一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司的主要业务　　公司主营业务主要由乳制品加工销售、饲料生产销售和牛羊肉加工销售构成，并通过参股部分牧场保留养殖板块布局，保障乳制品的原料奶源供应。　　（1）乳制品加工板块：公司乳制品加工板块拥有控股子公司花园乳业和全资子公司天山云牧乳业。两家乳制品加工企业均拥有常温奶、低温奶、成人奶粉、婴幼儿配方奶粉生产线，分别推出了花园、西牧天山系列乳制品。针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求推出了纯牛奶、有机纯牛奶、有机A2纯牛奶、高钙低脂纯牛奶、厚牛奶、浓缩酸奶、有机酸奶、特色口味酸奶、婴幼儿配方奶粉、有机全脂奶粉、钙铁锌奶粉、高钙多维中老年奶粉、新疆奶茶... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主要业务
　　公司主营业务主要由乳制品加工销售、饲料生产销售和牛羊肉加工销售构成，并通过参股部分牧场保留养殖板块布局，保障乳制品的原料奶源供应。
　　（1）乳制品加工板块：公司乳制品加工板块拥有控股子公司花园乳业和全资子公司天山云牧乳业。两家乳制品加工企业均拥有常温奶、低温奶、成人奶粉、婴幼儿配方奶粉生产线，分别推出了花园、西牧天山系列乳制品。针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求推出了纯牛奶、有机纯牛奶、有机A2纯牛奶、高钙低脂纯牛奶、厚牛奶、浓缩酸奶、有机酸奶、特色口味酸奶、婴幼儿配方奶粉、有机全脂奶粉、钙铁锌奶粉、高钙多维中老年奶粉、新疆奶茶粉等奶粉系列产品。
　　（2）饲料加工板块：公司饲料加工板块拥有全资子公司泉牲牧业，以生产反刍家畜饲料为主，泉牲牌牛、羊精饲料从多方面考虑家畜营养的需求，其中高产泌乳牛饲料、新产牛饲料、低产牛饲料、后备牛饲料、围产牛饲料、干奶牛饲料、繁殖母牛饲料保障了石河子地区牧场以及奶牛养殖户高品质饲料的供应。泉牲牧业在不断开发新客户的同时，向现有客户提供科学饲养技术支持和完善的售后服务，培养客户粘性。
　　（3）牛羊肉加工板块：公司牛羊肉加工板块拥有全资子公司喀尔万，参股子公司一恒牧业。喀尔万以石河子定点肉类加工基地为依托，采用现代化集中屠宰、工业化加工生产模式，对活牛、活羊进行屠宰、排酸、精分割，推出喀尔万牌精品排酸牛、羊肉，产品深受疆内外消费者的喜爱。一恒牧业以科学技术为主导，以市场为导向，以澳洲专业合作牧场为依托，同时承担着慈溪市菜牛定点屠宰工作，为慈溪市唯一的菜牛定点屠宰企业，其肉制品深受长三角地区消费者喜爱。
　　（二）行业情况
　　1、行业发展前景
　　乳制品行业是我国改革开放以来增长最快的产业之一，也是推动一、二、三产业协调发展的重要支柱产业，长期以来国家大力支持乳制品行业的发展。随着中国经济逐步恢复，民众对高质量产品和服务的需求将增加，同时推动着国产品牌产品的高速崛起，为国产奶带来商机。2022年4月，中国营养学会发布的《中国居民膳食指南(2022)》更是建议中国居民每人每天摄入奶及奶制品由300克提高到300-500克，预示着我国乳制品市场将迎来更大的市场规模与发展空间。根据《中国奶业质量报告（2024）》统计，2023年，中国人均乳制品消费量折合生鲜乳为42.4kg，约为世界平均水平的1/3。消费结构以液态奶为主，近年来奶酪消费快速增加，2022年人均奶酪消费量0.3kg，但仍显著低于美国人均17.9kg和欧盟人均20.0kg的常年水平。无论是与居民膳食推荐量相比，还是与美国等发达国家相比，我国人均乳制品消费量仍有较大增长空间。
　　2、行业发展趋势
　　（1）行业集中度趋势
　　随着乳制品行业各项法律政策趋于完善、国家标准体系基本建立，乳制品行业在短暂的调整期后逐步复苏，稳步增长。根据《中国奶业质量报告（2024）》统计,2023年全国规模以上乳制品加工企业654家,比上年增加32家。国家为调整奶业产品供需结构平衡、增强产业竞争力，推进奶业振兴，保障乳品质量安全，提振消费者对国产乳制品信心，国务院办公厅提出了《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》，农业农村部等九部委联合印发《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》，要求以实现奶业全面振兴为目标，优化奶业生产布局，创新奶业发展方式，建立完善以规模化养殖为基础的生产经营体系，密切产业链各环节利益联结，提振乳制品消费信心，力争到2025年全国奶类产量达到4,500万吨，切实提升我国奶业发展质量、效益和竞争力。行业龙头企业在发展中取得了技术、规模、品牌、产品差异性上的优势，并不断渗透乳制品细分市场，与中小品牌抢占市场份额，在行业中获得领先地位，未来市场份额将逐渐向规模以上乳制品企业集中，行业集中度也会进一步提高。
　　（2）产品创新及差异化趋势
　　随着我国居民消费水平和健康意识的提升，逐步从“温饱型”向“品质型”跨越，消费者对乳制品消费品质和种类的要求不断提高，从原来单一的常温纯牛奶逐步发展为有机纯牛奶、巴氏鲜牛奶、酸奶、乳酪等多个品类齐头并进的发展态势，居民消费水平的提高与消费意识升级，将使乳制品行业得到进一步扩充、发展。在面对全国性乳制品企业渠道下沉带来的竞争压力下，区域性乳企想获得区域内外消费者的认可，最好的突破口是为消费者提供更具差异化优势的天然好奶，在激烈的市场竞争中不断加深在消费升级人群的渗透率，通过产品力建立更广的品牌影响力。
　　（3）高附加值趋势
　　乳制品的营养价值包括蛋白质、脂肪、碳水化合物、维生素和矿物质等。不同的乳制品在营养成分上有所不同。例如，牛奶富含钙、维生素D和蛋白质，而酸奶则富含益生菌和维生素B12。随着人们生活水平的不断提升及国民健康意识的普及，乳制品市场未来将不断的往高端化、健康化、功能化发展。此外，目前年轻一代作为消费主体，其消费模式日益呈现多元化和个性化需求，促进乳制品产品向差异化、功能化、高端化发展。
　　（4）产业素质和质量安全稳步提升
　　中国奶业生产能力进一步提高，产业综合素质持续增强，质量安全水平高位再提升。《中国奶业质量报告（2024）》显示：2023年监测结果表明，中国生鲜乳及奶产品质量安全风险可控，整体状况良好。第一，生鲜乳中乳蛋白、乳脂肪等质量安全指标达到较高水平。监测结果表明，2019-2023年，生鲜乳的乳蛋白和乳脂肪平均水平高于生乳国家标准，生鲜乳质量安全水平大幅提升。第二，生鲜乳中各项安全指标符合限量标准。菌落总数、杂质度、酸度等监测平均值均符合国标限量标准，体细胞数平均值符合欧盟限量标准，黄曲霉素M、铅、铬、汞、砷等污染物指标合格率100%。中国奶牛养殖环境、奶牛健康状况良好，奶源优质安全。第三，生鲜乳收购、运输行为规范。自婴幼儿配方乳粉事件以来，通过不断强化生鲜乳质量安全监管，有效遏制了违禁物添加等违法行为，生鲜乳中三聚氰胺等违禁添加物已连续多年未检出。
　　3、行业壁垒
　　（1）政策准入壁垒
　　目前我国对乳制品加工项目的核准要求从严，对新建和扩建乳制品加工项目统一实行核准制，并将奶源基地配套建设作为项目核准条件之一。根据工信部与发改委颁布的《乳制品工业产业政策（2009年修订）》对乳制品生产企业的奶源建设、企业资质、行业准入门槛以及未来发展格局作出详细和严格的规定。该产业政策的实施大幅提高了行业门槛。
　　（2）奶源控制壁垒
　　作为乳制品企业生产的主要原材料，稳定优质的奶源供应是企业维持正常生产经营的前提条件，企业对奶源的控制能力同时也决定了乳制品质量的可靠性。配套奶源可以满足乳制品生产的原料供应，并进一步保证乳制品上游的食品安全控制，是乳制品加工企业的发展根基。我国乳制品行业在发展初期，经历了“先市场后奶源”的发展阶段，忽视了对奶源地的建设，间接导致了三聚氰胺事件的爆发。目前，大型乳企加快了对优势奶源地的布局，而区域性基地型和城市型乳制品企业则利用自身在当地的资源，对当地的奶源实施有效控制。同时，由于我国农村地区的养殖行业的特点，奶源基地的建设、管理，与当地农户的合作关系往往是通过长期积累形成的，行业外的企业难以在短期内仅凭资金优势获得。
　　（3）品牌壁垒
　　乳制品品牌是企业在市场竞争中开拓和占领市场、获取利润的重要保障，是提升消费者对乳品品质、服务质量的信赖程度，并提升消费者对企业的品牌忠实度和认知度的重要方式。打造品牌影响力需要企业在生鲜乳采购、乳制品生产、配送、销售等多个环节协同，并通过品牌营销、宣传、客户反馈和传播等方式与消费者进行互动，在企业长期的生产经营过程中逐步建立。相比于已在市场耕耘多年、拥有良好品牌知名度和忠诚度的优质乳品企业而言，如新疆地区的西部牧业、天润乳业、西域春等，新进入企业需要花费更长的时间和更大的财力打造企业品牌，品牌成为乳制品行业的重要壁垒。
　　（4）养殖环境壁垒
　　土地资源决定了养殖环境。拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件。以牛奶为例，新疆、内蒙古、甘肃、宁夏、黑龙江、河北、山东、河南为我国牛奶产量最多的地区，其中新疆、内蒙古、黑龙江生产的牛奶以高品质而著称。幅员辽阔、自然条件优越的新疆、内蒙古、黑龙江等地区是我国传统畜牧业优势地区，这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。近年来国家对奶牛养殖的监管日益加强，尤其是对规模化养殖企业的技术设施、卫生防疫标准及环保要求更加严格，行业进入壁垒逐步提高。规模化养殖场所要求地势平坦，干燥、背风、向阳、排水通畅、环境安静。规模化养殖场所要有充足良好的水源和优质的牧草种植基地，以保证生产、生活及人畜饮水和牧草供应。
　　（5）技术壁垒
　　①乳制品行业技术壁垒
　　乳制品制造行业生产的技术水平主要体现在乳制品加工质量。自动化程度较高的生产设备是乳制品加工品质的硬件，资深技术人员、熟练操作人员是现代化管理的基础。
　　②奶牛养殖技术壁垒
　　奶牛养殖技术是科技生产人员多年摸索积累的结果。奶牛饲养的各个环节，比如繁育、饲养、防疫等各方面都必须依循科学的生产技术管理模式，任何生产管理措施或技术水平不到位，都有可能造成较大的损失。奶牛养殖企业必须经过长期的摸索，积累丰富的技术、经验并不断总结完善，才能形成符合自身实际情况的、成熟的生产技术管理模式。此外，奶牛养殖技术涉及胚胎移植等生物技术的应用以及奶牛品种的改良、饲料配方的改进和饲养模式的提升等，行业外的企业较难在短期内掌握并应用上述相关技术，需要具备专业技术研发能力的机构或企业进行长期的积累。
　　4、行业竞争格局和市场化程度
　　乳制品企业的运营范畴、市场覆盖度以及规模可以划分为三大层次。首先是全国性乳制品企业，这些企业的销售网络遍布全国，产品线丰富，品牌影响力广泛，渠道布局全面，具备明显的规模优势和稳固的市场领导地位。其次，区域性乳制品企业在其重点经营的区域内拥有较高的市场份额、品牌认知度、消费者忠诚度以及完善的渠道体系。最后，地方性乳制品企业的规模相对较小，其经营区域主要局限于部分省份及周边地区，但在其经营范围内仍具有一定的知名度。
　　近年来，生鲜乳价格波动、食品安全、消费升级等现状促使乳品企业进入全产业链升级阶段。乳制品行业的产业链较长，上游主要通过牧场的规模化、高科技化、高效化降低成本；下游主要是通过对原奶加工进行工艺提升，提升产品质量，对产品配方进行研发创新，拓宽产品品类，加强营销渠道建设，增强市场竞争力。随着居民收入水平不断提高，乳制品消费广阔的市场空间以及全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进入新一轮快速增长期。
　　5、公司所处行业地位
　　公司以乳制品加工为核心，发展奶业产业链相关业务，有助于公司产品的多样化发展，以满足市场的需求，提升盈利水平。此外，公司在集中发展乳品加工业的基础上，带动了周边地区的牧草种植业发展，对新疆地区农村富余劳动力的有效平稳转移、开辟农民增收渠道、拓展农民增收空间、建设现代化农业，助力乡村振兴都发挥了重要的作用。公司作为兵团畜牧产业链上的重要企业，具有带头和示范作用，公司的持续良好发展，对于稳定新疆区域的基础乳畜产品供应、促进社会就业都有积极的意义。凭借多年来强大的技术水平、优质的产品质量、良好的品牌口碑及产业链的管理升级，公司旗下“花园”和“西牧天山”品牌乳制品已经成为区域乳制品行业内的知名品牌，处于区域行业领先地位。
　　在乳制品销售方面，公司是石河子地区学生奶指定合作乳企，同时建立了以经销商为主的销售渠道，为广大消费者提供优质新疆奶和有机奶等产品。公司拥有“花园”和“西牧天山”两大核心商标和品牌，两家乳企分别具备有机奶认证，并均拥有婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可。天山云牧乳业的婴幼儿配方乳粉还取得了欧盟BRC全球食品安全标准认证和IFS国际食品标准认证，取得蒙特国际金奖，产品具备进入欧盟市场的准入条件。公司优质产品深受广大消费者信任和喜爱，已经成为新疆地区具有影响力的乳品企业和品牌。
　　6、市场供求状况
　　近年来，我国奶牛养殖业和乳制品工业发展迅速，乳制品产量以及奶牛存栏量，均持续扩大，生鲜乳供应充足。根据国家统计局和农业农村部数据，2023年全国牛奶产量4,197万吨，比2022年增加265万吨，同比增长6.7%。中国乳制品工业协会发布的《中国乳制品行业2023年运行概况及下年度工作重点》报告显示：2023年1-12月，全国规模以上企业乳制品产量3,055万吨，同比增长3.08%，其中液体乳2,860万吨，同比增长2.79%；乳粉87.18万吨，同比增长-1.38%；其它固态乳制品（炼乳、干酪、奶油等）产量约108万吨。2023年1-12月，全国规模以上乳制品企业654家，主营业务销售总额4,621亿元，同比增长2.57%，高于食品制造业平均2.55%的增速，在食品制造业7大行业中处第2位。
　　7、行业利润水平的变动趋势
　　我国乳制品行业利润总额整体呈现平稳发展态势，乳制品市场逐步进入成熟期，行业整体驱动逐步由量增向提质模式转变，消费增长趋于平缓。《中国奶业质量报告（2024）》显示：2023年，中国牛奶平均零售价12.52元/L，同比下降3.5%;酸奶平均零售价16.22元/kg，同比下降1.8%;国产品牌婴幼儿配方乳粉平均零售价222.30元/kg，同比上涨1.4%。《中国乳制品行业2023年运行概况及下年度工作重点》报告显示：2023年1-12月，全国规模以上乳制品企业利润总额394亿元，同比增长12.21%；销售收入利润率为8.53%；
　　产成品存货126亿元，同比增长-9.04%，占销售总收入的2.73%；亏损企业亏损总额40亿元。
　　8、行业技术水平及技术特点
　　（1）生产技术工艺
　　我国目前乳制品行业的生产研发技术已经处于较为成熟的阶段，包括分离技术、均质技术和杀菌技术等，其中液体乳生产的杀菌技术目前主要以巴氏杀菌、超高温灭菌加工技术（UHT）为主。成熟的技术驱使乳制品加工企业进一步加大产品差异化竞争，如陶瓷膜过滤除菌技术保留更多鲜奶原生活性营养成分，专利菌株的运用、A2β-酪蛋白基因型奶牛筛选及应用满足不同消费人群的特殊需求，进一步提升产品功能个性化属性。
　　①分离技术
