业绩回顾
主营业务：
公司主要业务有证券经纪业务、信用业务、期货业务、投资银行业务、投资管理业务、自营交易业务和境外业务。
报告期业绩:
报告期内,集团实现营业收入人民币19.68亿元,同比增加4.62%。其中,自营业务人民币5.52亿元,增加人民币2.44亿元,主要为本期投资业务收入增加;期货业务人民币4.09亿元,增加人民币1.97亿元,主要为本期子公司豫新投资大宗商品销售收入增加;境外业务人民币-0.32亿元,增加人民币0.49亿元,主要为本期中州国际所持金融产品公允价值变动收益增加;总部及其他人民币-1.04亿元,增加人民币0.38亿元;信用业务人民币4.09亿元,减少人民币0.35亿元;证券经纪业务人民币6.52亿元,减少人民币0.65亿元,主要为本期代理买卖证券业务收入减少;投资管理业务人民币-0.04亿元,减少人民币1.69亿元,主要为子公司股权投资收益减少;投资银行业务人民币0.85亿元,减少人民币1.77亿元,主要为本期证券承销业务收入减少。
报告期业务回顾及展望：
1、证券经纪业务
市场环境
2023年，受全球宏观环境等因素拖累，股市冲高回落随即震荡下行，资本市场呈现出行业轮动迅速、主题投资不断演变的现象。以申万一级行业为统计基准，2023年全年共有9个行业指数实现上涨，而22个行业指数则呈现下跌态势。在市场波动较大的背景下，资金流动性不足，增量资金入场意愿不强，导致市场出现非理性下跌。截至报告期末，上证综指收于2,974.93点，较上年末下跌3.70%；深证成指收于9,524.69点，较上年末下跌13.54%；创业板指数收于1,891.37点，较上年末下跌19.41%。两市股基交易额239.95万亿元，同比减少3.09%。
经营举措和业绩
2023年，公司证券经纪业务聚焦主责主业，着力固根基扬优势、调结构促转型、补短板稳份额，积极推进数字化转型赋能，加快投顾服务体系建设，推进管理能力升级、运营模式转型、服务赋能提升，夯实客户基础，提升服务效能，助力公司高质量发展。
在零售客户服务方面，以线上线下一体化财富管理体系建设为抓手，精心策划组织“开门红”“稳存促增提质增效”等多项主题营销活动，推动客户数量及客户资产平稳增长，夯实客户基础，截止报告期，证券经纪业务客户总数298.91万户，较上年增长13.63%，同时公司积极布局打造买方投顾业务，初步完成投顾产品体系建设、投顾队伍建设、投顾平台建设、投顾产品上架等业务，投顾服务取得实质性突破；在高净值客户服务方面，公司以举办第一届“逐鹿中原杯”私募大赛为契机，不断提升公司的私募机构服务能力，助推一线引入私募机构开户，持续完善私募代销生态链；此外，面对整体市场行情不佳的情况，公司加大了ETF基金的销售力度，全年实现首发销售1.8亿元，保有规模由20.71亿元提高到31.47亿元，增幅达52%，全年公募基金销售额达33.42亿元，同比增长3.76%。
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公司财富管理业务的数字化运营能力持续增强，财升宝APP的月均活跃用户数稳定在百万级别以上。在DAU和MAU等四大互联网运营指标的综合排名中，公司稳居券商行业第24名的位置。
2024年展望
2024年，公司将牢牢把握资本市场深化改革历史机遇，积极践行“四大战略”，以客户需求为导向，深度挖掘客户价值诉求，依托公司全业务链体系，加快产品、人才、渠道、科技等各类平台功能完善与整合升级，探索线上线下一体化运营管理架构形式，深化总部与分支机构组织架构调整与人员结构、能力优化，建立更为完备客户分级分类服务体系，构筑以客户财富需求为核心的服务关系管理机制；加强内部协同，提升专业化资产配置能力，彻底打通证券、资管、期货业务客户资源，建立股票、产品、期货业务推广合作机制，构建对内“一个客户”、对外“一个中原”的一体化经营模式；进一步科学规划前中后台人员职业发展路径，积极探索投顾团队服务新模式，加快业务实践与专业培训相结合人才