一、报告期内公司从事的主要业务　　1、所属行业发展情况　　公司当前所处行业为跨境电商出口行业。在经济全球化以及电子商务快速发展的大趋势下，全球市场的跨境网购需求在不断释放，跨境电商契合“一带一路”的发展战略，成为激发中国制造业发展的新活力。据海关数据，2023上半年我国跨境电商进出口1.1万亿元，同比增长16%。其中，出口8210亿元，增长19.9%，进口2760亿元，增长5.7%，保持向好发展势头。政府政策方面，2023年初湖南政府围绕稳增长、稳就业、稳物价，打好经济增长主动仗，实现经济运行整体好转，重磅推出“稳增长二十条”政策。其中就跨境电商产业方面，提出了设立市场采购贸易风险补偿金、... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、所属行业发展情况
　　公司当前所处行业为跨境电商出口行业。在经济全球化以及电子商务快速发展的大趋势下，全球市场的跨境网购需求在不断释放，跨境电商契合“一带一路”的发展战略，成为激发中国制造业发展的新活力。据海关数据，2023上半年我国跨境电商进出口1.1万亿元，同比增长16%。其中，出口8210亿元，增长19.9%，进口2760亿元，增长5.7%，保持向好发展势头。政府政策方面，2023年初湖南政府围绕稳增长、稳就业、稳物价，打好经济增长主动仗，实现经济运行整体好转，重磅推出“稳增长二十条”政策。其中就跨境电商产业方面，提出了设立市场采购贸易风险补偿金、支持培育跨境电商自主品牌等多方面政策支持；2023年3月，湖南省政府印发《关于促进跨境电商高质量发展的若干措施》，为助力打造内陆地区改革开放高地，就加强产业发展、促进集聚发展、完善要素保障、便利跨境贸易等方面提出了多项支持政策与措施。可见跨境电商在“买全球、卖全球”方面的优势和潜力持续释放，仍然处于蓬勃发展的赛道上。2、公司主要业务及经营模式
　　跨境电商出口业务是公司当前的唯一核心主业，运营实体主要包括深圳有棵树与长沙有棵树。公司主要业务模式为B2C模式下，通过在Amazon、AliExpress、Shopee等第三方综合性电商平台上注册卖家账号、开设网店方式向境外消费者售卖商品，将中国制造的3C电子产品、户外用品、家居生活用品、玩具、车载用品等高性价比产品销往全球多个国家和地区。
　　3、主要产品品类及用途
　　报告期内，公司主要依托Amazon、AliExpress、Shopee等第三方综合性电商平台进行经营。公司销售的产品类型主要包括家居建材和家居用品、电子产品、手机通讯和游戏配件、体育用品、玩具、保健品及生活用品等。
　　4、业绩驱动因素
　　报告期内，公司继续推行稳健运营的经营策略，在控制存货规模、降低滞销风险的前提下，紧跟市场热点，有侧重地开发特定品类产品，努力保障合理的利润水平和资金周转。
　　5、公司市场地位
　　公司当前已成为一家以B2C业务模式为主的跨境电商出口企业。业务经营实体之一的子公司深圳有棵树自成立之初即专注跨境电商业务，深耕行业十余年，在业内具有较高的知名度和影响力。公司致力于成为中国跨境电商出口行业及移动电子商务的全球领导及践行者。
　　跨境电商出口业务是公司当前的唯一核心主业，运营实体主要包括深圳有棵树与长沙有棵树。B2C模式下，公司主要依托Amazon、AliExpress、Shopee等第三方综合性电商平台，向境外消费者售卖中国制造的高性价比产品。
　　（一）线上销售情况
　　1、线上销售情况
　　公司主要通过在Amazon、AliExpress、Shopee等综合性电商平台上注册卖家账号、开设网店方式向境外消费者售卖商品。报告期内，在跨境电商领域，公司来自线上渠道的收入为1.67亿元，占跨境电商业务收入比重为98.36%。
　　2、核心品类销售情况
　　报告期内，公司销售的产品类型主要包括家居建材和家居用品类、电子产品、手机通讯和游戏配件类、体育用品、玩具类、保健品及生活用品类等。
　　（二）商品采购与存货情况
　　1、前五名供应商采购情况
　　2023年上半年度，公司跨境电商业务累计采购7,434.54万元，其中向前五名供应商累计采购1,451.07,万元。
　　2、关联方采购情况
　　2023年上半年度，公司跨境电商出口业务不存在向关联方进行商品采购的情况。
　　3、存货管理政策
　　虽然公司主要产品品类可分为家居建材和家居用品类、电子产品、手机通讯和游戏配件类、体育用品、玩具类、保健品及生活用品类等，但同一产品品类包含若干二级、三级细分品类，各细分品类商品的属性特性、销售周期等亦存在显著差异。因此，公司未以产品品类为划分标准进行存货管理，而是在SKU层面实施更精细化的库存管理。
　　公司凭借多年跨境出口电商运营经验、依托自主开发的算法，综合考虑每个SKU的历史期销量增长趋势、产品竞争程度、季节性特点、当前库存量、预计到货时间等因素，在存货SKU层面进行精细分类，预测每个SKU未来一定时期的销量，并制定备货计划，努力提高存货周转效率，降低存货积压风险。
　　同时，公司通过国内仓、FBA仓及第三方海外仓置备存货，保证产品供应的及时性，并通过分析每个SKU的销售状态，动态调整备货计划，确保存货管理有效性。
