一、报告期内公司所处行业情况　　（一）消费电子行业、通信行业　　2022年是我国5G商用的第三年，我国政策环境持续优化。据中国信息通信研究院统计，截至2022年7月底，各省市共出台各类5G扶持政策文件640个，推动5G应用与网络建设。如，《2022年政府工作报告》中提出建设数字信息基础设施，逐步构建全国一体化大数据中心体系，推进 5G规模化应用，促进产业数字化转型。《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》中提出大力推动5G全面协同发展，深入推进 5G赋能千行百业，并提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提升。　　2022年我国5G新型信息... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）消费电子行业、通信行业
　　2022年是我国5G商用的第三年，我国政策环境持续优化。据中国信息通信研究院统计，截至2022年7月底，各省市共出台各类5G扶持政策文件640个，推动5G应用与网络建设。如，《2022年政府工作报告》中提出建设数字信息基础设施，逐步构建全国一体化大数据中心体系，推进 5G规模化应用，促进产业数字化转型。《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》中提出大力推动5G全面协同发展，深入推进 5G赋能千行百业，并提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提升。
　　2022年我国5G新型信息基础设施建设取得了新进展。据《2022年通信业统计公报》显示，2022年我通信业完成固定资产投资总额为4193亿元，在上年高基数的基础上增长3.3%。投资进一步向新基建倾斜，其中完成5G投资超1803亿元，占比达43%。2022年底我国移动通信基站总数达1083万个，全年净增87万个，其中5G基站为231.2万个，全年新建5G基站88.7万个，占移动基站总数的21.3%，占比较上年末提升7个百分点。
　　2022年消费电子行业萎缩，未来市场前景较广阔。据IDC统计，2022年全球智能手机出货量12.1亿台，同比下降了11.3%；2023年智能手机的出货量将下降1.1%至11.9亿部，真正的市场复苏预计要到2024年才会出现，届时预计同比增长5.9%。2022年全球传统PC全年出货量约为2.92亿台，同比下滑了约16.3%；预计2023年全球个人电脑和平板电脑的出货量将降至4.031亿台，同比下降11.2%，2024年个人电脑和平板电脑的出货量将比2023年增加3.6%，达到4.177亿台。2022年全球可穿戴设备市场首次出现萎缩，预估2023年全年可穿戴设备出货量同比增长6.3%，预估2027出货量将达到6.445亿台，复合年增长率为5.4%。
　　（二）新能源汽车行业
　　在“碳达峰”、“碳中和”目标背景下，各主要国家和地区也不断制定相关政策促进新能源产业的发展，进而带动了新能源汽车产业的发展壮大。如，2023年1月国务院新闻发布会上工信部发言人表示，下一步工信部通过采取加强政策供给、保障稳定运行、支持融合创新及优化发展环境等措施来促进新能源汽车产业的高质量发展；2022年11月工信部、发改委、国务院国资委联合印发的《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》中提出进一步扩大汽车消费，落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优惠政策；2022 年7月国家发改委、工信部等17部门下发了《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》，破除新能源汽车市场地方保护，支持新能源汽车消费，积极支持充电设施建设；2021年11月工信部发布的《“十四五”工业绿色发展规划》中表示要着力打造能源资源消耗低、环境污染少、附加值高、市场需求旺盛的产业发展新引擎，加快发展新能源、新材料、新能源汽车、绿色智能船舶、绿色环保、高端装备、能源电子等战略性新兴产业，带动整个经济社会的绿色低碳发展；2020年10月国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中表示到2025年我国新能源汽车市场竞争力明显提高，新能源汽车新车销量占比达到25%左右，到2035年纯电动汽车成为新销售车辆的主流。
　　2022年新能源汽车市场虽然受供应链不稳定等因素影响，但在政策等支持下，新能源市场仍呈现快速增长态势。工信部表示当前我国新能源汽车已经进入全面市场拓展期，据中国汽车工业协会统计，2022年新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%，高于2021年12.1%。据IDC发布的《2022-2026中国新能源汽车市场趋势预测》显示，中国新能源汽车市场规模将在2026年达到1598万辆的水平，年复合增长率35.1%。新能源汽车产业市场有望继续保持增长。
