中国信达
01359

主营业务:
　　集团主要业务分部包括：(1)不良资产经营业务，包括围绕不良资产开展的债权资产经营、债转股资产经营、其他不良资产经营与受托经营业务等；(2)金融服务业务，包括银行、证券、期货、公募基金、信托和租赁业务等。

报告期业绩:
　　2023年，集团实现归属于公司股东的净利润5,820.9百万元，同比保持基本稳定。平均股东权益回报率(ROE)2.70%，平均总资产回报率(ROA)0.44%。

报告期业务回顾：
　　集团主要业务分部包括：(1)不良资产经营业务，包括围绕不良资产开展的债权资产经营、债转股资产经营、其他不良资产经营与受托经营业务等；(2)金融服务业务，包括银行、证券、期货、公募基金、信托和租赁业务等。
　　不良资产经营业务集团的不良资产经营业务包括：(1)收购金融及非金融机构的债权等不良资产，并进行管理和处置；(2)投放、管理和处置债转股资产；(3)通过综合经营方式开展不良资产业务，如对问题机构和问题资产进行重组、特殊机遇投资等；及(4)受托经营业务。
　　不良资产经营为集团的核心业务，是集团的主要收入和利润来源。2022年及2023年，不良资产经营业务收入占集团收入总额的比例分别为70.5%和58.3%，税前利润占集团税前利润的比例分别为42.8%和34.0%。
　　收购经营类不良资产收购经营类不良资产是指公司通过参与竞标、竞拍、摘牌或协议收购等方式从金融及非金融机构收购的不良债权资产。公司根据资产的特点进行分类，制定相应的管理策略，运用多种处置手段，包括债权重组、债转股、资产置换、以股抵债、诉讼追偿和出售等，最大化提升资产价值，实现现金回收。
　　2023年，公司积极采取有效措施应对不良资产市场新变化，进一步推动收购经营类业务高质量发展。在资产收购方面，加强营销力度，提高营销质量，拓展收购渠道，疏通供需堵点，优化资源配置，强化有效投放，积极支持各类型金融机构盘活处置不良资产，继续保持主业优势和市场领先地位；在资产处置方面，做好资产周转与价值涵养的平衡，把握处置良机，加快现金回收，提升处置效率。
　　3债转股资产经营公司通过债转股、以股抵债和其他不良资产经营相关的交易获取债转股资产。
　　2023年，公司继续深耕债转股业务，支持国家供给侧结构性改革，积极把握国有企业混合所有制改革、市场化债转股等政策机遇，进一步加大存量债转股项目退出力度，加快上市股权资产择机处置；持续推进市场化债转股业务，支持国有企业降杠杆以及战略性新兴产业领域企业降本增效，进一步巩固公司的专业品牌形象。
　　4其他不良资产业务集团的其他不良资产业务主要指除不良债权资产经营业务和债转股业务以外，通过综合经营方式开展的不良资产业务。集团主要通过公司、信达中国香港、信达投资和中润发展开展其他不良资产业务。
... 　　公司的其他不良资产业务公司其他不良资产业务是指公司围绕问题机构救助和问题资产盘活，灵活运用私募基金、信托计划和资管计划等交易结构，将自有或管理的资金投入特定标的，化解投资标的风险，改善企业经营状况，其后适时退出并获取投资收益的业务。主要标的包括非标债权和股权、资管产品、证券化产品和债券等。
　　2023年，公司聚焦金融‘五篇大文章’，坚持客户中心战略，加强‘总对总’客户营销，围绕‘大不良’业务价值链打造生态圈，通过‘十省二十城’活动品牌优势，积极发掘央企、国企‘两非’‘两资’‘两金’等主辅剥离和存量低效资产盘活，稳妥参与不动产纾困、企业危机救助、破产重整、上市公司纾困等业务，巩固能源领域多年深耕形成的客户和业务优势，积极探索新质生产力发展机遇，通过重整投资、财务顾问、共益债等方式，为企业提供综合金融服务。公司其他不良资产业务逐渐形成了涵盖能源及基础产业结构调整、不动产风险化解、新质生产力转型升级、央地国企改革化险等四大业务板块。

业务展望：
　　2024年，国内有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。中国政府将坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，著力推动高质量发展，全面深化改革开放，推动高水平科技自立自强，加大宏观调控力度，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，以中国式现代化全面推进强国建设。
　　经济工作坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。金融领域各种矛盾和问题相互交织、相互影响，经济金融风险隐患仍然较多。预计商业银行不良贷款生成速度仍然较快，中小金融机构改革化险进程或将加快，部分地区地方债务存在风险隐患。房地产市场供求关系发生重大变化，房地产企业仍然面临较大压力。风险易跨市场、跨区域、跨境传递共振。金融资产管理公司必须聚焦主责主业，守正创新，升级业务模式，发挥功能优势，服务实体经济高质量发展。公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大、中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，践行金融工作政治性、人民性，准确把握新时代金融资产管理公司的职责定位，不断强化不良资产处置核心功能，加快业务转型升级，坚定不移走好中国特色金融资产管理公司发展之路。一是发挥不良资产主业优势，高质量服务经济社会发展。进一步加大不良资产主业投入，积极参与中小金融机构、地方债务、房地产等重点领域风险化解。围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融五篇大文章，持续深化差异化优势，为重大战略、重点领域和薄弱环节提供优质金融服务。二是推动模式创新，加快生态圈建设。加快推进不良资产主业投行化、资管化、生态化、数字化转型升级，提升服务质效。深入推进客户综合营销活动，构建‘不良资产大生态圈+多条线多区域小生态圈’的发展格局，整合各方资源和优势，形成服务合力。三是坚持稳健合规经营，大力推进改革创新。推动党建经营深层次融合，提升公司治理效能。牢固树立依法合规、审慎稳健的经营理念，不断强化内控合规长效机制建设，有效提升合规稳健经营水平。推广柔性组织模式，加强投研一体化建设，强化投后管理有效性，完善重大项目全周期管理，持续健全全面风险管理体系。持续做好流动性管理，推进融资来源多元化，确保流动性安全。加强高素质专业化人才队伍建设，提升内涵式发展能力。深化‘数字信达’建设，赋能业务一线。
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