　　4、滞销及过期商品的处理政策
　　为优化存货结构，减少长库龄存货对仓储费用过度消耗，公司会定期检查滞销库存，对长时间未实现销售、综合利润率显著下降的存货，主要通过降价、打折促销或转入B端销售等方式进行清货。
　　（三）仓储与物流情况
　　仓储模式方面，公司采用以自营仓为主、以亚马逊FBA仓等第三方仓为辅的国内仓与海外仓相结合的仓储模式。仓储管理方面，公司的国内仓采用租赁方式自营管理，主要承担向海外仓集货转运和向海外消费者直邮发货等职能；公司的海外仓主要由亚马逊等第三方电商平台及其他专业的大型第三方仓储物流服务商进行运营管理，主要承担向仓库所在国的消费者配送商品的职能。
　　物流模式方面，公司目前全部采用第三方物流公司的运输模式。对应不同的仓储模式，物流模式可分为国内仓发货和海外仓发货两类，其中国内仓发货，系由跨境物流公司（中国邮政或其他航空快件等）取件后直接邮寄给海外客户；而海外仓库发货，是由跨境物流公司将货物运至海外仓后进行备货管理，再根据订单信息将分拣好的包裹交由当地物流公司直接邮寄至终端消费者。

　　二、核心竞争力分析
　　公司主要业务主体深耕行业十余年，在业内具有较高的知名度和影响力。经过多年的积累，公司核心竞争力主要体现在以下方面：（1）IT系统高效集成；（2）实行泛品类运营，满足市场多样化需求；（3）“传统平台+新兴平台”全覆盖；（4）国内仓和海外仓模式协同发展；（5）全面覆盖“海陆空铁”四大运输模式。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、全球经济波动、中美贸易摩擦的风险
　　目前全球宏观经济形势和全球金融稳定性仍面临较大不确定性，若未来宏观经济剧烈波动，可能造成境内商品供应不及时、跨境供应链体系不顺畅、境外市场终端消费力下降等多重困难，给公司带来业绩下滑风险。同时，公司主要销售国家之一美国近年来在国际贸易战略、进出口政策和市场开发措施等方面有向本国优先方向发展的趋势，不排除未来中美贸易摩擦加剧给公司经营带来的不利影响。
　　对此，公司将根据市场环境和经营状况，保持稳健运营，并加强成本费用控制，努力转亏为盈，同时加大开拓其他市场，拓宽销售半径，夯实应对不确定性的能力。
　　2、境外经营风险
　　公司跨境电商出口业务主要通过境外子公司在第三方平台设立或控制的店铺实现海外销售。境外的政治环境、人文环境、法律环境、商业环境均与中国（大陆）存在较大差异，公司可能在经营过程中因对销售行为发生地政策制度、法律法规、文化传统、价值观等不熟悉而对境外经营造成不利影响。
　　对此，公司在境外业务拓展过程中，将持续加强对所在国家或地区的政策、法规及相关习惯的研习，不断提升公司国际化管理能力，以降低境外经营风险。
　　3、平台政策变化风险
　　公司跨境电商出口业务主要通过在Amazon、AliExpress、Shopee等综合性电商平台上注册卖家账号、开设网店方式向境外消费者售卖商品。以前年度，主要受亚马逊平台政策不利变化等影响，公司等众多业内企业均出现不同程度的营收下滑甚至亏损。如公司未来无法与Amazon、AliExpress、Shopee等平台继续保持良好合作关系，或其他平台销售政策、收费标准等发生重大不利变化，仍会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　对此，公司仍将继续完善内控体系建设，平衡好经营效率与合规运营的关系，努力降低平台政策环境变化对公司后续经营的不利影响，力争实现跨境电商业务稳健运营。
　　4、汇率波动风险
　　公司跨境电商出口业务的主要经营活动发生在境外，日常采购、销售以美元、港币等外汇为主进行结算。报告期，国内外政治、经济环境复杂多变，大国博弈起伏不定，汇率波动幅度加大，汇率波动对公司经营的不确定性影响增加，存在对公司财务状况造成不利影响的风险。
　　对此，公司将通过加大汇率市场研究，合理掌控外汇收支时间，抓住结售汇良好时机，充分利用适时结汇、远期结汇等工具努力规避汇率波动对损益的影响。
　　5、现金流短缺风险
　　截至本报告披露日，上市公司银行贷款（含担保，下同）本金余额为37,370.72万元，已逾期贷款本金33,790.72万元。报告期内，公司跨境电商主业亏幅同比收窄，但仍处于经营亏损状态。公司客观上仍存在一定的现金流短缺风险。对此，公司将继续与债权机构保持沟通，并全力筹措偿债资金，以缓解公司短期内现金流短缺压力。
　　6、经营持续性不确定风险
　　鉴于公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润均为负值，尚未摆脱亏损状态，且公司报告期末所有者权益仅为3,528.91万元，同时存在流动负债高于流动资产、大额银行借款逾期的情况，公司持续经营能力可能存在不确定性。
　　对此，公司将努力采取切实措施改善经营状况和财务状况，努力提升营业收入、控制成本费用，努力提高业务规模和盈利水平，并争取通过处置资产、与债权方积极磋商等多种方式化解银行债务问题，改善优化公司资本结构，保障公司的持续经营能力。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求：