　　膜分离技术是乳制品行业中被广泛采用的技术，目前膜分离技术在乳品加工中的应用主要有：1）反渗析技术在浓缩乳清中的应用；2）纳米过滤技术在乳清的脱盐和浓缩、循环加工用水、循环碱性和酸性清洗液、浓缩和提纯糖液、蛋白水解液和发酵液中的应用；3）超滤技术在蛋白质浓缩、分离和提纯的应用；4）微生物过滤技术在除去微生物、孢子、病毒和抗体中的应用；5）电膜过滤在选择性分离和提纯带电成分、水解液处理、恢复乳铁蛋白等中的应用。
　　②均质技术
　　食品加工中的均质就是指物料的料液在挤压、强冲击与失压膨胀的三重作用下使物料细化，从而使物料能更均匀的相互混合，乳制品加工中使用均质技术使牛奶中的脂肪破碎更加细小，从而使整个产品体系更加稳定，均质技术不仅可以改善乳制品的品质还可以延长乳制品的货架期。
　　③灭菌技术
　　乳制品的核心生产工艺是杀灭生鲜乳中的细菌和微生物，从工艺角度来看，目前行业内主流的技术有两种：一种是巴氏杀菌法，另外一种是UHT超高温灭菌法。
　　巴氏杀菌技术是利用病原体不耐热的特点，通常将牛奶加热到75℃-90℃并保温15s-16s，可以杀灭导致人类疾病的所有微生物，生鲜乳经巴氏杀菌后可完全灭除致病微生物，尽可能多地破坏影响产品味道和保存期的微生物和酶类体系及其它成分。其优点是对牛奶营养物质破坏少，充分保持牛奶的鲜度，但仓储、运输、销售等过程需低温保存，保存时间较短，在4℃左右的温度下只能保存3-10天。
　　UHT超高温瞬时灭菌技术是近些年来发展起来的一种杀菌技术。该方法是在巴氏杀菌的基础上，在135-137℃条件下经过3-4秒对生鲜乳进行处理的一种灭菌工艺。通过该法获得的液体牛奶产品可在常温下保存，保质期可达1-8个月，缺点是高温下对乳制品的饮用口感、营养成分破坏较大。目前市场上的利乐砖/枕包装的液体牛奶几乎均采用UHT技术进行灭菌。
　　（2）包装技术
　　在国内的液态乳制品市场上，目前的包装主要是利乐包、百利包为主的常温灭菌包装和屋顶包、爱克林包、玻璃瓶为主的低温杀菌包装，其中塑料袋和屋顶盒保质期短，主要包装低温奶，而利乐包则主要包装常温奶。无菌包装技术指将已杀菌的产品在无菌状态下，装入事先杀过菌的容器中，产品经无菌灌装后不需要添加防腐剂，能够防止细菌或微生物的二次入侵，其特殊保护性更能有效减缓产品因与空气、其它气体、异味及光相互作用而产生的产品品质的变化，因此产品能保存较长时间。
　　（3）奶粉生产技术
　　奶粉是将牛奶除去水分后加入一定的添加剂等制成的粉末乳品。主要产品可分为全脂奶粉、脱脂奶粉、速溶奶粉、加糖奶粉、婴幼儿配方奶粉等，其生产工艺分干法、湿法两种。湿法的工艺比较复杂，需要的设备较多，前处理主要的设备是净乳机、均质机、杀菌机、浓缩设备、干燥设备、包装设备等。产品均一性好，理化指标稳定。干法的生产工艺比较简单，主要使用设备包括混合机、包装机等。产品的均一性等不如湿法，但热敏性的营养成分易于添加，对车间的要求较高，一般采用GMP车间。
　　9、行业特有的经营模式
　　乳制品行业不同企业之间经营活动最为显着的区别在于对生鲜乳采购控制方式的不同。行业内部分企业采用生鲜乳外购模式、部分企业采用自有自控奶源基地模式保证生鲜乳供应。行业内大多数乳企主要采用“公司＋牧场”的采购模式，即由乳企与牧场建立长期稳定的合作关系，通过签订常年供奶协议的方式获取奶源，这种模式下可以更有效地保证原料奶供应的质量和数量。
　　近年来，奶源质量安全和充足供给越来越成为关系到乳企生存和发展的重要因素，各地政府和乳企日益重视奶源建设，龙头乳企纷纷通过增扩建牧场、加强与牧场合作等方式来实现奶源控制。
　　10、行业的周期性、区域性和季节性特征
　　（1）行业的周期性
　　乳制品属于日常消费品，行业周期性特征不明显。与发达国家相比，我国乳制品行业发展历史较短，虽然经历过去十多年的快速发展，但我国乳制品人均消费量与发达国家相比仍存在较大差距。
　　（2）行业的区域性
　　我国乳制品行业存在一定的区域性。一方面，近些年消费者对低温奶的需求大幅增加，而低温奶具有严格的物流配送期限、半径限制以及保质期限制，因此低温奶的加工、运输及销售存在明显的区域性特征。另一方面，我国奶源地域分布不均，北方的奶牛资源较为丰富，而乳制品加工企业受到奶源运输半径的限制，其工厂的选址很大程度上受到奶源分布的影响。新疆乳企处于北纬40至50纬度带的“黄金奶源带”，被认为是理想的奶牛养殖区，黄金奶源带牛奶在风味上更加醇香。西部牧业、天润乳业等新疆乳制品加工企业借助“黄金奶源带”这一地理优势，近些年加速扩张疆外市场，并在疆外市场上取得一定知名度。
　　（3）行业的季节性
　　随着我国城乡居民生活水平的不断提高，乳制品的消费量也将保持长期上升的趋势，行业处于持续增长的周期中。乳制品作为日常消费品，其消费量没有明显的季节性特征。
　　11、与上、下游行业之间的关系
　　乳制品产业链包括牧草种植、饲料加工、奶牛养殖、乳制品加工以及大众消费等环节。
　　乳制品业链的上游行业是农业和农产品生产行业，下游行业是商品流通行业。上游行业方面，农产品采购单价的变动主要受国内供求关系变化、国家对农产品的政策以及国际价格影响，而农产品的供应数量直接决定着乳制品加工企业的产能，其质量与价格直接影响乳企的销售规模与效益。
　　下游行业方面，随着我国国民经济的高速发展，人民生活水平持续提高，不断扩大的内需促进了商业流通行业的繁荣，进而促进了乳制品行业的成长。但乳制品保质期短，乳企竞争者众多的特点又对乳制品企业的营销与供应链管理能力提出极大挑战。
　　乳企必须在上游加强奶源基地建设，中游加强乳品加工技术创新，下游提升营销与供应链管理能力，三者协调并进，共同推动产能扩张、产能利用率释放、销售规模增长与品牌影响力的提升。
　　（三）行业主管部门、监管体制、主要法律法规政策及对公司经营发展的影响
　　1、行业主管部门与监管体制
　　2、行业主要法律法规及规范性文件
　　（四）品牌运营情况
　　公司下属子公司天山云牧乳业、花园乳业均从事乳制品的生产与销售业务，在品牌运行方面，公司积极推进两个品牌的协同发展。天山云牧的品牌包括：“西澳牧都”、“淳悦”、“佳臻”、“优美健”、“贝思奇”、“蓓惜宝”、“牧博士”、“闲必客”、“花开那里”、“牧趣”、“禾尊”、“西牧天山”等，花园乳业的品牌包括：“花园”、“古丽巴格”、“花园童话”、“花园小镇”、“花园生活”、“牛丫头”等，各品牌在天山云牧乳业、花园乳业两家乳企的管理下独立运营，公司充分发挥各品牌的协同效应，实现资源的优化配置，进一步拓展了公司品牌以及区域乳品市场。
　　（五）主要销售模式
　　公司主要采取直销模式与经销模式结合的销售模式。以三大运营中心为轴，采取线上、线下、线上+线下相结合的新零售等模式来服务市场和消费者。公司主要销售模式经销模式为代理经销模式,公司通过在全国范围内选取区域经销商作为合作伙伴，通过经销商的销售渠道将产品销售给终端消费者；直销模式下,主要针对客户群体为各类商超以及教育系统学生奶。
　　除区域经销商渠道外，公司目前主要直销销售渠道包括：
　　（1）线上平台销售：天猫旗舰店，天猫超市，淘宝零售店铺，京东旗舰店，京东超市自营店，拼多多；淘宝、抖音直播销售，小红书KOC分享链接销售；
　　（2）新媒体营销：线上电商站内+站外广告宣发，投放公交车体广告，火车站、高铁站广告，映前广告等；站外加强抖音、小红书和知乎等平台宣传；
　　（3）线下流通渠道销售：大型KA系统，连锁便利店，中小型连锁超市，连锁水果便利店，新疆特产店，“西牧天山”“花园乳业”品牌专卖店；
　　（4）线下特通渠道销售：学校、企事业单位团购、餐饮店、加油站、酒店、医院、部队等特殊渠道；社团和社群的销售工作不断辐射增加影响力和消费者粘性；
　　（5）线下展会传播：婴童CBME展销会，成都春季糖酒会，各地名优产品展销会，亚欧博览会、各省市农业博览会；
　　（6）线下推广：打造公益哺乳室，开展“我的祖国是花园品牌”社区行活动，“关爱健康、营养均衡”公益行，推广婴配粉系列的“花宝出壳”、“花粉回家工业旅游”、“桃花节工业旅游参观”、“孕妈妈大赛”等活动，提升消费者的参与体验感；
　　（7）新零售模式:线下实体店+线上自主APP平台+社区团购+特渠采购。实现线上下单，线下拿货以全方位的服务长期与消费者互动。
　　公司报告期直销模式业务收入及成本较上期分别上涨112.55%、146.90%，原因主要系疆内各类商超的销量增加。
　　（1）报告期内经销商数量变化情况
　　（2）前五大经销客户销售情况
　　线上直销销售
　　线上直销销售的产品为乳制品，主要包括液奶类和酸奶类产品。
　　线上直销销售平台主要包括京东、天猫、淘宝、拼多多、有赞商城、美团、饿了么等。
　　（六）采购模式及采购内容
　　（七）主要生产模式
　　公司乳制品主要生产模式为自产，截至2024年6月30日止，公司拥有天山云牧乳业、花园乳业两家乳制品加工厂，均持有食品经营许可证。
　　公司生产所用的主要原材料是生鲜乳，其他原材料包括包装物等辅助材料，生产用能源包括水、电、天然气、煤等。公司生产所需的原料奶从公司参股牧场和长期合作的奶源供应商处收购。
　　（八）委托加工生产
　　（九）产量与库存量
　　乳制品库存量同比降低47.57%，系报告期内库存全脂乳粉销售同比增加所致。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）核心竞争力
　　1、地域及奶源优势
　　土地资源决定了养殖环境,新疆拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件,是我国第二大牧区，拥有8.6亿亩天然草场和辽阔的农牧区，占了全国草原面积的22％，幅员辽阔、自然条件优越，是我国传统畜牧业优势地区，发展奶牛养殖有天然的地理优势。公司奶源牧场均处在北纬42-45°“黄金奶源带”，区域内高蛋白饲草资源丰富，水资源均为高山冰川雪水，加之充足的日照时间，使得“黄金奶源带”区域内奶牛具有得天独厚的生长环境。新疆地区牛奶在风味上更加醇香，奶源优势明显。新疆是国家“一带一路”及西部大开发战略的重要区域，我公司地处的石河子市位于天山北坡经济带的中心，优良的奶源基地吸引了娃哈哈、旺旺等多家知名乳制品生产企业在石河子市投资建厂，使石河子市成为了我国重要的奶业生产基地。
　　2、高品质奶源供应优势
　　奶源是乳品加工企业的重要资源之一，拥有持续稳定的优质生鲜乳供应已经成为衡量各乳品加工企业是否具有竞争优势的重要标准。公司原料生鲜乳来主要源于石河子地区长期合作牧场。公司部分合作牧场被农业部评为“奶牛养殖标准化示范场”，部分牧场通过了有机牧场认证，部分牧场通过中国农垦乳业联盟“农垦标杆牧场”和“农垦高寒生态牧场”验收。公司为合作牧场提供定制化饲料进一步保证了奶源质量和品质。公司的乳制品加工厂邻近上述牧场，形成了两小时生态圈，整个生鲜乳供应过程无中转少污染。公司通过与合作牧场建立长期稳定的合作关系，有效保证了高品质奶源的供应，进而从源头上保证了公司产品的质量。
　　3、品牌形象优势
　　品牌是公司发展的核心要素之一。“花园”品牌创建于1983年，拥有四十多年的历史，在石河子和新疆地区拥有广泛的群众基础。经过多年耕耘，公司已发展成为区域性乳制品龙头企业之一，在疆内拥有较高的知名度，并逐渐通过兵团奶源品质形成了自身的品牌形象。同时，公司结合战略发展规划，借助兵团文化优势和新疆牛奶品质优势等特色营销，进一步拓展销售渠道、积极扩展疆外市场。公司乳制品疆外销售占比近70%，领先疆内乳企。
　　4、产业链协同优势
　　公司经过多年发展已形成以饲料加工和乳制品生产与销售为核心，通过合作牧场布局养殖板块。公司不断完善自身产业链的搭建，并通过与合作方天山军垦下属牧场相互依存，协同发展方式构建产业链协同优势，保障优质奶源供给，从而保障乳制品的产品质量稳定。
　　5、产品质量优势
　　公司高度重视食品质量安全，旗下花园乳业和天山云牧乳业已取得取得了ISO9001、HACCP、GMP和诚信管理体系、有机产品认证等多个质量体系，是新疆仅有的两家拥有婴幼儿配方奶粉生产销售经营许可的本地乳制品加工企业。国家2016年推出的婴幼儿配方奶粉注册管理制度给婴幼儿配方奶粉行业树立了很高的门槛，2021年婴幼儿配方奶粉新国标发布以来，公司旗下花园乳业和天山云牧乳业持续实施新产品研发及生产能力提升项目，通过对干湿法复合工艺的婴幼儿配方奶粉加工工艺的不断研究，于2023年取得国家市场监督管理局总局下发的15张婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书，顺利通过婴幼儿配方奶粉“二次注册”，其中花园乳业取得两个系列，6个配方注册证书，天山云牧乳业取得三个系列，9个配方注册证书。
　　（二）商标、专利
　　1、商标
　　2、专利、著作权
　　(三)拥有的与经营活动相关的资质和许可
　　1、婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书
　　2、全国工业产品生产许可证
　　3、生鲜乳收购许可证
　　4、动物防疫合格证
　　5、饲料生产许可证
　　6、畜禽定点屠宰证
　　7、排污许可证
　　(四)核心技术及研发
　　1、主要核心技术
　　公司坚持以市场为导向，开发新产品，应用新技术，为公司在本行业扩展市场份额有不小的作用。公司目前拥有国家级饲草料工程实验室、国家博士后科研工作站、兵团功能性乳粉工程实验室、新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心、兵团企业技术中心等。
　　公司子公司花园乳业生产的“花园”牌牛奶入选中国农业品牌目录“2022年农产品品牌”；2023年获批“兵团工业企业100强”；2024年上半年“新疆乳源原生益生菌环境胁迫抗生及健康促进特性研究与应用”科技项目荣获“中国商业联合会科学技术奖全国商业科技进步二等奖”。天山云牧乳业继2022年获欧盟BRC全球食品安全标准认证和IFS国际食品标准双认证及2022年度世界品质评鉴大赛质量金奖后，2023年再次获得2023年度世界品质评鉴大赛质量金奖。
　　2021年以来，公司大力支持、鼓励研发团队发挥专业能力、开发创新思想，两家乳制品公司相继研发了数款新产品，已陆续投入生产，推入市场；2024年上半年，花园乳业实施新产品研发及生产能力提升项目，主要研发推出：有机纯牛奶、军垦牧场系列纯牛奶、军垦牧场系列益生菌酸奶、哈萨克酸奶、0蔗糖酸奶，均已上市；0蔗糖酸奶，是一款健康酸奶产品，以独特的0蔗糖配方，更适合健身人士和中老年人群食用，对控制体重和血糖有一定积极作用，其中的蛋白质和益生菌也有利于机体修复和维持肠道健康，满足了现代消费者对健康饮食的追求。2024年上半年，天山云牧乳业完成了富硒无抗纯牛奶认证工作；研发了西梅酸奶、开啡尔酸奶、青瓜牛油果酸奶、燕窝银耳酸奶等。与合肥工业大学、石河子大学等科研院所持续开展兵团重点领域科技攻关项目“无乳糖褐色功能性发酵乳制品开发及质量安全共性技术与应用示范”。与石河子大学联合申报的八师重点领域科技攻关项目《多菌株益生菌发酵杏仁降血糖风味酸乳的创制及示范》在2024年获批。
　　在牛羊育种与科学管理技术方面与国家肉羊产业技术体系、国家绒毛产业技术体系、自治区奶产业技术体系岗站科学家、中国农业大学、石河子大学及新疆农垦科学院共同合作开展了乳肉牛融合发展绿色养殖技术集成与示范、多胎肉羊选育、杂交改良、扩繁推广、技术指导和培训工作，实施了牛羊杂交与选育技术及科学饲养管理技术方面的攻关，建立了良种乳肉兼用牛繁育示范基地，示范推广肉羊品种（系）3个，制定了6个乳肉兼用牛生产技术规程企业标准，2个关于奶牛疫病防控的技术规程企业标准，共8个企业标准。与新疆农垦科学院、石河子大学联合申报的《多胎、肉毛兼用细毛羊新品系选育与示范推广》获批兵团育种专项项目，《基于3D细胞培养技术的羊精卵配子体外诱导生产技术与应用》获批兵团重点人才支持项目。
