中国白银集团
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主营业务:
　　截至二零二三年十二月三十一日止年度内，集团有四个业务分部，包括(i)制造业务，即在中国制造、销售及交易银锭、钯金及其他有色金属；(i)于公司非全资附属公司金猫银猫集团有限公司（股份代号：1815）（‘金猫银猫集团’）旗下经营的珠宝新零售业务，即于中国进行黄金、白银、有色宝石、宝石及其他珠宝产品的设计及线上线下一体化销售；(iii)同属金猫银猫集团旗下经营的生鲜食品零售业务分部，即于中国进行生鲜食品的线上线下一体化销售，以及为中国涉农供应链提供相关电子平台和品牌及软件即服务（‘SaaS’）服务；及(iv)白银交易业务，即于中国提供银锭贸易的专业电子平台及相关服务。诚如二零二三年九月二十八日及二零二三年十一月一日的公告所披露，在考虑白银交易平台经营的各种不利宏观因素，集团于二零二三年九月二十八日订立购股协议出售白银交易业务分部，并于二零二三年十一月一日完成出售。公司的主要业务为投资控股，集团主要从事四个主要营运分部（其中下述的白银交易业务已于截至二零二三年十二月三十一日止年度内终止及出售），包括(i)于中国制造、销售及交易银锭、钯金及其他有色金属（‘制造业务’）；(i)于金猫银猫集团下经营的珠宝新零售业务，即于中国设计及销售黄金、白银、有色宝石、宝石及其他珠宝产品（‘珠宝新零售业务’）；(ii)经营上海华通（中国一家专业综合白银交易平台）（‘白银交易业务’）；及(iv)于金猫银猫集团下经营的生鲜食品零售业务，于中国进行生鲜食品的线上线下一体化销售并为中国涉农供应链提供相关电子平台和品牌及SaaS服务（‘生鲜食品零售业务’）。

报告期业绩:
　　集团截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入为约人民币5,545.1百万元（二零二二年：人民币3,231.6百万元），较二零二二年增加约71.6%。

报告期业务回顾：
　　线上销售渠道于二零二三年，公司的第三方平台包括京东、苏宁、天猫、微信、抖音、小红书及中国13条电视及视频购物频道合作，以推销及销售公司的珠宝产品。公司并成为所有一线电视台金银珠宝类核心供应商，借此公司取得了令人满意的销售业绩，每日在中国覆盖家庭观众数量大于1亿人，大幅提高了大量中国的电视及视频购物节目观众对公司的品牌认知度。
　　线下零售及服务体验渠道(1)CSmall体验店截至二零二三年十二月三十一日止年度，集团因新业务的布局，不再扩张原有门店，并调整线下营业网点布局。于二零二三年十二月三十一日，集团设有16间特许经营CSmall体验店，分布于中国8个省份及直辖市，位于北京、甘肃、黑龙江、河南、四川、西藏、新疆及浙江。
　　(2)深圳珠宝展厅公司在位于深圳水贝的深圳珠宝展厅进行销售，而深圳水贝普遍被视为中国最大的领先珠宝贸易及批发市场的所在地。深圳珠宝展厅是主要服务批发客户及特许经营商的展览和销售互动平台。
... 　　于金猫银猫集团下经营的生鲜食品零售业务分部集团于二零二一年十二月三十一日签订投资协议，投资江苏农牧人电子商务股份有限公司，该公司的主要业务为‘农牧人’S2B2C（供应链—商户—顾客）平台的开发及运营，‘农牧人’S2B2C平台于二零二一年五月正式推出并为中国涉农供应链企业、中小商家提供品牌及SaaS服务。通过这项投资，集团将其业务经营从珠宝新零售（非必需品）扩展到农产品新零售（必需品），以实现对另一个传统行业（即农产品行业）的数字化赋能，推动农业产业现代化。该业务于二零二二年度疫情期间快速增长，为集团带来理想的收入。二零二三年较二零二二年业绩下滑严重，原因是二零二三年做了下文所述的两大大幅调整，从追求急速扩张模式转为追求精细化运营盈利模式。
　　首先，由于中国肉品市场在本年度呈现了猪肉价格下跌的趋势，整体猪肉消费量下降，加之疫情后传统生鲜模式恢复分流了市场，因此本年度集团暂停了原有专注于猪肉的‘肉掌柜’业务的急速扩张模式，减少门店数量，猪肉的销售额也因而大幅减少。而本年度中国牛肉、羊肉等肉品市场总体消费量却有所提升，因此本年度集团结合去年已建立的羊、牛等产业链基础，重点发力向更有竞争力的品类进行布局，建立‘牛掌柜’、‘羊掌柜’、‘面掌柜’等其他新的不同型式掌柜业务线条。集团在产品开发、团队配置及资金投入方面也倾斜于这些新业务线。为了降本增效，集团对现有门店进行了分级管理和供应，调整市场策略，降低相应营销费用，以减少亏损，将资金投入供应链能力建设及新业务线的开发。除此之外，集团也持续寻找更优质的肉类供应链，从而将供应成本降到最低，为接下来的销售提供更高利润。
　　其次，公司原盈利模式为收取商户技术服务费，现将商户转变为加盟商，更好更精细化管理的同时，也令公司可以通过供应链赚取差价。战略重点由扩张门店转向深化赋能，其中重点加强供应链上游产业链体系建立，主要目标为提升对上游价格指数及质量体系的把控度，从而建立从上游到下游全产业链的可溯源能力。

业务展望：
　　自二零二三年以来，中国经济活动于疫情后逐渐复苏，但在全球经济走弱以及地缘政治的影响下，市场对白银及黄金产品等避险资产的需求依然旺盛。集团将继续以白银、钯金、黄金及其他贵金属的生产和销售为主要核心业务。集团除了继续巩固在贵金属制造业务的行业地位外，还会不断适时探索及考虑核心行业内外之合适商机，如集团在二零二一年十二月投资生鲜食品零售业务，扩展业务范畴，分散其商业风险。
　　此外，于追求业务表现的同时，集团会强调贵金属业务的可持续性，并致力在环境保护方面维持更高标准的商业常规，尤其是在中央环保生态保护督察组严格执法的背景下，而这确实也大幅度提升了行业的环保准入门槛。
　　珠宝新零售业务凭借培育钻石低价优势与环保、彩钻与异形钻、科技感等属性，持续深入布局各行各业，如美业、宠物行业、母婴行业、电子商务行业等赛道，深耕以精准消费者洞察驱动的营销体系建设，不断扩大市场规模，计划将SISI打造成‘DNA培育钻石第一品牌’。同时加强产品创新，继续加强对产品的研发和创新，推出更加高端、有特色的钻石产品，以满足不同消费者群体和不同应用场景的需求。
　　集团的生鲜食品零售业务随著发展策略的调整，拓展品类与大型企业的进一步战略合作达成，会在供应链获得更好的优势。
　　同时生鲜食品S2B2C业务农牧人肉掌柜店铺进行精细化运营，通过S2B2C\F2B2C（农场—商户—顾客）打通从生猪养殖到猪肉社区门店销售，提供整套数字化系统，每个城市将有独立的管理系统，包括门店改造，收银系统、电子秤等软硬件设施。为接下来一年农牧人肉掌柜提供更稳定、有价格优势的供应链能力打好基础。
　　集团亦不时探索及考虑珠宝行业内外之合适商机，分散其商业风险。集团有信心在未来持续给股东带来好的回报。
　　展望将来，全球的避险情绪亦会处于一个高水平，市场对于保值品（如贵金属）的需求亦会持续，因此集团仍然对于白银、贵金属及珠宝零售市场充满信心。
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