一、报告期内公司所处行业情况　　（一）报告期滚动体行业的发展现状和变化趋势　　1、专业化、规模化生产的趋势明显　　目前，全球轴承滚动体行业的生产主要源于两个部分，一是大型轴承企业下属的滚动体生产部门，主要满足企业自身需求；二是专业化、规模化的滚动体企业，面向整个轴承行业。滚动体单粒价值量小，而要实现生产则需要配齐全套加工、检测设备，因此只有规模化生产才能有效的降低生产成本。另外，随着轴承客户对滚动体的加工精度、使用寿命、旋转噪音等性能要求的提高，滚动体企业要不断加大研发投入、提高产品品质和产出效率，技术专业化程度不断提高。随着滚动体需求量的不断增长，专业化、规模化的经营模式逐步成为发展趋势... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）报告期滚动体行业的发展现状和变化趋势
　　1、专业化、规模化生产的趋势明显
　　目前，全球轴承滚动体行业的生产主要源于两个部分，一是大型轴承企业下属的滚动体生产部门，主要满足企业自身需求；二是专业化、规模化的滚动体企业，面向整个轴承行业。滚动体单粒价值量小，而要实现生产则需要配齐全套加工、检测设备，因此只有规模化生产才能有效的降低生产成本。另外，随着轴承客户对滚动体的加工精度、使用寿命、旋转噪音等性能要求的提高，滚动体企业要不断加大研发投入、提高产品品质和产出效率，技术专业化程度不断提高。随着滚动体需求量的不断增长，专业化、规模化的经营模式逐步成为发展趋势。
　　2、高端精密滚动体的市场需求量和集中度将逐步提高
　　国内滚动体行业的产品结构中，加工精度低、使用寿命短的低附加值成品滚动体仍占多数，“十四五”期间，国家对关键机械设备部件的轴承国产化率要求的提高，将拉动对高附加值精密滚动体的市场需求。通常，精密滚动体的生产和研发需要长期的技术积累，通过改进生产工艺来满足高端精密滚动体的性能要求，具有较高的技术壁垒；另外，高端下游客户对滚动体企业认证的周期较长，如斯凯孚集团（SKF）的认证周期为两到三年，使得精密滚动体市场的进入壁垒较高。随着精密滚动体市场需求的扩大，能够批量化生产高精密滚动体的企业数量相对固定，市场需求将逐步向大型滚动体生产企业集中，因此未来精密滚动体的市场集中度将不断提高。
　　3、优质下游客户将成为滚动体企业可持续发展的关键
　　由于滚动体直接配套轴承制造企业，滚动体的品质能直接影响轴承的品质。针对高端轴承客户，一旦滚动体企业通过其内部质量认证，实现批量供货，双方便可建立长期稳定的合作关系。当前全球中高端轴承客户主要为国际八大轴承制造商，其各自都拥有较高于行业的内部质量标准，通常的中小型滚动体企业无法达到其要求，因此，跨国轴承集团的滚动体供应商选择往往局限于少数具备一定规模和实力的专业滚动体生产企业。再者，国际八大轴承集团占据全球超过70%的市场份额，是精密轴承滚动体的主要需求客户，因此，能长期不断地取得八大跨国轴承集团的采购订单将是大型滚动体企业持续而稳定发展的关键。
　　4、下游细分市场对滚动体生产专业化要求不断提高
　　滚动轴承作为行业的基础零配件，应用领域非常广泛，而各个领域所需的轴承规格与性能要求存在差异，导致对轴承滚动体的性能需求各有侧重，如汽车领域的轮毂轴承滚动体和大型风力发电机组的变桨和偏航轴承侧重配套滚动体的使用寿命；轻工家电中的精密电机轴承则注重滚动体的旋转噪音；航空设备制造领域的专用轴承则要求配套滚动体在极限温差变化的情况下保持滚动体性能的稳定性。因此，针对下游各细分市场的要求，优化轴承滚动体相应的技术参数，扩大细分市场份额将成为未来滚动体企业的发展趋势。
　　（二）行业的周期性、区域性或季节性特征
　　轴承滚动体制造业经过数十年的发展，不存在明显的周期性、季节性特征，国内大型滚动体生产企业主要分布在江苏、山东等沿海省份。
　　（三）行业技术水平及技术特点
　　钢球方面，钢球的生产加工较为复杂，需要经历原材料镦压、光球、热处理、磨球、强化、初研、外观检测、涡流探伤、精研等多个环节，同时还需要生产企业具备完善的生产管理和质量控制体系，上述两方面是高端钢球企业发展的关键。同时，各个工序中不同尺寸规格的钢球所需采用的工艺参数不同，如各尺寸钢球的磨削深度、热处理的淬火回火时间以及钢球表面强化的时间与强化层深度等，具有较高的技术难度，是钢球企业技术与研发实力的主要体现。目前，公司具备国际先进的轴承钢球生产的全套核心技术及生产工艺，在球坯镦压、热处理、钢球表面强化、树脂砂轮精研等方面拥有核心技术。
　　滚子方面，国内主要以生产Ⅲ级滚子为主，具备生产Ⅱ级、Ⅰ级滚子的企业相对较少。相较于国际先进的滚子生产加工技术，国内的滚子行业的整体技术工艺还有待提高。目前，公司已拥有精密轴承圆锥滚子四工位高速冷镦工艺及装备技术、高精密圆锥滚子磨削工艺及环保零脱碳热处理工艺技术等多项核心技术。
　　（四）行业整体竞争格局
　　1、客户资源壁垒
　　目前，在全球范围内，轴承行业已经形成由瑞典、德国、日本、美国四个国家的八家大型轴承企业垄断竞争的态势，国际八大轴承制造商的市场占有率合计已达 70%以上，国内单家企业在全球市场上的份额与八大企业之间均存在较大的差距。因此，是否能够进入国际八大轴承制造商的采购体系对于轴承滚动体生产企业具有重大意义。同时，高端下游客户对生产企业认证的周期较长，如瑞典斯凯孚集团（SKF）的认证周期为两到三年，使得市场的进入壁垒较高。
　　2、生产工艺与技术壁垒
　　钢球方面，钢球的生产加工较为复杂，需要经历原材料镦压、光球、热处理、磨球、强化、初研、外观检测、涡流探伤、精研等多个环节，且各个工序中不同尺寸规格的钢球所需采用的工艺参数不同，如各尺寸钢球的磨削深度、热处理的淬火回火时间以及钢球表面强化的时间与强化层深度等。
　　滚子方面，滚子属于非标准件定制加工，生产过程中所需加工的面较多，检测的项次较多，对于生产装备、工艺技术、操作人员技术的要求较高。同时，随着轴承客户对滚动体的加工精度、使用寿命、旋转噪音等性能要求的提高，要求生产企业不断加大研发投入、提高产品品质和产出效率，提高技术专业化程度，具有较高的技术难度，生产工艺与技术壁垒较高。
　　3、人才壁垒
　　滚动体生产企业的发展离不开兼备专业技术和行业经验的复合型人才。对于行业新进入企业而言，复合型人才的培养需要时间以及经验的大量积累。因此，行业内核心人员长期稳定的企业树立起较高的人才壁垒。
　　（五）公司所处行业与上、下游行业之间的关系
　　1、行业与上下游之间的关系
　　轴承滚动体的上游行业主要为轴承钢生产企业，下游行业主要为包括国际八大轴承企业在内的成品轴承制造商。本行业与上下游产业关联度较高，上游行业中的合作供应商一般较为稳定，下游行业发展直接影响到本行业的技术水平发展状况和市场需求情况，对本行业具有较大牵引和驱动作用。
　　2、上游产业发展对行业发展的影响
　　上游轴承钢生产行业基本处于完全竞争的状态，研发、生产技术体系较为完善，产品供应量较为充足，价格体系也较为透明。一方面铁矿石、水、电、石油、焦炭等原料价格的波动将会引起轴承钢的价格变动，从而影响到本行业采购成本和利润水平。另一方面，轴承钢是用来制造滚动体的专用钢材，必须具有高而均匀的硬度和耐磨性以及高的弹性极限，对化学成分的均匀性、非金属夹杂物的含量和分布、碳化物的分布等要求都十分严格，轴承钢的质量直接影响轴承的强度、耐腐蚀性和疲劳寿命等关键质量指标，是所有钢铁生产中要求最严格的钢种之一。
　　3、下游产业发展对行业发展的影响
　　由于本行业处于机械制造产业链的中游，下游产业扩张的需求将直接拉动本行业的发展。随着下游产业竞争越来越激烈，产品更新换代越来越快，将引领本行业向专业化、规模化的方向发展。由于下游企业的生产要求，企业须建立精细高效的管理制度和流程，开展精细化生产、精细化管理、精细化服务，这也可以使得企业管理效益突出、降本增效显著。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期公司主营业务情况
