主营业务:
公司的主要业务是投资控股。公司之子公司及合约控制实体及彼等子公司的主要业务是(i)通过提供在中国及海外受欢迎的创新影像及社区应用程式组合,提供在线广告及其他互联网增值服务;及(ii)智能硬件业务,涉及生产(其中包括)EveLabInsight品牌(及中国的美图宜肤)下的AI测肤SaaS、MeituKey(触碰式皮肤分析仪)、MeituSpa(AI洁面刷)及美图魔镜(AI镜)。
报告期业绩:
公司的总收入截至2023年12月31日止年度增至约人民币2,695.7百万元,较截至2022年12月31日止年度的约人民币2,085.3百万元增加约29.3%,业绩的增长主要由于战略聚焦下,核心业务影像与设计产品的持续快速发展所带来。
报告期业务回顾:
影像与设计产品公司的影像与设计产品业务维持高速增长的趋势,收入同比增长约52.8%至截至2023年12月31日止年度的约人民币1,327.4百万元(截至2022年12月31日止年度:收入约人民币868.8百万元(重新界定)。截至2023年12月31日,公司的应用程序拥有逾911万付费订阅用户,付费渗透率约为3.7%,比2022年底提升约62.3%。生成式AI技术驱动下,影像产品组合的付费订阅用户渗透率持续快速上升,尤其是解决影像生产力的产品美图设计室、开拍等,在用户增长及付费订阅转化等表现让人满意。此外,生活娱乐场景的产品如美图秀秀等亦持续带来付费订阅用户,拉动整体付费订阅用户增长。
过去一年,公司快速融入创作者经济飞速发展的大环境中,并且在核心影像战略引领下,完成了从‘生活场景’到‘生活+生产力场景’的进化。围绕创作者经济的主力群体-传播者的需求,公司推出数款以生成式AI技术为核心驱动的影像产品。这些产品以简单易用的功能和通过生成式AI产出令人满意的效果,极大程度提升了传播者们制作数字内容时的生产效率,因此也获得了众多好评。例如,主打‘AI商品营销设计神器’的应用-美图设计室,其中核心功能之一的‘AI商品图’,帮助电商用户在商品营销物料制作流程中降本增效。截至2024年2月底,这个功能累计生成超过1.3亿张AI商品图。除了AI提效,公司生产力产品亦致力于深挖用户工作流全链路需求,例如,在AI生成初步效果图后,公司可以让用户基于生成的图片进行编辑修改,进一步提升可控性;同时,公司会进一步提供不同营销目的的海报物料模板,方便用户进一步完成营销设计需求。过去一年,美图设计室实现用户与收入双增长,尤其是收入表现大超预期,实际达成比原定目标接近翻倍。
为了进一步完善影像生产力生态构建,公司于2024年2月2日宣布收购站酷。站酷是中国内地设计及创意群体中最具影响力的社区,为创意从业者在创意展示,学习传播提供交流阵地,以及在设计就业、版权交易等提供专业服务。公司与站酷的紧密合作,进一步为影像与设计业务赋能。例如,专业设计师的差异化风格有助于反哺视觉大模型的训练、海量商用版权素材库为美图生产力产品提供高质量素材,提升产品力等等。
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除了生产力产品,公司亦在解决生活娱乐需求的美容美化应用中融入了大量的生成式AI技术,为用户带来更有趣的玩法和更丰富的效果。比如,‘百变AI头像’一键生成趣味性的专属AI头像;‘AI消除’功能,轻松实现消除‘路人’效果;‘画质修复’功能重新呈现老旧照片的风采。这些基于生活场景的AI功能,亦有显著刺激用户增长和订阅转化,为公司带来收入。
同时,公司持续改进产品运营,例如采用个性化算法推荐、用户生命周期管理、用户全链路分析等多种方法,帮助公司在过期用户召回、新会员转化等方面提升效率。
2023年,除了聚焦在生产力外,公司确定了更加清晰和积极的全球化战略。目前,公司已经在195个国家和地区布局影像产品。公司在中国内地以外的用户和付费订阅用户分别占整体3成以上,而能带来超过一半以上的影像收入,这有赖于公司在部分高付费意愿国家如欧美、东亚等国布局高每用户平均收入(ARPU)值产品,并受到用户青睐。
