中国秦发
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主营业务:
　　公司主要业务为投资控股。集团主要从事煤炭经营业务，包括煤炭开采、购销、选煤、储存及配煤。

报告期业绩:
　　截至二零二三年十二月三十一日止年度，集团的煤炭经营及贸易量较二零二二年有所增加。截至二零二三年十二月三十一日止年度，煤炭售价介乎每吨人民币330元至每吨人民币941元之间，而二零二二年的煤炭售价则介乎每吨人民币528元至每吨人民币1,295元之间。平均煤炭售价于年内减少。

报告期业务回顾：
　　随著持续三年的新冠疫情消退，自二零二三年第一季，中国的经济社会全面恢复常态化运行，惟国内生产力全面恢复到疫情前的增长轨迹仍需时日。
　　加快优质产能释放以保障电煤供应仍然是煤炭行业的主旋律。按国家统计局资料，二零二三年原煤产量为46.6亿吨，同比增长2.9%。进口煤炭为4.7亿吨，同比增长61.8%。从供应端来看，二零二三年国内的新增产能不断释放，同时受中国开放澳洲煤炭进口、俄罗斯受西方制裁而煤炭贸易东移等因素影响，本年的进口煤炭总量较去年激增，煤炭库存水平处于高位置。从需求端来看，宏观经济处于调整阶段，国内下游产业对动力煤需求仍有待全面释放，国内动力煤维持著供需偏松的基本面。
　　整体而言，二零二三年煤炭市场价格呈先跌后升走势，在国家推展的完善煤炭市场价格形成机制政策下，煤炭价格从二零二二年的高位有所回落，惟煤炭价格未见大幅波动，稳定在合理区间运行。SDE煤矿之采矿经营许可证续期印尼煤矿项目是集团近年来重大投资项目之一。二零二一年五月二十五日，集团收购PT SumberDaya Energi（‘SDE’）70%股权，SDE持有印尼南加里曼丹省哥打巴鲁县Sungai Durian之煤矿之采矿经营许可证。经过数年的积极筹备，SDE已于二零二三年第四季开始于印尼进行煤矿试采。
　　SDE已于二零二三年成功续期其位于印尼南加里曼丹省哥打巴鲁县Sungai Durian的煤矿的采矿经营许可证。续期后的采矿经营许可证将于二零三四年五月十四日到期。集团于年内自一名第三方进一步收购SDE的5%股权。于二零二三年十二月三十一日，集团持有SDE的75%股权。
　　掘煤机采购及煤炭销售协议于二零二三年一月五日，公司间接全资附属公司青岛秦发能源有限公司（‘秦发能源’）与郑州煤矿机械集团股份有限公司（‘郑煤机’）订立年期由二零二三年一月五日起至二零二三年十二月三十一日止的煤炭销售协议，据此，秦发能源将向郑煤机出售每年0.2百万吨煤炭，再由郑煤机转售予两名公司的现有客户。上述安排的唯一目的为确保公司另一间接全资附属公司青岛秦发物资供应有限公司（‘青岛秦发’）与郑煤机就采购设备所订立日期为二零二二年十二月二十八日的采购合约项下，青岛秦发对郑煤机须履行的付款义务。
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业务展望：
　　展望二零二四年，国内稳定经济政策将陆续落实，生产供给稳步增加。预期国家持续推出的各项稳经济、促增长、优结构政策措施能有效扩大市场需求、改善就业市场。从需求端而言，国内良好的经济基础将支撑著煤炭需求，预期在二零二四年产能需求全面释放。从供应端而言，国家推行的增产保供政策延续，优质煤炭产能将继续释放；在亚洲国家中能源消费结构仍以煤炭为主，缺乏新的煤炭供应来源将使得各国间的煤炭竞争变得激烈，预计煤炭进口量与二零二三年相比或将略降。国内动力煤维持著供需偏松的基本面。
　　整体而言，二零二四年的全球经济仍然处于深度调整期，但基于煤炭作为主体能源在未来一段时期内未能被取代，各国间的博弈、对煤炭采购的竞争支撑国际煤炭市场价格，受众多国际因素影响下，国际煤炭价格预计将维持相对平稳。
　　SDE煤矿是集团近年大力投资的重点项目，亦是集团走进国际的一个里程碑。自二零二一年成功在印尼收购SDE后，集团持续在当地深耕细作，直到二零二三第四季SDE一矿正式开始试营运。在二零二四年，集团将充分利用SDE煤矿的资源，以高标准开展SDE项目后续建设，包括加强码头建设，确保煤炭能从SDE矿区通过海运快捷运到中国南方港口。集团将不断开发新的井工矿项目，推动印尼煤矿行业产业升级，协助当地煤炭行业从露天开采转向井工开采，把智慧型采矿技术输入到当地。现阶段，SDE二矿仍在全力建设中，待SDE二矿开始营运后，相信SDE两矿所发挥的协同效应会为集团创造无限的发展潜力。
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