主营业务:
公司为投资控股公司。集团主要从事(i)提供持牌业务（包括财务顾问服务、证券研究服务、证券买卖及经纪服务、保证金融资服务、转介服务、投资管理及咨询服务以及保险经纪服务）的金融服务；(ii)向客户提供借贷服务；(iii)服装产品销售及向客户提供供应链管理总体解决方案；及(iv)提供企业解决方案服务。
报告期业绩:
于报告期间,集团录得收益减少约19.1%至约101.3百万港元(截至2022年9月30日止六个月:125.2百万港元)。毛利减少约23.0%至约50.9百万港元(截至2022年9月30日止六个月:66.1百万港元)。集团录得期内溢利约7.0百万港元(截至2022年9月30日止六个月:期内亏损30.2百万港元)。
报告期业务回顾：
提供持牌业务的金融服务:
集团就持牌业务提供的金融服务包括向客户提供财务顾问服务;证券研究服务;
证券买卖及经纪服务;保证金融资服务;转介服务;投资管理及咨询服务;以及保险经纪服务。
集团提供的财务顾问服务包括为客户提供机构融资意见。于报告期间,集团已为其来自不同行业(包括通讯、工业、消费、科技及金融业)的客户(其中部分为中国香港联合交易所有限公司(‘联交所’)上市公司)提供财务顾问服务。
证券研究服务包括由集团内部分析员进行研究及为公司的证券买卖及经纪以及保证金融资服务客户制作研究报告。
证券买卖及经纪服务包括代表集团客户买卖证券。于2023年9月30日,集团有482名(2023年3月31日:418名)证券经纪客户,经纪服务的客户总资产规模约为1,369百万港元(2023年3月31日:2,598百万港元)。于报告期间,证券买卖及经纪服务交易额约为1,606百万港元(截至2022年9月30日止六个月:2,745百万港元)。
保证金融资业务包括为有需要借助融资购买证券的零售、企业及高净值客户提供股票抵押融资。于2023年9月30日,保证金融资服务应收贷款约为93.9百万港元(2023年3月31日:102.9百万港元)。
转介服务包括(a)向机构基金提供意见以及物色及转介投资项目及╱或投资者;(b)连系项目与客户及买家与客户;及(c)协调、建议及执行集资项目。于报告期间,集团主要向金融业客户提供转介服务。
投资管理服务主要包括管理离岸基金的投资组合及资产分配。持有开曼群岛一间持牌实体(‘开曼投资经理’)及新加坡一间持牌实体(‘新加坡投资经理’)后,集团开始于开曼群岛及新加坡提供投资管理服务。德林家族办公室(中国香港)有限公司(一家获证券及期货事务监察委员会发牌进行第4类(就证券提供意见)及第9类(资产管理)受规管活动的实体)于中国香港进行投资管理服务。投资顾问服务包括向客户提供证券顾问服务。于2023年9月30日,集团投资管理项下资产及投资顾问服务资产约为9,176百万港元(2023年3月31日:7,290百万港元)。
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于报告期间,集团就管理开曼群岛及新加坡投资管理项下资产所收取的服务费约为13.5百万港元(截至2022年9月30日止六个月:10.2百万港元)。
保险经纪服务包括为客户采购保单及代表客户与保险公司联络。于报告期间,集团就提供保险经纪服务所收取的服务费约为6.5百万港元(截至2022年9月30日止六个月:
零)。
于报告期间,提供持牌业务的金融服务分部收益约为78.4百万港元(截至2022年9月30日止六个月:88.7百万港元),而报告期间的分部溢利约为1.5百万港元(截至2022年9月30日止六个月:22.1百万港元)。分部收益及溢利的减少乃主要由于配售证券及企业融资顾问服务的相关财务顾问服务所得收益减少。
提供借贷业务:
集团透过其间接全资附属公司德林财务(中国香港)有限公司(持有根据中国香港法例第163章放债人条例颁发的放债人牌照)从事借贷业务,该业务主要针对希望取得资金作投资及一般营运资金用途的个人及企业客户。集团借贷业务的收益来自集团就授予该等客户的贷款(通过使用集团的内部财务资源及╱或向专业投资者发行承兑票据拨资)收取的利息收入。