　　（一）行业发展状况
　　1、逆势不改韧性与活力
　　“挑战”是2022年跨境电商发展的关键词。全球经济衰退、通货膨胀、汇率波动、国际物流不畅等困难接踵而至，跨境电商承压。面对种种不利因素，我国各级政府不断出台的政策支持、各地“政协企”常态化的高效沟通，对解决国内外困境下影响跨境电商发展的“难点”、“痛点”问题起到了至关重要的作用。在“政协企”共同... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求：
　　（一）行业发展状况
　　1、逆势不改韧性与活力
　　“挑战”是2022年跨境电商发展的关键词。全球经济衰退、通货膨胀、汇率波动、国际物流不畅等困难接踵而至，跨境电商承压。面对种种不利因素，我国各级政府不断出台的政策支持、各地“政协企”常态化的高效沟通，对解决国内外困境下影响跨境电商发展的“难点”、“痛点”问题起到了至关重要的作用。在“政协企”共同努力下，2022年我国跨境电商继续保持平稳且较快增长。海关数据显示，2022年全年跨境电商进出口2.11万亿元，同比增长9.8%，其中全年出口1.55万亿元，同比增长11.7%。同时，根据网经社电子商务研究中心联合网经社跨境电商台（CBEC.100EC.CN）发布的《2022年度中国跨境电商市场数据报告》，中国出口跨境电商2022年市场规模达12.3万亿元，较2021年的11万亿元同比增长11.81%，占进出口总规模比重77.25%。
　　上述数据表明了中国出海电商企业虽在2022年经历了风云变幻的新形势，但整体展现出极强的韧性和活力，整体保持着稳定的增长态势。
　　2、短期承压不误向好趋势
　　2022年的跨境电商行业进入了调整转型期，全国各地也在愈发高度重视跨境电商发展。一方面，跨境电商增量市场仍有巨大潜力和空间。根据eMarketer的数据分析，跨境电商在2022年全球电商销售的将达到1.5万亿美元，占零售电商销售额的26%，而这一数据预计在2026年达到35.6%。同时，各国市场的数字化渗透率仍然较低，美、法、德、俄等欧美国家电商渗透率分别仅为21%、12%、16%、15%，相较于中国29%的电商渗透率仍有较大的发展空间。另一方面，政府加码跨境电商行业利好政策。2023年初，湖南政府围绕稳增长、稳就业、稳物价，打好经济增长主动仗，实现经济运行整体好转，重磅推出“稳增长二十条”政策。其中跨境电商产业方面，提出了设立市场采购贸易风险补偿金、支持培育跨境电商自主品牌等多方面政策支持。2023年3月，湖南省政府印发《关于促进跨境电商高质量发展的若干措施》，助力打造内陆地区改革开放高地，就加强产业发展、促进集聚发展、完善要素保障、便利跨境贸易等方面提出了多项支持政策与措施。
　　综上可见，尽管公司所处的跨境电商出口行业短期承压，但在可见未来里仍然处于蓬勃发展的赛道上。
　　（二）公司行业地位
　　公司已转型为以B2C业务模式为主的跨境电商出口企业，跨境电商出口业务为公司的主要收入及盈利来源。业务经营实体之一的子公司深圳有棵树自成立之初便专注从事跨境电商行业，深耕行业十余年，在业内具有较高的知名度和品牌影响力。公司深度布局跨境电商出口产业链，致力于构建全球商品贸易流通体系，持续围绕跨境出口电商零售业务发展，以第三方跨境电商渠道为主，背靠中国产业链优势和政策支持，直接面向海外消费者，将中国制造的3C电子、户外家居、童装玩具、车载用品等高性价比产品销往北美、欧洲、非洲、东南亚等海外区域，满足其多样化和差异化的消费诉求。
　　公司作为国内跨境电商行业发展的早期开拓者，在跨境电商行业竞争中始终具备独特优势。经过多年的积累，深圳有棵树已成为行业的领军骨干企业，先后获得国家高新技术企业、中国跨境电商重点企业和跨境电商百强企业等荣誉称号，并于2020年度、2021年度、2022年度连续三年入选网经社电子商务研究中心发布的中国跨境电商百强榜。公司始终致力于成为中国跨境电商出口行业及移动电子商务的全球领导及践行者。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求：
　　跨境电商出口业务是公司当前的唯一核心主业，运营实体主要包括深圳有棵树与长沙有棵树。B2C模式下，公司主要依托Amazon、AliExpress、Shopee等第三方综合性电商平台，向境外消费者售卖中国制造的高性价比产品。
　　（一）线上销售情况
　　（1）线上销售情况
　　公司主要通过在Amazon、AliExpress、Shopee等综合性电商平台上注册卖家账号、开设网店方式向境外消费者售卖商品。公司在全球范围搭建了多渠道、多层次的销售体系，在深耕Amazon、AliExpress等主流平台的同时，也在积极发力Shopee、Lazada等新兴平台，实现“传统平台+新兴平台”全覆盖。公司产品销售网络覆盖欧美、东南亚、日韩、俄罗斯、中南美洲等，逾200多个国家和地区，在行业内具有较高的知名度和美誉度。
