业绩回顾
主营业务:
公司及其子公司(统称‘集团’)主要从事基础设施建设、勘察、设计咨询服务、工程设备和零部件制造、房地产开发、矿产资源开发、物资贸易、金融信托管理、综合金融服务及保险代理。
报告期业绩:
2023年,集团完成收入12,634.12亿元,较去年增长9.4%。实现净利润376.37亿元,较去年增长7.6%;公司拥有人应占年内利润为334.83亿元,较去年增长7.1%。
报告期业务回顾:
1.工程建造(1)国内方面2023年,我国经济回升向好,高品质发展扎实推进。基础设施建设在扩大有效投资、调动民间投资积极性方面仍继续发挥有效作用。年内我国加快构建现代化基础设施体系,围绕国民经济重点领域和薄弱环节,适度超前开展基础设施投资,加强交通、能源、水利等重大基础设施建设,系统布局新型基础设施,现代化综合立体交通运输体系、新型能源体系、国家水网等持续完善,为推动经济高品质发展提供有力支撑。根据国家统计局发布资料,我国全年完成固定资产投资(不含农户)503,036亿元(人民币,下同),同比增长3.0%。其中基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长5.9%;交通固定资产投资超3.9万亿元,同比增长2.6%;建筑业增加值8.6万亿元,同比增长7.1%,建筑业增加值占GDP比重为6.8%,国民经济支柱产业地位持续稳固。铁路方面,完成固定资产投资7,645亿元,同比增长7.5%,投产新线3,637公里(其中高铁2,776公里),截至2023年末全国铁路营业里程达到15.9万公里(其中高铁4.5万公里);公路方面,新建改扩建高速公路7,000公里;新增和改善航道1,000公里,运输航空机场达到259座。此外,中国城市轨道交通协会发布报告显示,2023年全国共有27个城市新增了54段城轨新线、新段或延长线,累积新增里程884.55公里;截至年末,全国运营轨道交通的城市共有59个,运营里程累计达11,232.65公里。随著专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设的超长期特别国债连续发行、新型工业化城镇化协同推动、现代化都市圈不断升级等一系列举措实施,基础设施建设将继续为国民经济增长提供重要支撑。
(2)国际方面2023年,世界经济复苏乏力,地缘政治冲突加剧,保护主义、单边主义上升,外部环境对我国发展的不利影响持续加大。年内我国成功举办中国-中亚峰会、第三届‘一带一路’国际合作高峰论坛等活动,为促进世界和平与发展作出了重要贡献。基础设施互联互通作为‘一带一路’建设的优先领域,在维护全球供应链稳定、促进各共建国经贸往来方面发挥著重要作用,根据商务部统计资料显示,全年我国对外承包工程完成营业额11,338.8亿元人民币,增长8.8%(折合1,609.1亿美元,增长3.8%);
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新签合同额18,639.2亿元人民币,增长9.5%(折合2,645.1亿美元,增长4.5%)。我国企业在‘一带一路’共建国家承包工程完成营业额9,305.2亿元人民币,增长9.8%(折合1,320.5亿美元,增长4.8%);
新签合同额16,007.3亿元人民币,增长10.7%(折合2,271.6亿美元,增长5.7%)。根据G20旗下全球基础设施中心(GIH)发布的《全球基础设施建设展望》报告,到2040年,全球基础设施投资需求将增至94万亿美元,年均增长约3.7万亿美元。在‘一带一路’框架下经过各国共同努力,以铁路、公路、航运、航空、管道、空间综合资讯网路等为核心的全方位、多层次、复合型基础设施网路将加快形成,区域间商品、资金、资讯、技术等交易成本大幅降低,也将不断为我国对外承包工程业务实现稳步发展、提质升级提供新的发展空间与契机。
