主营业务:
集团从事应用于半导体及太阳能电池业务的生产力驱动型设备的半导体及泛半导体业务，亦于中国经营一项油气生产项目。2.油气行业的营运及业务更新
报告期业绩:
设备销售指应用于太阳能及半导体制造的清洗设备以及与设备相关的备件的销售额。其由截至二零二二年九月三十日止六个月的333,500,000港元减少85,200,000港元或25.5%至报告期间的248,300,000港元。原油销售指宏博矿业的原油销售净额。
其由截至二零二二年九月三十日止六个月的99,300,000港元减少25,700,000港元或25.9%至报告期间的73,600,000港元。
报告期业务回顾：
1.半导体及泛半导体业发展公司经评估后认为泛半导体的应用将会成为全球发展主流。半导体及泛半导体业涉及广泛的跨行业应用，公司已审阅中国及全球市场半导体及太阳能行业的发展。
根据目前可靠的市场预测，预计于二零二三年全球半导体市场将达到676,000,000,000美元，并将于二零三零年达到900,000,000,000美元。尽管全球半导体行业的最新市场预测可能显示增长略有下降，惟仍然预计于二零二三年全球原始设备制造商半导体制造设备销售将达到91,200,000,000美元。业内预期对较小芯片的需求将符合更严格的要求及制造设备新解决方案的发展。于二零二三年，中国的半导体设备市场预计占全球市场约26.3%。对于企业而言，投资该行业以满足日益增长的需求是一个前景光明的机遇。有鉴于此，公司计划逐步扩大其对半导体设备的投资以利用该等正面趋势。此外，因过去10年太阳能电池的均化发电成本下降超过80%，除半导体行业外，公司亦致力于发展其太阳能电池行业。根据可靠的市场预测，二零二三年全球太阳能组件市场预计将达到46,900,000,000美元，并将于二零三零年达到78,100,000,000美元，于二零三零年太阳能电池设备市场的相应市场规模达到5,600,000,000美元。1.1半导体及太阳能电池清洗设备业务发展晶圆清洗设备市场预计到二零二三年将达到6,000,000,000美元，占全球WFE市场的6%。中国国内市场约占全球市场的26.3%，价值超过1,500,000,000美元。中国终端客户购买了约50%的晶圆清洗设备，这对公司来说是超过700,000,000美元的潜在市场。预计二零二三年太阳能电池清洗设备全球市场规模超过200,000,000美元，占市场份额的16%。鉴于中国国内市场占全球光伏（‘光伏’）市场的近95%，公司预计获得相当大的光伏市场份额。公司在半导体及太阳能电池清洗设备的泛半导体业务上投入巨大精力和资源，专注于为客户提供高生产力的技术及解决方案。为发展此新业务领域，公司聘用经验丰富的管理层成员以领导新的半导体及泛半导体部门。
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新业务发展管理团队致力于打造有利于半导体及太阳能电池设备业务的核心能力。核心团队成员拥有于顶级半导体公司任职的丰富经验，平均行业经验超过15年。
大多数团队成员拥有硕士或以上学位，并具备优秀的技术及管理专长，在半导体设备的研发、制造及营运方面具有实战经验，对市场及客户需求有深入了解。核心团队快速建立起了一支强大的人才团队，以促进业务长期发展。
公司半导体及泛半导体业务快速发展，并取得重大里程碑。成果包括成立项目公司管理销售、研发并生产半导体及太阳能电池清洗设备，使生产基地开始试营运，以及成功完成收购普达特科技及瑞纳义乌。自此，公司已获得业界领先客户的采购订单，于截至二零二三年三月三十一日止年度收到88台工具。成就突显公司对创新并扩充半导体及太阳能电池业务作出的承诺及贡献。