　　（三）公司情况
　　公司自成立以来，一直从事无线通信终端天线研发、制造与销售，有近二十年的经验。公司历来重视产品研发投入，研发项目具有前瞻性与持续性。2017年，公司加大研发投入，提前部署5G研发，成为无线通信终端行业内最早开展 5G研发的企业之一。2019年公司成为国内首款 5G入网手机的天线供应商，在技术和市场上居于领先地位。公司是国内知名客户新能源部品的供应商。此外，公司在惠州总部、苏州及越南拥有生产制造基地，制造能力辐射珠三角、长三角电子及东南亚等信息产业聚集区，为客户提供个性化、多样化的一站式产品服务需求。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要为客户提供天线及天线模组、指纹识别模组、散热器件模组、新能源部品及线束等产品，产品广泛应用于消费电子领域、通信领域、新能源及汽车领域，具体如下：
　　（一）主营业务
　　1、天线业务
　　公司深耕终端天线业务近二十年，主要研发、生产及销售无线通信终端天线，产品主要为手机天线、笔记本电脑天线、可穿戴产品天线、车载天线、无线充电以及基站天线等，产品广泛应用于手机、平板电脑、移动支付、汽车、无人机及可穿戴等各类移动通信终端通信设备上。公司研发设计和生产销售的天线主要为弹片式天线、PCB天线、NFC天线、FPC天线、LAP天线、LDS天线、UWB天线、PEP阵子天线、CPE天线及高精度定位车载天线、V2X天线等。
　　2、指纹识别业务
　　公司控股子公司江苏凯尔生物识别技术有限公司主要研发、生产、销售指纹模组等，主要产品有电容式指纹识别模组、屏下光学指纹识别模组，TouchPad模组、ToF模组等，产品主要应用于通信终端、笔电、智能家居、物联网、安防等领域，目前正在积极拓展汽车等领域的应用。
　　3、散热器件组件业务
　　公司控股子公司东莞市合众导热科技有限公司及惠州市硕众导热科技有限公司主要从事导热、散热产品等研发、生产及销售，主要产品有热管、VC、液冷板及散热模组，产品可用于游戏机、笔记本电脑、手机、基站、服务器、光伏储能新能源汽车等领域。
　　4、新能源部品业务及线束业务
　　报告期内，公司加快对新能源产线的投入，搭建了铜铝排、端侧板、汇流排、CCS连接系统产品线，产品主要应用于新能源汽车领域；此外公司收购了惠州金日工业科技有限公司 51.28%的股权，其主要从事新能源汽车电池包高低压线束的研发、生产和销售，产品主要为电池包PACK线束（连接电池模组到BMS）、电池模组CCS线束（采集电芯温度和电压信号）、PDU控制盒线束等。
　　（二）公司的运营模式
　　1、采购模式
　　公司产品具有定制化和非标准的特点。针对上述特点，公司主要采用根据订单进行采购的采购管理模式，即在公司收到客户订单后，再组织下达相应零配件订单给供应商，尽量减少定制件的库存风险。另外，对于经常使用的原材料，公司根据原材料的通用性及月使用量预测设置安全库存。
　　为保证产品的品质，公司在采购过程中非常重视对供应商的选择。根据 ISO9001质量管理标准的相关程序，公司形成了系统规范的采购程序，对供应商的选择、评定、定期评审、采购控制、采购成本管理等各环节都建立了完善的制度。
　　2、生产模式
　　公司采取以销定产、按单定制的生产模式。接到客户的订单后，公司组织合同评审，综合评估包括人员、设备、模具、工装夹具能力、相配套的材料及配件、预计交付周期等条件，然后制定生产计划表，随后按照生产计划表组织、合理调配相应资源。整个制造体系完全遵循 ISO9001标准及客户要求进行，从订单处理到物料采购、生产组织，全部通过ERP系统进行管理。
　　3、销售模式
　　公司产品主要直接面向客户销售。针对无线通信终端天线产品以批量定制为主的销售特点，公司主要采取了开发和巩固大客户的营销策略。同时，针对我国已形成的主要手机研发及生产基地以及笔记本电脑生产基地，公司建立了覆盖全国的营销网络，在惠州设立总部，在深圳、苏州、西安、北京、上海等地设立分公司，并积极开发海外市场，设立了台湾公司、韩国公司、美国公司、越南公司等海外机构，配备了充足的研发和销售服务团队。确保能够抓住市场机遇，适时进行专业、系统的营销。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　①技术及研发优势。公司自设立以来一直十分重视技术的沉淀和综合研发实力的提升，组建了一支研发实力深厚的技术团队，始终积极关注国内外相关产业的技术变化，及时调整研发方向和技术储备，研发设计出适应市场需求的产品。报告期内公司保持较高的研发投入，截至本报告期末，公司共获得中华人民共和国国家知识产权局颁发的专利证书 200项，其中发明专利46项，实用新型专利146项，外观设计专利8项；公司共获得美国专利商标局颁发的专利发明证书1项，进一步提升了公司的核心竞争力。