　　2、产学研合作情况
　　公司在加强内涵建设的基础上，不断丰富以企业为主体、以科研院所为技术依托的“产、学、研”合作模式。公司技术中心根据公司发展的技术需求，继续与中国农业大学、江南大学、西北农林科技大学、华中农业大学、四川农业大学、西南科技大学、陕西科技大学、合肥工业大学、石河子大学、新疆农业大学、新疆农垦科学院、中博农畜牧科技股份有限公司、北京时代民芯科技有限公司、一牧科技（北京）有限公司等高校和企业科研机构、企业进行了密切的合作，对外合作项目主要以产学研合作形式进行，部分项目属于联合开发。2024年上半年，受石河子大学食品学院邀请，公司参加了为期两天的“专家进课堂”活动，讲授了“中国畜产现状及羊肉加工技术”专业知识。公司2人分别被评为石河子大学食品学院和动物科技学院校外导师。在站的博士后郭嘉获批第二批次新疆自治区“天池英才-青年博士”人才称号，为企业创新能力、核心竞争力、成果转化力发挥重要
　　作用。通过产学研合作模式，公司实施省级科研课题2项，市级科研项目1项，制定了企业标准12项，申请专利3项，软著2项，获得了大量的关键技术，攻克了多项技术难关，产品科技含量和企业创新能力、创新效率持续提升。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、产品质量与食品安全风险
　　食品安全是影响乳制品企业发展至关重要的因素，对于食品安全事件时有发生的乳制品行业来说，更是摆在乳制品企业面前的重要课题。近年来，消费者对食品安全关注度极高，从2008年的“三聚氰胺事件”到2012年“黄曲霉事件”、“烧碱门事件”、“奶粉汞超标事件”等，暴露出了我国乳制品行业仍存在许多薄弱环节，质量安全管控仍需加强。随着行业监管力度的加大，一大批规模小、管理不规范的地方性乳制品生产企业被淘汰，行业集中度得到提升，产品质量也得到一定的提升。公司子公司花园乳业和天山云牧乳业亦是新疆地区仅有的两家取得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可的本地乳制品加工企业。虽然公司严格按照国家相关规定的要求，高度重视产品的质量控制，但乳制品加工行业生产链条长、管理环节多，公司仍无法完全避免因管理疏忽或不可预见原因导致产品质量问题发生。如果本公司因产品质量发生问题，将会导致公司品牌信誉度下降，公司收入和净利润大幅下滑，并可能面临处罚或赔偿等情形，这将对本公司造成不利影响。
　　对策：本公司是三聚氰胺事件中少数未被检测出三聚氰胺的乳品企业之一，报告期内销售的产品未发生过重大食品安全及质量问题。公司高度重视产品的质量控制，严格执行国家食品安全标准，不断加强质量管理与过程控制，在满足国家法律法规要求基础上，不断寻求创新突破，最终制定出适宜公司的且更严于国家标准的质量管控体系。同时为了进一步抓好落实，公司组织每周针对各关键点进行突击检查，每月开展专项检查，每季度进行标准条款全覆盖检查，系统的查找问题，将点、线、面贯穿为一体，形成特有的体系检查模式。通过统一的管理、严格的过程监控和先进的检测手段，优化生产流程并制定突发事件和防范风险的各种预案，进一步完善公司风险管理和内部控制管理，应对可能的风险。
　　2、市场竞争风险
　　短期来看，生鲜乳供应可能出现阶段性过剩的情形，生鲜乳价格存在下行风险；长期来看，乳制品制造企业纷纷积极投资奶牛养殖场建设预示着中国乳制品消费需求将有较大增长预期。乳制品加工业经过多年发展，已经进入了奶源、产品、渠道全产业链竞争的时期，未来乳制品企业之间的竞争将在产业链的各个环节展开，竞争日趋激烈。面对未来逐渐增大的市场竞争压力，公司可能因品牌、销售渠道等因素无法实现规模、产品、技术和市场拓展方面的快速提升，公司存在市场竞争风险。
　　对策：公司将充分利用新疆特有的自然资源，发挥地域优势，在生鲜牛乳的“鲜”上做文章，面对不同的消费群体，深挖需求，不断加强乳制品研发创新，走差异化路线。同时，公司将加强成本管理、提高管理效率、提升产品品质、积极拓展疆外市场，增强产品的市场占有率和企业竞争力。
　　3、环境保护风险
　　近年来国家对生态环境保护的监管力度不断加大，相继出台大气污染、水污染、土壤污染防治行动计划，彰显了国家全面加强生态环境保护，坚决打好污染防治攻坚战的决心。随着国家生态环境部印发的《企业环境信息依法披露管理办法》，强化对深入打好污染防治攻坚战、碳达峰碳中和等生态环境领域重点工作的支撑，该管理办法进一步提升了企业对生态环境治理、环境风险防范、环保信用评价等方面工作的要求，同时推动企业加大污染治理和碳减排力度。加强环境保护风险防控显得尤为重要和紧迫。
　　对策：公司组织相关人员认真学习领会《企业环境信息依法披露管理办法》内容，同时公司还建立了环境管理体系，以“节能、降耗、减污、增效”为目标，在技改项目中积极采用先进工艺技术与设备、改善管理、提高资源利用率，采取科学的生产方式和污染物处理工艺等措施，减少污染物的产生量和向环境的排放量，及时对污染物进行处理，防止污染物泄漏，确保排放浓度均在国家规定的排放标准范围之内，排放总量也均在核定的排放总量之内，从源头减少污染，将节能减排落实到实处，严格遵守生态环境法律法规。为打好污染防治攻坚战，提升生态文明，建设美丽中国做出应有的贡献。
　　4、自然人经销商较多且变动较大的风险
　　随着公司完成了饲料加工、乳制品加工相关产业链的投资布局，公司产品丰富，销售区域覆盖疆内外。因此，公司在全国范围内选取经销商作为合作伙伴，主要通过自然人经销商的销售渠道将产品销售给终端消费者。公司每年根据销售及市场情况，筛选优质自然人经销商提升公司产品在乳制品市场竞争力。一般情况下，自然人经销商、客户与机构经销商、客户相比较而言，自然人经销商、客户在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响，从而使其经营能力产生一定的有限性。
　　对策：公司下属子公司花园乳业具有四十多年的发展历史，拥有稳定且忠实的客户群众，随着花园乳业在国内设立的三大运营中心全面发力，积极拓展疆外市场，近年来花园乳业在疆外各省市开发的经销商实力雄厚，拥有稳定的客户源，分散了自然人客户变动的风险。公司子公司天山云牧乳业不断完善常温奶、低温酸奶及奶粉的生产能力和生产品种，加大推销宣传和服务力度，努力开拓销售市场、树立品牌形象、大力开发实力雄厚的经销商，掌握稳定的客户源，化解风险。
　　5、政策扶持和政府补助风险
　　公司所从事的乳制品加工、饲料加工、畜牧业为国家大力支持的行业，政府部门对于新投资项目会予以相应的前期补贴资金，以扶持该等行业发展。但如未来国家调整政府补助力度，将会对公司经营业绩产生影响。
　　对策：公司相关部门通过不断学习，及时掌握与行业相关的税收优惠政策和政府补助政策的最新信息，积极争取与公司经营相关的政府补助。
　　6、动物疫病风险
　　生鲜乳是公司参股牧场的主要产品也是公司下属乳制品加工厂的重要原材料，公司乳制品加工板块的生产经营与奶牛养殖行业密切相关。如果国内大规模爆发任何牛类疫病或公司参股牧场及公司生鲜乳供应商的牧场遭受疫病侵害，将影响生鲜乳的产量和质量；同时，消费者可能会担心乳制品的质量安全问题，从而影响到乳制品的销售。因此，公司存在由于奶牛养殖行业发生疫病而导致公司参股牧场生鲜乳减产，乳制品加工厂原材料供应不足，乳制品消费量下降的经营风险。
　　对策：公司设立之初主营奶牛养殖，通过将多年来积累的大量疫病预防、免疫、处置等方面的管理经验引进公司参股的牧场及合作的生鲜乳供应商，帮助参股牧场及合作的生鲜乳供应商严格执行动物疾病检疫免疫、监测和流行病学调查等基础防疫工作，及时构筑有效防疫屏障，并建立相关预案、技术规范措施，提升处理突发疫病的能力，共同保障公司奶源基地的抗风险能力，提高乳制品质量和安全。

　　四、主营业务分析
　　本公司主营业务是以乳制品加工销售、饲料生产销售和牛羊肉加工销售为主，并通过参股部分牧场保留养殖板块布局。
　　报告期内，公司实现营业收入45,249.61万元,其中：乳制品营业收入37,473.34万元，占营业收入的82.81%；饲料营业收入6,949.27万元，占营业收入的15.36%；其他营业收入827万元，占营业收入的1.83%。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　报告期内，按照国民经济行业分类(GB/T 4754-2017)，公司所处行业为乳制品制造业产业链中的饲料制造业与乳制品制造业，所处行业分别为“制造业”之“食品制造业”与“制造业”之“饲料制造业”。　　奶业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业，是食品安全的代表性产业，是农业现代化的标志性产业，是一、二、三产业协调发展的战略产业。同时，我国各级政府均高度重视奶业发展，把发展奶业作为增加农牧民收入、促进产业结构调整、提高居民营养水平的重要手段，近年来先后出台了《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》、《奶业品牌提升实施方案》和《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》等政策，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，按照国民经济行业分类(GB/T 4754-2017)，公司所处行业为乳制品制造业产业链中的饲料制造业与乳制品制造业，所处行业分别为“制造业”之“食品制造业”与“制造业”之“饲料制造业”。
　　奶业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业，是食品安全的代表性产业，是农业现代化的标志性产业，是一、二、三产业协调发展的战略产业。同时，我国各级政府均高度重视奶业发展，把发展奶业作为增加农牧民收入、促进产业结构调整、提高居民营养水平的重要手段，近年来先后出台了《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》、《奶业品牌提升实施方案》和《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》等政策，国家产业政策的支持为行业的发展提供了有利条件。
　　2018-2022年期间，我国乳制品的年产量总体保持增长态势，据国家统计局、农业农村部数据，2022年我国乳制品的产量共计3117.7万吨，同比上涨了2.84%。2023年原有牧场产能有序释放，我国乳制品产量实现进一步提升，2023年1-6月，我国乳制品产量共计1512万吨，较2022年同期增长。在强劲市场需求和多样化品类的共同推动下，我国乳制品的产量持续增长，预计2024年我国乳制品产量有望得到进一步提升。
　　（一）行业情况
　　1、行业发展前景
　　乳制品行业是我国改革开放以来增长最快的产业之一，也是推动一、二、三产业协调发展的重要支柱产业，长期以来国家大力支持乳制品行业的发展。随着中国经济逐步恢复，民众对高质量产品和服务的需求将增加，同时推动着国产品牌产品的高速崛起，为国产奶带来商机。2021年3月12日发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》明确提出要“保障粮、棉、油、糖、肉、奶等重要农产品供给安全”，为我国奶业飞跃发展定向领航。我国奶类消费量还有较大的增长空间。中国乳制品行业相较于发达国家起步较晚，但得益于中国快速发展的经济水平及庞大的人口基数，乳制品渗透率快速提升，行业发展迅速。2022年4月，中国营养学会发布的《中国居民膳食指南(2022)》更是建议中国居民每人每天摄入奶及奶制品由300克提高到300-500克，预示着我国乳制品市场将迎来更大的市场规模与发展空间。目前中国已成为世界上第二大乳制品消费市场，也是增长速度最快的乳制品市场。随着居民对高质量生活追求，中国乳业通过品牌升级、消费升级最终实现跨越式的发展。
　　2、行业发展趋势
　　（1）行业集中度趋势
　　随着乳制品行业各项法律政策趋于完善、国家标准体系基本建立，乳制品行业在短暂的调整期后逐步复苏，稳步增长。根据《中国奶业质量报告（2023）》统计,2022年全国规模以上乳制品加工企业622家,比上年增加33家。国家为调整奶业产品供需结构平衡、增强产业竞争力，推进奶业振兴，保障乳品质量安全，提振消费者对国产乳制品信心，国务院办公厅提出了《国务院办公厅关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》，农业农村部等九部委联合印发《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》，要求以实现奶业全面振兴为目标，优化奶业生产布局，创新奶业发展方式，建立完善以规模化养殖为基础的生产经营体系，密切产业链各环节利益联结，提振乳制品消费信心，力争到 2025年全国奶类产量达到4,500万吨，切实提升我国奶业发展质量、效益和竞争力。行业龙头企业在发展中取得了技术、规模、品牌、产品差异性上的优势，并不断渗透乳制品细分市场，与中小品牌抢占市场份额，在行业中获得领先地位，未来市场份额将逐渐向规模以上乳制品企业集中，行业集中度也会进一步提高。
　　（2）产品创新及差异化趋势
　　随着我国居民消费水平和健康意识的提升，逐步从“温饱型”向“品质型”跨越，消费者对乳制品消费品质和种类的要求不断提高，从原来单一的常温纯牛奶逐步发展为有机纯牛奶、巴氏鲜牛奶、酸奶、乳酪等多个品类齐头并进的发展态势，居民消费水平的提高与消费意识升级，将使乳制品行业得到进一步扩充、发展。在面对全国性乳制品企业渠道下沉带来的竞争压力下，区域性乳企想获得区域内外消费者的认可，最好的突破口是为消费者提供更具差异化优势的天然好奶，在激烈的市场竞争中不断加深在消费升级人群的渗透率，通过产品力建立更广的品牌影响力。
　　（3）高附加值趋势
　　乳制品的营养价值包括蛋白质、脂肪、碳水化合物、维生素和矿物质等。不同的乳制品在营养成分上有所不同。例如，牛奶富含钙、维生素D和蛋白质，而酸奶则富含益生菌和维生素 B12。随着人们生活水平的不断提升及国民健康意识的普及，乳制品市场未来将不断的往高端化、健康化、功能化发展。此外，目前年轻一代作为消费主体，其消费模式日益呈现多元化和个性化需求，促进乳制品产品向差异化、功能化、高端化发展。
　　（4）产业素质和质量安全稳步提升
　　中国奶业生产能力进一步提高，产业综合素质持续增强，质量安全水平高位再提升。《中国奶业质量报告（2023）》显示：2022年，全国存栏百头规模化养殖比重达到 72%，同比提高两个百分点。每头奶牛平均单产9.2吨，较上一年增加500千克，规模牧场95%以上配备TMR饲料搅拌车，原料奶生产100%实现机械化挤奶。生鲜乳、乳制品抽检合格率分别达到 100%、99.88%；生鲜乳中脂肪、乳蛋白的抽检平均值分别为 3.70g/100g、3.25g/100g，菌落总数14.7万CFU/ml，达到欧美奶业发达国家水平。国产奶与进口奶比较评估显示，巴氏杀菌奶、超高温灭菌奶和婴幼儿配方奶粉的安全指标均符合中国、美国及欧盟限量标准。国产奶粉的乳铁蛋白、β-乳球蛋白和糠氨酸等指标均优于进口同类产品。
