一、报告期内公司从事的主要业务　　公司是国内领先的产业数字化综合解决方案提供商。聚焦数字技术与通信、金融、公安、政企等行业业务的深度融合，为客户提供IT咨询规划、软件产品、解决方案、系统集成、业务运营等全栈的IT服务，赋能行业客户数智化转型。天源迪科紧抓信息技术产业发展新趋势，投入研发和资源，目前已形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务“双轮驱动”的业务布局。　　（一）主营业务按行业特点介绍　　1、数字通信　　聚焦电信行业核心业务支撑系统建设与升级，以及大数据价值落地，深度契合当前行业云原生、微服务化、智能化发展趋势及信创合规要求，为通信运营商提供全流程、高适配的IT支撑与运营服... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是国内领先的产业数字化综合解决方案提供商。聚焦数字技术与通信、金融、公安、政企等行业业务的深度融合，为客户提供IT咨询规划、软件产品、解决方案、系统集成、业务运营等全栈的IT服务，赋能行业客户数智化转型。天源迪科紧抓信息技术产业发展新趋势，投入研发和资源，目前已形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务“双轮驱动”的业务布局。
　　（一）主营业务按行业特点介绍
　　1、数字通信
　　聚焦电信行业核心业务支撑系统建设与升级，以及大数据价值落地，深度契合当前行业云原生、微服务化、智能化发展趋势及信创合规要求，为通信运营商提供全流程、高适配的IT支撑与运营服务。随着运营商向综合智能信息服务提供商转型，公司加强了对5G行业应用合作、数字化运营、信息安全服务、运营商DICT生态化等方面投入力度，聚焦业务支撑智慧化、云网运营一体化、能力开放产业化等核心能力，巩固大数据应用及数字化运营的行业领先地位。公司在通信行业的客户有中国电信、中国联通、中国移动、中国广电、虚拟运营商、卫星通信运营商、海外通信运营商等。
　　2、数字金融
　　公司以银行、保险公司等金融机构作为主要服务对象，凭借行业领先的软件解决方案、专业背景及技术实力，在金融领域内形成了较多长期稳定合作关系的客户。目前公司常年为交通银行、建设银行、中国银行、中国邮政储蓄银行等国有商业银行，中信银行、招商银行、平安银行、广发银行等股份制银行以及数十家区域性商业银行、农村信用社、港澳台地区银行提供相关IT产品和服务；同时也为数十家保险机构提供了多样化的产品和解决方案，在行业内拥有较高的品牌声誉。
　　（1）金融IT服务公司以银行、保险公司为主要客户，通过参与投标或签框架协议方式提供软件销售、软件开发及服务。公司通过业务/技术咨询、产品销售、技术开发及人员外包等形式，为客户提供咨询、方案设计、系统实施及相关技术服务。公司在自主研发的软件产品基础上，根据大型金融机构的个性化需求进行二次开发。业务模式主要有：应用软件产品定制化开发及服务、运营分成、系统集成及服务。
　　（2）金融服务外包（BPO）在金融服务外包领域，公司定位为金融领域智能运营服务商。通过智能运营和数据驱动，在金融领域帮助客户提升效率、创造价值。公司为银行、消费金融公司提供风控、营销、获客等运营服务，利用自主研发的电催机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。公司在业务流程外包领域处于国内领先水平，是国内银行信用卡电催、电销业务主要的外包运营服务商之一。
　　3、数字政府
　　智慧公安公司多年来对警务云大数据、基于大数据的通用工具和面向各警种的应用持续研发投入，目前已形成的核心综合应用及特色警种应用有：情指一体化平台、警务云大数据平台、数字派出所、智慧侦察、数字交警、出入境情报、轨交公共安全综合作战平台等。
　　智慧政府在智慧政府领域，公司主要业务方向为提供政府领域数据底座及业务系统，包括：基于数据底座的数字化创新综合应用，基于中台的政府一体化建设，基于数字底座的智慧城市应用建设等，在政府、住建、城管、数据安全和财政等政府垂直领域已有成熟产品和解决方案。
　　4、ICT产品销售及增值服务
　　全资子公司金华威是华为政企业务总经销商、超聚变政企业务总经销商，专注于为政企客户提供ICT产品及解决方案。金华威作为大疆行业应用和大疆运载的平台商之一，为公安、消防、电力、测绘、农林等行业客户提供无人机产品和行业解决方案。
　　子公司金华威建立了从售前到售后全生命周期的支撑能力，获得了各厂商与合作伙伴的高度认可，伴随着华为、超聚变和大疆的政企业务成长而稳健增长。
　　5、数字采购供应链
　　在数字采购领域，公司以央国企为主要客户，为客户提供数字化采购相关的咨询规划服务、软件设计开发、技术服务、运营等服务。公司在央国企客户中保持较好的占有率，体现了较强的竞争力。目前，已形成核心产品（迪易采平台）包括：采购商城、招投标、询比价、竞价采购、闲置物资、员工商城、销售商城、智能客服、智慧商旅、一物一码等产品及解决方案。
　　（二）主营业务按业务类型介绍
　　软件和信息技术服务
　　（1）大型应用软件开发和软件产品销售随着5G、大数据、人工智能等先进IT技术的发展，公司主要行业客户的系统架构、数据中台、业务中台、业务生态均发生很大变化，引导客户或根据客户需求，为客户提供基于以上需求的大型应用软件及平台的开发，公司在相关项目满足客户需求后以获得验收报告确认营业收入；基于创新技术研究和行业业务需求，形成了自有知识产权的应用软件产品，实现软件产品销售。大型应用软件开发及软件产品销售是公司最主要的业务模式，涵盖通信、金融、政企等多个行业。
　　（2）技术服务基于客户对行业和技术能力的需求为客户提供咨询、规划和技术服务，提供技术服务的需求主体主要是大型国有银行或股份制银行为主的金融行业。
　　（3）运营服务公司提供数字化产品在通信运营商4G或5G的场景下应用，产生的收入与运营商按约定的比例分成；公司提供数字化产品在互联网电商的平台上应用，电商客户付费后，与电商平台按约定的比例分成；为以银行为主的金融客户提供风控、营销、获客等运营服务，金融客户按运营的效果付费，公司利用自主研发的催收机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。公司不断发展数字化运营业务，从后端的软件开发及服务，向市场前端拓展，通过产品创新和业务运营，为客户带来增量收入，从而获得收益。近几年，智能运营服务获得了较快的发展。
　　AI+行业赋能
　　公司的人工智能业务基于行业和市场需求来研究开发，聚焦垂直行业应用，主要已覆盖通信、金融、政府、央国企等主要领域，形成“模型层→中间件层→应用层”的完整AI产品体系。
　　公司针对不同行业客户需求，基于大模型的强大多模态处理能力，为电信运营商开发出运营商智能营业受理、运营商订单智能运维等智能体，交通执法规范性智能体、侦研工具集、止付金流分析应用在公安业务；根据银行业监管合规、风险管理的需求，开发智能风控、反洗钱报告等产品；在央国企的采购供应链智能化，不断优化产品，推出智能评标、采购智能体、价格库等新产品；公司的AIGC系列产品快速成长，AI原生的课件帮产品，已经拥有大量企业单位客户。2025年，AI相关业务合同收入实现数千万元规模，AI合同占比从24年6%提升至25年13%。
　　由于AI技术正从问答式向决策式发展，公司产品从“问答式”向“自主决策智能体”演变，未来将逐步打造以智能体和本体为核心的产品体系。
　　ICT产品销售及增值服务
　　金华威作为华为、超聚变、大疆（以下简称“厂商”）政企业务的总经销商之一，面向政府和企业提供ICT产品销售和增值服务。根据客户特定的需求制定解决方案，结合项目复杂程度、规模和客户预算，与二级经销商一起维护客户关系，编制投标书，与上游厂商确定采购价格。成功中标并且完成与客户的合同签订以后，金华威为这个特定的解决方案向厂商下单采购，厂商按照订单要求完成产品生产，在收到金华威全部货款（或使用授信）后交付。金华威收到货物后把相对应的项目货物交付给下游二级经销商，收到签收单后确认收入。
　　（三）公司所处行业发展情况
　　1、软件与信息技术服务
　　软件产业营收保持增长，AI和算力成为重要推动力。
　　软件是数字经济发展的重要基础。根据工业与信息化部数据，1-5月份，我国软件业务收入超过6.2万亿元，同比增长10.3%，保持了稳健增长态势。行业垂直解决方案成增长主力：金融、医疗、交通、能源数字化定制软件需求旺盛，标准化行业套件大幅降低企业数字化改造成本。
　　人工智能全面赋能，软件企业把握人工智能带来的产业变革机遇，加快使用代码大模型、智能编程工具等，提升研发生产效率，推动产品功能更丰富、交互体验更自然、内容创作更高效。
　　人工智能大模型和智能体应用的爆发式增长使得智能算力需求不断提升。截至今年6月底，国内智能算力规模达2185EFLOPS（FP16），同比增长177%。工信部提出，依托中国算力平台搭建全国一体化算力态势感知自动化监测体系，加快建设“算力超市”。
　　（1）通信行业IT情况
　　2026年上半年，国内通信行业IT领域围绕国家“六张网”战略部署，以算力基础设施建设、算网融合、AI原生网络为核心主线，资本开支结构从后台支撑向前台业务渗透，收入结构持续优化，技术创新与产业落地同步加速，行业整体从传统通信服务向智能科技服务加速转型。
　　公司在通信行业的经营策略：
　　对内数智化支撑电信业务发展。围绕电信产数业务高质量发展以及公众业务高值客户保有策略，深化市场态势、客户洞察和客户攻防活动，全面推进AI+电信业务，在市场商机挖掘、营销智能、工单运维、看数用数、项目管理、软件工程等领域创新，协助运营商降本增效策略落地。公司坚持价值导向、紧贴业务需求，持续提升数智化快速交付与敏捷运营能力。围绕电信高质量发展和高水平安全的要求，加强经营管理方面支撑的方案和产品规划，以及内部业务支撑系统成熟度评估驱动的建设与运营的安全体系化升级。
　　公司深度适配运营商Token运营及AI赋能千行百业的战略布局，构筑核心差异化竞争能力。算力调度层面优化算力运营成本，提升Token流转调用效能。Token计费层面，构建Token价值化计费体系，革新传统算力计费模式。运营支撑层面，搭建Token全生命周期运营管理平台，实现算力资源集约化、精细化运营，助力运营商打通AI算力服务商业化闭环。
　　对外融入运营商新业务发展生态。基于运营商在科技创新中要汇聚社会数据资源，以及智算基础设施、5G及5G-A网络连接等科技能力，发挥我司在大数据、云计算、飞控以及MaaS方面整合及落地能力，针对性拓展垂直行业应用市场的目标，寻求与运营商政企、校园以及专业公司建立共赢的合作通道。
　　创新业务孵化依托业务本体底座，通过本体平台沉淀全域电信业务知识，以数据驱动推进本体赋能AI业务创新，将新质生产力融入业务全流程，用创新业务拓展电信行业增量市场。打造新业务敏捷加载支撑体系，持续提升营销服务、政企产数、运营、经营管理数智化能力，并继续探索数据要素行业外应用创新。
　　（2）银行IT行业情况
　　大模型应用规模化，智能体成为核心落地载体。在最新披露的2025年报中，各大国有银行、股份制银行几乎都把“人工智能”写进核心经营计划，银行大模型以私有化部署、国产信创算力底座为核心方向，遵循“内部运营提效先行，逐步渗透业务核心”的路径。目前，银行业智能体正从客服、办公、营销等单点场景，逐步渗透至信贷、风控、运营等前中后台全业务链条。2026年6月，国家金融监管总局发布《关于银行业保险业人工智能安全开发应用的指导意见》，明确高风险场景准入、全生命周期安全管理、“谁用谁负责”的主体责任划分，为行业AI应用划定合规边界，推动人工智能与金融业务有序融合。
　　核心系统信创进入深水区，中小银行加速跟进。金融信创严格遵循「先大行试点、后中小行推广」路线，目前国内大行信创改造基本已达成，核心系统收尾优化，中小行信创改造尚在规模化进行。