　　报告期内，在跨境电商领域，公司来自于线上渠道的收入为6.25亿元，占跨境电商业务收入比重为98.79%。
　　受全球宏观经济增速放缓、海外核心消费市场受挫、跨境电商行业竞争加剧等不利因素影响，加之报告期内，公司应对困境相应收缩了业务规模，转为推行稳健运营的经营策略，公司本年度在Amazon、AliExpress等平台的经营业绩均出现不同程度的下滑。
　　（2）核心品类销售情况
　　公司产品类型广泛，主要包括3C电子产品、生活用品类、家居用品及建材、体育用品及玩具、航模配件及汽摩配件、服装鞋包类等。
　　（二）商品采购与存货情况
　　1、前五名供应商采购情况
　　2022年度，公司跨境电商业务累计采购47,320.95万元，其中向前五名供应商累计采购3,675.47万元。
　　2、关联方采购情况
　　2022年度，公司跨境电商出口业务不存在向关联方进行商品采购的情况。
　　3、存货管理政策
　　公司产品SKU数量规模较大，报告期实现销售的SKU达19.05万款，数量达1,648.33万个。虽然公司主要产品品类可分为3C电子产品、生活用品类、家居用品及建材、体育用品及玩具、航模配件及汽摩配件、服装鞋包类等，但同一产品品类包含若干二级、三级细分品类，各细分品类商品的属性特性、销售周期等亦存在显著差异。因此，公司未以产品品类为划分标准进行存货管理，而是在SKU层面实施更精细化的库存管理。
　　公司凭借多年跨境出口电商运营经验、依托自主开发的算法，综合考虑每个SKU的历史期销量增长趋势、产品竞争程度、季节性特点、当前库存量、预计到货时间等因素，在存货SKU层面进行精细分类，预测每个SKU未来一定时期的销量，并制定备货计划，努力提高存货周转效率，降低存货积压风险。
　　同时，公司通过国内仓、FBA仓及第三方海外仓置备存货，保证产品供应的及时性，并通过分析每个SKU的销售状态，动态调整备货计划，确保存货管理有效性。
　　4、滞销及过期商品的处理政策
　　为优化存货结构，减少长库龄存货对仓储费用过度消耗，公司会定期检查滞销库存，对长时间未实现销售、综合利润率显著下降的存货，主要通过降价、打折促销或转入B端销售等方式进行清货。
　　（三）仓储与物流情况
　　1、仓储与物流模式
　　仓储模式方面，公司采用以自营仓为主、以亚马逊FBA仓等第三方仓为辅，并采取国内仓与海外仓相结合的仓储模式。仓储管理方面，公司的国内仓主要位于东莞，采用租赁方式自营管理，主要承担向海外仓集货转运和向海外消费者直邮发货等职能；除美国存在租赁自营仓外，公司的海外仓主要由亚马逊等第三方电商平台及M.B.B、万邑通等专业的大型第三方仓储物流服务商进行运营管理，主要位于美国、波兰、英国、澳大利亚等地，主要承担向仓库所在国的消费者配送商品的职能。
　　物流模式方面，公司目前全部采用第三方物流公司的运输模式。对应不同的仓储模式，物流模式可分为国内仓发货和海外仓发货两类：
　　（1）基于国内仓库发货，由跨境物流公司（中国邮政或其他航空快件等）取件后直接邮寄给海外客户。国内仓直邮模式具备产品品类多、可出售国家多、运营成本低等优点。
　　（2）基于海外仓库发货，由跨境物流公司将货物运至海外订单执行仓后进行备货管理；再根据订单信息，将分拣好的包裹交由当地物流公司，由其直接邮寄至终端消费者。主要分为头程运输、仓储管理和本地配送三个部分。海外仓发货模式具备时效快、退换货方便、可出售大货重货等优点。
　　2、仓储与物流支出
　　2022年度，公司跨境电商业务仓储支出2,468.19万元，占销售费用的11.39%；物流运输成本21,733.19万元，占营业成本的40.95%。报告期内，公司继续加强供应商直发模式和平台仓战略转型，与众多大型物流仓储企业结成战略合作关系，采取多项措施优化仓储与物流支出。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、IT系统高效集成，提升智能化、精细化运营水平
　　公司在信息化方面持续增加研发投入，已率先集成跨境电商的IT大数据智慧云系统，成功打造面向客户（平台+买家）的连接平台、面向生态伙伴（供应商+物流商+金融机构）的协同平台、面向一线的作业与决策平台，有效提升了核心业务环节的智能化、精细化运营水平。
　　2、实行泛品类运营，满足市场多样化需求
　　公司主营产品覆盖家居建材和家居用品类、电子产品、手机通讯和游戏配件类、体育用品及玩具类、保健品及生活用品类等品类，在库SKU数十万，不存在对单一品类和产品的重大依赖。公司的泛品类经营模式轻盈，产品覆盖面广，通过SKU的丰富度增加消费者的复购粘性，不会发生因单一品类产品销量骤减而影响持续经营的情况。
　　3、“传统平台+新兴平台”全覆盖，快速布局全球市场
　　公司在深耕Amazon、AliExpress等主流第三方平台的同时，也在积极发力Shopee、Lazada等新兴平台，并在尝试拓展如拼多多海外版Temu等新生平台，不存在严重依赖某一特定平台的情况。公司产品销售网络覆盖欧美、东南亚、日韩、俄罗斯、中南美洲，逾200多个国家和地区，正实现快速布局全球市场。