　　3、行业壁垒
　　（1）政策准入壁垒
　　目前我国对乳制品加工项目的核准要求从严，对新建和扩建乳制品加工项目统一实行核准制，并将奶源基地配套建设作为项目核准条件之一。根据工信部与发改委颁布的《乳制品工业产业政策（2009年修订）》对乳制品生产企业的奶源建设、企业资质、行业准入门槛以及未来发展格局作出详细和严格的规定。该产业政策的实施大幅提高了行业门槛。
　　（2）奶源控制壁垒
　　作为乳制品企业生产的主要原材料，稳定优质的奶源供应是乳制品企业生产的前提条件。稳定优质的奶源供应是企业维持正常生产经营的前提条件，企业对奶源的控制能力同时也决定了乳制品质量的可靠性。配套奶源可以满足乳制品生产的原料供应，并进一步保证乳制品上游的食品安全控制，是乳制品加工企业的发展根基。我国乳制品行业在发展初期，经历了“先市场后奶源”的发展阶段，忽视了对奶源地的建设，间接导致了三聚氰胺事件的爆发。目前，大型乳企加快了对优势奶源地的布局，而区域性基地型和城市型乳制品企业则利用自身在当地的资源，对当地的奶源实施有效控制。同时，由于我国农村地区的养殖行业的特点，奶源基地的建设、管理，与当地农户的合作关系往往是通过长期积累形成的，行业外的企业难以在短期内仅凭资金优势获得。
　　（3）品牌壁垒
　　乳制品品牌是企业在市场竞争中开拓和占领市场、获取利润的重要保障，是提升消费者对乳品品质、服务质量的信赖程度，并提升消费者对企业的品牌忠实度和认知度的重要方式。打造品牌影响力需要企业在生鲜乳采购、乳制品生产、配送、销售等多个环节协同，并通过品牌营销、宣传、客户反馈和传播等方式与消费者进行互动，在企业长期的生产经营过程中逐步建立。相比于已在市场耕耘多年、拥有良好品牌知名度和忠诚度的优质乳品企业而言，如新疆地区的西部牧业、天润乳业、西域春等，新进入企业需要花费更长的时间和更大的财力打造企业品牌，品牌成为乳制品行业的重要壁垒。
　　（4）养殖环境壁垒
　　土地资源决定了养殖环境。拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件。以牛奶为例，新疆、内蒙古、甘肃、宁夏、黑龙江、河北、山东、河南为我国牛奶产量最多的地区，其中新疆、内蒙古、黑龙江生产的牛奶以高品质而著称。幅员辽阔、自然条件优越的新疆、内蒙古、黑龙江等地区是我国传统畜牧业优势地区，这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。近年来国家对奶牛养殖的监管日益加强，尤其是对规模化养殖企业的技术设施、卫生防疫标准及环保要求更加严格，行业进入壁垒逐步提高。规模化养殖场所要求地势平坦，干燥、背风、向阳、排水通畅、环境安静。规模化养殖场所要有充足良好的水源和优质的牧草种植基地，以保证生产、生活及人畜饮水和牧草供应。
　　（5）技术壁垒
　　 乳制品行业技术壁垒
　　乳制品制造行业生产的技术水平主要体现在乳制品加工质量。自动化程度较高的生产设备是乳制品加工品质的硬件，资深技术人员、熟练操作人员是现代化管理的基础。
　　 奶牛养殖技术壁垒
　　奶牛养殖技术是科技生产人员多年摸索积累的结果。奶牛饲养的各个环节，比如繁育、饲养、防疫等各方面都必须依循科学的生产技术管理模式，任何生产管理措施或技术水平不到位，都有可能造成较大的损失。奶牛养殖企业必须经过长期的摸索，积累丰富的技术、经验并不断总结完善，才能形成符合自身实际情况的、成熟的生产技术管理模式。此外，奶牛养殖技术涉及胚胎移植等生物技术的应用以及奶牛品种的改良、饲料配方的改进和饲养模式的提升等，行业外的企业较难在短期内掌握并应用上述相关技术，需要具备专业技术研发能力的机构或企业进行长期的积累。
　　4、行业竞争格局和市场化程度
　　乳制品企业的运营范畴、市场覆盖度以及规模可以划分为三大层次。首先是全国性乳制品企业，这些企业的销售网络遍布全国，产品线丰富，品牌影响力广泛，渠道布局全面，具备明显的规模优势和稳固的市场领导地位。其次，区域性乳制品企业在其重点经营的区域内拥有较高的市场份额、品牌认知度、消费者忠诚度以及完善的渠道体系。最后，地方性乳制品企业的规模相对较小，其经营区域主要局限于部分省份及周边地区，但在其经营范围内仍具有一定的知名度。
　　近年来，饲料和生鲜乳价格波动、食品安全、消费升级等现状促使乳品企业进入全产业链升级阶段。乳制品行业的产业链较长，上游主要通过牧场的规模化、高科技化、高效化降低成本；下游主要是通过对原奶加工进行工艺提升，提升产品质量，对产品配方进行研发创新，拓宽产品品类，加强营销渠道建设，增强市场竞争力。随着居民收入水平不断提高，乳制品消费广阔的市场空间以及全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进入新一轮快速增长期。
　　5、公司所处行业地位
　　公司以乳制品加工为核心，发展奶业产业链相关业务，有助于公司产品的多样化发展，以满足市场的需求，提升盈利水平。此外，公司在集中发展乳品加工业的基础上，带动了周边地区的牧草种植业发展，对新疆地区农村富余劳动力的有效平稳转移、开辟农民增收渠道、拓展农民增收空间、建设现代化农业，助力乡村振兴都发挥了重要的作用。公司作为兵团畜牧产业链上的重要企业，具有带头和示范作用，公司的持续良好发展，对于稳定新疆区域的基础乳畜产品供应、促进社会就业都有积极的意义。凭借多年来强大的技术水平、优质的产品质量、良好的品牌口碑及产业链的管理升级，公司旗下“花园”和“西牧天山”品牌乳制品已经成为区域乳制品行业内的知名品牌，处于区域行业领先地位。
　　在乳制品销售方面，公司是石河子地区学生奶指定合作乳企，同时建立了以经销商为主的销售渠道，为广大消费者提供优质新疆奶和有机奶等产品。公司拥有“花园”和“西牧天山”两大核心商标和品牌，两家乳企分别具备有机奶认证，并均拥有婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可。天山云牧乳业的婴幼儿配方乳粉还取得了欧盟BRC全球食品安全标准认证和IFS国际食品标准认证，取得蒙特国际金奖，产品具备进入欧盟市场的准入条件。公司优质产品深受广大消费者信任和喜爱，已经成为新疆地区具有影响力的乳品企业和品牌。
　　6、市场供求状况及变动原因
　　近年来，我国奶牛养殖业和乳制品工业发展迅速，乳制品产量以及奶牛存栏量，均持续扩大，生鲜乳供应充足。根据国家统计局和农业农村部数据，2023年全国牛奶产量4197万吨，比2022年增加265万吨，增长6.7%。2023年国内主产区原奶均价为3.84元/千克，同比下降7.6%。
　　7、行业利润水平的变动趋势及变动原因
　　我国乳制品行业利润总额整体呈现平稳发展态势，乳制品市场逐步进入成熟期，行业整体驱动逐步由量增向提质模式转变，消费增长趋于平缓。《中国奶业质量报告（2023）》显示：主营业务销售总额为4717.3亿元、同比增长1.1%，利润总额385.1亿元，比上年增加1.6%。
　　8、行业技术水平及技术特点
　　（1）生产技术工艺
　　我国目前乳制品行业的生产研发技术已经处于较为成熟的阶段，包括分离技术、均质技术和杀菌技术等，其中液体乳生产的杀菌技术目前主要以巴氏杀菌、超高温灭菌加工技术（UHT）为主。成熟的技术驱使乳制品加工企业进一步加大产品差异化竞争，如陶瓷膜过滤除菌技术保留更多鲜奶原生活性营养成分，专利菌株的运用、A2β-酪蛋白基因型奶牛筛选及应用满足不同消费人群的特殊需求，进一步提升产品功能个性化属性。
　　 分离技术
　　膜分离技术是乳制品行业中被广泛采用的技术，目前膜分离技术在乳品加工中的应用主要有：1）反渗析技术在浓缩乳清中的应用；2）纳米过滤技术在乳清的脱盐和浓缩、循环加工用水、循环碱性和酸性清洗液、浓缩和提纯糖液、蛋白水解液和发酵液中的应用；3）超滤技术在蛋白质浓缩、分离和提纯的应用；4）微生物过滤技术在除去微生物、孢子、病毒和抗体中的应用；5）电膜过滤在选择性分离和提纯带电成分、水解液处理、恢复乳铁蛋白等中的应用。
　　 均质技术
　　食品加工中的均质就是指物料的料液在挤压、强冲击与失压膨胀的三重作用下使物料细化，从而使物料能更均匀的相互混合，乳制品加工中使用均质技术使牛奶中的脂肪破碎更加细小，从而使整个产品体系更加稳定，均质技术不仅可以改善乳制品的品质还可以延长乳制品的货架期。
　　 灭菌技术
　　乳制品的核心生产工艺是杀灭生鲜乳中的细菌和微生物，从工艺角度来看，目前行业内主流的技术有两种：一种是巴氏杀菌法，另外一种是UHT超高温灭菌法。
　　巴氏杀菌技术是利用病原体不耐热的特点，通常将牛奶加热到75℃-90℃并保温15s-16s，可以杀灭导致人类疾病的所有微生物，生鲜乳经巴氏杀菌后可完全灭除致病微生物，尽可能多地破坏影响产品味道和保存期的微生物和酶类体系及其它成分。其优点是对牛奶营养物质破坏少，充分保持牛奶的鲜度，但仓储、运输、销售等过程需低温保存，保存时间较短，在4℃左右的温度下只能保存3-10天。
　　UHT超高温瞬时灭菌技术是近些年来发展起来的一种杀菌技术。该方法是在巴氏杀菌的基础上，在135-137℃条件下经过 3-4秒对生鲜乳进行处理的一种灭菌工艺。通过该法获得的液体牛奶产品可在常温下保存，保质期可达1-8个月，缺点是高温下对乳制品的饮用口感、营养成分破坏较大。目前市场上的利乐砖/枕包装的液体牛奶几乎均采用 UHT技术进行灭菌。
　　（2）包装技术
　　在国内的液态乳制品市场上，目前的包装主要是利乐包、百利包为主的常温灭菌包装和屋顶包、爱克林包、玻璃瓶为主的低温杀菌包装，其中塑料袋和屋顶盒保质期短，主要包装低温奶，而利乐包则主要包装常温奶。无菌包装技术指将已杀菌的产品在无菌状态下，装入事先杀过菌的容器中，产品经无菌灌装后不需要添加防腐剂，能够防止细菌或微生物的二次入侵，其特殊保护性更能有效减缓产品因与空气、其它气体、异味及光相互作用而产生的产品品质的变化，因此产品能保存较长时间。
　　（3）奶粉生产技术
　　奶粉是将牛奶除去水分后加入一定的添加剂等制成的粉末乳品。主要产品可分为全脂奶粉、脱脂奶粉、速溶奶粉、加糖奶粉、婴幼儿配方奶粉等，其生产工艺分干法、湿法两种。湿法的工艺比较复杂，需要的设备较多，前处理主要的设备是净乳机、均质机、杀菌机、浓缩设备、干燥设备、包装设备等。产品均一性好，理化指标稳定。干法的生产工艺比较简单，主要使用设备包括混合机、包装机等。产品的均一性等不如湿法，但热敏性的营养成分易于添加，对车间的要求较高，一般采用GMP车间。
　　9、行业特有的经营模式
　　乳制品行业不同企业之间经营活动最为显着的区别在于对生鲜乳采购控制方式的不同。行业内部分企业采用生鲜乳外购模式、部分企业采用自有自控奶源基地模式保证生鲜乳供应。行业内大多数乳企主要采用“公司＋牧场”的采购模式，即由乳企与牧场建立长期稳定的合作关系，通过签订常年供奶协议的方式获取奶源，这种模式下可以更有效地保证原料奶供应的质量和数量。
　　近年来，奶源质量安全和充足供给越来越成为关系到乳企生存和发展的重要因素，各地政府和乳企日益重视奶源建设，龙头乳企纷纷通过增扩建牧场、加强与牧场合作等方式来实现奶源控制。
　　10、行业的周期性、区域性和季节性特征
　　（1）行业的周期性
　　乳制品属于日常消费品，行业周期性特征不明显。与发达国家相比，我国乳制品行业发展历史较短，虽然经历过去十多年的快速发展，但我国乳制品人均消费量与发达国家相比仍存在较大差距。随着人们生活水平的不断提高和消费观念的不断加强，乳制品的消费需求量将会不断增长，行业目前处于上升周期中。
　　（2）行业的区域性
　　我国乳制品行业存在一定的区域性。一方面，近些年消费者对低温奶的需求大幅增加，而低温奶具有严格的物流配送期限、半径限制以及保质期限制，因此低温奶的加工、运输及销售存在明显的区域性特征。另一方面，我国奶源地域分布不均，北方的奶牛资源较为丰富，而乳制品加工企业受到奶源运输半径的限制，其工厂的选址很大程度上受到奶源分布的影响。新疆乳企处于北纬40至50纬度带的“黄金奶源带”，被认为是理想的奶牛养殖区，黄金奶源带牛奶在风味上更加醇香。西部牧业、天润乳业等新疆乳制品加工企业借助“黄金奶源带”这一地理优势，近些年加速扩张疆外市场，并在疆外市场上取得一定知名度。
　　（3）行业的季节性
　　随着我国城乡居民生活水平的不断提高，乳制品的消费量也将保持长期上升的趋势，行业处于持续增长的周期中。乳制品作为日常消费品，其消费量没有明显的季节性特征。
　　11、与上、下游行业之间的关系
　　乳制品产业链包括牧草种植、饲料加工、奶牛养殖、乳制品加工以及大众消费等环节。
　　乳制品产业链的上游行业是农业和农产品生产行业，下游行业是商品流通行业。上游行业方面，农产品采购单价的变动主要受国内供求关系变化、国家对农产品的政策以及国际价格影响，而农产品的供应数量直接决定着乳制品加工企业的产能，其质量与价格直接影响乳企的销售规模与效益。
　　下游行业方面，随着我国国民经济的高速发展，人民生活水平持续提高，不断扩大的内需促进了商业流通行业的繁荣，进而促进了乳制品行业的成长。但乳制品保质期短，乳企竞争者众多的特点又对乳制品企业的营销与供应链管理能力提出极大挑战。
　　乳企必须在上游加强奶源基地建设，中游加强乳品加工技术创新，下游提升营销与供应链管理能力，三者协调并进，共同推动产能扩张、产能利用率释放、销售规模增长与品牌影响力的提升。
　　（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规政策及对公司经营发展的影响
　　1、行业主管部门与监管体制
　　2、行业主要法律法规及规范性文件
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、公司主营业务
　　公司主营业务主要由乳制品加工销售、饲料生产销售和牛羊肉加工销售构成，并通过参股部分牧场保留养殖板块布局，保障乳制品的原料奶源供应。
　　（1）乳制品加工板块：公司乳制品加工板块拥有控股子公司花园乳业和全资子公司天山云牧乳业。两家乳制品加工企业均拥有常温奶、低温奶、成人奶粉、婴幼儿配方奶粉生产线，分别推出了花园、西牧天山系列乳制品。针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求推出了纯牛奶、有机纯牛奶、有机 A2纯牛奶、高钙低脂纯牛奶、厚牛奶、浓缩酸奶、有机酸奶、特色味酸奶、婴幼儿配方奶粉、有机全脂奶粉、钙铁锌奶粉、高钙多维中老年乳粉、新疆奶茶粉等奶粉系列产品。
　　（2）饲料加工板块：公司饲料加工板块拥有全资子公司泉牲牧业，以生产反刍家畜饲料为主，泉牲牌牛、羊精饲料从多方面考虑家畜营养的需求，其中高产泌乳牛饲料、新产牛饲料、低产牛饲料、后备牛饲料、围产牛饲料、干奶牛饲料、繁殖母牛饲料保障了石河子地区牧场以及奶牛养殖户高品质饲料的供应。泉牲牧业在不断开发新客户的同时，向现有客户提供科学饲养技术支持和完善的售后服务，培养客户粘性。
　　（3）牛羊肉加工板块：公司牛羊肉加工板块拥有全资子公司喀尔万，参股子公司一恒牧业。喀尔万以石河子定点肉类加工基地为依托，采用现代化集中屠宰、工业化加工生产模式，对活牛、活羊进行屠宰、排酸、精分割，推出喀尔万牌精品排酸牛、羊肉，产品深受疆内外消费者的喜爱。一恒牧业以科学技术为主导，以市场为导向，以澳洲专业合作牧场为依托，同时承担着慈溪市菜牛定点屠宰工作，为慈溪市唯一的菜牛定点屠宰企业，其肉制品深受长三角地区消费者喜爱。
　　2、主要销售模式
