主营业务:
集团(包括公司及其附属公司)主要从事(i)证券经纪、(ii)证券抵押借贷以及(iii)配售及包销业务。
报告期业绩:
2023年的总收益为20,200,000港元（2022年：19,500,000港元），较2022年的19,500,000港元增加约4%。于2023年，恒生指数下跌14%，以17,047.39点结束了其连续第四年的下跌。地缘紧张局势、利率上升、中国经济放缓以及高通胀等因素组合，抑制了中国香港经济发展。此外，中国自新冠疫情的复苏亦已大大落后于预期。中国房地产市场崩盘、全球需求疲软、外国投资、本地消费及出口疲软，以上全部均造成并加剧该情况。于公司提供的服务中，证券经纪服务佣金收入由2022年的200,000港元增加至2023年的1,300,000港元。证券抵押借贷服务利息收入由2022年的19,200,000港元减少约3%至2023年的18,700,000港元。配售及包销服务方面，集团于2023年产生收入约87,000港元，而2022年则并无收入。
报告期业务回顾：
证券经纪服务于2023年，公司的证券经纪服务相较于2022年同期取得更好的业绩。于2023年，总交易价值由2022年的89,700,000港元大幅增加至682,300,000港元。于2023年，证券经纪服务所得佣金收入由2022年的200,000港元激增近7倍至1,300,000港元。年内，公司已推出手机证券应用程式服务，并改进交易系统，以提高客户满意度及吸引新客户。公司将不断增强其所提供的服务，并将客户的反馈意见作为公司长期发展的方向。
证券抵押借贷服务为公司的主要驱动力及焦点，包括两项主要业务：(i)孖展融资；(ii)放债服务及其他有抵押借贷服务。截至2023年12月31日止年度，证券抵押借贷服务所得利息收入减少约3%至18,700,000港元，而2022年则约为19,200,000港元。于2023年，就八名客户因证券抵押借贷服务而遭受的严重损失，扣减总额约14,000,000港元的利息收入计提拨备。尽管中国香港股市仍然疲弱，但公司的证券抵押借贷服务业务依然稳健，并为集团作出重大贡献。于2023年，孖展融资服务所得利息收入减少2,100,000港元（2022年：3,700,000港元）或约18%至9,800,000港元，而放债服务增加1,600,000港元或约22%至2023年的8,900,000港元，2022年则为7,300,000港元。
于2023年12月31日，于证券抵押借贷分部最大借款人有未偿还应收款项约41,000,000港元（2022年12月31日：33,000,000港元），占集团贸易应收款项及应收贷款总额约16%（2022年：16%）。五大借款人（连同授予与每名该等人士有关连的人士的贷款（如有）一同计算）于2023年12月31日有未偿还应收款项约148,000,000港元（2022年：130,000,000港元），占集团于2023年12月31日的贸易应收款项及应收贷款总额约58%（2022年：66%）。
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(A)孖展融资公司自孖展融资服务中获取利息收入，乃由于公司向孖展融资客户提供贷款。于向孖展客户提供任何孖展融资前，彼等必须完成所需的开户及了解客户身份程序，并存入足够的现金金额或抵押品。集团会向该等投资者提供孖展融资，让彼等能够凭藉预期的较高回报进行投资。就孖展融资服务而言，贸易应收款项没有固定的还款期限，而应收贷款的到期期限约为五个月至一年。上述之应收款项的年利率介乎约8%至24%。
于2023年，孖展融资服务所得利息收入减少至约9,800,000港元，较2022年的约11,900,000港元减少约18%。该减少乃主要由于2023年度孖展融资服务所得利息收入所作扣减总额约9,400,000港元。于2023年12月31日，集团录得贸易应收款项总额约156,800,000港元，较于2022年12月31日的贸易应收款项总额约90,800,000港元增加约73%。于2023年，公司的孖展融资服务之贸易应收款项总额有所提高。然而，除例外情况外，中国香港股市表现低迷及大幅波动所带来的风险亦有所上升，导致利息收入减少。
(B)放债及其他有抵押借贷根据放债人条例（中国香港法例第163章），集团持有中国香港放债人牌照，并向客户提供贷款融资，包括放债及其他有抵押借贷服务。上市证券、非上市证券、物业或其他有价值的资产均可作为抵押品。通过公司的全资附属公司鼎石资集团有限公司（‘PCGL’），集团自提供有关贷款融资中收取利息收入。
公司向企业及个人借款人提供放债及其他有抵押借贷服务。尽管上市证券可作为放债的抵押品，然而客户亦可将其他资产或非上市证券作为其他有抵押借贷服务的抵押品。于履行必要的开户、了解客户身份及信贷评估程序后，集团将对风险状况进行评估，然后向借款人提供贷款融资，以满足其自身的财务需求。集团自有关贷款融资中获得利息收入作为收益。于2023年，集团确认放债及其他有抵押借贷服务所得利息收入约为8,900,000港元，较2022年的7,300,000港元增加约22%。就2023年度而言，放债服务的利息收入已作出扣减总额约4,600,000港元的拨备。于2023年12月31日，集团录得放债及其他有抵押借贷客户应占应收贷款总额约100,200,000港元，较于2022年12月31日的111,400,000港元减少约10%。
尽管贷款账项总额有所下降，集团仍成功于公司的其他有抵押借贷服务中向新客户作出新贷款。于2023年4月及10月，集团成功向第三方借款人作出两笔大额贷款，总额分别约为15,000,000港元及19,000,000港元。每笔贷款的年利率为16%，借款期分别为12个月及6个月。于获得董事会批准之前，信贷委员会已审查该等贷款之背景、规模、信贷评估、抵押品及风险。董事会已对该等贷款进行审查及检讨，确保已进行尽职审查，该交易属公平合理，符合公司及股东的整体最佳利益。
业务展望：
展望2024年，中国香港经济活动的复苏（尤其是中国香港股市），仍然充满不确定性、风险及挑战。预计2024年的利率仍将维持在较高水准。这将使借贷成本居高不下，并对各种资产的价值产生负面影响。集团继续审慎前行，以渡过充满不确定性的时代。展望将来，为了集团业务于长远而言的进一步及可持续增长，集团将透过培育企业联盟、合作及定位集团之业务以继续扩大集团之客户群、强化集团之财务状况，并寻求战略业务机会，以进一步发展集团之业务以及扩阔集团于金融市场的业务范围。此外，为扩阔公司于金融市场的业务范围，集团预期将拓展资产管理服务（证监会第9类（提供资产管理）牌照），且集团预计于2024年初向证监会提出申请。
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