　　4、国内仓和海外仓模式协同发展，有效分散经营风险
　　公司采用国内仓与海外仓相结合的仓储模式，谋求不同仓储模式的协同发展。国内仓模式适用更广范围的SKU，能够有效降低泛品模式下的库存管理难度，而海外仓模式具备终端配送时效高及用户体验好的优势。公司结合产品品类特征、市场热点时效等多种因素，充分发挥各种模式的优势和特点，动态应对市场变化，有效分散经营风险。
　　5、全面覆盖“海陆空铁”四大运输模式，不断优化物流成本
　　公司与世界各大洲主要国家近百家物流服务商及代理商始终保持深度合作关系，已全面覆盖“海陆空铁”四大运输模式。如在陆运领域，公司是跨境电商中首批使用铁路作为运输方式的跨境电商企业之一，也是首批与“中欧班列”合作的跨境电商之一，已基本实现覆盖“一带一路”沿线国家。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）发展战略
　　公司将继续深化落实董事会战略部署，集中资源全面聚焦跨境电商业务发展，做强、做精跨境电商主业。公司将借助行业发展趋势，积极拓展现有品牌及品类，努力开发优质自有品牌，提升公司市场竞争力和影响力。
　　（二）2023年度经营计划
　　2022年度，公司进一步完善了内控体系建设，加强了对平台政策和经营风险分析、识别与防控，在合规经营方面取得了良好的整治效果，有效地提高了运营与资金安全性。同时，公司大力开拓长沙地区的跨境电商业务，以长沙有棵树为载体和依托，先后引入内外投资者，为长沙地区的业务发展注入了资金和优质资源。2023年度，公司主要经营计划如下：
　　1、以长沙有棵树为主要实施载体，一方面继续推进《入园协议书》核心条款落地执行，依托注册地政府的产业扶持政策拓展业务，另一方面争取引入更多资金与资源，为业务发展注入多样化活力。
　　2、按照既定计划目标推动车联网运营、软件服务等边缘业务实现平稳过渡。
　　（三）可能面对的风险
　　1、全球经济恢复不及预期、宏观经济剧烈波动的风险
　　目前全球宏观经济形势和全球金融稳定性仍面临极大不确定性。若未来宏观经济剧烈波动，可能造成境内商品供应不及时、跨境供应链体系不顺畅、境外市场终端消费力下降等多重困难，给公司带来业绩下滑风险。
　　对此，公司将根据市场环境和经营状况，保持稳健运营，并加强成本费用控制，努力转亏为盈，夯实应对不确定性的能力。
　　2、境外经营及合规风险
　　公司跨境电商出口业务主要通过境外子公司在第三方平台设立或控制的店铺实现海外销售。虽然公司境外投资、经营行为符合中国（大陆）相关法律法规要求，且不存在违反子公司注册地法律法规的情形；但境外的政治环境、人文环境、法律环境、商业环境均与中国（大陆）存在较大差异，公司可能在经营过程中因对销售行为发生地政策制度、法律法规、文化传统、价值观等不熟悉而对境外经营造成不利影响。
　　对此，公司将在境外业务拓展过程中，将持续加强对所在国家或地区的政策、法规及相关习惯的研习，并不断提升公司国际化管理能力，以降低境外经营风险。
　　3、平台政策变化风险
　　公司跨境电商出口业务主要通过在Amazon、AliExpress、Shopee等综合性电商平台上注册卖家账号、开设网店方式向境外消费者售卖商品。2021年，受亚马逊平台政策不利变化影响，跨境电商出口行业遭受短暂雾霾，众多业内企业出现营收下滑甚至亏损。对此，公司通过有序整改避免了类似事项再次大规模出出现，并适时调整了经营策略。但如公司未来无法与Amazon、AliExpress、Shopee等平台继续保持良好合作关系，或其他平台销售政策、收费标准等发生重大不利变化，仍会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　对此，公司仍将继续完善内控体系建设，平衡好经营效率与合规运营的关系，努力降低Amazon等平台政策环境变化对公司后续经营的不利影响，力争实现跨境电商业务稳健运营。
　　4、汇率波动风险
　　公司跨境电商出口业务的主要经营活动发生在境外，日常采购、销售以美元、港币等外汇为主进行结算。报告期，国内外政治、经济环境复杂多变，大国博弈起伏不定，汇率波动幅度加大，汇率波动对公司经营的不确定性影响增加，存在对公司财务状况造成不利影响的风险。
　　对此，公司将通过加大汇率市场研究，合理掌控外汇收支时间，抓住结售汇良好时机，充分利用适时结汇、远期结汇等工具努力规避汇率波动对损益的影响。
　　5、存货管理风险
　　公司开展跨境电商出口业务需预备一定比例存货以保证销售额及提高客户体验，由于存货变现能力直接影响公司资金运用效率，如公司出现销售迟滞或未来存货管理效率无法与经营规模匹配，可能会对公司存货的变现能力及公司财务状况带来不利影响。
　　对此，公司将在未来经营管理过程中，进一步加强存货管理，通过加强销售订单和产销计划管理，不断提升供应链管理水平，努力提高存货周转率，有效防范和控制存货管理风险。
　　6、商誉减值风险