　　公司的主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售，公司产品为轴承滚动体，包括轴承钢球和轴承滚子，为国内精密轴承钢球领域的龙头企业。目前，公司主要产品为公称直径0.80mm-100.00mm，精度等级最高达G3的轴承钢球；直径9.00mm-80.00mm，精度等级最高达Ⅰ级的轴承滚子。轴承钢球广泛应用于汽车（燃油车、新能源汽车）、精密数控机床、轻工家电、机器人，风力发电、工程机械、航空航天以及其他通用机械设备制造领域中所需的各类轴承中；滚子由于承载力大，抗冲击性强，除上述轴承钢球应用领域外，还应用于轨道交通，盾构机主轴和刀盘轴承、风电主轴、重卡等负荷能力要求较高的领域。
　　（二）主要业务模式
　　1、采购模式
　　在采购流程方面，首先由公司下属的统调部汇总销售部门的产品销售预测、当月生产计划以及库存调查结果，编制采购计划，报总经理批准后，由采购部负责实施采购计划，并在公司的合格供应商名单中选择供应商，如需采购的产品没有合格的供应商，则由技术、质量等相关部门按公司的《供方控制程序》规定对供应商进行选择、评估和考核等作业。再者，由公司采购员根据批准的采购计划向选定的供应商拟定采购合同，报公司审核批准。同时，物流仓储部随时对所采购的产品进行进度追踪与监控，对供应商逾期未按时交付的采购产品，由物流仓储部通知供应商，要求其提出纠正与预防措施。最后，公司所采购产品进厂后，由质量检验员和仓库保管员按照检验规程对采购产品进行数量点收、产品质量检验、入库等工作。目前，公司已制定了完善的采购制度、供应商管理和质量保证体系，与各大供应商保持着长期、良好、稳定的合作关系。
　　在采购价格方面，公司生产所需的原材料主要为轴承钢及钢球坯、化工油品、工装模具、五金电器四大类，其中轴承钢是公司采购的主要原材料。近年来，全球钢材市场价格波动较大，但由于公司所需轴承钢为特种钢，其品质较高，产量较小，应用领域相对固定，吨位价格高于普通钢材价格，使得轴承钢价格受整体钢材市场波动的影响较小。同时，公司与中信泰富等主要的特钢生产企业已建立长期的合作关系，采购价格整体较为稳定。在化工油品、工装模具以及五金电器方面，公司与各家供应商已形成多年的购销关系。
　　2、生产模式
　　公司的生产模式主要采用计划+订单的模式，由销售部门定期汇总公司主要客户的采购计划，统调部门安排每个月的供货计划，同时再汇总公司当月收到的其他客户采购订单，形成次月所需的供货量，再下达至生产部门，安排公司次月的生产计划，然后生产部门根据此计划编制生产任务，并组织生产。
　　3、销售模式
　　由于下游轴承行业的全球产业集中度较高，国际上主要的轴承制造商对轴承钢球有严格的质量要求，在产品实现供货前会有较长时期的质量认证阶段，一旦通过产品质量检测，下游客户将与钢球生产企业建立持续与稳定的供货关系。
　　销售制度方面，公司下设对外贸易部和国内销售部，分别负责公司国内外的销售和售后服务工作。
　　销售模式方面，公司采用直销模式。国内销售业务主要通过公司内销部开展，分区域负责；对外销售通过对外贸易部开展，公司与国内外客户建立了长期稳定的供货关系。
　　销售定价方面，公司根据产品的材质、加工精度以及原材料耗用率，形成各个尺寸、各精度等级的基准价格，在此基础上考虑客户的特殊工艺要求、每年的采购需求等特殊因素，通过谈判来最终确定价格。
　　（三）主要竞争对手
　　日本椿中岛公司，主要生产钢球和其他精密部件，为日本最大的精密钢球制造企业。该公司的轴承钢球及陶瓷球产品在特定尺寸段和特定细分领域对JGBR产生市场竞争。在钢球全尺寸段，全产品线和产品生命周期等方面，JGBR具备一定竞争优势。
　　（2）山东东阿钢球有限公司
　　山东东阿钢球集团有限公司是一家以钢球配套件为主，在钢丝拉拔、专用模具行业民营企业。该厂家主要生产25.40mm 尺寸以下轴承钢球，在国内细分微小尺寸钢球市场与JGBR构成一定竞争。
　　（3）宁波海亚特滚子有限公司
　　宁波海亚特滚子有限公司主营产品为滚动体（圆锥滚子、圆柱滚子、球面滚子），主要用于汽车轴承，在中小型圆锥滚子和JGBR产生细分市场竞争。
　　（4）大连威远轴承有限公司
　　大连威远轴承有限公司主营产品为轴承及轴承配件，在大型和特大型圆柱和圆锥滚子和JGBR产生细分市场竞争。
　　（四）公司的行业地位
　　公司轴承钢球销售收入已连续多年排名国内第一，是目前国内唯一一家进入国际八大轴承制造商采购体系的内资企业。作为国内精密轴承滚动体研发到制造及销售领域的龙头企业，公司始终将自主研发与技术创新放在首位，目前公司已拥有国际领先的精密轴承钢球及滚子，陶瓷球技术创新能力，建有“国家级企业技术中心”，“制造业单项冠军示范企业”，“国家高新技术企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家知识产权示范企业”，“中国机械工业优秀企业”。同时公司为全国滚动轴承标准化技术委员会滚动体分技术委员会秘书处承担单位。“力星”商标被认定为“中国驰名商标”。截至2023年12月31日，公司已拥有专利权163项，其中发明专利52项。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、公司拥有先进的技术水平
　　公司具备国际先进的轴承钢球生产的全套核心技术及生产工艺，产品部分性能指标高于国际标准，多项技术工艺水平国际领先，在精密镦压、连续热处理、钢球表面强化、树脂砂轮精研、轴承滚动体无损多层次检测等方面拥有核心技术。公司充分利用国际积累优势，从德国、日本、比利时、意大利等国家进口了先进的制造、检验设备，精密制造能力领先同业。公司的圆锥及圆柱滚子产品完成系列产品开发及测试，高端专用滚子已通过国家轴承质量监督检测中心检测，广泛服务于斯凯孚、洛轴、瓦轴、哈轴、人本、天马、福赛、新强联。截至2023年12月31日，公司已拥有专利权163项，其中发明专利52项。同时拥有如吉凯恩集团、斯凯孚集团、捷太格特株式会社、恩梯恩株式会社等全球知名机械零部件制造商作为长期稳定的优质客户，在轴承钢球行业中具有较大的竞争优势。公司先后获评“国家高新技术企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“中国机械工业优秀企业”、“中国工业行业排头兵”、“中国驰名商标”、“制造业单项冠军示范企业”， 建有“国家级企业技术中心”，同时公司为全国滚动轴承标准化技术委员会滚动体分技术委员会秘书处承担单位。
　　2、生产管理优势
　　公司生产实现数字化管理，采用行业领先大数据管理平台，实现生产计划、制造、质量及物流管理全面数字化，确保每批成品球的品质能够对各种质量问题的球批进行精准追溯。公司推行单机智能化、生产线自动化，ABB智能机器人的导入，自我开发的专用智能设备，改善过程，提高生产效率，降低质量风险，节省人力成本，提高自身核心竞争力。同时，公司能够基于各类客户标准进行定制化生产，针对各类客户对轴承钢球和滚子的特定性能要求，来调整相关工艺，如为了提高滚子的使用寿命，滚子采用四工位冷镦成型，通过料段整形——倒角成型——锥度成型——成品整形这4个工位的逐步成型，对材料的金属流向进行整合调整，大大提高了产品的耐磨性、抗冲击性等金属特性，从而大幅度提高了产品的寿命。
　　目前，公司已通过汽车行业IATF16949:2016专项认证体系、ISO14001:2015和GB/T24001-2016环境管理体系，建立完善的质量管理体系。公司的核心管理和研发团队都具有三十年以上的钢球行业从业经历，在钢球的制造、生产和销售、业务拓展等方面积累了丰富的经验。
　　3、公司拥有充足的人才储备，良好的人才培养机制
