养殖场实施完全控制，公司管理涵盖了从种猪到育肥猪的整个养殖过程。公司通过自建饲料公司，自产饲料进行生猪喂养，结合“全产业链”发展模式，通过全过程质量控制，为企业客户提供优质的产品供应和品质保障。同时养殖业务作为公司食品业务的支撑，可以降低原材料采购成本，提高公司盈利水平，降低市场风险。报告期内，公司生猪出栏量为50.12万头，同比增长25.65%。
　　主要销售模式
　　公司销售模式以经销渠道为主。经销渠道占比79.09%，主要包括生鲜市场、冻品市场、农贸市场、中小型餐饮连锁和BC商超等。直营渠道占比20.91%，主要包括大型餐饮、食品加工企业、全国知名连锁商超、自营专卖店、线上新零售和特通渠道等。
　　经销模式
　　公司销售模式和产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见本节第四小节“主营业务分析”。
　　报告期内，公司前五大经销客户销售总额合计为109,795.85万元，占公司营业收入的6.81%，截至本报告期末，公司前五大经销商客户应收账款合计为5,723.74万元。
　　线上直销销售
　　报告期内，公司积极推进新零售渠道的建设与发展，以新媒体渠道为触点，通过短视频、电商直播等多种方式提升消费者粘性和活跃度，提升了电商渠道销售收入。报告期内，通过京东、叮咚、抖音、快手等平台实现销售收入 2.2亿元，同比增长110%，其中京东平台销售 8,660万元；同比增长425%，猪肉品类稳居第一；叮咚销售7,899万元，同比增长33.7%。
　　主要生产模式
　　公司实行“以销定产”经营模式，主要涉及预制菜、肉制品和鲜冻肉生产等板块，并根据市场订单、产品库存及市场预测情况等合理制定生产计划。公司主要产品以自产为主，由公司采购原辅料、包材等，在自有厂区生产加工。在实际生产过程中，基于对市场的把控和客户的实际需求进行订单预测，由销售部门提报产品需求，通过系统计算用料需求，导出理论采购量，同时分析原辅料库存、各车间领用及请购情况，下达原辅物料采购计划给采购部，下达生产计划给生产部。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司坚持以预制菜为核心的食品主体，以屠宰和养殖为两翼支撑的“一体两翼”发展战略。食品业务瞄准万亿预制菜肴市场，养殖和屠宰的深厚经验为食品业务发展提供的良好支撑；并依托优质的原料供给、成熟的加工经验、丰富的市场资源以及二十余年对日出口的品质保障，打造了差异化竞争优势。
　　1、全国产能布局，打造供应链整合优势
　　公司目前拥有莱阳、聊城、潍坊、黑龙江、河南等7个大型屠宰场，年生猪屠宰能力达到1100万头，同时 灌云、巴中、海南等3个新项目去年相继开工建设，建设完成后，屠宰产能可达到1500万头/年，预制菜产能可达33万吨/年，基本实现华东、华北、西南、华中、华南等区域的全覆盖，完成公司的全国化布局。同时依托源头基地和食品加工厂的广泛布局，公司加快物流运输建设，缩短运输距离，保障运输效率和产品新鲜度，节约运输成本。随着全国化布局的深入，公司形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势，有助于公司全国化、规模化经营，解决了一般预制菜企业的区域化特征。
　　2、打造“三位一体”研发体系，大幅提升美食工业转化效率
　　公司在山东、上海、四川建有国内领先的食品研发中心，打造“三位一体”的研发格局，便于快速掌握当地客户的需求和市场变化趋势，以及深度把握当地食品口味和客户的喜好程度，持续推进特色食品的主动研发。其中，山东研发中心主要负责传统高低温产品、调理制品、预制菜品、西式冻品等全品类产品，以及企业大客户定制类产品的研发。上海研发中心负责B 端餐饮产品和创新性产品，以及华东区域特色产品的研发。四川研发中心主要负责川菜工业化川式调味料及休闲类产品的研发。