　　截至报告期末，公司商誉净额为7,710.87万元，为收购深圳有棵树形成。根据企业会计准则的相关规定，对企业合并所形成的商誉，公司应当至少在每年年度终了进行减值测试。如未来宏观经济、市场环境、监管政策变化或者其他因素导致跨境电商业务经营状况持续不达预期，则相关商誉仍有可能存在减值风险，并对公司经营业绩造成不利影响。对此，公司将充分关注子公司深圳有棵树与长沙有棵树所处宏观环境、行业环境、自身实际经营状况及未来经营规划等因素变动情况，合理判断商誉是否存在减值迹象，一旦出现特定减值迹象，将及时进行减值测试，并定期在每年年度终了进行减值测试。
　　7、现金流短缺风险
　　截至本报告披露日，上市公司银行贷款（含担保，下同）本金余额为37,370.72万元，已逾期贷款本金33,790.72万元。报告期内，公司跨境电商主业亏幅同比收窄，但仍处于经营亏损状态。加之深圳有棵树在亚马逊平台的大额被冻资金未能顺利实现解冻，公司客观上仍存在一定的现金流短缺风险。
　　对此，公司将继续与债权机构保持沟通，并采取包括敦促股东充分履行承诺补偿义务、继续进行平台申诉、拓展其他融资渠道等方式全力筹措资金，以缓解公司短期内现金流短缺压力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、所属行业发展情况
　　公司当前所处行业为跨境电商出口行业。在经济全球化以及电子商务快速发展的大趋势下，全球市场的跨境网购需求在不断释放，跨境电商契合“一带一路”的发展战略，成为激发中国制造业发展的新活力。2022年以来，国务院相继批准新设了27个跨境电商综试区，此为我国跨境电商综合试验区七年里第六次扩增，至此我国跨境电商综试区已达到132家。国内跨境电商行业正迎来新的发展契机，成为传统外贸转型升级的重要推动力量，跨境电商出口正成为中国“稳外贸”新动力。
　　2、公司主要业务及经营模式
　　跨境电商出口业务是公司当前的唯一核心主业，运营实体主要包括深圳... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、所属行业发展情况
　　公司当前所处行业为跨境电商出口行业。在经济全球化以及电子商务快速发展的大趋势下，全球市场的跨境网购需求在不断释放，跨境电商契合“一带一路”的发展战略，成为激发中国制造业发展的新活力。2022年以来，国务院相继批准新设了27个跨境电商综试区，此为我国跨境电商综合试验区七年里第六次扩增，至此我国跨境电商综试区已达到132家。国内跨境电商行业正迎来新的发展契机，成为传统外贸转型升级的重要推动力量，跨境电商出口正成为中国“稳外贸”新动力。
　　2、公司主要业务及经营模式
　　跨境电商出口业务是公司当前的唯一核心主业，运营实体主要包括深圳有棵树与长沙有棵树。公司主要业务模式为B2C模式下，通过在Amzaon、AliExpress、Shopee等第三方综合性电商平台上注册卖家账号、开设网店方式向境外消费者售卖商品，将中国制造的3C电子产品、户外用品、家居生活用品、玩具、车载用品等高性价比产品销往全球200多个国家和地区。
　　3、主要产品品类及用途
　　报告期内，公司主要依托Amzaon、AliExpress、Shopee等全品类第三方综合性电商平台进行经营。公司销售的产品类型主要包括3C电子产品类（主要为电子产品、手机通讯和游戏配件）、家居建材和家居用品类、体育用品及玩具、保健品及生活用品类、航模配件及汽摩配件、服装鞋包类等，产品品类广泛丰富。
　　4、业绩驱动因素
　　2021年度，受亚马逊平台政策环境变化、欧美市场竞争态势激烈等不利影响，公司跨境电商业务经营受到重大影响。但长期来看，中国制造业及供应链得天独厚的优势、国家各项鼓励政策的积极支持、各地出口跨境产业集群的不断完善、优秀人才的陆续加入等使得跨境电商出口行业依然处在蓬勃发展的赛道上，公司对跨境电商出口业务的发展前景保持乐观。
　　报告期内，公司继续推行稳健运营的经营策略。一方面，公司在控制存货规模、降低滞销风险的前提下，不断加强对前段供应链的管控力度，力争形成高品质供应链体系。另一方面，公司紧跟市场热点，有侧重地开发特定品类产品，并持续动态优化定价策略，努力保障合理的利润水平和资金周转。后续，公司将继续不断优化经营效率和经营模式，不断为业绩提升和稳健经营积极创造有利条件。
　　5、公司市场地位
　　公司当前已成为一家以B2C业务模式为主的跨境电商出口企业，跨境电商出口业务为公司的主要收入及盈利来源。其中业务经营实体之一的子公司深圳有棵树自成立之初即专注跨境电商业务，深耕行业十余年，在业内具有较高的知名度和品牌影响力。公司深度布局跨境电商出口产业链，致力于构建全球商品贸易流通体系，持续围绕跨境出口电商零售业务发展，以第三方跨境电商渠道为主，背靠中国产业链优势和政策支持，直接面向海外消费者，将中国制造的3C电子、户外家居、童装玩具、车载用品等高性价比产品销往北美、欧洲、非洲、东南亚等200多个国家和地区，满足日益多样化和差异化的消费诉求。
　　公司作为国内跨境电商行业发展的早期开拓者，在跨境电商行业竞争中始终具备独特优势。经过多年的积累，深圳有棵树已成为行业的领军骨干企业，先后获得国家高新技术企业、中国跨境电商重点企业和跨境电商百强企业等荣誉称号，并自2020年以来连续两年入选网经社电子商务研究中心发布的中国跨境电商百强榜。公司正致力于成为中国跨境电商出口行业及移动电子商务的全球领导及践行者。