　　作为国内钢球行业的龙头企业，公司具备强大的科研技术实力，公司拥有“国家级企业技术中心”。该中心是公司培养滚动体制造领域专业技术人员的重要基地，同时，公司还建有省级博士后工作实践基地、技能大师工作室，为公司储备了各类专业人才。不断引进技术研发、产品开发、市场营销、经营管理等方面的人才，建立科学适用的人才测评及薪酬体系，进一步优化公司员工结构，形成引得进、用得好、留得住的“内培外引”人才发展环境。通过智能化钢球、滚子及陶瓷球全价值链技术开发项目的实施，公司充分利用长三角经济圈以及美洲，欧洲研发及制造基地的全球化人才区位优势，进一步引进海内外高端研发人才、培养一批中高端研发人才，使得公司的人才优势得以延续，这是智能化滚动体技术开发项目的顺利实施及正常运转的强大基础。
　　4、原材料的品质优势
　　在钢球及滚子领域，原材料的品质是钢球质量的先决因素，各大跨国轴承制造商通常会对钢球原材料品质有较为严格的要求。目前公司的轴承钢原材料主要分为国产材料和进口材料两部分，供应商均为国际和国内知名的轴承钢生产企业。
　　在国产材料方面，公司与中信泰富有限公司签订了“长期战略合作协议”，建立了长期稳定的合作关系，双方根据轴承钢球的性能要求，共同研制专用的轴承钢线材，其在氧、钛含量以及夹杂物比例等关键指标上与国际高端轴承钢品质接近。本着长期合作的成本战略，中信泰富承诺以长期合作的战略价格优先满足本公司对轴承钢原材料的采购需求。并且当市场环境发生较大变化时，双方约定共同制定关于价格、质量、新产品开发等协同策略来应对。
　　在进口材料方面，全球高品质的轴承钢生产商主要为日本大同特殊钢、韩国浦项等钢厂，轴承钢中的线材产品主要用于钢球制造，其中大同特殊钢的轴承钢线材主要稳定供应本公司在内的少数几家企业，产量有限，且采购价格较高于国内外同类产品。目前，本公司与大同特殊钢等钢厂有多年的良好合作关系，这一定程度上保障了公司稳定的供货来源，又能确保部分客户对高端产品的质量要求。
　　5、公司拥有丰富的海外销售经验
　　公司拥有健全的销售体系和丰富的高端客户资源。一方面，产品除在国内销售外，还出口至美国、德国、法国、意大利，墨西哥，日本、韩国等30多个国家及地区。公司拥有覆盖全球主要市场的销售，应用工程及市场管理团队，丰富的海内外营销经验为公司产品的销售提供了有力的渠道保障。另一方面，公司是全球最大轴承制造商瑞典斯凯孚集团（SKF）及全球领先的汽车传动轴制造商吉凯恩（GKN）的战略合作伙伴，同时也是国内唯一一家进入国际八大轴承制造商全球采购体系的内资企业。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司在董事会、党委的正确领导及全体员工的共同努力下，围绕“创新驱动、绿色发展、品质开拓、内外扩延、绩效举才、效益增益、新架构新事业新跨越”工作思路，积极顺应滚动体行业发展趋势，夯实业务，持续拓展市场，持续刷新的阶段性目标，实现了稳健发展的公司价值。
　　2023年，公司实现营业收入 100,164.75万元，较上年同期增长2.12%，归属于上市公司股东的净利润为5,988.33万元，比去年同期下降3.95%。扣除非经常损益后归属于上市公司股东的净利润 5,763.88万元，比去年同期下降2.63%。滚子作为公司重点开发的高精尖产品，产能进一步释放，2023年滚子产品实现销售 12,020.21万元，比去年同期增长36.90%。
　　报告期内，公司具体开展工作重点如下：
　　（1）加大工艺装备研发创新，推动公司技术进步
　　报告期内，公司密切关注国内外轴承钢球和滚子的新产品和新工艺，集团内部完善公司技术研发体系，提高技术开发效率。不断加大研发和创新投入，提高设备装备水平，在新技术、新工艺多方面不断进步，促进现有产品技术创新和产品转型升级，进一步提高产品质量和工艺水平，提升研发平台建设能力。2023年研发费用投入达5,407.48万元。报告期内，滚子作为公司重点开发的高精尖产品，成功突破了精密I级圆锥滚子和G1级圆柱滚子智能磨削连线制造技术；实现了盾构机刀盘轴承用滚子、风电行星架滚子的开发；“时速 350km以上高铁轴承滚子”顺利研发, 被列为江苏省工业转型升级关键核心技术攻关专项，已顺利交付多种高速铁路滚子样品，并装配轴承进行测试，为助力中国高铁事业发展贡献力量。新品精密陶瓷球加工工艺技术和装备日趋完善，实现关键设备及工艺安装、调试和小批量生产。报告期内，公司科技创新正向专业化、智能化的方向转变，工艺技术质保部、动力设备部、大数据中心及各子公司、生产分公司共设立了各类研发创新项目32项，涉及工艺过程开发、智能制造、管理软件开发、数字化建设等诸多方面。报告期内，累计申请专利24项，其中发明专利10项；获得授权专利19项，其中发明专利5项，被复核认定为国家知识产权示范企业。
　　报告期内，公司的科技实力、品牌效应得到了很好的诠释。公司企业技术中心获得国家发改委、税务总局等四部委联合认定为“国家企业技术中心”，为国内行业第一家“国字号”，“技术中心”研发装备、开发能力、人才技术管理能力获得国家相关部门认可，是长期不断创新和研发的深厚积累，有利于公司开展前沿基础研究、新品开发、提升技术创新水平和不断实现人才引领的战略实施进一步提升公司的行业地位和核心竞争力。
　　报告期内，江苏省委、省政府授予公司“江苏优秀企业”荣誉称号；荣获江苏省AAA质量信用等级；荣获南通市市长质量奖；通过了江苏精品认证复评，并通过江苏省“双随机抽查”；通过IATF 16949质量管理体系换证审核并获证；通过了SKF、NSK、GKN、JTEKT等重要国内外客户的现场审核。
　　（2）推进产业战略布局，多维打造核心业务
　　报告期内，公司高精密陶瓷球项目投产顺利启动，为保障高精度陶瓷球的产业化，公司通过引进国内外专业技术人才和先进设备，以人才与装备融合为载体，部署了从原材料粉体、烧结、机加工的完整产业链解决方案，目前公司已建成G3级陶瓷球智能研发生产线2条、G5级产业化生产线33条（规划75条）。精密陶瓷球具有轻量化、密度小、高硬度、低摩擦、高耐热、电绝缘、寿命长等优良特性，能够应用于特殊工况、高端装备的高速轴承、高温轴承、真空环境用轴承、腐蚀环境用轴承。随着公司不断稳步推进陶瓷球滚动体的批量化生产进程，同时随着下游市场需求不断扩大，高精密陶瓷球将成为公司核心产品。
　　报告期内，经公司董事会决议，公司计划投资“高端精密重载轴承滚子智能制造项目”，本项目总投资约2.6亿元，公司拟在新增土地上建设9条轴承滚子生产线，各生产线产能将阶梯式释放，完全达产后，预计每年新增风电、轨道交通、盾构机、重卡汽车等领域约1万吨滚子产能。本项目将在现有滚子尺寸基础上扩展至φ200mm大尺寸，同时产品应用领域将延伸至风电主轴行业、海工装备、港口机械、盾构机主轴轴承等领域，产品类型方面还新增了球面滚子（SRB）和空心滚子以及异形滚子的生产加工能力，提升高附加值滚子产品产销规模，优化业务结构，持续满足市场多元化需求。报告期内，经公司董事会决议，公司计划投资“南阳基地新能源汽车用钢球建设项目”，拟在方城产业集聚区轴承产业园自行投资建厂，该项目总投资约2.4亿元，项目建成后将新增新能源汽车钢球年产能2.5万吨，显著提升生产能力，有助于公司把握全球新能源汽车发展的战略机遇，持续扩大公司在全球汽车轴承滚动体领域的影响力。目前，该项目厂房建设已顺利启动。
　　报告期内，经公司董事会决议，公司将在墨西哥萨尔蒂约设立全资子公司，投资总额约 5,000万美元，建设环保、高效、低成本、技术水平一流且具有较高经济效益的滚动体工厂，预计2025年第一季度建成投产，主要生产各类规格的钢球，滚子及陶瓷球全尺寸产品，服务于美洲本地业务，缩短供货周期，增加供货弹性，提升JGBR在美洲的综合竞争力，提高市场占有率，进一步完善公司滚动体业务的全球产业链布局。
　　（3）优化人才配置，加强人才梯队建设