集团借贷业务授出之贷款包括有抵押贷款融资及无抵押贷款融资。有抵押贷款融资包括抵押资产(包括证券、债券、基金及私人及上市公司的股份等),视乎集团评估的信贷风险及按个别基准评估的抵押品的可得性而定;而无抵押贷款融资则授予与集团已建立稳固业务关系及过往信誉良好之客户。
于报告期间,提供借贷服务的分部收益约为8.3百万港元(截至2022年9月30日止六个月:
8.3百万港元),而分部溢利约为2.6百万港元(截至2022年9月30日止六个月:5.7百万港元)。与截至2022年9月30日止六个月同期相比,分部收益保持相对稳定。分部溢利减少约53.4%乃由于报告期间录得应收款项的预期信贷亏损。
业务展望：
在金融服务业务方面,其仍为集团于报告期间录得收益的主要贡献因素。作为前瞻性战略的一部分,集团的目标是成为一个杰出资产管理和金融服务平台,并以亚太地区的家族办公室为核心。集团的发展战略如下:
1.基于透过德林家族办公室中国香港及德林安睿财富管理有限公司提供的财务顾问服务,集团为超高净值家族提供全生命周期的个性化财富管理及传承服务。
集团的目标是在2024年3月底前将家族办公室分部项下的当前投资管理项下资产(‘AUM’)╱投资顾问服务资产(‘AUA’)由约23亿美元扩大至约40亿美元。
2.德林证券(‘DLS’)将继续为集团日益增长的主要企业客户提供服务,并扩大其资本市场活动的投资者基础。DLS目前管理超逾25只有限合伙基金及其他基金,总AUM/AUA超过935百万美元,集团的目标是在2024年3月底前进一步提高该数额。
3.DL Asset Management(‘DLAM’)与DLS为所有德林证券交易平台的投资者制定了标准化的投资计划(‘旗舰策略’),使得集团能够为高净值家族、专业投资者(‘PI’)、金融机构、私营企业和外部财富管理平台提供标准的全球资产配置和管理服务。通过有关努力,家族办公室分部项下投资和服务将不再局限于超高净值家族,而是可扩展至更加标准化和可扩展的DL旗舰计划的其他范围投资者。集团的目标是在2024年3月底前,实现至少1000个PI客户账户。DLAM亦将开发其他资产管理产品,并将其提供给集团不断增加的投资者群体。
4.德林新经济研究院(‘研究院’)的成立,旨在推进内部研究机构化、程式化、系统化和专业化,为集团整体投资方向提供建议和有力参考。面向内部,研究院将依据不同部门的研究需求提供报告、咨询和服务;而面向外部,研究院将开展广泛的行业间合作,扩大智库影响力,为集团家族办公室客户提供宏观经济趋势、专项行业分析等服务。集团将以智库的方式,对内对外提供财富管理行业的研究成果,为政府和行业的发展建言献策。研究院将充分发挥中国香港国际金融中心的市场优势、资讯优势,集团的业务平台优势,积极践行集团‘创富有你、守富有我’的理念,聘用高水准智囊团和人才队伍,加强‘德林研究’品牌的应用和推广,扎实推进和提升集团的研究能力及客户服务水平。
5.DLAM将从传统资产管理形态朝着数字家族办公室(即德林数字家族办公室(‘德林数字家办’))转型。德林数字家办将与现有的联合家办业务相互补充,可覆盖入门级(100万美元)以上的专业投资者,为其提供基础家办分散投资服务及提前锁定潜在客户,以增加客户数量和资产管理总量。德林数字家办将结合大数据、云计算及区块链技术,逐步通过人工智能投顾系统,帮助资管类专业投资级客户享受家办级的投资服务和丰厚回报。德林数字家办将定义为:为专业投资者服务的数字化财富管家,与集团的联合家办、证券投资、环球房地产及新设立的新经济研究院一道,在高速资讯化发展的财富管理之路上,加速前进。德林数字家办的成立,将成为粤港澳大湾区首家真正意义提供数字化、智能化及人性化‘三位一体’的新型家族办公室服务平台,将已稳固建立的DLAM的投资策略及过往业绩与人工智能及大数据充分联通,在降低投资门槛的同时,提供有效的风险控制,保持透明度及敏捷性,为客户资产的保值增值,保驾护航。
6.德林环球地产乃基于其在Carmel项目的初始投资而成立。集团预计于2024年3月底前完成第一期工程。集团亦将开始于中国香港、新加坡、日本及美国寻找具股权及信贷性质的房地产投资机会。集团的目标是于2024年3月底前提高集团的投资及房地产相关的AUM。
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