　　②管理优势。公司核心管理团队不仅拥有十多年通信行业经验，同时也拥有丰富的行业经验和管理经验，此外公司导入了具有国际化公司背景工作的高阶质量主管，引入六西格玛等先进的质量管控工具，推动公司内部各项品质活动。③人才优势。公司始终坚持以人为本，管理制胜的理念，大力加强人才的引进和培养，不断完善多元化激励管理机制，形成多元化、多层次的人才梯队。公司通过与多家院校进行产学研合作，输入满足不同岗位需求的技术人员，达到企业人才吸收、培养和校企互惠的效果。
　　④品牌和客户资源优势。公司坚持以客户优先的服务宗旨，在惠州、苏州、荆门、深圳、上海、台湾、越南以及韩国、美国等地紧紧围绕客户搭建完善的生产及销售服务点，为客户提供满足个性化的、多样化的一站式产品服务需求。公司深耕通信行业近二十年，在市场上树立了良好的品牌形象，与众多知名客户建立了稳定且密切的合作关系。在天线方面，公司进入了全球前五大的手机厂商供应链；获得了多家知名车企的合格供应商资质；成为了国际头部客户VR/AR天线的重要供应商；取得了国内外部分主流基站设备商的供应资质；在散热组件方面，公司获得了储能行业领先地位的下游企业的供应商资质认证；取得了国际主流游戏机厂商散热模组的供应商资质。在新能源部品方面，成为了国内知名客户动力电池端板侧板铜铝排等结构件的供应商。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入154,573.27万元，归属于上市公司股东的净利润为-8,660.52万元。报告期内，受外部环境影响，消费电子行业需求下行，公司指纹模组及终端天线业务销售收入较上年同期下滑，净利润较上年同期下降。新能源相关产线尚处于投入阶段，暂未形成规模效应。此外，基于谨慎原则，公司对各项重要资产重新进行了全面的清查，计提了部分资产减值准备及信用减值准备；资产负债表日后，公司的参股公司完成了增资扩股，公司按照最新的情况对持有的该参股公司股权的公允价值进行重新计量。受前述各项影响，公司的业绩亏损。
　　1、业务方面，报告期内公司加大了对射频天线与散热器件的投入，实现了在VR/AR、5G基站、新能源汽车部件、新能源电池散热等领域的技术、产品与客户突破，具体体现如下：一是加强了射频天线技术研发与扩展新业务。公司VR/AR天线获得国际头部客户批量订单，实现放量；5G基站天线实现海外大客户的突破，开始批量出货。二是实现了新能源汽车部件方面多个产品线的突破。公司多合一汽车天线取得了国内知名新能源汽车客户大批量订单；毫米波4D雷达波导天线已获得客户认证，已小批量出货；汽车传感器 SiP产品获得国际大客户认证。三是实现了新能源部品的突破。光伏储能等新能源散热产品已向客户批量供货；新能源动力电池端板侧板铜铝排等结构件获得国内知名客户批量订单，动力电池散热液冷板产线已投产。
　　2、技术研发方面，公司注重技术创新，始终坚持自主创新与吸收引进相结合，持续研究、开发先进的技术、工艺、方案和产品。公司依托多年的行业经验及优秀的研发团队，持续关注行业发展动向，进行前瞻性技术开发，储备内生增长动力。报告期内公司加大研发，针对客户不同的需求，提供优质的产品和个性化的服务。
　　3、经营管理方面，公司重视成本管控，积极推进精细化管理，逐步实现预算、人事考勤及培训管理的系统化，提升产品质量、效率和良率。

　　五、公司未来发展的展望
　　（1）深耕主营业务。
　　公司将以射频天线、散热器件组件及新能源结构件等产品为核心业务，调整指纹识别模组业务，重点开发应用于消费电子、通讯及新能源汽车等领域的高技术产品，持续提高产品的附加值。公司将聚焦大客户，深度挖掘客户价值，在巩固现有客户的基础上，不断开拓优质的新客户，为客户提供专业、定制化的全方位服务。
　　（2）推进募集资金投资项目建设
　　公司将结合市场需求及客户订单等情况，适时推动募投项目5G基站及终端天线扩产建设项目、车载集成智能天线升级扩产项目、5G散热组件建设项目的实施，实现产品结构升级和产能扩容。
　　（3）重视人才培养与引进。
　　公司将继续引进和培养人才，完善公司人才培养及梯队建设机制，做好前瞻性人才战略布局。此外公司将持续推进人才激励体系建设，加强核心人员的长效激励，充分调动核心人员工作积极性，为公司持续发展提供人力支持。
　　（4）加大研发投入。
　　公司将积极跟踪技术演进方向，以市场为导向，围绕射频天线、散热器件组件及新能源结构件等相关产品深入研发，不断推出创新型新产品，推动技术产品化，保持公司的竞争优势。
　　（5）降本增效，提升管控水平。