　　报告期内，围绕主营业务，公司坚定不移实施“人才引领、创新驱动”战略，加大人才培养、优化人才配置，培育科技创新领军人才。建立人才的内部培养与外部培养双重结合机制。通过“引进来”和“走出去”的政策，力求公司形成合理的人才梯队建设结构，构造自由交流，严谨认真的研究文化氛围。洞察本领域国内外最新研究成果和发展趋势，要求员工求实、严谨，对技术和理论刻苦钻研，勤奋好学，对科学有执着的追求和献身精神，善于将理论研究与生产实际相结合并不断创新，敢于提出新见解和新思路。同时在内部培养和外部培养的双重结合机制引导下，为行业培养更多的专业人才。
　　（4）持续公司规范化治理，维护投资者关系
　　报告期内，公司共计召开了董事会10次，监事会7次，股东大会 5次，共披露122份公告，解答互动平台投资者286条有效提问。公司董事会严格根据证监会、深圳证券交易所等相关监管部门关于创业板上市公司规范运作的有关规定，健全各项规章制度和内控制度，认真组织召开董事会、监事会、股东大会会议，在股东大会的授权范围内进行科学合理决策，对经理层工作进行有效及时的检查与督导。公司信息披露均在规定的披露时限及时报送并在指定网站披露相关文件，客观地反映公司发生的相关事项。报告期内，公司以年度网上业绩说明会、专线电话、深交所互动平台、董秘邮箱、机构策略会等多渠道主动加强与投资者的互动和交流，加深投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间长期、健康、稳定的关系，提升公司形象，实现公司价值和股东利益最大化。根据《关于深市上市公司 2022-2023年度信息披露评价结果的通报》，力星股份2022-2023年度信息披露考评结果获得A。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　公司秉承以科技创新作为加快转变经济发展方式的着手点，三十多年来一直致力于精密滚动体的研发，遵循“更安全、更舒适、更环保”的经营理念，根据国家产业政策和轴承制造行业的整体发展规划，公司提出“新时期、新布局”要求和2021-2025发展规划及2035中长期发展目标，公司将聚焦国际市场，加快公司全球化步伐，不断优化产品结构、提升公司整体技术水平和技术创新能力，充分发挥公司的规模优势、技术优势和品牌优势等，持续满足轴承滚动体市场对产品精密化、静音性、多样化的市场需求，通过实施全面质量管理体系，巩固公司在精密轴承滚动体领域的领先地位，扩大公司在全球轴承滚动体领域的影响力。2024年发展重点：
　　（一）推动数字化工厂建设，提升运营效能
　　数字经济与实体经济相融合是企业高质量发展的重要途径，2024年，公司将加速力星南阳项目的推进，以力星南阳工厂为实践基地，全面推进生产技能和运营管理的数字化工厂建设，上至生产运营效能提升、下到现场精益管理，用数据全面驱动生产制造水平持续提升，激发员工创新创造活力，以互联网、数字化技术和新一代管理理念为基础，塑造了滚动体制造业产业的示范样本，保持在行业内的领先地位。
　　（二）加快产业战略布局，打造全价值链
　　（1）充分发挥 JGBR技术和人才优势，突破高精度轴承滚动体制造技术瓶颈，覆盖全尺寸，全行业，全应用，力星和金燕双品牌驱动引领市场。2024年，公司将围绕国家重大战略、重大工程需求，开展高精度滚动体技术领域研究，重点研发攻关时速400KM以上高铁轴承滚子关键技术研发及产业化、高精密高可靠性陶瓷球技术研发及产业化、大型精密重载轴承滚子技术研发及产业化等项目，突破国外技术垄断，实现高端制造国产化，提高JGBR在轴承滚动体细分市场的占有率。
　　（2）2024年，公司将抓住欧美市场发展机遇，充分发挥JGBR的优势，布局欧美地区本土研发、本地制造、本地市场营销的全价值链战略。公司将加快美国子公司的复工复产，加速墨西哥现代化生产基地的建设，同时与重要伙伴在产品研发、生产、销售及售后服务等方面开展全价值链的新型战略合作，以满足欧美市场对高质量滚动体的需求，进一步扩大JGBR在欧美的市场份额。
　　（三）人才引领、创新驱动
　　2024年，公司将围绕主营业务，坚定不移实施“人才引领、创新驱动”战略，加大人才培养、优化人才配置，实施内引外联，有针对性地邀请国内外行业专家、教授加盟企业，分期分批选送优秀科技人员到国外合作企业、国内有关院校、技术研究所、行业技术委等学习培训，学科带头人建设全面建树。通过不断内引外联，实现技术人才的储备和积淀，促进整体科研水平和公司核心竞争力不断提升，结合技术中心在国内外滚动体行业领域的创新、研发、检测、分析等优势，建成技术中心下属的高精度滚动体实验室，建成国家级高精度滚动体产业创新中心、高精度滚动体工程中心，对高精度轴承滚动体共性技术、关键技术进行基础研究和孵化集成，为构建“专业人才培养——原材料研究开发——基础应用研究——新产品研发——科技成果转化——产业化”等一体化的产业研发技术中心打基础，不断促进高精度滚动体产业的转型升级和企业自主创新能力，持续引领行业发展。
　　（四）可能面对的风险
　　1、经营业绩增长不达预期的风险
　　2021年至2023年，力星股份销售收入分别为97,390.47万元、98,085.12万元、100,164.75万元。公司经营业绩受产业政策、市场环境、下游行业需求、内部管理水平等多种内外部因素的综合影响，若未来下游行业发展增速放缓或
　　主要客户的最终实际需求较预计需求发生较大下滑，则可能对公司的经营业绩造成不利影响，公司将面临业绩增长不达预期或增速下滑的风险。
　　2、新品开发及实现产业化不达预期风险
　　公司为了进一步扩大产能，优化产品结构，积极开拓新产品，并已取得良好成效，但新产品从研发到量产并产生经济效益存在一定周期，期间市场的变化将制约新产品的盈利能力，同时公司将面临人才短缺及营销渠道限制等方面的挑战，最后效果能否达到预期存在较大的不确定性。公司期望借助人才引进和新品开发积累相关技术，进行产品结构调整，从而提升公司综合竞争实力，并在未来行业竞争中保持优势地位。
　　3. 应收账款增加导致的坏账及流动性风险
　　报告期末，公司应收账款余额为37,129.69万元，较报告期初增加 3,632.40万元，增长10.84%。若催收不力或下游客户经营出现问题，可能存在应收账款不能及时收回而形成坏账的风险。
　　公司应收账款余额的增长与公司销售收入增长情况基本相符。期末应收账款余额较高与公司的行业特点相关。作为轴承零部件制造企业，公司的下游客户主要为国内外知名轴承制造商，下游客户普遍存在规模大、信用等级高、回款稳定的特点，因此公司与长期合作的客户约定的付款期限为收到发票或装船提单等付款凭证后的一定期限内，信用期根据客户的信用等级为60日至120日不等。由于从发货到客户收到付款凭证，以及客户付款到账往往还需要一段时间，因此收款周期一般为 2 至 4 个月不等。虽然公司下游客户信用等级较高，应收账款的账龄较短，但由于公司应收账款金额较大，因此仍然存在发生坏账的风险。
　　4、贸易政策变动风险
　　2021年至2023年，公司境外销售收入占营业收入比重分别为30.47%、 29.57%、29.94%。2018 年起，美国在与中国的贸易纠纷中，依据 301 法案对中国生产制造的产品提出了惩罚性关税。截至本年度报告披露之日，相关政策导致公司钢球类产品自2018年7月开始至今持续加征25%的惩罚性关税。除此之外，其他主要出口国家及地区未对公司的主要产品采取贸易保护程序、未发生过贸易摩擦，对公司业绩无重大影响。在当前贸易摩擦不断升级且前景不明朗的背景下，若未来美国等国家进一步扩大并实施扩大后的征税清单，在一定程度上可能会影响公司的出口业务，对公司生产经营产生不利影响。
　　5、对外投资的风险
