中金公司
03908

主营业务:
　　公司及公司的子公司（合称‘集团’）主要从事投资银行业务、股票业务、固定收益业务、资产管理业务、私募股权业务、财富管理业务及其他业务活动。

报告期业绩:
　　集团实现营业收入人民币22,990,202,558元，同比减少人民币3,097,167,255元，下降11.87%；集团实现归属于母公司股东的净利润人民币6,156,130,774元，同比减少人民币1,441,371,218元，下降18.97%；集团实现每股收益人民币1.138元，同比下降21.99%；加权平均净资产收益率6.43%，同比下降2.45个百分点。

报告期业务回顾及展望：
　　（一）投资银行
　　（1）股权融资
　　1.市场环境
　　2023年，A股IPO共完成314单，融资规模人民币3,589.71亿元，同比下降31.3%；A股再融资共完成293单，融资规模人民币4,027.08亿元，同比下降39.8%。
　　港股一级市场方面，港股IPO共完成67单，融资规模58.88亿美元，同比下降56.0%；港股再融资和减持共完成204单，交易规模126.03亿美元，同比增加19.6%。
　　美股一级市场方面，中资企业美股IPO共完成21单，融资规模6.68亿美元，同比增加23.7%。中资企业美股再融资和减持共完成48单，交易规模28.80亿美元，同比增加263.8%。
　　2.经营举措及业绩
　　2023年，公司作为主承销商完成了A股IPO项目17单，主承销金额人民币322.45亿元，排名市场第四。持续巩固大项目优势，牵头完成了包括晶合集成科创板IPO、阿特斯科创板IPO、华勤技术主板IPO在内的A股IPO项目。公司作为主承销商完成A股再融资项目26单，主承销金额人民币493.35亿元，排名市场第三。
　　2023年，公司作为保荐人主承销港股IPO项目20单，完成极兔速递中国香港IPO、途虎养车港股IPO、第四范式港股IPO等项目，主承销规模12.18亿美元，排名市场第一；作为全球协调人主承销港股IPO项目22单，主承销规模9.86亿美元，排名市场第一；作为账簿管理人主承销港股IPO项目23单，主承销规模5.29亿美元，排名市场第一。公司作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目8单，主承销规模5.66亿美元。
　　2023年，公司作为账簿管理人主承销中资企业美股IPO项目2单，主承销规模0.37亿美元；作为账簿管理人主承销中资企业美股再融资项目1单，主承销规模0.21亿美元。
　　2023年，公司全面落实党中央、国务院的重大决策部署，贯彻党的二十大精神、中央金融工作会议及中央经济工作会议精神，把金融服务实体经济作为根本宗旨。在服务国家科技创新方面，完成相关股本项目交易规模超1,100亿元，包括并行科技北交所IPO等标杆项目。在服务绿色发展战略方面，完成相关股本项目交易规模约人民币710亿元，包括恩捷股份A股再融资、理想汽车美股ATM增发等项目。在发展普惠金融方面，助力中小企业股本融资超240亿元，完成美邦科技北交所IPO、惠同新材北交所IPO等项目。
... 　　3.2024年展望
　　2024年，公司将持续贯彻落实中央金融工作会议及中央经济工作会议精神，紧抓全面注册制落地带来的业务机遇，在做好“五篇大文章”、支持高水平科技自立自强等方面做出更积极的贡献；全面加强能力建设，提高项目储备、项目质量和市场份额，提升客户覆盖及影响力；巩固领先优势，为建设金融强国贡献力量。
　　（2）债务融资及资产证券化
　　1.市场环境
　　境内方面，债券市场整体震荡走强。全年信用债发行规模约人民币18.99万亿元，同比上升5.1%，其中资产证券化产品发行规模为人民币1.88万亿元，同比下降6.8%。全年地方政府债发行规模为人民币9.33万亿元，同比上升26.8%。境外方面，受美联储加息影响，美债基准利率维持高位，境外债融资及再融资成本上行，全年中资企业中长期境外债券发行规模为980亿美元，同比下降13.7%。