　　3、持续深化大客户合作，提供多层次客户服务
　　公司拥有一套完善的客户服务标准规范，通过对大客户提供产品全生命周期管理服务，满足客户对新品研发和产品品质的需求。经过多年沉淀，公司已经与超过1000家知名企业客户达成合作，为超过200家大型企业客户提供定制化产品服务。完善的服务体系和优质的产品供应，公司形成了一批运营能力强，资金实力雄厚，对公司信赖度高的大客户资源，如海底捞、肯德基、麦当劳、西贝莜面村、半天妖、永辉、家乐福、京东、天猫等。
　　公司为中小客户提供高性价比的标准化产品，通过预制食品、肉制品、精加工等系列产品供应，进一步拓展中小客户规模。
　　4、牢固食品安全保障，严守食品安全底线
　　公司致力于打造以源头控制、质量体系、产品检测为核心的食品安全保证体系，做到批批都检验、全程可追溯、实现对原料、生产、产品的全过程把关，同时品控部门拥有品质问题的一票否决权，严把出厂关。公司全资子公司杰科检测，是专业从事食品安全检测的国家级检测机构，负责公司原料、半成品、成品和辅料等全方位检测。此外，杰科依据国家标准、行业标准、进口国标准，为内贸和外贸企业提供专业化检测服务，全年检测样品达3.5 万个。
　　目前，杰科检测已累计投资4000万元配备大中型设备共计100余台(套)，包括美国Waters公司三重四级杆液质联用仪，美国Agilent公司三重四级杆气质联用仪，德国QIAGEN公司实时荧光PCR仪等世界先进的仪器设备，可开展农药残留、兽药残留、食品添加剂及非法添加物、理化及营养成分、微生物、转基因及过敏性物质等10类1117项检测。
　　5、丰富和完善品牌建设，提升公共品牌影响力
　　公司高度重视品牌建设和发展，致力于成为中国领先的食品企业。2022 年作为新战略元年，公司对品牌logo形象进行全面升级，打造品牌新风貌，提升品牌认知度。在此基础上，公司持续强化品牌营销能力，以预制菜产业为纽带，积极带动地方一二三产融合发展，助力乡村振兴；参与成立山东预制菜产业联盟，推动预制菜产业共创共赢；参与中国国际食品博览会、中国食材电商节等行业展会，增加品牌曝光度，加强与客户的洽谈合作。公司先后荣获“中国民营企业 500强”“2021最具投资价值品牌奖”“2021最具投资价值企业”“中国农业企业500强”“2021中国肉类食品行业最具价值品牌”“现代农业行业领军10强”“2022中国农业企业500强”“最具投资价值企业”“2022中国预制菜领导品牌”“中国肉类食品安全信用体系建设示范项目”“大消费产业最具成长上市公司” “中国食品行业百强”等多项荣誉，公司品牌知名度和美誉度显著提升。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，面对国际局势动荡，国内经济承压，非瘟及生猪行情的大幅波动等复杂局面，公司董事会积极发挥决策职能，部署公司全年各项经营指标和管控目标，落实管理层责任，为公司全面实现年度经营目标提供了决策支持和保障。公司围绕 “一体两翼”总体发展战略，坚持以预制菜为核心的食品为主体，以养殖和屠宰为两翼支撑，制定并实施了一系列业务开拓、产品研发、渠道建设、品牌运营等方面的工作举措，保证了公司的稳健发展，实现了经营业绩扭亏为盈，公司归母净利润较上年同期增长111.45%。现将公司2022年度董事会相关工作情况报告如下：
　　报告期内，公司实现营业收入161.16亿元，较上年同期下降17.39%；实现归属于上市公司股东的净利润0.75亿元，较上年同期增长111.45%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.41亿，较上年同期增长124.81%，经营活动产生的现金流量净额9.41亿，较上年同期增长1,173.36%。报告期末，公司总资产79.77亿元，较上年同期下降3.11%；净资产35.04亿元，较上年同期增长3.34%；归属于上市公司股东的净资产33.20亿元，较上年同期增长2.64%，主要工作情况如下：
