业绩回顾
主营业务:
公司及其子公司（以下简称‘集团’）主要经营活动为：从事收费公路业务及大环保业务的投资、建设及经营管理等；大环保业务主要包括固废资源化处理及清洁能源发电。
报告期业绩:
2023年，集团实现归属于母公司股东的净利润（‘净利润’）2,327,197千元（2022年（经重列）：2,016,497千元），同比上升15.41%，主要为集团所经营和投资的收费公路车流量恢复性增长、所持外币债务相关汇兑损失有所减少等。
报告期业务回顾：
2023年，受地缘政治冲突加剧等影响，世界政治经济格局加速演变，全球通货膨胀风险加大，世界经济复苏乏力。面对复杂严峻的国际国内局势，中国坚持稳中求进的工作总基调，科学统筹宏观经济调控政策，我国经济呈现前低、中高、后稳的态势，国民经济逐季回升，2023年实现国内生产总值126.06万亿元，同比增长5.2%；实现外贸进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%，中国经济展现了极强的韧性。经济平稳发展的长期趋势有利于企业投资及生产经营活动的正常开展，促进公路运输及物流整体需求的稳定增长，并在一定程度上提升固废资源化处理及清洁能源发电等环保业务的需求增长。
（一）收费公路业务交通运输是建设现代流通体系、畅通国民经济循环、建设全国统一大市场的基础环节和重要依托，当前我国正在加快推进交通运输行业现代化进程，国务院《‘十四五’现代综合交通运输体系发展规划》（‘《交通规划》’）对‘十四五’时期构建现代综合交通运输体系工作作出顶层设计和系统部署，其中，对于公路行业提出：‘十四五’期间，要完善公路网结构功能，提升国家高速公路网络质量，实施国家高速公路主线繁忙拥挤路段扩容改造，加快推进并行线、联络线以及待贯通路段建设；到2025年，我国综合交通运输基本实现一体化融合发展，其中，全国高速公路建成里程将达19万公里。交通运输部《公路‘十四五’发展规划》提出：‘十四五’期间，要加快推进国家高速公路贯通互联，持续推进国家高速公路繁忙通道扩容改造，积极完善城市群都市圈快速网络，有序推进特大城市和城市群核心城市绕城高速、城市出入口路段、互通式立交等建设改造，并对战略性通道及地方高速公路建设等作出部署；到2025年，高速公路通达城区人口10万以上市县基本实现‘71118’国家高速公路主线贯通。高速公路作为构成国家综合交通运输体系的重要组成部分，现有繁忙拥挤路段的扩容改造市场以及政府规划的新增路段仍将为高速公路行业带来发展空间。
此外，《交通规划》还对智能技术深度推广应用，推动新技术与交通行业的深度融合等提出要求。2023年9月20日，交通运输部印发《关于推进公路数字化转型加快智慧公路建设发展的意见》，对推动公路建设、养护、运营等全流程数字化转型，深度应用数字化技术提升质量和效率，降低运行成本，构建现代化公路基础设施体系等提出具体目标和要求。政府加快推进交通运输体系的现代化转型升级也带来了新的市场需求，通过对外输出智慧交通应用平台及服务系统、提供数字化产品和专业化服务，向社会提供专业化的公路养护服务，以及高速公路智慧化建设及改造服务等，也将为收费公路行业创造新的市场发展空间。
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从行业特性看，高速公路行业具有与政府和行业政策关联度高、弱周期性、现金流稳定等特点。从竞争格局看，与铁路、航空等运输方式相比，高速公路具有通行能力大、出行迅捷、出行成本低、自由灵活度高等特点，尤其对短途或规模小的客货运输优势明显。随著国民经济的发展，公众选择高速公路自驾出行趋势明显，短距离快捷直达的高速公路运输作为综合交通运输体系中最基本、最广泛的运输方式，将长期具有竞争优势。此外，高速公路个体的运营发展状况与所在区域经济发展进程呈正相关关系，具有较强的地域性。
集团深耕交通基础设施行业20余年，在公路的投资、建设和运营管理等方面积累了丰富的经验。集团目前所投资或经营的收费公路项目共16个，控股权益里程约660公里，主要位于深圳和粤港澳大湾区及经济较发达地区，具有良好的区位优势，资产状况优良，公司路产规模及盈利能力在国内高速公路上市公司中处于前列。现阶段，公司正在积极推进外环项目的建设及机荷高速改扩建、湾区发展旗下项目改扩建的前期工作，以不断补充集团优质公路资产。同时，集团顺应提质增效升级和高质量发展要求，积极推动智能交通的研究及运用，近年来，成功开发的路网监测与指挥调度系统平台已上线运营，为实现路网运行监测和管理、业务协同、应急联动等业务提供信息化应用平台；集团自主研发的外环项目路面信息一体化管控平台获得国家计算机软件著作权，并取得两项国家实用创新专利；基于BIM的高速公路建设管理平台主体功能的开发已完成，基于BIM技术在公路改扩建项目及垃圾处理厂的应用及系统优化工作正在有序推进中。为推进数字化建设，集团还联合云基智慧共同成立了数字科技公司作为集团数字化转型平台，2023年内已成功中标首个市场化项目，迈出了输出数字化服务的第一步。此外，集团运营发展公司下属的工程发展公司已取得公路工程施工总承包一级资质，为拓展高等级的市政及公路养护市场创造了准入条件。
集团通过向上下游产业链适度拓展，深度赋能主业的经营发展。
（二）大环保业务‘十四五’时期，我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向、推动减污降碳协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期。加强固体废物和新污染物治理，推行垃圾分类和减量化、资源化，推进能源低碳转型、发展再生清洁能源成为构建生态文明体系的重要抓手。