发展体系，不断提升一线管理及投顾人员的专业素养与业务水平，推动分支机构形成分工合理、协同有效各类专业化运营团队，切实构筑以专业化服务为核心的全新财富管理业务模式与核心竞争能力；以基地化建设为方向，探索区域化网点管理模式，构建定位与功能适配、效益与成本匹配，以及服务承载能力与业务总体规模相当的网点架构，并全力推进重点区域发展，把加快郑州核心区域转型摆在更加突出位置，同时探索基于北上广深等一线城市为中心区域辐射周边的网点运营布局，进一步打造“科技驱动、专业支撑、一体联动”的财富管理业务生态，真抓培育以客户需求为中心财富管理核心竞争能力，构筑以专业化服务为核心全新业务模式，全面提升服务效率，用更高品质服务改善优化客户体验。
2、投资银行业务
市场环境
2023年，注册制改革全面落地，监管机构阶段性收紧IPO节奏，对券商投行在优质客户拓展、执业质量、内控水平以及销售定价能力等方面的综合实力提出了更高要求。2023年，沪深两市共有236家企业完成首发上市，募集资金人民币3,418.06亿元，同比下跌40.07%。上市公司再融资募集资金人民币7,770.87亿元，同比减少29.42%。北交所2023年共有77家企业完成首次公开发行，募集资金147.33亿元。新三板市场募集资金合计人民币410.71亿元，同比下降15.42%。各类机构发行债券总额人民币71.04万亿元，同比增加15.44%。
经营举措和业绩
2023年，公司投资银行业务迎难而上，紧抓注册制全面实施、河南省五年上市倍增行动等机遇，持续贯彻“N位一体”金融服务模式，加快向满足客户全生命周期的综合服务需求转型，提升一体化综合金融服务水平。准确把握监管要求和动态，不断完善投行制度体系，履行资本市场“看门人”的职责，夯实“三道防线”职责，对外部检查发现和提出的问题，通过建章立制、完善机制等方式，积极研究有效整改措施，切实提升执业质量。
报告期内，公司完成IPO联席主承销项目1单，上市公司再融资主承销项目3单，沪深两市股权主承销金额全年累计人民币16.56亿元；完成公司债主承销项目12单（含联席主承销），完成企业债主承销项目1单，完成资产证券化主承销项目1单，债券类主承销金额全年累计人民币70.75亿元，同比增长41.27%；完成债券分销类项目172期，分销金额全年累计人民币91.89亿元，同比增长83.49%。此外，完成新三板定向发行4单，累计融资人民币0.56亿元。截至报告期末，公司股权承销及保荐总收入排名第42名，股权承销金额排名第44名，可转债承销金额排名第21名，保荐类项目新增受理个数排名第26名；公司在2023年证券公司债券业务执业质量评价中获得B类评级。
2024年展望
2024年，公司投资银行业务将持续深化投行业务转型，一是完善制度体系、提升内控管理体系的有效性，以构建机构客户服务体系为契机，统筹各方面机构业务资源，加速由传统承揽承做为核心能力的“小团队”模式，向能满足企业全生命周期综合服务需求的“集团军”模式转型。二是全面提升投行条线专业能力水平，构建合理的人才发展梯队，切实提升投行项目执业质量。三是围绕公司四大战略要求，继续深耕河南，发挥上海、北京人才优势，坚持省内、省外业务并重，推动“管理+专业”双轮驱动，大力提升执业水平，服务实体经济发展，努力成为企业融资专家、企业成长过程伙伴。继续以“N位一体”为抓手，积极融入河南省“7+28+N”产业链群建设，服务河南省企业上市五年倍增计划，提供“一企一策”全方位、针对性服务，提升区域内品牌影响力、服务能力和业务规模；积极在全国范围内寻找成长型高潜力企业、符合国家经济结构转型需求的科创类企业以及具有良好发展前景的新经济项目，形成聚焦河南核心区域市场的基础上面向全国的发展格局。
3、投资管理业务
（1）资产管理
市场环境
