一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展情况　　公司所属行业为印制电路板（PCB)制造业。PCB下游应用领域几乎涉及所有电子信息产品，是现代电子产品中不可或缺的元器件。作为电子信息产品制造的基础产业，PCB行业受宏观经济周期波动的影响较大。　　近年来，PCB行业内部竞争日趋激烈，行业周期性压力加剧，产业链普遍承压。然而，从中长期来看，全球半导体产业复苏及苹果XR、AIPC等创新终端产品的推动，为PCB行业带来“周期性复苏+长期成长”的双重动力。人工智能的快速迭代和应用拓展，特别是AI服务器市场的爆发，推动云计算、边缘计算等PCB下游领域蓬勃发展，持续引领印制电路板行业朝着高精度、高... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展情况
　　公司所属行业为印制电路板（PCB)制造业。PCB下游应用领域几乎涉及所有电子信息产品，是现代电子产品中不可或缺的元器件。作为电子信息产品制造的基础产业，PCB行业受宏观经济周期波动的影响较大。
　　近年来，PCB行业内部竞争日趋激烈，行业周期性压力加剧，产业链普遍承压。然而，从中长期来看，全球半导体产业复苏及苹果XR、AIPC等创新终端产品的推动，为PCB行业带来“周期性复苏+长期成长”的双重动力。人工智能的快速迭代和应用拓展，特别是AI服务器市场的爆发，推动云计算、边缘计算等PCB下游领域蓬勃发展，持续引领印制电路板行业朝着高精度、高密度、高集成度和高可靠性的方向发展。
　　汽车行业电动化、网联化、智能化的深度融合和革新，也驱动高多层、高密度互连（HDI）等高阶产品的市场需求，引领PCB行业进入新一轮成长周期。据Prismark统计，2023年至2028年全球PCB产值的年复合增长率达5.4%。随着行业整体需求逐步回暖，PCB行业迎来了新一轮的增长机遇。
　　（二）主要业务、产品及其用途
　　公司的核心业务是研发、生产和销售高精密印制电路板，主要产品为单/双面板、高多层板、HDI板等。公司PCB产品主要应用于数据中心及服务器、AIPC、通信及网络设备、汽车电子等领域。报告期内，公司生产、采购、销售等主要经营模式未发生重大变化。
　　公司秉承“连接你我、导通未来”的企业使命，致力于成为PCB行业的领导者。面对市场挑战，公司采取了战略性措施，通过创新产品组合、提升运营效率和优化客户服务，有效应对外部环境的复杂性，并通过不断精进专业技术，提升生产能力，积极拓展市场，持续推动产品创新，实现公司稳健发展。
　　1、数据中心和服务器领域
　　根据全球市场研究机构TrendForce集邦咨询数据，相较于AI服务器的高成长率，2024年一般型服务器出货量年增率为1.9%。而AI服务器占整体服务器出货的比重预估将达12.2%，较2023年提升约3.4%，预估2024年AI服务器产值将达1,870亿美元，成长率达69%，产值占整体服务器高达65%。
　　报告期内，公司持续聚焦对AI服务器等高附加值产品的研发投入与市场开拓，紧握AI服务器产品的高速发展机会，把握好新一代服务器更新换代的契机，持续推动产品创新，驱动服务器业务收入增长。
　　2、汽车电子领域
　　随着新能源汽车市场的持续扩大，加之电气化、智能化和网联化等颠覆性趋势的推动，汽车用PCB需求预计仍将继续呈现稳中向好的发展态势，其复杂度、性能和可靠性的要求也不断提高，推动汽车行业的技术创新和市场发展。根据中国汽车工业协会的数据，2024年1-6月，新能源汽车的产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别实现了30.1%和32%的显著增长。公司持续加大对国内外客户的开发力度，积极优化汽车电子相关的产品结构和客户结构，打开汽车电子的增量空间。
　　3、AIPC领域
　　随着AIPC的快速发展，AIPC需要更高性能、更高密度的PCB来支持其复杂的计算任务和快速数据处理。这直接推动高密度互连（HDI）和多层PCB的需求增长。根据Canalys预测数据显示，2024年，全球AIPC出货量将达到4800万台，占个人电脑（
　　PC）总出货量的18%；预计到2025年，AIPC出货量将超过1亿台，占PC总出货量的40%；到2028年，AIPC出货量将达到2.05亿台，2024年至2028年期间的复合年增长率（CAGR）将达44%。
　　公司针对AIPC产品的材料、设计、测量以及制程等方面，进行了深入的研究和提升。特别是针对AIPC开发过程中涉及的各类高密度互连（HDI）技术和通孔制作，公司已经具备了大规模生产的能力，报告期内已稳步实现量产。
　　（三）市场地位
　　公司是一家集研发、生产、销售于一体的PCB领军企业，系中国印制电路行业协会（CPCA）的副理事长单位，在国内外市场具有较高的知名度。作为国家高新技术企业，一直在行业内扮演着引领者和创新者的角色，不断推动行业进步和发展。
　　经过近二十年的稳健发展，公司积累了丰富的行业经验和技术实力，打造出了卓越的口碑，积累了一大批优质稳定的客户资源，受到了众多世界五百强企业客户的高度认可。
　　报告期内，面对外部环境的多重冲击，公司明确战略发展方向，聚焦“数智化”建设，深耕技术突破，通过积极推进创新发展，实现经营的稳中求进。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）全球业务布局优势
　　公司坚持全球化发展战略，以“以客户为中心，以奋斗者为中心”为核心价值观，致力于成为PCB制造行业的领航者。公司境内以湖南、广东两大生产基地为主，境外积极建设泰国生产基地，形成一地设计（集成化）、多地制造等全球化布局。
　　泰国基地作为公司全球化战略的重要一环，将承接海外市场的产能，打造海外供货能力，优化产能布局，利用全球资源，实现优质资源配置，增强公司应对国际宏观环境波动和贸易摩擦的抗风险能力。
　　凭借“快速交货、价格合理、质量过硬”的口碑，公司已沉淀积累一批优质客户，与日韩及欧美知名客户建立了稳定合作关系。同时，公司持续开发新客户，实现客户资源的适度多样化，与主要客户在PCB产品领域建立了稳固业务联系，获得客户的高度赞誉和信赖，为后续订单增长奠定基础。
　　（二）品质优势
　　公司高度重视产品质量，坚持“一流品质、准确交期、持续改善、满足客户”的品质方针。通过质量前移、严进严出、管理IT化、生产自动化、人员专业化和关键岗位稳定等管理模式，提升质量管控能力。从材料的采购、研发设计、工艺流程、生产管理、质检验收各环节执行严格操作规程和品质标准，推行全员精益生产及全面经营革新管理模式，夯实企业发展基础，持续完善和提高企业经营管理水平。
　　公司获得了政府部门、行业协会及市场的高度肯定，荣获国家企业技术中心、湖南省印制电路板工程技术研究中心、国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、湖南省智能制造标杆企业、湖南省“5G+工业互联网”示范工厂、国家绿色工厂、两化融合贯标认证等荣誉资质。
　　（三）技术和研发优势
　　公司作为国家级高新技术企业，始终专注于PCB技术的深入研发，致力于拓展新技术、新产品和新材料，全方位提升技术竞争优势。
　　基于全球化发展战略，公司建立全面的产业战略布局，设立技术研发中心，聘请国内外的专家团队，包含研发、FAE及销售、工程等方面的专业人士。团队具备对国际上的先进工艺制程、高端设备和基材研发的深入理解和掌握能力，能够快速与服务器厂商及终端客户对接产品和技术，洞察PCB的未来设计发展趋势，提前部署准备，打造卓越的行业领先优势。基于近20年对PCB行业的深耕，公司在下游各个领域积累了核心技术，并拥有自主知识产权。
　　公司拥有完善的基础研发体系，建立了新产品设计开发、辅助设计优化(CAM)材料加工基础性能研究、特殊材料与加工控制、工艺设备能力提升、自动化改造提升、信息化建设等一系列研发技术，国际化和年轻化的团队在高端服务器类、厚铜类、汽车类、能源板类、功率放大器类、天线雷达类、AI加速卡类等多项PCB新产品的技术开发中取得了突破性进展。
　　AI服务器是公司重点布局的战略性赛道，公司持续关注高端服务器及下一代服务器产品开发。高端服务器产品开发围绕高端产品的小间距BGA夹线、SI数据库、背钻stub、对准度等技术升级，可实现批量承接。针对AIPC产品，公司进行专案材料、设计、测量和制程提升研究，特别针对AIPC开发所涉及到的各类HDI技术和通孔制作，并具备批量生产的制程能力。公司在新能源汽车、车域控制器、半软板域控器和三防漆类等产品的研究与开发方面也完成了相关技术储备。
　　（四）数智化管理优势
　　公司以客户产品类别为依据，定义各工厂的生产工艺和IE流程，配置专业人才，公司管理层紧紧围绕“品质提高、效率提升、成本降低”三个核心目标，稳步推进信息化建设，充分结合大排版工艺优势，实现了从采购到生产、品质、销售的全流程数字化改造，不断提高公司在数字化、网络化、智能化等核心环节的精细化管理优势。
　　公司应用十大环节数字化应用场景，通过推行精益化生产管理，运行实时、可视、可控的生产资源数字化管理平台，支持生产资源的优化匹配及调度的快速决策，以产品维度为中心，从产品标准解读、工艺流程设计、关键参数识别与匹配、物料一致性及准入与选用、设备稳定性与参数标准化，以达成过程质量管控、生产交付周期、制造成本控制的合理高效匹配；从工厂的产品定位、产能与设备规划匹配，从产品的标准解读、工艺流程设计、物料一致性及准入与选用、过程质量管控与追溯，形成模块化的过程管理工具，达到产品结构与产能配置的合理、生产资料与资源配置的高效、品质与成本的最优。
　　公司运营管理中心高度联动销售，依据产品规划的设备能力、品质参数、成本标准，制定合理的分单逻辑，打通接单、分单、生产计划、工单过程监控到最后交付一条线闭环管理，实现物料有计划，有标准发放，结合订单及产能目标，合理调度相关的人、机、料安排，在满足交付的原则下，实现成本效益最优。公司具备专业、高效、敬业的制造团队，全面推动落实数字化精益生产管理，基于信息化建设的系统平台，从而达到高效、精益、高质量的生产经营效益。同时，公司实施全员绩效激励机制，通过信息化改革呈现工作成果，支持公司将量化绩效改革推行到个人，有效地提高员工工作的积极性和创造性。
　　公司建立完善的财务经营管理和成本控制体系，通过严格执行成本控制管理制度，对每月的成本、流程效率、设备稼动率、报废及呆滞库存等进行分析，并出具经营分析结果，督促各责任部门改善落地，极大地提高效率、良率、利用率和准交率。
　　（五）客户管理优势
　　为适应日益变化的市场行情，公司积极拥抱变化，打造“商务经理、交付经理、产品经理”三功能团队全方位服务客户的模式，通过内部改革为客户建立全流程服务体系，包括售前客情信息化，售中交付管理智能化，售后客诉闭环管理体系。