　　（一）聚焦食品板块，持续推进战略升级
　　报告期内，公司聚焦食品板块，坚持推进预制菜业务的发展，创新营销思维，积极应用市场思维打造亿元级、千万元级的大单品，以大单品策略快速服务市场，实现了食品板块的持续增长。报告期内，公司食品板块实现收入16.52亿元，同比增长7.10%，食品板块占公司营业收入的比例由7.90%提升至10.25%；食品销量7.16万吨，同比增长38.99%；其中预制菜业务实现收入13.14亿元，同比增长11.16%。屠宰和养殖板块作为食品业务的两翼支撑，为下游食品业务提供稳定的原料供给。报告期内，屠宰业务实现收入120.31亿元，屠宰量589.36万头；养殖业务作为公司大客户溯源要求，且作为原材料的供应板块，报告期内生猪出栏量50.12万头，同比增长25.65%；此外，根据公司食品主体战略的规划，进口贸易进行策略性缩减，报告期内，相关业务实现营业收入16.10亿元，同比下降57.44%。
　　（二）拓展销售渠道，健全销售网络
　　报告期内，公司坚持全国化布局战略，确定了以B端为主、C端为辅的渠道策略，明确了以大客户渠道为基础，重点拓展中小客户经销渠道网络，开发加盟商为补充的渠道运营模式，在全国范围进行多元化渠道布局。2022年全年新拓展预制菜专业经销商500多家，逐步培育核心经销商；同时进一步深化大客户合作，通过固老开新，增加产品的横向和纵向延伸，大客户销量增长较好，其中福建御融、苏南食材、上海鑫博海、永和大王等大客户销量同比增长均超过100%；此外，公司积极推进新零售渠道的建设与发展，以新媒体渠道为触点，通过短视频、电商直播等多种方式提升消费者粘性和活跃度，提升电商渠道销售收入。报告期内，通过京东、叮咚、抖音、快手等平台实现销售收入2.2亿元，同比增长110%，其中京东平台销售8,660万元；同比增长425%，猪肉品类稳居第一；叮咚销售7,899万，同比增长33.7%。
　　（三）依托“三位一体”研发体系，构建多元化产品矩阵
　　报告期内，公司依托山东、上海、四川三大研发中心，夯实“三位一体”研发体系，根据行业发展趋势、市场机会和公司自身优势，分渠道、分场景对产品进行梳理和规划，打造了龙大美食产品矩阵。围绕中餐、火锅食材、烧烤串类、小吃等不同的消费场景，结合消费市场需求，推动传统菜肴、地方特色食品与现代化食品加工技术相结合，开发多元产品，进一步丰富了预制菜产品种类。报告期内，公司累计开发新产品185款，其中预制食材类8款，预制半成品138款，预制成品39款。同时，公司聚焦核心需求，以消费者需求为导向，打造了肥肠系列、酥肉系列、培根系列、烤肠系列、丸子系列等上亿级、千万级的单品矩阵；其中肥肠系列、酥肉系列、培根系列已实现上亿级收入；烤肠系列、丸子系列未来有望成长为亿元级单品。
　　（四）完善工业布局，助力全国市场开拓
　　公司现有食品产能15.5万吨/年，年生猪屠宰量1,100万头。江苏灌云、四川巴中、海南洋浦等3个新工厂于去年相继开工建设，建设完成后，公司年生猪屠宰能力将达到1,500万头，食品产能将提升至33万吨/年，基本实现东北、华东、华北、西南、华中、华南等区域全覆盖，助力全国市场开拓和网络布局。
　　（五）强化品牌建设，提升品牌影响力
