主营业务:
集团根据载有主要经营决策者为分配资源及评估表现而汇报的数据所划分的呈报分部如下：(a)金融服务(b)文化传媒及消费(c)信息科技。
报告期业绩:
招商局中国基金有限公司及其附属公司（‘本基金’）截至2023年12月31日止年度股东应占溢利为573万美元，而上年度则录得股东应占亏损15,317万美元，其转亏为盈的主要原因是按公平价值计入损益之金融资产（‘金融资产’）的整体价值下跌幅度大幅放缓，同时投资收益比上年度有较大幅度的增加。本基金于2023年12月31日之资产净值为55,794万美元（2022年12月31日：57,157万美元），及每股资产净值为3.663美元（2022年12月31日：3.752美元）。
报告期业务回顾：
2023年在通胀高企、利率上升、投资减少的背景下，叠加俄乌冲突对全球经济活动的扰乱，全球经济增长进一步放缓。世界银行估计，2023年全球经济增长2.6%，2023年美国经济增长2.5%，欧元区经济增长0.4%，日本经济增长1.8%。根据国家统计局初步核算：2023年中国国内生产总值(GDP)逾126万亿元人民币，按不变价格计算，比上年增长5.2%。具体来看，工业生产稳步回升，装备制造业增长较快，全年全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%。市场销售较快恢复，服务消费快速增长，全年社会消费品零售总额47万亿元人民币，比上年增长7.2%。固定资产投资规模增加，高技术产业投资增势较好，全年全国固定资产投资（不含农户）50万亿元人民币，比上年增长3.0%。货物进出口总体平稳，贸易结构持续优化，全年货物进出口总额42万亿元人民币，比上年增长0.2%。此外，2023年居民消费价格(CPI)小幅上涨0.2%，涨幅比上年回落1.8个百分点。
2023年，中国A股市场总体呈先升后跌的波动走势，其中上海证券综合指数自年初开始反复上升，至5月9日最高见3419点后，反复下跌，于2023年底最终收报2975点，较2022年底下跌3.69%。2023年，中国香港股市总体呈先短暂上升后反复下跌的走势，其中恒生指数自年初短暂上升至1月27日的全年高位22701点，之后反复下跌，于2023年底最终收报17047点，较2022年底下跌13.82%。
于2023年底，集团投资项目的账面总值为68,331万美元，占集团资产总值98.75%，比2022年底的账面总值69,007万美元减少676万美元，这主要因为投资项目的整体公平价值有所下降及人民币汇率下调所致；另外，现金及现金等价物为863万美元，占集团资产总值1.25%。
2023年，投资经理一直积极寻找投资机会，在对多个新项目进行大量调研和严格筛选工作的基础上，集团于2023年完成投资了两个属于资讯科技行业的新直接投资项目，分别是北京瀚巍创芯电子技术有限公司和MoonshotAILtd.（中文简称‘月之暗面’），投资金额合计为1,702万美元。
...
业务展望：
2023年，在发达经济体货币紧缩政策冲击、通胀压力持续存在等因素影响下，全球金融环境收紧、贸易增长乏力、企业和消费者信心下降等趋势日益明显。联合国发布的《2024年世界经济形势与展望》报告指出，利率居高不下、地缘政治冲突升级、国际贸易不振、气候灾难多发等对世界经济构成严峻挑战；而信贷紧缩和借贷成本上升将使得提振经济更加困难。然而，2023年各项中国宏观数据显示，经济社会发展主要预期目标均得到圆满实现，中国经济运行延续回升向好趋势，宏观指标与微观主体感知持续改善，宏观调控政策力度、效度、精度、准度稳步提升，以增量带存量，不断推动增长、优化结构、提高质效，质的有效提升和量的合理增长得到均衡并重的实现，高质量发展紥实推进，中长期发展的积极因素将进一步得到加强。2024年，鉴于中国经济增长环境预期总体仍稳中有进，且经济结构调整正处于‘十四五’规划的进程中，预期本基金所持有的投资项目（其主要在中国经营业务）之经营业绩将会持续修复。2023年12月召开的中央经济工作会议定调2024年中国经济发展工作，2024年要围绕推动经济高质量发展，突出重点，把握关键。当中提及的九项重点任务为：一是以科技创新引领现代化产业体系建设。二是著力扩大国内需求。要激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环。三是深化重点领域改革。四是扩大高水平对外开放。要加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电商出口。放宽电信、医疗等服务业市场准入，对标国际高标准经贸规则，认真解决数据跨境流动、平等参与政府采购等问题，持续建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，打造‘投资中国’品牌。五是持续有效防范化解重点领域风险。要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。六是坚持不懈抓好‘三农’工作。七是推动城乡融合、区域协调发展。要把推进新型城镇化和乡村全面振兴有机结合起来，促进各类要素双向流动，推动以县城为重要载体的新型城镇化建设，形成城乡融合发展新格局。八是深入推进生态文明建设和绿色低碳发展。九是切实保障和改善民生。鉴于中国经济发展拥有足够的韧性、巨大的潜力，并且经济长期向好的态势不会改变，投资需求潜力仍然巨大，例如人工智能产业、新型基础设施建设等仍将得到较大的政策扶持和资本市场关注。随著大数据时代的来临，演算法改进及非监督式学习精度提高，以及生成式人工智能的快速发展，人工智能迎来了另一波热潮，这将深刻改变传统产业结构。预期本基金将能继续寻找到更多投资机会。企业文化、业务策略及投资限制本基金是在中国香港联合交易所上市的投资公司，以‘聚焦、谨慎、创新、共赢’理念和环境、社会及管治(ESG)准则构筑本基金的投资和企业文化，并以此确定本基金的投资取向和策略，致力为股东创造价值及实现可持续的企业发展。
本基金目前主要业务为直接参股中国具素质的非上市企业及投资境内外中国概念股。本基金的策略为：投资以优质成熟项目为主，兼顾新兴行业良好投资机会；投资上市优秀龙头企业，并与其合作，挖掘相关产业链的优质未上市项目；密切关注国际金融形势与国家经济政策的变化，落实分散投资策略；继续以跨越周期的眼光看待产业发展，放弃冒险追逐热点产业，聚焦相对受监管行业、瞄准相对较大项目，依托国企或上市公司背景，重点关注政府支持的重点项目；优化投资组合及持续调整风险偏好；避免盲目高价竞夺投资项目，从而使本基金能够达到长期保值、增值目标。本基金未来投资方向将集中在以数字金融为主的金融业、以人工智能为主的新兴技术产业、以文化旅游为主的大文化产业及以医疗健康为主的大健康产业，并继续探索以直接投资理念适度投资具潜在价值的上市公司。
主要风险因素本基金在经营过程中需要面对各种风险及不确定因素，结合本基金经营实况，以下仅列出本基金认为所面对的主要风险及不确定因素。请注意，除了以下所列出者外，亦可能存在其他风险及不确定因素。
经济风险本基金投资于业务或主要收入来自中国的企业，而中国企业的业务、财务状况、经营业绩及前景在很大程度上受制于中国宏观经济发展程度。中国仍然属于新兴市场经济体，其经济在很多方面不同于发达经济体，包括但不限于在政府调控方式、经济增长模式、外汇管制和资源配置等方面。
查看全部