　　售前：客户管理系统（CRM）涵盖客户基本信息、信用管理、合同管理、精准报价，将客户信息标准化。专注于售前服务，加强市场调研、客情收集，市场推广力度，开发新客户，稳定老客户，拓展现有客户产品领域。规划新的销售渠道，建立网上接单平台。将标准报价线上化，确保报价合乎公司成本管理要求和市场报价趋势，提高公司获取订单的竞争力。
　　售中：运营管理中心作为客户订单交付的核心支持部门，加强售中四大子模块管理：订单管理、物料管理、交期管理、出货管理。针对订单管理，通过CRM系统实现订单评审、产能负荷、工厂分配、交期回复的自动化；物料管理模块，通过自行开发的MRP系统实现良率和备份率的自动转化，以及订单物料配套需求的可视化，同步下发备料计划到SRM系统，实现客户需求、工厂需求、供应商供给的“三端合一”；交期管理模块，通过APS自动排产系统，确保符合最优交期情况下设备稼动率得到提高，明确各制造单位实时的生产任务，结合BI平台的相关预警报表，实时反馈过程异常，并制定相应流程实现实时升级反馈机制，提高过程异常处理的质量及时效性，满足客户需求。出货管理模块，通过出货排期系统，自动点检出货排期的满足率，针对提拉等异常的交付需求，反向联动APS生产排产系统，并自动纳入紧急交付生产需求，最终确认满足需求，触发物流需求完成交付。
　　售后：售后方面主抓品质风险，库存风险，回款风险。通过质量前移策略，加强与客户端的沟通，了解客户的品质诉求与痛点，做好过程品质管理策划；通过QM过程质量管理系统与追溯系统、EAM系统，对生产过程及客户端所发生的异常强化应对的有效性与时效性，从系统层面进行闭环管理，提升交付质量；专业的售后服务团队负责售后产品的品质服务和客户满意度调查等，能够快速解决用户提出的问题，保证产品的质量，提高产品的满意度。
　　同时，定期对售后团队进行培训和考核，不断提高团队能力和素质，及时跟进产品的品质问题。加强对售后服务的信息管理，确保售后服务数据的准确性和可用性。通过ERP系统进行售后信息管理，建立用户档案，记录用户的需求和反馈，进行问题分类和分析，及时反馈问题并处理问题，通过CRM系统对客户进行分类管理，定期对客户进行关系维护和回访，提高客户的满意度。
　　建立全面售后监察机制，及时对库存状态进行监测和预警，通过BI系统实现库存可视化管理，了解库存状态和周转情况。制定相应的回款计划，逐步缩短回款周期，降低客户回款风险，确保企业的运行资金。通过精准而高效的售后服务，降低产品品质风险、库存风险和回款风险，提升客户的满意度和粘性。
　　（六）信息化优势
　　公司紧紧围绕“品质提高、效率提升、成本降低”三点宗旨，稳步推进信息化建设，进而在数字化、网络化、智能化、制造管理合理化和精细化等方面上升了一个新台阶，具体如下：
　　（1）EAM系统（设备管理系统）：利用工业物联网技术，通过采集设备的相关参数，对现场的运行设备进行监视和控制，通过服务器与硬件设备通信，进行数据处理和运算；分析设备运行状态，预测设备故障和健康状态，从而进行预知性维护，减少设备停机时间，提高设备可靠性，保证生产正常运行。同时规范设备基础参数、维保记录，提高设备一致性及使用寿命、降低设备运营成本，进行设备全生命周期管理。
　　（2）CRM客户关系管理系统：通过对于售前、售中、售后三个维度对销售体系进行全面的升级管理。通过客情咨询管理、客户公海池管理、报价管理、订单管理、发货管理、客诉管理、对账管理、佣金管理、费用管理等模块，对客户的全生命周期管理，更有效、迅捷的提高服务质量，践行以客户为中心的企业宗旨。
　　（3）QMS质量体系管理系统:质量是企业的生命线，通过建立客规解读流程、超能力资料评审流程、NPI管理流程、FA管理流程、不合格品管理流程、ECN管理流程、CAR管理流程、客诉改善流程、SPC过程管理等功能全面提高质量管理能力，保障制程质量，全面提升过程管控，提高整体质量。
　　（4）大人资系统:通过连通鲲鹏学院的能力，赋能所有员工清晰的职业上升通道。通过科学有效的培训，不断提升员工的专业能力与管理能力，实现自我价值的同时，提高企业人才储备。在部门管理上实现了人力资源重要指标分析、人力数据与经营数据结合，为公司战略决策提供实时性、预见性、指示性的数字洞察，从而识别当前业务问题和管理问题，预测未来的机会与风险，同时集中数据、科学分析，快速锁定人才、定位人才，分析人才，合理的进行人岗匹配。
　　（5）全流程追溯系统：实时监控生产过程，实现防呆防错，保障产品质量，从而提升客户对产品的满意度。形成完善的产品信息追溯闭环，从源头生产到市场销售终端查询产品信息，进行全程监控，提升客户对品牌的信任度。
　　（6）SRM供应商关系管理系统：实现和供应商的在线交互，信息实时共享；提升流程信息化程度，并规范采购流程，实现阳光采购；完成对供应商全生命周期管理，实现采购申请至采购订单的自动转化，大大提高采购工作效率，缩短采购周期。财务协同：每月跟进对账单，自动创建付款申请，经OA系统审批后，通过银企直联自动付款；供应商准入流程：官网登录-〉供应商注册-〉初审-〉稽核、试样-〉准入；合同管理：实现采购合同的履约管理功能，确保履约部门能够进行有效会签；质量协同：供应商来料检测，质量反馈跟进，8D分析改进；流程管理：订单，询源，合同等审批流程迁移至OA系统进行审批；稽核管理：稽核指标、稽核项目、供应商自评分、公司复评、自动生成稽查改善报告。
　　（7）WMS仓库管理系统：有效补充SAP系统中的批次管理，引进与开发无线PDA拆分二维码的物料数量，按照工厂+物料+批次+仓位进行先进先出（能按照先进先出原则自动匹配物料库存货位信息，保障物料先进先出），节约找料时间，提高收发料工作效率。公司建立规范的仓库流程并实时监控库存，降低库存，减少采购成本，提高仓管员的发料效率；清晰掌握库存数量与明细，随时查询库存流水，避免错账乱账，及时处理库存积压的情况，更好地服务于生产。
　　（8）SAP系统：优化公司财务业务一体化，保证公司战略目标的达成。建立产供销财一体化平台，以销售需求为导向，以生产计划/物料需求计划为核心，串联销售管理、物料管理、生产管理、仓储管理等业务模块，平衡供需，协调利用资源，实现产供销各环节间的无缝集成，精准满足客户需求；另外，通过SAP系统实现财务与产供销的双向集成，一方面达到财务监控的目的，另一方面通过财务分析发现问题，不断促进产供销环节的持续改善，形成产供销财一体化管理能力，为公司生产、决策、组织运营提供指导及依据。SAP系统对精细化生产管控，涵盖了销售、采购、技术、生产、质量检验等环节，确保精细化生产管控能力。
　　（9）BI系统：公司大数据平台是基于GreenPlum数据库建立的强大的分布式计算存储分析系统。使用Kettle作为数据同步工具，FineReport作为数据分析展示工具。大数据平台为企业运营决策提供数据支撑，是公司的智慧企业大脑。数据决策驾驶舱的功能包含：运营决策模块、销售管理模块、财务管理模块、人资管理模块、工程管理模块、设备管理模块等。收集各个业务系统数据，构建数据模型，通过大屏等直观的方式展现数据，提供包括制造数据管理、生产调度管理、库存管理、质量管理、工具工装管理、成本管理、项目看板管理、生产过程控制、为公司打造一个扎实、可靠、全面、可行的制造协同管理平台。
　　（10）APS系统：把公司的制造规则，管理细则通过系统落实到计划和生产过程中，进一步提升人员效率和设备稼动率；根据设备能力和设备优先等级，结合工序结存和上游工序的订单，计算出最优生产节拍和订单生产顺序，通过现场过点扫码与排产数据分析出计划和实际执行情况。通过系统提升对工厂的管理能力，达到精益生产、降本增效的目的。APS系统包括排产管理模块、生产管理模块、预警管理模块、设备管理模块、公共服务模块。排产模块作为APS的核心模块，主要包括：获取定投数据、排产管理、辅助排产、定时排产、排产详情、排产甘特图。生产管理用于对订单执行进行管理，包含过点扫码、返修过点扫码、SAP报工集成。设备管理用于对排产和报工设备进行管理，包含设备参数设置、设备状态和基本信息设置、设备分组等功能。预警管理用于对风险订单进行分级预警，提醒各部门及时对风险订单进行处理，保障产品质量和客户交期。公共服务模块实现数据分析、运营数据展示等功能。APS是公司数字化的重点工程，通过APS系统的推广和大数据技术的应用，公司的客户可以实时了解订单的生产进度、生产质量；公司内部实现产能负荷分析、设备稼动率分析、达交分析、物料跟催、人力资源的科学配置，达到产能最大化。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）行业及下游市场需求波动带来的风险
　　印制电路板（PCB）行业作为电子工业的基础元器件行业，其发展与下游联系密切，受全球宏观经济影响较明显。若行业整体向好，下游市场景气时，PCB行业将迎来良好的发展机遇；反之，当下游市场增速放缓甚至停滞时，PCB行业的发展速度也会相应放缓或出现下滑。
　　公司将密切关注下游市场变化趋势，有序推进各业务领域的市场开拓；继续稳定并深化与核心优质客户的合作关系，持续推进与潜在客户业务合作，聚焦拓展AI服务器、汽车电子、AIPC、交换机、人工智能等重点领域，把握结构性机会，灵活应对宏观经济及下游市场需求波动带来的风险。
　　（二）市场竞争风险
　　全球PCB行业集中度较低，生产厂商众多，行业竞争日趋加剧。国内各大型PCB厂商借助资本市场力量开启了大规模扩产进程，如果需求不能跟上产能扩充节奏，将导致供给过剩，国内PCB行业的市场竞争正逐步加剧。虽然公司具有明显的核心竞争优势，但若未能有效应对日益激烈的市场竞争，仍将对公司业绩产生不利影响。
　　公司将继续创新技术，持续提升管理运营能力，通过优化市场结构和产品结构，积极应对市场竞争，实现公司可持续性发展。
　　（三）原材料价格波动的风险
　　公司生产所需的原材料主要为覆铜板、铜球、铜箔、半固化片等，上述主要原材料价格受国际市场铜、石油、黄金等大宗商品价格的影响较大。若原材料价格大幅上涨，而公司未能通过技术工艺创新、提升精益生产水平、向下游转移等方式应对原材料成本上涨的压力，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　公司将持续关注原材料价格变化，加强与供应商合作沟通，及时调整原材料库存，保证原材料的供应稳定。同时，公司将通过技术工艺创新、优化产品结构、精细化生产管理等举措，将原材料价格上涨的压力予以转移或消化。
　　（四）环保相关的风险