　　生态重构，银行IT行业竞争加剧。近年来，大型银行已设立独立的金融科技子公司，压缩了对第三方IT服务商的采购需求；国内银行业基于净息差收窄、净利润增速放缓，在IT预算方面普遍趋于审慎，项目招标、实施及结算周期延长。
　　应对金融IT行业现状，公司所采取的措施：
　　子公司维恩贝特在信创、大模型应用、核心下移、流量回放等产品方向积极探索，提升产品标准化程度，提升公司业内知名度，已具备一定优势。
　　积极拥抱新技术，持续打磨大模型应用能力，聚焦高附加值业务领域，深入实践，稳定输出研发成果，助力银行AI业务场景化落地。
　　扩展信创生态，已与信创认证数据库厂商OceanBase完成产品集成认证，与阿里云完成国产操作系统与信创认证服务器间的产品生态集成，与华为完成产品生态集成。
　　拓展海外市场，业务重点转向轻量银行核心系统建设、信创改造、借记卡等业务系统产品销售等高价值领域，将自身嵌入银行数字化深水区的核心价值链条中，持续提升业绩。
　　公司同时发展银行前端业务流程外包业务，利用公司在AI领域的研发优势，不断迭代升级智能客服机器人，以提升生产力，为客户创造价值。
　　2、ICT行业情况
　　在“人工智能+”的背景下，政企数智化转型已必不可缺。
　　据lDC数据显示，2025年国内企业级ICT市场规模约3147亿美元（约合人民币2.23万亿元），同比增长14.3%，增速显著高于整体ICT市场，是AI算力、行业数字化投入的核心载体。预测2025-2029年国内企业级ICT市场复合年均增长率达12.2%，2029年规模将接近4889亿美元，核心驱动力为生成式AI算力部署与全行业智能化转型。
　　低空经济政策以“开放空域、技术驱动、场景创新、安全可控”为核心，通过空域改革、财政补贴、产业集群培育等措施推动市场发展。目前，行业重心正由基础飞行能力的验证，转向场景化深度运营。
　　子公司金华威是华为政企业务总经销商、超聚变政企业务总经销商和大疆行业应用平台商，公司将与合作伙伴一起共同打造坚实的算力底座，抓住AI机遇，共筑解决方案竞争力，推动行业智能化走深向实。
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求

　　二、核心竞争力分析
　　公司主要服务于通信、金融、政府及其他大型企业，经过三十年的经验积累，在行业客户资源、技术和产品研发、人力资源、品牌积累等方面形成公司独特的优势。
　　1、重点行业客户资源
　　天源迪科聚焦于重点行业客户资源的深度价值。
　　公司深耕通信行业BOSS领域20余年，积累主流运营商等头部客户，形成需求洞察优势与信任壁垒，市场占有率领先；依托人工智能、信息安全、云计算、大数据基础平台，打造公众、政企业务运营支撑的端到端产品，无人机+、AI+等应用产品，具备跨行业复制能力。通信行业复杂场景验证了技术稳定性与产品成熟度，可迁移至金融、政务领域，还能借助通信客户生态拓展跨界资源，实现多领域价值延伸。
　　金融业务方面，为国有大型银行、股份制银行提供IT开发服务、流程外包与智能运营，已形成规模化团队与研发创新能力，占据核心优势地位，客户粘性强；通过精益运营与研发强化，金融客户不断增长。
　　政企领域已形成技术、产品沉淀与市场优势，企业上云、数字化采购覆盖十余大型央企；公司在成立之初便从事公安软件开发，在交警、出入境、安全等垂直警种积累多条产品线，交通指挥大数据平台覆盖国内主要一线城市。
　　ICT产品销售及增值服务领域，子公司金华威深耕近二十年，服务国内ICT、服务器及无人机头部企业，业务考核常年位居行业前列，构建该领域核心竞争力。
　　2、研发优势
　　公司持续多年确定的战略性技术研发方向，积极布局人工智能，已构建起完整的人工智能技术基座与行业智能全栈产品体系。
　　2.1技术研究
　　技术研究围绕技术底座研发、应用技术研究、数据安全、行业认证和生态互认四大方向开展。
　　技术底座层面：
　　AI技术基座：深度整合通义千问、智谱GLM、文心一言、DeepSeek等主流大模型，开展微调部署、量化压缩、算法调优等深度研发；研究智能体感知环境、记忆规划、自主决策、智能交互，以及多智能体协同技术。持续强化自研智能体平台能力。
　　应用技术研究：应用技术层面，持续深化自然语言处理核心技术，在意图识别、RAG检索增强、实体关系抽取、知识图谱构建、生成式AI等领域取得显著突破。
　　在人工智能所需的大数据技术方面，沿AIforData与DataforAI双向路径，将原有大数据治理技术与AI技术相结合，互相赋能；攻克智能元数据补全技术、多模态数据治理关键技术，构建支持文本、图像等非结构化数据融合处理的智能湖仓平台，实现流批一体实时分析能力。
　　研究院有在无人机及具身智能技术方面开展研究，正研发基于无人机的5G信号采集测量产品方案；对具身智能行业进行了调研和分析，虽行业本体能力暂不支撑大规模生产任务，为保持技术领先，已依托公司现有大模型技术与算力，对VLA模型、PhysicalAI进行研究。
　　数据安全：在数据安全和人工智能安全技术方面，构筑三重安全保障体系，核心产品深度对接政务系统与电信运营商核心业务支撑平台，形成全链路安全防护机制。
　　认证与生态层面：公司已通过网信办生成合成算法、生成式大模型备案。完成技术适配与模型支持，完成多家国产GPU厂商产品适配，形成标准化部署镜像支持业务单元部署，为多家大型央企提供模型适配和部署服务。在国产化信创生态中，获昇腾Atlas人工智能计算平台、海光DCU深度学习加速器等国产核心平台生态兼容性认证，可为关键领域客户提供自主可控AI解决方案。
　　2.2研发成果
　　公司始终坚持自主创新，持续加大研发投入，2026年上半年，研发投入1.44亿元。
　　2.2.1发明专利
　　截止2026年6月30日，公司及子公司共申请143项发明专利，其中73项获得证书。
　　2.2.2软件著作权
　　截至2026年6月30日，公司及子公司共有1677项计算机软件著作权，其中上半年新增30项。
　　2.2.3软件产品登记
　　截至2026年6月30日，公司上半年新增4项软件产品登记。
　　2.2.4产品荣誉
　　截至2026年6月30日，公司及子公司取得产品荣誉211项，其中上半年新增9项。
　　2.2.5企业重要资质及荣誉
　　公司是广东省院士工作站、广东省软件行业卓粤企业、福田区卓越领航企业，报告期内，公司荣获“2025年软件和信息技术服务企业品牌TOP100”，子公司金华威斩获华为2026中国政企合作伙伴商务精英赛多项重磅荣誉，在2026华为中国合作伙伴大会上获得“杰出供应管理奖”、“华为坤灵卓越总经销商”荣誉，子公司维恩贝特荣获2025年TMMi“卓越实践奖”。
　　2.3研究机构
　　公司拥有人工智能研究院、大数据研发部、云计算研发部、信息安全研发部等基础技术研发部门，以及3个研发中心（深圳、北京、上海），4个研发基地（合肥、武汉、成都、西安），在全国大部分省会城市设立了技术支持中心。
　　3、人才培养
　　公司十分重视人力资源建设，注重人才的引进、培养和开发，通过内部培养和外部引进相结合的方式，不断扩充和优化人才，形成了一支专业素质过硬、朝气蓬勃的人才队伍。公司的研发团队，具有丰富的工作经验，有较强的稳定性和凝聚力，对客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的了解，可以准确把握市场动向，确保公司的长期稳健发展。
　　4、品牌优势
　　作为中国最早从事软件及信息技术服务的企业之一，公司通过多年的技术、经验和客户资源积累，较为准确地把握了客户需求和市场发展趋势，开发出了拥有较高市场影响力和客户基础的优势产品。公司一直坚持为客户提供优质服务，以及公司持续稳健的经营，在业内积累了较高的口碑和知名度，树立了良好的品牌形象。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、“人工智能+”行动已经上升至国家战略，机遇与风险并存
　　大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，“人工智能+”行动已经上升至国家战略。如果公司不能抓住机遇，迎头赶上，将错失发展机会。公司将紧抓新时期人工智能发展机遇，进一步整合现有优势资源，不断释放凝聚效应、形成工作合力，专项推动人工智能相关工作，打造人工智能优质生态，推动人工智能与公司各业务线深度融合，助力国家产业数智化发展。
　　2、产业竞争加剧的风险
　　随着大数据、人工智能等技术的快速演变发展，行业应用需求持续增长，市场参与者不断加大技术研发及市场开拓的投入，高端数据科学和人工智能研发人才成为各企业激烈争夺的稀缺资源，市场竞争日益加剧，可能演变为同质化竞争和价格战，甚至可能导致零和博弈，对公司的经营业绩造成冲击。针对上述风险，公司通过持之以恒的技术创新不断提升企业的核心竞争力，充分发挥行业积累深厚的巨大优势，打造定制化、差异化的解决方案，辅以贴身敏捷的服务体系，确保经营业绩的可持续增长。
　　3、核心人才流失风险
　　公司向使能产业数智化转型方向发展，企业对于高端人才的需求日益增长，企业对高端人才的争夺已经超出行业范围，核心人员流失对于公司业务发展影响加大。针对上述风险，公司已进行了以下几个方面的管理改革：组织架构扁平化，根据业务单元按照子公司、事业部管理模式充分授权；重视人才队伍建设，专业化培训、综合能力培养以及拓展行业视野，培养创新专业、开拓进取的人才队伍，建立多层次员工关怀体系，工作中“公平、包容、尊重、成就”，提升员工认同感，打造团队凝聚力。
　　4、业务收入季度性波动的风险
　　电信运营商和政府为公司的主要行业客户之一，由于其招投标流程、采购评审节奏、季度性投资预算控制和大型建设项目整体进度等因素影响，业务结算一般集中在下半年甚至第四季度，部分中标项目存在不能按期结算的风险。而公司的季度费用支出以人力成本为主，相对固定，可能造成季度性经营业绩波动。针对上述风险，公司以流程优化为抓手，划小成本核算单元，加强项目管理和商务流程管控，建立项目实施质量保障体系，实施项目验收延迟预警制度，促进按时验收结算，提高运营效率，逐步降低业务收入季节性波动。
　　5、运营管理风险
　　公司业务涉及多个行业板块，业务模式各有特点，组织结构和管理系统趋于复杂，运营管理效率需持续提升。针对以上风险，我们要深化数字改革，不断提升运营效率，强化组织能力和体系协同，打造高韧性组织；我们要持续深化内控体系建设，有效推动风险管理做实做深，完善风险管控体系，系统性地构筑企业风险防护网；全面开展合规体系建设，主动识别合规风险，注重事前预防，着力提升合规管理效率。

　　四、主营业务分析
　　报告期内，公司营业收入46.75亿元，其中软件开发和技术服务收入2.91亿元，运营业务收入2.92亿元，ICT产品销售及增值服务收入40.72亿元。营业收入同比上升12.71%，主要是ICT产品销售及增值服务收入同比上升16.27%。公司归母净利润3290万元，较去年同期减少198万元，影响归母净利润主要原因有：ICT产品销售及金融行业上半年经营业绩向好，对归母净利润产生正向贡献，受运营商行业投资调整影响，运营商上半年收入有一定下滑，导致公司归母净利润同比有所下降。
　　1、数字通信
　　报告期内，公司在通信行业的收入为1.57亿元，较去年同期下降31.06%，主要是受行业投资调整影响。公司将全面推进AI+电信业务，深度适配运营商AI赋能千行百业的战略布局，获取创新业务市场，同时提升研发效能，提升业务毛利率。
