主营业务:
作为一家中国的资产管理公司,集团主要从事以不动产及不良资产为主的基金管理、投资顾问业务,与基金销售、资产配置相关的财富管理业务,以及不动产租赁业务。
报告期业绩:
集团的收益主要来自于向集团设立并管理的项目基金和母基金收取的管理费,提供投资顾问服务收取的咨询费,以及出租不动产收取的租赁费。报告期内,集团确认收益约人民币17.9百万元,较去年同期减少约人民币18.9百万元或约51.4%,主要由于基金管理费收入和咨询费收入减少所致。
报告期业务回顾:
回顾2023年,受金融环境收紧、贸易增长乏力及消费需求疲软等因素影响,全球经济增长放缓,分化加剧。中国经济顶住了来自国外的风险挑战和国内多重因素交织叠加带来的下行压力,全年国内生产总值较上年增加5.2%,总体上呈现恢复向好态势。
2023年中国房地产市场仍在调整阶段,下行趋势尚未扭转,房地产开发投资增速和销售情况均处于历史低位,尽管政策维持宽松局面,但市场主体信心和预期有待改善,内需不足问题依然存在。而在股权投资方面,由于外部形势复杂严峻,2023年中国股权投资市场整体延续下行态势。根据清科研究中心统计,2023年中国新募集基金6,980只,总规模约人民币18,245亿元,同比下滑15.5%。投资市场持续降温,投资金额约人民币6,928亿元,同比下滑23.7%。基金退出3,946笔,同比下滑9.6%,各类投资机构出手愈加谨慎。
政策方面,在不动产基金领域,2023年中国证券监督管理委员会启动了不动产私募投资基金试点工作,促进房地产市场盘活存量,支持私募基金行业发挥服务实体经济功能,为推动不动产私募基金的发展提供了重要政策保障。与此同时,行业监管政策也在年内陆续出台,《私募投资基金监督管理条例》、《私募投资基金监督管理办法(征求意见稿)》等文件的发布预示著私募基金行业监管体系及监管力度的进一步升级,促进行业规范发展。
基金管理业务:
集团管理两大类基金,即(i)直接投资特定不动产投资项目及不良资产项目而构建及管理的基金(‘项目基金’);及(ii)集团构建及管理或共同管理的灵活基金,该等基金可能投资集团组合资产下的指定类型基金而非直接投资任何投资项目,且可同时通过多项基金间接投入多个投资项目(‘母基金’)。集团管理的基金投资于三个主要类别的组合资产,即商业不动产项目、不良资产项目及城市化及重新开发项目。
本年度,房地产市场下行压力持续,集团将工作重点聚焦于存量项目的提质增效与有序退出,报告期内不动产基金管理业务未有开展新投资项目。在存量项目的运营上,针对非持有型物业,随著中国经济社会全面恢复常态化运行及一系列房地产宽松政策落地,集团及时调整营销策略,加大物业的去化力度。针对持有型物业,集团利用自身的专业能力以及联合优质的合作方加强项目的招商运营、升级改造及融资置换工作,帮助盘活资产以产生稳定现金流,项目运营关键指标在本年度有了明显的改善。针对不良资产项目,集团也利用各类资源推进债权清收处置及出售推介工作,加速基金的财产回收。在存量项目的处置上,集团妥善有序地开展退出工作,报告期内集团管理的八只基金采取货币分配及非货币分配方式向基金份额持有人进行了清算分配。
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于2023年12月31日,集团管理的基金投向了位于中国上海、浙江、江苏、四川、深圳、河南等地的十四个商业不动产、城市化及重新开发、不良资产项目,管理资产(‘管理资产’)规模约为人民币2,183.6百万元。
投资顾问业务:
作为专业服务机构,集团就不动产、不良资产或特殊机会项目提供专项的并购重组、破产清收、投后管理等投资顾问服务。
报告期内,集团合计为十一个项目提供了投资顾问服务,其中三个为本年新增的投顾项目,投资顾问业务为集团贡献约人民币6.7百万元的咨询费收入。
财富管理业务:
集团致力于深耕财富管理行业,为中国的高净值人群、机构投资者与家族办公室提供专业化的资产配置服务,产品范围涵盖私募股权投资基金、私募证券基金及公募基金等领域。报告期内,集团并无发行或销售产品,财富管理业务暂未产生收益。
不动产租赁业务:
根据集团制定的长期发展和多元化投资策略,于2023年7月,集团收购了两间公司,其持有位于四川省成都市的两套总建筑面积为3,381.67平方米的商铺。凭藉在商业不动产领域积累的丰富经验,集团将利用专业的商业运营管理能力提升商铺的运营收益,最终实现资本增值的目的。该收购事项实现了集团多元化的投资目标并拓宽了收入来源,在2023年下半年度为集团贡献了租赁收入约人民币1.4百万元。
业务展望:
随著私募股权行业的发展和存量不动产资产价值的凸显,不动产基金在不断地变化和转型。当前,盘活存量、提质增效已成为不动产行业新周期的主要议题,不动产金融也将发挥重要的助力作用,引导资金流向有效的投资通道,实现存量资产的盘活,为行业发展注入新的活力和机遇。
集团在不动产金融化、资产运营管理的道路上已经探索了十余年。展望2024年,集团将聚焦以下策略:
在发展战略上,集团将进一步发挥自身的核心竞争优势,以卓越的专业素养和创新能力、全面的执业牌照、灵活的主动投资和不可或缺的劣后投资作为发展的基石,增强公司的业务实力。同时积极寻求资本市场的机会,通过投融资等手段支持平台建设和业务拓展,在不动产资产管理领域保持领先地位。
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