　　公司产品在生产过程中会产生废水、废气和固体废弃物等污染排放物和噪音，特别是PCB生产中包含的电镀工序，环保要求较高，如果处理不当将会污染环境。公司一直高度重视环境管理体系的建立和完善，并通过了ISO14001环境管理体系认证，公司不能完全排除在生产过程中因管理疏忽、不可抗力等因素以致出现环境方面的意外事件，若出现环保方面的意外事件、对环境造成污染、触犯环保方面法律法规，则会对公司的声誉及日常经营造成不利影响。
　　公司将密切关注国家产业政策、环保法规及地方政策，加大环保投入，加大环保培训力度，提升员工环保意识，降低环保风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）PCB行业发展情况　　公司主营业务为高精密印制电路板的研发、生产和销售，属于电子元器件行业中的印制电路板制造业。PCB下游应用领域几乎涉及所有电子信息产品，是现代电子产品中不可或缺的元器件。作为电子信息产品制造的基础产业，PCB行业受宏观经济周期波动的影响较大。　　报告期内，PCB行业内部竞争日趋激烈，行业周期性压力加剧，2023年PCB产业链普遍承压。据Prismark估测，2023年全球PCB产值同比下滑15.0%。但随着信息产业中云计算、大数据等下游应用的不断发展，以人工智能为引领的新技术、新应用对算力的渴求日益增长，同时汽车行业正经历电动化、网... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）PCB行业发展情况
　　公司主营业务为高精密印制电路板的研发、生产和销售，属于电子元器件行业中的印制电路板制造业。PCB下游应用领域几乎涉及所有电子信息产品，是现代电子产品中不可或缺的元器件。作为电子信息产品制造的基础产业，PCB行业受宏观经济周期波动的影响较大。
　　报告期内，PCB行业内部竞争日趋激烈，行业周期性压力加剧，2023年PCB产业链普遍承压。据Prismark估测，2023年全球PCB产值同比下滑15.0%。但随着信息产业中云计算、大数据等下游应用的不断发展，以人工智能为引领的新技术、新应用对算力的渴求日益增长，同时汽车行业正经历电动化、网联化、智能化的深度融合和革新，服务器及数据中心、汽车电子等PCB下游应用不断放量，同时产业结构也在不断升级调整，从中长期看，PCB产业将保持稳定增长。据Prismark预计，2023年至2028年全球PCB产值的年复合增长率达5.4%。
　　（二）下游市场空间广阔，细分应用领域发展迅速
　　PCB行业的下游应用领域广泛，涵盖服务器、汽车电子、通讯、计算机、消费电子、工业控制、航空航天、医疗器械等诸多领域，PCB行业的发展与下游的发展紧密相关。2023年，不同应用领域需求呈现出分化趋势。消费电子等部分领域产品的PCB需求普遍疲软，但人工智能及相关产业、汽车电子等领域需求持续旺盛。对于PCB企业来说，结构性机会仍然存在。
　　根据Prismark预测，2022年至2027年全球服务器及数据存储、汽车电子两大领域的PCB和载板需求增速快于其他领域，其中，服务器及数据存储领域产值年均复合增长率为6.5%，汽车电子领域产值年均复合增长率为4.8%。另外，AIPC产业的快速发展，也会带动PCB产业的需求。
　　1、服务器
　　2023年，受企业压缩资本支出影响，全球服务器整机出货量放缓。但伴随生成式AI等在各应用领域发力，共同推动AI服务器需求上扬。TrendForce集邦咨询估算，2023年AI服务器出货量逾120万台，年增达到37.7%，2023-2027年AI服务器出货量年复合增长率约12.2%。除AI服务器本身出货量增速快之外，AI服务器架构相对更复杂、性能要求更高，其对应的PCB单机价值量相对普通服务器会有显著的提升。
　　AI服务器可以采用多种组合方式，搭载多个GPU、CPU以及大算力AI芯片，能够极大程度解决传统服务器算力不足的问题。异构架构适用于处理数据中心产生的海量数据，弥补了单一计算架构的算力缺陷，其中GPU板组为AI服务器的全新结构，对PCB板的面积、层数，以及CCL材料的抗干扰、抗串扰、低损耗特性均提出了更高的要求。同时服务器平台升级，传输速率成倍增加，要求PCB板采用Very Low Loss或Ultra Low Loss等级的CCL材料，主板层数亦随之增加。在AI服务器产品迭代，需求升级的大趋势下，PCB有望实现实质性突破，鉴于国内PCB行业属于电子行业诸多细分领域中发展成熟度较高和市场竞争力相对靠前的板块，在AI发展大浪潮下，具有领先优势。
　　服务器PCB市场在AI服务器和服务器CPU平台两大升级趋势的带动下，市场规模将持续扩张，根据中国电子电路行业协会引用数据，预计2027年服务器PCB市场空间将达到135亿美元，相对2023年82亿美元市场规模仍有65%的扩容空间。
　　2、PC市场
　　随着PC市场发展逐渐成熟，后续增量预计主要来自PC换机需求，以及创新性技术推出所带来的新增需求。根据TrendForce集邦咨询估计，2023年全球笔电出货达1.67亿台，年减10.2%，随着库存压力缓解，2024年预期全球笔电市场恢复至健康的供需循环。
　　2023年以来，各芯片厂商密集发布嵌入AI能力的处理器，目前AIPC市场整体处于AI Ready向AI On过渡的阶段，根据Canalys预测，兼容AI的个人电脑有望在2025年渗透率达到37%，2027年兼容AI的个人电脑约占所有个人电脑出货量的60%，未来AIPC的主要需求来源为商用领域。根据IDC的预测，中国PC市场或因AIPC的到来，结束负增长，在未来5年中保持稳定的增长态势。同时，在AIPC强大的功能背景下，硬件设备的升级成为必然趋势，将进一步提升对PCB整体性能的要求，为行业赋予新的增长动能。
　　3、汽车电子
　　汽车出货量是传统汽车PCB需求的关键因素，据TrendForce集邦咨询统计，2023年全球新能源车共计销售1,303万辆，年成长率29.8%。据中国汽车工业协会数据，2023年我国新能源汽车销量达949.5万辆，同比增长37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。
　　与传统车辆相比，新能源车辆的控制系统（VCU）、电机控制系统（MCU）、电池管理系统（BMS）等，都是新能源汽车的增量PCB需求贡献者，汽车电子渗透率不断提升，电子化趋势明显。传统汽车电子化程度较低、PCB用量小，汽车电动化和智能化将带来汽车电子含量的提升和PCB使用面积的增长。根据Gasgoo的数据，传统经济型燃油车的汽车电子价值含量在15%左右，新能源汽车将达到47%-65%。通常情况下，新能源汽车单车PCB含量是传统汽车总含量的3-6倍，在电动化趋势下汽车电子的占比大幅提升，贡献了较大的PCB增量需求。另外，以智能座舱、自动驾驶为核心的服务生态网络，将推动新能源汽车的智能化升级，有望推动市场规模进一步扩大。据TrendForce集邦咨询预测，2023年全球车用PCB产值约105亿美元，年增14%，2026年有望达到145亿美元，2022-2026年复合增长率达12%。
　　（三）公司所处的行业地位
　　公司是一家集研发、生产、销售于一体的PCB领军企业，在国内外市场具有较高的知名度，作为国家高新技术企业，一直在行业内扮演着引领者和创新者的角色，不断推动行业进步和发展。经过近二十年的稳健经营和不懈努力，公司已打造出优良的口碑，积累了一大批优质稳定的客户资源，受到了众多世界五百强企业客户的认可。2023年，面对外部环境的多重冲击，公司明确战略发展方向，聚焦“数智化”建设，深耕技术突破，通过积极推进创新发展，经营稳中求进，持续保持着领先的行业地位。在中国电子电路行业协会2022年内资企业排名中，公司排名第8位；在2022年NTI-100全球百强PCB企业排行榜中，公司在全球PCB百强企业排名第35位。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司的核心业务是研发、生产和销售高精密印制电路板，公司主要产品为单/双面板、高多层板、HDI板等。产品应用广泛，主要以数据中心及服务器、通信及网络设备、汽车电子、消费电子为核心应用领域，辅以能源电力、工控、安防、医疗、航空航天等应用领域。
　　近年来公司生产、采购、销售等主要经营模式未发生重大变化，始终专注于印制电路板的研发、生产和销售。公司秉承“连接你我、导通未来”的企业使命，致力于成为PCB行业的领导者。面对错综复杂的外部环境，公司积极应对外部环境带来的挑战，通过优化产品结构、提升生产经营效率、提升服务质量，积极开拓客户，把握结构性机会，实现了业绩的稳定增长。报告期内公司消费类产品占收入比例持续下降；服务器、汽车电子等领域获得突破，收入占比持续提高；在数据中心及服务器领域，公司持续加大研发投入，产品矩阵不断丰富；在汽车电子领域，公司持续加大对国内外客户的开发力度，积极拓宽汽车电子相关的产品结构和客户结构，打开了汽车电子的增量空间；在新能源领域，特别是在逆变器、数字能源等领域积极开拓市场，报告期内已稳步实现量产。公司通过不断精进专业技术，提升生产能力，积极拓展市场，持续推动产品创新，已在多个领域建立了显著的竞争优势，赢得了行业的广泛赞誉和客户的深度信赖。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）全球业务布局优势
　　公司坚持全球化运营战略，以“以客户为中心，以奋斗者为中心”为核心价值观，致力于“成为PCB制造行业最值得信赖和最有创造力的领航者”，这是我们长期坚定的全球化战略目标。围绕着这个目标，公司以湖南、广东两大生产基地为主，同时积极建设泰国生产基地，形成一地设计（集成化）、多地制造等全球化布局，旨在为客户提供全方位的服务。
　　公司2022年12月在泰国洛加纳大城工业园投资新建生产基地，当前已经完成一期厂房封顶，预计2024年下半年试产。作为公司全球化战略的重要一环，泰国基地未来将承接海外市场的产能，打造海外供货能力，优化公司产能布局，通过充分调动和利用全球资源，实现优质资源配置，为公司多元化的海外订单奠定基础，增强了公司应对国际宏观环境波动和国际贸易摩擦的抗风险能力。
　　经过多年的市场耕耘，公司凭借“快速交货、价格合理、质量过硬”的口碑，已沉淀积累了一批优质客户。公司与众多国内外知名客户均建立了稳定合作，核心客户遍及日韩及欧美等地区。同时，公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户，实现客户资源的适度多样化。通过以上举措，使得公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系，获得了客户的高度赞誉和信赖，为后续订单持续增长奠定了坚实的基础。
　　（二）品质优势