2.设计咨询设计咨询作为技术、智力密集型的生产型服务业,位于建筑、交通、电力、水利等行业工程建设项目的前端,贯穿工程建设项目的全生命周期,为项目决策与实施提供全过程技术和管理服务,对于提高工程项目的投资效益和社会效益具有重要支撑作用,是工程建设的关键环节。随著《工程勘察设计行业‘十四五’资讯化工作指导意见》《‘十四五’工程勘察设计行业发展规划》《数位中国建设整体布局规划》《关于全面推进美丽中国建设的意见》的发布,行业发展方向进一步明确。结合国家能源结构持续向绿色低碳转型,生态环保、水利风电、储能等市场需求快速扩张,可再生能源发展进一步与生态文明建设、新型城镇化、乡村振兴、新基建、新技术等深度融合,持续为行业发展带来新机遇。特别是数位技术与建筑业的广泛融合和深度渗透,将进一步推动工程勘察设计咨询行业绿色化、工业化、数位化转型全面提速,技术管理创新和综合服务能力不断增强,标准化、集成化水准进一步提升。未来,‘双碳’、区域协调发展战略、新型城市基础设施建设、城市更新、完整居住社区建设、乡村建设行动等工作任务仍将助力工程勘察设计咨询行业稳步发展,在工程建设中的引领作用进一步凸显。
3.装备制造2023年我国构建现代化产业体系的步伐进一步加快,制造业加速向高端化、智慧化、绿色化、服务化方向转型,产业链、供应链韧性和安全水准持续提升。国家统计局资料显示,2023年规模以上工业增加值同比增长4.6%,其中规模以上装备制造业增加值同比增长6.8%;制造业投资同比增长6.5%,增速比全部固定资产投资高3.5个百分点。工业和资讯化部、国家发展改革委等八部门联合印发的《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》指出,到2027年,传统制造业高端化、智慧化、绿色化、融合化发展水准明显提升,有效支撑制造业比重保持基本稳定,在全球产业分工中的地位和竞争力进一步巩固增强;工业企业数位化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、70%,工业能耗强度和二氧化碳排放强度持续下降。结合前期已发布实施的《加快建设交通强国五年行动计划(2023-2027年)》《品质强国建设纲要》《环境基础设施建设水准提升行动(2023-2025年)》《国家碳达峰试点建设方案》等文件,为我国装备制造业全面转向高品质发展和创新驱动创造了有利条件。未来,在大力推进现代化产业体系建设、加快发展新质生产力的大背景下,以科技创新推动的制造业高端化、智慧化、绿色化高品质发展,将继续为经济发展注入新的活力。
4.房地产开发2023年,我国楼市调控方向由‘防范房地产业引发系统性风险,支持刚性和改善性住房需求,推动房地产业向新发展模式平稳过渡’向‘适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策’转变。中共中央政治局会议、中央金融工作会议等均对支持房地产市场合理融资、加大保障性住房建设和供给、积极推动城中村改造和‘平急两用’公共基础设施建设,盘活改造各类闲置房产等做出部署,加快‘三大工程’建设日渐成为构建房地产新发展模式的重要抓手。国家统计局资料显示,2023年全年房地产开发投资110,913亿元,同比下降9.6%(其中住宅投资83,820亿元,同比下降9.3%);房屋新开工面积95,376万平方米,同比下降20.4%(其中住宅新开工面积69,286万平方米,同比下降20.9%);房屋竣工面积99,831万平方米,同比增长17.0%(其中,住宅竣工面积72,433万平方米,同比增长17.2%)。截至2023年末,商品房待售面积67,295万平方米,同比增长19.0%(其中住宅待售面积同比增长22.2%);保障性租赁住房开工建设和筹集213万套(间),超额完成了年度计划量。住房城乡建设部资讯显示,2023年全国共开工改造城镇老旧社区5.37万个,共完成投资近2,400亿元。未来伴随‘三大工程’建设配套措施、融资协调机制的加速落地,将对稳预期、稳信心、稳投资起到重要作用,进一步促进房地产市场平稳健康发展。