　　公司将进一步深化管理体系改革，优化决策流程，完善决策机制及职责分工，实施绩效考核。公司将加强产品、项目、供应商及客户等管理，努力降低管理费用。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　报告期内，公司坚持“两个聚焦，一个强化”的发展战略，聚焦以射频技术为核心的天线射频器件业务。为客户提供移动终端天线、系统侧基站天线、车载智能天线，指纹识别模组，散热器件模组等产品。　　（一）主营业务　　1、天线业务　　终端天线业务是自公司成立以来的主营业务，包括无线通信终端天线的研发、生产及销售，主要产品为手机天线、笔记本电脑天线、可穿戴产品天线、车载天线、无线充电以及基站天线等，产品广泛应用于手机、平板电脑、移动支付、汽车、无人机及可穿戴等各类移动通信终端通信设备上。目前，公司研发设计和生产销售的天线主要有FPC天线、LDS天线、LAP天线、LCP天线、... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司坚持“两个聚焦，一个强化”的发展战略，聚焦以射频技术为核心的天线射频器件业务。为客户提供移动终端天线、系统侧基站天线、车载智能天线，指纹识别模组，散热器件模组等产品。
　　（一）主营业务
　　1、天线业务
　　终端天线业务是自公司成立以来的主营业务，包括无线通信终端天线的研发、生产及销售，主要产品为手机天线、笔记本电脑天线、可穿戴产品天线、车载天线、无线充电以及基站天线等，产品广泛应用于手机、平板电脑、移动支付、汽车、无人机及可穿戴等各类移动通信终端通信设备上。目前，公司研发设计和生产销售的天线主要有FPC天线、LDS天线、LAP天线、LCP天线、UWB天线、PEP阵子天线及CPE天线等。
　　2、指纹识别业务
　　公司控股子公司江苏凯尔生物识别技术有限公司主要研发、生产、销售指纹模组等，主要产品有电容式指纹识别模组、屏下光学指纹识别模组，TouchPad模组、ToF模组等，产品主要应用于通信终端、笔电、智能家居、物联网、安防等领域，目前正在积极拓展汽车等领域的应用。
　　3、散热器件组件业务
　　公司控股子公司东莞市合众导热科技有限公司主要从事导热、散热产品等研发、生产及销售，主要产品有热管、VC、液冷板及散热模组，产品可用于游戏机、ARVR眼镜、笔记本电脑、手机、基站、服务器、光伏储能、新能源汽车等领域。
　　（二）公司的运营模式
　　1、采购模式
　　公司产品具有定制化和非标准的特点。针对上述特点，公司主要采用根据订单进行采购的采购管理模式，即在公司收到客户订单后，再组织下达相应零配件订单给供应商，尽量减少定制件的库存风险。另外，对于经常使用的原材料，公司根据原材料的通用性及月使用量预测设置安全库存。
　　为保证产品的品质，公司在采购过程中非常重视对供应商的选择。根据ISO9001质量管理标准的相关程序，公司形成了系统规范的采购程序，对供应商的选择、评定、定期评审、采购控制、采购成本管理等各环节都建立了完善的制度。
　　2、生产模式
　　公司采取以销定产、按单定制的生产模式。接到客户的订单后，公司组织合同评审，综合评估包括人员、设备、模具、工装夹具能力、相配套的材料及配件、预计交付周期等条件，然后制定生产计划表，随后按照生产计划表组织、合理调配相应资源。整个制造体系完全遵循ISO9001标准及客户要求进行，从订单处理到物料采购、生产组织，全部通过ERP系统进行管理。
　　3、销售模式
　　公司产品主要直接面向客户销售。针对无线通信终端天线产品以批量定制为主的销售特点，公司主要采取了开发和巩固大客户的营销策略。同时，针对我国已形成的主要手机研发及生产基地以及笔记本电脑生产基地，公司建立了覆盖全国的营销网络，在惠州设立总部，在深圳、苏州、西安、北京、上海等地设立分公司，并积极开发海外市场，设立了台湾公司、韩国公司、美国公司、越南公司等海外机构，配备了充足的研发和销售服务团队。确保能够抓住市场机遇，适时进行专业、系统的营销。
　　（三）行业发展情况
　　近年来我国出台了多项政策，推动5G行业发展。如，2021年7月工信部等部门在《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》中提出大力推动5G全面协同发展，深入推进5G赋能千行百业，并提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提升。2021年12月国务院在《“十四五”数字经济发展规划》中提出，加快建设信息网络基础设施，协同推进千兆光纤网络和5G网络基础设施建设，推动5G商用部署和规模应用。目前我国5G正处于规模化发展的关键阶段，国家加快推进了5G建设，不断完善信息基础设施。上半年5G投资完成898.8亿元，同比增长29.6%，累计建成5G基站185.4万个，其中1－6月份新建5G基站42.9万个，新建数量同比去年同期增长125.79%。根据前瞻产业研究院的预测，2022年我国新建5G基站数量将达110万个，新增市场规模预计有1980亿元。5G网络基础设施的逐步完善，将提高5G手机的渗透率，为消费电子产业带来了新的契机。根据Gartner预计，2022年全球5G手机出货量达7.1亿部，同比增长29%，这将有利于带动公司天线业务及指纹模组业务的发展。