　　公司始终高度重视产品质量，在质量管理方面秉承“一流品质、准确交期、持续改善、满足客户”的品质方针。公司以质量前移、两严（严进严出）、三化一稳定（管理IT化、生产自动化、人员专业化、关键岗位稳定）等质量管理模式，全员参与，统一思想，导入卓越绩效模式，不断提升质量管控能力。从材料的采购、研发设计、工艺流程、生产管理、质检验收各环节都执行严格操作规程和品质标准，推行全员精益生产及全面经营革新管理模式，通过不断夯实企业发展基础，持续完善和提高企业经营管理水平，公司获得了政府部门、行业协会及市场的高度肯定，取得了一系列资质荣誉，主要包括国家企业技术中心、湖南省印制电路板工程技术研究中心、国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、湖南省智能制造标杆企业、湖南省“5G+工业互联网”示范工厂、国家绿色工厂、两化融合贯标认证等荣誉资质。
　　（三）技术和研发优势
　　公司作为一家高新技术企业，始终专注于PCB技术的深入研发，并致力于拓展更为全面的新技术、新产品、新材料，全方位提升公司的技术竞争优势。
　　公司基于放眼全球的战略，建立了全面的产业战略布局，建立了研究中心和技术研发中心，聘请了国内外的专家团队，包含研发、FAE及销售、工程等方面的专业人士，具备对国际上的先进工艺制程、高端设备选型和基材研发深入的理解和掌握能力，以及快速与服务器厂商及终端客户对接产品和技术的能力，能够洞察PCB的未来设计发展趋势，提前部署准备，致力于打造卓越的行业领先优势。基于近20年对PCB行业的深耕，公司在汽车板、新能源、服务器、HDI、5G通讯、雷达、功放埋铜产品以及特定加工环节等领域积累了领先同行的核心技术，并拥有自主知识产权。
　　公司形成了完善的基础研发体系，建立了新产品设计开发、辅助设计优化(CAM)材料加工基础性能研究、特殊材料与加工控制、工艺设备能力提升、自动化改造提升、信息化建设等一系列研发技术，国际化和年轻化的团队在高端服务器类、厚铜类、汽车类、能源板类、功率放大器类、天线雷达类、AI加速卡类等多项PCB新产品的技术开发中取得了突破性的进展。
　　服务器是公司重点布局的战略性赛道，在工艺和技术方面，公司持续关注高端服务器及下一代服务器产品开发。高端服务器产品开发方面，围绕着高端产品的小间距BGA夹线、SI数据库、背钻stub、对准度等技术升级，可实现小批量承接；围绕AIPC产品进行专案材料、设计、测量和制程提升研究，特别针对AIPC开发所涉及到的各类HDI技术和通孔制作，并具备批量生产的制程能力；围绕新能源汽车、车域控制器、半软板域控器、三防漆类等产品的研究与开发方面，公司也完成了相关技术储备。
　　（四）数智化管理优势
　　当前公司拥有投入运营的湖南和广东两大生产基地，以客户产品类别为依据定义各工厂的生产工艺、IE流程、专业人才配置，公司管理层紧紧围绕“品质提高”“效率提升”“成本降低”这三个核心目标稳步推进公司的信息化建设，充分结合大排版工艺优势，实现了从采购到生产、品质、销售的全流程数字化改造，不断提高公司在数字化、网络化、智能化等核心环节的精细化管理优势。
　　公司成功上线EAM系统、CRM客户关系管理系统、QMS质量体系管理系统、大人资系统、全流程追溯系统、SRM供应商关系管理系统、WMS仓库管理系统，优化升级APS系统、SAP系统、BI系统，通过上述十大环节数字化应用场景的建设与应用，通过推行精益化生产管理，建立实时、可视、可控的生产资源数字化管理平台，支持生产资源的优化匹配及调度的快速决策，以产品维度为中心，从产品标准解读、工艺流程设计、关键参数识别与匹配、物料一致性及准入与选用、设备稳定性与参数标准化，以达成过程质量管控、生产交付周期、制造成本控制的合理高效匹配；从工厂的产品定位、产能与设备规划匹配，从产品的标准解读、工艺流程设计、物料一致性及准入与选用、过程质量管控与追溯，形成模块化的过程管理工具，达到产品结构与产能配置的合理、生产资料与资源配置的高效、品质与成本的最优。
　　公司建立有完善的计划物控部门，其高度联动销售，能够依据产品规划的设备能力、品质参数、成本标准，制定合理的分单逻辑，打通接单、分单、生产计划、工单过程监控到最后交付一条线闭环管理，实现物料有计划，有标准发放，结合订单及产能目标，合理调度相关的人、机、料安排，在满足交付的原则下，实现成本效益最优。公司有专业、高效、敬业的制造团队，全面推动落实数字化精益生产管理，基于信息化建设的系统平台，从而达到高效、精益、高质量的生产经营效益；同时，已完成了实现了全员绩效激励机制的信息化改革，能够以报表的形式呈现当天的工作成果，支持公司将量化绩效改革推行到个人，有效地提高了员工工作的积极性和创造性。
　　公司建立有完善的财务经营管理部门、PIE成本设计测算和完善的成本管理控制体系，通过严格执行成本控制管理制度，对每月的成本分析、流程效率分析、设备稼动率、报废分析、呆滞库存等进行分析，并出具经营分析结果，督促各责任单位改善落地，极大的提高了效率、良率、利用率和准交率。
　　（五）客户管理优势
　　为适应日益变化的市场行情，公司积极拥抱变化，打造“商务经理、交付经理、产品经理”三功能团队全方位服务客户的模式，通过内部改革为客户建立全流程服务体系，包括售前客情信息化，售中交付管理智能化，售后客诉闭环管理体系。
　　售前：搭建客户管理系统（CRM）,涵盖客户基本信息、信用管理、合同管理、精准报价，将客户信息标准化。改组现有销售管理中心客户服务包干模式，专注于售前服务，加强市场调研、客情收集，市场推广力度，开发新客户，稳定老客户，拓展现有客户产品领域。拟规划新的销售渠道，建立网上接单平台。将标准报价线上化，确保报价合乎公司成本管理要求和市场报价趋势，提高公司获取订单的竞争力。
　　售中：重组运营管理中心作为客户订单交付的核心支持部门，加强售中四大子模块管理：订单管理、物料管理、交期管理、出货管理。针对订单管理，通过CRM系统实现订单评审、产能负荷、工厂分配、交期回复的自动化；物料管理模块，通过自行开发的MRP系统实现良率和备份率的自动转化，以及订单物料齐套需求的可视化，同步下发备料计划到SRM系统，实现客户需求、工厂需求、供应商供给的“三端合一”；交期管理模块，通过APS自动排产系统，确保符合最优交期情况下设备稼动率得到提高，明确各制造单位实时的生产任务，结合BI平台的相关预警报表，实时反馈过程异常，并制定相应流程实现实时升级反馈机制，提高过程异常处理的质量及时效性，满足客户需求。出货管理模块，通过出货排期系统，自动点检出货排期的满足率，针对提拉等异常的交付需求，反向联动APS生产排产系统，并自动纳入紧急交付生产需求，最终确认满足需求，触发物流需求完成交付。
　　售后：售后方面主抓品质风险，库存风险，回款风险。通过质量前移策略，加强与客户端的沟通，了解客户的品质诉求与痛点，做好过程品质管理策划；通过QM过程质量管理系统与追溯系统、EAM系统，对生产过程及管户端所发生的异常强化应对的有效性与时效性，从系统层面进行闭环管理，提升交付质量；成立专业的售后服务团队，负责售后产品的品质服务和客户满意度调查等，能够快速解决用户提出的问题，保证产品的质量，提高产品的满意度。
　　同时，定期对售后团队进行培训和考核，不断提高团队能力和素质，及时跟进产品的品质问题。加强对售后服务的信息管理，确保售后服务数据的准确性和可用性。通过ERP系统进行售后信息管理，建立用户档案，记录用户的需求和反馈，进行问题分类和分析，及时反馈问题并处理问题，引入CRM系统，对客户进行分类管理，定期对客户进行客户关系维护和回访，提高客户的满意度。
　　建立全面售后监察机制，监控并管理成品库存风险和客户回款风险。及时对库存状态进行监测和预警，通过BI系统实现库存可视化管理，了解库存状态和周转情况。制定相应的回款计划，逐步缩短回款周期，降低客户回款风险，确保企业的运行资金。通过精准而高效的售后服务，以降低产品品质风险、库存风险和回款风险，提升客户的满意度和粘性。
　　（六）信息化优势
　　公司董事会紧紧围绕品质提高、效率提升、成本降低这三点宗旨稳步推进公司的信息化建设，进而让公司在数字化、网络化、智能化、制造管理合理化和精细化等方面上升了一个新台阶，具体如下：
　　（1）EAM系统（设备管理系统）上线：利用工业物联网技术，通过采集设备的相关参数，对现场的运行设备进行监视和控制，通过服务器与硬件设备通信，进行数据处理和运算；分析设备运行状态，预测设备故障和健康状态，从而进行预知性维护，减少设备停机时间，提高设备可靠性，保证生产正常运行。同时规范设备基础参数、维保记录，提高设备一致性、提高设备使用寿命、降低设备运营成本，进行设备全生命周期管理。
　　（2）CRM客户关系管理系统上线：通过对于售前、售中、售后三个维度对销售体系进行全面的升级管理。通过客勤咨询管理、客户公海池管理、报价管理、订单管理、发货管理、客诉管理、对账管理、佣金管理、费用管理等模块，进行全面升级的销售管理体系。通过对客户的全生命周期的管理，更有效、迅捷的提高服务质量，践行以客户为中心的企业宗旨。
　　（3）QMS质量体系管理系统上线:质量是企业的生命线，通过建立客规解读流程、超能力资料评审流程、NPI管理流程、FA管理流程、不合格品管理流程、ECN管理流程、CAR管理流程、客诉改善流程、SPC过程管等功能全面提高质量管理能力，保障制程质量，全面提升过程管控，提高整体质量。
　　（4）大人资系统上线:在打通人资标准6大模块的数据后，今年我们上线人才市场板块，通过连通鲲鹏学院的能力，赋能了所有员工清晰的职业上升通道。通过科学有效的培训，不断提升员工的专业能力与管理能力，实现自我价值的同时，提高企业人才储备。在部门管理上实现了人力资源重要指标分析、人力数据与经营数据结合，为公司战略决策（人均营收、人均利润、人力成本回报率等）提供实时性、预见性、指示性的数字洞察，从而识别当前业务问题和管理问题，预测未来的机会与风险，同时集中数据、科学分析快速锁定人才、定位人才，分析人才，合理的进行人岗匹配。
　　（5）全流程追溯系统优化升级：自主开发系统，实时监控生产过程，实现防呆防错，保障产品质量，从而提升消费者对产品的满意度。形成一个完善的产品信息追溯闭环，从源头生产到市场销售终端查询产品信息，进行全程监控，提升消费者对品牌的信任度。2022年升级，新增不良板管理，追溯到返工板。
　　（6）SRM供应商关系管理系统优化升级：建立统一的系统门户，包括公司外门户、供应商门户、公司内门户等，实现和供应商的在线交互，信息实时共享；提升流程信息化程度，并规范采购流程，实现阳光采购；完成对供应商全生命周期管理，实现与供应商信息交互，实现采购申请至采购订单的自动转化，大大提高采购工作效率，缩短采购周期。2022年升级，财务协同：每月跟进对账单自动创建付款申请，经OA系统审批完通过银企直联自动付款；供应商准入流程：官网登录-〉供应商注册-〉初审-〉稽核、试样-〉准入；合同管理：采购合同履约管理及履约部门会签功能；质量协同：供应商来料检测，质量反馈跟进，8D分析改进；流程管理：订单，询源，合同等审批流程迁移至OA系统进行审批；稽核管理：稽核指标、稽核项目、供应商自评分、奥士康复评、自动生成稽查改善报告。