　　JGBR在美国设立了滚动体生产基地，同时，JGBR拟在墨西哥设立全资子公司，建设环保、高效、低成本、技术水平一流且具有较高经济效益的滚动体工厂。美国和墨西哥项目的投资符合公司自身战略布局和业务发展需要，但因美国和墨西哥的政策、法律、商业环境与国内存在较大差异，存在一定的经营风险和管理风险等，因此对外投资事项进展及效果能否达到预期存在不确定性。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期公司主营业务情况　　公司的主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售，公司产品为轴承滚动体，包括轴承钢球和轴承滚子，为国内精密轴承钢球领域的龙头企业。目前，公司主要产品为公称直径0.80mm-100.00mm，精度等级G3-G60的轴承钢球；以及公称直径9.00mm-80.00mm，精度等级Ⅱ级、Ⅰ级的轴承滚子。轴承钢球广泛应用于机动车制造领域、精密机床、轻工家电、风力发电、工程机械、航空设备以及其他通用机械设备制造领域中所需的各类轴承中；滚子由于接触面广，极限转速低，主要应用于轨道交通、盾构机、风电主轴、重卡等负荷能力要求较高的领域。　　（二... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期公司主营业务情况
　　公司的主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售，公司产品为轴承滚动体，包括轴承钢球和轴承滚子，为国内精密轴承钢球领域的龙头企业。目前，公司主要产品为公称直径0.80mm-100.00mm，精度等级G3-G60的轴承钢球；以及公称直径9.00mm-80.00mm，精度等级Ⅱ级、Ⅰ级的轴承滚子。轴承钢球广泛应用于机动车制造领域、精密机床、轻工家电、风力发电、工程机械、航空设备以及其他通用机械设备制造领域中所需的各类轴承中；滚子由于接触面广，极限转速低，主要应用于轨道交通、盾构机、风电主轴、重卡等负荷能力要求较高的领域。
　　（二）主要业务模式
　　1、采购模式
　　在采购流程方面，首先由公司下属的统调部汇总销售部门的产品销售预测、当月生产计划以及库存调查结果，编制采购计划，报总经理批准后，由物流仓储部和对外贸易部负责实施采购计划，并在公司的合格供应商名单中选择供应商，如需采购的产品没有合格的供应商，则由技术、质量等相关部门按公司的《供方控制程序》规定对供应商进行选择、评估和考核等作业。
　　再者，由公司采购员根据批准的采购计划向选定的供应商拟定采购合同，报公司审核批准。同时，物流仓储部随时对所采购的产品进行进度追踪与监控，对供应商逾期未按时交付的采购产品，由物流仓储部通知供应商，要求其提出纠正与预防措施。最后，公司所采购产品进厂后，由质量检验员和仓库保管员按照检验规程对采购产品进行数量点收、产品质量检验、入库等工作。目前，公司已制定了完善的采购制度、供应商管理和质量保证体系，与各大供应商保持着长期、良好、稳定的合作关系。
　　在采购价格方面，公司生产所需的原材料主要为轴承钢、化工油品、工装模具、五金电器四大类，其中轴承钢是公司采购的主要原材料。近年来，全球钢材市场价格波动较大，但由于公司所需轴承钢为特种钢，其品质较高，产量较小，应用领域相对固定，吨位价格高于普通钢材价格，使得轴承钢价格受整体钢材市场波动的影响较小。同时，公司与宝钢商贸、中信泰富等主要的特钢生产企业已建立长期的合作关系，采购价格整体较为稳定。在化工油品、工装模具以及五金电器方面，公司与各家供应商已形成多年的购销关系，报告期内上述各原材料的平均价格均较为稳定。
　　2、生产模式
　　公司的生产模式主要采用计划+订单的模式，由销售部门定期汇总公司主要客户的采购计划，统调部门安排每个月的供货计划，同时再汇总公司当月收到的其他客户采购订单，形成次月所需的供货量，再下达至生产部门，安排公司次月的生产计划，然后生产部门根据此计划编制生产任务，并组织生产。
　　3、销售模式
　　由于下游轴承行业的全球产业集中度较高，国际上主要的轴承制造商对轴承钢球有严格的质量要求，在产品实现供货前会有较长时期的质量认证阶段，一旦通过产品质量检测，下游客户将与钢球生产企业建立持续与稳定的供货关系。销售制度方面，公司下设对外贸易部和国内销售部，分别负责公司国内外的销售和售后服务工作。
　　销售模式方面，国内销售业务主要通过公司内销部的营销人员开展，分区域负责公司的国内销售业务，主要采用直销模式，公司与客户建立长期稳定的供货关系。公司对外销售主要以直销为主，经销为辅。
　　销售定价方面，公司根据产品的材质、加工精度以及原材料耗用率，形成各个尺寸、各精度等级的基准价格，在此基础上考虑客户的特殊工艺要求、每年的采购需求等特殊因素，通过谈判来最终确定价格。
　　（三）主要竞争对手
　　公司目前主要竞争对手集中在轴承钢球领域，具体情况如下：
　　（1）日本椿中岛公司（TSUBAKI）
　　日本椿中岛公司最早于1934年开始制造钢球，主要生产钢球和其他精密部件，为日本最大的精密钢球制造企业。目前，该公司在日本、美国、波兰、中国等地共建有多家制造厂。2002年2月，日本椿中岛公司在江苏设立椿中岛机械（太仓）有限公司，2006年收购原重庆钢球有限公司，2017年收购美国恩恩公司。该公司的轴承钢球产品主要供应斯凯孚（SKF）、恩梯恩株式会社（NTN）、捷太格特株式会社（JTEKT）等大型跨国轴承制造商。
　　（2）山东东阿钢球集团有限公司
　　山东东阿钢球集团有限公司创立于1988年，是一家以钢球-圆锥滚子等轴承配套件为主，并在新能源、钢丝拉拔、专用模具制造、包装等行业快速发展的大型民营科技型企业，系全国钢球行业骨干生产厂家之一，具有完备现代化钢球加工和检测设备，该公司已通过ISO9001：2000质量体系认证、ISO/TS：16949汽车行业专项认证。山东东阿钢球集团有限公司主要生产微小型低噪音轴承钢球，产品尺寸主要在25.40mm以下，在国内钢球市场与公司构成竞争。
　　（四）公司的行业地位
　　公司轴承钢球销售收入已连续多年排名国内第一，是目前国内唯一一家进入国际八大轴承制造商采购体系的内资企业。同时，公司Ⅱ级轴承滚子已开始大批量生产，Ⅰ级轴承滚子也已通过国家轴承质量监督检测中心检测，开始小批量生产，未来滚子业务将成为公司利润的主要增长点之一。
　　作为国内精密轴承钢球制造领域的龙头企业，公司始终将自主研发与工艺创新放在首位，目前公司已拥有国际领先的精密轴承钢球技术创新能力，系“国家高新技术企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“中国机械工业优秀企业”、“中国工业行业排头兵”、“中国驰名商标”、“制造业单项冠军示范企业”、“国家企业技术中心”。同时公司为全国滚动轴承标准化技术委员会滚动体分技术委员会秘书处承担单位。

　　二、核心竞争力分析
　　1、公司拥有先进的技术水平
　　公司具备国际先进的轴承钢球生产的全套核心技术及生产工艺，产品部分性能指标高于国际标准，多项技术工艺水平国际领先，在精密镦压、连续热处理、钢球表面强化、树脂砂轮精研、轴承滚动体无损多层次检测等方面拥有核心技术。公司充分利用国际积累优势，从德国、日本、比利时、意大利等国家进口了先进的制造、检验设备，精密制造能力领先同业。同时拥有如吉凯恩集团、斯凯孚集团、捷太格特株式会社、恩梯恩株式会社等全球知名机械零部件制造商作为长期稳定的优质客户，在轴承钢球行业中具有较大的竞争优势。公司先后获评“国家高新技术企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“中国机械工业优秀企业”、“中国工业行业排头兵”、“中国驰名商标”、“制造业单项冠军示范企业”、“国家企业技术中心”。同时公司为全国滚动轴承标准化技术委员会滚动体分技术委员会秘书处承担单位。
　　2、生产管理优势