2023年监管政策持续优化，进一步促进券商资管稳健规范发展。在主动管理能力、投研和产品体系及平台效应上具备优势的头部券商加快设立资管子公司并积极布局公募业务，业务和服务体系愈加完善，中小型券商则基于自身资源禀赋和能力探索特色化发展路径，差异化发展趋势逐步凸显。据中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至报告期末，证券期货经营机构私募资管业务规模合计12.41万亿元（不含社保基金、企业年金），较去年同期减少1.9万亿元。从产品类型看，存续产品以单一资产管理计划为主，规模占比为53.08%；从投资类型看，固定收益类产品数量和规模均占据最大比例，分别为44.26%和73.82%。
经营举措和业绩
2023年，资产管理业务认真落实公司差异化、特色化发展的战略，积极适应行业发展和居民财富配置需求，新发并成立了固收型产品和混合型FOF产品，构建起涵盖货币、固收、指数和FOF等类型的基础产品体系，在产品投资范围、期限和收益特征方面，满足客户多样化需求。公募基金管理公司筹备工作有序推进，已于2023年10月向中国证监会上报正式申报文件。
截至报告期末，公司资产管理总规模36.63亿元，包括大集合货币型集合资产管理计划1只，管理规模20.90亿元；集合资产管理计划6只，管理规模15.37亿元；单一资产管理计划1只，管理规模0.36亿元。
2024年展望
2024年，资产管理业务将加强整合和统筹运作公司相关资源，构建资产发现、风险定价与产品创设的专业能力，为客户创造长期价值，努力推动业务稳健发展。贯彻公司一体化战略，深度融入以零售客户为主要群体的财富管理体系，建立和完善服务于公司机构客户的定制化产品管理模式。强化科技赋能应用，推动产品创设、运营管理和资产配置服务数字化转型，着力提升管理效率。加强投研团队专业化建设，加大力度引进行业优秀人员，积极提升数量化研究分析能力，加大交易策略的研发，建立以策略为核心的研发、投资和风控体系。依托公司全业务链资源优势，紧扣客户需求做大券商客户、传承投行基因做强优势资产、立足券商优势领域做精特色赛道，寻求业务破局和转型。
（2）私募基金管理
公司通过子公司中鼎开源及其子公司开展私募基金管理业务。
市场环境
2023年，我国股权投资市场总体呈现下滑态势。在募资方面，新募集基金数量和总规模分别为6,980只、18,244.71亿元人民币，同比下滑1.1%、15.5%；其中外币基金数量和规模仍呈紧缩态势，2023年新募集外币基金共计77只，募资规模约为1,088.70亿元人民币，同比降幅分别达32.5%、56.4%。在投资方面，2023年投资市场共发生案例数9,388起，同比下滑11.8%；披露投资金额人民币6,928.26亿元，同比下滑23.7%。其中，国有背景投资机构保持较高活跃度，参与了多笔大额融资案例，引导市场资金注入半导体、新能源、汽车等领域。在退出方面，2023年中国股权投资市场共发生3,946笔退出，同比下降9.6%。在沪深两市新股发行阶段性放缓背景下，被投企业A股IPO案例数共计1,348笔，同比下降38.3%。全年回报方面，中企境内外市场的平均发行回报倍数同步下调，超额回报案例明显减少。
经营举措和业绩
2023年，中鼎开源广泛对接意向合作伙伴，设立全国首家北交所专项基金“鼎豫向北基金”和卫辉产业基金，全年新增认缴管理规模人民币8亿元。投资河南省内外优质企业3单，规模合计人民币4,303.20万元。持续落实公司“N位一体”战略，重点项目投后管理赋能取得阶段性成果，所投项目利盈环保提交北交所申报材料，有望成为孵化的首家北交所企业。
截至报告期末，中鼎开源及其子公司共管理私募基金16只，管理基金规模人民币62.995亿元。
2024年展望
2024年，中鼎开源将抓住河南各地市设立基金、加快产业链发展的机遇，加强与省级母基金和地市平台合作，推动洛阳伊滨科创基金、省煤矿企业智能化升级引导基金等基金的设立，提升基金规模。推动高质量投资运作，聚焦主责主业，围绕河南省“7+28+N”产业链群建设和企业上市五年倍增行动，深入推进“N位一体”服务，服务实体经济。
（3）另类投资
公司通过子公司中州蓝海开展另类投资业务。
市场环境