　　（7）WMS仓库管理系统上线：自主开发，该系统是对SAP系统中的批次管理的有效补充，引进与开发无线PDA拆分二维码的物料数量，按照工厂+物料+批次+仓位进行先进先出（能按照先进先出原则自动匹配物料库存货位信息，保障物料先进先出），节约找料时间，提高收发料工作效率。①帮助公司建立规范的仓库流程并实时监控库存，降低库存，减少采购成本，提高仓管员的发料效率；②可以清晰掌握库存数量与明细，随时查询库存流水，避免错账乱账，帮助公司有效地管理库存信息，及时处理库存积压的情况，更好地服务于生产。
　　（8）SAP系统优化升级：优化了集团财务业务一体化，以保证公司战略目标的达成。建立产供销财一体化平台，以销售需求为导向，以生产计划/物料需求计划为核心，串联销售管理、物料管理、生产管理、仓储管理等业务模块，平衡供需，协调利用企业资源，实现产供销各环节间的无缝集成，精准满足客户需求；另外，通过SAP系统实现财务与产供销的双向集成，一方面达到财务监控的目的，另一方面通过财务分析发现问题，不断促进产供销环节的持续改善，形成产供销财一体化管理能力，为公司生产、决策、组织运营提供指导及依据。SAP系统对精细化生产管控，涵盖了销售、采购、技术、生产、质量检验等环节，确保精细化生产管控能力。
　　（9）BI系统优化升级：奥士康大数据平台是基于GreenPlum数据库建立的强大的分布式计算存储分析系统。使用Kettle作为数据同步工具，FineReport作为数据分析展示工具。大数据平台为企业运营决策提供数据支撑，是奥士康智慧企业大脑。数据决策驾驶舱已上线的功能包含：运营决策模块、销售管理模块、财务管理模块、人资管理模块、工程管理模块、设备管理模块等。收集各个业务系统数据，构建数据模型，通过大屏等直观的方式展现数据，提供包括制造数据管理、生产调度管理、库存管理、质量管理、工具工装管理、成本管理、项目看板管理、生产过程控制、为公司打造一个扎实、可靠、全面、可行的制造协同管理平台。
　　（10）APS系统优化升级：优化升级APS系统，把公司的制造规则，管理细则通过系统落实到计划和生产过程中，进一步提升人员效率和设备稼动率；根据设备能力和设备优先等级，结合工序结存和上游工序的订单，计算出最优生产节拍和订单生产顺序，通过现场过点扫码与排产数据分析出计划和实际执行情况。另一方面，通过系统提升对工厂的管理能力，达到精益生产、降本增效的目的。APS系统包括排产管理模块、生产管理模块、预警管理模块、设备管理模块、公共服务模块。排产模块作为APS的核心模块，主要包括：获取定投数据、排产管理、辅助排产、定时排产、排产详情、排产甘特图。生产管理用于对订单执行进行管理，包含过点扫码、返修过点扫码、SAP报工集成。设备管理用于对排产和报工设备进行管理，包含设备参数设置、设备状态和基本信息设置、设备分组等功能。预警管理用于对风险订单进行分级预警，提醒各部门及时对风险订单进行处理保障产品质量和客户交期。公共服务模块实现数据分析、运营数据展示等功能。APS是奥士康数字化的重点工程，通过APS系统的推广和大数据技术的应用，公司的客户可以实时了解订单的生产进度、生产质量；公司内部实现产能负荷分析、设备稼动率分析、达交分析、物料跟催、人力资源的科学配置，达到产能最大化。从而实现工厂透明化，品质可追溯。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，面对错综复杂的外部环境，公司通过优化产品结构、开拓国内外客户、加大技术创新投入、聚焦“数智化建设”，积极应对着外部环境带来的挑战。报告期内，公司管理层努力克服外部环境带来的冲击，公司净利润实现了稳健的增长。
　　（1）紧跟行业发展方向，充分把握结构性机会，优化产品布局
　　报告期内，公司在数据中心及服务器、汽车电子、PC（包含AIPC）等领域均获得较大进展。在数据中心及服务器领域，实现从Whitley平台到Eagle Stream平台的逐步供应升级，并持续关注高端服务器及下一代服务器产品开发，同时通过不断优化产品设计和提升生产工艺，公司也在不断开拓AI服务器客户。
　　在汽车电子领域，公司加大市场拓展和技术的升级，从传统的汽车消费电子逐步深入到安全件产品，往新能源汽车的ECU、VCU等产品拓展，特别在车域控制器、半软板域控器、三防漆类产品大力发力。
　　在PC领域，AIPC产品已稳定量产，依托公司在HDI工艺创新储备与产能提升，不仅丰富了公司的产品线，也进一步提升了公司在PC市场的竞争力。
　　（2）紧密关注市场趋势，持续加强技术创新实力
　　报告期内，公司紧密关注市场趋势，配合客户开发新的技术取得了多项突破，同时在新产品开发、技术能力提升、高端材料导入等方面取得了不错的成果。近年来，公司聚焦对高端服务器和下一代服务器、AIPC、高阶HDI、高频天线、大尺寸基站天线、低轨卫星、高导热功放产品、特种金属基板、自动驾驶及物联网、77G雷达、新能源、高压逆变器类产品等高附加价值产品的研发与市场开拓力度，不断提升技术能力和产品品质，以满足客户日益增长的需求；同时，在高端服务器和汽车安全件、能源板产品开发方面，进一步完善材料库，材料品种从CEM-3、FR4、Mid Loss、Low Loss、Very Low Loss到Ultra Low Loss I全覆盖，并且拓展到最低介电常数为2.2的高频PTFE材料，材料覆盖低轨卫星用材料、特种PI屏蔽膜、PI柔性材料、BT料、埋阻铜箔、低损耗油墨、低阻碳油、纯胶等等，逐步完善高速、低损的高端材料体系，搭建了不同结构的SI数据库。
　　（3）聚焦“数智化建设”，赋能转型发展
　　报告期内，公司聚焦“数智化建设”，持续深化改革。近年来，公司搭建了以ERP全球化、智能制造、数字中台、AI系统为核心的信息系统核心架构。关键设备数控化率和联网率达到100%，有效降低了运营成本、缩短了研发周期和订单完成周期，大幅提升了设备综合利用率、生产效率和订单准时交付率。同时，通过数字化应用场景的建设与应用，实现了企业各类资源的信息化和系统化，加强了对资源的优化配置和高效管理，提高了资源的使用效率的同时降低了生产成本。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　经过近二十年的发展，公司已赢得了众多世界五百强企业的信赖，未来仍将立足于印制电路板主业，不断切入高端的数据中心及服务器类、电脑（包含AIPC）类、车载类PCB产品，逐步实现产品结构的优化和提升。随着AIGC大模型和人工智能技术的蓬勃发展，AIGC已经引领了人工智能领域的新纪元，中国优势产能走向世界的大趋势不可阻挡，面对充满挑战和变数的市场竞争环境，公司在未来将以算力、汽车电子为核心发展领域，依托泰国工厂实现全球化战略，抢占优势行业，把握海外优质客户，借助数据和智能制造技术巩固核心竞争力，在未来继续领先行业。
　　（二）经营计划
　　1、聚焦重点行业，为业绩增长带来新动力
　　2024年公司将聚焦算力和汽车电子两大前沿领域，依托公司强大的研发实力和客户资源优势，力求取得显著的突破和进步。公司将紧跟行业发展的方向，充分把握结构性机会，不断优化产能布局，为公司的持续发展和市场地位的稳固奠定坚实基础。
　　2、继续开拓海外市场，构建全球化市场战略目标
　　公司将加强品牌的建设和提升，秉承“客户第一”的服务理念，把“奥士康”建设成为高知名度和高美誉度的印制电路板品牌。公司将继续保持与境内外知名客户的合作，并凭借技术、管理、信息化等方面的优势，依托海外工厂的投产和海外研发团队的产业资源优势，全面开拓全球市场。
　　3、持续创新，实现高质量发展
　　公司未来将持续加强战略研发、经营研发、技术研发。以行业领先的信息化管理系统为基石，进一步研发并完善超大排版制造工艺，持续推进高速度、高效率制造工艺。公司将大力推动精益生产和流程优化项目，优化公司ERP、APS、MES和CRM系统，加速推动信息化、自动化和智能化的高度融合并快速发展。
　　4、加强人才建设，优化人才团队结构
　　公司将继续坚持“年轻化、职业化、国际化”人才战略，持续完善的人才招聘渠道和选拔机制，通过有效的选拔机制选拔出能力突出的人才，为公司未来的发展奠定坚实的人才基础。同时，公司将继续通过内部培养和外部引进的方式扩充管理型和技术型人才队伍，不断地向客户以及行业内优秀的PCB企业学习，认真汲取境内外PCB以及电子行业公司先进的管理经验。此外，公司将继续完善人才激励机制，吸纳更多优秀的人才为公司长期服务。
　　（三）可能面对的风险
　　1、行业及下游市场需求波动带来的风险
　　印制电路板是电子产品的关键电子互连件，其发展与下游联系密切，受全球宏观经济影响较明显。若行业整体向好，下游景气程度较高时，印制电路板将得到较好的发展；反之，若下游增速放缓甚至迟滞，印制电路板行业发展速度将放缓或出现下滑。公司将密切关注下游市场变化，有序推进各业务领域市场开拓工作，继续稳定并深化与核心优质客户的合作关系，持续推进与潜在客户业务合作，重点拓展算力领域的数据中心及服务器、汽车电子等领域，把握结构性机会，积极应对宏观经济及下游市场需求波动带来的风险。
　　2、市场竞争风险
　　全球PCB行业集中度较低，生产厂商众多，行业竞争日趋加剧。国内各大型PCB厂商借助资本市场力量开启了大规模扩产进程，如果需求不能跟上产能扩充节奏，将导致供给过剩，市场竞争加剧导致行业盈利能力下降，国内PCB行业的竞争将更加激烈。虽然公司具有明显的核心竞争优势，但若公司不能根据行业发展趋势、客户需求变化、技术进步及时进行技术和业务模式创新，及时推出有竞争力的适销产品，则公司可能存在因市场竞争而导致盈利下滑的风险。公司将继续创新技术，通过持续优化市场结构和产品结构，积极应对市场竞争，实现公司可持续性发展。
　　3、原材料价格波动的风险
　　公司生产所需的原材料主要为覆铜板、铜球、铜箔、半固化片等，上述主要原材料价格受国际市场铜、石油、黄金等大宗商品价格、市场供求关系等因素影响较大。若未来公司主要原材料价格大幅上涨，而公司未能通过技术工艺创新、提升精益生产水平、向下游转移等方式应对原材料成本上涨的压力，将会给公司的经营业绩带来重大不利影响。公司将通过加强与供应商合作与沟通，及时调整原材料库存，扩大供应渠道，通过技术升级，不断优化产品结构，以应对原材料价格波动的部分风险。
　　4、环保相关的风险