　　公司生产实现数字化管理，采用行业领先大数据管理平台，实现生产计划、制造、质量及物流管理全面数字化，确保每批成品球的品质能够对各种质量问题的球批进行精准追溯。公司推行单机智能化、生产线自动化，ABB智能机器人的导入，自我开发的专用智能设备，改善过程，提高生产效率，降低质量风险，节省人力成本，提高自身核心竞争力。同时，公司能够基于各类客户标准进行定制化生产，针对各类客户对轴承钢球的特定性能要求，来调整相关工艺，如风电轴承钢球的前道镦压工艺主要采用进口设备精密热镦工艺，增强球体内部组织的紧密性，满足风电钢球长寿命的要求。目前，公司已通过汽车行业IATF16949:2016专项认证体系、ISO14001:2015和GB/T24001-2016环境管理体系，建立完善的质量管理体系。公司的核心管理和研发团队都具有二十年以上的钢球行业从业经历，在钢球的制造、生产和销售、业务拓展等方面积累了丰富的经验。
　　3、公司拥有充足的人才储备，良好的人才培养机制
　　作为国内钢球行业的龙头企业，公司具备强大的科研技术实力，公司拥有国内行业唯一的一家省级工程技术研究中心——江苏省滚动体工程技术研究中心，该中心是公司培养滚动体制造领域专业技术人员的重要基地，同时，公司还建有省级博士后工作实践基地、技能大师工作室，为公司储备了各类专业人才。从成立之初，公司始终本着“以人为本”的核心价值观念，引进技术研发、产品开发、市场营销、经营管理等方面的人才，引入科学适用的人才测评及薪酬体系，进一步优化公司员工结构，形成引得进、用得好、留得住的人才发展环境。通过智能化钢球制造技术改造项目的实施，公司能够充分利用在长三角经济圈的人才区位优势，进一步引进一批高端研发人才、培养一批中高端研发人才，使得公司的人才优势得以延续，这是智能化钢球制造技术改造项目的顺利实施及正常运转的强大基础。
　　4、原材料的品质优势
　　在钢球领域，原材料的品质是钢球质量的先决因素，各大跨国轴承制造商通常会对钢球原材料品质有较为严格的要求。目前公司的轴承钢原材料主要分为国产材料和进口材料两部分，供应商均为国际和国内知名的轴承钢生产企业。
　　在国产材料方面，公司与宝钢商贸、中信泰富等主要的特钢生产企业已建立长期的合作关系，双方根据轴承钢球的性能要求，共同研制专用的轴承钢线材，其在氧、钛含量以及夹杂物比例等关键指标上与国际高端轴承钢品质接近。同时在价格上，以优惠的价格优先满足本公司对轴承钢原材料的采购需求，并且当本公司市场环境发生较大变化时，双方约定共同制定关于价格、质量、新产品开发等协同策略来应对。
　　在进口材料方面，全球高品质的轴承钢生产商主要为日本大同特殊钢、韩国浦项等钢厂，轴承钢中的线材产品主要用于钢球制造，其中大同特殊钢的轴承钢线材主要稳定供应本公司在内的少数几家企业，产量有限，且采购价格较高于国内外同类产品。目前，本公司与大同特殊钢等钢厂有多年的良好合作关系，这一定程度上保障了公司稳定的供货来源，又能确保部分客户对高端产品的质量要求。
　　5、公司拥有丰富的海外销售经验
　　公司拥有健全的销售体系和丰富的高端客户资源。一方面，产品除在国内销售外，还出口至美国、德国、法国、日本、韩国等多个国家及地区，公司建立了覆盖全球主要市场的销售及管理团队，丰富的海内外销售经验为公司产品的销售提供了有力的渠道保障。另一方面，公司是全球最大轴承制造商瑞典斯凯孚集团（SKF）的战略合作伙伴，同时也是国内唯一一家进入国际八大轴承制造商全球采购体系的内资企业。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、经营业绩增长不达预期的风险
　　2020年至2023年6月，力星股份销售收入分别为78,735.19万元、97,390.47万元、98,085.12万元、49,766.21万元。公司经营业绩受产业政策、市场环境、下游行业需求、内部管理水平等多种内外部因素的综合影响，若未来下游
　　行业发展增速放缓或主要客户的最终实际需求较预计需求发生较大下滑，则可能对公司的经营业绩造成不利影响，公司将面临业绩增长不达预期或增速下滑的风险。
　　2、新品开发及实现产业化不达预期风险
　　公司为了进一步扩大产能，优化产品结构，积极开拓新产品，并已取得良好成效，但新产品从研发到量产并产生经济效益存在一定周期，期间市场的变化将制约新产品的盈利能力，同时公司将面临人才短缺及营销渠道限制等方面的挑战，最后效果能否达到预期存在较大的不确定性。公司期望借助人才引进和新品开发积累相关技术，进行产品结构调整，从而提升公司综合竞争实力，并在未来行业竞争中保持优势地位。
　　3.应收账款增加导致的坏账及流动性风险
　　报告期末，公司应收账款余额为37,239.76万元，较报告期初增加3,742.47万元，增长11.17%。若催收不力或下游客户经营出现问题，可能存在应收账款不能及时收回而形成坏账的风险。
　　公司应收账款余额的增长与公司销售收入增长情况基本相符。期末应收账款余额较高与公司的行业特点相关。作为轴承零部件制造企业，公司的下游客户主要为国内外知名轴承制造商，下游客户普遍存在规模大、信用等级高、回款稳定的特点，因此公司与长期合作的客户约定的付款期限为收到发票或装船提单等付款凭证后的一定期限内，信用期根据客户的信用等级为30日至90日不等。由于从发货到客户收到付款凭证，以及客户付款到账往往还需要一段时间，因此收款周期一般为2至4个月不等。虽然公司下游客户信用等级较高，应收账款的账龄较短，但由于公司应收账款金额较大，因此仍然存在发生坏账的风险。
　　4、贸易政策变动风险
　　2020年至2023年6月，公司境外销售收入占营业务收入比重分别为23.88%、30.47%、29.57%和26.72%。2018年起，美国在与中国的贸易纠纷中，依据301法案对中国生产制造的产品提出了惩罚性关税。截至本募集说明书签署之日，相关政策导致公司钢球类产品自2018年7月开始至今持续加征25%的惩罚性关税。除此之外，其他主要出口国家及地区未对公司的主要产品采取贸易保护程序、未发生过贸易摩擦，对公司业绩无重大影响。在当前贸易摩擦不断升级且前景不明朗的背景下，若未来美国等国家进一步扩大并实施扩大后的征税清单，在一定程度上可能会影响公司的出口业务，对公司生产经营产生不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）报告期滚动体行业的发展现状和变化趋势　　1、专业化、规模化生产的趋势明显　　目前，全球轴承滚动体行业的生产主要源于两个部分，一是大型轴承企业下属的滚动体生产部门，主要满足企业自身需求；二是专业化、规模化的滚动体企业，面向整个轴承行业。滚动体单粒价值量小，而要实现生产则需要配齐全套加工、检测设备，因此只有规模化生产才能有效的降低生产成本。另外，随着轴承客户对滚动体的加工精度、使用寿命、旋转噪音等性能要求的提高，滚动体企业要不断加大研发投入、提高产品品质和产出效率，技术专业化程度不断提高。随着滚动体需求量的不断增长，专业化、规模化的经营模式逐步成为发展趋势... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）报告期滚动体行业的发展现状和变化趋势
　　1、专业化、规模化生产的趋势明显
　　目前，全球轴承滚动体行业的生产主要源于两个部分，一是大型轴承企业下属的滚动体生产部门，主要满足企业自身需求；二是专业化、规模化的滚动体企业，面向整个轴承行业。滚动体单粒价值量小，而要实现生产则需要配齐全套加工、检测设备，因此只有规模化生产才能有效的降低生产成本。另外，随着轴承客户对滚动体的加工精度、使用寿命、旋转噪音等性能要求的提高，滚动体企业要不断加大研发投入、提高产品品质和产出效率，技术专业化程度不断提高。随着滚动体需求量的不断增长，专业化、规模化的经营模式逐步成为发展趋势。
　　2、高端精密滚动体的市场需求量和集中度将逐步提高
　　国内滚动体行业的产品结构中，加工精度低、使用寿命短的低附加值成品滚动体仍占多数，“十四五”期间，国家对关键机械设备部件的轴承国产化率要求的提高，将拉动对高附加值精密滚动体的市场需求。通常，精密滚动体的生产和研发需要长期的技术积累，通过改进生产工艺来满足高端精密滚动体的性能要求，具有较高的技术壁垒；另外，高端下游客户对滚动体企业认证的周期较长，如斯凯孚集团（SKF）的认证周期为两到三年，使得精密滚动体市场的进入壁垒较高。随着精密滚动体市场需求的扩大，能够批量化生产高精密滚动体的企业数量相对固定，市场需求将逐步向大型滚动体生产企业集中，因此未来精密滚动体的市场集中度将不断提高。