　　（一）线上销售情况
　　1、线上销售情况
　　公司主要通过在Amzaon、AliExpress、Shopee等综合性电商平台上注册卖家账号、开设网店方式向境外消费者售卖商品。公司在全球范围搭建了多渠道、多层次的销售体系，在深耕Amzaon、AliExpress等主流平台的同时，也在积极发力Shopee、Lazada等新兴平台，实现“传统平台+新兴平台”全覆盖。公司产品销售网络覆盖欧美、东南亚、日韩、俄罗斯、中南美洲等，逾200多个国家和地区，13种语种，在行业内具有较高的知名度和美誉度。
　　报告期内，在跨境电商出口业务上，公司来自线上渠道的收入为34,050.04万元，占跨境电商业务整体收入比重近100.00%。具体分渠道收入情况如下：
　　受亚马逊平台政策环境变化、欧美市场竞争态势激烈等不利影响，公司2021年度跨境电商业务经营受到重大影响。报告期内，公司主动收缩了业务规模，推行稳健运营的经营策略，在Amazon、AliExpress等平台的经营业绩相应出现不同程度的下降。
　　2、核心品类销售情况
　　公司产品类型广泛，主要包括3C电子产品、生活用品类、家居用品及建材、体育用品及玩具、航模配件及汽摩配件、服装鞋包类等。本报告期内，核心产品品类的经营数据如下：
　　（二）商品采购与存货情况
　　1、前五名供应商采购情况
　　2022年上半年度，公司跨境电商业务累计采购13,881.21万元，其中向前五名供应商累计采购2,050.44万元。前五名具体采购明细如下：
　　2、关联方采购情况
　　2022年上半年度，公司跨境电商出口业务不存在向关联方进行商品采购的情况。
　　3、存货管理政策
　　公司产品SKU数量规模较大，报告期实现销售的SKU数量SKU达15.8万款，数量达920万个。虽然公司主要产品品类可分为3C电子产品、生活用品类、家居用品及建材、体育用品及玩具、航模配件及汽摩配件、服装鞋包类等，但同一产品品类包含若干二级、三级细分品类，各细分品类商品的属性特性、销售周期等亦存在显著差异。因此，公司未以产品品类为划分标准进行存货管理，而是在SKU层面实施更精细化的库存管理。
　　公司凭借多年跨境出口电商运营经验、依托自主开发的算法，综合考虑每个SKU的历史期销量增长趋势、产品竞争程度、季节性特点、当前库存量、预计到货时间等因素，在存货SKU层面进行精细分类，预测每个SKU未来一定时期的销量，并制定备货计划，努力提高存货周转效率，及时调整存货规模，降低存货积压风险。
　　同时，公司通过国内仓、FBA仓及第三方海外仓置备存货，保证产品供应的及时性，并通过分析每个SKU的销售状态，动态调整备货计划，确保存货管理有效性。
　　4、滞销及过期商品的处理政策
　　为优化存货结构，减少长库龄存货对仓储费用过度消耗，公司会定期检查滞销库存，对长时间未实现销售、综合利润率显著下降的存货，主要通过降价、打折促销或转入B端销售等方式进行清货。
　　（三）仓储与物流情况
　　1、仓储与物流模式
　　仓储模式方面，公司采用以自营仓为主、以亚马逊FBA仓等第三方仓为辅的国内仓与海外仓相结合的仓储模式。仓储管理方面，公司的国内仓主要位于东莞，采用租赁方式自营管理，主要承担向海外仓集货转运和向海外消费者直邮发货等职能；除美国存在租赁自营仓外，公司的海外仓主要由亚马逊等第三方电商平台及M.B.B、万邑通等专业的大型第三方仓储物流服务商进行运营管理，主要位于美国、波兰、英国、澳大利亚等地，主要承担向仓库所在国的消费者配送商品的职能。
　　物流模式方面，公司目前全部采用第三方物流公司的运输模式。对应不同的仓储模式，物流模式可分为国内仓发货和海外仓发货两类：
　　（1）基于国内仓库发货，由跨境物流公司（中国邮政或其他航空快件等）取件后直接邮寄给海外客户。国内仓直邮模式具备产品品类多、可出售国家多、运营成本低等优点。
　　（2）基于海外仓库发货，由跨境物流公司将货物运至海外订单执行仓后进行备货管理；再根据订单信息，将分拣好的包裹交由当地物流公司，由其直接邮寄至终端消费者。主要分为头程运输、仓储管理和本地配送三个部分。海外仓发货模式具备时效快、退换货方便、可出售大货重货等优点。
　　2、仓储与物流支出
　　2022年上半年度，公司跨境电商业务仓储支出405.48万元，占销售费用的3.35%；物流运输成本11,406.41万元，占营业成本的37.89%。报告期内，公司继续加强供应商直发模式和平台仓战略转型，与众多大型物流仓储企业结成战略合作关系，采取多项措施优化仓储与物流支出。

　　二、核心竞争力分析
　　1、IT系统高效集成，提升智能化、精细化运营水平
　　公司在信息化方面持续增加研发投入，已率先集成跨境电商的IT大数据智慧云系统，成功打造面向客户（平台+买家）的连接平台、面向生态伙伴（供应商+物流商+金融机构）的协同平台、面向一线的作业与决策平台，有效提升了核心业务环节的智能化、精细化运营水平。