　　公司产品在生产过程中会产生废水、废气和固体废弃物等污染排放物和噪音，特别是PCB生产中包含的电镀工序，环保要求较高，如果处理不当将会污染环境。公司一直高度重视环境管理体系的建立和完善，并通过了ISO14001环境管理体系认证，公司不能完全排除在生产过程中因管理疏忽、不可抗力等因素以致出现环境方面的意外事件，若出现环保方面的意外事件、对环境造成污染、触犯环保方面法律法规，则会对公司的声誉及日常经营造成不利影响。公司将密切关注国家产业政策、环保法规及地方政策，加大环保投入，加大环保培训力度，提升员工环保意识，降低环保风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业发展情况　　自2022年第四季度表现疲软以来，2023年上半年全球通胀和经济衰退的影响仍未消散，导致PCB产业链仍处于下滑趋势，行业景气度承压，主要终端市场的需求持续低迷，仍处于去库存的过程中。据Prismark的2023年第一季度报告统计，全球前40家PCB供应商2023年第一季度总收入同比下滑20.4%，预计2023年全球PCB市场总体将下滑9.3%，行业发展面临挑战。然而，在此严峻的形势下，下游各领域出现了较大分化，结构性机会仍然存在。在数据中心及服务器领域，随着新一代服务器平台的更新迭代以及AI服务器渗透率的不断提升，高速PCB产品的需求... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业发展情况
　　自2022年第四季度表现疲软以来，2023年上半年全球通胀和经济衰退的影响仍未消散，导致PCB产业链仍处于下滑趋势，行业景气度承压，主要终端市场的需求持续低迷，仍处于去库存的过程中。据Prismark的2023年第一季度报告统计，全球前40家PCB供应商2023年第一季度总收入同比下滑20.4%，预计2023年全球PCB市场总体将下滑9.3%，行业发展面临挑战。然而，在此严峻的形势下，下游各领域出现了较大分化，结构性机会仍然存在。在数据中心及服务器领域，随着新一代服务器平台的更新迭代以及AI服务器渗透率的不断提升，高速PCB产品的需求和价格有望提升；在汽车电子领域，随着新能源汽车渗透率不断提升，汽车领域PCB需求仍保持旺盛，这将推动行业长期发展。
　　展望未来，短期内PCB行业仍将承压，直至2023年底和2024年经济形势复苏。从中长期看，随着宏观影响边际减弱、整体需求稳步复苏、科技不断进步以及产业结构不断调整，PCB行业未来仍将稳步增长，Prismark预计2027年全球产值将接近千亿美元，未来五年的复合增长率达到3.8%。
　　（二）市场地位
　　公司是一家集研发、生产、销售于一体的PCB上市企业，公司和惠州奥士康、广东喜珍均为国家高新技术企业，在行业内具有较高的知名度，近年来持续引领行业变革创新。经过近二十年的发展，公司已打造出优良的口碑，积累了一大批优质稳定的客户，受到了众多世界五百强企业客户的认可。2023年，立足在“成为PCB行业前三的百年企业”愿景下，在面对外部环境和下游市场的多重冲击下，公司明确战略发展方向，深耕技术突破、产能突破，积极推进创新发展，经营稳中求进，持续保持领先的行业地位。在中国电子电路行业协会2022年内资企业排名中，公司排名第8名，在综合企业排名中排名第17名，较2021年上升2名；在2021年NTI-100全球百强PCB企业排行榜中，公司在全球PCB百强企业排名第35位。
　　（三）主要业务、主要产品及其用途
　　本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业，主要从事高精密印制电路板的研发、生产和销售。公司主要产品为单/双面板、高多层板、HDI板等。产品应用广泛，主要以数据中心及服务器、通信及网络设备、汽车电子、消费电子为核心应用领域，辅以能源电力、工控、安防、医疗、航空航天等应用领域。
　　面对错综复杂的外部环境，公司积极应对外部环境带来的挑战，通过优化产品结构、提升服务质量，积极开拓客户，把握结构性机会，经营中稳中求进，不断深化信息化建设，持续优化产能布局，提升生产经营效率，在2023年上半年行业整体下行趋势中，仍取得了不错的成绩。报告期内，公司实现营业务收入20.42亿元，同比下滑10.88%，扣非净利润2.62亿元，同比增长10.20%。受宏观环境影响，下游终端消费产品市场持续低迷，仍处于库存正常化进程中，公司消费类产品占比持续下滑。在此环境下，公司及时调整产品布局，充分把握结构性机会，紧跟行业方向，在服务器、汽车电子等领域获得突破，占比持续提高。在数据中心及服务器领域，公司客户矩阵不断丰富、核心客户订单持续放量，使得服务器营业收入实现了高速的增长；在汽车电子领域，公司持续加大对国内外客户的开发力度，打开了汽车电子的增量空间；在新能源领域，特别是在光伏逆变器、数字能源等领域积极开拓市场，有望在今年迎来放量。
　　2022年12月，根据公司海外战略规划，经董事会决议，公司在泰国洛加纳大城工业园投资新建生产基地，投资金额不超过人民币12亿元。作为公司全球化战略的重要一环，迈出打造海外制造平台的第一步，为多元化的海外订单奠定了基础，提高了应对国际宏观环境波动和国际贸易摩擦的抗风险能力。
　　（四）经营模式
　　1、供应链管理模式
　　背景调研：通过可信数字认证技术对供应商的真实身份进行电子认证，一方面免去供应商与采购管理人员的资料物理传递，另一方面是避免供应商身份的虚假冒充。自动采集和汇总互联网上的供应商的工商信息、诉讼信息、产品舆情等信息，并通过智能化分析多角度预警风险；与系统预设的风险埋点对比形成实时风险点提示。
　　管理平台：搭建供应商管理系统(SRM)，供应商从报名、注册、认证、审核、准入、份额、考核评价全流程电子化管理，让供应商管理简单高效，并让供应商信息更加透明清晰；采购到付款业务流程环节，通过SAP、MRP、SRM、OA等系统串联，实现从采购需求到付款的全过程闭环管理，实现了采购全流程的贯通。
　　业务开展：优化战略供应商储备，打造“用二备一、多地兼顾”的供应管理原则，重新压缩和梳理物料交付周期，提高VMI合作范围，加强双方研发团队的技术交流，积极开发、引入价美物廉的新材料，以应对客户需求的频繁变动、库存压力、成本控制；不断深化供应商评分机制，按照价格、质量、交付三维度，依据公司需求月度动态调整评分机制，使供应商管理真正服务于公司需求；对采购订单进行全流程电子化、内外协同的管理，过程中供应商送货＆仓库部门收货、质检沟通出具结果、供应商发票开具提交、财务对账、付款到账供应商确认等环节形成采供双方内外实时协同，并且可提供订单协同执行的效率分析；需求计划到领料出库闭环管理，提高计划性、降低库存，自动下单、供应商自助结算、线上发票匹配等功能，进一步解放了人工操作，有效提高了工作效率。
　　2、生产模式
　　针对新产品新客户的开发进行立项管理，组织综合团队进行专项对接与跟进，通过对客规标准及产品特性的精准识别与解读，从资料解析、工艺流程设计、材料一致性、设备稳定性、参数匹配性、失效性管理方面着手，在前端进行精细策划与验证，严格遵循产品导入流程与计划，通过FA制度克服制作难点，识别质控风险，从源头解决问题，通过过程履历管理，进行经验固化与传承，防范异常发生。
　　通过对客户交付与生产情况的解析，利用自动化排产系统合理规划生产组织方式及人员配备，通过QM系统的质量管理系统对过程异常的时效性与有效性进行管理，提升产品一致性，确保交付满足客户要求。采用高柔性化的生产线和柔性管理方式，坚持以客户需求为导向，为客户提供高质量服务。
　　3、销售模式
　　公司采取直销为主、经销为辅的销售模式，通过直销了解市场需求，通过经销打开特定客户和市场区域，快速打开市场和降低运营成本。
　　（1）直销模式
　　客户根据其产品生产计划，确定产品需求并直接向公司下达采购订单。公司导入新客户时会对其进行详细评估，一般情况下，公司将结合产能、产品发展规划、资金状况以及客户的订单质量、采购规模、采购单价、信用状况及其对公司产品的保管条件等因素进行评估。
　　（2）经销模式
　　经销商在获取终端客户订单后，约定产品规格、销售价格和数量等向公司下达相应订单，公司在接到订单并完成生产之后，将产品销售给经销商，再由经销商将产品销售给终端客户，公司上市后经销模式占比已大幅下降。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）专业生产优势
　　2019年，公司利用大湾区的地域优势，在广东省肇庆市开展“肇庆奥士康科技产业园”项目（肇庆喜珍基地），项目与公司的战略布局和产能布局契机吻合，促进产能分布的持续优化。广东基地建成后，公司于2022年逐步把惠州工厂产能转移至湖南基地，并计划实时启动泰国生产基地建设，公司初步形成了以湖南益阳、广东肇庆和泰国为主体的全球化布局。
　　当前湖南和广东两大生产基地规划四个专业化工厂，以客户产品类别为依据定义各工厂的生产工艺、IE流程、专业人才配置，并充分结合大排版工艺优势，实现了从采购到生产、品质、销售的全流程数字化改造，极大的提高了效率、良率、利用率和准交率。其中：
　　湖南基地第一工厂主要生产数据中心及服务器、通信及网络设备等产品；第二工厂主要生产汽车电子类和能源类等产品。
　　广东基地第一工厂主要生产数据中心及服务器、通信及网络设备、消费类电子等产品；第二工厂主要生产汽车电子、新能源电子及HDI等产品。广东基地在满足规模化生产的同时，孵化了样板快板生产专线，以满足客户样板需求和摩耳商城的线上客户需求。
　　广东基地是公司重点打造的数字化生产基地，在产品结构和产能利用率接近的情况下，广东基地较湖南基地更具备成本优势，因此，随着广东基地产能利用率的提升，公司边际生产成本迅速下降，公司的整体成本优势持续提升。
　　泰国基地位于泰国洛加纳大城工业园中，占地面积约400亩，第一阶段产能规划12万平/月，于2023年4月动工。公司格外关注海外客户为分散风险而加强地缘供应链的需求，加速泰国基地的建设，迅速补充海外供货能力，为战略客户提供支撑。公司力争尽早实现其规模量产的规划，预计将于2024年上半年试产。
　　（二）客户资源优势
　　数据中心及服务器是公司重点布局的战略性赛道，主要产品为通用服务器CPU主板、AI服务器GPU板卡（AI加速卡）、电源、风扇、硬盘背板、内存卡等各种配板、高速计算机、交换机、路由器等。公司在该领域保持战略定力，长年坚持与累积，紧紧抓住全球服务器产业链上的众多机遇，形成丰富的客户矩阵，努力让奥士康PCB实现全球服务器配套：
　　（1）公司于2022年进入INTEL和AMD新一代服务器供应商邀请目录，Intel验证已经通过，AMD正在通过其各种产品的指标测试；
　　（2）为品牌服务器/数据中心和ODM/OEM厂商提供优质产品，如HPE、中兴、超聚变、新华三、长城、浪潮、富士康、仁宝、广达、和硕、英业达、纬创、技嘉、台达、智邦、中磊等；