于二零二三年五月二十九日，公司已从不同客户处获得40台用于太阳能电池片制造的湿法处理设备的购买订单及样机订单，其中23台是基于最新产品研发平台—双层链式清洗设备平台(NIAK4)开发而来。双层链式清洗设备平台(NIAK4)基于RENA模组化链式设备平台NIAK更新换代，优化升级而来。可兼容常规酸洗工艺，以及基于获得授权的单面水上漂工艺专利的低温酸刻蚀工艺和高温碱抛工艺等各类工艺。双层链式清洗设备平台可突破链式清洗设备的产能瓶颈，达到每台1GW的产能，能为客户降低约25%的资本开支。该等产品为用于太阳能电池片制造的湿法处理设备，其设计用于太阳能矽片表面制绒工艺，以减少入射光的反射损失。于二零二三年八月十日，公司完成向其客户发出OCTOPUS平台半导体湿法清洗设备。OCTOPUS湿法处理平台配置16个腔体，适用于有大规模量产需求以及追求最大化的单位时间晶圆产出的客户。OCTOPUS平台设备的腔体和化学药液供应系统采用同垂直面阵列布局，在提供高产能的同时也能保证最佳的化学药液回收效率，从而也能为客户降低化学品消耗成本。OCTOPUS平台提供多种晶圆Chuck配置方案，满足客户晶圆单面清洗、双面清洗、边缘清洗和刻蚀等定制化需求。
OCTOPUS平台既可以在单一应用上靠多腔体提升产能，也可以在同平台上分组为不同应用配置以满足研发的各种需求。该等产品为单片晶圆清洗设备，其设计用于矽晶圆清洗，以去除任何黏附颗粒及有机╱无机杂质。另外，公司已经完成了CUBE平台4腔体单片清洗设备的用户端验证，在背面清洗应用已拥有成熟的量产经验。CUBE平台设计灵活，测试成本及容量要求低。CUBE平台配备组态腔体计算功能，占地面积小，亦就6吋、8吋及12吋晶圆配备共用架，提供高成本效益及高生产力解决方案。于二零二三年八月二十二日，公司与客户签订链式铜电镀设备IncellplateCu系列采购订单。铜电镀技术可用于N型太阳能电池片技术路线（细分为TOP Con、HJT及IBC）。铜电镀技术使用低成本金属作为金属化互联材料替代贵金属银，可以有效降低生产成本。Incellplate Cu系列设备基于多功能链式电镀工艺开发，采用垂直式电镀、水平链式电镀及插片式电镀三种主流技术路线中的水平链式电镀路线。该设备为太阳能电池片制造金属化工艺设备，利用电解原理在特定金属表面电镀其他金属或合金层，用于实现太阳能电池片的电极成型。
于报告期间，公司已收到来自不同客户的购买订单及样机订单，当中涉及64台设备，包括(i)应用于半导体晶圆生产的清洗设备；(ii)应用于太阳能电池生产的湿法加工设备；及(iii)应用于太阳能电池生产的金属化加工设备。产品为(i)就用于矽晶圆清洗设计的单片晶圆清洗设备，以去除任何黏附颗粒及有机╱无机杂质；(ii)太阳能电池片制造的湿法加工设备，其设计用于太阳能矽片表面制绒工艺，以减少入射光的反射损失；
及(iii)太阳能电池片制造金属化工艺设备，利用电解原理在特定金属表面电镀其他金属或合金层，用于实现太阳能电池片的电极成型。通过按时交付半导体及太阳能电池清洗设备，公司成功执行了其购买订单。截至本中期报告日期，自二零二三年四月一日起，公司已发出共67台半导体及太阳能电池清洗设备。已交付的太阳能电池清洗设备超过半数达到规定的最大效能，同时已接获已交付的半导体清洗设备的原始数据读取报告。
达到规定的最大效能为评估太阳能电池清洗设备有效性的关键因素，而原始数据对半导体清洗设备的持续数据读取及评估而言至关重要。公司已成功交付该等设备，且公司有信心该等设备可持续满足客户需求。
展望未来，公司将继续于新业务迅速取得成就，采取的行动包括但不限于以下各项：统筹公司现有资源及收购所赋资源，以加快公司太阳能电池设备业务分部之发展，并提高其盈利能力及竞争优势，带动日后增长；及以现有客户为基础，以强大的财务背景、独立创新能力及领先制造能力，开发半导体及太阳能电池清洗设备的高质量客户。推出与全球一流清洗设备（如SPM及Bench）竞争的清洗设备以供其他应用。该等应用在半导体清洗设备中占较大的比重，但是国产化率不高。公司致力于借助新的设计和新的技术，为客户提供满足灵活配置及提高生产力的设备，而有关设备性能可达到全球一流水平。1.2LPCVD设备的业务发展化学气相沉积（‘CVD’）设备市场预计到二零二三年将占全球WFE市场的10%或约10,000,000,000美元。中国国内市场约占全球市场25.8%，相当于2,500,000,000美元以上。在国内市场，中国终端客户购买约50%的CVD设备，这对公司来说是逾1,200,000,000美元的潜在市场。公司最初生产的CVD设备为LPCVD设备，其于半导体设备制造业薄膜沉积工艺中至关重要。薄膜沉积设备占半导体设备总市场份额的18%，于二零二二年的全球规模逾17,000,000,000美元。作为应用最广泛的薄膜沉积设备，CVD设备占薄膜沉积设备总市场份额的66%（即半导体设备总市场份额约10%），于二零二二年的全球市场规模逾11,000,000,000美元。