　　2.经营举措及业绩
　　2023年，中金公司境内债券承销规模为人民币11,595.38亿元，同比上升26.3%；境外债券承销规模为51.89亿美元，同比上升2.2%。
　　2023年，中金公司债务融资及资产证券化业务坚持以服务实体经济为目标，在服务国家科技自强、推进基础设施公募REITs产品、支持国家双碳战略等方面取得了突出成绩。
　　2023年，中金公司境内债券承销规模排名行业第四、非政策性银行金融债承销规模排名行业第二、资产支持证券承销规模排名行业第四、利率债承销规模排名行业第三。基础设施公募REITs领域，中金公司已上市项目管理规模市场排名第一，并在扩募、做市、战略投资与研究覆盖等方面持续市场领先。境外债券方面，中金公司中资企业境外债券承销规模连续三年排名中资券商第一，细分领域中，中资企业境外ESG债券承销规模排名中资券商第一。
　　协助广西能源集团完成全国首单“绿色科创低碳转型挂钩”公司债发行，协助中节能股份完成深交所首单符合《共同分类目录》认证的绿
　　完成全市场首单乡村振兴主题类REITs；基础设施公募REITs方面，完成中金普洛斯、蛇口产业园两单首批REITs扩募项目，完成湖北光谷科投产业园REIT和山东高速REIT两单首发项目。境外债领域，协助财政部发行境外国债，协助海南省、广东省、深圳市人民政府
　　力中资企业境外ESG债券融资，协助广州开发区控股、济南能源发行境外绿色债券，协助建设银行伦敦分行与悉尼分行发行“生物多样性”和“一带一路”双主题境外绿色债券，协助湖州市城市投资发展集团发行境外可持续债券；推动多品种多市场债券发行，协助中国太平发行次级资本债券，协助中国银行中国澳门分行发行全球首笔人民币“玉兰债”；国际化方面，协助国际超主权多边机构新开发银行私募债券及欧元商业票据发行，协助亚洲基础设施投资银行欧元商业票据发行，协助亚洲开发银行旗下超主权机构CGIF担保中国教育集团控股点心债发行，协助韩国产业银行亚洲全资子公司离岸存款证发行。债务重组领域，协助数家头部房企进行债务风险化解，涉及债务规模合计约830亿元。
　　3.2024年展望
　　2024年，公司将充分发挥自身专业优势，将固定收益产品创新与服务国家战略发展相结合，对科创债、ESG债券、乡村振兴和一带一路债券等专项品种加大投入力度；继续保持基础设施公募REITs战略定力和领先优势；积极把握企业债务管理与信用修复业务机会；国际化业务中持续推动离岸人民币债券市场建设，推动绿色及可持续发展债务融资；拓展海外客户群体，依托中金跨境平台优势为境内外企业提供多币种债务融资和风险管理方案。此外，公司也将通过严把准入关、流程标准化等举措严防风险，全面提高固收业务承揽质量和执行质量。
　　（3）财务顾问服务
　　1.市场环境
　　根据Dealogic数据，2023年，中国并购市场共公告并购交易3,095宗，合计交易规模约3,245.28亿美元，同比下降19.3%。其中：境内并购交易2,685宗，交易规模约2,526.71亿美元，同比下降28.4%；跨境并购交易410宗，交易规模约718.57亿美元，同比上升46.3%。
　　2.经营举措及业绩
　　2023年，根据Dealogic数据，中金公司并购业务继续位列中国并购市场第一，保持领先地位。2023年，根据Dealogic数据，公司已公告并购交易70宗，涉及交易总额约690.56亿美元，其中境内并购交易56宗，涉及交易总额约516.42亿美元，跨境及境外并购交易14宗，涉及交易总额约174.13亿美元。
　　2023年，并购业务深度服务国家战略，助力央国企战略性重组，公告汇金公司与保险保障基金设立中汇人寿并承接天安人寿、国家管网集团整合干线管网联合管道股权、中国
　　智造收购航天七院旗下优质资产、金贵银业收购宝山矿业、中直股份发行股份购买哈飞
　　循环，公告LOTUSDE-SPAC及韩国综合金融集团MERITZ投资其PIPE融资、宁德时代子公司普勤时代在印度尼西亚投资建设动力电池产业链、卡塔尔投资局战略投资金蝶国际等明星项目。此外，继续助力政府和企业化解风险，保障职工就业，牵头执行沈阳汽车重整投资华晨集团、西宁特钢债务重组、当代明诚债务重组、凯撒旅业债务重组等多个项目。