在上一战略期内，集团确定了进入大环保产业的战略转型目标，在整固并提升收费公路主业的同时，通过与环保企业合作，审慎进入环保、清洁能源业务领域，并通过近几年的投资并购，逐步聚焦固废资源化处理和清洁能源发电行业，并将有机垃圾处理作为固废资源化处理下著重发展的细分领域。固废资源化处理和清洁能源发电是国家推动生态文明建设中著力发展的绿色产业，有国家政策支持，其重资产、业务稳定的经营特点比较契合集团的资源优势和管理运营模式。
固废资源化处理行业：
固体废物的种类包括工业固体废物、生活垃圾、建筑垃圾和农业固体废物。固废资源化处理是指通过物理、化学及生化等方法把固体废物转化为适于运输、贮存、利用或处置的资源过程，达成无害化、减量化、资源化目标。推进固废资源化利用是加快循环经济发展的重要途径，生活垃圾作为固体废弃物中一种重要的再生资源越来越得到重视。‘十四五’以来，国家相关部委就‘无废城市’建设、生活垃圾的分类管理、收费机制，以及减污降碳、固体废弃物综合利用等密集出台了一系列政策。国家发改委发布的《‘十四五’城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出：
到2025年底，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右。生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右，基本满足地级及以上城市生活垃圾分类收集、转运和处理需求，并对有序开展厨余垃圾处理设施建设等提出了要求。2023年7月，国家发改委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023-2025年）》提出：到2025年，全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上；并明确提出要完善生活垃圾分类设施体系、健全收集运输网络、推动固体废弃物处置及综合利用建设等要求。2024年1月，《中共中央国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》进一步提出目标：
到2027年，‘无废城市’建设比例达到60%，固体废物产生强度明显下降；到2035年，‘无废城市’建设实现全覆盖，东部省份率先全域建成‘无废城市’。在国家实施的一系列固废综合治理政策驱动下，各级政府积极推动‘无废城市’建设，持续加大固废处理及资源循环利用设施投入，有效促进了固废治理走向精细化、专业化道路，固废资源化处理产业将迎来整体的提质增效，也为固废资源化处理产业带来重要发展机遇。
近年来，我国城市生活垃圾清运量持续增加，根据国家统计局数据，我国城市生活垃圾年清运量从2018年的22,801.08万吨增加到2022年的25,599.2万吨，年均复合增长率约为3%，预计2023年中国城市生活垃圾清运量将达到26,350.6万吨。为此，各级政府不断加大城市生活垃圾无害化处理力度，持续推进垃圾分类管理机制，生活垃圾尤其是餐厨垃圾处理市场需求显著释放，为垃圾处理行业带来较大的市场需求空间。
随著固废资源化处理行业的快速发展，行业新进投资者日渐增多。从竞争格局上看，固废处理行业实行行政许可制度，由地方政府根据当地固体废弃物产生量规划适当规模的处理厂，并授予经营者特许经营权，具有一定区域壁垒，且由于特许经营权具有排他性及稀缺性，市场竞争激烈，导致行业利润空间受到一定影响；固废资源化处理技术结合了物理、化学和生物等学科技术，技术工艺复杂，需要企业具备较强的项目综合管理能力和规范操作标准，存在一定的技术和管理壁垒；另一方面，大型有机固废处理项目具有投资大、建设周期长、处理工艺复杂、投资回收期长等特点，存在资金壁垒；此外，固废处理行业与区域经济和地方政府政策导向密切相关，具有较强的区域属性。因此，具备较高等级资质和资本规模实力的企业更具竞争力。
在固废资源化处理业务领域，集团环境公司旗下的蓝德环保是国内重要的有机垃圾综合处理和建设运营企业，具备有机垃圾处理全产业链服务能力，截至本报告日，蓝德环保拥有有机垃圾处理BOT等特许经营项目共20个；利赛环保拥有深圳市部分城区生物质垃圾处置BOT项目的特许经营权；邵阳项目已于2023年2月启动试运营；此外，截至2023年底，深圳光明环境园项目已基本竣工，计划将于2024年投入试运营。至本报告日，集团有机垃圾设计处理规模超过6,900吨/日，跻身国内行业前列。集团作为固废资源化处理产业中的新进入者，将进一步做好管理整合和专业人才队伍的建设，努力提升技术工艺，不断提升核心竞争力与盈利能力。
清洁能源行业：
随著全球能源结构低碳化转型加速推进，加快化石能源清洁替代成为全球共识。根据国际能源署于2023年10月发布的《2023年世界能源展望》报告，到2030年，世界能源系统将发生重大变化，可再生能源在全球电力结构中的份额将接近50%。