根据市场研究机构资料，CVD设备于二零二二年的国产化率低；
同时全球CVD设备市场的进入壁垒高，具有高度集中性，前三大市场参与者分占全球70%市场份额。综上，公司认为CVD设备业务具有强劲的国产替代推动力，同时具有广阔的市场空间。按计划，人民币140,000,000元初步承诺用于启动公司的LPCVD设备业务。
计划CVD产品的范围包括多款用于制造12吋晶圆的先进LPCVD设备，公司预期该等LPCVD产品将于二零二四年进入商业化生产阶段。
于报告期间，芯恺已为装修后无尘室的生产提供先进的制造环境。
此外，芯恺已成功完成两台新设备的设计，进一步提高其能力和效能。最后，芯恺已与一个重要客户签订新的合作协议，以使公司能够于现有的新发展项目合作。
该等成就表明了公司对创新、质量及客户满意度的持续承诺。到目前为止，芯恺已经完成了三种机型的12吋CVD设备的开发，包括ALD-SIN、POLY及LP-SIN设备，正在进行样机的制造与其他机型设计。同时，芯恺在供应链体系建立及管理系统完善方面，也取得了显著的成果。
董事会认为，有关多元化扩展计划将让公司可扩大其业务组合，进入迅速发展的半导体及太阳能电池设备制造范畴，将机会转化为业务，多元化扩大其收入来源及收益基础，有望通过合作以及利用团队成员的专业知识及人脉，提高其潜在财务业绩。董事会认为，新业务发展符合公司及其股东（‘股东’）整体最佳利益。目前半导体及泛半导体行业的业务发展是公司在发展此有前途的投资领域的又一个里程碑式的举措。公司正物色及评估有关行业的利好投资机会。公司将根据中国香港联合交易所有限公司证券上市规则（‘上市规则’）规定就任何重大投资及业务发展适时另行刊发公告。2.油气行业的营运及业务更新2.1上游原油资产的营运公司于二零一六年以低成本收购了一项上游原油资产，并于二零一七年完成对另一上游页岩油项目的投资。
二零二三年以来，全球石油供需持续紧张，多个OPEC+国家纷纷宣布额外减产，使国际油价维持在高位。二零二三年第三季度布伦特原油平均价格为85.92美元╱桶，按月上涨8.20美元╱桶或10.55%。虽然油气行业持续回复蓬勃，但公司亦要注意全球各国能源行业结构调整、向低碳新能源转型等因素对油价的影响。公司仍会密切关注市场情况、严格控制风险并在财务及营运方面竭尽全力保存并提升资产的价值。
2.1.1宏博矿业宏博矿业，一家上游油气投资组合公司，乃公司的全资附属公司，在中国从事原油勘探、开发、生产和销售。公司于二零一六年七月完成收购宏博矿业，代价为人民币558,880,000元（相当于约652,000,000港元）。
根据宏博矿业与延长订立的合作开采协议，延长（作为矿权拥有人）及宏博矿业（作为作业者）合作勘探开发212区块及378区块的原油，该两个区块位于内蒙古自治区，面积共计406平方公里；
宏博矿业与延长分别享有销售所得款项（扣除任何销售相关税项）的80%及20%。
212区块已于二零一七年五月获中华人民共和国国土资源部颁发有效期为15年的开采许可证（覆盖212区块单元2、单元19及其他区域）。
212区块及378区块各自的勘探许可证均可于到期后续期两年。212区块的现有勘探许可证将于二零二七年四月三日到期，而378区块的现有勘探许可证将于二零二六年二月二十日到期。
于报告期间，宏博矿业对现有生产井实施保养工程，以确保石油稳定生产，并已成功钻探及完探4口新井。截至二零二三年九月三十日，宏博矿业估计的所有生产井以及储量及资源皆位于212区块。由于储量的自然递减，宏博矿业原油产量减少约6.3%至144,515桶；其总原油销量及净原油销量分别下降约6.6%至144,603桶及115,682桶。
由于原油平均价格下降，与截至二零二二年九月三十日止六个月相比，其原油销售总收入（等于原油销售净收入加上延长分占原油之20%份额）及净收入减少约25.9%，分别至约92,000,000港元及73,600,000港元。