　　5G技术与4G技术相比较而言，传输速率、频率、信号强度等显著提升，相关设备功耗更大，从而导致散热需求更大。如果散热效果不佳，则可能导致性能下降、损耗提升，不利于发挥5G设备的性能优势，新型散热器件如超薄热管、均热板及液冷板等及模组将迎来崭新的发展机遇。此外，在“碳达峰、碳中和”的背景下，相关部门越来越关注新能源汽车产业、储能产业等发展，如，2020年10月国务院在《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中提出到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，新能源汽车新车销量占比达到20%左右。财务部、工信部等部门联合出台新能源汽车推广应用财政补贴等政策，推动新能源汽车的应用。国家发展改革委、国家能源局于2021年7月发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》、于2022年3月发布了《“十四五”新型储能发展实施方案》等文件，为新能源、储能产业的发展提供了良好的政策支持。上述产业的发展，有利于促进公司天线业务及散热器件组件业务的发展。
　　(四)业绩驱动因素、市场地位
　　报告期内，公司实现营业收入81449.49万元，比去年同期减少15.56%，归属于上市公司股东的净利润为-784.26万元，比去年同期减少126.75%。报告期内，受疫情、贸易等经济环境影响，手机客户需求下滑，客户部分项目进度延后，订单及交付情况不及预期，影响公司业绩。新能源汽车动力电池散热液冷板及CCS电芯连接系统产线处在快速建设和产能上量阶段，盈利能力尚未充分体现。
　　尽管面临着复杂多变的经济环境，公司仍然坚持创新，不断挖掘新的亮点。报告期内，公司加大了对射频天线与散热器件的投入，实现了在VR/AR、5G基站、新能源汽车部件、新能源电池散热等领域的技术、产品与客户突破，具体体现如下：一是加强了射频天线技术研发与扩展新业务。公司VR/AR天线获得国际头部客户批量订单，实现放量；5G基站天线实现海外大客户的突破，开始批量出货。二是实现了新能源汽车部件方面多个产品线的突破。公司多合一汽车天线取得了国内知名新能源汽车客户大批量订单；毫米波4D雷达波导天线已获得客户认证，开始小批量阶段；汽车传感器SiP产品获得国际大客户认证。三是实现了新能源部品的突破。光伏储能等新能源散热产品已向客户批量供货；新能源动力电池端板侧板铜铝排等结构件获得国内知名客户批量订单，动力电池散热液冷板产线已投产，CCS连接系统产线即将投产。为公司的长期发展打下坚实的基础。
　　长期以来，公司凭借着良好的服务和高质的产品，在行业内留下了良好的口碑，与国内外知名厂商建立了长期、良好、稳定的合作关系，获得了部分新客户的供应商资质。公司坚持技术创新，充分利用各地的研发人才与先进设备，集中优势资源，拓宽产品深度，为客户提供个性化、多样化的一站式产品服务需求。

　　二、核心竞争力分析
①技术优势。公司深耕行业数十年，重视技术的沉淀和综合研发实力的提升，设立了多个研究服务中心，掌握了终端天线技术、基站天线技术、车载天线技术、指纹模组技术及散热模组技术等。公司持续深化与国内外科研院校的长期战略合作，构建了以技术创新为核心的产、学、研技术创新体系，提高了公司综合技术优势。截至本报告期末，公司共获得中华人民共和国国家知识产权局颁发的专利证书195项，其中发明专利45项，实用新型专利142项，外观设计专利8项；公司共获得美国专利商标局颁发的专利发明证书1项，进一步提升了公司的核心竞争力。
②管理优势。公司自成立以来始终注重管理方式的创新，管理层普遍是拥有十多年通信电子行业经验的复合型人才，他们拥有丰富的行业经验和管理经验，能够不断革新生产技术，把握行业发展方向，捕捉品牌客户需求。公司管理层不断向同行、客户学习先进经验，建立科学的管理体系和高效的决策机制，提升公司的管理水平，降低了管理成本。③客户和品牌优势。公司始终坚持以客户优先的服务宗旨，在惠州、苏州、深圳、上海、台湾、越南以及韩国、美国建立了可以辐射到全球范围的客户服务点，为客户提供专业、定制化的服务。在终端射频天线方面，公司已经进入了全球前五大的手机厂商供应链；在车载天线方面，公司获得知名车企的合格供应商资质并为其批量供货；在基站天线方面，公司已经获得国内和海外部分主流基站设备商的供应资质；在指纹模组方面，公司已为国内知名客户批量供货；在散热器件方面，公司获得了储能新能源行业领先地位的下游企业的供应商资质认证，获得了主流基站设备商的供应商资质认证。上述合作有利于提高公司品牌知名度，对公司的长远、稳定发展起至关重要的作用。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、外部环境风险
近期国际形势复杂，贸易摩擦、疫情、国际争端等频出，间接对公司生产经营造成了一定的影响。公司将在深耕大客户，挖掘大客户价值的同时，不断开拓新客户，拓展新的增长点。
2、技术风险
