主营业务:
集团主要从事海运、投资控股、物业持有及投资以及商品贸易业务。海运业务包括船舶租赁活动,而商品贸易业务专注于电子组件的贸易。
报告期业绩:
于二零二三年财政年度,集团录得公司拥有人应占亏损3,974,000美元(二零二二年:溢利1,123,000美元)及公司拥有人应占全面开支总额4,040,000美元(二零二二年:314,000美元)。集团业绩转盈为亏主要由于:(i)集团海运业务的溢利贡献减少至2,227,000美元(二零二二年:5,436,000美元);(ii)上文所述出售一间附属公司的亏损2,100,000美元(二零二二年:无);(iii)按公允值计入其他全面收益的债务工具的信贷亏损拨备减少至1,146,000美元(二零二二年:1,402,000美元);及(iv)就船舶确认的减值亏损增加至1,008,000美元(二零二二年:797,000美元)之综合影响所致。
报告期业务回顾:
于二零二三年财政年度,集团海运业务录得收入减少30%至8,449,000美元(二零二二年:12,079,000美元),且录得溢利减少59%至2,227,000美元(二零二二年:5,436,000美元)。营运收入及溢利减少主要因为中国的整体经济放缓(尤其是房地产行业),多个发达经济体(包括美国)的通胀加剧及利率上调所带来的不利影响,以及俄乌战争持续不断。
于二零二三年财政年度期间,集团之船舶收取的运费费率较去年整体下跌,乃与跟市场运费费率紧密相关的波罗的海干散货运价指数之波动相符。年内,波罗的海干散货运价指数仍为波动,于二零二三年二月达至约500点的低位,于二零二三年十二月达至约3,300点的高位,并于二零二三年大部份时间在1,000至2,000点水平之间徘徊,较二零二二年的1,500至2,500点水平相对为低。尽管年内市场运费费率颇为波动,随著疫情得到控制后全球贸易活动恢复正常,集团对海运业务的中长期前景仍持审慎乐观态度。
集团的干散货船队包括三艘超灵便型船舶,其运载力约为171,000载重吨。集团一直在考虑购入一艘二手超灵便型或巴拿马型船舶,但该类船舶的价格自二零二一年起大幅上涨。然而,相较二零二二年年中左右价格登顶,近期二手干散货船的市场有所缓和,并出现买入的机会。集团将于适当时候知会股东有关购买船舶的任何最新进展。
于二零二三年十二月三十一日,经考虑现行市况(包括建造国家、吨位及船龄等方面类似船舶的二手价及市场运费费率)后,年内已确认船舶减值亏损1,008,000美元(二零二二年:797,000美元)。投资控股于二零二三年财政年度,集团的投资控股业务录得收入63,000美元(二零二二年:293,000美元),并录得亏损1,186,000美元(二零二二年:1,104,000美元)。该业务的收入为公司债券的利息收入,而该业务录得的亏损主要因确认按公允值计入其他全面收益(‘按公允值计入其他全面收益’)的债务工具(即公司债券)的信贷亏损拨备1,146,000美元(二零二二年:1,402,000美元)所致。确认信贷亏损乃因集团所持公司债券的发行人的财务状况进一步恶化。该等债券发行人均为建基于内地的物业公司,其信贷评级被信用评级机构撤销或下调,且集团所持的大多数债券于年末因未支付利息及╱或本金而处于违约状态。
...
由于集团预计该等债券发行人的财务状况的不确定性最终会影响从其债券中收取合约现金流,遂于年内确认按公允值计入其他全面收益的债务工具的信贷亏损拨备1,146,000美元(二零二二年:1,402,000美元),乃主要反映该等债券的信贷风险进一步增加。集团已按预期信贷亏损(‘预期信贷亏损’)模型对该等债务工具进行减值评估。预期信贷亏损的计量反映了违约率及违约亏损额(即因违约导致的亏损程度),而违约率及违约亏损额的评估乃基于历史数据及前瞻性资料进行。于厘定集团债务工具的预期信贷亏损时,管理层已考虑各项因素,包括信用评级机构撤销或下调债券发行人的信贷评级,债券发行人未能履约支付利息及╱或本金,及影响债券发行人营运的未来宏观经济状况等前瞻性资料。
于二零二三年财政年度期间,集团概无就公司债券作出任何新投资,且已获偿还一项债务工具的部份本金额总计48,000美元。于年末,集团持有的公司债券乃由七家物业公司所发行,该等债券于初始购买时的到期孳息率介乎每年约5.37%至12.33%之间,该等债券的账面总额为389,000美元且分类为非流动部份。于本年度,集团按公允值计入其他全面收益的债务工具的公允值减少1,219,000美元(二零二二年:2,439,000美元)并已确认为其他全面开支。
物业持有及投资于二零二二年二月,集团与一名独立第三方订立有条件临时买卖协议,以按代价68,300,000港元(相当于8,756,000美元)出售集团的投资物业。交易已于二零二二年四月二十八日举行的股东特别大会上获公司股东批准,并于二零二二年六月六日完成。出售完成后,确认出售亏损183,000美元(即与出售相关的直接开支),其占该业务截至二零二二年十二月三十一日止年度录得的亏损196,000美元主要部份。截至二零二二年十二月三十一日止年度,集团的物业持有及投资业务并无录得收入,原因为投资物业(即位于中国香港上环信德中心的办公室单位)在售出前一直空置。集团目前概无持有任何投资物业,并将会寻求机会收购有理想租金收益及╱或升值潜力高的投资物业。商品贸易于二零二三年财政年度期间,主要因受冠状病毒病疫情的余波影响,集团商品贸易业务(专注于电子组件的贸易)仍然暂时停运,概无录得收入(二零二二年:无)及溢利或亏损(二零二二年:亏损91,000美元)。集团拟在市况好转时重启该业务。于二零二三年九月二十六日,集团订立协议出售一间间接持有一间合营公司41.7%权益的附属公司,而该合营公司则持有于中国上海的一个工业用物业。集团于出售前分占该合营公司的亏损788,000美元(二零二二年:758,000美元),主要由于前述的工业用物业的公允值减少所致。于二零二二年十二月三十一日,集团于该合营公司的投资的账面值为4,015,000美元。
业务展望:
随著中国全面放宽冠状病毒病防控措施,以及全球贸易活动恢复正常,集团对海运业务的中长期前景持审慎乐观态度,尽管俄乌战争持续不断,以及红海与亚丁湾的安全危机导致现时市场状况动荡不定。
集团尚未购入一艘二手超灵便型或巴拿马型船舶,原因为该类船舶的价格自二零二一年起大幅上涨。然而,近期二手干散货船的市场有所缓和,并出现买入的机会。集团将继续进行其收购一艘二手干散货船的计划,并将于适当时候知会股东有关购买船舶的任何最新进展。展望未来,集团将继续以严谨的方式管理其业务,并寻找潜在的投资及收购机会以及业务提升策略以期望为股东带来长远裨益。
查看全部