5.资产经营2023年,全年各地共发行用于项目建设的新增专项债券3.7万亿元,累计支援项目超过3.5万个,主要用于市政建设和产业园区基础设施、社会事业、交通基础设施、保障性安居工程、农林水利等重点领域建设;第四季度增发1万亿元国债,支持项目1.5万多个。此外,伴随《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的正式实施,以聚焦使用者付费、严控地方隐债的特许经营新模式为特征,鼓励符合条件的国企通过特许经营模式规范参与盘活存量资产,将有利于政府和社会资本合作项目合理增长,保障政府和社会资本合作模式安全推行,进一步调动社会资本积极性,也为政府和社会资本合作项目建设运行创造了良好的外部条件。同时,《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》《关于规范高效做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目申报推荐工作的通知》《关于加快推进水利项目参与基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点的通知》等一系列政策举措的相继发布,将进一步为盘活存量资产,形成存量资产和新增投资的良性回圈,保障优质、高效的公共服务奠定基础。
业务概览6.资源利用2023年,在全球经济复苏趋缓以及通胀压力减退的大背景下,有色金属价格总体呈现震荡偏弱运行趋势。从产品价格趋势看,铜产品方面,全球铜供应增速持稳,而需求弹性放缓,供需由紧平衡向小幅过剩松动。伦铜整体呈现震荡偏弱走势,自年初的9,550美元╱吨回落至7,856-8,600美元╱吨区间,而沪铜则在62,690-71,500元╱吨区间维持箱体震荡。钴产品方面,上游产能不断放量下游需求不及预期导致下游消费增速明显慢于供应端的增速,使得钴价一度触及低点;伦敦金属交易所资料显示,(LME)钴期货价格年内跌幅达到了44%。钼产品方面,2023年全球钼市场供应整体小幅过剩,一季度价格涨幅较大,2023年2月钼价达到近17年高位,随后震荡回落。根据安泰科资料显示,钼精矿(40%-50%)年底收盘价为3,185元╱吨度,全年均价为3,885元╱吨度。未来,矿产品需求分化日趋明显,一是伴随全球气候变暖和极端天气的增多,清洁能源对化石能源的替代不可逆转,光伏、风电、动力电池、新能源汽车及交通工具轻量化等仍是扩大有色金属消费的增长点;二是受全球经济不景气影响,大宗矿产品消费增长明显放缓,铁、铜等大宗矿产需求增长放缓,但伴随巴拿马铜矿预计停产半年,铜矿供应预期由过剩转为短缺;三是锂、钴、镍等战略性矿产受电动车、储能等行业强力拉动,新兴领域的高速发展将为有色金属价格稳定提供一定支撑。
7.金融物贸2023年,中央金融工作会议提出,‘要加快建设金融强国’,将金融工作上升到更高战略高度。年内,中国人民银行精准有力实施稳健的货币政策,强化货币政策工具的逆周期和跨周期调节力度,为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好的货币金融环境,外汇市场和人民币汇率保持基本稳定。年内中国人民银行两次下调存款准备金率,保持流动性合理充裕,促进货币信贷总量适度、节奏平稳;两次下调政策利率,带动贷款市场报价利率(LPR)等市场利率下行,引导商业银行有序降低存量首套房贷利率。在中国银行保险监督管理委员会基础上组建国家金融监督管理总局,差异化的监管评级与分级分类监管新规落地实施,金融监管力度全面加强。信托行业,《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式发布,对信托公司业务边界进行了重新界定,促使信托机构摆脱传统路径依赖,回归受托人定位。财务公司行业,国家金融监督管理总局进一步修订《企业集团财务公司监管评级办法》《商业银行资本管理办法》,构建了差异化资本监管体系,评级要素及分值权重出现重大调整,监管评级划分更加细致,监管措施更加严格,引导财务公司坚持主责主业、稳健经营和规范发展,持续提升服务实体经济能力。