　　2、实行泛品类运营，满足市场多样化需求
　　公司主营产品覆盖家居建材和家居用品类、电子产品、手机通讯和游戏配件类、体育用品及玩具类、保健品及生活用品类等品类，在库SKU数十万，不存在对单一品类和产品的重大依赖。公司的泛品类经营模式轻盈，产品覆盖面广，通过SKU的丰富度增加消费者的复购粘性，不会发生因单一品类产品销量骤减而影响持续经营的情况。
　　3、“传统平台+新兴平台”全覆盖，快速布局全球市场
　　公司在深耕Amzaon、AliExpress等主流第三方平台的同时，也在积极发力Shopee、Lazada等新兴平台，不存在严重依赖某一特定平台的情况。公司产品销售网络覆盖欧美、东南亚、日韩、俄罗斯、中南美洲，逾200多个国家和地区，13种语种，正实现快速布局全球市场。
　　4、国内仓和海外仓模式协同发展，有效分散经营风险
　　公司采用国内仓与海外仓相结合的仓储模式，谋求不同仓储模式的协同发展。国内仓模式适用更广范围的SKU，能够有效降低泛品模式下的库存管理难度，而海外仓模式具备终端配送时效高及用户体验好的优势。公司结合产品品类特征、市场热点时效等多种因素，充分发挥各种模式的优势和特点，动态应对市场变化，有效分散经营风险。
　　5、全面覆盖“海陆空铁”四大运输模式，不断优化物流成本
　　公司与世界各大洲主要国家近百家物流服务商及代理商始终保持深度合作关系，已全面覆盖“海陆空铁”四大运输模式。如在陆运领域，公司是跨境电商中首批使用铁路作为运输方式的跨境电商企业之一，也是首批与“中欧班列”合作的跨境电商之一，已基本实现覆盖“一带一路”沿线国家。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、全球经济恢复不及预期、宏观经济剧烈波动的风险
　　当前，多国通胀上行，美联储进入加息缩表周期，同时俄乌冲突、佩洛西访台等引发世界地缘政治格局演变，全球宏观经济面临极大不确定性。如波及跨境电商出口行业，势必对公司业务发展带来影响。此外，新冠疫情持续反复，也对企业生产经营带来挑战。
　　对此，公司在保证员工身心健康、加强内部防疫的同时，公司将继续稳健运营，不断加强对前段供应链的管控力度，并加大全球化市场拓展力度，提升渠道覆盖面和稳定性，夯实公司应对不确定性的能力。
　　2、境外经营及合规风险
　　公司主营业务为跨境电商出口业务，主要通过境外子公司在第三方平台设立或控制的店铺实现海外销售。虽然公司境外投资、经营行为符合中国（大陆）相关法律法规要求，且不存在违反子公司注册地法律法规的情形。但境外的政治环境、人文环境、法律环境、商业环境均与中国（大陆）存在较大差异，公司可能在经营过程中因对销售行为发生地政策制度、法律法规、文化传统、价值观等不熟悉而对境外经营造成不利影响。
　　对此，公司将在境外业务拓展过程中，持续加强对所在国家或地区的政策、法规及相关习惯的研习，不断提升公司国际化管理能力，以降低境外经营风险。
　　3、平台政策变化风险
　　公司主营业务为跨境电商出口业务，主要通过在Amzaon、AliExpress、Shopee等综合性电商平台上注册卖家账号、开设网店方式向境外消费者售卖商品。2021年度，亚马逊平台“封号”事件对公司影响重大，经营业绩出现下滑并亏损。
　　如公司未来无法与Amzaon、AliExpress、Shopee等平台继续保持良好合作关系，或其他平台销售政策、收费标准等发生重大不利变化，公司经营业绩将受到不利影响。
　　对此，公司将进一步完善内控体系建设，平衡好经营效率与合规运营的关系，努力降低平台政策环境变化对公司后续经营的不利影响，力争实现跨境电商业务稳定运营。
　　4、汇率波动风险
　　公司跨境电商出口业务的主要经营活动发生在境外，日常采购、销售以美元、港币等外汇为主进行结算。报告期，国内外政治、经济环境复杂多变，大国博弈起伏不定，汇率波动幅度加大，汇率波动对公司经营的不确定性影响增加，存在对公司财务状况造成不利影响的风险。
　　对此，公司将通过加大汇率市场研究，合理掌控外汇收支时间，抓住结售汇良好时机，充分利用适时结汇、远期结汇等工具努力规避汇率波动对损益的影响。
　　5、现金流短缺风险
　　截至本报告披露日，上市公司银行贷款（含担保，下同）本金余额为30,658.52万元，已逾期贷款本金27,148.52万元，加之深圳有棵树在亚马逊平台的大额被冻资金未能顺利实现解冻，公司客观上仍存在现金流短缺风险。
　　对此，公司将继续与债权机构保持沟通，并采取包括加快特定资产处置进度、敦促股东充分履行承诺补偿义务、继续进行平台申诉、拓展其他融资渠道等方式全力筹措资金，以缓解公司短期内现金流短缺压力。
　　6、跨境电商业绩波动风险
　　自2021年以来，亚马逊平台政策环境变化、欧美市场竞争态势激烈等对公司跨境电商业务经营造成了重大不利影响。报告期内，公司适时调整了经营策略，主动收缩了业务规模。力求实现稳健运营。短期内，公司跨境电商业绩仍存在波动风险。
　　对此，公司继续推行稳健运营的经营策略，强化对核心供应链的管控力度，并不断拓宽销售半径，提升渠道覆盖面和稳定性，降低经营业绩下滑风险。 收起▲