　　报告期内，公司高度重视品牌建设和发展，致力于打造“中华预制菜肴最佳供应商”。在“一体两翼”战略指导下，围绕以预制菜为核心的食品主体，公司打造企业品牌“龙大美食”，持续培育产品品牌“龙大肉食”，以双品牌策略驱动企业稳健发展。并通过渠道建设、客户开拓、行业展会、产业协会、公益活动等形式，持续强化品牌影响力，塑造良好的品牌形象，提升品牌市场效应。公司先后荣获“2022中国农业企业500强”“最具投资价值企业”“2022中国预制菜领导品牌”“中国肉类食品安全信用体系建设示范项目”“大消费产业最具成长上市公司” “中国食品行业百强”等多项荣誉，公司品牌知名度和美誉度显著提升。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）发展战略
　　公司长期的发展目标是成为中国领先的食品企业。公司始终坚持“一体两翼”发展战略，坚持以预制菜为核心的食品为主体，大力发展食品业务；同时调整屠宰产业结构，进一步优化养殖成本，保障传统板块的稳健发展。食品业务瞄准预制菜市场，提供预制食材、预制半成品和预制成品三大品类产品，为中国人健康饮食提供高品质的系统解决方案；养殖和屠宰作为公司既有的基础优势业务，为食品业务做大做强提供重要支撑，养殖为食品业务提供品质溯源和原材料成本保障，屠宰业务提供共享客户、生产基地和经营网络，保障食品业务稳定发展。在未来发展过程中，龙大美食将持续夯实食品加工板块业务，延伸产业链条，打造大单品，为客户提供优质配套服务。
　　（二）2023年经营计划
　　（1）做大食品业务，实现高质量发展
　　2023年，公司将继续依托优质的原料供给、成熟的加工经验、丰富的市场资源以及二十余年对日出口的品质保障，持续深耕食品业务，进一步完善组织保障、推进管理落地、加大数字化建设力度，为实施大渠道、大产品、大品牌战略做好基础。公司将继续坚持品质至上，持续为客户提供全程品质可控的产品与服务；在上述战略的指引下，扩大食品业务的营收规模，加快公司战略升级速度，提升公司食品板块的营收占比，降低传统行业周期对公司的影响，实现公司的高质量发展。
　　（2）稳健发展传统业务，做好战略支撑
　　公司屠宰和养殖业务作为公司的基础优势业务，是公司战略落地的重要支撑。2023年，公司将持续稳健发展屠宰业务，推进江苏灌云、四川巴中、海南洋浦等新项目的建设，引进自动化设备，完善工业化布局，进一步扩大公司屠宰产能；审慎发展养殖业务，做好猪疫防控，提升育肥成活率，降低原材料成本，进行管理增效，进一步降低养殖成本，减少行业周期波动对公司的影响；同时加强公司内部管理，强化采购、生产、营销、市场等职能，使管理更加体系化、规范化，以此提高效率，不断优化创新，实现降本增效。
　　（3）优化现有产品，做好新品研发
　　2023年，公司将持续加大研发投入力度，通过与当地客户的深入沟通和后续服务，迅速把握市场需求并密切跟进变化，以消费者需求为导向，积极研发新产品和优化现有产品，进一步提升肥肠系列、酥肉系列、培根系列、烤肠系列、丸子系列等核心单品系列的销量；同时，以“低脂肪、高蛋白、无色素、无味精、无蔗糖”等“0添加概念”相配合，开发多口味低脂鸡胸肉肠系列、低脂牛肉饼、低温午餐肉、即食牛排等产品，进一步增强公司核心竞争力。
　　（4）加强渠道建设，进一步完善营销网络
　　公司目前主要销售渠道包括批发商、加盟商、大中型商场超市、食品加工企业和大型连锁餐饮企业。2023年，公司在大客户稳步增长的同时将重点开发中小客户渠道，不断拓充经销商数量，构建以龙大美食为核心的经销商网络体系。同时加强重点客户开发，以“流通、餐饮、终端”三剑合璧为抓手，坚持以B端为主，并向C端进行辐射拓展；着重开发团餐、供应链客户及区域连锁餐饮客户，拓展线上、社团客户及线下终端零售客户；通过持续深耕山东基地市场，持续打造四川样板市场，以北京、上海、苏州、天津、石家庄等市场为突破口，积极布局华北、华东等地区。同时立足重点市场，围绕重点单品、核心渠道选择主体经销商，整合区域资源，实施客户分级管理，多维互动，进一步完善公司全国化布局。