　　公司主要采取直销与经销结合的销售模式。以区域运营中心为轴，采取线上、线下、线上+线下相结合的新零售等模式来服务市场和消费者。公司通过在全国范围内选取区域经销商作为合作伙伴，通过经销商的销售渠道将产品销售给终端消费者；同时运用产供销一体化、一物一码、精准营销系统、大数据、物联网等技术手段，维护产品销售的渠道和价格体系。直销模式下,主要客户群体为各类商超以及教育系统学生奶。
　　除区域经销商渠道外，公司目前的销售渠道还包括：
　　（1）线上平台销售：天猫旗舰店，天猫超市，淘宝零售店铺，京东旗舰店，京东超市自营店，拼多多；淘宝、抖音直播销售，小红书KOC分享链接销售；
　　（2）新媒体营销：线上电商站内+站外广告宣发，投放公交车体广告，火车站、高铁站广告，映前广告等；站外加强抖音、小红书和知乎等平台种草；
　　（3）线下流通渠道销售：大型KA系统，连锁便利店，中小型连锁超市，连锁水果便利店，新疆特产店，“西牧天山”品牌专卖店；
　　（4）线下特通渠道销售：学校、企事业单位团购、餐饮店、加油站、酒店、医院、部队等特殊渠道；社团和社群的销售工作不断辐射增加影响力和消费者粘性；
　　（5）线下展会传播：婴童CBME展销会，糖酒会，各地名优产品展销会，亚欧博览会、各省市农业博览会；
　　（6）线下推广：打造公益哺乳室，开展品牌进社区推广、“守护行动”公益活动，推广婴配粉系列的“花宝出壳”、“花粉回家工业旅游”、“桃花节工业旅游参观”、“孕妈妈大赛”等活动，提升消费者的参与体验感；
　　（7）新零售模式:线下实体店+线上自主 APP平台+社区团购+特渠采购。实现线上下单，线下拿货以全方位的服务长期与消费者互动。
　　3、经销模式
　　公司2023年直销模式业务收入较上年上涨41.58%，原因主要系地区学生奶和疆内各类商超的销量增加。
　　公司2023年度疆外区域经销商数量较上年增加74.63%，系公司加大疆外经销商开发力度所致。
　　4、线上直销销售
　　线上直销销售的产品为乳制品，主要包括常温奶和低温奶产品。
　　线上直销销售平台主要包括京东、天猫、淘宝、拼多多、有赞商城、美团、饿了么等。
　　5、采购模式及采购内容
　　6、主要生产模式
　　公司乳制品主要生产模式为自产，截至2023年12月31日止，公司拥有天山云牧乳业、花园乳业两家乳制品加工厂，均持有食品经营许可证。
　　公司生产所用的主要原材料是生鲜乳，其他原材料包括包装物等辅助材料，生产用能源包括水、电、天然气、煤等。公司生产所需的原料奶从公司参股牧场和长期合作的奶源供应商处收购。
　　7、委托加工生产
　　8、产量与库存量
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、地域及奶源优势
　　土地资源决定了养殖环境, 新疆是我国第二大牧区，拥有8.6亿亩天然草场和阔的农区，占了全国草原面积的22％。疆内拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件,幅员辽阔、自然条件优越的新疆地区是我国传统畜牧业优势地区，这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。公司奶源牧场均处在北纬 42-45°“黄金奶源带”，区域内高蛋白饲草资源丰富，水资源均为高山冰川雪水，加之充足的日照时间，使得“黄金奶源带”区域内奶牛具有得天独厚的生长环境。新疆地区奶牛的奶在风味上更加醇香，奶源优势明显。
　　新疆是国家“一带一路”及西部大开发战略的重要区域，我公司地处的石河子市位于天山北坡经济带的中心，优良的奶源基地吸引了娃哈哈、旺旺等多家知名乳制品生产企业在石河子市投资建厂，使石河子市成为了我国重要的奶业生产基地。
　　2、 高品质奶源供应优势
　　奶源是乳品加工企业的重要资源之一，拥有持续稳定的优质生鲜乳供应已经成为衡量各乳品加工企业是否具有竞争优势的重要标准。公司原料生鲜乳来主要源于石河子地区长期合作牧场。公司部分合作牧场被农业部评为“奶牛养殖标准化示范场”，部分牧场通过了有机牧场认证，部分牧场通过中国农垦乳业联盟“农垦标杆牧场”和“农垦高寒生态牧场”验收。公司为合作牧场提供定制化饲料进一步保证了奶源质量和品质。公司的乳制品加工厂邻近上述牧场，形成了两小时生态圈，整个生鲜乳供应过程无中转少污染。公司通过与合作牧场建立长期稳定的合作关系，有效保证了高品质奶源的供应，进而从源头上保证了公司产品的质量。
　　3、品牌形象优势
　　品牌是公司发展的核心要素之一。“花园”品牌创建于 1983年，拥有近四十多年的历史，在石河子和新疆地区拥有广泛的群众基础。经过多年耕耘，公司已发展成为区域性乳制品龙头企业之一，在疆内拥有较高的知名度，并逐渐通过兵团奶源品质形成了自身的品牌形象。同时，公司结合公司战略发展规划，借助新疆地域优势、兵团文化优势和新疆牛奶品质优势等特色营销，进一步拓展销售渠道、积极扩展疆外市场。公司乳制品疆外销售占比近70%，领先疆内乳企。
　　4、产业链协同优势
　　公司经过多年发展已形成以饲料加工和乳制品生产与销售为核心，通过合作牧场布局养殖板块。虽然公司需要不断完善自身产业链的搭建和完善，但通过与合作方天山军垦牧场相互依存，协同发展方式构建产业链协同优势，保障优质奶源供给，从而保障乳制品的产品质量稳定。
　　5、产品质量优势
　　目前，国内消费者对婴配粉的消费理念和喂养理念认为国外婴配粉质量远高于国内产品，公司婴配粉还未建立起品牌信任度，但公司旗下花园乳业和天山云牧乳业是新疆仅有的两家拥有婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可的本地乳制品加工企业，分别于 2013年和2015年获得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可。注册管理制度给婴配粉行业树立了很高的门槛，公司重视食品质量并取得了欧盟双认证（BRC和 IFS体系），ISO9001、HACCP、GMP和诚信管理体系、有机产品认证等多个质量体系。
　　6、技术研发优势
　　公司重视研发人才，持续引进研究生、博士等高水平人才，目前与中国农业大学、江南大学、西北农林科技大学、华中农业大学、四川农业大学、西南科技大学、陕西科技大学、合肥工业大学、石河子大学、杭州立高、新疆农业大学、新疆农垦科学院、中博农畜牧科技股份有限公司、新疆智道信息科技有限公司、北京时代民芯科技有限公司、一牧科技（北京）有限公司等高校和企业科研机构进行密切的合作，对公司今后的产品研发及课题项目顺利开展提供了理论依据及技术支持。
　　7、商标、专利
　　（1）商标
　　（2）专利、著作权
　　8、拥有的与经营活动相关的资质和许可
　　（1）婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书
　　（2）全国工业产品生产许可证
　　（3）生鲜乳收购许可证
　　（4）动物防疫合格证
　　（5）饲料生产许可证
　　（6）畜禽定点屠宰证
　　（7）排污许可证
　　9、核心技术及研发
　　（1）主要核心技术
　　公司坚持以市场为导向，开发新产品，应用新技术，为公司在本行业扩展市场份额有不小的作用。公司目前拥有国家级饲草料工程实验室、国家博士后科研工作站、兵团功能性乳粉工程实验室、新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心、兵团企业技术中心等。
　　公司子公司花园乳业获批“农业产业化国家重点龙头企业”和“高新技术企业”。天山云牧乳业被评为获批“兵团企业技术中心”和兵团“专精特新”企业。2021年以来，公司大力支持、鼓励研发团队发挥专业能力、开发创新思想，两家乳制品子公司相继研发了数款新产品，已陆续投入生产，推入市场；天山云牧乳业继2022年获欧盟BRC全球食品安全标准认证和IFS国际食品标准双认证和获2022年度世界品质评鉴大赛质量金奖后，2023年再次获2023年度世界品质评鉴大赛质量金奖，2023年获首批中国奶业协会颁发乳制品生产企业现代化4A等级评价。
　　2023年，花园乳业持续实施新产品研发及生产能力提升项目，基于干湿法复合工艺的婴幼儿配方乳粉加工工艺的研究，获得2个系列6个婴幼儿配方乳粉注册证书；主要研发推出酸奶系列产品：“花园厚牛奶”、“蓝莓酸奶”、“冰糖葫芦酸奶”产品及添加功能性原料初乳碱性蛋白（CBP）厚牛奶，改善成年人的骨骼健康发育，为公司生产具有企业特点和差异化的乳制品奠定基础和提供技术储备。与合肥工业大学、石河子大学等科研院所持续开展兵团重点领域科技攻关项目“无乳糖褐色功能性发酵乳制品开发及质量安全共性技术与应用示范”。2023年，花园乳业自主开展面向中老年群体的健脑益智乳制品的开发工作，该项目已获批2023年度八师科技攻关计划项目。2023年，天山云牧乳业基于干湿法复合工艺的婴幼儿配方乳粉加工工艺的研究，获得3个系列9个婴幼儿配方乳粉注册证书；研发的功能性低温奶、全脂风味发酵乳、全脂全营养奶粉、奶啤、有机酸奶、有机牛奶系列产品全面上市，与石河子大学、第八师畜牧兽医工作站、新疆天山军垦牧业有限责任公司共同开展八师重点研发计划项目“优质乳品质量安全控制及秸秆微贮饲料利用关键技术研究与应用”。在牛羊育种与科学管理技术方面与国家肉羊产业技术体系及国家绒毛产业技术体系岗站科学家、中国农业大学、石河子大学及新疆农垦科学院共同合作开展了乳肉牛融合发展绿色养殖技术集成与示范、多胎肉羊选育、杂交改良、扩繁推广、技术指导和培训工作，实施了牛羊杂交与选育技术及科学饲养管理技术方面的攻关，建立了良种乳肉兼用牛繁育示范基地，示范推广肉羊品种（系）2个，制定了3个关于肉羊的饲养管理技术规程，6个乳肉兼用牛生产技术规程企业标准，共9个企业标准。2023年度，公司与新疆农垦科学院共同实施的“奶牛高效扩繁及保健关键配套技术研究应用”获批兵团科学技术进步二等奖。
　　（2）产学研合作情况
　　公司在加强内涵建设的基础上，不断丰富以企业为主体、以科研院所为技术依托的“产、学、研”合作模式。公司技术中心根据公司发展的技术需求，继续与中国农业大学、江南大学、西北农林科技大学、华中农业大学、四川农业大学、西南科技大学、陕西科技大学、合肥工业大学、石河子大学、杭州立高、新疆农业大学、新疆农垦科学院、中博农畜牧科技股份有限公司、新疆智道信息科技有限公司、北京时代民芯科技有限公司、一牧科技（北京）有限公司等高校和企业科研机构、企业进行了密切的合作，对外合作项目主要以产学研合作形式进行，部分项目属于联合开发。2023年，公司与石河子大学依托获批的自治区研究生培养示范基地持续在食品科学与工程、兽医学、畜牧学三个专业通过产学研合作对公司管理、技术人员进行培训，也为各大专院校和科研院所提供了实验、实习基地。2023年上半年，公司从石河子大学、新疆农垦科学院、八师畜牧兽医站引进6名产业技术专家担任公司科技专员，从华中农业大学引进牛羊育种教授担任兵团特聘专家牛羊育种岗位专家。与华中农业大学和石河子大学合作引进两名青年博士联合进行培养，为在企业创新能力、核心竞争力、成果转化力发挥重要作用。通过产学研合作模式，公司实施省级科研课题3项，师级科研项目2项，制定了企业标准14项，申请专利2项，获批2个商标证书，获得了大量的关键技术，攻克了多项技术难关，产品科技含量和企业创新能力、创新效率持续提升。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　乳制品行业是关系国计民生的重要行业，国家持续高度重视奶业振兴和发展2021年7月2日，农业农村部、财政部联合发布的《2021年重点强农惠农政策》明确将“推进奶业振兴”列入重点强农惠农政策中。2021年12月28日，中央农村工作会议提出，今年以来，农业生产保持稳中有进，脱贫攻坚成果得到巩固和拓展，全面推进乡村振兴迈出坚实步伐。2022年是党的二十大召开之年、“十四五”时期的关键之年，稳住农业基本盘、做好“三农”工作具有特殊重要意义。2022年2月22日，为贯彻落实《国务院办公厅关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》《国务院办公厅关于促进畜牧业高质量发展的意见》，提升奶业竞争力，保障奶类供给安全，农村农业部制定了《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》，明确优化奶源区域布局；提升自主育种能力；增加优质饲草料供给；支持标准化、数字化规模养殖；引导产业链前伸后延；稳定生鲜乳购销秩序；提高生鲜乳质量安全监管水平；支持乳制品加工做优做强；加强消费宣传引导。2023年1月，中央一号文提出“大力发展青贮饲料”“加快苜蓿等草产业发展”，有利于强化奶业上游产业链；2023年2月，《农业农村部关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见》提出“兴奶业”“加强奶源基地建设”，助力奶业高质量发展。2024年1月，中央一号文提出“完善液态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费”，液态奶进入高质量发展阶段。
　　2023年，公司董事会严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律法规，遵循《公司章程》《董事会议事规则》等相关制度，认真履行“定战略、作决策、防风险”的职责，在稳字当头、稳中求进中主动担当、积极作为，严格执行股东大会各项决议，勤勉尽责地开展年度工作，积极推进董事会各项决议的实施，不断规范公司治理，确保董事会科学决策和规范运作，促进公司持续、健康、稳定的发展。报告期内，公司实现营业总收入112,290.31万元，比上年同期减少了15.22%；实现营业利润为-2,447.57万元，比上年同期减少了145.60%；实现利润总额为-2,578.42万元，比上年同期减少了 156.16%；归属于母公司股东的净利润为-6,424.57万元，比上年同期减少了 594.44%；每股收益-0.3040元/股；加权平均净资产收益率为-11.20%；公司总资产达到120,315.43万元，同比增长了1.07%；净资产（归属于上市公司股东）54,129.19万元，同比减少了10.61%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）2024年工作思路
　　2024年，公司按照“以市场销售为导向，推动乳制品先行先试；以产业配套为前提，推动养殖业稳健布局；以夯实基础为保障，推动饲料强质补链，形成板块联动推进、产业融合发展的乳业全产业链新格局”总体思路，突出“乳制品、养殖业、饲草料、牛羊肉”四大业务，聚焦乳业高质量发展，着力打造“三个中心三个基地”，即打造西部优质乳品产销中心、畜牧养殖中心、牛羊肉供给中心，打造中
　　国原制奶酪生产基地、新疆婴配粉生产基地、新疆优质特色奶源基地，进一步做大做强企业，重点抓好以下工作：
　　1、推进改革发展，优化产业结构
　　（1）塑造核心品牌，推进一体发展。整合乳业板块，以“花园”为主品牌，形成统一品牌、统一产品、统一市场的一体发展模式，塑造具有产区品牌价值的“新疆奶”“兵团奶”代表形象。
　　（2）合理规划布局，调整产品结构。根据设备、产能、品类侧重点不同，各生产厂区分别侧重于低温、常温及调制乳等产品；或侧重于鲜奶和奶酪等产品；或侧重于婴配粉、烘焙和乳粉代工等产品。整合营销、研发和采供等环节资源，实行统一的产供销布局。
