主营业务:
公司主营业务分为财富管理业务、投资银行业务、机构业务、国际业务、投资交易业务和其他母子公司一体化业务。
报告期业绩:
截至报告期末,集团总资产为人民币6,632.05亿元,较2022年末增加6.08%;归属于公司股东的权益为人民币1,304.66亿元,较2022年末增长27.16%。2023年,集团实现收入及其他收益总计人民币449.62亿元,同比增长2.70%,实现归属于公司股东的净利润人民币78.79亿元,同比增加1.43%;加权平均净资产收益率为7.52%,同比减少0.70个百分点。
报告期业务回顾：
1.财富管理业务(1)零售经纪及财富管理:
2023年,A股市场行情整体呈震荡下行趋势,交投活跃度下降,与2022年同期相比,股票市场各板块降幅有所收窄,北交所年末呈现结构性增长。根据交易所数据统计,2023年上交所、深交所及北交所全年股票基金交易量(不含沪股通、深股通、交易型货币基金)约人民币220.77万亿元,日均股票基金交易量人民币0.9万亿元,较2022年下降3.09%。
2023年,公司财富管理业务以客户为中心,持续优化‘客户分类、投顾分级、服务分层、产品多元、科技支撑’的财富管理体系,积极推进场景化经营和多渠道获客,通过‘专业’+‘陪伴’+‘敏捷’的财富管理服务满足人民日益增长的财富管理需求,做好‘老百姓身边的理财顾问’。公司持续夯实零售业务基础,推进数字化经营,深耕存量盘活客户资产;持续强化客群经营能力,积极推进多渠道合作,在有效落实投资者适当性管理、统筹推进投资者教育与业务有机结合基础上,近距离通过专业优势陪伴客户;有效升级财富管理综合服务平台,加强场景布局与经营,充分发挥科技赋能优势,重点培育优质客群,持续做大做强客群规模,推进零售业务高质量发展。按照中国证券业协会统计口径,公司2023年前三季度代理买卖证券业务净收入市场占有率4.79%,行业排名第3。2023年末,公司客户总数超过1,550万户,其中,公司开立的北交所合格投资者数量行业排名第1,公司客户托管证券总市值人民币4.18万亿元。2023年末,公司投资顾问3,798人,较2022年末增长5.85%;公司高净值客户服务品牌‘银河金熠’签约人数达5,456人,较2022年末增长156%,高净值客户签约人民币净资产突破人民币1,600亿元,较2022年末增长195%。
(2)金融产品销售业务:
根据中国证券投资基金业协会统计数据,2023年末,我国公募基金净值人民币275,992.96亿元,较2022年末的人民币260,311.89亿元增长6.02%。
公司围绕‘五篇大文章’,充分发挥金融服务优势,积极履行服务国家战略责任,结合市场环境持续推进产品供给侧改革,为客户提供全谱系、多层次的优质财富管理产品和服务。投资顾问业务深耕买方体系建设,致力于为客户提供更全面的资产配置和解决方案,不断丰富完善营销服务体系,全面加强分支机构业务赋能,多层次提升近距离陪伴客户的能力。2023年,公司金融产品销售规模人民币949.88亿元,较2022年增长2.64%;代销金融产品保有规模连续四年增长,2023年月均值达人民币2,036.26亿元,较2022年增长6.15%。
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(3)信用业务:
2023年,公司充分运用信用业务工具全面聚焦服务国家战略和实体经济,着眼于‘新形势、新格局、新要求’,全面探索业务开展‘新思路、新方向、新策略’,综合施策,多措并举,推动信用业务高质量发展。公司积极拥抱资本市场改革,紧跟监管政策方向,端正定位,审慎合规展业;坚持以客户为中心,强化金融科技赋能,重点挖掘专业投资者和机构客户,不断丰富中小投资者服务模式,持续为个人、企业、机构等各类客户提供差异化、精准化服务及产品;不断健全风险防控体系,提高风险管理和防范能力;持续跟踪市场动态、拓展业务外延、创新业务模式,积极推动行权融资等新业务的增长;打造具有竞争力的‘信用业务+X’业务集群,为上市公司及其股东、各类专业投资机构提供多元化的综合金融服务。2023年末,公司融资融券余额人民币841亿元,平均维持担保比例247%;股票质押业务待购回余额人民币206亿元,平均履约保障比例252%,整体风险可控。
2.投资银行业务:
2023年,资本市场改革持续深化,基础制度不断完善,全面注册制落地和IPO阶段性收紧的机遇与挑战并存。
2023年,公司坚决贯彻落实新三年发展规划部署,紧密围绕打造‘企业家信任的投资银行专家’的关键业务战略,纵深推进投行专业化改革,持续优化团队设置,补充配备专业人员,完善管理体制机制,协同拓展客户资源,为业务发展奠定坚实基础。(1)股权融资业务加强项目储备,提高项目的承揽承做标准及综合服务能力,实现2单IPO项目通过交易所上市委会议;完成再融资项目4单(包括可转债融资)、新三板推荐挂牌项目10单、新三板定向发行项目2单、并购重组财务顾问项目4单;已完成发行但尚未上市的再融资项目2单,已取得股转公司同意函但尚未完成的新三板定向发行项目2单。2023年,公司股权承销金额人民币37.65亿元。(2)债券融资业务加强协同,进一步发掘地方政府债、金融债、短期融资券、定向工具和中期票据业务机会,债券承销规模增速高于行业平均增速。
公司获评证券时报2023年中国金融机构年度峰会‘2023中国证券业服务民营企业君鼎奖’,第16届新财富最佳投行评选‘最佳投行业务精英团队(IPO项目)’、‘最佳投行业务精英团队(公司债项目)’、‘最具创造力项目’等奖项。
3.机构业务:
根据中国证券投资基金业协会统计数据,2023年末,我国公募基金净值人民币275,992.96亿元,私募基金净值人民币203,155.96亿元,同比分别增长6.02%、0.17%,机构投资者力量持续发展壮大,影响力不断提升。
2023年,公司新成立机构业务线,统筹机构投资交易、机构销售、托管外包和做市等业务一体展业,推出‘银河天弓’一站式机构服务平台,重点机构客户总体覆盖率达68.4%。公司积极打造‘同业、私募、企业’三个机构服务生态链,持续提升综合服务能力,依托‘星耀数智服务平台’和‘企业综合金融服务平台’两大业务平台,围绕投研交易、股份回购、股权激励、员工持股计划和股份增减持等服务,努力成为‘机构客户依赖的全链条服务商’;公司推出‘星善计划’公益品牌,积极贯彻落实国家关于推动共同富裕、服务实体经济的方针政策;建设‘星耀管理人俱乐部’品牌,为私募客户提供一站式全链条服务;依托银河特色自研策略和投研分析,深化TDC(TDC是指依托银河特色自研策略和研究分析,面向适当的专业交易型投资者提供的策略服务)机构投顾,为机构和高净值客户提供专业策略服务。
场外业务方面,公司借助自然语言处理、云计算、机器人流程自动化等数字金融科技手段,致力于打造新一代灵活定价引擎、微信询价下单机器人、客户场外准入服务平台等系列行业领先的业务系统,不断打磨升级场外衍生品交易服务平台,为专业机构投资者提供从签约准入、询价咨询到投资交易、估值结算的场外衍生品全生命周期服务。
做市业务方面,公司积极参与高质量建设北交所,首批开通北交所股票做市权限并首批参与开展北交所做市交易,目前共为12家北交所上市公司股票提供做市服务,服务创新型中小企业高质量发展。此外,公司积极参与科创板股票做市和基金做市,在活跃资本市场与服务科技创新方面发挥了重要作用。