公司所处行业具有创新性强、科技含量高的特点。如果公司研发投入不足或研发方向发生偏离，不能紧跟产业、产品的发展趋势并实现技术和产品升级，不能将研发成果及时转化为市场产品，公司将面临激烈的市场竞争而逐步陷入困境。因此，公司要坚持技术创新，时刻关注国内外相关产业的技术变化，完善公司的研发体系，加大研发投入，及时调整研发方向和技术储备，提高研发人员的专业素养，并及时将研发产品推向市场。
3、核心人员流失风险
优秀的研发创新团队和核心技术人员是公司技术不断更新、产品不断创新的基础条件。随着市场竞争的不断加剧，所属行业对于核心技术人才的需求不断增加，公司可能面临人员流失的风险。因此，公司将不断完善现有的人才激励制度，完善人才成长发展的平台，充分调动人才工作的积极性。同时公司将通过内部培养和外部引进相结合的方式，努力克服人才流失和后续发展动力不足等问题，不断充实、壮大、优化公司人才队伍。
4、募投项目风险
募集资金投资项目的选择是基于当前市场环境、国家产业政策以及技术发展趋势等因素做出的，募集资金投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，但如果项目建成投产后产品市场受到宏观经济波动、上下游行业周期性变化等因素影响而陷入衰退，将导致募集资金投资项目无法如期完成或存在实施效果无法达到预期效益的风险。且募投项目达产后，公司产品产能将出现较大幅度提高，在项目实施及后续经营过程中，如果市场开拓出现滞后或者市场环境发生不利变化，公司新增产能将可能无法及时消化。因此，一方面公司要时刻关注市场、产业及技术等发展趋势，定期分析、研究和调整，另一方面公司要在维护老客户的基础上，不断开拓市场、开发开新客户。
5、应收账款风险
随着公司经营规模的不断扩大，应收账款期末余额较高，导致应收账款占用公司大量的资金。如果客户的生产经营状况发生不利变化，公司的应收账款可能会产生坏账风险。因此，公司将强化对客户信用的风险评估和跟踪管理，加强应收账款的事前审核、事中控制和事后监管，进一步明确销售人员和财务人员管理应收账款的职责，完善和细化应收账款管理制度和销售人员的考核管理制度。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　中国的通信发展大致经历了语音通信的“1G时代”，数字通信“2G时代”，移动通讯“3G时代”，移动互联网“4G时代”。我国于2019年正式开启了5G的建设，2020年已开始5G规商用，5G网络建设进入全面建设阶段。据中国信息通信研究院统计，截止2021年9月底，各省市共出台各类5G扶持政策文件574个，意图引导各方合力，推动5G行业的发展。如，2021年7月工信部等部门在《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》中提出大力推动5G全面协同发展，深入推进5G赋能千行百业，并提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　中国的通信发展大致经历了语音通信的“1G时代”，数字通信“2G时代”，移动通讯“3G时代”，移动互联网“4G时代”。我国于2019年正式开启了5G的建设，2020年已开始5G规商用，5G网络建设进入全面建设阶段。据中国信息通信研究院统计，截止2021年9月底，各省市共出台各类5G扶持政策文件574个，意图引导各方合力，推动5G行业的发展。如，2021年7月工信部等部门在《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》中提出大力推动5G全面协同发展，深入推进5G赋能千行百业，并提出到2023年，中国5G个人用户普及率目标超过40%，5G应用发展水平将显著提升。2021年12月国务院在《“十四五”数字经济发展规划》中提出，加快建设信息网络基础设施，协同推进千兆光纤网络和5G网络基础设施建设，推动5G商用部署和规模应用。
　　2021年是我国5G商用取得重要突破的一年。据中华人民共和国工业和信息化部及中国信息通信研究院统计，截至2021年底，我国累计建成并开通5G基站142.5万个，其中全年新建5G基站超65万个，建成全球最大5G网，实现覆盖全国所有地级市城区、超过98%的县城城区和80%的乡镇镇区，国内5G手机终端连接数累计达到5.2亿户，2021年国内5G手机的出货量也到达2.66亿部，同比增长63.5%，5G手机在新上市手机中的渗透率突破75%。5G商用进程的加快，将为消费电子产业带来了新的契机，有利于带动公司天线业务及指纹模组业务的发展。