为深入贯彻落实党中央、国务院关于碳达峰、碳中和的重大战略决策，扎实推进碳达峰行动，近年来，我国各级政府出台了多项政策，积极推动能源低碳转型，加快构建现代能源体系。国务院《2030年前碳达峰行动方案》提出：要大力发展新能源，全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地；到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。国家发改委等九部门印发的《‘十四五’可再生能源发展规划》提出，‘十四五’期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。2023年4月国家能源局《2023年能源工作指导意见》提出，要深入推进结构转型，2023年度的主要目标包括‘非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右；非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%。’2023年是实施‘十四五’现代能源体系规划承上启下之年，国家发改委、国家能源局等部门出台了一系列政策和文件推进以风电和光伏等为主的新型能源体系建设，国家深入推进能源绿色低碳转型的相关政策将为清洁能源产业带来持续稳定的发展空间。
近十年以来，中国新能源利用规模快速增长，已成为世界节能和利用新能源、可再生能源第一大国。根据中国生态环境部2023年10月发布的《中国应对气候变化的政策与行动2023年度报告》显示，截至2022年底，中国非化石能源消费比重达到17.5%。截至2023年底，我国可再生能源发电装机容量占全国发电总装机的51.9%，历史性地超过了火电；2023年内，我国新增风电装机7,590万千瓦，新增光伏装机21,688万千瓦，风电光伏发电量占全社会用电量比重突破了15%；截至2023年底，我国风电光伏发电装机容量突破了10.5亿千瓦，连续多年位居世界第一以上数据来源：
国家政府网站统计信息。风电及光伏作为一种具有巨大资源潜力和技术成熟的可再生能源，一直备受政府关注，在产业政策加持下，我国风电和光伏行业发展迅猛，产业链参与者众多，竞争非常激烈，对企业研发投入、技术创新及成本控制能力均要求较高。其中，就清洁能源发电领域而言，近年来，受益于我国特高压输电技术的重大突破，‘西电东送’战略得到落实，我国能源资源与电力负荷逆向分布问题得以解决，弃风现象得以缓解，迭加风电技术进步对运营成本降低所带来的经济性提高，扩展了风力发电企业的发展空间；另一方面，风电开发运营项目具有投资大、建设周期长、投资回收期长等特点，对行业专业技术与能力要求较高，且新的风电场开发建设项目需要履行政府主管部门严格的审批程序，具有较高的资金、技术及政策壁垒，因此，尽管行业新入者众多，但具有雄厚实力和国资背景的大型能源集团掌握主导权。随著行业集中度提升，优质项目获取难度增大，通过与大型能源企业合作是新进入者介入该业务领域的重要途径。
通过近几年的实践探索，集团将清洁能源发电作为重点发展的领域。截至报告期末，集团累计已拥有装机容量达648MW的风电项目，均已并网发电，并已获得130MW自主开发光伏项目的核准指标。报告期内，集团与国家电投子公司共同设立了合资公司－金深新能源，以共同进行新能源风电及光伏项目的投资开发，2023年金深新能源已在贵州省内获得460MW风电项目核准指标，并在拓展光伏项目方面也取得一定进展；此外，集团通过与国家电投福建公司共同设立的合营公司持有以风电后运维业务为主的南京安维士51%股权；集团还拥有融资租赁业务牌照。通过前期布局，集团已具备风场、光伏项目投资运营与后运维服务以及项目配套融资的一体化业务能力。作为行业的新加入者，集团将加强对并购企业的管理整合力度，持续推进清洁能源业务的稳定发展。
三、报告期公司从事的业务情况报告期内，集团积极采取措施促进生产经营，切实做好收费公路、大环保和其他相关业务工作。2023年度，集团实现营业收入约92.95亿元，同比基本持平。其中，实现路费收入约53.75亿元、清洁能源及固废资源化处理等环保业务收入约16.18亿元、其他收入约23.02亿元，分别占集团总收入的57.82%、17.41%和24.77%。
（一）业务管理及提升持续加强内部管理体系建设，推动集团高质量发展强化合规管理是集团实现高质量发展的重要保障。报告期内，集团制订了《高质量推进合规管理三年行动计划（（2023-2025年）》，推动建立全面覆盖、有效运行的合规管理体系。2023年是集团‘合规管理全面推广年’，集团发布实施了《合规手册》和《合规管理办法》等基本合规管理制度，针对合同管理、劳动用工管理等制订了合规指引，并编制了公司治理、工程建设、资本运作等方面的14类重点领域合规风险清单，加强对合规管理重点领域如投资、招标采购、工程建设、重大合同等事项的合规管理，严格落实集团合规管理三道防线责任，建立合规风险识别与预警机制，加强合规审查、内控审查和风控审查有效协同，对合规检查中发现的风险，通过健全规章制度、优化业务流程等，堵塞管理漏洞，形成长效机制。此外，随著集团业务规模不断扩大，集团产权层级和管理幅度链条不断延伸，为提升集团管理效能和水平，报告期内，集团进一步健全授权机制及分类管理体系，梳理下达总部对三级及以下附属企业日常经营需穿透管控的事项清单，并修订了《附属企业管理程序》，进一步厘清集团管控权责边界；
同时，制定并实施《附属公司首席产权代表年度综合考核管理办法》等绩效考核制度，以建立健全有效的激励约束机制。集团通过持续加强内部管理体系建设，不断修订和完善管理制度及流程，推动经营的高质量发展。
推动数字化建设，以科技赋能企业经营近年来，集团顺应数字化时代发展趋势，持续推动信息化智慧深高速建设，推进创新技术在传统高速公路建设运营及环保业务中的实施和落地，以实现降本增效和管理提升。