　　3、优质下游客户将成为滚动体企业可持续发展的关键
　　由于滚动体直接配套轴承制造企业，滚动体的品质能直接影响轴承的品质。针对高端轴承客户，一旦滚动体企业通过其内部质量认证，实现批量供货，双方便可建立长期稳定的合作关系。当前全球中高端轴承客户主要为国际八大轴承制造商，其各自都拥有较高于行业的内部质量标准，通常的中小型滚动体企业无法达到其要求，因此，跨国轴承集团的滚动体供应商选择往往局限于少数具备一定规模和实力的专业滚动体生产企业。再者，国际八大轴承集团占据全球超过70%的市场份额，是精密轴承滚动体的主要需求客户，因此，能长期不断地取得八大跨国轴承集团的采购订单将是大型滚动体企业持续而稳定发展的关键。
　　4、下游细分市场对滚动体生产专业化要求不断提高
　　滚动轴承作为行业的基础零配件，应用领域非常广泛，而各个领域所需的轴承规格与性能要求存在差异，导致对轴承滚动体的性能需求各有侧重，如汽车领域的轮毂轴承滚动体和大型风力发电机组的变桨和偏航轴承侧重配套滚动体的使用寿命；轻工家电中的精密电机轴承则注重滚动体的旋转噪音；航空设备制造领域的专用轴承则要求配套滚动体在极限温差变化的情况下保持滚动体性能的稳定性。因此，针对下游各细分市场的要求，优化轴承滚动体相应的技术参数，扩大细分市场份额将成为未来滚动体企业的发展趋势。
　　（二）行业的周期性、区域性或季节性特征
　　轴承滚动体制造业经过数十年的发展，不存在明显的周期性、季节性特征，国内大型滚动体生产企业主要分布在江苏、山东等沿海省份。
　　（三）行业技术水平及技术特点
　　钢球方面，钢球的生产加工较为复杂，需要经历原材料镦压、光球、热处理、磨球、强化、初研、外观检测、涡流探伤、精研等多个环节，同时还需要生产企业具备完善的生产管理和质量控制体系，上述两方面是高端钢球企业发展的关键。同时，各个工序中不同尺寸规格的钢球所需采用的工艺参数不同，如各尺寸钢球的磨削深度、热处理的淬火回火时间以及钢球表面强化的时间与强化层深度等，具有较高的技术难度，是钢球企业技术与研发实力的主要体现。目前，公司具备国际先进的轴承钢球生产的全套核心技术及生产工艺，在球坯镦压、热处理、钢球表面强化、树脂砂轮精研等方面拥有核心技术。滚子方面，国内主要以生产Ⅲ级滚子为主，具备生产Ⅱ级、Ⅰ级滚子的企业相对较少。相较于国际先进的滚子生产加工技术，国内的滚子行业的整体技术工艺还有待提高。目前，公司已拥有精密轴承圆锥滚子四工位高速冷镦工艺及装备技术、高精密圆锥滚子磨削工艺及环保零脱碳热处理工艺技术等多项核心技术。
　　（四）行业整体竞争格局
　　1、行业竞争情况
　　（1）客户资源壁垒
　　目前，在全球范围内，轴承行业已经形成由瑞典、德国、日本、美国四个国家的八家大型轴承企业垄断竞争的态势，国际八大轴承制造商的市场占有率合计已达 70%以上，国内单家企业在全球市场上的份额与八大企业之间均存在较大的差距。因此，是否能够进入国际八大轴承制造商的采购体系对于轴承滚动体生产企业具有重大意义。同时，高端下游客户对生产企业认证的周期较长，如瑞典斯凯孚集团（SKF）的认证周期为两到三年，使得市场的进入壁垒较高。
　　（2）生产工艺与技术壁垒
　　钢球方面，钢球的生产加工较为复杂，需要经历原材料镦压、光球、热处理、磨球、强化、初研、外观检测、涡流探伤、精研等多个环节，且各个工序中不同尺寸规格的钢球所需采用的工艺参数不同，如各尺寸钢球的磨削深度、热处理的淬火回火时间以及钢球表面强化的时间与强化层深度等。
　　滚子方面，滚子属于非标准件定制加工，生产过程中所需加工的面较多，检测的项次较多，对于生产装备、工艺技术、操作人员技术的要求较高。同时，随着轴承客户对滚动体的加工精度、使用寿命、旋转噪音等性能要求的提高，要求生产企业不断加大研发投入、提高产品品质和产出效率，提高技术专业化程度，具有较高的技术难度，生产工艺与技术壁垒较高。
　　（3）人才壁垒
　　滚动体生产企业的发展离不开兼备专业技术和行业经验的复合型人才。对于行业新进入企业而言，复合型人才的培养需要时间以及经验的大量积累。因此，行业内核心人员长期稳定的企业树立起较高的人才壁垒。
　　（五）公司所处行业与上、下游行业之间的关系
　　1、行业与上下游之间的关系
　　轴承滚动体的上游行业主要为轴承钢生产企业，下游行业主要为包括国际八大轴承企业在内的成品轴承制造商。本行业与上下游产业关联度较高，上游行业中的合作供应商一般较为稳定，下游行业发展直接影响到本行业的技术水平发展状况和市场需求情况，对本行业具有较大牵引和驱动作用。
　　2、上游产业发展对行业发展的影响
　　上游轴承钢生产行业基本处于完全竞争的状态，研发、生产技术体系较为完善，产品供应量较为充足，价格体系也较为透明。一方面铁矿石、水、电、石油、焦炭等原料价格的波动将会引起轴承钢的价格变动，从而影响到本行业采购成本和利润水平。另一方面，轴承钢是用来制造滚动体的专用钢材，必须具有高而均匀的硬度和耐磨性以及高的弹性极限，对化学成分的均匀性、非金属夹杂物的含量和分布、碳化物的分布等要求都十分严格，轴承钢的质量直接影响轴承的强度、耐腐蚀性和疲劳寿命等关键质量指标，是所有钢铁生产中要求最严格的钢种之一。
　　3、下游产业发展对行业发展的影响
　　由于本行业处于机械制造产业链的中游，下游产业扩张的需求将直接拉动本行业的发展。随着下游产业竞争越来越激烈，产品更新换代越来越快，将引领本行业向专业化、规模化的方向发展。由于下游企业的生产要求，企业须建立精细高效的管理制度和流程，开展精细化生产、精细化管理、精细化服务，这也可以使得企业管理效益突出、降本增效显著。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期公司主营业务情况
　　公司的主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售，公司产品为轴承滚动体，包括轴承钢球和轴承滚子，为国内精密轴承钢球领域的龙头企业。目前，公司主要产品为公称直径 0.80mm-100.00mm，精度等级G3-G60 的轴承钢球；以及公称直径 9.00mm-80.00mm，精度等级Ⅱ级、Ⅰ级的轴承滚子。轴承钢球广泛应用于机动车制造领域、精密机床、轻工家电、风力发电、工程机械、航空设备以及其他通用机械设备制造领域中所需的各类轴承中；滚子由于接触面广，极限转速低，主要应用于轨道交通、盾构机、风电主轴、重卡等负荷能力要求较高的领域。
　　（二）主要业务模式
　　1、采购模式
　　在采购流程方面，首先由公司下属的统调部汇总销售部门的产品销售预测、当月生产计划以及库存调查结果，编制采购计划，报总经理批准后，由物流仓储部和对外贸易部负责实施采购计划，并在公司的合格供应商名单中选择供应商，如需采购的产品没有合格的供应商，则由技术、质量等相关部门按公司的《供方控制程序》规定对供应商进行选择、评估和考核等作业。
　　再者，由公司采购员根据批准的采购计划向选定的供应商拟定采购合同，报公司审核批准。同时，物流仓储部随时对所采购的产品进行进度追踪与监控，对供应商逾期未按时交付的采购产品，由物流仓储部通知供应商，要求其提出纠正与预防措施。最后，公司所采购产品进厂后，由质量检验员和仓库保管员按照检验规程对采购产品进行数量点收、产品质量检验、入库等工作。目前，公司已制定了完善的采购制度、供应商管理和质量保证体系，与各大供应商保持着长期、良好、稳定的合作关系。
　　在采购价格方面，公司生产所需的原材料主要为轴承钢、化工油品、工装模具、五金电器四大类，其中轴承钢是公司采购的主要原材料。近年来，全球钢材市场价格波动较大，但由于公司所需轴承钢为特种钢，其品质较高，产量较小，应用领域相对固定，吨位价格高于普通钢材价格，使得轴承钢价格受整体钢材市场波动的影响较小。同时，公司与宝钢商贸、中信泰富等主要的特钢生产企业已建立长期的合作关系，采购价格整体较为稳定。在化工油品、工装模具以及五金电器方面，公司与各家供应商已形成多年的购销关系，报告期内上述各原材料的平均价格均较为稳定。