　　3.2024年展望
　　2024年，公司将继续深入服务国家战略，充分利用境内外联动优势促进双循环，坚定助力实体经济高质量发展，把握重点科技行业并购机会，争取稳步提高市场份额。债务重组方面将继续助力地方和企业稳妥化解债务风险，维护产业安全，提升金融服务实体经济质效。
　　（二）股票业务
　　1.市场环境
　　2023年，全球股市受到货币政策调整、地缘局势紧张、经济复苏与通胀压力等各种扰动，各个市场涨跌互现，分化差异明显。全年A股市场先扬后抑，活跃度较去年同期有所下降。
　　截至2023年末，上证综指较年初下跌3.7%、深证成指下跌13.5%，沪深300指下跌11.4%，中证500指下跌7.4%，创业板指下跌19.4%；恒生指数下跌13.8%，恒生中国企业指数下跌14.0%，恒生科技指数下跌5.3%。2023年，A股日均交易额人民币8,744.10亿元，同比下降5.5%；港股市场日均交易额1,050.12亿港元，同比下降15.9%。5
　　2.经营举措及业绩
　　2023年，公司积极落实服务国家战略，贯彻中央金融工作会议的总体部署，股票业务发挥自身特色，为境内外机构投资者提供“投研、销售、交易、产品、跨境”等一站式股票业务综合金融服务，重点服务国家创新驱动、科技自强、绿色发展、普惠金融等重要战略。股票业务协同公司多个部门，发挥桥梁纽带作用，为资本市场引入高质量投资者，为推动资本市场改革开放做出应有贡献。
　　稳步推进“机构化”。夯实机构客群优势，升级全球交易能力。践行以客户为中心的经营理念，全面覆盖多元客群，覆盖境内外机构投资者11,000余家。2023年，新开户数量实现稳健增长。QFII客户市占率连续20年排名市场首位，多家QFII及海外长线基金投研排名领先；港股交易市场份额在中资券商中持续领先；主要公募基金投研排名持续位于第一梯队；重点私募客群全面覆盖，客户黏性提升；银行客群拓展取得新的突破；全国社保基金投研排名保持领先。
　　综合增强“产品化”。积极应对市场变化，不断推出产品创新，加强全面服务客户能力体系建设。境内产品业务持续提升全生命周期产品服务能力，保持市场优势地位，丰富资产配置选择和机构投资渠道。公司获批正式成为北交所和上交所科创板做市商，聚焦国家创新驱动发展战略。境外产品业务不断丰富客户结构和产品种类，国际竞争力进一步增强，综合优势在境外中资券商中名列前茅。
　　持续提升“国际化”。加大国际布局力度，跨境业务影响力持续提升，为客户提供一流的全球资本市场服务。互联互通交易份额保持
　　市场项目，为上市公司引入境外战略、基石投资者，积极吸引长线资金入市；重点拓展新兴市场及“一带一路”国家客户，助力中金境外业务扩展，提高综合服务客户水平。
　　筑牢拓宽部门管控体系，形成多层次、全方位、穿透式合规风控体系，积极主动应对各类市场波动和突发情况，建立健全集中式管理、矩阵式落地的管控体系，坚决守住风险防范底线。加快数字化赋能业务发展，对标市场最佳实践，构建平台化开放生态服务体系，以数智科技引领金融创新。
　　3.2024年展望
　　2024年，公司将始终坚持以服务国家战略为引领，践行以客户为中心的经营理念，加强全方位服务客户能力体系建设，努力构建提供领先解决方案的全球股票业务平台。深耕各类机构客群，加大产品创新力度，提升双向跨境业务能力，提高投研交易服务数字化水平，全方位做好风险管控防范，坚持稳中求进，以进促稳，为建设中国特色现代资本市场、金融强国积极贡献力量。
　　（三）固定收益
　　1.市场环境
　　2023年，国内经济总体呈现复苏局面，但海外主要经济体仍面临通胀压力，市场环境呈现反复博弈、阶段震荡行情。境内市场全年受基本面及政策影响反复震荡，收益率总体呈M型走势。根据ChinaBond数据，2023年全年银行间市场现券交易总量达202.7万亿元。
　　2.经营举措及业绩
　　2023年，公司持续推动固定收益业务发展。