报告期内，集团结合各业务板块发展需求及行业特点，从蓝图规划、企业架构和数字化治理体系等多个方面进行统筹规划，为集团数字化转型搭建基本框架和实施路径，同时继续依托重大工程项目推进公路建设及运营、餐厨环保及服务的信息化建设和创新应用。在公路运营方面，在原有道路养护、路网监测等系统的基础上，规划涵盖路桥结构和隧道健康监测、主动交通管控等在内的应用平台，并应用于深圳区域多条高速路的运营和养护管理，提升整体智能化水平；应用无人机进行道路巡查，提升了道路运行管控、智慧养护的能力；完成了外环高速视频监控平台和深圳区域直管路段事件检测系统的全面升级，提高了道路视频巡检效率和应急处理能力；此外，年内还完成了新收费软件系统开发并在观澜收费站试运行以持续提升ETC模式下通行效率。在工程建设方面继续以机荷高速改扩建工程为载体，推进BIM建设管理平台在机荷项目的应用和系统优化迭代，并相应开展了沿江高速、外环高速等路段的BIM建模及数字化管理研发。同时，集团还加快推进环保产业信息化布局，以光明环境园项目为试点，搭建了集收运、设备、安全环卫管理，以及生产数据可视化等功能于一体的智慧运营管理平台，通过采集各环节数据指标，对数据进行分析与挖掘，实现生产运营的精细化管理。此外，在综合管理方面，持续推进财务、人力资源、审计、行政等各职能板块的信息化系统建设及应用，提升管理效率。集团持续推进全业务信息化应用覆盖，开展创新技术的应用和实践，为经营发展赋能提效。
2023年，随著国内经济社会全面恢复正常运行，道路交通需求较快回升，但受全球经济景气低迷、外需疲软等大环境影响，国内经济生产总体承压，道路货运交通需求增长偏缓；另一方面，受益于社会秩序全面恢复后公众自驾出行意愿增强，客车出行量稳步回升；此外，武黄高速的特许经营期已于2022年12月到期终止，对集团报告期的路费收入造成一定影响。由于去年同期基数较低，报告期内集团经营和投资的收费公路车流量、路费收入同比大部分录得较大幅度增长。
此外，收费公路项目的营运表现还受到周边竞争性或协同性路网变化、项目自身的建设或维修、相连或平行道路整修、实施城市交通组织方案等因素以及其他运输方式的正面或负面的影响。
(1)广东省－深圳地区2023年，深圳经济发展呈恢复向好态势，货物进出口总额保持增长，物流运输及大众出行需求恢复性增长。2023年2月，深港口岸全面恢复通关，对促进深港两地客货运车流回升产生积极影响。报告期内，深圳围绕建设全球物流枢纽城市的总定位，著力打造国际物流转运中心，加快深圳港组合港体系布局，深圳港东西两翼港区新增8条组合港航线，深圳机场也开通了多条国际货运航线，对公司连接港口及机场路段的货运车流量增长产生积极影响。
另一方面，虽然国内经济运行好转，但是内生动力仍然不足，根据深圳交通局发布的统计数据，2023年深圳港口集装箱吞吐量约2,988万标准箱，同比略降0.52%，公路运输货运量约31,887.41万吨，同比仅增长4.17%，对公司深圳地区路段货车车流量的增长产生一定影响。报告期内，集团深圳地区路段的路费总收入同比增长超过18%。
其中外环项目作为粤港澳大湾区重要的交通基础设施，是广东省‘十二纵八横两环’高速公路主骨架网的加密线，也是深圳市‘八横十三纵’干线道路网的重要组成部分。外环二期于2022年元旦正式通车，与外环一期形成贯通效应，成为深圳东西向最便捷的高快速主干道。2023年，外环二期坑梓东互通跨线段已完工，将解决外环项目与深汕高速的交通转换需求，实现片区道路与高速公路的快速衔接，进一步促进外环项目车流量的整体增长。报告期内，外环项目日均车流量及日均路费收入分别同比增长26.9%和25.0%。
(2)广东省－其他地区报告期内，随著沿线生产生活秩序恢复正常，清连高速的营运表现呈恢复性增长。与清连高速基本平行的广连高速（广州－连州）于2021年底全线通车，对清连高速产生分流。为提升车流量，清连公司多渠道开展营销宣传，强化服务水平，积极引导车流。
广深高速为连接广州和深圳的重要快速通道，西线高速是珠江三角洲地区环线高速公路的组成部分。报告期内，随著沿线城市生产经营秩序好转，该等路段的车流量及路费收入均有较大增长。此外，中山西环高速于2023年1月开通及周边地方路网实施交通管制措施，分别对西线高速车流量产生正面及负面影响，总体影响轻微。
阳茂高速于2021年底完成改扩建后双向八车道全线通行，车辆通行能力显著提高。2023年初茂湛高速观珠至林屋段约70公里改扩建路段开通，对阳茂高速车流量产生促进作用。受益于周边道路相继开通后的路网贯通效应，以及沿线政府实施的促旅游经济等政策效应的显现，报告期内阳茂高速营运表现良好。
(3)其他省份报告期内，益常高速、长沙环路及南京三桥营运表现均呈现恢复性增长。此外，宁洛高速（南京－洛阳）及宁合高速（南京－和县）改扩建相继完工，使南京三桥以北路网通行能力得到很大提高，对促进南京三桥车流量增长产生积极作用。
2、业务发展深圳外环高速呈东西走向，大部分路段位于深圳市北部，部分路段位于东莞市，总里程约93公里，其中，公司负责投资建设的外环高速公路深圳段（外环项目）总里程长约77公里。外环项目分三期实施，其中外环一期沙井至观澜段和龙城至坪地段合计约51公里已于2020年12月29日建成通车；外环二期坪地至坑梓段约9.35公里已于2022年1月1日建成通车；2023年7月14日，董事会批准公司继续投资约人民币84.47亿元建设外环三期。截至报告期末，已完成外环三期多个合同段的施工、监理招标，部分合同段已开工建设。外环项目是粤港澳大湾区重要的交通基础设施，全线贯通后将与深圳区域的10条高速公路和8条一级公路互联互通，是深圳北部区域东西向交通互联互通的重要骨干线。外环三期建成后，一方面可以充实公司核心公路资产、取得外环项目整体最佳经济效益和社会效益，另一方面还能通过完善路网布局，为集团其他收费公路带来交通流量。