　　（3）引入外部资源，盘活闲置资产。引入熟食加工企业，利用对方的品牌、技术和渠道，带动喀尔万公司发展，打造“军垦 1949”品牌牛羊肉供应基地。与养殖企业合作，增加饲料生产类别带动饲料厂发展。
　　2、聚焦市场导向，提升经营业绩
　　（1）加大设备投入。2024年计划新上鲜奶酪生产线，计划推出 5款高端奶酪产品。新上酸奶三连杯包装机、奶粉条装机和500g灌装机，计划年底前投产。新上梦幻盖灌装生产线，提高消费者使用体验，计划2025年初投产。
　　（2）抓好市场建设。按照“扎根新疆，面向全国”的市场定位，根据不同区域、产品类别成立若干个阿米巴经营单元，拓展全国销售渠道。建立核心样板市场，拟打造出以鲜花奶酪店和花园优品专卖店为基础的连锁店面。
　　（3）推进科技创新。加大新产品、新技术、新工艺的研发投入和成果转化，年内计划推出6大类22款新品。以现有信息平台为基础，整合改造各板块信息系统，建设公司信息集成系统，向产业数字化转型。
　　3、强化公司治理，激发内部活力
　　（1）落实“三项制度”。按照市场化选聘原则，选聘优秀人才担任各级公司总经理和副总经理；按照公开竞聘原则，择优选拔部门负责人；按照绩效挂钩、目标管理的原则，真正疏通能上能下、能进能出的人才通道。
　　（2）完善竞争机制。推行阿米巴经营管理模式，推进企业内部市场化运营改革，建立完善的流程管理、成本控制、目标激励等市场化经营机制，将经营结果与全员绩效直接挂钩，激发内部竞争活力。
　　（3）加强人才建设。加强与高校、科研机构的合作，成立畜牧产业研究院，培养专业人才，满足企业发展需求。成立员工“持股平台”，完善阿米巴人才激励机制，实现全体员工参与经营，人人成为经营者，留住高质量优秀人才。
　　（4）借力资本市场，完善产业链条。
　　聚焦主业和优势领域，借力资本市场“联动融合”加速产业资源集聚，“补短扬长”完善产业链条，以乳制品加工业为核心，实现公司乳业全产业链经营与资本运作融合发展、相互促进，做强做精主业。科学运用上市公司平台并购功能，围绕主业及产业链、供应链关键环节实施乳制品加工主业拓展和强链补链，提高盈利能力和经营效率，增强抗周期、抗波动、抗风险能力。
　　（二）2024年公司经营情况计划
　　2024年经营目标：生产乳制品13.10万吨；生产饲料6.43万吨；生产加工肉制品40吨。
　　（三）公司可能面临的风险和应对措施
　　1、产品质量与食品安全风险
　　食品安全是影响乳制品企业发展至关重要的因素，对于食品安全事件时有发生的乳制品行业来说，更是摆在乳制品企业面前的重要课题。近年来，消费者对食品安全关注度极高，从2008年的“三聚氰胺事件”到2012年“黄曲霉事件”、“烧碱门事件”、“奶粉汞超标事件”等，暴露出了我国乳制品行业仍存在许多薄弱环节，质量安全管控仍需加强。随着行业监管力度的加大，一大批规模小、管理不规范的地方性乳制品生产企业被淘汰，行业集中度得到提升，产品质量也得到一定的提升。公司子公司花园乳业和天山云牧乳业亦是新疆地区仅有的两家取得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可的本地乳制品加工企业。虽然公司严格按照国家相关规定的要求，高度重视产品的质量控制，但乳制品加工行业生产链条长、管理环节多，公司仍无法完全避免因管理疏忽或不可预见原因导致产品质量问题发生。如果本公司因产品质量发生问题，将会导致公司品牌信誉度下降，公司收入和净利润大幅下滑，并可能面临处罚或赔偿等情形，这将对本公司造成不利影响。
　　对策：本公司是三聚氰胺事件中少数未被检测出三聚氰胺的乳品企业之一，报告期内销售的产品未发生过重大食品安全及质量问题。公司高度重视产品的质量控制，严格执行国家食品安全标准，不断加强质量管理与过程控制，在满足国家法律法规要求基础上，不断寻求创新突破，最终制定出适宜公司的且更严于国家标准的质量管控体系。同时为了进一步抓好落实，公司组织每周针对各关键点进行突击检查，每月开展专项检查，每季度进行标准条款全覆盖检查，系统的查找问题，将点、线、面贯穿为一体，形成特有的体系检查模式。通过统一的管理、严格的过程监控和先进的检测手段，优化生产流程并制定突发事件和防范风险的各种预案，进一步完善公司风险管理和内部控制管理，应对可能的风险。
　　2、市场竞争风险
　　短期来看，生鲜乳供应可能出现阶段性过剩的情形，生鲜乳价格存在下行风险；长期来看，乳制品制造企业纷纷积极投资奶牛养殖场建设预示着中国乳制品消费需求将有较大增长预期。乳制品加工业经过多年发展，已经进入了奶源、产品、渠道全产业链竞争的时期，未来乳制品企业之间的竞争将在产业链的各个环节展开，竞争日趋激烈。面对未来逐渐增大的市场竞争压力，公司可能因品牌、销售渠道等因素无法实现规模、产品、技术和市场拓展方面的快速提升，公司存在市场竞争风险。
　　对策：公司将充分利用新疆特有的自然资源，发挥地域优势，在生鲜牛乳的 “鲜”上做文章，面对不同的消费群体，深挖需求，不断加强乳制品研发创新，走差异化路线。同时，公司将加强成本管理、提高管理效率、提升产品品质、积极拓展疆外市场，增强产品的市场占有率和企业竞争力。
　　3、环境保护风险
　　近年来国家对生态环境保护的监管力度不断加大，相继出台大气污染、水污染、土壤污染防治行动计划，彰显了国家全面加强生态环境保护，坚决打好污染防治攻坚战的决心。随着国家生态环境部印发的《企业环境信息依法披露管理办法》，强化对深入打好污染防治攻坚战、碳达峰碳中和等生态环境领域重点工作的支撑，该管理办法进一步提升了企业对生态环境治理、环境风险防范、环保信用评价等方面工作的要求，同时推动企业加大污染治理和碳减排力度。加强环境保护风险防控显得尤为重要和紧迫。
　　对策：公司组织相关人员认真学习领会《企业环境信息依法披露管理办法》内容，同时公司还建立了环境管理体系，以“节能、降耗、减污、增效”为目标，在技改项目中积极采用先进工艺技术与设备、改善管理、提高资源利用率，采取科学的生产方式和污染物处理工艺等措施，减少污染物的产生量和向环境的排放量，及时对污染物进行处理，防止污染物泄漏，确保排放浓度均在国家规定的排放标准范围之内，排放总量也均在核定的排放总量之内，从源头减少污染，将节能减排落实到实处，严格遵守生态环境法律法规。为打好污染防治攻坚战，提升生态文明，建设美丽中国做出应有的贡献。
　　4、自然人经销商较多且变动较大的风险
　　随着公司完成了饲料加工、乳制品加工相关产业链的投资布局，公司产品丰富，销售区域覆盖疆内外。因此，公司在全国范围内选取经销商作为合作伙伴，主要通过自然人经销商的销售渠道将产品销售给终端消费者。公司每年根据销售及市场情况，筛选优质自然人经销商提升公司产品在乳制品市场竞争力。一般情况下，自然人经销商、客户与机构经销商、客户相比较而言，自然人经销商、客户在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响，从而使其经营能力产生一定的有限性。
　　对策：公司下属子公司花园乳业具有四十多年的发展历史，拥有稳定且忠实的客户群众，随着花园乳业在国内设立的三大运营中心全面发力，积极拓展疆外市场，近年来花园乳业在疆外各省市开发的经销商实力雄厚，拥有稳定的客户源，分散了自然人客户变动的风险。公司子公司天山云牧乳业不断完善常温奶、低温酸奶及奶粉的生产能力和生产品种，加大推销宣传和服务力度，努力开拓销售市场、树立品牌形象、大力开发实力雄厚的经销商，掌握稳定的客户源，化解风险。
　　5、政策扶持和政府补助风险
　　公司所从事的乳制品加工、饲料加工、畜牧业为国家大力支持的行业，政府部门对于新投资项目会予以相应的前期补贴资金，以扶持该等行业发展。但如未来国家调整政府补助力度，将会对公司经营业绩产生影响。
　　对策：公司相关部门通过不断学习，及时掌握与行业相关的税收优惠政策和政府补助政策的最新信息，积极争取与公司经营相关的政府补助。
　　6、动物疫病风险
　　生鲜乳是公司参股牧场的主要产品也是公司下属乳制品加工厂的重要原材料，公司乳制品加工板块的生产经营与奶牛养殖行业密切相关。如果国内大规模爆发任何牛类疫病或公司参股牧场及公司生鲜乳供应商的牧场遭受疫病侵害，将影响生鲜乳的产量和质量；同时，消费者可能会担心乳制品的质量安全问题，从而影响到乳制品的销售。因此，公司存在由于奶牛养殖行业发生疫病而导致公司参股牧场生鲜乳减产，乳制品加工厂原材料供应不足，乳制品消费量下降的经营风险。
　　对策：公司设立之初主营奶牛养殖，通过将多年来积累的大量疫病预防、免疫、处置等方面的管理经验引进公司参股的牧场及合作的生鲜乳供应商，帮助参股牧场及合作的生鲜乳供应商严格执行动物疾病检疫免疫、监测和流行病学调查等基础防疫工作，及时构筑有效防疫屏障，并建立相关预案、技术规范措施，提升处理突发疫病的能力，共同保障公司奶源基地的抗风险能力，提高乳制品质量和安全。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）、公司的主要业务　　公司主营业务主要由乳制品加工销售、饲料生产销售和牛羊肉加工销售构成，并通过参股部分牧场保留养殖板块布局，保障乳制品的原料奶源供应。　　1.乳制品加工板块：公司乳制品加工板块拥有控股子公司花园乳业和全资子公司天山云牧乳业。两家乳制品加工企业均拥有常温奶、低温奶、成人奶粉、婴幼儿配方奶粉生产线，分别推出了花园、西牧天山系列乳制品。针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求推出了纯牛奶、有机纯牛奶、高钙低脂纯牛奶、厚牛奶、浓缩酸奶、有机酸奶、特色口味酸奶、婴幼儿配方奶粉、有机全脂奶粉、钙铁锌奶粉、高钙多维中老年乳粉、新疆奶茶粉等奶粉系列产品... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）、公司的主要业务
　　公司主营业务主要由乳制品加工销售、饲料生产销售和牛羊肉加工销售构成，并通过参股部分牧场保留养殖板块布局，保障乳制品的原料奶源供应。
　　1.乳制品加工板块：公司乳制品加工板块拥有控股子公司花园乳业和全资子公司天山云牧乳业。两家乳制品加工企业均拥有常温奶、低温奶、成人奶粉、婴幼儿配方奶粉生产线，分别推出了花园、西牧天山系列乳制品。针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求推出了纯牛奶、有机纯牛奶、高钙低脂纯牛奶、厚牛奶、浓缩酸奶、有机酸奶、特色口味酸奶、婴幼儿配方奶粉、有机全脂奶粉、钙铁锌奶粉、高钙多维中老年乳粉、新疆奶茶粉等奶粉系列产品。
　　2.饲料加工板块：公司饲料加工板块拥有全资子公司泉牲牧业，以生产反刍家畜饲料为主，泉牲牌牛、羊精饲料从多方面考虑家畜营养的需求，其中高产泌乳牛饲料、新产牛饲料、低产牛饲料、后备牛饲料、围产牛饲料、干奶牛饲料、繁殖母牛饲料保障了石河子地区牧场以及奶牛养殖户高品质饲料的供应。泉牲牧业在不断开发新客户的同时，向现有客户提供科学饲养技术支持和完善的售后服务，培养客户粘性。
　　3.牛羊肉加工板块：公司牛羊肉加工板块拥有全资子公司喀尔万，参股子公司一恒牧业。喀尔万以石河子定点肉类加工基地为依托，采用现代化集中屠宰、工业化加工生产模式，对活牛、活羊进行屠宰、排酸、精分割，推出喀尔万牌精品排酸牛、羊肉，产品深受疆内外消费者的喜爱。一恒牧业以科学技术为主导，以市场为导向，以澳洲专业合作牧场为依托，同时承担着慈溪市菜牛定点屠宰工作，为慈溪市唯一的菜牛定点屠宰企业，其肉制品深受长三角地区消费者喜爱。
　　（二）、行业情况
　　1、行业发展前景
　　近年来，中国乳制品行业取得了巨大的发展。根据国家统计局数据，2022年我国乳制品产量约为3,117.7万吨。2015-2022年我国乳制品行业产量年均复合增长率为1.64%。近几年，我国乳制品需求量呈波动变化趋势，但从整体发展趋势的角度来看，乳制品行业长期向好态势并没有发生改变。
　　2、行业发展趋势
　　（1）行业集中度趋势
　　随着乳制品行业各项法律政策趋于完善、国家标准体系基本建立，乳制品行业在短暂的调整期后逐步复苏，恢复高速增长。根据《中国奶业质量报告（2023）》统计,2022年全国奶类产量4,026.5万吨，同比增长6.6%；乳制品产量突破3,117.7万吨，同比增长2.0%。全国生鲜乳抽检合格率100%，乳制品总体抽检合格率99.88%，生乳中乳蛋白、乳脂肪、菌落总数抽检平均值达到欧美奶业发达国家水平，体细胞抽检平均值优于欧盟标准，三聚氰胺等重点监控违禁添加物抽检合格率连续14年保持100%。国家为调整奶业产品供需结构平衡、增强产业竞争力，推进奶业振兴，保障乳品质量安全，提振消费者对国产乳制品信心，国务院办公厅提出了《国务院办公厅关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》，农业农村部等九部委联合印发《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》，要求以实现奶业全面振兴为目标，优化奶业生产布局，创新奶业发展方式，建立完善以规模化养殖为基础的生产经营体系，密切产业链各环节利益联结，提振乳制品消费信心，力争到2025年全国奶类产量达到4,500万吨，切实提升我国奶业发展质量、效益和竞争力。行业龙头企业在发展中取得了技术、规模、品牌、产品差异性上的优势，并不断渗透乳制品细分市场，与中小品牌抢占市场份额，在行业中获得领先地位，未来市场份额将逐渐向规模以上乳制品企业集中，行业集中度也会进一步提高。
　　（2）产品创新及差异化趋势
　　随着我国居民消费水平和健康意识的提升，逐步从“温饱型”向“品质型”跨越，消费者对乳制品消费品质和种类的要求不断提高，从原来单一的常温纯牛奶逐步发展为有机纯牛奶、巴氏鲜牛奶、酸奶、乳酪等多个品类齐头并进的发展态势，居民消费水平的提高与消费意识升级，将使乳制品行业得到进一步扩充、发展。在面对全国性乳制品企业渠道下沉带来的竞争压力下，区域性乳企想获得区域内外消费者的认可，最好的突破口是为消费者提供更具差异化优势的天然好奶，在激烈的市场竞争中不断加深在消费升级人群的渗透率，通过产品力建立更广的品牌影响力。
　　（3）高附加值趋势
　　乳制品的营养价值包括蛋白质、脂肪、碳水化合物、维生素和矿物质等。不同的乳制品在营养成分上有所不同。例如，牛奶富含钙、维生素D和蛋白质，而酸奶则富含益生菌和维生素B12。随着人们生活水平的不断提升及国民健康意识的普及，乳制品市场未来将不断的往高端化、健康化、功能化发展。此外，目前年轻一代作为消费主体，其消费模式日益呈现多元化和个性化需求，促进乳制品产品向差异化、功能化、高端化发展。
　　3、行业壁垒
　　（1）政策准入壁垒
　　目前我国对乳制品加工项目的核准要求从严，对新建和扩建乳制品加工项目统一实行核准制，并将奶源基地配套建设作为项目核准条件之一。根据工信部与发改委颁布的《乳制品工业产业政策（2009年修订）》对乳制品生产企业的奶源建设、企业资质、行业准入门槛以及未来发展格局作出详细和严格的规定。该产业政策的实施大幅提高了行业门槛。
　　（2）奶源控制壁垒
　　作为乳制品企业生产的主要原材料，稳定优质的奶源供应是乳制品企业生产的前提条件。企业对奶源的控制能力同时也决定了乳制品质量的可靠性。配套奶源可以满足乳制品生产的原料供应，并进一步保证乳制品上游的食品安全控制，是乳制品加工企业的发展根基。我国乳制品行业在发展初期，经历了“先市场后奶源”的发展阶段，忽视了对奶源地的建设，间接导致了三聚氰胺事件的爆发。目前，大型乳企加快了对优势奶源地的布局，而区域性基地型和城市型乳制品企业则利用自身在当地的资源，对当地的奶源实施有效控制。同时，由于我国农村地区的养殖行业的特点，奶源基地的建设、管理，与当地农户的合作关系往往是通过长期积累形成的，行业外的企业难以在短期内仅凭资金优势获得。