随著大数据、云计算、人工智慧、物联网、区块链、5G等先进技术应用能力日趋成熟,以数位化、网路化、智慧化为主导的新一轮科技革命加速渗透至供应链各环节,越来越多龙头物资贸易商依托海量的业务资料、庞大的客户资源、丰富的应用场景和深厚的运营经验,率先实现数智化技术与业务经营的有效融合,进一步整合上下游产业链,持续提升供应链运营业务的综合竞争力,逐步向供应链管理方面转型,以更好满足存量客户和增量客户的需求,持续提升盈利水准。(4)特色地产特色地产业务是中国中铁品牌多元化的重要载体,集团依托主业优势向‘地产+基建’‘地产+产业’模式转变,致力成为优秀的城市综合开发运营商;加快由传统的商业地产开发向集多业态、多产业、多功能于一体的综合开发模式转变;发挥产业链一体化优势,创新商业模式,启动特色发展新动能,重点拓展基础设施与房地产联动、片区开发、产业地产、文旅地产、TOD和养老养生地产等。集团特色地产业务包括土地一级开发和房地产二级开发。土地一级开发经营模式是地方政府或其授权的部门及平台集团通过竞争方式委托公司按照规划要求,对一定区域的土地依法实施征收、城市基础设施建设和社会公共设施建设,使区域内的土地达到规定的供应条件,政府或其授权部门通过有偿出让该土地获取土地出让收入,并按约定支付集团的投资及收益。房地产二级开发经营模式是在境内外通过市场竞争的方式获得房地产开发授权,将新建成的商品房进行出售或出租。
2023年,集团深入研判房地产市场环境变化,持续优化项目投资布局,不断加强风险防控体系建设,坚持‘以销定产、以收定支’,确保房地产业务现金流安全,努力促进企业房地产业务平稳健康发展和转型升级。报告期内,集团特色地产板块实现销售金额696.1亿元,同比下降7.4%;实现销售面积445.8万平方米,同比下降18.7%。开工面积313.3万平方米,同比下降41%;竣工面积535.4万平方米,同比下降9.6%;新增土地储备80.4万平方米,同比下降38.4%。截至报告期末,集团待开发土地储备面积1,299.22万平方米。
(5)资产经营资产经营是中国中铁优化产业布局、做强全产业链品牌的重要载体,是强化经营性资产管理、保障投资收益、增强资本金回圈能力的关键环节。集团资产经营业务范围主要包括基础设施投资项目运营管理及资产管理。项目运营模式主要采取自主运营、委托运营与联合运营等模式,表内项目大部分采用自主运营模式。集团建立了科学的运营管理体系和专业化的运营管理平台,在高速公路和水务环保领域已建成中铁运营品牌;在地下管廊、轨道交通等领域建立了运营管理标准化制度体系,为成为一流的基础设施投资运营商和建立中国中铁运营品牌提供了支撑。2023年,集团纵深推进资产经营业务高品质发展,注重投资项目的全生命周期价值创造能力提升,综合考量项目的可融资性、可退出性、全周期财务生存能力、资金回收期限,不断加强风险管控;主动筛选培育可盘活的优质项目,加强对公募REITs、类REITs、ABS、股权资金置换等盘活手段的研究运用。目前,集团运营的基础设施项目主要包括轨道交通、高速公路、地下管廊、水务环保、市政道路、海绵城市、产业园区等类型,覆盖全国大部分城市和地区,运营期在8至40年之间。报告期内,集团积极应对国家政策调整影响,以控风险和提升投资品质作为开展投资项目的前提条件,加大内部监管力度,围绕主业优选高品质投资项目,严格执行投资预算刚性管理,合理控制投资规模,集团资产经营业务新签合同额1,772.9亿元,同比下降54.7%。业务概览(6)资源利用集团资源利用业务以矿山实体经营开发为主,目前在境内外全资、控股或参股投资建成5座现代化矿山,分别为黑龙江鹿鸣钼矿,刚果(金)绿纱铜钴矿、MKM铜钴矿、华刚SICOMINE铜钴矿以及蒙古乌兰铅锌矿,均生产运营状况良好。集团生产和销售的主要矿产品包括铜、钴、钼、铅、锌等品种的精矿、阴极铜和氢氧化钴。目前,集团铜、钴、钼保有储量在国内同行业处于领先地位,矿山自产铜、钼产能已居国内同行业前列。近年来,集团以矿山实体经营开发为基础,持续拓展矿业服务业务,包括矿石采剥、矿用机械设备销售等,并进一步获取了建筑用砂石骨料资源项目。