　　以客户为中心，传统业务提质增效，积极布局新兴业务。债券承销和交易量持续保持市场领先地位，中资美元债承销连续三年稳居券商第一6；不断加强国际化客户覆盖和交易服务能力，以中国内地和中国香港为双中心，搭建纽约、伦敦、新加坡、东京等地的全球化销售网络，跨境结算量持续增加。
　　积极把握机遇，加强产品创新和客户服务，持续发展衍生品业务。持续布局公募REITs、碳交易、绿色金融、专精特新、非权益ETF等市场机会；加强境内外产品创新，实现诸多创新业务落地，打造定制化服务能力；持续发展跨境衍生品业务，拓展利率、信用和外汇业务范围，大宗商品做市重点品种排名市场前列。
　　推进业务和科技的融合，积极探索前沿金融科技创新，持续加强风控能力和运营体系建设。
　　3.2024年展望
　　2024年，公司将继续推进固定收益业务高质量发展，提升客户综合服务能力，打造全时区、多币种、多市场的全球做市平台，持续扩大影响力；继续保持传统固收业务市场优势地位，拓展新兴业务规模；持续优化风控
　　外开放，稳步落实国际化布局；继续推进数字化转型，加强数字经济能力建设，提升全球化展业的系统化能力，打造一流的FICC金融科技平台。
　　（四）资产管理
　　（1）资产管理
　　1.市场环境
　　2023年，内外部环境错综复杂，资本市场波动加大，投资的不确定性与难度增加，监管规范性文件接连出台，行业竞争态势加剧。
　　在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进的新形势下，资产管理行业的机遇与挑战并存，资管机构持续打造优质的资产管理能力、销售服务能力、产品布局能力、合规风控能力，服务好经济社会发展大局，努力为投资者创造价值回报，持续推进业务高质量
　　2.发展。经营举措及业绩
　　2023年，公司始终坚持锻长板补短板，整固投研建设、加强风控合规、强化人员管理，以资产管理业务高质量发展为导向，构筑差异化发展的竞争优势，围绕“金融服务实体”的理念紧抓业务布局。坚持投入投研能力建设，夯实业务发展长期基础。致力于客户群体多元化建设，拓宽布局零售及企业客群，深度服务社保、年金等战略客户的需求，持续加强国际客户覆盖。不断提升数字化能力，重点聚焦投研一体化和运营管理，深化平台能力建设和业务流程融合；举一反三强化风险管理，完善风险管理机制，健全风险管理制度，守住底线，不碰红线。
　　截至2023年12月31日，公司资产管理部的业务规模为人民币5,525.71亿元。产品类别方面，集合资管计划和单一资管计划管理规模（含社保、企业年金、职业年金及养老金）分别为人民币1,388.42亿元和人民币4,137.29亿元，管理产品数量758只。
　　3.2024年展望
　　2024年，公司将积极学习贯彻党的二十大精神与中央金融工作会议精神，坚持高质量发展，严守风险合规底线，为公司打造国际一流投行贡献力量，提质增效，着力提高综合竞争力，努力提升当前市场地位，深耕核心投研体系建设，强化人才储备及梯队建设，完善产品线布局，同时牢牢守住不发生重大风险的底线。
　　（2）中金基金
　　1.市场环境
　　2023年，A股市场弱势震荡，主要股指多数收跌，公募基金新发持续低迷，发行规模创近五年低点。但在货币型基金与债券型基金规模增长带动下，公募基金行业规模增至27.607万亿，较上年末增约6.0%，公募基金规模首次超过银行理财成为第一大资管品类。同时，公募基金费率改革落地，行业高质量发展稳步推进。
　　2.经营举措及业绩
　　2023年，中金基金践行行业高质量发展要求，聚焦主责主业，丰富产品布局，加强团队与能力建设，提升管理与数字化赋能，严守风控合规底线，业务保持稳步发展。中金基金成立中金中证1000指数增强型发起式证券投资基金、中金先进制造混合型证券投资基金、中金优选长兴稳健6个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)等6只传统公募产品，产品线更加丰富完善；完成中金普洛斯REIT首次扩募与中金湖北科投光谷REIT、中金山东高速REIT发行，公募REITs管理规模保持行业首位。同时，中金基金持续加强投研核心能力建设，多只产品业绩排名位于同类前列，中长期业绩不断积累；销售能力持续提升，传统渠道线上化转型探索成效显现，服务客户数持续增长。此外，中金基金坚持以客户为中心，完成在管产品管理费／托管费率调降；开展线上线下多样的投资者教育活动，助力投资者科学投资理念养成。2023年，中金基金业务总体运行平稳，无重大违法违规情况及重大合规风险隐患。