　　（3）品牌壁垒
　　乳制品品牌是企业在市场竞争中开拓和占领市场、获取利润的重要保障，是提升消费者对乳品品质、服务质量的信赖程度，并提升消费者对企业的品牌忠实度和认知度的重要方式。打造品牌影响力需要企业在生鲜乳采购、乳制品生产、配送、销售等多个环节协同，并通过品牌营销、宣传、客户反馈和传播等方式与消费者进行互动，在企业长期的生产经营过程中逐步建立。相比于已在市场耕耘多年、拥有良好品牌知名度和忠诚度的优质乳品企业而言，如新疆地区的西部牧业、天润乳业、西域春等，新进入企业需要花费更长的时间和更大的财力打造企业品牌，品牌成为乳制品行业的重要壁垒。
　　（4）养殖环境壁垒
　　土地资源决定了养殖环境。拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件。以牛奶为例，新疆、内蒙古、甘肃、宁夏、黑龙江、河北、山东、河南为我国牛奶产量最多的地区，其中新疆、内蒙古、黑龙江生产的牛奶以高品质而著称。幅员辽阔、自然条件优越的新疆、内蒙古、黑龙江等地区是我国传统畜牧业优势地区，这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。
　　近年来国家对奶牛养殖的监管日益加强，尤其是对规模化养殖企业的技术设施、卫生防疫标准及环保要求更加严格，行业进入壁垒逐步提高。规模化养殖场所要求地势平坦，干燥、背风、向阳、排水通畅、环境安静。规模化养殖场所要有充足良好的水源和优质的牧草种植基地，以保证生产、生活及人畜饮水和牧草供应。
　　（5）技术壁垒
　　①乳制品行业技术壁垒
　　乳制品制造行业生产的技术水平主要体现在乳制品加工质量。自动化程度较高的生产设备是乳制品加工品质的硬件，资深技术人员、熟练操作人员是现代化管理的基础。
　　②奶牛养殖技术壁垒
　　奶牛养殖技术是科技生产人员多年摸索积累的结果。奶牛饲养的各个环节，比如繁育、饲养、防疫等各方面都必须依循科学的生产技术管理模式，任何生产管理措施或技术水平不到位，都有可能造成较大的损失。奶牛养殖企业必须经过长期的摸索，积累丰富的技术、经验并不断总结完善，才能形成符合自身实际情况的、成熟的生产技术管理模式。此外，奶牛养殖技术涉及胚胎移植等生物技术的应用以及奶牛品种的改良、饲料配方的改进和饲养模式的提升等，行业外的企业较难在短期内掌握并应用上述相关技术，需要具备专业技术研发能力的机构或企业进行长期的积累。
　　4、行业竞争格局和市场化程度
　　2000年至2010年期间，我国乳制品行业快速发展的10多年间催生了近5千家乳制品加工企业，经历了价格战、三聚氰胺事件、行业洗牌等事件的洗礼，中小乳企出清、行业壁垒不断提升，龙头企业市场占有率不断提高且相对集中，市场整体呈现寡头竞争+地方乳企差异化竞争格局。国家非常重视乳制品行业，先后推出多项政策方案，优化国内乳制品产业结构、提升产品品质和竞争力，淘汰落后产能。近两年来，原料上涨、生鲜乳价格波动、食品安全、消费升级等现状促使乳品企业进入全产业链升级阶段。乳制品行业的产业链较长，上游主要通过牧场的规模化、高科技化、高效化降低成本；下游主要是通过对原奶加工进行工艺提升，提升产品质量，对产品配方进行研发创新，拓宽产品品类，加强营销渠道建设，增强市场竞争力。随着居民收入水平不断提高，乳制品消费广阔的市场空间以及全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进入新一轮快速增长期。
　　5、公司所处行业地位
　　公司集饲料加工和乳制品生产、销售于一体，乳制品产品主要以常温液态奶、低温酸奶和奶粉为主。公司以乳制品加工为核心，发展产业链相关业务，有助于公司产品的多样化发展，以满足市场的需求，提升盈利水平。此外，公司在集中发展乳品加工业的基础上，带动了周边地区的牧草种植业发展，对新疆地区农村富余劳动力的有效平稳转移、开辟农民增收渠道、拓展农民增收空间、建设现代化农业，助力乡村振兴都发挥了重要的作用。公司作为兵团畜牧业重要企业，具有带头和示范作用，公司的持续良好发展，对于稳定新疆区域的基础乳畜产品供应、促进社会就业都有积极的意义。凭借多年来强大的技术水平、优质的产品质量、良好的品牌口碑及产业链的管理升级，公司已经成为区域乳制品行业内的知名品牌，处于区域行业领先地位。
　　在乳制品销售方面，公司是石河子地区学生奶指定合作乳企，同时建立了以经销商为主的销售渠道，为广大消费者提供优质新疆奶和有机奶等产品。公司拥有“花园”和“西牧天山”两大核心商标和品牌，两家乳企分别具备有机奶认证，并均拥有婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可。天山云牧乳业的婴幼儿配方乳粉还取得了欧盟BRC全球食品安全标准认证和IFS国际食品标准认证，产品具备进入欧盟市场的准入条件。公司优质产品深受广大消费者信任和喜爱，已经成为新疆地区具有影响力的乳品企业和品牌。
　　6、市场供求状况及变动原因
　　近年来，我国奶牛养殖业和乳制品工业发展迅速，乳制品产量、奶牛存栏量以及人均乳制品消费量，均呈现出快速成长，乳制品已逐渐成为我国人民生活的必需食品。《中国奶业质量报告（2023）》显示,2022年我国规模以上乳制品加工企业主营业务收入4717.3亿元，同比增长1.1%，增速降低10.6个百分点；人均乳制品消费量42千克，比上一年减少0.6千克；奶业主产省生乳收购平均价4.16元/千克，四年来出现首次下降。根据农业农村局统计，2022年我国奶类产量首次突破4000万吨大关，位居全球第四位，奶牛单产9.2吨，是2008年的两倍，规模牧场奶牛单产超过欧盟平均水平。
　　7、行业利润水平的变动趋势及变动原因
　　国家统计局公布数据显示，2022年全国规模以上乳品企业利润总额385亿元，同比增长1.6%。我国乳制品行业利润总额整体呈现较快增长的态势，乳制品市场逐步进入成熟期，行业整体驱动逐步由量增向价升模式转变。
　　8、行业技术水平及技术特点
　　（1）生产技术工艺
　　我国目前乳制品行业的生产研发技术已经处于较为成熟的阶段，包括分离技术、均质技术和杀菌技术等，其中液体乳生产的杀菌技术目前主要以巴氏杀菌、超高温灭菌加工技术（UHT）为主。成熟的技术驱使乳制品加工企业进一步加大产品差异化竞争，如陶瓷膜过滤除菌技术保留更多鲜奶原生活性营养成分，专利菌株的运用、A2β-酪蛋白基因型奶牛筛选及应用满足不同消费人群的特殊需求，进一步提升产品功能个性化属性。
　　①分离技术
　　膜分离技术是乳制品行业中被广泛采用的技术，目前膜分离技术在乳品加工中的应用主要有：1）反渗析技术在浓缩乳清中的应用；2）纳米过滤技术在乳清的脱盐和浓缩、循环加工用水、循环碱性和酸性清洗液、浓缩和提纯糖液、蛋白水解液和发酵液中的应用；3）超滤技术在蛋白质浓缩、分离和提纯的应用；4）微生物过滤技术在除去微生物、孢子、病毒和抗体中的应用；5）电膜过滤在选择性分离和提纯带电成分、水解液处理、恢复乳铁蛋白等中的应用。
　　②均质技术
　　食品加工中的均质就是指物料的料液在挤压、强冲击与失压膨胀的三重作用下使物料细化，从而使物料能更均匀的相互混合，乳制品加工中使用均质技术使牛奶中的脂肪破碎更加细小，从而使整个产品体系更加稳定，均质技术不仅可以改善乳制品的品质还可以延长乳制品的货架期。
　　③灭菌技术
　　乳制品的核心生产工艺是杀灭生鲜乳中的细菌和微生物，从工艺角度来看，目前行业内主流的技术有两种：一种是巴氏杀菌法，另外一种是UHT超高温灭菌法。
　　巴氏杀菌技术是利用病原体不耐热的特点，通常将牛奶加热到75℃-90℃并保温15s-16s，可以杀灭导致人类疾病的所有微生物，生鲜乳经巴氏杀菌后可完全灭除致病微生物，尽可能多地破坏影响产品味道和保存期的微生物和酶类体系及其它成分。其优点是对牛奶营养物质破坏少，充分保持牛奶的鲜度，但仓储、运输、销售等过程需低温保存，保存时间较短，在4℃左右的温度下只能保存3-10天。
　　UHT超高温瞬时灭菌技术是近些年来发展起来的一种杀菌技术。该方法是在巴氏杀菌的基础上，在135-137℃条件下经过3-4秒对生鲜乳进行处理的一种灭菌工艺。通过该法获得的液体牛奶产品可在常温下保存，保质期可达1-8个月，缺点是高温下对乳制品的饮用口感、营养成分破坏较大。目前市场上的利乐砖/枕包装的液体牛奶几乎均采用UHT技术进行灭菌。
　　（2）包装技术
　　在国内的液态乳制品市场上，目前的包装主要是利乐包、百利包为主的常温灭菌包装和屋顶包、爱克林包、玻璃瓶为主的低温杀菌包装，其中塑料袋和屋顶盒保质期短，主要包装低温奶，而利乐包则主要包装常温奶。无菌包装技术指将已杀菌的产品在无菌状态下，装入事先杀过菌的容器中，产品经无菌灌装后不需要添加防腐剂，能够防止细菌或微生物的二次入侵，其特殊保护性更能有效减缓产品因与空气、其它气体、异味及光相互作用而产生的产品品质的变化，因此产品能保存较长时间。
　　（3）奶粉生产技术
　　奶粉是将牛奶除去水分后加入一定的添加剂等制成的粉末乳品。主要产品可分为全脂奶粉、脱脂奶粉、速溶奶粉、加糖奶粉、婴幼儿配方奶粉等，其生产工艺分干法、湿法两种。湿法的工艺比较复杂，需要的设备较多，前处理主要的设备是净乳机、均质机、杀菌机、浓缩设备、干燥设备、包装设备等。产品均一性好，理化指标稳定。干法的生产工艺比较简单，主要使用设备包括混合机、包装机等。产品的均一性等不如湿法，但热敏性的营养成分易于添加，对车间的要求较高，一般采用GMP车间。
　　9、行业特有的经营模式
　　乳制品行业不同企业之间经营活动最为显着的区别在于对生鲜乳采购控制方式的不同。行业内部分企业采用生鲜乳外购模式、部分企业采用自有自控奶源基地模式保证生鲜乳供应。行业内大多数乳企主要采用“公司＋牧场”的采购模式，即由乳企与牧场建立长期稳定的合作关系，通过签订常年供奶协议的方式获取奶源，这种模式下可以更有效地保证原料奶供应的质量和数量。
　　近年来，奶源质量安全和充足供给越来越成为关系到乳企生存和发展的重要因素，各地政府和乳企日益重视奶源建设，龙头乳企纷纷通过增扩建牧场、加强与牧场合作等方式来实现奶源控制。
　　10、行业的周期性、区域性和季节性特征
　　（1）行业的周期性
　　乳制品属于日常消费品，行业周期性特征不明显。与发达国家相比，我国乳制品行业发展历史较短，虽然经历过去十多年的快速发展，但我国乳制品人均消费量与发达国家相比仍存在较大差距。随着人们生活水平的不断提高和消费观念的不断加强，乳制品的消费需求量将会不断增长，行业目前处于上升周期中。
　　（2）行业的区域性
　　我国乳制品行业存在一定的区域性。一方面，近些年消费者对低温奶的需求大幅增加，而低温奶具有严格的物流配送期限、半径限制以及保质期限制，因此低温奶的加工、运输及销售存在明显的区域性特征。另一方面，我国奶源地域分布不均，北方的奶牛资源较为丰富，而乳制品加工企业受到奶源运输半径的限制，其工厂的选址很大程度上受到奶源分布的影响。新疆乳企处于北纬40至50纬度带的“黄金奶源带”，被认为是理想的奶牛养殖区，黄金奶源带牛奶在风味上更加醇香。西部牧业、天润乳业等新疆乳制品加工企业借助“黄金奶源带”这一地理优势，近些年加速扩张疆外市场，并在疆外市场上取得一定知名度。
　　（3）行业的季节性
　　随着我国城乡居民生活水平的不断提高，乳制品的消费量也将保持长期上升的趋势，行业处于持续增长的周期中。乳制品作为日常消费品，其消费量没有明显的季节性特征。
　　11、与上、下游行业之间的关系
　　乳制品产业链包括牧草种植、饲料加工、奶牛养殖、乳制品加工以及大众消费等环节。
　　乳制品产业链的上游行业是农业和农产品生产行业，下游行业是商品流通行业。上游行业方面，农产品采购单价的变动主要受国内供求关系变化、国家对农产品的政策以及国际价格影响，而农产品的供应数量直接决定着乳制品加工企业的产能，其质量与价格直接影响乳企的销售规模与效益。
　　下游行业方面，随着我国国民经济的高速发展，人民生活水平持续提高，不断扩大的内需促进了商业流通行业的繁荣，进而促进了乳制品行业的成长。但乳制品保质期短，乳企竞争者众多的特点又对乳制品企业的营销与供应链管理能力提出极大挑战。
　　乳企必须在上游加强奶源基地建设，中游加强乳品加工技术创新，下游提升营销与供应链管理能力，三者协调并进，共同推动产能扩张、产能利用率释放、销售规模增长与品牌影响力的提升。
　　12、品牌运营情况
　　公司下属子公司天山云牧、花园乳业均从事乳制品的生产与销售业务，在品牌运行方面，公司积极推进两个品牌的协同发展。天山云牧的品牌包括：“西澳牧都”、“淳悦”、“佳臻”、“优美健”、“贝思奇”、“蓓惜宝”、“牧博士”、“闲必客”、“花开哪里”、“牧趣”、“禾尊”、“西牧天山”等，花园乳业的品牌包括：“花园”、“古丽巴格”、“花园童话”、“花园小镇”、“花园生活”、“牛丫头”等，各品牌在天山云牧、花园乳业两家乳企的管理下独立运营，公司充分发挥各品牌的协同效应，实现资源的优化配置，进一步拓展了公司品牌以及区域乳品市场。
　　13、主要销售模式
　　公司主要采取直销模式与经销模式结合的销售模式。以三大运营中心为轴，采取线上、线下、线上+线下相结合的新零售等模式来服务市场和消费者。公司主要销售模式经销模式为代理经销模式,公司通过在全国范围内选取区域经销商作为合作伙伴，通过经销商的销售渠道将产品销售给终端消费者；同时运用产供销一体化、一物一码、精准营销系统、大数据、物联网等技术手段，维护产品销售的渠道和价格体系。直销模式下,主要针对客户群体为各类商超以及教育系统学生奶。
　　除区域经销商渠道外，公司目前主要直销销售渠道包括：
　　（1）线上平台销售：天猫旗舰店，天猫超市，淘宝零售店铺，京东旗舰店，京东超市自营店，拼多多；淘宝、抖音直播销售，小红书KOC分享链接销售；
　　（2）新媒体营销：线上电商站内+站外广告宣发，投放公交车体广告，火车站、高铁站广告，映前广告等；站外加强抖音、小红书和知乎等平台种草；
　　（3）线下流通渠道销售：大型KA系统，连锁便利店，中小型连锁超市，连锁水果便利店，新疆特产店，“西牧天山”品牌专卖店；
　　（4）线下特通渠道销售：学校、企事业单位团购、餐饮店、加油站、酒店、医院、部队等特殊渠道；社团和社群的销售工作不断辐射增加影响力和消费者粘性；
　　（5）线下展会传播：婴童CBME展销会，成都春季糖酒会，各地名优产品展销会，亚欧博览会、各省市农业博览会；
　　（6）线下推广：打造公益哺乳室，开展品牌进社区推广、“守护行动”公益活动，推广婴配粉系列的“花宝出壳”、“花粉回家工业旅游”、“桃花节工业旅游参观”、“孕妈妈大赛”等活动，提升消费者的参与体验感；
　　（7）新零售模式:线下实体店+线上自主APP平台+社区团购+特渠采购。实现线上下单，线下拿货以全方位的服务长期与消费者互动。
　　14、经销模式
　　（1）报告期内经销商数量变化情况
　　（2）前五大经销客户销售情况
　　15、门店销售终端占比超过10%
　　16、线上直销销售
　　线上直销销售的产品为乳制品，主要包括液奶类和酸奶类产品。
　　线上直销销售平台主要包括京东、天猫、淘宝、拼多多、有赞商城、美团、饿了么等。
　　17、采购模式及采购内容
　　18、主要生产模式