此外，新的生产井完钻导致折耗增加，致使平均单位生产成本由截至二零二二年九月三十日止六个月的354港元╱桶（相当于45.2美元╱桶）增加6港元╱桶或约1.7%至报告期间的360港元╱桶（相当于46.0美元╱桶）。报告期间宏博矿业亦对现有生产井进行更多保养工程，因此，未计折旧及摊销的平均单位生产成本由截至二零二二年九月三十日止六个月的139港元╱桶（相当于17.7美元╱桶）相应增加6港元╱桶或约4.3%至报告期间的145港元╱桶（相当于18.5美元╱桶）。2.2LNG业务价值链的相关业务进展公司亦已通过其附属公司合理扩张能源相关业务组合及业务模式，以把握能源市场机遇及动态。
2.2.1江西九丰能源股份有限公司（‘九丰’）于二零一七年七月二十八日，公司全资附属公司价值谷投资有限公司完成认购九丰配发及发行的股份，代价为人民币100,000,000元（相当于约115,200,000港元）。九丰主要在中国从事清洁能源业务，包括进口、加工及销售LNG及液化石油气。
于二零二一年五月二十五日，九丰成功完成首次公开发行（‘首次公开发行’），其股份于上海证券交易所上市（股份代号：605090）。于首次公开发行后，公司持有九丰约2.06%经扩大股本。
九丰已从首次公开发行中筹得约人民币2,680,000,000元，并计划将所得款项用于购置一艘先进中型LNG船及一艘液化石油气船以及补充其营运资金，从而进一步扩大其产能及提高其盈利能力。
于二零二三年三月三十一日，公司持有九丰股份2,054,859股。报告期间，公司已透过于上市按平均价为人民币22.69元╱股出售所有股份，退出有关投资。2.2.2准时达能源科技（上海）有限公司（‘准时达能源’）于二零一八年九月二十五日，公司通过一家全资附属公司，与准时达国际供应链管理有限公司（‘准时达’）及管理团队订立合资协议（‘合资协议’），内容有关成立准时达能源，其将从事LNG物流服务。公司根据合资协议向准时达能源出资43,937,000港元及17,462,200港元且该等投资已分别于二零一八年十二月二十一日及二零二零年一月八日完成。
于准时达能源所有资本出资完成后，公司持有39%的股权。
国内的舟山项目经过几年的稳步筹备，已经完成了码头改造、堆场建设等关键资产的建设，吊车及罐箱等资产也已部署完毕。对于海外的日本转运项目，准时达能源与上游液源公司于二零二零年至二零二二年间已经完成了两批近60,000吨的LNG转运量。尽管国内的舟山项目已完成固定资产投资，但COVID-19疫情及市场波动影响了项目进度。于与客户进行几轮磋商后，已明确项目短期内无法投入运营。此外，海外项目的第三批转运合同亦受到影响，导致中短期海运终止。由于该等挑战，准时达能源董事会决定终止业务及出售资产。
于报告期间，准时达能源已就其罐箱资产与客户签订为期三年的租赁协议，此乃‘照付不议’合约模式，可避免资产进一步减值及折价，而准时达能源保留在租赁期间遇上潜在买家时随时出让其罐箱的权利。准时达能源另一项核心资产储藏场地，目前正与有意买家洽谈具体条款，预期在二零二三年第四季度完成出售。3.出行服务业务更新3.1Weipin于二零一九年十一月十五日，公司的全资附属公司TripleTalentsLimited（‘TripleTalents’）与Weipin及其联属人订立一系列协议，据此，TripleTalents已同意认购Weipin的若干股份。于总投资约人民币200,000,000元的该交易完成后，公司实际持有Weipin权益股份的35.5%。Weipin为出行服务平台业务的控股公司。于二零二一年六月二十一日前，公司控制Weipin董事会的多数投票权，致使Weipin成为公司附属公司。为了让Weipin管理层就其营运决策拥有更大的灵活性，于二零二一年六月二十一日，Weipin的股东（包括公司）同意订立经修订的股东协议（‘该协议’），以（其中包括）就Weipin董事会的架构作出调整。根据该协议，公司同意将其在Weipin董事会中指派董事的人数由三名减少至两名（‘该调整’）。于该调整后，Weipin董事会成员总数由合共五名成员减少至四名成员。因此，公司不再拥有Weipin董事会的多数投票权及不再拥有任何Weipin管理及业务活动的决策权。