2023年，受国内外诸多不确定因素影响，股权投资市场下行趋势持续，VC、PE领域的募资、投资金额及规模均大幅度下降，市场观望气氛浓厚。在投资方面，市场投资焦点依旧围绕科技创新领域，半导体及电子设备、信息技术、生物医疗三大领域备受市场瞩目。在退出方面，IPO节奏有所放缓，新股发行数量逐步减少，投资机构项目退出渠道收窄，退出案例同比大幅减少。
经营举措和业绩
2023年，中州蓝海结合行业发展规律及自身情况，制定了聚焦主责主业方案，明确了业务发展方向及重点工作。做好存量项目的投后管理和低效资产的清收，优化资产结构，提升资产质量；加强与公司研究所、投资银行的协同，发挥“N位一体”服务体系深耕河南，挖掘具有高成长属性的硬科技公司审慎开展投资。全年共完成两家高新技术企业的投资，投资金额人民币1,400万。实现各类退出投资项目19个，回收投资额人民币34,150.15万元，资产结构进一步优化。截至报告期末，中州蓝海在投项目47单，规模总计人民币25.35亿元。
2024年展望
2024年，中州蓝海将聚焦主责主业和河南核心区域市场，持续深化业务转型，落实公司“一体化战略”，联合研究所、投资银行更好地支持实体企业发展；不断推进风险化解，优化资产结构，建立与公司相匹配的资产规模；对标一流券商，不断提升投研能力和水平，建立一支专业化的投资队伍，为中州蓝海实现高质量发展奠定基础。
4、自营交易
市场环境
2023年，为应对全球经济复苏动能减弱，国内经济修复基础不稳固、需求不足、增长信心不足等因素影响，政策环境和资金面均相对宽松。权益投资方面，受美国加息、汇率贬值、巴以冲突等内外部因素影响下，市场走势先扬后抑，主要股指多数下跌。债券投资方面，债市整体呈现牛市，收益波动呈“M”型趋势，截至报告期末，中债新综合财富（总值）指数较期初上涨4.68%。
经营举措和业绩
2023年，公司自营业务发挥人才、专业和管理优势，科学调整投资策略，不断优化资金布局，抢抓地方债增量供给机会，顺利完成场外业务上线，推动盈利模式积极转型。固定收益投资方面，深入研究和把握利率市场行情，为债券收益投资打下了坚实的基础；不断挖掘信用债市场的潜力，主动抓住市场机会，扩大了固定收益投资规模；在市场波动的情况下，通过灵活调整持仓结构，有效避免收益的大幅回撤，确保了固收投资回报的稳定性。权益投资方面，始终秉持着“中性”的策略原则，通过采取有效的措施，成功地防范了权益市场的下行风险；积极拓展场外衍生产品业务，持续推动投资方式的转型升级，进一步扩大了投资回报。
2024年展望
2024年，公司自营业务将“稳”“拓”并举，发挥在固收投资方面的良好经验，统筹权益及其衍生品，提升公司自有资金效益，助力其他业务发展。固定收益投资方面，充分发挥固定收益业务优势，做好FICC业务布局，进一步丰富债券投资品种、优化收入结构；将继续结合市场变化不断改进和优化投资策略，研判债市行情，提高利率债品种交易能力，强化信用品种投资能力，提高信用债配置时机和规模；积极拓展债券销售业务，聚焦河南区域，助力经济发展，并结合业务优势，积极申请做市资格。权益投资方面，加快引进优秀投资人员，优化权益投资及其衍生品发展；加强与研究所紧密合作，提升投研能力，继续推动投资方向转型，探索多元化、非方向性投资管理模式，推动权益投资从单纯主观多头股票投资策略，向风险中性交易为主、兼顾配置和资本中介业务的投资策略转变，提高决策的科学性、有效性；稳妥开展场外衍生品业务，逐步加强收益凭证的设计和发行，提供债券、商品和利率类场外期权报价和风险管理，为客户量身定制现金管理类、收益互换及浮动型票据产品，为金融机构提供投融资解决方案。
5、信用业务
市场环境
2023年，资本市场的总体趋势呈现下滑态势，主要指数年度收跌。在此背景下，融资融券保证金比例的政策调整起到了积极作用，促使融资融券余额的增长。截至报告期末，沪深两市的融资融券余额达到1.65万亿元，同比增长7.17%。股票质押式回购业务市场总体规模保持稳定，融出资金的利率略有下降。
经营举措和业绩