　　公司乳制品主要生产模式为自产，截至2023年6月30日止，公司拥有天山云牧乳业、花园乳业两家乳制品加工厂，均持有食品经营许可证。
　　公司生产所用的主要原材料是生鲜乳，其他原材料包括包装物等辅助材料，生产用能源包括水、电、天然气、煤等。公司生产所需的原料奶从公司参股牧场和长期合作的奶源供应商处收购。
　　19、委托加工生产
　　20、产量与库存量
　　乳制品库存量同比增加125.9%，系报告期末公司下属乳企已生产的乳制品经销商未及时提货所致。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）核心竞争力
　　1.地域及奶源优势
　　土地资源决定了养殖环境,新疆是我国第二大牧区，拥有8.6亿亩天然草场和阔的农区，占了全国草原面积的22％。疆内拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件,幅员辽阔、自然条件优越的新疆地区是我国传统畜牧业优势地区，这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。公司奶源牧场均处在北纬42-45°“黄金奶源带”，区域内高蛋白饲草资源丰富，水资源均为高山冰川雪水，加之充足的日照时间，使得“黄金奶源带”区域内奶牛具有得天独厚的生长环境。新疆地区奶牛的奶在风味上更加醇香，奶源优势明显。
　　新疆是国家“一带一路”及西部大开发战略的重要区域，我公司地处的石河子市位于天山北坡经济带的中心，优良的奶源基地吸引了娃哈哈、旺旺等多家知名乳制品生产企业在石河子市投资建厂，使石河子市成为了我国重要的奶业生产基地。
　　2.高品质奶源供应优势
　　奶源是乳品加工企业的重要资源之一，拥有持续稳定的优质生鲜乳供应已经成为衡量各乳品加工企业是否具有竞争优势的重要标准。公司原料生鲜乳来主要源于石河子地区长期合作牧场。公司部分合作牧场被农业部评为奶牛养殖标准化示范场，部分牧场通过了有机牧场认证。公司为合作牧场提供定制化饲料进一步保证了奶源质量和品质。公司的乳制品加工厂邻近上述牧场，形成了两小时生态圈，整个生鲜乳供应过程无中转少污染。公司通过与合作牧场建立长期稳定的合作关系，有效保证了高品质奶源的供应，进而从源头上保证了公司产品的质量。
　　3.品牌形象优势
　　品牌是公司发展的核心要素之一。“花园”品牌创建于1983年，拥有四十年的历史，在石河子和新疆地区拥有广泛的群众基础。经过多年耕耘，公司已发展成为区域性乳制品龙头企业之一，在疆内拥有较高的知名度，并逐渐通过兵团奶源品质形成了自身的品牌形象。同时，公司结合公司战略发展规划，借助新疆地域优势、兵团文化优势和新疆牛奶品质优势等特色营销，进一步拓展销售渠道、积极扩展疆外市场。公司乳制品疆外销售占比近70%，领先疆内乳企。
　　4.产业链协同优势
　　公司经过多年发展已形成以饲料加工和乳制品生产与销售为核心，通过合作牧场布局养殖板块。虽然公司需要不断完善自身产业链的搭建和完善，但通过与合作方天山军垦牧场相互依存，协同发展方式构建产业链协同优势，保障优质奶源供给，从而保障乳制品的产品质量稳定。
　　5.产品质量优势
　　目前，国内消费者对婴配粉的消费理念和喂养理念认为国外婴配粉质量远高于国内产品，公司婴配粉还未建立起品牌信任度，但公司旗下花园乳业和天山云牧乳业是新疆仅有的两家拥有婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可的本地乳制品加工企业，分别于2013年和2015年获得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可。注册管理制度给婴配粉行业树立了很高的门槛，公司重视食品质量并取得了欧盟双认证（BRC和IFS体系），ISO9001、HACCP、GMP和诚信管理体系、有机产品认证等多个质量体系。
　　6.技术研发优势
　　公司重视研发人才，持续引进研究生、博士等高水平人才，目前与石河子大学食品学院、陕西科技大学、合肥工业大学、江南大学、深圳华大基因股份有限公司、新疆维吾尔自治区妇幼保健医院等高校和企业等建立项目合作关系，对公司今后的产品研发及课题项目顺利开展提供了理论依据及技术支持。
　　（二）商标、专利
　　1、商标
　　2、专利、著作权
　　(三)拥有的与经营活动相关的资质和许可
　　1、婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书
　　2、全国工业产品生产许可证
　　3、生鲜乳收购许可证
　　4、动物防疫合格证
　　5、饲料生产许可证
　　6、畜禽定点屠宰证
　　7、排污许可证
　　(四)核心技术及研发
　　1.主要核心技术
　　公司坚持以市场为导向，开发新产品，应用新技术，为公司在本行业扩展市场份额有不小的作用。公司目前拥有国家级饲草料工程实验室、国家博士后科研工作站、兵团功能性乳粉工程实验室等。
　　公司子公司花园乳业获批农业产业化国家重点龙头企业。花园乳业与天山云牧乳业均被评为兵团“专精特新”企业。2021年以来，公司大力支持、鼓励研发团队发挥专业能力、开发创新思想，两家乳制品子公司相继研发了数款新产品，已陆续投入生产，推入市场；天山云牧乳业继2022年获欧盟BRC全球食品安全标准认证和IFS国际食品标准双认证和获2022年度世界品质评鉴大赛质量金奖后，2023年上半年，天山云牧乳业再次获2023年度世界品质评鉴大赛质量金奖。
　　2023年，花园乳业持续实施新产品研发及生产能力提升项目，上半年主要研发推出“花园厚牛奶”产品，添加功能性原料初乳碱性蛋白（CBP），改善成年人的骨骼健康发育，为公司生产具有企业特点和差异化的乳制品奠定基础和提供技术储备。下半年将开发上市搅拌型酸奶2-3款，乳饮料产品2款。与合肥工业大学、石河子大学等科研院所持续开展兵团重点领域科技攻关项目“无乳糖褐色功能性发酵乳制品开发及质量安全共性技术与应用示范”，上半年已申请专利一项。2023年，花园乳业自主开展面向中老年群体的健脑益智乳制品的开发工作，该项目已获批2023年度八师科技攻关计划项目。2023年，天山云牧乳业研发的功能性低温奶、全脂风味发酵乳、全脂全营养奶粉、奶啤、有机酸奶、有机牛奶系列产品全面上市,与石河子大学、第八师畜牧兽医工作站、新疆天山军垦牧业有限责任公司共同开展八师重点研发计划项目“优质乳品质量安全控制及秸秆微贮饲料利用关键技术研究与应用”。在牛羊育种与科学管理技术方面与国家肉羊产业技术体系及国家绒毛产业技术体系岗站科学家、中国农业大学、石河子大学及新疆农垦科学院共同合作开展了乳肉牛融合发展绿色养殖技术集成与示范、多胎肉羊选育、杂交改良、扩繁推广、技术指导和培训工作，实施了牛羊杂交与选育技术及科学饲养管理技术方面的攻关，建立了良种乳肉兼用牛繁育示范基地，示范推广肉羊品种（系）2个，制定了3个关于肉羊的饲养管理技术规程，6个乳肉兼用牛生产技术规程企业标准，共9个企业标准。2023年度，公司与新疆农垦科学院共同实施的“奶牛高效扩繁及保健关键配套技术研究应用”获批兵团科学技术进步二等奖。
　　2.产学研合作情况
　　公司在加强内涵建设的基础上，不断丰富"以企业为主体、以科研院所为技术依托"的"产、学、研"的合作模式。公司技术中心根据公司发展的技术需求，继续与中国农业大学、江南大学、西北农林科技大学、华中农业大学、四川农业大学、西南科技大学、陕西科技大学、合肥工业大学、石河子大学、杭州立高、新疆农业大学、新疆农垦科学院、中博农畜牧科技股份有限公司、新疆智道信息科技有限公司、北京时代民芯科技有限公司、宁夏银川奥特股份有限公司、深圳华大基因科技有限公司、一牧科技（北京）有限公司等高校和企业科研机构、企业进行了密切的合作，对外合作项目主要以产学研合作形式进行，部分项目属于联合开发。2023年，公司与石河子大学依托获批的自治区研究生培养示范基地持续在食品科学与工程、兽医学两个专业通过产学研合作对公司管理、技术人员进行培训，也为各大专院校和科研院所提供了实验、实习基地。2023年上半年，公司从石河子大学、新疆农垦科学院八师畜牧兽医站引进6名产业技术专家担任公司科技专员，从华中农业大学引进牛羊育种教授担任兵团特聘专家牛羊育种岗位专家。与华中农业大学和石河子大学合作引进两名青年博士联合进行培养，为在企业创新能力、核心竞争力、成果转化力发挥重要作用。通过产学研合作模式，公司实施省级科研课题3项，师级科研项目2项，制定了企业标准9项，申请专利1项，获得了大量的关键技术，攻克了多项技术难关，产品科技含量和企业创新能力、创新效率持续提升。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.产品质量与食品安全风险
　　食品安全是影响乳制品企业发展至关重要的因素，对于食品安全事件时有发生的乳制品行业来说，更是摆在乳制品企业面前的重要课题。近年来，消费者对食品安全关注度极高，从2008年的“三聚氰胺事件”到2012年“黄曲霉事件”、“烧碱门事件”、“奶粉汞超标事件”等，暴露出了我国乳制品行业仍存在许多薄弱环节，质量安全管控仍需加强。随着行业监管力度的加大，一大批规模小、管理不规范的地方性乳制品生产企业被淘汰，行业集中度得到提升，产品质量也得到一定的提升。公司子公司花园乳业和天山云牧乳业亦是新疆地区仅有的两家取得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可的本地乳制品加工企业。虽然公司严格按照国家相关规定的要求，高度重视产品的质量控制，但乳制品加工行业生产链条长、管理环节多，公司仍无法完全避免因管理疏忽或不可预见原因导致产品质量问题发生。如果本公司因产品质量发生问题，将会导致公司品牌信誉度下降，公司收入和净利润大幅下滑，并可能面临处罚或赔偿等情形，这将对本公司造成不利影响。
　　对策：本公司是三聚氰胺事件中少数未被检测出三聚氰胺的乳品企业之一，报告期内销售的产品未发生过重大食品安全及质量问题。公司高度重视产品的质量控制，严格执行国家食品安全标准，不断加强质量管理与过程控制，在满足国家法律法规要求基础上，不断寻求创新突破，最终制定出适宜公司的且更严于国家标准的质量管控体系。同时为了进
　　一步抓好落实，公司组织每周针对各关键点进行突击检查，每月开展专项检查，每季度进行标准条款全覆盖检查，系统的查找问题，将点、线、面贯穿为一体，形成特有的体系检查模式。通过统一的管理、严格的过程监控和先进的检测手段，优化生产流程并制定突发事件和防范风险的各种预案，进一步完善公司风险管理和内部控制管理，应对可能的风险。
　　2.市场竞争风险
　　短期来看，生鲜乳供应可能出现阶段性过剩的情形，生鲜乳价格存在下行风险；长期来看，乳制品制造企业纷纷积极投资奶牛养殖场建设预示着中国乳制品消费需求将有较大增长预期。乳制品加工业经过多年发展，已经进入了奶源、产品、渠道全产业链竞争的时期，未来乳制品企业之间的竞争将在产业链的各个环节展开，竞争日趋激烈。面对未来逐渐增大的市场竞争压力，公司可能因品牌、销售渠道等因素无法实现规模、产品、技术和市场拓展方面的快速提升，公司存在市场竞争风险。
　　对策：公司将充分利用新疆特有的自然资源，发挥地域优势，在生鲜牛乳的“鲜”上做文章，面对不同的消费群体，深挖需求，不断加强乳制品研发创新，走差异化路线。同时，公司将加强成本管理、提高管理效率、提升产品品质、积极拓展疆外市场，增强产品的市场占有率和企业竞争力。
　　3.环境保护风险
　　近年来国家对生态环境保护的监管力度不断加大，相继出台大气污染、水污染、土壤污染防治行动计划，彰显了国家全面加强生态环境保护，坚决打好污染防治攻坚战的决心。随着国家生态环境部印发的《企业环境信息依法披露管理办法》，强化对深入打好污染防治攻坚战、碳达峰碳中和等生态环境领域重点工作的支撑，该管理办法进一步提升了企业对生态环境治理、环境风险防范、环保信用评价等方面工作的要求，同时推动企业加大污染治理和碳减排力度。加强环境保护风险防控显得尤为重要和紧迫。
　　对策：公司组织相关人员认真学习领会《企业环境信息依法披露管理办法》内容，同时公司还建立了环境管理体系，以“节能、降耗、减污、增效”为目标，在技改项目中积极采用先进工艺技术与设备、改善管理、提高资源利用率，采取科学的生产方式和污染物处理工艺等措施，减少污染物的产生量和向环境的排放量，及时对污染物进行处理，防止污染物泄漏，确保排放浓度均在国家规定的排放标准范围之内，排放总量也均在核定的排放总量之内，从源头减少污染，将节能减排落实到实处，严格遵守生态环境法律法规。为打好污染防治攻坚战，提升生态文明，建设美丽中国做出应有的贡献。
　　4.自然人经销商较多且变动较大的风险
　　随着公司完成了饲料加工、乳制品加工相关产业链的投资布局，公司产品丰富，销售区域覆盖疆内外。因此，公司在全国范围内选取经销商作为合作伙伴，主要通过自然人经销商的销售渠道将产品销售给终端消费者。公司每年根据销售及市场情况，筛选优质自然人经销商提升公司产品在乳制品市场竞争力。一般情况下，自然人经销商、客户与机构经销商、客户相比较而言，自然人经销商、客户在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响，从而使其经营能力产生一定的有限性。
　　对策：公司下属子公司花园乳业具有四十年的发展历史，拥有稳定且忠实的客户群众，随着花园乳业在国内设立的三大运营中心全面发力，积极拓展疆外市场，近年来花园乳业在疆外各省市开发的经销商实力雄厚，拥有稳定的客户源，分散了自然人客户变动的风险。公司子公司天山云牧乳业不断完善常温奶、低温酸奶及奶粉的生产能力和生产品种，加大推销宣传和服务力度，努力开拓销售市场、树立品牌形象、大力开发实力雄厚的经销商，掌握稳定的客户源，化解风险。
　　5.政策扶持和政府补助风险
　　公司所从事的乳制品加工、饲料加工、畜牧业为国家大力支持的行业，政府部门对于新投资项目会予以相应的前期补贴资金，以扶持该等行业发展。但如未来国家调整政府补助力度，将会对公司经营业绩产生影响。
　　对策：公司相关部门通过不断学习，及时掌握与行业相关的税收优惠政策和政府补助政策的最新信息，积极争取与公司经营相关的政府补助。
　　6.动物疫病风险
　　生鲜乳是公司参股牧场的主要产品也是公司下属乳制品加工厂的重要原材料，公司乳制品加工板块的生产经营与奶牛养殖行业密切相关。如果国内大规模爆发任何牛类疫病或公司参股牧场及公司生鲜乳供应商的牧场遭受疫病侵害，将影响生鲜乳的产量和质量；同时，消费者可能会担心乳制品的质量安全问题，从而影响到乳制品的销售。因此，公司存在由于奶牛养殖行业发生疫病而导致公司参股牧场生鲜乳减产，乳制品加工厂原材料供应不足，乳制品消费量下降的经营风险。
　　对策：公司设立之初主营奶牛养殖，通过将多年来积累的大量疫病预防、免疫、处置等方面的管理经验引进公司参股的牧场及合作的生鲜乳供应商，帮助参股牧场及合作的生鲜乳供应商严格执行动物疾病检疫免疫、监测和流行病学调查等基础防疫工作，及时构筑有效防疫屏障，并建立相关预案、技术规范措施，提升处理突发疫病的能力，共同保障公司奶源基地的抗风险能力，提高乳制品质量和安全。

　　四、主营业务分析
　　本公司主营业务是以乳制品加工销售、饲料生产销售和牛羊肉加工销售构成，并通过参股部分牧场保留养殖板块布局。
　　报告期内，公司实现营业收入57,287.22万元,其中：乳制品营业收入41,732.47万元，占营业收入的72.85%；饲料营业收入12,484.77万元，占营业收入的21.79%；其他营业收入3,069.98万元，占营业收入的5.36%。 收起▲