　　在中国电信市场，公司核心的BSS产品紧密配合客户的业务变革、组织变革和降本增效的发展要求，积极参与中国电信集中化业务，支撑战新业务快速加载，围绕渠道、产品、经营、客户、财务、运营等各业务领域数字化工作的深入开展，坚持落实AI+思想和行动，与电信运营商各级部门以及专业公司保持紧密沟通，深度理解客户的要求，为客户提供有竞争力的产品和解决方案。强化企业在大数据领域的数据治理、数据加工以及数据应用等能力，积极参与中国电信数据要素业务建设。报告期内，公司深度适配中国电信Token运营及AI赋能千行百业的战略布局，升级自研的算力调度与token运营平台，打通AI算力服务商业化闭环，构筑核心差异化竞争能力。
　　在中国联通市场，公司凭借与联通软研院长期积淀的深度技术协同根基，构建常态化联合研发与项目共建机制，共同完成联通在线结算支撑平台全流程赋能建设，核心技术方案成功落地交付，实现在软研院跨行业蓝海赛道关键性业务突破。区域市场层面持续下沉深耕全国各省分公司存量业务，通过精细化运营、存量需求深挖、迭代化服务保障稳固存量合作底盘；在此基础上加快区域增量开拓步伐，顺利打通福建等新兴区域市场，持续拓宽联通全域业务覆盖版图。
　　在中国移动市场，公司锚定中国移动政企数字化赛道，深度贴合政企全场景智能化转型需求，打造智能训战、智能投标、智能客访系列智能化营销工具矩阵。相关产品已完成多省标杆试点验证，并推进规模化商用落地，以数字化工具全面赋能一线售前全流程，显著提升售前方案输出、客户高拜、项目投标综合营销作战能力。紧跟中国移动Token算力经营顶层战略导向，抢抓全国算力网络建设发展机遇，主动切入算力配套服务赛道，积极拓展多省分算力调度平台搭建、算力运营运维配套支撑业务，培育算力服务全新增长曲线。
　　2、数字金融
　　报告期内，公司在金融行业收入为3.62亿元，较去年同期上升9.48%，收入增长主要受益于金融运营业务表现亮眼，收入同比增长31.85%。
　　在金融IT服务领域，公司在传统业务范畴内精益求精，深耕客户并挖掘客户价值。报告期内，大型银行客户信创改造进入尾声，收紧预算，中小行信创改造逐步启动，受此影响，公司大客户传统业务收入和利润减少。公司在保有大型银行市场份额的同时，积极拓展大型银行分行和中小银行市场，同时借助公司在信创、人工智能、大模型等前沿技术上的积累，加强在金融行业的融合创新，不断探索新的商业机遇，形成特色产品方案，拓展新客户。报告期内，公司研发出AI反洗钱智能精筛、AI报告生成、法律合规知识库和智能代码解析等产品和解决方案，并逐步获得客户订单。公司积极拓展境外市场，在境外银行的市场和收入保持稳定增长。
　　在金融业务外包领域，公司主要客户是国内大型银行和头部互联网企业。公司深刻了解金融企业贷前、贷中、贷后的需求和痛点，积累了丰富的项目运营经验和持续进化迭代客户服务经验，具备了提供客户全生命周期的综合解决方案能力。公司深入参与客户业务流程，客户关注业务连续性和稳定性，因此业务黏性高，合同到期续签率高。公司实现运营管理过程软件化、算法化、模型化、智能化的生产调度，通过对所有项目运营情况实时进行健康状态评估监测和项目交付全生命周期的管理，提升交付品质和客户口碑。通过数字化的管理平台，持续提升公司的运营效率。
　　3、ICT产品销售及增值服务
　　算力需求旺盛，低空产业蓬勃发展，报告期内，金华威销售收入40.72亿元，较去年同期增长16.25%，净利润6413.94万元，同比增长5.88%.。
　　4、数字采购供应链
　　报告期内，公司在央国企及大型企业业务的收入为3594.74万元，较去年同期下降19.05%。
　　公司是采购供应链智能化产品及解决方案的领先厂商，通过大模型+智能评标/智能体/物资治理AI垂类场景先发优势，推动AI向深度业务赋能。报告期内，数字化采购业务持续拓展，产品研发方面，成功发布和升级多款产品，分别为：智能物资治理平台，智能采购合规监管平台，智能投标、编标、评审产品，数智员工平台，闲废物资处置平台，智能商品治理平台，进一步丰富产品矩阵，强化核心竞争力。业务拓展方面，在稳固存量客户订单的基础上，新拓展中铁工业、中国通用技术集团、河南投资集团、深圳能源集团等多家大型央国企客户，市场覆盖面持续扩大。
　　5、数字政府
　　报告期内，公司在政府行业收入为2960.87万元，较去年同期上升11.53%，主要是智慧公安业务较上年同期增长16%。
　　在政务行业，公司集中精力在优势业务，严控低毛利或回款质量差的业务。在公安行业，聚焦：公安、交管、侦查、情指、出入境业务，推广优势产品，深耕市场；在政府行业，聚焦：司法、住建、城管、政府数据局等政府垂直行业。政府行业大模型、智能化相关创新需求逐步涌现，公司加强集团内技术共享，引入研究院技术力量，加快AI+警务、低空警务、智能体在核心领域的创新和场景应用落地。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是国内领先的产业数字化综合解决方案提供商。聚焦数字技术与通信、金融、公安、政企等行业业务的深度融合，为客户提供IT咨询规划、软件产品、解决方案、系统集成、业务运营等全栈的IT服务，赋能行业客户数智化转型。天源迪科紧抓信息技术产业发展新趋势，投入研发和资源，目前已形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务“双轮驱动”的业务布局。
　　（一）主营业务按行业特点介绍
　　通信行业板块
　　公司核心业务聚焦电信行业核心业务支撑系统建设与升级以及大数据价值落地，深度契合当前行业云原生、微服务化、智能化发展趋势及信创合规要求，为通信运营商提供全流程、高适配... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司是国内领先的产业数字化综合解决方案提供商。聚焦数字技术与通信、金融、公安、政企等行业业务的深度融合，为客户提供IT咨询规划、软件产品、解决方案、系统集成、业务运营等全栈的IT服务，赋能行业客户数智化转型。天源迪科紧抓信息技术产业发展新趋势，投入研发和资源，目前已形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务“双轮驱动”的业务布局。
　　（一）主营业务按行业特点介绍
　　通信行业板块
　　公司核心业务聚焦电信行业核心业务支撑系统建设与升级以及大数据价值落地，深度契合当前行业云原生、微服务化、智能化发展趋势及信创合规要求，为通信运营商提供全流程、高适配的IT支撑与运营服务。随着运营商向综合智能信息服务提供商转型，公司加强了对5G行业应用合作、数字化运营、信息安全服务、运营商DICT生态化等方面投入力度，聚焦业务支撑智慧化、云网运营一体化、能力开放产业化等核心能力，巩固大数据应用及数字化运营的行业领先地位。公司在通信行业的客户有中国电信、中国联通、中国移动、广电、虚拟运营商、卫星通信运营商、海外通信运营商等。
　　金融行业板块
　　公司以银行、保险公司等金融机构作为主要服务对象，凭借在行业领先的软件解决方案、专业背景及领先的技术实力,在金融领域内形成了较多长期稳定合作关系的客户。目前公司常年为交通银行、建设银行、中国银行、中国邮政储蓄银行等国有商业银行,中信银行、招商银行、平安银行、广发银行等股份制银行以及数十家区域性商业银行、农村信用社、港澳台地区银行提供相关IT产品和服务；同时也为数十家保险机构提供了多样化的产品和解决方案,在行业内拥有较高的品牌声誉。
　　（1）金融IT服务公司以银行、保险公司为主要客户，通过参与投标或签框架协议方式提供软件销售、软件开发及服务。公司通过业务/技术咨询、产品销售、技术开发及人员外包等形式，为客户提供咨询、方案设计、系统实施及相关技术服务。公司在自主研发的软件产品基础上，根据大型金融机构的个性化需求进行二次开发。公司的业务模式主要有：应用软件产品定制化开发及服务、运营分成、系统集成及服务。
　　（2）金融服务外包（BPO）在金融服务外包领域，公司定位为金融领域智能运营服务商。通过智能运营和数据驱动，在金融领域帮助客户提升效率、创造价值。公司为银行、消费金融公司提供风控、营销、获客等运营服务，利用自主研发的电催机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。公司在业务流程外包领域处于国内领先水平，是国内银行信用卡电催、电销业务主要的外包运营服务商之一。
　　政企行业板块
　　数字政府公司以大数据、云计算和物联网技术为核心，使能城市大脑、数字政府、社会治理、数字警务、智慧国防等数字化智能升级平台，推动政府行业实现数据资源汇聚整合、数据资产权限管理、数据价值高效复用等一系列智能化升级。
　　智慧公安公司多年来对警务云大数据、基于大数据的通用工具和面向各警种的应用持续研发投入，目前已形成的核心综合应用及特色警种应用有：情指一体化平台、警务云大数据平台、数字派出所、智慧侦察、数字交警、出入境情报、轨交公共安全综合作战平台等。
　　智慧政府在数字政府领域，公司主要业务方向为提供政府领域数据底座及业务系统，包括：基于数据底座的数字化创新综合应用，基于中台的政府一体化建设，基于数字底座的智慧城市应用建设等，在政府、住建、城管、数据安全和财政等政府垂直领域已有成熟产品和解决方案。
　　数字采购在数字采购领域，公司以央国企为主要客户，为客户提供数字化采购相关的咨询规划服务、软件设计开发、技术服务、运营等服务。公司在央企客户中保持较好的占有率，体现了较强的竞争力。目前，已形成核心产品（迪易采平台）包括：采购商城、招投标、询比价、竞价采购、闲置物资、员工商城、销售商城、智能客服、智慧商旅、一物一码等产品及解决方案。
　　ICT产品销售及增值服务板块
　　公司子公司金华威是华为政企业务总经销商、超聚变政企业务总经销商和大疆行业应用平台商之一，专注于为政企客户提供ICT产品及解决方案、无人机产品以及相关增值服务。子公司金华威建立了从售前到售后全生命周期的支撑能力，获得了各厂商与合作伙伴的高度认可，伴随着华为、超聚变和大疆的政企业务成长而稳健增长。
　　（二）主营业务按业务类型介绍
　　软件和信息技术服务
　　（1）大型应用软件开发和软件产品销售随着5G+、大数据、人工智能等先进IT技术的发展，公司主要行业客户的系统架构、数据中台、业务中台、业务生态均发生很大变化，引导客户或根据客户需求，为客户提供基于以上需求的大型应用软件及平台的开发，公司在相关项目满足客户需求后以获得验收报告确认营业收入；基于创新技术研究和行业业务需求，形成了自有知识产权的应用软件产品，实现软件产品销售。大型应用软件开发及软件产品销售是公司最主要的业务模式，涵盖通信、金融、政企等多个行业。
　　（2）技术服务基于客户对行业和技术能力的需求为客户提供咨询、规划和技术服务，提供技术服务的需求主体主要是大型国有银行或股份制银行为主的金融行业。
　　（3）运营服务公司提供数字化产品在通信运营商4G或5G的场景下应用，产生的收入与运营商按约定的比例分成；公司提供数字化产品在互联网电商的平台上应用，电商客户付费后，与电商平台按约定的比例分成；为以银行为主的金融客户提供风控、营销、获客等运营服务，金融客户按运营的效果付费，公司利用自主研发的催收机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。公司不断发展数字化运营业务，从后端的软件开发及服务，向市场前端拓展，通过产品创新和业务运营，为客户带来增量收入，从而获得收益。近几年，智能运营服务获得了较快的发展。
　　ICT产品销售及增值服务
　　金华威作为华为、超聚变、大疆（以下简称“厂商”）政企业务的总经销商之一，面向政府和企业提供ICT产品销售和增值服务。根据客户特定的需求制定解决方案，结合项目复杂程度、规模和客户预算，与二级经销商一起维护客户关系，编制投标书，与上游厂商确定采购价格。成功中标并且完成与客户的合同签订以后，金华威为这个特定的解决方案向厂商下单采购，厂商按照订单要求完成产品生产，在收到金华威全部货款（或使用授信）后交付。金华威收到货物后把相对应的项目货物交付给下游二级经销商，收到签收单后确认收入。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求