　　（3）随着终端客户对服务器定制化需求逐步增强，终端客户通过ODM/OEM厂商直接实现其数据中心/服务器的个性化需求，成为服务器主力消费群体，如AWS、字节跳动，英伟达等。
　　其他领域公司也积累了一大批国内外优质核心客户，这些客户是公司收入保持稳定的基石。如通讯及网络领域的华为、中兴、Aruba、Sagemcom等；消费领域的三星、夏普、爱普生、佳能、美的、长虹等；汽车电子领域的比亚迪、博格华纳、矢崎、现代摩比斯、德赛西威、西门子、日本三电等。
　　（三）管理优势
　　1、人才优势
　　公司高度重视核心管理团队的建设，坚持“引进来”和“走出去”，“引进来”即引进职业经理人及一批经验丰富的管理人才和技术人才，为公司注入新的活力，“走出去”即通过不断地向客户以及行业内优秀的PCB企业学习，认真汲取境内外PCB以及电子行业先进的管理经验，同时公司通过员工持股计划和股权激励计划激发了管理团队和核心员工的创造力和积极性，保证了核心管理团队的高效性和稳定性。
　　公司非常注重内部培养，以目标为导向，提高团队协作效率。从建立人才梯队，梳理人才上升通道和路径，公司持续推进“百人计划”、“启航计划”、“远航计划”、“鲲鹏计划”。通过“百人计划”，公司持续引进高校毕业生进行内部培养，促进公司血液“焕新”，在心智模式、思维方式、行为方式、知识和技能等方面进行专业能力和综合素质的全面培养，最终促进储备人才在精神层面与公司的企业文化高度融合。通过“启航计划”，组建了中级管理干部梯队培养计划，培养综合能力强的基层管理人员。通过“远航计划”，组建高级管理干部梯队培养计划，以满足集团战略发展与基业长青的人力需求。自2021年起，公司全力推动“鲲鹏学苑”项目，开启了人才培育新模式，“鲲鹏学苑”全面覆盖了各基地各层级员工，为员工提供多样化、多层次的学习资源与支持，强化了全员的技能和管理水平，肩负起了赋能培养复合型人才、高效推动各项改革的重任。
　　2、生产管理优势
　　公司全面推行数字化精益生产管理，基于高质量信息化改革建设所积淀的技术优势，建立实时、可视的生产资源数字化管理平台，支持生产资源的优化匹配及调度的快速决策，以产品维度为中心，从产品标准解读、工艺流程设计、关键参数识别与匹配、物料一致性及准入与选用、设备稳定性与参数标准化，以达成过程质量管控、生产交付周期、制造成本控制的合理高效匹配。
　　公司建立有完备的产品技术综合部门，整合IE规划、品质体系、研发技术、工程设计等传统的技术部门，从工厂的产品定位、产能与设备规划匹配，从产品的标准解读、工艺流程设计、物料一致性及准入与选用、过程质量管控与追溯，建立精细化、模块化的过程管理工具，达到产品结构与产能配置的合理、生产资料与资源配置的高效、品质与成本的最优。
　　公司建立有完善的计划物控部门，其高度联动销售，能够依据产品规划的设备能力、品质参数、成本标准，制定合理的分单逻辑，打通接单、分单、生产计划、工单过程监控到最后交付一条线闭环管理，实现物料有计划，有标准发放，结合订单及产能目标，合理调度相关的人、机、料安排，在满足交付的原则下，实现成本效益最优。
　　公司有专业、高效、敬业的制造团队，全面推动落实数字化精益生产管理，基于信息化建设的系统平台，从而达到高效、精益、高质量的生产经营效益；同时，已完成了实现了全员绩效激励机制的信息化改革，能够以报表的形式呈现当天的工作成果，支持着公司将量化绩效改革推行到个人，有效地提高了员工的工作积极性和工作协作程度。
　　公司建立有完善的经营管理部门、财务管理部门、PIE成本设计测算和一套完善的成本管理控制体系，通过严格执行成本控制管理制度，对每月的成本分析、流程效率分析、设备稼动率、报废分析、呆滞库存等进行分析，并出具经营分析报表和财务分析报表，督促各责任单位改善落地，生产经营效率不断改善。
　　3、客户服务管理体系优势
　　为适应日益变化的市场行情，公司积极拥抱变化，打造“商务经理、交付经理、产品经理”三功能团队全方位服务客户的模式，通过内部改革为客户建立全流程服务体系，包括售前客情信息化，售中交付管理智能化，售后客诉闭环管理体系。
　　售前：搭建客户管理系统（CRM），涵盖客户基本信息、信用管理、合同管理、精准报价，将客户信息标准化。改组现有销售管理中心客户服务包干模式，专注于售前服务，加强市场调研、客情收集，市场推广力度，开发新客户，稳定老客户，拓展现有客户产品领域。拟规划新的销售渠道，建立网上接单平台。将标准报价线上化，确保报价合乎公司成本管理要求和市场报价趋势，提高公司获取订单的竞争力。
　　售中：重组运营管理中心作为客户订单交付的核心支持部门，加强售中四大子模块管理：订单管理、物料管理、交期管理、出货管理。针对订单管理，通过CRM系统实现订单评审、产能负荷、工厂分配、交期回复的自动化；物料管理模块，通过自行开发的MRP系统实现良率和备份率的自动转化，以及订单物料齐套需求的可视化，同步下发备料计划到SRM系统，实现客户需求、工厂需求、供应商供给的“三端合一”；交期管理模块，通过APS自动排产系统，确保符合最优交期情况下设备稼动率得到提高，明确各制造单位实时的生产任务，结合BPM系统的任务完成进度预警报表，实时反馈过程异常，并制定相应流程实现实时升级反馈机制，提高过程异常处理的质量及时效性，满足客户需求。出货管理模块，通过出货排期系统，自动点检出货排期的满足率，针对提拉等异常的交付需求，反向联动APS生产排产系统，并自动纳入紧急交付生产需求，最终确认满足需求，触发物流需求完成交付。
　　售后：售后方面主抓品质风险，库存风险，回款风险。通过质量前移策略，加强与客户端的沟通，了解客户的品质诉求与痛点，做好过程品质管理策划；通过QM过程质量管理系统与追溯系统、EAM系统，对生产过程及管户端所发生的异常强化应对的有效性与时效性，从系统层面进行闭环管理，提升交付质量；
　　成立专业的售后服务团队，负责售后产品的品质服务和客户满意度调查等，能够快速解决用户提出的问题，保证产品的质量，提高产品的满意度。同时，要定期对售后团队进行培训和考核，不断提高团队能力和素质，及时跟进产品的品质问题。加强对售后服务的信息管理，确保售后服务数据的准确性和可用性。通过ERP系统进行售后信息管理，建立用户档案，记录用户的需求和反馈，进行问题分类和分析，及时反馈问题并处理问题，引入CRM系统，对客户进行分类管理，定期对客户进行客户关系维护和回访，提高客户的满意度。
　　其次，财务管理中心应该建立全面监察机制，监控并管理成品库存风险和客户回款风险。及时对库存状态进行监测和预警，通过BI系统实现库存可视化管理，了解库存状态和周转情况。制定相应的回款计划，逐步缩短回款周期，降低客户回款风险，确保企业的运行资金。
　　通过精准而高效的售后服务，以降低产品品质风险、库存风险和回款风险，提升客户的满意度和粘性。
　　（四）战略优势
　　公司以“联接世界，导通未来”为使命，以“以客户为中心，以奋斗者为中心”为核心价值观，致力于“成为PCB制造行业最值得信赖和最有创造力的领航者”，这是我们长期坚定的全球化战略目标。围绕着这个目标，公司从成立以来不断加强人才管理、技术提升、制度完善、流程优化，保持每年所有员工一定业务能力的学习及培养，实现营业收入的持续稳定增长。2022年，公司开始筹建泰国工厂，迈出了海外制造平台的第一步。绿色可持续发展和双碳政策是未来的必然趋势，公司在广东喜珍基地利用IE和IT优势，建立了领先的污水处理系统，平均能耗指标和废料产生量指标远远优于行业水平，在应对未来的挑战中提前布局。公司围绕着第三个五年规划和三大经营战略：IET战略（IE+IT，工业工程和信息数字化）、人才战略、产品战略，全面开展深化改革，对销售体系、信息化建设和人力资源建设进行全面的深化改革，同时深耕技术、扎实提升生产效能，鼓足干劲、力争上游，明确且坚定自己的战略目标，推动公司高质量可持续发展。
　　（五）技术优势
　　公司技术优势主要分为IE设计创新优势、产品技术优势和品质控制优势。
　　公司成立了IE研究中心和技术研发中心。经过多年积累，公司在汽车板、新能源、服务器、HDI、5G通讯、77G雷达、MEMS、功放埋铜产品以及特定加工环节等领域具备核心技术并拥有自主知识产权。
　　1、IE设计创新主要优势和成效有：
　　（1）全面贯彻“超大排版”生产模式（新一代电路板制造模式）：在智能化、信息化的驱动下，传统的拼版生产方式已无法满足生产要求，“超大排版”应运而生。该生产模式的良好排版布局能够保证达到产品的技术指标，合理的结构便于安装与维修，工艺的合理性减少了材料消耗和装配工时，降低制造成本。公司率先在行业内实施了超大排版的生产模式，现已建成6条全球唯一新一代超大尺寸智能生产线，其中4条已稳定生产，极大地提高了生产效率和产品良率。
　　（2）持续推进“高速度”生产工艺：“高速度”是指生产线的运行速度较一般运行速度有所提升，随着人工成本的不断上涨，“高速度”已经成为了PCB制造企业竞相追逐的目标。公司采用该生产模式有效提高生产效率、降低生产成本。在生产设备方面，公司与设备供应商联合，对水平与垂直生产线等原有的关键设备进行技术升级和创新设计，在确保产品品质、客户交期和安全生产的基础上，进一步提高生产设备的生产速度和生产效率；在配套使用的化学与有机材料方面，公司与知名PCB主辅料供应商开展全面的合作研发，从而实现公司在生产过程的“高速度”。
　　（3）全面推进全流程追踪系统：为了将产品追溯延伸到内层，我司于2019年开始引进全流程追溯系统，通过追溯系统，由以往的只能从压合开始追溯升级到可以从内层开始追溯，且可以追溯到PCS级别，部分订单开始导入并逐步拓广应用范围；搭配有镭雕、喷印、丝印等各种二维码制作技术，以及激光扫描技术，并与智能智造参数联合，实行防呆、自动控制，优化制程连续作业，提升效率。
　　按照上述超大排版、高速度标准建设产线的设计要求，配合公司IET战略落地，满产后人均年产值可从原来的60-80万元提升到250-300万元，大幅提高了生产效率和良率，降低成本，减少对人员规模的依赖，同时，智能化控制，避免大量水电浪费和危废产生量；大幅提高能源利用效率，提高单位产能的效益，用技术创新赋能公司可持续发展。
　　2、产品技术主要优势和成效有：完善的基础研发体系，建立了新产品设计开发、辅助设计优化（CAM0、材料加工基础性能研究、特殊材料与加工控制、工艺设备能力提升、自动化改造提升、信息化建设等一系列研发规则。研究方向立足于公司现状，顺应行业发展前沿动态、结合客户端和市场需求展开。
　　产品技术研发立足于公司现状，顺应行业发展前沿动态、结合客户端和市场需求展开。近一年聚焦高端服务器、加速卡等市场增量大的产品，从新产品开发、技术能力提升、高端材料导入研究三个主要方面进行研发攻关，全方位提升公司技术优势。