沿江二期于2015年12月开工建设，主要包括国际会展中心互通立交和深中通道深圳侧接线两部分工程，其中国际会展中心互通立交已于2019年完工通车。深中通道深圳侧接线全长约5.7公里，设有机场互通和鹤洲互通两座互通立交，总体呈东西走向，起于机荷高速黄鹤收费站，与机荷高速对接，终于深中通道东人工岛，与深中通道隧道敞开段对接，建成后将联通沿江高速一期、机荷高速、广深高速、深中通道及宝安国际机场。截至报告期末，沿江二期项目累计完成工程进度约91%，计划于2024年与深中通道同步建成通车。沿江二期全线贯通后，不但可改善深圳机场交通状况，还能增加珠江西岸与深圳高速公路主骨架线的联系，对促地粤港澳大湾区经济发展具有重要意义。
公司董事会已于2018年1月批准公司开展机荷高速改扩建项目初步设计等前期工作，并于2020年进一步批准公司开展机荷高速公路改扩建项目先行段施工及高压电力线改迁等工作。2022年9月30日，公司与深圳交通局签订了机荷高速改扩建工程项目合同，后续深圳市有意对机荷高速改扩建项目的建设实施方案进行调整，并相应调整投融资方案，目前正在推进相关特许经营程序。公司将待有关方案明确后再履行相应的审批程序。
经董事会批准，公司已开展深汕第二高速（深圳－汕尾）勘察设计等前期工作。报告期内，公司开展了项目环评、用地报批、使用林地审批等前期工作。根据深圳市政府目前对深汕第二高速的建设安排，该项目将延缓实施。
公司持股71.83%的湾区发展间接享有广深高速45%利润分配权益。鉴于广深高速的交通流量接近饱和状态，2023年8月广东省发改委已核准京港澳高速公路广州火村至东莞长安段及广佛高速公路广州黄村至火村段改扩建工程（‘本改扩建项目’）。报告期内本改扩建项目已开工建设。2023年内，湾区发展还与合作股东一起对广深高速沿线土地进行深入研究，探讨可行的商业模式以推动沿线土地的盘活和开发利用，提升高速公路整体回报水平。有关湾区发展报告期内的经营情况，请查阅其2023年年度报告。
基于公司财务状况和投资计划，公司拟向符合中国证监会规定的不超过35名（含35名）特定对象发行不超过约6.54亿A股股票（‘本次发行’），募集资金总额拟不超过49.00亿元（含本数），在扣除发行费用后将用于外环项目的投资建设及偿还有息负债等用途。本次发行尚需得到上交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施。
2023年8月18日，公司董事会审议通过《关于益常高速公募REITs申报方案的议案》，董事会同意以公司全资子公司享有100%收费公路权益的湖南省益阳至常德高速公路及其附属设施作为底层基础设施项目，开展基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点申报工作。根据《中国香港联合交易所有限公司上市规则》第15项应用指引（‘PN15’）要求，公司发行基础设施公募REITs构成公司的分拆，于2023年10月20日联交所已就公司发行基础设施公募REITs遵守PN15相关条款授予豁免；于2023年12月底益常高速基础设施公募REITs基金已分别获得上交所的无异议函及中国证监会关于准予注册的批覆。2024年1月31日，公司董事会会议审议通过了《关于益常高速公募REITs实施方案的议案》。益常高速公募REITs已于2024年3月7日完成发售，最终募集基金份额3亿份，发售价格为6.825元/份，基金募集资金总额为20.475亿元；其中，公司作为原始权益人参与战略配售认购数量为1.2亿份，占发售份额总数的比例为40%。益常高速公募REITs预计将于2024年3月底在上交所上市，交易代码为‘508033’，基金场内简称为‘深高REIT’。
（三）大环保业务集团在整固与提升收费公路主业的同时，将固废资源化处理和清洁能源等大环保产业作为第二主业，力求为集团长远发展开拓更广阔的空间。集团已设立了环境公司和新能源公司作为拓展大环保产业的投资管理平台。
1、固废资源化处理国家环保政策对有机垃圾处理行业给予支持，集团‘十四五’战略将有机垃圾处理作为大环保产业下著重发展的细分行业，努力在该领域成为具有行业领先技术水平及规模优势的龙头。
截至本报告日，集团有机垃圾设计处理规模超过6,900吨/日，经营模式主要为BOT等特许经营方式，为政府客户提供有机固废和生活垃圾（包括餐饮垃圾、厨余垃圾、园林垃圾等）无害化处理，并将处理后的资源化产品销售给下游客户。
公司间接控股92.29%的子公司蓝德环保主要依托高效厌氧反应工艺、MBR膜生物反应器及其衍生工艺等，为客户提供市政有机垃圾处理的系统性综合解决方案，其主营业务包括有机垃圾处理项目的投资运营、环保工程EPC以及设备制造销售等。截至本报告日，蓝德环保拥有有机垃圾处理项目共20个，餐厨垃圾设计处理量超过4,800吨/日，其中已有13个项目（设计总规模3,020.5吨/日）进入商业运营，部分项目处试运行或调试阶段。2023年，随著餐饮消费市场回暖，餐厨垃圾量同比上升，蓝德环保运营收入有一定增长，但受油脂销售价格大幅下降、部分项目垃圾收运量不足导致达产率较低、新项目拓展不及预期、装备订单未能按期落地、项目前期成本费用偏高、部分工程项目结算和转商滞后等因素综合影响，蓝德环保2023年的总体经营表现欠佳。为扭转不利局面，蓝德环保通过推进发电项目并网、拓展项目周边市场以弥补垃圾收运量不足，以及开拓区域外油脂销售等措施以提升运营业绩；此外集团对蓝德环保业务结构进行了调整，明确了以运营业务为主的经营策略，逐步收缩、终止亏损严重的EPC工程及装备制造业务，并进一步优化人员组织架构，加强成本费用管控。下一步蓝德环保将著重加强存量项目的提质增效，推进技术工艺改造，加强规范化管理，努力提升盈利能力。
