主营业务:
公司为一家投资控股公司。公司及其附属公司（统称‘集团’）的主要业务包括订阅及软件，以及实施、咨询运维服务及其他业务。
报告期业绩:
截至二零二六年六月三十日止六个月，集团录得收入约人民币3,625,422,000元，同比增长约13.6%（二零二五年同期：约人民币3,192,499,000元），主要受益于AI原生产品收入同比增长约189.0%至约人民币2.96亿元。云服务收入约人民币3,116,191,000元，同比增长约16.6%，占比达86.0%（二零二五年同期：约人民币2,672,918,000元）。订阅收入约人民币2,028,003,000元，同比增长约20.4%，订阅年经常性收入(ARR)约人民币44.13亿元，同比增长约18.3%，主要受益于金蝶AI套件推动新签增长及部分行业客户需求旺盛所致。
报告期业务回顾及展望：
公司财务表现
截至二零二六年六月三十日止六个月，集团录得收入约人民币3,625,422,000元，同比增长约13.6%（二零二五年同期：约人民币3,192,499,000元），主要受益于AI原生产品收入同比增长约189.0%至约人民币2.96亿元。云服务收入约人民币3,116,191,000元，同比增长约16.6%，占比达86.0%（二零二五年同期：约人民币2,672,918,000元）。订阅收入约人民币2,028,003,000元，同比增长约20.4%，订阅年经常性收入(ARR)约人民币44.13亿元，同比增长约18.3%，主要受益于金蝶AI套件推动新签增长及部分行业客户需求旺盛所致。
截至二零二六年六月三十日止六个月，集团录得毛利约人民币2,455,912,000元（二零二五年同期：约人民币2,095,341,000元），同比增长约17.2%。毛利率同比改善约2.1个百分点至67.7%，主要受益于高毛利率的订阅收入占比提升，以及实施、咨询运维服务及其他毛利率同比提升。
截至二零二六年六月三十日止六个月，公司权益持有人应占当期盈利约人民币54,497,000元（二零二五年同期：亏损约人民币97,738,000元），经调整后的公司权益持有人应占当期盈利约人民币116,090,000元（二零二五年同期：亏损约人民币51,160,000元），主要得益于订阅业务增长、产品及客户结构优化、经营效率提升及成本费用管控。
公司权益持有人应占每股基本盈利约人民币1.55分（二零二五年同期：每股基本亏损约人民币2.78分）。
公司经营活动产生的净现金流入约人民币142,450,000元（二零二五年同期：流出约人民币18,215,000元），主要受益于新签订阅与加购的持续增长。
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公司战略与业务摘要
报告期内，金蝶秉承‘予力企业，成就不凡’的使命，以‘最值得托付的企业AI伙伴’为愿景，围绕‘AI优先、订阅优先、全球化’战略推进业务。产品上，以灵基(Lingee)企业智能体操作系统与Saa S的组合，将AI能力嵌入财务、供应链、制造等管理与业务场景，帮助企业从‘流程驱动’转向‘智能驱动’。
金蝶持续引领市场，已助力70家世界五百强、381家中国五百强及49%的国家级专精特新企业实现数智化转型，并获得国际国内权威机构广泛认可。金蝶是唯一入选Gartner‘产品型企业云ERP客户之声’的中国厂商，客户推荐意愿度在全球厂商中名列第一，也是唯一入选Gartner‘离散制造业PLM软件魔力象限’的中国厂商。IDC数据显示，金蝶位列中国Saa SEA、Saa SERM、财务、财务与会计应用云、司库管理云、EPM、税务等细分市场第一，中国成长型企业应用软件市场占有率已连续22年居首。AI方面，金蝶在IDC亚太AI-Enabled ERP Marketscape中是评分最高的中国厂商，国内AI增强的企业级ERP公有云(AI-Saa S)的营收和市场占有率均排名第一；金蝶灵基入选Gartner‘创新洞察：企业智能体能力’。凭藉在可持续发展领域的卓越表现，金蝶入选标普全球‘可持续发展年鉴2026’全球版及中国版，并跻身2026年道琼斯同类最佳新兴市场指数(Dow Jones Best-in-Class Emerging Markets Index)。
(1)AI原生产品收入同比增长189%，灵基企业智能体操作系统加速迭代