早在2018年,公司就基于英语原生市场推出影像产品,经过了多年的产品力创新和本地化运营,这些产品都取得不俗的收入,成为中国内地以外的市场收入重心。基于过去的经验,公司正积极打造更多轻量化的服务英语原生市场的产品,这些新产品正处于建立产品口碑和用户反馈数据的积累阶段,公司将开发更适用多元审美的功能并采用本地化的营销手段来进一步扩大市场份额。
此外,生成式AI功能也能帮助公司加快进入全球市场的步伐。2022年底,公司的‘AI绘画’功能一经上线风靡全球,使得Meitu在众多国家和地区打开了应用知名度。2023年4月底,公司推出了‘AI动漫’刺激日本用户增长,使得WINK获得日本市场iOS分类榜第1名。接下来,公司会重点研发更多针对不同国家的文化、用户审美的差异化AI功能,加速全球用户和收入增长。
美业解决方案来自美业解决方案的收入同比增长29.1%至截至2023年12月31日止年度的约人民币569.2百万元(截至2022年12月31日止年度:收入约人民币441.0百万元(重新界定)),增幅主要来自化妆品供应链管理服务增长。
凭藉著市场洞察力,公司为超过1万家线下化妆品门店提供ERP服务,监察线下化妆品门店包括定价、销售趋势及库存状态等业务变化。基于此服务,公司进一步帮助客户优化其化妆品采购决策。目前此业务的大部分收入来自化妆品的供应链管理服务。随著化妆品供应链服务的业务体量扩大,以及行业地位提升和行业影响力扩大,公司已增加与化妆品品牌方合作数量,并在选品上减少低毛利商品的比例。2023年,供应链业务毛利、净利同比去年同期增长。未来,公司将继续引入高毛利单品改善毛利结构。
公司亦透过EveLabInsight(及中华人民共和国(‘中国’)的美图宜肤)品牌为护肤品牌、医美诊所及美容院提供AI测肤美业解决方案。通过使用公司的测肤硬件及相关的AI测肤解决方案,公司的客户可以有效地评估其客户肤质,并为他们的用户推荐定制化护肤方案及产品。此过程也有助于公司的客户提高销售转化率及客户忠诚度。
本年度,AI测肤业务收入相比去年同期增长,主要由于公司将更多资源倾斜在服务全球大品牌客户上,针对中国内地外的高价值大客户的收入同比去年同期超过翻倍。未来公司将继续践行此策略,预计将给此业务带来更高的投入回报。
广告来自广告的收入同比增长约20.5%至截至2023年12月31日止年度的约人民币758.8百万元(截至2022年12月31日止年度收入约人民币629.9百万元(重新界定))。公司的广告业务呈逐渐恢复态势,但由于公司主要商业模式转变为订阅模式,在资源配置上往影像与设计产品业务倾斜,公司预期整体广告业务将呈平稳增长态势。不过,公司亦会发掘多种创意营销为广告客户带来更高的传播价值及转化能力,例如,公司在2024年春节期间,通过‘AI写真-聪明宝宝闹龙年’主题玩法,为品牌客户飞鹤奶粉实现更多元创意营销方案。
其他截至2023年12月31日止年度,来自集团其他收入由截至2022年12月31日止年度的约人民币145.7百万元(重新界定)同比减少约72.3%至约人民币4,040万元。公司的战略聚焦于生产力和全球化,而达人内容营销解决方案(IMS)业务与战略相关性较弱。公司于2023年出售此业务。
业务展望:
截至2023年12月31日的月活跃用户数(‘月活跃用户’)达到约2.5亿,年同比升2.6%,增长稳健。其中,来自公司生产力应用的用户增长显著,同比增长74.3%达到约1,770万。截至2023年12月31日的付费订阅用户人数为911万,同比大幅增长62.3%。
美图是一家AI公司。公司用户每天处理的数亿份图片和视频中,约83%都有用到泛AI功能。2023年,公司重点投入在AI技术的研发上,并且预计在2024年推出更多针对图像和视频使用场景的生成式AI(‘生成式AI’)功能。
此外,公司对与站酷合作的战略机会感到非常兴奋。它是中国内地最大的视觉设计师在线社区。公司将共同提升站酷社区上视觉设计师的市场影响力,并围绕生成式AI构建生态。公司期望这生态可以陪伴设计师获得更多的专业成长及财务收益。
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