　　工信部数据显示，2025年我国软件业务收入达到15.48万亿元，同比增长13.2%，软件业利润总额为1.8848万亿元，同比增长7.3%。经赛迪智库调研，AI技术与金融、制造、能源、政务等重点领域融合场景不断拓宽和成熟，以AI驱动的软件开发、智能解决方案和行业应用需求显著增长，成为拉动软件业务收入增长的重要动力。
　　通信IT行业情况
　　2025年，人工智能（AI）与电信业的融合持续深化，在总体投资审慎的前提下，三大运营商仍战略性增加了对AI与算力的投入，并将其定位为驱动收入增长和业务转型的核心动力。
　　国内三大运营商经营业绩稳中有缓，质效凸显。
　　2025年，三大运营商营收均实现正增长但增速放缓：中国移动营收10,502亿元，同比增长0.9%；中国电信营收5239.25亿元，同比增长0.1%；中国联通营收3922.2亿元，同比增长0.7%。利润方面，三大运营商跟去年基本持平，增速虽较上年同期有所放缓，但整体盈利能力稳健：中国移动净利润1370.95亿元，同比下降0.9%；中国电信归母净利润332亿元，同比增长0.5%；中国联通净利润207.88亿元，同比增长0.91%。
　　业务结构层面，传统业务占比持续下降，而新兴业务凭借高利润率成为利润增长的重要支撑，整体经营质量持续优化。2025年中国移动算力服务、智能服务收入占主营业务收入比为20.2%，同比提升1.4个百分点；中国联通战略性新兴产业收入占比超过86%，算力业务收入占比超过15%，AI业务收入同比增长超过140%；中国电信战新业务继续保持较快增长，天翼云收入达到1,207亿元，智能收入达到123亿元。
　　三大运营商持续优化资本化开支结构，AI和算力依旧是重点投资方向。
　　中国移动2025年公司各项资本开支合计1509亿元，同比下降8个百分点；中国电信2025年资本开支804亿元，同比下降14%；中国联通2025年资本开支542亿元，同比下降11.68%。2026年，中国移动2026年资本开支1366亿，中国电信预计全年资本开支为730亿元，中国联通资本开支预计在人民币500亿元左右。总体来看，三大运营商近三年的资本开支规模均持续下降，并且都在积极调整投资结构，算力和AI+领域投资和开支占比都逐年增加，宽带网、基础设施维护、运营支撑等传统项目资本化开支下降。
　　三大运营商聚焦AI赛道，2025年研发费用中AI相关投入占比超40%。2025年，三大运营商AI相关业务收入占比持续提升，且利润率较传统业务高15-20个百分点，成为营收增长的核心拉动力。其中，中国联通表现尤为突出，2025年“算网数智”业务中AI相关收入占比超60%，同比增长147%，联通云收入达722亿元，AI训练与推理服务收入占联通云收入的35%；中国电信智能收入123亿元，同比增长38.20%，涵盖AI云服务、智能调度系统等，占产业数字化业务的8.35%；中国移动智能服务收入908亿元，同比增长5.3%，“AI+DICT项目”落地超3000个，生态联盟带动企业平均营收增35%。
　　三家运营商均大幅提升算力投资占比，其中中国移动2026年预计算力和智网投资占比超37%，中国电信2026年产业数字化相关的算力投资占总资本开支的35%，中国联通2026年算力投资占比将超过35%，凸显对算力赛道的战略押注。
　　公司在通信行业的经营策略
　　对内数智化支撑电信业务发展。围绕电信产数业务高质量发展以及公众业务高值客户保有策略，深化市场态势、客户洞察和客户攻防活动，全面推进DS大模型+电信业务，在市场商机挖掘、营销智能、工单运维、看数用数、项目管理、软件工程等领域创新，协助运营商降本增效策略落地。面对客户IT投资持续压降，公司继续围绕价值驱动，贴近业务，提升数智化能力快速交付和敏捷运营。围绕电信高质量发展和高水平安全的要求，加强经营管理方面支撑的方案和产品规划，以及内部业务支撑系统成熟度评估驱动的建设与运营的安全体系化升级。
　　创新业务孵化，坚持数据驱动，用新质生产力结合企业业务过程，用创新业务拓展电信行业增量市场。新业务快速加载灵活支撑，营销服务、政企产数、运营、经营管理数智化能力全面提升，并继续探索数据要素行业外应用创新。
　　对外融入运营商新业务发展生态。基于运营商在科技创新中要汇聚社会数据资源，以及智算基础设施、5G及5GA网络连接、量子科技等科技能力，发挥我司在大数据、云计算、飞控以及MaaS方面整合及落地能力，针对性拓展垂直行业应用市场的目标，寻求与运营商政企、校园以及专业公司建立共赢的合作通道。
　　银行IT行业情况
　　行业研究数据显示，2025年银行业IT投入预计达到3118.5亿元，约占金融IT投资的71.94%，金融信创依旧是2025年的重要增长点，AI智能成为增长新引擎。
　　金融信创+IT架构转型，银行IT解决方案市场将持续增长。近年来，基于银行业对数字化转型的刚性需求，银行业IT开支呈现上涨趋势，信创改造、监管合规、风险管理类项目投入占比提升，成为银行IT开支的重要组成部分，分布式云平台、AI大模型等新兴技术投入加速，推动IT开支结构优化，硬件占比持续下降，软件和服务占比提升，银行IT投入从基础设施向应用层和运维服务倾斜。
　　生成式AI驱动业务重构，应用场景广泛。国有大行和股份制银行已实现AI技术在前、中、后台的规模化深度应用。例如平安银行2025年推出AI做市报价机器人，大幅提升交易效率、降低成本；兰州银行上线“兰银快贷”，依托AI实现信贷全流程线上审批，同时完成DeepSeek系列模型本地化部署。此外，工商银行等多家银行也已接入或部署该系列模型，应用于多个关键业务场景。IDC数据显示，2025年银行业在AI技术方面的投入，成为银行业IT整体投入中增长最快、最具带动性的核心部分，72%金融机构对生成式AI有中等及以上投资，并预测银行领域将持续领跑生成式AI在金融产品开发中的应用。
　　生态重构与角色演变，金融IT行业竞争加剧。近年来，中国金融机构IT部门正经历着从传统的成本中心向价值创造中心的深刻转型，在组织架构方面，科技子公司模式成为主流选择，大型银行如工商银行、建设银行、中国银行等均已设立独立的金融科技子公司。金融机构基于投资支出增加，以及净利润增幅下行，项目招标、实施及结算周期延长，金融IT厂商行业竞争加剧。
　　应对金融IT行业现状，公司所采取的措施。报告期内，公司子公司维恩贝特在信创、AI、核心下移、产品方向所积极探索，提升产品标准化程度，提升公司业内知名度，已具备一定优势。
　　积极拥抱新技术，与客户创新人工智能场景，深入实践，稳定输出研发成果。反洗钱报告、信贷报告、法律合规知识库和代码分析等创新产品应用于多家大型金融机构。
　　扩展信创生态，已与信创认证数据库厂商OceanBase完成产品集成认证，与阿里云完成国产操作系统与信创认证服务器间的产品生态集成，与华为完成产品生态集成。
　　在核心系统下移、核心系统重构方面，稳中求进，扩大业务范围。已与国内国有银行、股份制银行、城商行、港澳台银行等形成广泛业务合作关系。
　　公司同时发展银行前端业务流程外包业务，利用公司在AI领域的研发优势，不断迭代升级智能客服机器人，以提升生产力，为客户创造价值。
　　ICT行业情况
　　据lDC数据显示，中国ICT市场总投资规模有望在2029年增至8,894.3亿美元，五年复合增长率（CAGR）为6.5%。
　　人工智能及算力部署、云计算成为市场增长核心引擎。低空经济政策以“开放空域、技术驱动、场景创新、安全可控”为核心，通过空域改革、财政补贴、产业集群培育等措施，推动万亿级市场规模。
　　子公司金华威是华为政企业务总经销商、超聚变政企业务总经销商和大疆行业应用平台商，公司将与合作伙伴一起共同打造坚实的算力底座，抓住AI机遇，共筑解决方案竞争力，全面加速行业智能化走深向实。　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司主要服务于通信、金融、政府及其他大型企业，经过三十年的经验积累，在行业客户资源、技术和产品研发、人力资源、品牌积累等方面形成公司独特的优势。
　　1、重点行业客户资源
　　天源迪科聚焦于重点行业客户资源的深度价值。公司在通信行业BOSS领域20余年深耕，积累了主流运营商等头部客户，形成需求洞察优势与信任壁垒，市场占有率领先。依托人工智能、信息安全、云计算、大数据基础能力平台，拥有公众、政企业务运营与支撑的端到端应用产品，无人机+应用产品，AI+应用产品等，具备跨行业复制能力。通信行业的复杂场景验证了技术稳定性和产品成熟性，可迁移至金融、政务等领域，还能借助通信客户生态拓展跨界资源，实现从通信到多领域的价值延伸。
　　为国有大型银行、股份制银行提供IT开发和服务、流程外包、智能运营，已具备团队规模和研发创新能力，取得核心优势地位，形成客户粘性。强化精益运营、销售、服务和研发创新，金融客户不断增加。
　　在政企行业已形成技术、产品沉淀和市场占有率，在企业上云和企业数字化采购已覆盖十几家大型央企。公司在成立之初便从事公安行业的软件开发，在公安交警、出入境、安全等垂直警种有多条产品线积累，交通指挥大数据平台占据国内主要一线城市。
　　在ICT产品销售及增值服务领域，公司子公司耕耘近二十年，随着业务的开拓，公司服务于ICT、服务器、无人机领域国内头部企业，业务考核常年排在同行的前列，形成公司在该领域的核心竞争力。
　　2、技术和产品创新研发优势
　　公司持续多年确定的战略性技术研发方向，积极布局人工智能，已构建起完整的人工智能技术基座与行业智能全栈产品体系。
　　技术研究主要从技术底座研究、应用技术研究、行业权威认证和备案、生态伙伴技术互认几个方面开展。
　　在人工智能技术基座方面，公司深度整合通义千问Qwen、智谱GLM、百度文心一言、DeepSeek等主流大模型，并开展微调部署、量化压缩及算法调优等深度研发工作。在智能体技术方面，研究感知环境、记忆规划、自主决策、智能交互等技术，以及多智能体协同技术。这些技术大大提高了公司自研的智能体平台的能力。
　　在人工智能所需的大数据技术方面，由于人工智能模型需要涵盖广泛主题、领域和语境的大规模数据集，所以公司从AI for Data和Data for AI两个方向，将原有的大数据治理技术与AI技术相结合，互相赋能。攻克智能元数据补全技术、多模态数据治理关键技术，构建支持文本、图像等非结构化数据融合处理的智能湖仓平台，实现流批一体实时分析能力。
　　在数据安全和人工智能安全技术方面，构筑三重保障体系，核心产品深度对接政务系统及电信运营商核心业务支撑平台，形成全链路安全防护机制。
　　在应用技术方面，持续深化自然语言处理核心技术，在意图识别、RAG检索增强、实体关系抽取、知识图谱构建及生成式AI等领域取得显著突破。
　　报告期内，公司成功通过网信办生成合成算法备案、生成式大模型备案。
　　完成技术适配与模型支持，完成多个国产GPU厂商产品适配，形成标准化镜像支持业务单元部署，已经为多个大型央企提供模型适配和部署服务。
　　公司一直努力扩大生态合作，报告期内的重点方向是推进国产化信创布局，先后获得昇腾Atlas人工智能计算平台、海光DCU深度学习加速器等国产核心平台的生态兼容性认证，为关键领域客户提供自主可控的AI解决方案。
　　公司始终坚持自主创新，持续加大研发投入，2025年，研发投入3.196亿元。报告期内，公司新增167项计算机软件著作权、9项软件产品登记；截止报告期末，公司共取得产品荣誉证书201项，国家行业资质115项，申请141项发明专利，其中72项发明专利获得证书。多项产品获得重要奖项，主要有“灵镜AI智采未来—AI辅助评审与智能体生态构建”获得中国物流与采购联合会“2025人工智能应用大赛（采购与供应链赛道）银奖”，“一码多芯同辕开发”获得华为“2024鲲鹏运营商行业优秀实践奖”、“中煤识物灵境大模型研发与应用”获得数字中国建设峰会“2025数字中国创新大赛智能科技赛道总决赛三等奖”。