2023年，公司融资融券业务，风险管控方面，上线可充抵保证金分组集中度，根据证券流动性、证券市值等因素，动态调整可充抵保证金证券分组，建立对大额融资融券客户动态管理机制，优化预警及风险处置机制，推进风险管控不断向精细化管理方向发展。客户服务方面，积极探索创新服务模式，丰富服务内容，深入分支机构开展培训服务，帮助客户了解融资融券基础知识和交易策略，稳步推进融资融券客群基数提升。股票质押式回购业务坚持“服务协同”定位，深化与公司财富管理、投行及其他业务条线合作，利用公司综合资源、信息优势，挖掘优质客户；主动压降大额合约，降低业务集中度；积极化解风险项目，违约项目余额大幅度下降，专业能力和资产质量稳步提升。
报告期末，公司融资融券余额人民币74.08亿元，较上年末增长8.81%。股票质押式回购业务待购回余额人民币15.80亿元，较上年末下降26.16%，其中表内股票质押式回购业务待购回余额人民币9.01亿元，较上年末下降38.31%，平均维持担保比率208%；表外股票质押式回购业务待购回余额人民币6.79亿元，与上年同期持平。
2024年展望
2024年，公司融资融券业务，积极应对市场环境变化，加强数字化应用，构建融资融券客户服务体系，动态划分客户群体，提供差异化服务，提升客户服务感知；持续优化风险管控体系，提升担保品、标的证券、集中度等业务管控质量，通过经验分享、压力演示等方式，帮助客户做好风险控制，确保风控水平和业务规模相匹配。股票质押式回购业务，将继续坚持“服务协同”定位，加强团队建设，提升专业能力和风控水平，严把准入质量，强化持续管理，审慎、稳健开展业务。
6、期货业务
公司通过子公司中原期货开展期货业务、期货投资咨询业务，并通过中原期货子公司豫新投资开展风险管理业务。
市场环境
2023年，全球经济环境复杂多变、地缘冲突持续，对全球产业链供应链安全形成严峻的挑战。国内新品种上市提速，期货市场活跃度提升。全国期货市场累计成交量为85.01亿手，同比增长25.60%；累计成交额为人民币568.51万亿元，同比增长6.28%。与此同时，期货行业竞争分化加剧，头部企业采取降费、提高返还比例等措施抢占市场份额，竞争愈发激烈，中小型期货公司生存愈发困难。
经营举措和业绩
2023年，中原期货经纪业务坚持“服务产业，发展机构”的工作思路，聚焦打造煤化工、黑色、有色、农产品四大产业板块，持续提升原创研究能力、业内影响力和资源整合力，在区域内积累产业服务比较优势，为产业客户提供一体化的风险管理解决方案，有效提升期货经纪业务规模及产业客户占比。期货风险管理子公司综合运用期货、期权、互换等期货衍生工具，发挥风险承接、转移和对冲的功能，助力中小企业应对原材料价格大幅波动风险。
报告期内，中原期货新增客户2,892户，服务客户总量达3.69万户，其中机构客户同比增长11.87%；客户日均保证金22.06亿元，同比增长35.14%，其中机构客户日均保证金10.39亿元、占比47.1%；成交量3,842.01万手，同比增长42.36%，成交额为人民币32,192.73亿元，同比增长8.99%。
2024年展望
2024年，中原期货将以公司“四大战略”为引领，推进改革转型，聚焦主责主业，调整优化业务结构、组织架构、资源配置等。全面融入公司“N位一体”综合金融服务体系，在渠道、营销活动、服务产品、网点建设等方面加强联动；融入河南省“7+28+N”产业链，探索共建区域性中原产业服务基地、中原产融服务基地、中原产业服务联盟等产业服务集聚生态圈，做强产业服务；运用科技赋能，持续优化公司APP移动应用端产品，完善零售客户服务产品和服务项目，增强线上运营服务团队力量，推进线上零售业务增量增利；风险管理子公司专注期现结合，围绕四个贸易商厂库资源，聚焦优势品种，提升研究专业度，开展基差贸易、含权贸易业务，提高收益率。
7、境外业务
公司通过子公司中州国际及其子公司开展境外业务。
市场环境