托管与基金服务方面,公司积极开拓客户资源,推出银河托管‘智托星’服务子品牌,业务规模实现持续增长。公司连续两年通过ISAE3402国际鉴证,荣获2023年《中国基金报》主办的英华奖‘优秀私募托管成长券商示范机构’。截至2023年末,公司托管与基金服务业务规模人民币2,827.02亿元,同比增长5.29%;产品数量4,013只,同比增长9.26%。
研究业务方面,公司以宏观研究带动行业研究全面发展,引入行业领军人才,发布研究报告数量同比持续增长、质量大幅提升,金股组合收益率排名位居市场前列;积极拓展并服务外部机构投资者,提高服务频次,通过研究报告、专项课题、调研、路演交流、研究沙龙、媒体发表、电话会议等多种方式,为机构投资者提供及时高效的研究服务,促进市场信心提升;强化基金评价专业输出,服务国家公募基金基础数据建设,推出年金综合评价服务,助力养老‘第二支柱’发展。
4.国际业务:
2023年,中国香港股票市场持续回调,东南亚股市日均成交大幅减少。其中,港股市场日均成交额1,052亿港元,同比下降16%;中国香港资本市场股权融资活动疲弱,年度股权融资总额1,507亿港元,同比下降40%;中国香港资本市场新股上市73家,同比下降19%,新股融资总额463亿港元,同比下降56%。
银河国际控股坚定不移聚焦主责主业,高质量发展迈出坚实步伐。其中,经纪业务在东南亚核心区域继续保持优势地位;投资银行业务实现逆市增长,2023年完成15单港股IPO项目,承销债券133笔,荣获‘2023中国证券业境外投行君鼎奖’、中国澳门债券市场‘承销贡献奖’、中证科技中资离岸债年度机构评选‘年度成长潜力奖’等多项投行大奖;财富管理及资产管理业务全产品线布局步伐加快,产品和服务能力进一步提升。2023年,银河国际控股完成关于银河-联昌证券国际私人有限公司(简称‘银河-联昌证券’)、银河-联昌控股私人有限公司(简称‘银河-联昌控股’)的第二份购买权项下交易,实现对其100%持股,有助于公司保持在东南亚核心市场的领先地位,更好发挥东南亚布局优势。
5.投资交易业务:
2023年,公司及时把握市场节奏,调整优化资产配置,固收投资业务稳健增长,权益投资业务严控风险敞口,同时大力拓展基于客需的创新类投资交易业务,服务客户资产配置和风险管理能力持续提升。
权益投资方面。公司权益投资业务坚持‘低风险+绝对收益’宗旨,其中红利策略取得了较好的投资成果,为公司业绩稳定和净资产增值做出了贡献。
固定收益投资方面。公司秉持稳健的投资策略,持续优化持仓结构,稳固利率债规模,增配稳定性收益投资品种,稳步开展ABS、票据、REITs、境外固收等投资;加强信用风险管控,挖掘信用债投资价值,提升底层资产安全边际;大力发展做市业务、报价回购,拓展表外和客需业务,以研究、交易、风险管理能力为依托,向客户输出综合投资能力。2023年,公司荣获中金所‘国债期货上市十周年最佳贡献奖’(自营类)第一名、‘国债期货优秀做市商金奖’和‘国债期货优秀交易团队奖’;中国银行间同业拆借中心本币市场交易‘年度市场影响力奖’、‘市场创新奖’;上交所‘自营类优秀债券投资机构奖’、‘优秀债券ETF做市商奖’;深交所‘优秀债券投资交易机构奖’、第九届中国资产证券化论坛年会‘年度创新机构奖’、第八届CNABS资产证券化年会暨金桂奖‘市场领先中介机构奖’、第九届结构性融资与资产证券化论坛介甫奖‘优秀ABS机构投资人’、‘优秀债券市场投资团队’等奖项。公司积极申请并获得沪深交易所首批债券主做市商资格,中金所30年期国债期货主做市商资格,商品期货及期权做市业务资格,成为外汇交易中心首批‘债券篮子’创设及报价机构之一。2023年公司发布市场首只西部地区‘地方债’债券篮子、市场首只联合做市‘地方债’债券篮子;达成市场首单‘CFETS银行间长三角区域债券指数’互换交易。