报告期内，金蝶AI原生产品围绕大中型企业在AI转型、AI原生ERP、全球化解决方案等核心需求，聚焦汽车及零配件、装备制造、电子高科技、流程制造、生命科学、食品饮料、现代服务、批发与零售八大行业领域，订阅新签实现规模化增长。期内，AI原生产品（灵基、金蝶AI套件、Kingdee AI Suite的组合）录得收入约人民币2.96亿元，同比增长约189.0%，其中订阅收入约人民币1.46亿元，同比增长约282.9%；签约合同金额达人民币6.05亿元，同比增长159.2%，新签海能达、玻色量子、双汇集团、中影科技、有鹿机器人、昆仑芯、面壁智能、云圣智能等客户。灵基自5月20日发布后签约26家客户、上线40余个智能体，覆盖财务、供应链、采购、制造等通用领域。期内，灵基与海能达、摩尔线程、强脑科技、昆仑芯等原型客户达成AI共创战略合作，共同打造融合行业实践的‘灵基组织’，并新签阳光零碳、八维通、国林新材料、金禾博源、雅臻集团等客户。
灵基是金蝶打造的企业智能体操作系统，定位为企业级AI统一入口，将企业积累的业务数据、管理知识、组织记忆及业务规则，转化为可治理、可复用的企业级上下文，并在人、业、财数据打通的基础上支持跨模块的分析与执行。灵基智能体已在财务、供应链等场景投入使用：费用审核智能体可释放20%-30%的审单人力；银企对账智能体7×24小时自动完成对账与差异调节；采购付款审核智能体将三单匹配处理时间由小时级缩短至分钟级；结账智能体推动关账效率提升30%。应用开发侧，益客集团基于灵基Build以自然语言调用多个智能体开发设备管理系统，研发效率提升65%以上，交付周期由数周缩短至数天。
(2)AI+Saa S订阅收入占比达60.3%，经营质量持续提升
报告期内，AI+Saa S产品（AI星瀚、AI星空、AI星辰等）实现收入约人民币27.70亿元，同比增长约10.3%，其中订阅收入约人民币16.70亿元，同比增长约13.5%，订阅占比约60.3%。面向大中型企业市场的AI+SaaS产品实现收入约人民币19.67亿元，同比增长约8.5%，其中订阅收入约人民币10.29亿元，同比增长约10.1%。面向小微企业市场的AI+Saa S产品实现收入约人民币8.03亿元，同比增长约15.3%，其中订阅收入约人民币6.42亿元，同比增长约19.4%。通过提升产品质量、交付效率及组织运营效率，集团经营质量持续提升，人均创收同比增长约20.8%，毛利率提升约2.1个百分点至约67.7%，销售及推广费用和研发费用占收入比例分别同比下降约2.9个百分点和2.0个百分点。
大型企业方面，集团聚焦央国企、世界500强及行业龙头，并扩大覆盖高端制造、消费及能源等行业。大型企业的需求正从单体ERP替换转向数字化资源管理平台(DRP)。金蝶统一平台、数据、流程与权限，打通财务、司库、采购、生产、销售与人力，在此基础上为客户提供经营分析与决策支持，而不止于业务记录与流程管控。报告期内，新签国药集团、中国资源循环集团、大疆创新、华润万象、合盛硅业等客户。
中型企业方面，集团聚焦专精特新、高端制造、半导体、新能源、汽车及零部件、电子高科技等高成长行业，市场份额持续提升。金蝶重点建设IPD与研发项目管理、生产过程管控、质量批次追溯、供应商全生命周期管理、多工厂协同、全链路成本管控等能力，沉淀为标准化、可复用的行业模块，缩短交付周期，提高复制效率。报告期内，新签左庭右院、兔宝宝、汉江机床、加勒电气、纳恩汽车等客户。
小微企业方面，金蝶在财税合规、记账、开票、报税、经营分析及供应链管理等刚需场景上加大投入。AI星辰已上线AI开单、AI开票、发票认证及智能打印等8项AI能力，并推出食品饮料、服装鞋帽、3C数码及医药器械等行业分层解决方案，小微行业客户交付上线效率提升50%以上。
(3)中企出海与海外本土并进，本地化服务网络初步成型
报告期内，金蝶继续推进‘中企出海＋海外原生客户’的全球化战略，在马来西亚、泰国、越南、印度尼西亚、新加坡、卡塔尔等市场搭建本地服务网络，推进产品在多语言、多币种、多国税务及跨国集团管控方面的本地化适配，6国财税合规能力已可直接交付使用，已实现新加坡数据中心隐私合规。国际业务签约企业客户约140家，新签永青集团、中国香港库务署、CUCKOO International、Hailong Singapore等政府、金融、制造、能源等行业客户。
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