　　（1）新产品开发部分：近一年着重高端服务器产品开发，目前导入Eaglestream、Birchstream产品小批量生产；成功开发77G雷达、5G天线、双面功放埋铜、埋置导电胶、电镀凸台等技术；在5G通讯、高速服务器、存储、电脑等产品大力发展和创新，并具备批量生产的制程能力。新能源汽车方面，加大市场拓展和技术的升级，从传统的汽车消费电子逐步深入到安全件产品；进一步强化内部技术实力，先后导入的有逆变器、充电桩、埋铜车载产品、车载雷达、MCU、VCM等产品，并开发出6oz小间距产品和半软板制作技术，成熟在多家车域转向控制器中批量应用。同时，为进一步延伸，从传统单面半软板向双面半软板、刚柔结合板方向预研，近两年将进一步拓宽产品线；其他前沿特种产品开发也完成了技术储备，布局了埋置导电胶、天线PI膜产品、空腔板、机械盲孔、阶梯金手指、大电流凸台板等一系列新品种开发。
　　（2）技术能力提升部分：在技术上，开发有skipvia、0.125mm超微孔、0.8mmpitchBGA夹双线、D+6背钻等新技术，特别是PCle4.0和DDR5系列通讯产品上，进一步延伸技术水平，该类产品在此基础上逐步增长，配本公司基础硬件和高效的制作速度，具备较高的市场竞争优势。同时着手搭建全流程追溯管理程式，采用镭雕机打码和激光扫码措施，提高产品的追溯力度。
　　（3）高端材料导入研究：在高端服务器和汽车安全件、能源板产品开发方面，进一步完善材料库，材料品种从CEM-3、FR4、midloss、lowloss、verylowloss、到UltraLow-Loss全覆盖，并且拓展到高频PTFE材料，低轨卫星用材料、特种PI屏蔽膜、PI柔性材料、BT料等等，逐步完善高速、低损的高端材料体系，搭建不同材料配本结构的SI数据库；通过优化布铜均匀性、SI高性价比叠层结构、背钻、分布位置、监测模阻的有效性和可靠性，满足高端服务器的一致性控制。在汽车安全件、能源板，完成安全件材料认证导入，进行高可靠性、高耐压、高稳定性基础研究，形成多项原创性基础数据，在保证高可靠性产品稳定运行提供DFM设计依据。特别是材料的耐压、高可靠TCT、CAF等测试；从stackup设计和材料选型、制程高可靠质量保证产品的长时间稳定应用。
　　（六）信息化优势
　　公司董事会紧紧围绕品质提高、效率提升、成本降低这三点宗旨稳步推进公司的信息化建设，进而让公司在数字化、网络化、智能化、制造管理合理化和精细化等方面上升了一个新台阶，具体如下：
　　（1）EAM系统（设备管理系统）上线：利用工业物联网技术，通过采集设备的相关参数，对现场的运行设备进行监视和控制，通过服务器与硬件设备通信，进行数据处理和运算；分析设备运行状态，预测设备故障和健康状态，从而进行预知性维护，减少设备停机时间，提高设备可靠性，保证生产正常运行。同时规范设备基础参数、维保记录，提高设备一致性、提高设备使用寿命、降低设备运营成本，进行设备全生命周期管理。
　　（2）CRM客户关系管理系统上线：通过对于售前、售中、售后三个维度对销售体系进行全面的升级管理。通过客情资讯管理、客户公海池管理、报价管理、订单管理、发货管理、客诉管理、对账管理、佣金管理、费用管理等模块，进行全面升级的销售管理体系。通过对客户的全生命周期的管理，更有效、迅捷的提高服务质量，践行以客户为中心的企业宗旨。
　　（3）QMS质量体系管理系统上线：质量是企业的生命线，通过建立客规解读流程、超能力资料评审流程、NPI管理流程、FA管理流程、不合格品管理流程、ECN管理流程、CAR管理流程、客诉改善流程、SPC过程管等功能全面提高质量管理能力，保障制程质量，全面提升过程管控，提高整体质量。
　　（4）大人资系统上线:在打通人资标准6大模块的数据后，我们上线人才市场板块，通过连通鲲鹏学院的能力，赋能了所有员工清晰的职业上升通道。通过科学有效的培训，不断提升员工的专业能力与管理能力，实现自我价值的同时，提高企业人才储备。在部门管理上实现了人力资源重要指标分析、人力数据与经营数据结合，为公司战略决策（人均营收、人均利润、人力成本回报率等）提供实时性、预见性、指示性的数字洞察，从而识别当前业务问题和管理问题，预测未来的机会与风险，同时集中数据、科学分析快速锁定人才、定位人才，分析人才，合理的进行人岗匹配。
　　（5）全流程追溯系统优化升级：自主开发系统，实时监控生产过程，实现防呆防错，保障产品质量，从而提升消费者对产品的满意度。形成一个完善的产品信息追溯闭环，从源头生产到市场销售终端查询产品信息，进行全程监控，提升消费者对品牌的信任度。新增不良板管理，追溯到返工板。
　　（6）SRM供应商关系管理系统优化升级：建立统一的系统门户，包括公司外门户、供应商门户、公司内门户等，实现和供应商的在线交互，信息实时共享；提升流程信息化程度，并规范采购流程，实现阳光采购；完成对供应商全生命周期管理，实现与供应商信息交互，实现采购申请至采购订单的自动转化，大大提高采购工作效率，缩短采购周期。升级财务协同：每月跟进对账单自动创建付款申请，经OA系统审批完通过银企直联自动付款；供应商准入流程：官网登录-〉供应商注册-〉初审-〉稽核、试样-〉准入；合同管理：采购合同履约管理及履约部门会签功能；质量协同：供应商来料检测，质量反馈跟进，8D分析改进；流程管理：订单，询源，合同等审批流程迁移至OA系统进行审批；稽核管理：稽核指标、稽核项目、供应商自评分、奥士康复评、自动生成稽查改善报告。
　　（7）WMS仓库管理系统上线：自主开发，该系统是对SAP系统中的批次管理的有效补充，引进与开发无线PDA拆分二维码的物料数量，按照工厂+物料+批次+仓位进行先进先出（能按照先进先出原则自动匹配物料库存货位信息，保障物料先进先出），节约找料时间，提高收发料工作效率。
　　①帮助公司建立规范的仓库流程并实时监控库存，降低库存，减少采购成本，提高仓管员的发料效率；
　　②可以清晰掌握库存数量与明细，随时查询库存流水，避免错账乱账，帮助公司有效地管理库存信息，及时处理库存积压的情况，更好地服务于生产。
　　（8）SAP系统优化升级：优化了集团财务业务一体化，以保证公司战略目标的达成。建立产供销财一体化平台，以销售需求为导向，以生产计划/物料需求计划为核心，串联销售管理、物料管理、生产管理、仓储管理等业务模块，平衡供需，协调利用企业资源，实现产供销各环节间的无缝集成，精准满足客户需求；另外，通过SAP系统实现财务与产供销的双向集成，一方面达到财务监控的目的，另一方面通过财务分析发现问题，不断促进产供销环节的持续改善，形成产供销财一体化管理能力，为公司生产、决策、组织运营提供指导及依据。SAP系统对精细化生产管控，涵盖了销售、采购、技术、生产、质量检验等环节，确保精细化生产管控能力。
　　（9）BI系统优化升级：奥士康大数据平台是基于GreenPlum数据库建立的强大的分布式计算存储分析系统。使用Kettle作为数据同步工具，FineReport作为数据分析展示工具。大数据平台为企业运营决策提供数据支撑，是奥士康智慧企业大脑。数据决策驾驶舱已上线的功能包含：运营决策模块、销售管理模块、财务管理模块、人资管理模块、工程管理模块、设备管理模块等。收集各个业务系统数据，构建数据模型，通过大屏等直观的方式展现数据，提供包括制造数据管理、生产调度管理、库存管理、质量管理、工具工装管理、成本管理、项目看板管理、生产过程控制、为公司打造一个扎实、可靠、全面、可行的制造协同管理平台。
　　（10）APS系统优化升级：优化升级APS系统，把公司的制造规则，管理细则通过系统落实到计划和生产过程中，进一步提升人员效率和设备稼动率；根据设备能力和设备优先等级，结合工序结存和上游工序的订单，计算出最优生产节拍和订单生产顺序，通过现场过点扫码与排产数据分析出计划和实际执行情况。另一方面，通过系统提升对工厂的管理能力，达到精益生产、降本增效的目的。APS系统包括排产管理模块、生产管理模块、预警管理模块、设备管理模块、公共服务模块。排产模块作为APS的核心模块，主要包括：获取定投数据、排产管理、辅助排产、定时排产、排产详情、排产甘特图。生产管理用于对订单执行进行管理，包含过点扫码、返修过点扫码、SAP报工集成。设备管理用于对排产和报工设备进行管理，包含设备参数设置、设备状态和基本信息设置、设备分组等功能。预警管理用于对风险订单进行分级预警，提醒各部门及时对风险订单进行处理保障产品质量和客户交期。公共服务模块实现数据分析、运营数据展示等功能。APS是奥士康数字化的重点工程，通过APS系统的推广和大数据技术的应用，公司的客户可以实时了解订单的生产进度、生产质量；公司内部实现产能负荷分析、设备稼动率分析、达交分析、物料跟催、人力资源的科学配置，达到产能最大化。从而实现工厂透明化，品质可追溯。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、政治环境、宏观经济波动的风险
　　印制电路板是电子产品的关键电子互连件和各电子零件装载的基板，几乎所有的电子设备都离不开印制电路板，印制电路板行业的景气程度与电子信息产业的整体发展状况、宏观经济的运行状况密切相关。若全球经济未来出现剧烈波动，印制电路板行业的发展速度放缓或出现下滑，公司存在主营业务收入及净利润同比增速放缓或下滑的风险。
　　2、市场竞争风险
　　在多因素下大陆厂商以其稳定的供应能力获得了全球的青睐，中国大陆已成为全球PCB主要生产基地。但从长远来看，大陆各大PCB厂商借助资本市场力量开启了大规模扩产进程，如果需求不能跟上产能扩充节奏，将导致供给过剩，市场竞争加剧导致行业盈利能力下降。虽然公司具有明显的核心竞争优势，但若公司不能根据行业发展趋势、客户需求变化、技术进步及时进行技术和业务模式创新，及时推出有竞争力的适销产品，则公司存在因市场竞争而导致经营业绩同比下滑或被竞争对手超越的风险。
　　3、原材料价格波动的风险
　　公司生产所需的原材料主要为覆铜板、铜球、铜箔、半固化片等。若原材料价格大幅波动，而公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能通过技术工艺创新抵消原材料成本上升的压力，又或在原材料价格持续下降时未能做好存货管理，都将会给公司的经营业绩带来重大不利影响。
　　4、环保相关的风险
　　公司产品在生产过程中会产生废水、废气和固体废弃物等污染排放物和噪音，环保要求较高，如果处理不当将会污染环境。公司不能完全排除在生产过程中因管理疏忽等原因或不可抗力等因素导致发生环境事故的可能。若出现环保方面的意外事件，对环境造成污染，则可能会对公司的声誉及日常经营造成不利影响。公司自成立以来高度重视环境管理体系的建立和完善，并通过了ISO14001环境管理体系认证，建立了一套完善的环境管理体系，以确保不出现环境保护问题，符合相关法律法规和客户要求。 收起▲