衍生品投资方面。公司不断丰富金融服务矩阵,通过拓展衍生品业务,满足不同客户个性化金融服务需求。公司积极争取并成为外汇交易中心利率期权报价机构、国开债和农发债标准债券远期报价机构、上海清算所信用违约互换集中清算报价团成员。2023年,达成公司首单、境内第二笔挂钩彭博中资美元债指数的场外衍生品交易,有效支持实体企业的境外融资业务;达成公司与实体企业首笔场外利率期权业务,满足客户更精细化的避险需求。
6.其他母子公司一体化业务(1)期货业务:
根据中国期货业协会统计,2023年,我国期货市场累计成交量为85.01亿手,同比增长25.60%;
累计成交额为人民币568.51万亿元(单边),同比增长6.28%。
银河期货持续推进业务建设,稳步提升发展质效,坚持传统经纪业务与创新衍生品业务双轮驱动,场内场外、期货现货协同发展,打造稳定发展布局。经纪业务方面,深耕产业客户,发力机构客户,强化母子公司业务协同,针对期货客群年轻化趋势,推进数字化转型,进行私域运营探索,形成新的业务增长点,夯实经纪业务领先地位。资产管理方面,持续搭建和孵化主动管理产品,创新并完善低风险产品线。
银河德睿作为银河期货风险管理子公司,通过场外、期现等多模式创新肩负起金融服务实体经济的责任,实现创收能力的稳健增长。场外衍生品业务方面,上线微信自动询报价系统,实现权益类香草期权、商品累沽累购结构自动报价,有效提升业务承接能力并带来良好的客户体验;上线银河德睿DMA(直接市场准入)系统,可满足客户A股线性业务交易、跨境互换业务需求,进一步提升市场竞争力。做市业务方面,截至2023年末,公司共拥有63个做市商资格,成为做市牌照最全的期货子公司之一。期现业务方面,新增碳酸锂、工业硅和化工焦等业务新品种,拓宽实体经济的服务面;通过‘工厂+业务’模式,打通合金全产业链的交易业务,助力实体经济解决难点问题。
(2)资产管理业务:
根据中国证券业协会统计,截至2023年三季度末,证券公司受托资金规模合计人民币8.95万亿元,较2022年末下降8.26%。
2023年,银河金汇继续提升投研能力,锻造以研究、投资、交易为核心的一体化能力建设,系统夯实基础管理工作,业务结构持续优化。多只产品投资业绩表现良好,持续受到市场认可,追求绝对收益的固收品牌特色更加凸显。同时,银河金汇加快特色产品布局,积极研发和培育权益、混合类产品,并结合自身管理特点完成了基于ESG、红利等主题产品创设,产品谱系进一步完善,创设质效有效提升;继续发挥公司资源禀赋优势,建设全面协同、专业分工的体制机制,构建以‘客户需求为中心’的服务生态模式;不断完善营销渠道体系,进一步拓宽对同业机构、零售客户和企业客户的覆盖范围。在服务国家战略和实体经济上,银河金汇持续聚焦中小微企业融资需求,强化要素供给和提升金融服务水平,助力和服务企业高质量发展。2023年末,银河金汇存续管理产品260只,总受托规模人民币945.66亿元。
(3)另类投资业务:
2023年,银河源汇积极融入和服务国家发展战略,坚持高科技实业投资的方向,积极布局高成长领域,多元化配置金融产品,持续强化业绩韧性,取得了较好的投资收益率。2023年新增投资5家具有自主创新属性的高科技企业,新增2个股权项目实现科创板上市发行,新增4个项目已申报IPO获交易所受理,已上市项目逐步实现退出。
(4)私募股权投资管理业务:
根据中国证券投资基金业协会数据,2023年末,中国证券投资基金业协会已登记私募股权╱创业投资基金管理人12,893家,管理私募股权投资基金54,648只,基金规模人民币14.33万亿元,较2022年末增长4.07%。
2023年,银河创新资本立足于私募股权基金作为长期资本、耐心资本的独特优势,聚焦服务‘五篇大文章’,努力实现业务发展与国家战略同频共振。2023年新增投资金额合计人民币10.82亿元,主要投向‘五篇大文章’领域,全面服务新发展格局构建。其中,海南自由贸易港建设投资基金有限公司(即‘海南自由贸易港建设投资基金’)聚焦海南自由贸易港‘重点产业、重点园区、重大项目’三大投资主线,已完成8支子基金设立,总规模人民币61.73亿元,有力支撑海南自贸港高质量建设。截至2023年末,银河创新资本在管私募股权基金达到20支,聚焦长三角、粤港澳大湾区、海南自贸港、西部、东北等国家战略重点区域,备案总规模达人民币257.24亿元。2023年,银河创新资本获得母基金研究中心‘省级政府引导基金最佳风控TOP30’、‘最佳政府引导基金(省级)TOP30’等荣誉。
业务展望：
报告期内,公司开始全面实施2023-2025战略发展规划,将自身发展与服务国家战略紧密融合,遵循行业发展逻辑,统筹公司资源禀赋,擘画改革发展蓝图。新战略规划以‘金融报国、客户至上’为企业使命,以‘成为居民财富管理的“引领者”、实体经济的“服务者”、机构客户的“护航者”、双循环格局的“推动者”、资本市场的“示范者”’为企业愿景,以‘打造受人尊敬、国内领先、国际一流的现代投行’为长期战略目标,秉承以客户为中心的理念,推动公司向综合性、全能型投资银行迈进。新战略规划遵循五条战略原则,一是坚持党的领导,全面践行金融工作的政治性和人民性;二是坚持服务实体经济,持续强化证券行业‘国家队’的使命担当;三是坚持高质量发展,全面提升公司核心竞争力;四是坚持全面均衡发展,加快推进现代投行建设;
五是坚持严守合规风控底线,始终确保行稳致远。
新战略规划开创性提出打造‘五位一体’的业务模式、构建‘三化一同’的体制机制,‘五位’即:老百姓身边的理财顾问、企业家信任的投资银行专家、机构客户依赖的全链条服务商、国际市场综合的业务供应商、资本市场专业的投资交易商;‘一体’即:母子公司一体化的提供综合金融服务;‘三化’即:市场化、平台化、数字化;‘一同’即全面协同。‘五位一体’、‘三化一同’是公司本轮战略规划的关键举措;是根据现有环境以及公司资源禀赋谋划的竞争举措;是公司本轮战略规划经过数轮研讨之后达成的宝贵共识。新战略规划凝聚着所有员工的智慧结晶,力争在公司的统一领导下,经过全体员工的持续努力,在三年后成为一家:各项业务发展相对均衡,没有突出业务短板,没有重要牌照资格短板,能够高效、敏捷为境内外客户提供综合金融服务的现代投资银行;组织架构、制度流程、激励机制、金融科技、风控体系达到较高标准,具备较好经营风险能力和相应容错机制的现代投资银行;广大员工以在公司工作而自豪(包括良好的职业发展前景和优良的工作环境),且能够持续得到成长、实现自我价值的现代投资银行;始终与国家发展同频共振,践行‘金融报国、客户至上’理念,努力为客户创造价值,具有良好政治生态和优秀企业文化的现代投资银行。在此基础上,新战略规划提出六大重点保障与支持措施:资本规划、组织架构、人才队伍、科技赋能、内控体系、企业文化,以‘党的领导’为战略规划落地的政治保障,加强组织领导,做好分解落实,强化执行评估,确保新战略规划得到有效执行,真正实现传统券商向现代投行的转变。
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