2023年，受全球宏观经济、地缘政治等综合因素影响，恒生指数全年下跌约13.8%，恒生科技指数全年下跌约8.8%，在全球主要市场中表现较为低迷。报告期内，中国香港证券市场募资总额1,507.12亿港元，较上年下降40.70%，首次公开招股集资额462.95亿港元，较上年下降55.74%，全球排名下滑至第六，全年完成73单IPO，新上市债券数量222只。
经营举措和业绩
2023年，中州国际践行“窗口”和“中介”平台的战略定位，持续推进业务转型，联合港交所在郑举办豫港资本市场交流会，全年参与完成了4单IPO上市承销，3单财务顾问，1单咨询顾问，2单债券发行；累计回收存量项目2.59亿港元，有效缓释潜在风险。
截至报告期末，中州国际证券业务客户数量8,675户，托管资产总量值42.96亿港元，同比增长2.41%；累计代理股票债券交易量21.08亿港元，在中国香港交易所559家会员中排第262名，较上年提升65名；公募基金代销业务累计认购金额约8.82亿港元，同比提升约2.72倍；证券孖展融资业务余额约1.40亿港元。
2024年展望
2024年，中州国际将认真落实公司“四大战略”，积极培育证券经纪和投行业务，严控重资本业务规模，坚持降本增效，提升经营业绩；立足河南市场，与公司其他业务条线紧密协作，充分发挥中州国际的窗口作用，更好为河南企业走出去做好服务。
8、其他业务
区域性股权市场业务
公司通过子公司股权中心开展区域性股权市场业务。
市场环境
2023年，中国工业和信息化部办公厅、中国证监会印发《关于组织开展专精特新中小企业“一月一链”投融资路演活动的通知》，精准服务企业融资需求。新三板发布了《全国中小企业股份转让系统股票公开转让并挂牌审核指引——区域性股权市场创新型企业申报与审核（试行）》，标志着新三板与区域性股权市场制度型对接正式破题。河南省工业和信息化厅、财政厅等六厅局联合印发《关于加快推进河南省规模以上工业企业股份制改造的工作方案的通知》，明确“股权中心搭建股份制改造综合服务平台”。
经营举措和业绩
2023年，股权中心围绕公司高质量发展长期目标，发挥区域性股权市场各项服务功能，服务河南省实体经济发展。落实证监会要求，与新三板签署“绿色通道”监管合作备忘录，成为首批签约单位，贯通河南省区域性股权市场创新型企业进入公开市场的“快车道”，全年新增7家企业转板至新三板、1家企业转板至创业板。顺利完成中国证监会及河南省区块链创新应用试点建设，为企业及其股权服务建立数字可信底座，赋能企业发展，实现“T＋0”时效报送业务数据，股权登记托管、挂牌、交易、投融资对接、政策对接等业务过程和结果全部上链。持续提升市场融资功能，探索打造专属科创金融产品，多样化开展投融资对接活动，汇聚地方金融资源优化市场融资服务，扩大企业各类融资规模。做精做深股权登记托管，持续发挥“第三方监督”和“专业服务”优势，强化登记托管公信力，探索托管业务新业态。持续推动企业服务重心下沉，与洛阳市合作开展河南省地市综合金融服务试点，切实做好企业孵化、融资融智和挂牌辅导，全面提高服务效率和水平。
截至报告期末，累计挂牌企业数量10,272家，与上年末基本持平；累计融资人民币260.98亿元，较上年末增长12.46%；托管企业492家，托管股份842.26亿股，分别较上年末增长3.36%和0.88%。
2024年展望
2024年，股权中心将坚守服务实体经济及中小企业的发展定位。积极推进“专精特新”专板建设，推动公司基地化战略实施；大力推动投融资对接，精选优质企业强化辅导，尽最大努力做大优质企业“后备军”，帮助中小企业健康成长，促进公司专业化战略执行。借助区块链试点建设和参与政府服务平台与系统建设有利契机，发挥专业资源优势，促进数据共享，提升协同效率，赋能行业监管，规范区域性股权市场发展，助力公司平台化战略落地。持续发挥上交所、北交所及新三板河南服务基地作用，深化地市综合金融服务，帮助企业转板上市，加快公司一体化战略落地。
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