　　截至2023年12月31日，中金基金管理资产规模为人民币1,384.77亿元，较去年末增长人民币274.20亿元。其中，公募基金规模增长至人民币1,272.04亿元，较去年末增长25.98%。
　　3.2024年展望
　　2024年，中金基金将继续践行高质量发展要求，推动业务稳步发展。继续聚焦投研队伍和能力建设，提升投研能力，积累产品业绩；加强产品管理，做好新发与持营，丰富
　　客户综合服务能力，加强客户陪伴，提升客户投资体验，持续开展投教工作，助力投资者养成科学投资理念。继续做好公募REITs新发与扩募，做好运营管理，努力树立运营能力标杆。2024年，中金基金将继续加强综合能力建设，积极探索行业创新，通过数字化赋能业务发展，加强合规风控管理，守住不发生重大风险的底线。
　　（五）私募股权
　　（1）市场环境
　　2023年，私募股权市场仍处于调整恢复时期，资金端、资产端都在经历着深刻变革和重塑。从资金端来看，国际环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，国内经济回升仍面临一些困难和挑战，使得资金面仍较为紧张。市场期待国资、引导基金、产业基金继续发力，以推动私募股权募资市场逐渐回温。
　　从资产端来看，受宏观环境影响，基金管理人出手较为谨慎，投资规模收紧。分行业来看，科技创新是中国私募股权市场重要投资主题，半导体、新能源、新材料等赛道获得市场重点关注。
　　退出方面，受国内IPO节奏放缓、二级市场波动、境外上市受阻等多方面因素影响，中国私募股权投资市场退出有所放缓。私募股权市场正在积极探索并购、二手份额交易等多元化退出渠道，以助力基金实现高效有序退出。
　　2.经营举措及业绩
　　截至2023年12月31日，公司的私募股权业务通过多种方式在管的资产规模达到4,018亿元。2023年，公司围绕“科技自立自强”、“绿色发展”等国家战略部署，中标多支省、市、区级政府引导基金，并完成多支直投基金的募集，持续推动区域协调发展。不断提升投资能力与认知，持续迭代投资模式，深耕战略新兴产业，深化布局高新技术、先进制造、新能源、新材料、医疗健康等重点领域，推动科技创新和产业升级。积极赋能投资人与被投企业，提供金融、商务、人力资源等全方位支持，多家被投企业实现上市。
　　3.2024年展望
　　中金资本管理部将坚持金融报国初心，以最高标准服务国家战略和实体经济，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融。充分发挥企业股权投资基金和母基金优势，强化与地方政府和产业集团的合作，进一步巩固行业领先地位。以研究驱动投资，不断强化投资与赋能能力。加强与投资银行等业务条线的协同，完善跨部门合作模式。提升风险管控水平和公司治理体系建设，不断增强自身竞争优势。
　　（六）财富管理
　　1.市场环境
　　回首2023年，A股2023年总体走势相对较弱，沪深股票成交金额212.10万亿元，同比下降5.3%。2023年多项新政落地，财富管理迈向全面净值化，公募基金规模27.60万亿元，较上年末增约6.0%。中央金融工作会议精神、中央经济工作会议精神、一系列活跃市场提振信心的政策组合拳逐步落地，居民财富管理需求继续向多元化、专业化转型。
　　2.经营举措及业绩
　　产品保有量连续四年正增长，普惠金融产品及服务不断升级。财富管理业务的产品保有规模约3,500亿元，规模连续四年正增长；由中国50、微50、公募50、股票50、ETF50等产品与服务组成的买方投顾体系不断完善。创新发布财富规划账户体系，以客户需求为基础，深化目标导向的买方投顾服务；通过“股票50”、“ETF50”、“股票T0”等创新个人交易服务，累计覆盖客户超20万，签约客户资产超2,400亿元。