　　公司拥有人工智能研究院、大数据研发部、云计算研发部、信息安全研发部等基础技术研发部门，以及3个研发中心（深圳、北京、上海），4个研发基地（合肥、武汉、成都、西安），在全国大部分省会城市设立了技术支持中心。
　　3、人力资源优势
　　公司十分重视人力资源建设，注重人才的引进、培养和开发，通过内部培养和外部引进相结合的方式，不断扩充和优化人才，形成了一支专业素质过硬、朝气蓬勃的人才队伍。公司的研发团队，具有丰富的工作经验，有较强的稳定性和凝聚力，对客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的了解，可以准确把握市场动向，确保公司的长期稳健发展。
　　4、品牌优势
　　作为中国最早从事软件及信息技术服务的企业之一，公司通过多年的技术、经验和客户资源积累，较为准确地把握了客户需求和市场发展趋势，开发出了拥有较高市场影响力和客户基础的优势产品。公司一直坚持为客户提供优质服务，以及公司持续稳健的经营，在业内积累了较高的口碑和知名度，树立了良好的品牌形象。公司是广东省院士工作站、广东省软件行业卓粤企业、福田区卓越领航企业，报告期内，公司荣获“2024年度深圳市软件业务收入前百家企业”、“2025年软件和信息技术服务竞争力百强企业”、“2025年度未来信息产业之星上市公司”等荣誉。　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司营业收入93.81亿元，其中软件开发和技术服务收入10.77亿元，运营业务收入5.20亿元，ICT产品销售及增值服务收入77.13亿元。营业收入同比上升15.00%，主要影响因素是ICT产品销售及增值服务收入同比上升20.87%。公司归母净利润3070.21万元，较去年同期上升750万元，上升32.32%，影响归母净利润主要原因有：2024年9月收购金华威45%的剩余股权并表归属上市公司股东净利润同比上升3928万元；受子公司维恩贝特业绩下降影响，公司计提商誉减值4981万元（2024年商誉减值4197万元）。扣除商誉减值影响，归母净利润为8051.21万元，较上年同期增加1534万元，同比上升23.54%。公司经营性现金流为3.82亿元，较去年同期增长3.27%。
　　（1）主要业务板块的经营情况
　　通信业务板块
　　围绕电信运营商数智化转型以及高质量发展的要求，公司业务整体框架全面与运营商组织对齐，深度捆绑新质生产力，全面推进信创建设，为运营商集团总部、省分公司以及专业公司提供创新的产品和服务。在报告期内，AI+贯穿了公司各类产品和解决方案，赋能运营商各级组织的经营管理、业务发展和服务保障。整合公司各业务单元的专业积累，为运营商提供低空经济类解决方案及产品。
　　在中国电信市场，公司核心的BSS产品紧密配合客户的业务变革、组织变革和降本增效的发展要求，积极参与中国电信集中化业务，支撑战新业务快速加载，围绕渠道、产品、经营、客户、财务、运营等各业务领域数字化工作的深入开展，坚持落实AI+思想和行动，与电信运营商各级部门以及专业公司保持紧密沟通，深度理解客户的要求，为客户提供有竞争力的产品和解决方案。强化企业在大数据领域的数据治理、数据加工以及数据应用等能力，积极参与中国电信数据要素业务建设。
　　在中国联通市场，公司依托长期积累的智能化技术优势与智能体开发平台的核心卡位，深度支撑联通集团A计划战略落地，助力其规模化上线智能体应用超千个，有效推动数字化能力全面升级。同时，公司成功切入联通政企核心业务领域，承担营销中心建设任务，进一步深化与联通集团的战略合作，打开持续增长空间。
　　在中国移动市场，公司坚持聚焦政企业务与智能化应用场景，重点孵化并落地智能训战、智能投标两大核心产品与解决方案，已在广东、湖南、浙江、云南等多家省级移动公司实现规模化应用，显著提升客户政企项目拓展效率与运营能力，为其政企业务高质量发展提供坚实的智能化支撑。
　　报告期内，公司在通信行业的收入为6.71亿元，较去年同期下降7.54%，营业成本较同期下降5.19%，毛利率下降1.94%。收入下降主要是受三大电信运营商资本化开支进一步压降所致。公司增加在AI智能化方向的研发投入，赋能运营商数智化转型，获取创新业务市场，同时提升研发效能，毛利率有小幅度下滑。
　　金融业务板块
　　在金融IT服务领域，公司在传统业务范畴内精益求精，深耕客户并挖掘客户价值。报告期内，大型银行客户信创改造进入尾声，收紧预算，中小行信创改造逐步启动，受此影响，公司大客户传统业务收入和利润减少。公司在保有大型银行市场份额的同时，积极拓展大型银行分行和中小银行市场，同时借助公司在信创、人工智能、大模型等前沿技术上的积累，加强在金融行业的融合创新，不断探索新的商业机遇，形成特色产品方案，拓展新客户。报告期内，公司研发出反洗钱报告、信贷报告、法律合规知识库和代码分析等产品和解决方案，并逐步获得客户订单。报告期内，公司积极拓展境外市场，在境外银行的市场和收入保持稳定增长。
　　在金融业务外包领域，公司主要客户是国内大型银行和头部互联网企业。公司深刻了解金融企业贷前、贷中、贷后的需求和痛点，积累了丰富的项目运营经验和持续进化迭代客户服务经验，具备了提供客户全生命周期的综合解决方案能力。公司深入参与客户业务流程，客户关注业务连续性和稳定性，因此业务黏性高，合同到期续签率高。公司实现运营管理过程软件化、算法化、模型化、智能化的生产调度，通过对所有项目运营情况实时进行健康状态评估监测和项目交付全生命周期的管理，提升交付品质和客户口碑。通过数字化的管理平台，持续提升公司的运营效率。
　　金融板块收入主要来自于银行，报告期内，公司在金融行业收入为6.98亿元，较去年同期下降6.36%，毛利率同比持平。收入下降主要是维恩贝特金融收入较去年同期有所下滑。公司加速AI数智化产品在金融行业的应用，通过项目管理信息化手段提升人员利用率等方式提升在金融行业的利润率。
　　政府业务板块
　　在政府行业，公司主要聚焦在政府行业的优势领域，如：司法、住建、城管、政府数据局等政府垂直行业，在公安行业，聚焦：公安、交管、侦查、情指、出入境业务，推广优势产品，深耕市场。报告期内，政府行业大模型、智能化相关创新需求逐步涌现，公司加强集团内技术共享，引入研究院技术力量，加快AI、无人机、智能体在核心领域的创新和场景应用落地。
　　报告期内，公司在政府行业收入为1.08亿元，较去年同期下降18.12%，营业成本同比下降25.87%，毛利率同比提升8.96%。收入下降主要是公司集中精力在优势业务，智慧公安业务较上年同期增长36%，同时公司严控低毛利或回款质量差的合同所致。
　　央国企及大型企业业务板块
　　数字化采购业务持续拓展，并充分结合智能化技术，成为采购供应链智能化产品及解决方案的领先厂商。产品研发方面，发布了“智能辅助评审、智能标书助手、采购智能体、智能商品运营平台以及智慧采购价格管控平台”五大新产品。业务拓展方面，在存量客户的订单量保持稳定的同时，新拓展了包括中国南水北调集团、中粮集团、中广核集团、万华化学集团、中国机械工业集团等多家央国企及大型集团型民企客户。市场推广方面，积极参与行业会议与专业论坛，收获多项行业认可：《2025数字化采购发展报告》连续被中国物流与采购联合会评为先锋案例，公司连任优秀采购供应链智能化技术服务商；荣获《中国招标》2025年度交易领域AI应用卓越创新实践单位；与中国中煤开发有限责任公司联合申报项目“灵镜AI智采未来—AI辅助评审与智能体生态构建”，获得中国物流与采购联合会“2025人工智能应用大赛（采购与供应链赛道）银奖；与中国中煤开发有限责任公司、中煤信息技术（北京）有限公司联合申报项目“中煤识物灵境大模型研发与应用”，荣获数字中国建设峰会“2025数字中国创新大赛智能科技赛道总决赛三等奖”。
　　时空大数据向空间智能的迈进。公司持续深耕优势领域（智能网联汽车、农险遥感分析服务、无人机），并结合数字孪生，人工智能加速推进应用场景创新。参与多个车厂的系统建设，包括地图采集平台、车路云一体化平台、自主泊车应用等；农险遥感分析服务在多地持续为承保理赔工作提供支撑。无人机方面，在“三维建模的无人机飞行空域构建”、“基于GIS网络分析及空间分析技术的三维动态航路规划”、“基于深度学习的故障检测”等技术方向重点突破。
　　报告期内，公司在央国企及大型企业业务的收入为1.54亿元，较去年同期上升9.15%，其中数字采购收入7575万元，该类收入发展趋势稳健。
　　ICT产品销售及增值服务板块
　　报告期内，传统ICT产业需求总体保持稳定，公司华为业务稳健增长；算力和低空产业蓬勃发展，公司超聚变业务持续增长，大疆业务收入增长较快，同比上升50%。报告期内，公司全资子公司金华威设立香港孙公司，积极探索国产算力“出海”机会，拓展境外市场；公司积极推动软、硬件业务融合，聚焦运营商主业，推出“空中无线网络优化”等解决方案。
　　报告期内，金华威ICT产品销售业务收入76.34亿元，较去年同期增长19.64%，净利润12,504万元，同比增长6.22%。
　　（2）持续研发投入，鼓励价值创造
　　公司持续研发投入，打造出一系列具有自主知识产权的AI产品和应用，包括通用型应用产品、行业应用产品、平台产品。
　　公司的AIGC系列产品快速成长，通过融入数字人技术，已经拥有智慧教育、智慧培训、智慧视频三大产品，已经应用于央国企培训、建筑行业培训、营销推广等场景。
　　公司的数字员工产品，通过结合人工智能和RPA等智能自动化技术，可以取代重复性的操作，大幅减少一线员工的数据录入、信息核对、报表生成等日常繁琐工作量。已经在通信和电商领域得到应用。
　　针对行业应用的AI应用产品方面，基于大模型的强大多模态处理能力，公司针对电信诈骗犯罪，开发出一系列反诈产品，包括银行侧反诈模型、银行侧反洗钱模型、公安侧资金流分析系统、电信侧智能反诈劝阻系统等，获得多个行业的客户共同认可。同时，公司还开发出运营商智能营业受理、运营商订单智能运维、交通执法规范性智能体等行业智能体。
　　在人工智能平台产品方面，公司自主研发的MaaS智能云平台，为大型政企客户提供从模型部署、数据集管理、数据标注到模型迭代优化的全流程解决方案，已经在运营商行业、能源行业得到应用。
　　在AI产品管理方面，公司将在智能化推广方面整合集团资源，加大协同，努力构建公司第二增长曲线。公司完成30个AI产品入库，发布新版AI产品手册，在运营商、公安、银行等领域孵化AI升级方案，并获客户高度认可。
　　（3）加强人才培养，提升管理能力
　　报告期内，公司着力培养新人，充实人才梯队。简化组织架构、降低后台成本，考核激励向创造盈利的管理者和团队倾斜。报告期内，公司积极推动AI赋能运营管理，促进研、产、销协同，集团内部合作与协同。报告期内，公司进一步加强内部控制管理，拉通财务和运营数据，统一运营和财务核算口径，实现商务半垂直化管理，进一步推动企业管理的规范化，标准化，促进公司稳健发展。　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）总体发展思路与核心方向
　　当前数字经济纵深发展，人工智能技术全面融入产业数字化进程，成为信息技术服务行业转型升级的核心驱动力。公司将坚持“创新引领、稳健经营、提质增效、合规致远”的总体发展思路，牢牢锚定核心主业不偏离，把人工智能技术创新与应用落地作为发展核心引擎，统筹集团整体经营与研发资源，强化内部管理效能，严控经营风险，全方位提升公司核心竞争力与经营质量，推动公司经营业绩平稳向好。
　　（二）核心发展举措