公司持股100%的光明环境园项目位于深圳市光明区，将建成为深圳市第一座同时具备餐饮垃圾、厨余垃圾无害化处理及资源化利用的集中式现代化处理工厂，具备处理有机垃圾1,000吨/天、大件（废旧家具）垃圾100吨/天、绿化垃圾100吨/天的处理能力，特许经营期拟定为10年，经考核合格及区政府批准后，特许经营期可延长5年。光明环境园项目采用目前行业领先的‘预处理+厌氧发酵+沼气发电’处理工艺，可解决餐厨垃圾处理所产生的副产品对环境的二次污染问题，实现有机垃圾的资源化利用和无害化处理。报告期内，光明环境园土建工程及设备安装累计完成形象进度99%，正在进行各项生产准备工作，预计将于2024年进入试运营。
公司持股70%的利赛环保，拥有深圳市城市生物质垃圾处置工程BOT项目（‘生物质项目’）的特许经营权，特许经营服务区域为深圳市龙华区。生物质项目位于深圳市龙岗区郁南环境园，为国家‘十一五’863计划重点项目，原设计处理能力为生物质垃圾500吨/日，其中餐厨垃圾处理特许经营期为‘10+5’年，市政污泥处理特许经营期为25年。
利赛环保已于2017年12月正式商业运营，并受相关部门委托，协助处理部分福田区餐厨垃圾。报告期内，环境公司对利赛环保的生产线技术改造已基本完成，改造后其餐厨垃圾处理能力将提升至650吨/日，新增油脂处理能力30吨/日，餐厨垃圾收运量提升至600吨/日以上，目前基本实现满产运营。
公司间接持股100%的邵阳项目位于湖南省邵阳市大祥区，项目餐厨垃圾设计处理规模为200吨/日，采用‘TOT（转让－运营－移交）’模式，特许经营期限为30年。邵阳项目于2023年2月28日启动试运营。
公司间接持股63.33%的深汕干泰具备报废机动车回收拆解资质，可提供燃油车报废回收处置服务和新能源汽车及退役动力电池一体化资源综合利用服务。报告期内，深汕干泰获得专精特新中小企业认定，获批建立2023年广东省科技专家工作站，入选为深圳市首家获得新能源汽车动力蓄电池区域服务中心试点单位。报告期内，深汕干泰结合市场需求完成了多款储能产品、低速电动产品及特种车辆电池产品研发工作，年内新申请专利10项，并对生产线进行升级改造以提升产能。在动力电池回收及销售业务方面，2023年受锂电材料价格持续下跌、动力电池市场需求增速放缓影响，深汕干泰业务开展未达预期；报废车业务方面，上半年报废车回收市场价格持续上涨，但废金属市场价格下降，使得拆车利润有所下降，报废车回收业务获取及报废车回收处理量整体受到影响。受上述因素影响，深汕干泰报告期的业绩未达预期。报告期内，深汕干泰在保持现有大客户合作关系的同时加大新客户资源获取力度，积极拓展省外报废车业务并初步取得进展。下一步深汕干泰将持续加强产品研发能力，拓展与上下游产业链的合作及市场开拓，提升企业盈利能力。
2、清洁能源截至报告期末，集团投资和经营的风力发电项目累计装机容量达648MW，包括总装机容量为247.5MW的包头南风五个风电场，总装机容量为299MW的新疆木垒三个风电场，拥有总装机容量为32MW的分散式风电场的永城助能项目，装机容量为49.5MW的中卫甘塘项目，此外，集团还拥有淮安中恒99.4MW风电项目20%股权。该等风电场均为已建成并网项目，所在地风资源较为丰富，电力消纳较有保障。
2023年6月29日，新能源公司自主申报的河北平山县60MW光伏项目（‘平山项目’）和70MW光伏项目已分别纳入了当地保障性项目和储备类项目。经董事会批准，新能源公司已于2023年8月设立平山县冀深新能源科技有限公司以实施平山项目，截至报告期末，该项目公司首期实缴资本已到位，正在推进各项前期工作。报告期内，新能源公司与国家电投集团控股子公司威宁能源按照65%：35%的股权比例成立了金深新能源，以共同进行新能源领域项目投资开发。威宁能源是贵州省内规模较大的新能源发电企业，新能源公司与其成立合资公司可弥补自身在项目资源开发、建设营运管理方面的短板，实现业务快速发展；2023年内，金深新能源积极推动风电及光伏领域项目拓展，已在贵州省内获得460MW风电项目指标核准，正在有序推进前期工作。此外，报告期内，新能源公司还与基建环保公司合资设立了晟能科技，共同开发建设深圳高速干泰工业园‘光储充一体化’项目，探索和尝试分布式光伏。该项目已于2023年4月取得备案证，预计将于2024年完工并网。
报告期内，南京风电主要开展集团投资的风电场的后运维服务，同时配合新能源公司开展风电及光伏项目的市场开拓，受原有风机制造销售业务停顿、计提资产减值和预计负债等因素影响，南京风电经营表现欠佳。此外，报告期内南京风电除持股1.96%的一位股东外，其他股东（业绩承诺方）已按并购协议的对赌补偿条款将南京风电47.04%股权无偿过户给环境公司，报告期末环境公司持有南京风电98.04%股权，下一步集团将加大对南京风电的业务转型，加快资产盘活和资金回笼，依托集团清洁能源的一体化协作拓展运维服务等业务，促进其经营状况好转。
3、水环境治理及其他集团全资子公司环境公司持有德润环境20%股权。德润环境是一家综合性的环保投资企业，旗下拥有在国内主板上市的重庆水务（股票代码：601158）和三峰环境（股票代码：601827）等控股子公司，主要业务包括供水及污水处理、垃圾焚烧发电、环境修复等。重庆水务及三峰环境的主营业务及经营情况请查阅其2023年年度报告。
集团持有深水规院11.25%股权。深水规院已于2021年8月于深圳证券交易所创业板上市交易（股票代码：
301038）。
（四）委托管理及其他基础设施开发集团凭藉多年来在公路建设和运营相关领域积累的专业技能和经验，持续开展或参与公路等基础设施项目的建设和运维管理业务（亦称代建业务和代管业务）；此外，集团还尝试利用自身的财务资源和融资能力，参与地方基础设施和公路沿线土地的建设和开发，以取得合理回报。