　　始终坚持以客户为中心，提升客户陪伴的广度和深度。在市场环境震荡情况下，中金公司财富管理总客户数680.38万户，较上年增长17.0%，客户账户资产总值人民币2.88万亿元，较上年增长4.3%。积极响应“活跃资本市场、提升投资者信心”精神，以专业陪伴客户，传播品牌声量，提升客户获得感。投教工作获得中国证券业协会公布2023年度投资者教育工作评估A等次；打造“线上+线下”内容矩阵，中国50中国行、财富万家行等九大品牌线下活动，活动场次超3,400场，《中国50中国行云会客厅》《向往的投资》《基金有规划》等八档直播节目，直播观看超1,200万。
　　持续深化数字化转型，聚焦数智化驱动价值变现，金融科技能力处于行业前列。2023年数智化驱动价值变现，线上AUM近百亿，较上年底翻4倍。App从功能型向运营型升级，赋能业务发展；RITAS买方投顾数字化平台，持续践行以客户为中心的财富管理配置理念；投顾平台E-Space精进四阶段客户体验，进一步赋能投顾展业，助力投顾成长；数据管理能力获得中国信通院三级（稳健级）认证。拥抱AIGC技术浪潮，探索AIGC赋能财富管理场景。
　　3.2024年展望
　　展望2024年，公司将深入落实中央金融工作会议精神，服务国家战略，追求高质量发展，继续上规模、提质效、精运营、数智化，与客户一起成就更大的人生价值与社会价值。客户体验层面，持续建设行业领先的“全渠道、多场景”获客模式，拥抱公募化、指数化、全球化趋势，写好“普惠金融”大文
　　提升交易基础能力，打磨“为客户创造价值的零售交易服务体系”；投顾能力建设层面，加强对投顾的精细化赋能，实现投顾团队规模的稳步增长及产能提升；科技与数字化层面，做好数字金融答卷，继续推动“数智化”转型。
　　（七）研究
　　公司研究团队关注全球市场，通过公司的全球机构及平台向国内及国际客户提供服务。
　　公司的研究产品及投资分析涵盖宏观经济、市场策略、固定收益、金融工程、资产配置、股票、大宗商品及外汇。截至2023年12月31日，公司的研究团队由近400名经验丰富的专业人士组成，覆盖40多个行业及在中国内地、中国香港特区、纽约、新加坡、法兰克福、伦敦及巴黎证券交易所上市的近1,800支股票。
　　中金研究部因为独立性、客观性及透彻性获得国内及国际投资者的认可。2023年全年，公司共发表中外文研究报告18,000余篇。在大量的行业和公司报告基础之上，还发布了“AI浪潮之巅”、“数智中国”、“探索中国特色估值体系”、“全面注册制研究”、“中金前沿科技”、“中国大消费”等系列专题报告，展现了公司对中国的深刻理解。正是基于在研究报告广度和深度上的双重优势，公司在客户中赢得了“中国专家”的声誉。2023年，成功举办“前沿科技：‘智’遇未来，加速现在”精品上市公司闭门交流会、“生态体系正循环，投资机遇多元化”第三届中金医药健康产业论坛、“高质量发展新征程”2023中期策略会、“带路新十年”论坛、“2024：新理念与新技术”中金公司年度投资策略会等，深入探讨分析资本市场热点和宏观政策趋势，获得机构客户广泛关注与一致好评。
　　中金研究院积极开展各项工作，全方位打造公共政策研究品牌及社会影响力。2023年，中金研究院举办“中国经济的长期挑战与复苏路径”、“央行数字货币：当前发展与未来影响”、“逆全球化下的绿色经济：世界格局与中国应对”等研讨会。连续第三年开展乡村振兴主题调研，形成《心归田野梦归乡》乡村振
　　受邀参加G20可持续金融工作组，积极推进中国环境与发展国际合作委员会重点课题项目，持续开展多项公共政策研究和服务。
　　（八）其他说明：
　　报告期内，公司经营情况无重大变化，未发生对公司主要经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项，不存在因非主营业务导致利润构成或利润来源发生重大变化的情况。
查看全部