　　（5）持续强化人才队伍发展，凝聚团队活力
　　公司始终坚持“人才为本”，2023年将围绕“企业文化”核心精神，继续推进人才市场化、专业化。通过“外引内培”多措并举加强人才梯队建设，关注员工与企业共成长，落实人才管理和培养发展，加大引才育才力度以及“管培生”“关键岗位人才池”等储备培养，构建多层次人才队伍；同时强化考核管理与激励体系，建立以激励为抓手，以提升效能为目标的考核结果应用标准，通过激励措施充分激发和释放团队活力，提高组织内部工作效率，为公司高质量发展打下坚实的人才基础。
　　（三）可能面对的风险
　　1、发生疫病的风险
　　公司业务为食品、屠宰、养殖等，主要原料为生猪，生猪存在动物疫病风险。2018年爆发的非洲猪瘟，由于高传染性和高致死率，对生猪养殖行业产生了重大的影响，对生猪养殖场的生物防护体系和管理措施提出了更高的要求。一旦发生非洲猪瘟，由于非洲猪瘟的高传染性和高致死率，将对公司生猪养殖业务产生很大的不利影响。
　　2、食品安全风险
　　近年来，消费者对食品安全的要求与日俱增，食品安全问题也日益受到监管部门和社会舆论的高度关注。虽然公司建立了严格的食品安全控制体系，但食品安全的风险仍然是公司关注的重中之重，一旦出现食品安全问题，将对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响。
　　虽然国家不断强化食品安全方面的监管，但食品行业分支众多，企业数量庞大，难免存在部分企业不规范运作的情况，若某个食品子行业的个别企业发生严重食品安全事故，也将可能给整个食品行业经营发展造成负面影响。
　　3、市场开拓风险
　　在战略的指导下，公司加速推进食品业务的发展，并在全国范围内进行了一系列产能布局，拓展市场，如果公司的市场开拓未取得预期效果，将对公司生产经营产生不利影响。
　　4、材料价格波动风险
　　公司材料成本包括包装纸箱、包装袋等。未来各类原料采购价格出现大幅波动，公司不能及时适度调整产品价格并保持合理存货规模，将存在主营业务毛利率波动的风险，从而影响经营业绩稳定性。
　　5、不可抗力风险
　　自然灾害、突发性公共卫生事件可能会对公司的财产、人员造成损害，并有可能影响公司的正常生产经营，此类不可抗力的发生可能还会给公司增加额外成本，从而影响公司的盈利水平。
　　(四）应对措施
　　1、公司将一如既往的做好疫病防疫防控工作，严格执行防疫防控措施，确保公司所有单位生产经营有序进行。
　　2、公司长期高度重视食品安全，严格要求把食品安全落实到生产经营的每个环节。公司在生产经营中根据国家法律法规及市场监督管理部门的规章制度要求，建立了完善的食品安全控制体系，通过了ISO9001国际质量管理体系和ISO22000食品安全管理体系的认证，并对关键环节在国家标准的基础上制定了更为严格的多个企业标准，进一步细化食品安全控制工作。在每个生产基地配备专职质量控制人员、每个市场安排专职质量监督人员，从而达到对采购、生产、储存、运输、销售等环节实施有效的食品安全质量控制的目标；通过执行《标识和可追溯性管理制度》等相关产品质量控制制度，使产品质量和食品安全控制具有可追溯性，尽可能降低食品安全事件发生的可能性。
　　3、公司将一方面加强管理、提高效率进行成本控制，一方面充分发挥公司全产业链布局的优势，通过调节产品结构、生产高附加值产品、加快食品业务发展等方式，一定程度上化解了生猪价格波动对公司盈利能力带来的风险。
　　4、公司着力构建消费市场洞察体系，服务广大食品加工和餐饮企业，协同进行市场推广，创新营销模式，积极应用市场思维打造爆款明星单品，以大单品策略快速服务市场。此外，公司加快开拓预制菜专业销售渠道，加强定制化服务；聚焦核心区域，打造样板市场，实现优势区域全覆盖；构建流通经销商网络，实现全国范围渠道拓展。 收起▲