　　1、以智能化转型为引领，深耕AI应用层创新
　　公司将紧抓人工智能产业发展的战略机遇，聚焦人工智能应用层创新突破，充分依托公司行业覆盖范围广、应用场景丰富的先天优势，深度贴合各行业客户实际业务需求，推动AI技术与核心业务场景深度融合，打造适配度高、实用性强、可落地的智能化应用和解决方案。
　　2、坚持稳健经营基调，聚焦主业深挖潜力，持续降本增效
　　始终坚守稳健经营底线，全面聚焦核心主业发展，集中优势资源深耕优势领域，全力提升主业经营质量与盈利水平。同时把降本增效贯穿经营全流程，降低中后台管理成本，保持合理的销售管理费用比例，严控无效投入与冗余支出，夯实长期稳健经营的基础。
　　3、借力AI技术实现内部提效，全面提升产研交付效率
　　充分发挥人工智能技术在内部运营中的赋能作用，将AI技术全面引入产品研发、项目实施、交付运维等核心环节，通过智能化工具替代重复性工作，优化产研流程与项目交付模式，缩短研发周期、提升交付质量、降低实施成本，破解传统产研交付效率瓶颈。
　　4、优化人才队伍结构，推动管理队伍年轻化，夯实人才根基
　　坚持人才是第一资源的理念，全面优化人才梯队建设体系，着力推动管理队伍年轻化，建立健全年轻化、专业化、复合型管理人才的选拔、培养与任用机制。同时加大核心技术人才、业务精英人才的培养与引进力度，完善人才激励与约束机制，充分激发人才创新活力与工作积极性，打造一支适配公司智能化转型、高效务实的人才队伍，为公司长远发展提供坚实的人才保障。
　　5、强化集团统筹管控，优化研发体系，加大新技术预研投入
　　全面加强集团层面统筹管理力度，整合全集团业务、技术、人力等各类资源，实现资源高效调配与共享共用。聚焦人工智能、具身智能等前沿核心技术，加大新技术预研与前瞻性布局投入，稳步推进核心技术攻关与产品迭代升级，为公司长期创新发展提供技术支撑。
　　6、严守合规经营底线，全面加强风控与合规管理
　　始终把合规经营与风险防控作为经营发展的生命线，健全完善全流程、全覆盖的风险管控体系与合规管理机制，全面防范经营风险、项目风险、合规风险与资金风险。严格遵守行业监管政策与法律法规，规范各项经营管理行为，提升全员合规意识与风险防范意识，确保公司各项业务在合规框架内稳健开展，保障公司经营秩序稳定。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司所属行业发展情况　　报告期内，公司营业收入主要包括软件、集成和服务收入，ICT产品销售及增值服务收入。软件、集成和服务业务收入合计为62,844.78万元，主要来自于通信和金融行业，分别为22,703.27万元、33,046.15万元，分别占比36.13%、52.58%，其中金融行业收入主要来自于银行；ICT产品销售及增值服务收入350,274.75万元。公司按所处的主要行业情况，从通信IT行业，银行IT行业，ICT行业三大行业情况来说明。　　1.通信IT行业情况　　国内三大运营商经营业绩良好，基本盘盈利能力稳定。三大运营商2025年一季度业绩继... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司所属行业发展情况
　　报告期内，公司营业收入主要包括软件、集成和服务收入，ICT产品销售及增值服务收入。软件、集成和服务业务收入合计为62,844.78万元，主要来自于通信和金融行业，分别为22,703.27万元、33,046.15万元，分别占比36.13%、52.58%，其中金融行业收入主要来自于银行；ICT产品销售及增值服务收入350,274.75万元。公司按所处的主要行业情况，从通信IT行业，银行IT行业，ICT行业三大行业情况来说明。
　　1.通信IT行业情况
　　国内三大运营商经营业绩良好，基本盘盈利能力稳定。三大运营商2025年一季度业绩继续保持稳健增长的发展势头，三家公司的营收、净利润全部实现了增长。其中，中国移动营业收入为2637亿元，同比增长5.2%，归属于母公司股东的净利润为296亿元，同比增长5.5%；中国联通第一季度实现营收994.96亿元，同比增长2.3%，净利润56.13亿元，同比增长8.9%；中国电信第一季度营业收入为1344.95亿元，同比增长3.7%，归属于上市公司股东的净利润为85.97亿元，同比增长7.7%。
　　虽然各家运营商的统计口径略有不同，但从各个细分板块来看，无论是移动业务（5G）、固网与智慧家庭、政企与产业数字化，还是创新业务，全部都实现了正向增长。特别是在政企和产业数字化领域，三大运营商都保持了稳步增长态势。整体来看，三大运营商都在着力推动战略新兴业务规模拓展，基础产数双轮驱动不断发力，高质量发展持续取得新成效。
　　电信运营商拥抱AI时代，从“通信服务”到“智能生态”。
　　作为数字中国、网络强国建设的国家队和主力军，三大运营商将AI作为发展基础通信创新业务、第二曲线数智化业务的重要抓手，以“AI筑基者、AI赋能者、AI创新者”的“新三者”定位，走在了中国AI发展的第一梯队。特别是在工业、金融、交通、农业等行业市场AI应用上，形成了比较完善的“大模型+智能体应用+数智一体机”一体化解决方案，加速赋能千行万业数智化转型升级。
　　中国电信全面拥抱人工智能，推动企业战略升级，赋能经济社会数智化转型发展，让人工智能技术创新与民生普惠深度融合，实现“以人为本、智能向善”。
　　中国联通愿和合作伙伴更紧密地“融在一起”，服务实体，突出实效，推进不同技术领域、生产要素、行业门类、应用场景的融合创新，共创AI基建、AI科技、AI产业的融合新生态。
　　中国移动以“AI+”为战略着力点，将“碳硅融合创新”作为突破行业增长瓶颈、实现新一轮可持续发展的重要方向，致力于成为AI的供给者、汇聚者、运营者。
　　三大运营商资本化开支下降，增加自主研发投入。
　　中国移动2025年公司各项资本开支合计约1,512亿元，同比下降7.8个百分点。中国联通2025年计划资本开支550亿元，同比下降10.4%。中国电信2025年计划资本开支836亿元，同比下降12.92%。总体来看，三大运营商2025年的资本开支规模均低于2024年，并且都在积极调整投资结构，算力和AI+领域投资和开支占比都逐年增加，宽带网、基础设施维护、运营支撑等传统项目资本化开支下降。三大运营商增加自主研发投入，打造安全可靠的高品质数字化硬核实力，提高数据能力，传统投资压降。受运营商资本化开支压降影响，电信行业BOSS厂商业绩承压。
　　公司在通信行业的经营策略
　　对内数智化支撑电信业务发展。围绕电信产数业务高质量发展以及公众业务高值客户保有策略，深化市场态势、客户洞察和客户攻防活动，全面推进DS大模型+电信业务，在市场商机挖掘、营销智能、工单运维、看数用数、项目管理、软件工程等领域创新，协助运营商降本增效策略落地。面对客户IT投资持续压降，公司继续围绕价值驱动，贴近业务，提升数智化能力快速交付和敏捷运营。围绕电信高质量发展和高水平安全的要求，加强经营管理方面支撑的方案和产品规划，以及内部业务支撑系统成熟度评估驱动的建设与运营的安全体系化升级。
　　创新业务孵化，坚持数据驱动，用新质生产力结合企业业务过程，用创新业务拓展电信行业增量市场。新业务快速加载灵活支撑，营销服务、政企产数、运营、经营管理数智化能力全面提升，并继续探索数据要素行业外应用创新。
　　对外融入运营商新业务发展生态。基于运营商在科技创新中要汇聚社会数据资源，以及智算基础设施、5G及5GA网络连接、量子科技等科技能力，发挥我司在大数据、云计算、飞控以及MaaS方面整合及落地能力，针对性拓展垂直行业应用市场的目标，寻求与运营商政企、校园以及专业公司建立共赢的合作通道。
　　2.银行IT行业情况
　　银行业整体呈现稳健增长与结构性分化并存的特征。结合2025年上半年已披露的业绩数据和行业趋势，从盈利表现来看，中小银行增速领跑，国有大行稳中有进，已发布半年报的区域性银行（如杭州银行、齐鲁银行、常熟银行）净利润同比增速均超10%，国有大行规模优势凸显。行业不良率低位运行，2025年一季度商业银行不良率1.51%，较上年同期下降0.08个百分点。国有大行不良率普遍低于1.3%。
　　金融信创+IT架构转型，银行IT解决方案市场将持续增长。IDC发布的《中国银行业IT解决方案市场份额，2024》报告显示，2024年中国银行业IT投资规模达到1693.15亿元人民币，与2023年度的1,633.98亿元人民币相比，增长了3.6%，预计在2028年将达到2,662.27亿元人民币。2024年中国银行业IT解决方案市场规模为713.05亿元，与2023年的692.96亿元相比，同比增长29%。IDC预测，到2029年中国银行业IT解决方案市场规模将达到1039.39亿元，与2024年相比年复合增长率(CAGR)达到7.8%。近年来，基于银行业对数字化转型的刚性需求，银行业IT开支呈现上涨趋势，信创改造、监管合规、风险管理类项目投入占比提升，成为银行IT开支的重要组成部分，分布式云平台、AI大模型等新兴技术投入加速，推动IT开支结构优化，硬件占比持续下降，软件和服务占比提升，银行IT投入从基础设施向应用层和运维服务倾斜。
　　生成式AI驱动业务重构，应用场景广泛。国有大行和股份制银行已实现AI技术在前、中、后台的全面应用，例如平安银行通过“AI+T+Offline”模式，2024年生成式AI模型“一招”覆盖超120个场景，月均执行任务超20万次，有效降低运营成本。兰州银行通过AI技术优化信贷结构，众多银行接入或部署DeepSeek系列模型，在多个关键业务场景中试点应用。IDC预测，到2026年75%的银行将使用生成式AI开发金融产品，如智能投研报告自动生成。
　　银行IT产品标准化程度低，金融IT行业竞争加剧，盈利能力整体下滑。基于投资支出增加，以及经济因素，银行业净利润增幅下行，净利润增幅处于历史低位，银行业内出现多个金融机构子公司，同时项目招标、实施及结算周期延长，金融IT厂商普遍营收下降的行业现状，加剧公司所在行业竞争。压低客单价格抢占市场成为了行业内许多公司的选择，这导致行业整体毛利率被压低，是造成近几年行业盈利能力下滑的主要原因之一。
　　应对金融IT行业现状，公司所采取的措施。报告期内，公司子公司维恩贝特在信创、AI、核心下移、产品方向所积极探索，提升产品标准化程度，提升公司业内知名度，已具备一定优势。
　　积极拥抱新技术，与客户创新人工智能场景，深入实践，稳定输出研发成果。AI反欺诈模型、涉诈账户甄别、无感回放验证平台、资管行业数据互联开发平台等创新产品应用于多家大型金融机构。
　　扩展信创生态，已与信创认证数据库厂商OceanBase完成产品集成认证，与阿里云完成国产操作系统与信创认证服务器间的产品生态集成，与华为完成产品生态集成。
　　在核心系统下移、核心系统重构方面，稳中求进，扩大业务范围。已与国内国有银行、股份制银行、城商行、港澳台银行等形成广泛业务合作关系。
　　公司同时发展银行前端业务流程外包业务，利用公司在AI领域的研发优势，不断迭代升级智能客服机器人，以提升生产力，为客户创造价值。
　　3.ICT行业情况
　　据lDC数据显示，2024年中国ICT市场总投资规模约为5,849亿美元，并有望在2028年增至7,517.6亿美元，五年复合增长率（CAGR）为6.5%。
　　从企业级市场来看，2024年中国企业级ICT市场规模约为2,693.6亿美元，比2023年增长11.7%，预计2028年接近4,150亿美元。人工智能及算力部署、云计算成为市场增长核心引擎。
　　低空经济政策以“开放空域、技术驱动、场景创新、安全可控”为核心，通过空域改革、财政补贴、产业集群培育等措施，推动万亿级市场规模。深圳设立全国首部低空经济立法，从基础设施、飞行服务、产业应用等多方面推动集群发展。行业预计，2027年前是空域改革试点关键窗口，低空的相关标准和体制机制都会形成，2030年后将进入规模化应用期。无人机物流、城市空中交通、低空数据服务等领域将进入商业化加速期，体现在农业植保、物流、巡检、测绘、应急救援等行业应用中。