2023年集团矿产资源的开发、销售总体保持平稳。其中,铜金属产量28.38万吨,同比减少6.3%;钴金属产量0.46万吨,同比减少11.5%;钼金属产量1.52万吨,同比增长1.3%;铅金属产量0.85万吨,同比减少10.5%;锌金属产量2.66万吨,同比增长11.3%;银金属产量44吨,同比持平。37.482.66业务概览(7)金融物贸集团开展金融业务过程中,严格落实国家金融监管政策要求,坚持产融结合整体方针,坚持以服务内部金融需求为基础、以促进建筑主业发展为中心、以创造价值为导向,坚持金融资源配置效益优先原则,促使金融资源流向高效资产,牢牢守住不发生金融风险的底线。集团目前已持有信托、财务公司、公募基金等金融牌照,获批开展的资产管理、私募基金、保险经纪、融资租赁、商业保理等业务,均属于国资委允许审慎规范开展的金融业务。集团构建了以中铁信托有限责任公司、中铁财务有限责任公司、中铁资本有限公司为代表的多层次、广覆盖、差异化的‘金融、类金融’机构服务体系。各公司积极探索产融结合新方式,服务内部金融需求。中铁信托通过做强资产管理信托、做大资产服务信托、做优公益慈善信托等方式,不断提升服务主业实业的能力和水准。中铁财务有限责任公司加强内部资金集中,建立资金池,深入开展司库建设,积极探索‘司库型、集中化、线上式’的全新银企直连模式,发挥金融整合的平台优势,提升资金使用效率、降低融资成本。中铁资本有限公司开发出项目基金、资产证券化、供应链金融、商业保理、融资租赁、保险经纪、创新创投和国际投融资等多元化业务,持续在获取投资项目权益融资方面发力。
集团物贸业务是由集团所属各级物贸企业依托全集团生产经营主业所形成的需求优势、产品优势以及集中采购供应所形成的资源管道优势而开展的贸易业务,以集团内部贸易为主,适度开展对外经营。公司全资子公司中铁资源集团有限公司负责资源板块矿产品销售业务;全资子公司中铁物贸集团有限公司建立了面向全国的经营服务网路,与国内大型钢材、水泥、石油化工、四电器材、建筑装饰材料等生产企业建立了良好的合作关系,开展集团层面的主要物资集中采购供应,并向国内其他建筑企业供应物资,集团资源获取能力、供应保障能力、采购议价能力得到显著提供。在大宗商品价格上涨期间,通过适当储备、适时锁定价格等有效方式,为集团生产经营提供可靠的物资供应和应对价格波动风险影响提供保障。
报告期内,集团金融物贸业务新签合同额900.3亿元,同比增长29.4%。
(8)新兴业务集团新兴业务包含‘第二曲线’新兴业务和战略性新兴产业(含未来产业),是中国中铁的重点培育板块。新兴业务是承接国家战略、建设现代化产业体系、加快形成新质生产力和关乎企业可持续发展的关键支撑,是构筑企业未来竞争优势的重要领域。2023年,集团印发《中国中铁关于进一步加强‘第二曲线’建设的指导意见》,紧紧围绕‘3060’双碳目标、‘两重一新’等国家战略,聚焦重点区域和新兴领域,以市场为导向调节产业结构,以科技创新引领商业模式,集中力量在新兴业务领域持续发力。战新产业方面,公司聚焦人工智慧、工业软体、工业母机及未来空间四大领域,加大在高端装备制造、节能环保(绿色建筑)领域的发展力度;强化新材料及战新相关服务业等领域的产业布局;延伸主业优势,做专做大新能源等战新产业的建筑工程及相关工程服务业务。
报告期内,集团新兴业务新签合同额3,826.7亿元,同比增长6%。分业务领域来看:①水利水电业务方面,完成新签合同额694.9亿元,同比下降29.5%。②清洁能源业务方面,完成新签合同额978.8亿元,同比增长123.3%。③生态环保业务方面,完成新签合同额972.6亿元,同比增长20.7%。④机场航道业务方面,完成新签合同额306.8亿元,同比增长18.4%。⑤城市运营业务方面,完成新签合同额224.1亿元,同比下降64.9%。⑥其他业务方面,完成新签合同额649.5亿元,同比增长34.2%。
业务展望:
面对异常复杂的国际环境和艰巨繁重的国内发展稳定任务,中央经济工作会强调‘坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,著力推动高品质发展,全面深化改革开放,推动高水准科技自立自强,加大宏观调控力度,统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革,统筹新型城镇化和乡村全面振兴,统筹高品质发展和高水准安全’,彰显了党中央、国务院把握经济大势,在二十大的开局之年,加快经济复苏的强大决心与信心。基建投资作为‘逆周期调节+跨周期调节’的主力军,在稳增长中的引擎作用有望进一步凸显。从规划发展机遇看。随著《‘十四五’现代综合交通运输体系发展规划》《‘十四五’建筑业发展规划》《关于加快推进城镇环境基础设施指导意见》《‘十四五’现代能源规划体系》《关于扎实推动‘十四五’规划交通运输重大工程项目实施的工作方案》《‘十四五’新型城镇化实施方案》《十四五全国城市基础设施建设规划》等一系列重要规划文件的相继发布,以及京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展、黄河流域生态保护和高品质发展等区域重大战略和区域协调发展战略的深入实施,‘三大工程’、城市更新、乡村振兴、新能源、生态环保、高标准农田、国家骨干水网、新型基础设施(大资料中心等资讯基础设施、融合基础设施、创新基础设施)等领域建设持续推进。为基建行业未来稳健向好发展奠定了坚实基础。从资金支持力度看。国家将稳增长置于首位,财政政策加力提效,进一步加大财政扩张力度,在赤字、专项债、贴息等工具的综合运用下,用于基础设施建设的财政资金将保持稳定增长,特别是专项债资金投向领域和用作资本金范围进一步扩大,将撬动更多增量资金。2023年全年新增税费优惠超过2.2万亿元,增发1万亿元国债支持灾后恢复重建、提升防灾减灾救灾能力。货币政策精准有力,两次降低存款准备金率、两次下调政策利率,重点支持基础设施和重大项目建设,预计信贷环境将进一步宽松、市场化利率水准继续走低、政策性开发性金融工具新增规模不减。根据31个省份2023年预算执行情况和2024年预算草案报告,财政部提前下达的2024年提前批专项债、一般债额度加总分别为22,800亿元、4,320亿元。2024年政府工作报告中提出安排地方政府专项债券3.9万亿元,拟连续几年发行超长期特别国债,今年先发行1万亿元;随著高品质发展的深入推进,设备更新需求将不断释放,迎来5万亿元以上的巨大市场。从行业创新升级看。
‘十四五’时期,传统基础设施投资将持续保持高位运行,高原铁路、成渝中线高速铁路、引江补汉等重大工程有序推进;‘新基建’持续发力,智慧城市、智慧交通、智慧能源等发展空间广阔;科技赋能产业创新需求日益迫切,建筑业发展将逐步由投资、劳动等要素驱动向创新驱动转变,建筑业与先进制造技术、资讯技术、节能技术的融合发展将进一步深化,建筑工业化、数位化、智慧化升级步伐加快,将进一步推动建筑业走向内涵集约式高品质发展。
‘十四五’期间,中国中铁聚焦历史使命和主责主业,以推动高品质发展为主题,以推动转型升级为主线,以‘八个必须’为战略导向,推进实施‘123456’发展策略,坚持实现由债务驱动发展向积累和创新驱动发展转化,从传统生产经营向资产经营和资本运营转化的‘两个转化’增长方式,致力成为铁肩担当型大国重器、基建领军型开路先锋、绿色发展型产业链长、品牌影响型跨国公司、社会尊重型现代企业的新时代‘五型中铁’,不断增强竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力,将中国中铁初步建成具有全球核心竞争力的世界一流综合型建筑产业集团。
‘十四五’期间,中国中铁著力提升在全球、国内、行业的首位度,著力提升各业务在产业链、价值链、供应链、创新链上的协同度,做强设计咨询、工程建造、装备制造三大核心业务,赶超世界一流水准;做优特色地产、资产经营两大重点业务,打造国内一流品牌;做专资源利用、金融物贸两大支援业务,建设行业一流平台;做大相关新兴业务,塑造发展新动能,全面提升企业核心竞争力,为中国中铁转型升级奠定坚实基础。
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