1、代建业务报告期内集团代建项目包括深圳地区深汕环境园项目和贵州省龙里县龙里河大桥（原名朵花大桥）项目、比孟项目等。集团报告期内大力推进在建项目的施工进度，强化其安全和质量管理，督促各项目代建款项和收益的回收。
报告期内，深汕环境园项目园区配套市政道路工程累计完成92.16%的形象进度，其中隧道等关键工程均已贯通，园区公共配套先行项目及垃圾中转站工程均已获得立项批覆，正在积极推进各项前期工作；截至报告期末，龙里河大桥主体工程已全部完成，龙里河大桥为集交通与旅游观光功能为一体的峡谷景观斜拉桥，将同时具备车行道与观光玻璃步道；比孟安置小区项目已累计完成100%的形象进度。
2、代管业务集团全资子公司运营发展公司主要开展公路运营、养护管理等业务。运营发展公司控股的工程发展公司主要从事公路与市政道路养护和施工等主业上下游产业链相关业务，具有公路工程施工总承包一级资质，为集团输出专业化、市场化养护技术与服务的实施主体。
2022年6月，运营发展公司中标并续签四条路综合管养项目，合同期3年，累计合同金额约为2.9亿元，运营发展公司严格按合同要求开展各项工作，在2022-2023年合同年度绩效考核中被深圳市交通管理部门评为优秀。
2022年12月30日，运营发展公司成功与深圳市交通公用设施管理处续签了《2023年盐坝高速坝光收费站物业运营维护管理委托协议》，合同金额1,793万元，服务期限为2023年1月1日至12月31日。2024年1月1日运营发展公司再次中标该项目，并已签订新一期服务合同，合同金额1,793万元，服务期限为2024年1月1日至12月31日。
2023年3月28日，运营发展公司成功中标深圳市交通局秀峰、塘背、横岗收费站运营管理项目，该项目主要承接清平二期的秀峰、塘背站及盐排高速的横岗站共6个收费广场、45条车道的运营和养护管理业务。项目合同按‘招一管三’模式，报告期内已签订第一期合同，服务期限为2023年4月10日至2024年4月9日。
工程发展公司于2021年中标承接了坪山区全区域及光明区、宝安区部分街道的市政道路养护业务，合同按‘招一管三’模式，自2021年1月1日至2023年12月31日，合同金额约为2.73亿元/年，报告期内工程发展公司严格按要求开展各项管理和养护工作。2023年12月13日，工程发展公司再次中标新一期龙岗区道路设施日常养护项目两个标段，本次招标期限自2024年1月1日至2026年12月31日，合同一年一签，预计三年总合同金额约为5.07亿元。此外，2023年内，工程发展公司新承接养护类项目57个，合计金额约3,300万元。
3、土地项目开发与管理集团自2012年起尝试与公路主业联动的土地综合开发、高速公路沿线土地规划调整带来的城市更新等业务类型，以盘活土地资产、提高资产综合利用价值，作为公路项目投资和集团业务的有益补充。
(1)贵龙区域开发项目贵龙项目采取‘建设－移交’及配套土地开发模式，为集团开拓贵州区域市场及开发适合的商业模式积累了业务和管理经验。继贵龙项目之后，集团又相继与贵州龙里县政府及其平台公司签约建设龙里河大桥项目和比孟项目。
至本报告期末，公司间接控股70%的贵深公司累计竞拍龙里项目土地约3,038亩（约203万平方米），其中约1,610亩的权益已转让，1,075亩进行自主二级开发，剩余土地正在规划中。贵深公司自主二级开发的项目名称为‘悠山美墅’。截至报告期末，悠山美墅二期B组团的商业配套物业去化率约85%，三期A组团的住宅去化率约99%；三期C组团已完工，其中商业配套物业已全部销售，洋房正在销售中；三期B组团的商业配套物业正在建设中。
(2)梅林关更新项目公司参股34.3%的联合置地主要业务为梅林关更新项目的投资、开发和经营。梅林关更新项目分三期建设，项目一期和风轩、二期和雅轩及三期和颂轩的住宅均已销售完毕。该项目还有约19万平方米的办公、商业及商务公寓综合建筑，截至报告期末，商务公寓去化率约为41%，商业以自持运营为主，少量对外销售；办公尚未对外销售。
(3)新塘项目公司收购湾区发展之前，湾区发展已积极探索收费公路沿线土地开发业务。2019年10月，湾区发展就广深高速沿线土地的开发事宜与合作股东广东省公路建设有限公司签订了协议，约定湾区发展在广州地区的沿线土地开发权益占37.5%，在深圳地区的沿线土地开发权益占57.5%，东莞地区的沿线土地开发权益视主导方确定。
新塘项目是湾区发展参与的首个土地开发项目，在引入合作开发股东后，湾区发展间接持有该项目15%权益。该项目系对广州增城区新塘镇的一处约19.6万平方米交通用地进行综合开发，其住宅与配套设施建设工程计划分三期进行。截至报告期末，新塘项目一期工程已完工，正在进行验收交付工作；二期工程已完成约88%的形象进度；新塘立交改造南侧配套道路建设开工。
4、其他基础设施开发与管理投资公司控股的光明康养项目包括光明新村社区综合服务中心试点项目和凤凰玖龙台社区综合服务中心试点项目（合称‘光明两社区项目’），以及光明区社会福利院项目。光明康养项目特许经营合作期限均为20.5年（包括建设期0.5年），其中光明两社区项目定位为社区嵌入式养老服务综合体，光明区社会福利院项目定位为提供高品质养老服务。
2022年7月，光明两社区项目已正式运营，全面开展社区饭堂、托幼、长者活动、公益服务等多项便民服务；光明区社会福利院项目已于2023年4月启动运营。报告期内，投资公司旗下的社区综合服务中心还中标了光明及凤凰街道7个社会服务项目。