　　2025年是“十四五”规划的收官之年，在科技变革日新月异的浪潮中，我国ICT产业将迎来诸多新的发展变化，如人工智能加速普及，AI终端、智能体迎来大发展，开启发展元年；5G-A技术走向集成化，通过感智融合拓展应用新空间；6G标准国际认知趋同，应用场景逐渐清晰；低空经济步入发展“黄金期”，全球低轨星座加速组网等。
　　子公司金华威是华为、超聚变、大疆政企业务的总经销商，公司将与合作伙伴一起共同打造坚实的算力底座，抓住AI机遇，共筑解决方案竞争力，全面加速行业智能化走深向实。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　公司是国内领先的产业数字化综合解决方案提供商。聚焦数字技术与通信、金融、公安、政企等行业业务的深度融合，为客户提供IT咨询规划、软件产品、解决方案、系统集成、业务运营等全栈的IT服务，赋能行业客户数智化转型。天源迪科紧抓信息技术产业发展新趋势，投入研发和资源，目前已形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务“双轮驱动”的业务布局。
　　1、主营业务按行业特点介绍
　　通信行业板块
　　公司的核心业务是为通信运营商提供客户及订单管理、计费账务与国际漫游清算、大数据基础能力开放、5G网络优化数据处理等业务支撑类IT功能与平台建设，同时也提供电子渠道及其它增值业务的合作运营与相关定制化驻场服务。随着运营商数字化转型的云网融合变化趋势，公司加强了对5G行业应用合作、数字化运营、信息安全服务、运营商DICT生态化等方面投入力度，聚焦业务支撑智慧化、云网运营一体化、能力开放产业化等核心能力，巩固大数据应用及数字化运营的行业领先地位。公司在通信行业的客户有中国电信、中国联通、中国移动、广电、虚拟运营商、卫星通信运营商、海外通信运营商等。
　　金融行业板块
　　公司以银行、保险公司等金融机构作为主要服务对象，凭借在行业领先的软件解决方案、专业背景及领先的技术实力,在金融领域内形成了较多长期稳定合作关系的客户。目前公司常年为交通银行、建设银行、中国银行、中国邮政储蓄银行等国有商业银行,中信银行、招商银行、平安银行等股份制银行以及数十家区域性商业银行、农村信用社、港澳台地区银行提供相关IT产品和服务;同时也为数十家保险机构提供了多样化的产品和解决方案,在行业内拥有较高的品牌声誉。
　　（1）金融IT服务公司以银行、保险公司为主要客户，通过参与投标或签框架协议方式提供软件销售、软件开发及服务。公司通过业务/技术咨询、产品销售、技术开发及人员外包等形式，为客户提供咨询、方案设计、系统实施及相关技术服务。公司在自主研发的软件产品基础上，根据大型金融机构的个性化需求进行二次开发。公司的业务模式主要有：应用软件产品定制化开发及服务、运营分成、系统集成及服务。
　　（2）金融服务外包（BPO）在金融服务外包领域，公司定位为金融领域智能运营服务商。通过智能运营和数据驱动，在金融领域帮助客户提升效率、创造价值。公司为银行、消费金融公司提供风控、营销、获客等运营服务，利用自主研发的电催机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。公司在业务流程外包领域处于国内领先水平，是国内银行信用卡电催、电销业务主要的外包运营服务商之一。
　　政企行业板块
　　（1）数字政府公司以大数据、云计算和物联网技术为核心，使能城市大脑、数字政府、社会治理、数字警务、智慧国防等数字化智能升级平台，推动政府行业实现数据资源汇聚整合、数据资产权限管理、数据价值高效复用等一系列智能化升级。
　　智慧公安公司多年来对警务云大数据、基于大数据的通用工具和面向各警种的应用持续研发投入，目前已形成的核心综合应用及特色警种应用有：情指一体化平台、警务云大数据平台、数字派出所、智慧侦察、数字交警、出入境情报、轨交公共安全综合作战平台等。
　　智慧政府在数字政府领域，公司主要业务方向为提供政府领域数据底座及业务系统，包括：基于数据底座的数字化创新综合应用，基于中台的政府一体化建设，基于数字底座的智慧城市应用建设等，在政府、住建、城管、数据安全和财政等政府垂直领域已有成熟产品和解决方案。
　　（2）数字采购在数字采购领域，公司以央国企为主要客户，为客户提供数字化采购相关的咨询规划服务、软件设计开发、技术服务、运营等服务。公司在央企客户中保持较好的占有率，体现了较强的竞争力。目前，已形成核心产品（迪易采平台）包括：采购商城、招投标、询比价、竞价采购、闲置物资、员工商城、销售商城、智能客服、智慧商旅、一物一码等产品及解决方案。
　　ICT产品销售及增值服务板块
　　公司子公司金华威是华为政企业务总经销商、超聚变政企业务总经销商和大疆行业应用平台商之一，专注于为政企客户提供ICT产品及解决方案、无人机产品以及相关增值服务。子公司金华威建立了从售前到售后全生命周期的支撑能力，获得了各厂商与合作伙伴的高度认可。子公司金华威伴随着华为、超聚变和大疆的政企业务成长而稳健增长。
　　2、主营业务按业务类型介绍
　　软件和信息技术服务
　　（1）大型应用软件开发和软件产品销售随着5G+、大数据、人工智能等先进IT技术的发展，公司主要行业客户的系统架构、数据中台、业务中台、业务生态均发生很大变化，引导客户或根据客户需求，为客户提供基于以上需求的大型应用软件及平台的开发，公司在相关项目满足客户需求后以获得验收报告确认营业收入；基于创新技术研究和行业业务需求，形成了自有知识产权的应用软件产品，实现软件产品销售。大型应用软件开发及软件产品销售是公司最主要的业务模式，涵盖通信、金融、政企等多个行业。
　　（2）技术服务基于客户对行业和技术能力的需求为客户提供咨询、规划和技术服务，提供技术服务的需求主体主要是大型国有银行或股份制银行为主的金融行业。
　　（3）运营服务公司提供数字化产品在通信运营商4G或5G的场景下应用，产生的收入与运营商按约定的比例分成；公司提供数字化产品在互联网电商的平台上应用，电商客户付费后，与电商平台按约定的比例分成；为以银行为主的金融客户提供风控、营销、获客等运营服务，金融客户按运营的效果付费，公司利用自主研发的催收机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。公司不断发展数字化运营业务，从后端的软件开发及服务，向市场前端拓展，通过产品创新和业务运营，为客户带来增量收入，从而获得收益。近几年，智能运营服务获得了较快的发展。
　　ICT产品销售及增值服务
　　金华威作为华为、超聚变、大疆（以下简称“厂商”）政企业务的总经销商之一，面向政府和企业提供ICT产品销售和增值服务。根据客户特定的需求制定解决方案，结合项目复杂程度、规模和客户预算，与二级经销商一起维护客户关系，编制投标书，与上游厂商确定采购价格。成功中标并且完成与客户的合同签订以后，金华威为这个特定的解决方案向厂商下单采购，厂商按照订单要求完成产品生产，在收到金华威全部货款（或使用授信）后交付。金华威收到货物后把相对应的项目货物交付给下游二级经销商，收到签收单后确认收入。

　　二、核心竞争力分析
　　公司以使能产业数智化转型为核心，是产业数字化综合解决方案提供商。公司主要服务于通信、金融、政府及其他大型企业。经过三十年的经验积累，在行业客户资源、技术和产品研发、人力资源、品牌积累等方面形成公司独特的优势。
　　1、重点行业客户资源
　　天源迪科聚焦于重点行业客户资源的深度价值。其在通信行业BOSS领域20余年深耕，积累了主流运营商等头部客户，形成需求洞察优势与信任壁垒，市场占有率领先。依托人工智能、信息安全、云计算、大数据基础能力平台，拥有公众、政企业务运营与支撑的端到端应用产品，无人机+应用产品，AI+应用产品等，具备跨行业复制能力。通信行业的复杂场景验证了技术稳定性和产品成熟性，可迁移至金融、政务等领域，还能借助通信客户生态拓展跨界资源，实现从通信到多领域的价值延伸。
　　为国有大型银行、股份制银行提供IT开发和服务、流程外包、智能运营，已具备团队规模和研发创新能力，取得核心优势地位，形成客户粘性。强化精益运营、销售、服务和研发创新，金融客户不断增加。
　　在政企行业已形成技术、产品沉淀和市场占有率，在企业上云和企业数字化采购已覆盖十几家大型央企。公司在成立之初便从事公安行业的软件开发，在公安交警、出入境、安全等垂直警种有多条产品线积累，交通指挥大数据平台占据国内主要一线城市。
　　在ICT产品销售及增值服务领域，公司子公司耕耘近二十年，随着业务的开拓，公司服务于ICT、服务器、无人机领域国内头部企业，业务考核常年排在同行的前列，形成公司在该领域的核心竞争力。
　　2、技术和产品创新研发优势
　　公司多年战略性投入，积极布局人工智能，已构建起完整的人工智能技术基座与行业智能全栈产品体系。在技术基座方面，深度整合通义千问Qwen、智谱GLM、百度文心一言、DeepSeek等主流大模型，并开展微调部署、量化压缩及算法调优等深度研发工作。自主研发的MaaS智能云平台，为大型政企客户提供从模型部署、数据集管理、数据标注到模型迭代优化的全流程解决方案，且成功通过国家生成合成算法备案。
　　在应用技术方面形成双向突破：一方面赋能客户智能化转型，持续深化自然语言处理核心技术，在意图识别、RAG检索增强、实体关系抽取、知识图谱构建及生成式AI等领域取得显著突破；另一方面前瞻布局人工智能原生应用，自主研发的智能体平台运用多智能体协同技术，打造出自适应、自主决策、智能交互的行业级解决方案，相关成果已在运营商全国级系统中实现规模化部署。
　　在人工智能所需的大数据技术方面，人工智能模型需要涵盖广泛主题、领域和语境的大规模数据集。公司攻克多模态数据治理关键技术，构建支持文本、图像等非结构化数据融合处理的智能湖仓平台，实现流批一体实时分析能力。
　　在数据安全技术方面，构筑三重保障体系，核心产品深度对接政务系统及电信运营商核心业务支撑平台，形成全链路安全防护机制。
　　公司积极推进国产化信创布局，先后获得昇腾Atlas人工智能计算平台、海光DCU深度学习加速器等国产核心平台的生态兼容性认证，为关键领域客户提供自主可控的AI解决方案。
　　公司拥有人工智能研究院、大数据研发部、云计算研发部、信息安全研发部等基础技术研发部门，以及3个研发中心（深圳、北京、上海），4个研发基地（合肥、武汉、成都、西安），在全国大部分省会城市设立了技术支持中心。
　　公司始终坚持自主创新，持续加大研发投入，2025年上半年，研发投入1.67亿元。报告期内，公司新增68项计算机软件著作权、2项软件产品登记；截止报告期末，公司共取得产品荣誉证书192项，国家行业资质102项，申请125项发明专利，其中68项发明专利获得证书。
　　3、人力资源优势
　　公司十分重视人力资源建设，注重人才的引进、培养和开发，通过内部培养和外部引进相结合的方式，不断扩充和优化人才，形成了一支专业素质过硬、朝气蓬勃的人才队伍。公司的研发团队，具有丰富的工作经验，有较强的稳定性和凝聚力，对客户需求、核心技术和发展趋势有着深刻的了解，可以准确把握市场动向，确保公司的长期稳健发展。
　　4、品牌优势
　　作为中国最早从事软件及信息技术服务的企业之一，公司通过多年的技术、经验和客户资源积累，较为准确地把握了客户需求和市场发展趋势，开发出了拥有较高市场影响力和客户基础的优势产品。公司一直坚持为客户提供优质服务，以及公司持续稳健的经营，在业内积累了较高的口碑和知名度，树立了良好的品牌形象。报告期内，公司荣获“2024年度深圳市软件业务收入前百家企业”等荣誉。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、“人工智能+”行动已经上升至国家战略，机遇与风险并存