公司于Weipin的持股比例保持不变（即35.5%），Weipin重新分类为公司的一个投资组合。根据有关监管要求及会计准则，自二零二一年六月二十一日起，Weipin的财务业绩不再综合并入公司的财务报表，Weipin的投资采用权益会计法入账列作于一间联营公司的权益。透过其营运附属公司（‘出行营运公司’），Weipin致力于打造快捷、标准化的出行服务体系，连接出行市场的各个参与方，通过聚合模式下的流量平台接入市场流量，并在优化车辆能源成本方面产生协同效益。聚合模式已增加至每日7,000,000张订单，占每日订单总量约30%。
出行营运公司已与‘滴滴出行’、‘花小猪’、‘百度’及‘腾讯’签订合作协议，涵盖整个聚合模式市场的50%。出行营运公司的每日订单量已恢复至40,000张，并随市场持续稳定增长。
业务展望：
公司经评估后认为，半导体及泛半导体业的应用将会成为全球发展主流。专注于为客户提供高生产力的技术及解决方案的半导体及太阳能电池清洗设备的半导体及泛半导体业务，为公司目前投入努力及资源的关键领域。
对半导体行业，地缘政治因素正发挥著越来越重要的影响，这主要体现在国际供应链对中国半导体行业客户的服务能力受到削弱，并且这种影响可能会扩大到更多地区和原材料的领域。短期内，中国的先进的半导体晶圆制造产能会受到直接影响，在此方面，对公司的直接影响相对较小。从另一个角度看，这样的情况预计会从二零二四年开始促使中国的成熟制程产能实现更快的增长，并促使中国整个半导体产业链加强自主可控与自主创新，这将为公司带来更大的市场空间与更好的进入头部客户机会。
太阳能电池行业一直是中国重点发展的战略性产业，并预计在未来长期将保持高景气度。太阳能电池产业的发展受均化发电成本和光电转换效率的驱动。公司在太阳能电池设备领域的机会，一方面在于随著TOPCon等现有技术程式路线的产能扩大，持续拓展市场并积极创新，另一方面在于前瞻性地对未来新技术程式路线进行技术储备。OUTLOOK(Continued)公司在徐州的以从事半导体及太阳能电池清洗设备生产线的生产基地已于二零二二年五月投产，首台太阳能电池湿法加工设备也于二零二二年六月二日出货。公司已接获多名客户的采购订单，共采购157台半导体及太阳能设备。除现有的湿法化学制绒处理设备外，公司正在开发用于铜金属化丝网印刷的铜电镀设备以替代银电触头。由于开发中的设备提供了具成本效益的替代加工解决方案，因此预计此类设备将占据光伏设备市场约350,000,000美元或27%的市场份额。此外，公司认为LPCVD设备业务将为国产替代提供强大推动力，同时具有广阔的市场空间。公司按计划开展LPCVD设备业务，初步向该业务投放人民币140,000,000元。
公司的长期愿景是成为该细分市场的领导者，旨在建立能力，使集团能于中短期取得中国内地清洗设备的较大市场份额，并于未来十年取得全球清洗设备及CVD设备的较大市场份额。公司中短期的目标如下：1.巩固业务基础，拓展光伏市场，提高市场份额；2.重点发展半导体清洗市场，尽快形成稳定业务；及3.发展LPCVD设备，中期推出技术性能优良的产品。OUTLOOK(Continued)同时，公司拟透过收购扩展半导体设备业务分部，以实现业务协同效应及业绩增长。
由于全球经济发展放缓及能源效益改善对使用石油造成压力，故国际能源署(InternationalEnergyAgency)对石油需求前景持审慎态度。然而，考虑到OPEC+继续维持其减产战略，以平衡原油需求，且以巴冲突加深市场对能源产量的忧虑，预期原油价格将在高位波动。尽管市场预期乐观，但从生产运营、风险控制及应对极端事件的角度，公司将考虑进一步为上游资产购置有担保的对冲工具。同时，公司将专注于维持资产流动性，在后续高油价预期下提高未来产量。
随著公司的进步，公司除了大力发展新业务以外，首要任务将仍为管理投资组合公司层面的流动性以应对持续的不确定性，同时推行去碳化及其他绿色资产机会的投资战略，包括但不限于半导体及泛半导体业投资。此外，公司将继续密切关注市场环境以抓住更多商机，并考虑退出其现有的成熟投资，以确认利润。
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