　　5G技术与4G技术相比较而言，传输速率、频率、信号强度等显著提升，相关设备功耗更大，从而导致散热需求更大。如果散热效果不佳，则可能导致性能下降、损耗提升，不利于发挥5G设备的性能优势，新型散热器件如超薄热管、均热板及液冷板等及模组将迎来崭新的发展机遇。除5G消费电子产品、基站需要良好的散热组件外，储能、新能源汽车等领域的散热需求也将大幅增长。电芯在充放电过程中会产生一定的热量，如果不及时散热，电芯内部的温度就会持续升高，加速电芯老化，进而导致电池热失控，引发安全事故。近年来，我国提出了“碳达峰”、“碳中和”的重大战略目标，并发布了《国民经济和社会发展“十三五”规划》，支持新能源、绿色低碳等领域的产业发展壮大，有利于促进公司散热器件业务的发展。公司自成立以来，一直从事无线通信终端天线研发、制造与销售。公司历来重视产品研发投入，研发项目具有前瞻性与持续性。2017年，公司加大研发投入，提前部署5G研发，成为无线通信终端行业内最早开展5G研发的企业之一。2019年公司成为国内首款5G入网手机的天线供应商，在技术和市场上居于领先地位。截至报告期末，公司共获得中华人民共和国国家知识产权局颁发的专利证书（5G专利）共16项。报告期内公司完成了毫米波天线的技术开发，部分5G天线、AR/VR天线也已实现了批量出货。公司控股子公司江苏凯尔以优质产品及高效管理能力获得客户的高度评价，曾获得小米客户A类供应商评级。公司控股子公司东莞合众拥有超过10年散热器件模组的研发及生产经验，工艺技术在业内处于前列水平，拥有包括热管及均温板在内的多项散热器件组件类专利技术，且已经获得行业领先的储能客户和主流基站设备商的供应商资质。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司坚持“两个聚焦，一个强化”的发展战略，聚焦以射频技术为核心的天线射频器件业务。为客户提供移动终端天线、系统侧基站天线、车载智能天线，指纹识别模组，散热器件组件等产品。
　　（一）主营业务
　　1、天线业务
　　终端天线业务自公司成立以来就是公司的主营业务，包括无线通信终端天线的研发、生产及销售，主要产品为手机天线、笔记本电脑天线、可穿戴产品天线、车载天线、无线充电以及基站天线等，产品广泛应用于手机、平板电脑、移动支付、汽车、无人机及可穿戴等各类移动通信终端通信设备上。目前，公司研发设计和生产销售的天线主要为弹片式天线、PCB天线、NFC天线、FPC天线、LDS天线、LAP天线、LCP天线、UWB天线、PEP阵子天线及CPE天线等。
　　2、指纹识别业务
　　公司控股子公司江苏凯尔生物识别技术有限公司主要研发、生产、销售指纹模组传感器等生物识别产品，主要产品有电容式指纹识别模组、屏下光学指纹识别模组，TouchPad模组、ToF模组等，产品主要应用于通信终端、物联网、安防等领域。
　　3、散热器件组件业务
　　公司控股子公司东莞市合众导热科技有限公司主要从事导热、散热产品等研发、生产及销售，主要产品有热管、VC、液冷板及散热模组，产品可用于游戏机、笔记本电脑、手机、基站、服务器、光伏储能新能源汽车等领域。
　　（二）公司的运营模式
　　1、采购模式
　　公司产品具有定制化和非标准的特点。针对上述特点，公司主要采用根据订单进行采购的采购管理模式，即在公司收到客户订单后，再组织下达相应零配件订单给供应商，尽量减少定制件的库存风险。另外，对于经常使用的原材料，公司根据原材料的通用性及月使用量预测设置安全库存。
　　为保证产品的品质，公司在采购过程中非常重视对供应商的选择。根据ISO9001质量管理标准的相关程序，公司形成了系统规范的采购程序，对供应商的选择、评定、定期评审、采购控制、采购成本管理等各环节都建立了完善的制度。
　　2、生产模式
　　公司采取以销定产、按单定制的生产模式。接到客户的订单后，公司组织合同评审，综合评估包括人员、设备、模具、工装夹具能力、相配套的材料及配件、预计交付周期等条件，然后制定生产计划表，随后按照生产计划表组织、合理调配相应资源。整个制造体系完全遵循ISO9001标准及客户要求进行，从订单处理到物料采购、生产组织，全部通过ERP系统进行管理。
　　3、销售模式
　　公司产品主要直接面向客户销售。针对无线通信终端天线产品以批量定制为主的销售特点，公司主要采取了开发和巩固大客户的营销策略。同时，针对我国已形成的主要手机研发及生产基地以及笔记本电脑生产基地，公司建立了覆盖全国的营销网络，在惠州设立总部，在深圳、苏州、西安、北京、上海等地设立分公司，并积极开发海外市场，设立了台湾公司、韩国公司、美国公司、越南公司等海外机构，配备了充足的研发和销售服务团队。确保能够抓住市场机遇，适时进行专业、系统的营销。
　　(三)业绩驱动因素、市场地位
　　报告期内，受全球新冠疫情影响，线上办公与网上授课趋势兴起，平板、笔记本电脑终端产品的需求也同步增加，公司NB天线销售实现稳定增长。得益于消费电子终端产品的换新及储能、新能源等领域产品的使用，公司散热器件组件业务保持收入增长。公司通过降本增效、强化管理，提升经营效率，实现业绩同比较大增长。
　　报告期内凭借着良好的服务和高质的产品，在行业内留下了良好的口碑，与国内外知名厂商建立了长期、良好、稳定的合作关系，获得了部分新客户的供应商资质。公司坚持技术创新，充分利用各地的研发人才与先进设备，集中优势资源，拓宽产品深度，为客户提供个性化、多样化的一站式产品服务需求。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　①技术优势。公司深耕行业数十年，重视技术的沉淀和综合研发实力的提升，设立了多个研究服务中心，掌握了终端天线技术、基站天线技术、车载天线技术、指纹模组技术及散热模组技术等。公司持续深化与国内外科研院校的长期战略合作，构建了以技术创新为核心的产、学、研技术创新体系，提高了公司综合技术优势。截至本报告期末，公司共获得中华人民共和国国家知识产权局颁发的专利证书187项，其中发明专利45项，实用新型专利134项，外观设计专利8项；公司共获得美国专利商标局颁发的专利发明证书1项，进一步提升了公司的核心竞争力。