　　大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，“人工智能+”行动已经上升至国家战略。如果公司不能抓住机遇，迎头赶上，将错失发展机会。公司将紧抓新时期人工智能发展机遇，进一步整合现有优势资源，不断释放凝聚效应、形成工作合力，专项推动人工智能相关工作，打造人工智能优质生态，推动人工智能与公司各业务线深度融合，助力国家产业数智化发展。
　　2、产业竞争加剧的风险
　　随着大数据、人工智能等技术的快速演变发展，行业应用需求持续增长，市场参与者不断加大技术研发及市场开拓的投入，高端数据科学和人工智能研发人才成为各企业激烈争夺的稀缺资源，市场竞争日益加剧，可能演变为同质化竞争和价格战，甚至可能导致零和博弈，对公司的经营业绩造成冲击。针对上述风险，公司通过持之以恒的技术创新不断提升企业的核心竞争力，充分发挥行业积累深厚的巨大优势，打造定制化、差异化的解决方案，辅以贴身敏捷的服务体系，确保经营业绩的可持续增长。
　　3、核心人才流失风险
　　公司向使能产业数智化转型方向发展，企业对于高端人才的需求日益增长，企业对高端人才的争夺已经超出行业范围，核心人员流失对于公司业务发展影响加大。针对上述风险，公司已进行了以下几个方面的管理改革：组织架构扁平化，根据业务单元按照子公司、事业部管理模式充分授权；重视人才队伍建设，专业化培训、综合能力培养以及拓展行业视野，培养创新专业、开拓进取的人才队伍，建立多层次员工关怀体系，工作中“公平、包容、尊重、成就”，提升员工认同感，打造团队凝聚力。
　　4、业务收入季度性波动的风险
　　电信运营商和政府为公司的主要行业客户之一，由于其招投标流程、采购评审节奏、季度性投资预算控制和大型建设项目整体进度等因素影响，业务结算一般集中在下半年甚至第四季度，部分中标项目存在不能按期结算的风险。而公司的季度费用支出以人力成本为主，相对固定，可能造成季度性经营业绩波动。针对上述风险，公司以流程优化为抓手，划小成本核算单元，加强项目管理和商务流程管控，建立项目实施质量保障体系，实施项目验收延迟预警制度，促进按时验收结算，提高运营效率，逐步降低业务收入季节性波动。
　　5、运营管理风险
　　公司业务涉及多个行业板块，业务模式各有特点，组织结构和管理系统趋于复杂，运营管理效率需持续提升。针对以上风险，我们要深化数字改革，不断提升运营效率，强化组织能力和体系协同，打造高韧性组织；我们要持续深化内控体系建设，有效推动风险管理做实做深，完善风险管控体系，系统性地构筑企业风险防护网；全面开展合规体系建设，主动识别合规风险，注重事前预防，着力提升合规管理效率。

　　四、主营业务分析
　　公司聚焦产业数智化转型，持续发展人工智能、大数据、云计算、物联网、信息安全等先进技术，业务领域涵盖运营商、金融、政府及其他大型企业。报告期内，公司营业收入414,775.91万元，较去年同期增长19.27%，归母净利润3,487.96万元，较去年同期增长427.44万元，增长13.97%。主要影响因素有:2024年9月收购金华威45%的剩余股权并表增加归母净利润1998.95万元，计提信用减值损失较去年同期减少净利润1,332.34万元，其他收益较去年同期减少净利润840万元。公司经营性现金流为67,721.56万元，较去年同期增长150.67%，经营质量持续向好。
　　（1）主要业务板块的经营情况
　　通信业务板块
　　围绕电信运营商数智化转型以及高质量发展的要求，公司业务整体框架全面与运营商组织对齐，深度捆绑新质生产力，全面推进信创建设，为运营商集团总部、省分公司以及专业公司提供创新的产品和服务。在报告期内，AI+贯穿了公司各类产品和解决方案，赋能运营商各级组织的经营管理、业务发展和服务保障。整合公司各业务单元的专业积累，为运营商提供低空经济类解决方案及产品。
　　在中国电信市场，公司核心的BSS产品紧密配合客户的业务变革、组织变革和降本增效的发展要求，积极参与中国电信集中化业务，支撑战新业务快速加载，围绕渠道、产品、经营、客户、财务、运营等各业务领域数字化工作的深入开展，坚持落实AI+思想和行动，与电信运营商各级部门以及专业公司保持紧密沟通，深度理解客户的要求，为客户提供有竞争力的产品和解决方案。强化企业在大数据领域的数据治理、数据加工以及数据应用等能力，积极参与中国电信数据要素业务建设。
　　在中国联通市场，依托智能体应用开发平台的技术优势，其强大的技术架构可支撑多源数据融合处理，丰富的功能模块覆盖智能客服、智慧运营等多元场景，为智能应用开发提供高效“技术引擎”。紧抓联通A计划智能应用建设的战略契机，公司深度联动联通总部与各省分公司，帮助中国联通多智能场景应用快速开发，提升智能应用构建水平。
　　在中国移动市场，聚焦中国移动政企业务支撑与智能化应用支撑两大核心领域，精准对接行业发展需求。在政企业务支撑方面，瞄准数智运营平台、商机中心等建设契机，深度参与平台架构设计与功能开发，助力中国移动实现政企客户全生命周期管理的数字化升级，提升商机转化效率与客户服务质量。在智能化应用支撑领域，以智能培训、智能标书、解决方案生成等产品为核心抓手：智能培训加速员工对政企业务知识的掌握；智能标书工具整合历史数据与招标要求，快速生成合规性高、竞争力强的投标文件，并智能进行标书检查；解决方案生成系统则基于行业案例库，为教培领域客户输出个性化智能化转型方案。多维度发力下，全面助力中国移动提升教培领域及政企服务的智能化水平，巩固市场竞争力。
　　报告期内，公司在通信行业的收入为22,703.27万元，较去年同期下降13.67%，营业成本较同期下降16.24%，毛利率提升2.14%。主要原因为三大电信运营商资本化开支进一步压降，公司增加在AI智能化方向的研发投入，赋能运营商数智化转型，获取创新业务市场，同时提升研发效能，成本管控效果呈现。
　　金融业务板块
　　在金融IT服务领域，公司在传统业务范畴内精益求精，深耕客户并挖掘客户价值。报告期内，大型银行客户信创改造进入尾声，收紧预算，中小行信创改造逐步启动，受此影响，公司大客户传统业务收入和利润减少。公司在保有大型银行市场份额的同时，积极拓展大型银行分行和中小银行市场，同时借助公司在信创、人工智能、大模型等前沿技术上的积累，加强在金融行业的融合创新，不断探索新的商业机遇，形成特色产品方案，拓展新客户。报告期内，公司研发出反洗钱报告、信贷报告、法律合规知识库和代码分析等产品和解决方案，并逐步获得客户订单。报告期内，公司积极拓展境外市场，在境外银行的市场和收入保持稳定增长。
　　在金融业务外包领域，公司主要客户是国内大型银行和头部互联网企业。公司深刻了解金融企业贷前、贷中、贷后的需求和痛点，积累了丰富的项目运营经验和持续进化迭代客户服务经验，具备了提供客户全生命周期的综合解决方案能力。公司深入参与客户业务流程，客户关注业务连续性和稳定性，因此业务黏性高，合同到期续签率高。公司实现运营管理过程软件化、算法化、模型化、智能化的生产调度，通过对所有项目运营情况实时进行健康状态评估监测和项目交付全生命周期的管理，提升交付品质和客户口碑。通过数字化的管理平台，持续提升公司的运营效率。
　　报告期内，公司在金融行业收入为33,046.15万元，较去年同期下降11.20%，成本同比下降12.20%，毛利率提升0.82%。公司将加速AI数智化产品在金融行业的应用，立足银行业务的同时，发展非银金融业务，提升风控技术，通过项目管理信息化手段提升人员利用率等方式提升在金融行业的利润率。
　　政企业务板块
　　在政府行业，公司主要聚焦在政府行业的优势领域，如：司法、住建、城管、政府数据局等政府垂直行业，在公安行业，聚焦：公安、交管、侦查、情指、出入境业务，推广优势产品，深耕市场。报告期内，政府行业大模型、智能化相关创新需求逐步涌现，公司加强集团内技术共享，引入研究院技术力量，加快AI、无人机、智能体在核心领域的创新和场景应用落地。公司严控低毛利或回款质量差的合同，商业机会较去年同期有改善。
　　数字化采购业务稳步发展，继续保持央企采购商城市场占有率第一。产品研发方面，发布了新产品“智能商品中心”，该产品结合已有的价格库和标准商品库解决方案，进一步助力客户高效、合规的进行商品运营和管理；继续扩大智能物资治理和智能价格库产品在市场中的覆盖；发布了智能辅助评审1.0版本，全面进入智能辅助招标/非招评审领域。与众多客户探索、共创采购场景+AI解决方案，并形成采购AI助手等产品并开始进行推广。业务拓展方面，在存量客户的订单量保持稳定的同时，新拓展了包括中国南水北调集团、中粮集团、中广核集团、万华化学集团等多家央国企及大型集团型民企客户。市场推广方面，我司持续参加行业会议和论坛，在《2025数字化采购发展报告》中连续被评为先锋案例及优秀采购供应链智能化技术服务商，荣获《中国招标》2025年度交易领域AI应用卓越创新实践单位。
　　时空大数据向空间智能的迈进。公司持续深耕优势领域（智能网联汽车、农险遥感分析服务、无人机），并结合数字孪生，人工智能加速推进应用场景创新。参与多个车厂的系统建设，包括地图采集平台、车路云一体化平台、自主泊车应用等；农险遥感分析服务在多地持续为承保理赔工作提供支撑。无人机方面，在“三维建模的无人机飞行空域构建”、“基于GIS网络分析及空间分析技术的三维动态航路规划”、“基于深度学习的故障检测”等技术方向重点突破。
　　ICT产品销售及增值服务板块
　　报告期内，传统ICT产业需求总体保持稳定，公司华为业务稳健增长；算力和低空产业蓬勃发展，公司超聚变、大疆业务持续增长。报告期内，公司全资子公司金华威设立香港孙公司，积极探索国产算力“出海”机会，拓展境外市场；公司积极推动软、硬件业务融合，聚焦运营商主业，推出“空中无线网络优化”等解决方案；报告期内，ICT产品销售业务收入35.03亿元，较去年同期增长27.55%。
　　（2）持续研发投入，鼓励价值创造
　　公司持续研发投入，打造出一系列具有自主知识产权的AI产品和应用。
　　公司的AIGC系列产品快速成长，通过融入数字人技术，已经拥有智慧教育、智慧培训、智慧视频三大产品，已经应用于央国企培训、建筑行业培训、营销推广等场景。
　　公司的数字员工产品，通过结合人工智能和RPA等智能自动化技术，可以取代重复性的操作，大幅减少一线员工的数据录入、信息核对、报表生成等日常繁琐工作量。已经在通信和电商领域得到应用。
　　基于大模型的强大多模态处理能力，公司针对电信诈骗犯罪，开发出一系列反诈产品，包括银行侧反诈模型、公安侧资金流分析系统、电信侧智能反诈劝阻系统等，获得多个行业的客户共同认可。
　　在AI原生应用产品方面，基于公司的智能体平台，已经开发出智能营业受理、订单智能运维等智能体，在通信行业得到应用。
　　报告期内，在AI技术方面，公司持续提升包括AI生态认证、大模型发布、算法备案等基础能力。完成技术适配与模型支持，完成多个国产GPU厂商产品适配，形成标准化镜像支持业务单元部署。公司从大模型智能体向多智能体阶段迈进，重点推进智能体之间的分工协作。
　　在AI产品管理方面，公司将在智能化推广方面整合集团资源，加大协同，努力构建公司第二增长曲线。上半年，公司完成25个AI产品入库，发布新版AI产品手册，在运营商、公安、银行等领域孵化AI升级方案，并获客户高度认可。
　　（3）加强人才培养，提升管理能力
　　报告期内，公司着力培养新人，充实人才梯队。化组织架构、降低后台成本，考核激励向创造盈利的管理者和团队倾斜。报告期内，公司积极推动AI赋能运营管理，促进研、产、销协同，集团内部合作与协同。报告期内，公司进一步加强内部控制管理，拉通财务和运营数据，统一运营和财务核算口径，实现商务半垂直化管理，进一步推动企业管理的规范化，标准化，促进公司稳健发展。 收起▲