投资公司持股60%的深圳市深高速壹家公寓管理有限公司主要开展深圳市福永、松岗长租公寓业务，截至报告期末，松岗项目出租率为90%，福永项目出租率为73%。
（五）产融结合公司持有贵州银行（股票代码：06199.HK）约3.44%股份，有关贵州银行的业务发展情况可查询其2023年年度报告。
通过融资租赁公司为集团各主业及产业链上、下游的业务提供融资租赁服务，是集团实现‘产融结合’和业务协同战略的重要方式。报告期内，融资租赁公司持续发挥其在大环保领域的融资服务及协同拓展项目功能，同时积极开拓交通基建和物流等领域的市场化项目。2023年，融资租赁公司新签约5.47亿元融资租赁项目合同，截至报告期末，融资租赁公司尚在履行的合同金额共计22.90亿元，已投放约20.98亿元。
公司持有佛山市顺德区晟创深高速环科产业并购投资合伙企业（有限合伙）（‘晟创基金’）45%权益，截至报告期末，该基金的实缴总规模为3亿元，其中公司的实缴出资金额为1.35亿元。基金管理人为广东晟创投资管理有限公司，主要投向为工业危废处置、固废处置、污水处理、风电新能源四类运营类项目。截至报告期末，晟创基金已完成2个项目的投资。
公司持有深圳国资协同发展私募基金合伙企业（有限合伙）（‘国资协同发展基金’）约7.48%权益，该基金的总规模为40.1亿元，其中公司的出资金额为3亿元。基金管理人为深圳市鲲鹏展翼股权投资管理有限公司，主要投向环保、新能源、基础设施在内的公用事业领域，以及金融与战略性新兴产业。
（六）其他业务截至报告期末，公司持有云基智慧（原名‘顾问公司’）22%股权，该公司具备承担工程项目投资建设全过程咨询服务的从业资格与服务能力。
集团持有数字科技公司51%股权，数字科技公司主要经营交通基础设施、环保、清洁能源等信息化、数字化业务。报告期内，该公司正在推进10个集团内部信息化系统建设项目和2个外部市场项目。
截至报告期末，集团合计持有联合电服10.2%的股权。联合电服主要从事广东省内收费公路的电子清算业务，包括电子收费及结算系统投资、管理、服务及相关产品销售。
报告期内，上述各项业务的进展总体符合集团预期。受规模或投资模式所限，该等业务的收入和利润贡献目前在集团中所占比例很小。
业务展望：
中央对我国今后五年的战略任务和重大举措包含了加快构建新发展格局、推动绿色发展、构建新一代信息技术、新能源、绿色环保等一批新的增长引擎、优化基础设施布局、构建现代化基础设施体系、推进粤港澳大湾区建设等目标任务，为区域发展与构建现代化的综合交通运输体系带来机遇。集团将顺应国家宏观战略布局，坚持市场化导向和创新驱动，巩固和提升收费公路产业优势，积极拓展大环保产业，实现长期可持续发展。2023年12月，中央政治局召开会议分析研究2024年的经济工作，提出‘稳中求进、以进促稳、先立后破’的政策总基调，强调改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，传递积极的政策信号。2023年下半年国家一系列政策出台，对提振市场主体信心发挥了积极作用。2024年，预期中国经济将发挥其韧性强、潜力大、活力足的优势，经济发展稳中有升。
收费公路是集团的第一主业，根据国家公路网规划（2013-2030年），高速公路里程增速将持续放缓，收费公路行业从增量时代进入存量时代，市场规模趋于稳定。现有收费公路将总体上保持相对稳定的投资回报，新建项目则可能面临成本高企、培育期加长等挑战。面对上述挑战，集团将顺应信息技术的发展趋势，积极推动收费公路数字化转型，努力降低运营管理成本，提高通行效率。同时，集团将重点投资存量公路项目的改扩建，寻求优质项目的投资并购机会，积极配套相应财务资源支持核心主业。此外，集团还将加强与政府和相关方的合作，积极推动高速公路沿线土地的盘活开发工作，提升资产综合利用价值。
进入大环保产业是集团为实现可持续发展做出的战略选择。2023年中央经济工作会议将‘积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快打造绿色低碳供应链’列入重点工作，国家近年出台的一系列行业规划和政策为固废资源化处理和清洁能源行业指明了发展方向和目标，相关产业面临重大市场机遇。目前集团已初步实现了大环保产业的战略布局，将继续聚焦固废资源化处理和清洁能源发电细分领域，优化投资节奏，加强存量项目提质增效，全面提升环保产业运营质量与盈利能力。
未来，集团将以现有双主业的产业格局为基础，发挥区域、品牌、团队、资金等核心优势，坚持市场化导向和创新驱动，优化公司治理与经营机制，把握‘双区’建设的时代机遇，深耕粤港澳大湾区、布局全国，致力于成为一流的公路交通及环保等基础设施建设运营重要服务商，打造智慧深高速，推动公司高质量可持续发展。基于对内外部环境和公司核心竞争力的深入研究，公司制定了‘十四五’（2021-2025年）发展战略，并经2021年12月股东大会审议通过。
公司总体发展战略为：坚持市场化导向和创新驱动，把握粤港澳大湾区和深圳建设中国特色社会主义先行示范区的时代机遇，巩固和提升收费公路产业优势，积极拓展特色环保、一体化清洁能源产业，打造智慧深高速，推动公司高质量可持续发展。
战略目标为：深耕深圳和粤港澳大湾区、布局全国，以‘创新、智慧、绿色、高效’为特色，为城市提供可持续发展解决方案，致力于成为一流的公路交通及环保等基础设施建设运营重要服务商，实现规模增长、机构优化、能力提升、机制改善。此外，集团将继续积极盘活存量资源，推动高速公路沿线土地的开发利用。探索并培育新型城市建设及产融结合等与深高速禀赋相关联的新型业务。
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