　　②管理优势。公司自成立以来始终注重管理方式的创新，管理层普遍是拥有十多年通信电子行业经验的复合型人才，他们拥有丰富的行业经验和管理经验，能够不断革新生产技术，把握行业发展方向，捕捉品牌客户需求。公司管理层不断向同行、客户学习先进经验，建立科学的管理体系和高效的决策机制，提升公司的管理水平，降低了管理成本。
　　③客户和品牌优势。公司始终坚持以客户优先的服务宗旨，在惠州、苏州、深圳、上海、台湾、越南以及韩国、美国建立了可以辐射到全球范围的客户服务点，为客户提供专业、定制化的服务。在终端射频天线方面，公司已经进入了全球前五大的手机厂商供应链；在车载天线方面，公司获得知名车企的合格供应商资质并为其批量供货；在基站天线方面，公司已经获得国内和海外部分主流基站设备商的供应资质；在指纹模组方面，公司已为国内知名客户批量供货；在散热器件方面，公司获得了储能新能源行业领先地位的下游企业的供应商资质认证，获得了主流基站设备商的供应商资质认证。上述合作有利于提高公司品牌知名度，对公司的长远、稳定发展起至关重要的作用。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司坚持“两个聚焦、一个强化”的发展战略，以移动终端天线、系统侧基站天线、车载智能天线、指纹识别模组及散热器件组件等产品为核心，实现营业收入196,148.80万元，比去年同期增加了6.26%；实现归属于上市公司股东的净利润4,787.25万元，比去年同期增长了59.72%。
　　1、产品业务方面，公司凭借着良好的产品品质和优秀的配套服务，在一些重要客户上取得突破，与国内外知名品牌建立了良好的合作关系。报告期内，NB产品线表现出色，获得了戴尔、联想等客户的新项目，市场份额保持稳步增长；AR/VR天线实现向北美客户批量出货，AR/VR结构件实现小批量出货；车载天线成为东风汽车有限公司东风日产乘用车公司的车联网5.0 5G天线的供应商；毫米波天线的研发取得较大进展，完成了相关技术开发；控股子公司东莞合众的储能大客户拓展顺利。
　　2、技术研发方面，公司注重技术创新，始终坚持自主创新与吸收引进相结合，持续研究、开发先进的技术、工艺、方案和产品。公司依托多年的行业经验及优秀的研发团队，持续关注行业发展动向，进行前瞻性技术开发，储备内生增长动力。截至本报告期末，公司共获得中华人民共和国国家知识产权局颁发的专利证书187项（5G专利证书16项），其中发明专利45项，实用新型专利134项，外观设计专利8项；公司共获得美国专利商标局颁发的专利发明证书1项，进一步提升了公司的核心竞争力。
　　3、公司治理方面，公司根据中国证监会、深圳证券交易所等法律法规的要求，结合公司的实际情况，健全各项规章制度和内控制度，强化“三会一层”的沟通机制，增强董事、监事及高级管理人员的风险意识，提高公司合规运营水平。
　　4、人才培养方面，报告期内公司通过各途径吸引高端研发人才，建立人才储备体系，同时建立以绩效为导向的考评机制及核心骨干的股权激励计划，完善员工激励机制，激发并保留核心人才，实现人才的动态管理。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）在战略方面，公司将继续坚持“两个聚焦、一个强化”的发展战略，以移动终端天线、系统侧基站天线、车载智能天线、指纹识别模组及散热器件组件等产品为核心，加大在天线、指纹模组及散热器件等方面的研发投入及市场开拓力度；聚焦大客户，深度挖掘客户价值，在巩固现有客户的基础上，开拓优质的新客户，为客户提供专业、定制化的全方位服务。
　　（二）在管理方面，公司将持续不断完善内部控制制度，全面梳理各项业务流程，提高经营管理效率；不断加强对原材料、生产流程的管控，减少资源浪费，提高产品的质量；不断加强对资金的管控，提高资金的使用效率。
　　（三）在产能建设方面，公司将继续推动募投项目5G基站及终端天线扩产建设项目、车载集成智能天线升级扩产项目、5G散热组件建设项目的实施，实现产品结构升级和产能扩容，持续提升核心竞争力。
　　（四）在研发方面，公司将紧跟产业发展和市场需求，加强对天线、指纹模组、散热器件组件等相关产品的研发，提高产品的科技含量和技术附加值，迭代优化产品性能和结构，推动研发成果的产品化和市场化落地。
　　（五）在人才建设方面，公司通过不断完善薪酬和激励机制，建立有市场竞争力的薪酬激励体系，引进优秀人才，关注员工的梯度发展，最大限度地激发员工积极性，充分发挥员工的主动性、创造力和潜能。 收起▲