　　2、生产模式
　　公司的生产模式主要采用计划+订单的模式，由销售部门定期汇总公司主要客户的采购计划，统调部门安排每个月的供货计划，同时再汇总公司当月收到的其他客户采购订单，形成次月所需的供货量，再下达至生产部门，安排公司次月的生产计划，然后生产部门根据此计划编制生产任务，并组织生产。
　　3、销售模式
　　由于下游轴承行业的全球产业集中度较高，国际上主要的轴承制造商对轴承钢球有严格的质量要求，在产品实现供货前会有较长时期的质量认证阶段，一旦通过产品质量检测，下游客户将与钢球生产企业建立持续与稳定的供货关系。销售制度方面，公司下设对外贸易部和国内销售部，分别负责公司国内外的销售和售后服务工作。
　　销售模式方面，国内销售业务主要通过公司内销部的营销人员开展，分区域负责公司的国内销售业务，主要采用直销模式，公司与客户建立长期稳定的供货关系。公司对外销售主要以直销为主，经销为辅。
　　销售定价方面，公司根据产品的材质、加工精度以及原材料耗用率，形成各个尺寸、各精度等级的基准价格，在此基础上考虑客户的特殊工艺要求、每年的采购需求等特殊因素，通过谈判来最终确定价格。
　　（三）主要竞争对手
　　日本椿中岛公司最早于 1934 年开始制造钢球，主要生产钢球和其他精密部件，为日本最大的精密钢球制造企业。目前，该公司在日本、美国、波兰、中国等地共建有多家制造厂。2002 年 2 月，日本椿中岛公司在江苏设立椿中岛机械（太仓）有限公司，2006 年收购原重庆钢球有限公司，2017 年收购美国恩恩公司。该公司的轴承钢球产品主要供应斯凯孚（SKF）、恩梯恩株式会社（NTN）、捷太格特株式会社（JTEKT）等大型跨国轴承制造商。
　　（2 ）山东东阿钢球集团有限公司
　　山东东阿钢球集团有限公司创立于 1988 年，是一家以钢球-圆锥滚子等轴承配套件为主，并在新能源、钢丝拉拔、专用模具制造、包装等行业快速发展的大型民营科技型企业，系全国钢球行业骨干生产厂家之一，具有完备现代化钢球加工和检测设备，该公司已通过 ISO9001：2000 质量体系认证、ISO/TS：16949 汽车行业专项认证。山东东阿钢球集团有限公司主要生产微小型低噪音轴承钢球，产品尺寸主要在 25.40mm 以下，在国内钢球市场与公司构成竞争。
　　（四）公司的行业地位
　　公司轴承钢球销售收入已连续多年排名国内第一，是目前国内唯一一家进入国际八大轴承制造商采购体系的内资企业。同时，公司Ⅱ级轴承滚子已开始大批量生产，Ⅰ级轴承滚子也已通过国家轴承质量监督检测中心检测，开始小批量生产，未来滚子业务将成为公司利润的主要增长点之一。
　　作为国内精密轴承钢球制造领域的龙头企业，公司始终将自主研发与工艺创新放在首位，目前公司已拥有国际领先的精密轴承钢球技术创新能力，系“国家高新技术企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“中国机械工业优秀企业”、“中国工业行业排头兵”、“中国驰名商标”、“制造业单项冠军示范企业”。同时公司为全国滚动轴承标准化技术委员会滚动体分技术委员会秘书处承担单位。截至2022年12月31日，公司已拥有专利权161项，其中发明专利49项。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、公司拥有先进的技术水平
　　公司具备国际先进的轴承钢球生产的全套核心技术及生产工艺，产品部分性能指标高于国际标准，多项技术工艺水平国际领先，在精密镦压、连续热处理、钢球表面强化、树脂砂轮精研、轴承滚动体无损多层次检测等方面拥有核心技术。公司充分利用国际积累优势，从德国、日本、比利时、意大利等国家进口了先进的制造、检验设备，精密制造能力领先同业。公司的圆锥滚子产品完成系列产品开发及开始客户测试，高端专用滚子已通过国家轴承质量监督检测中心检测，现阶段主要供应斯凯孚、天马、福赛。截至2022年12月31日，公司已拥有专利权161项，其中发明专利49项。同时拥有如吉凯恩集团、斯凯孚集团、捷太格特株式会社、恩梯恩株式会社等全球知名机械零部件制造商作为长期稳定的优质客户，在轴承钢球行业中具有较大的竞争优势。公司先后获评“国家高新技术企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“中国机械工业优秀企业”、“中国工业行业排头兵”，“中国驰名商标”,“制造业单项冠军示范企业”。同时公司为全国滚动轴承标准化技术委员会滚动体分技术委员会秘书处承担单位。
　　2、生产管理优势
　　公司生产实现数字化管理，采用行业领先大数据管理平台，实现生产计划、制造、质量及物流管理全面数字化，确保每批成品球的品质能够对各种质量问题的球批进行精准追溯。公司推行单机智能化、生产线自动化，ABB智能机器人的导入，自我开发的专用智能设备，改善过程，提高生产效率，降低质量风险，节省人力成本，提高自身核心竞争力。同时，公司能够基于各类客户标准进行定制化生产，针对各类客户对轴承钢球的特定性能要求，来调整相关工艺，如风电轴承钢球的前道镦压工艺主要采用进口设备精密热镦工艺，增强球体内部组织的紧密性，满足风电钢球长寿命的要求。目前，公司已通过汽车行业IATF16949:2016专项认证体系、ISO14001:2015和GB/T24001-2016环境管理体系，建立完善的质量管理体系。公司的核心管理和研发团队都具有二十年以上的钢球行业从业经历，在钢球的制造、生产和销售、业务拓展等方面积累了丰富的经验。
　　3、公司拥有充足的人才储备，良好的人才培养机制
　　作为国内钢球行业的龙头企业，公司具备强大的科研技术实力，公司拥有国内行业唯一的一家省级工程技术研究中心——江苏省滚动体工程技术研究中心，该中心是公司培养滚动体制造领域专业技术人员的重要基地，同时，公司还建有省级博士后工作实践基地、技能大师工作室，为公司储备了各类专业人才。从成立之初，公司始终本着“以人为本”的核心价值观念，引进技术研发、产品开发、市场营销、经营管理等方面的人才，引入科学适用的人才测评及薪酬体系，进一步优化公司员工结构，形成引得进、用得好、留得住的人才发展环境。通过智能化钢球制造技术改造项目的实施，公司能够充分利用在长三角经济圈的人才区位优势，进一步引进一批高端研发人才、培养一批中高端研发人才，使得公司的人才优势得以延续，这是智能化钢球制造技术改造项目的顺利实施及正常运转的强大基础。
　　4、原材料的品质优势
　　在钢球领域，原材料的品质是钢球质量的先决因素，各大跨国轴承制造商通常会对钢球原材料品质有较为严格的要求。目前公司的轴承钢原材料主要分为国产材料和进口材料两部分，供应商均为国际和国内知名的轴承钢生产企业。在国产材料方面，公司与宝钢特钢公司签订了《战略合作协议书》，建立了长期稳定的合作关系，双方根据轴承钢球的性能要求，共同研制专用的轴承钢线材，其在氧、钛含量以及夹杂物比例等关键指标上与国际高端轴承钢品质接近。同时在价格上，宝钢特钢公司同意以优惠的价格优先满足本公司对轴承钢原材料的采购需求，并且当本公司市场环境发生较大变化时，双方约定共同制定关于价格、质量、新产品开发等协同策略来应对。
　　在进口材料方面，全球高品质的轴承钢生产商主要为日本大同特殊钢、韩国浦项等钢厂，轴承钢中的线材产品主要用于钢球制造，其中大同特殊钢的轴承钢线材主要稳定供应本公司在内的少数几家企业，产量有限，且采购价格较高于国内外同类产品。目前，本公司与大同特殊钢等钢厂有多年的良好合作关系，这一定程度上保障了公司稳定的供货来源，又能确保部分客户对高端产品的质量要求。
　　5、公司拥有丰富的海外销售经验
　　公司拥有健全的销售体系和丰富的高端客户资源。一方面，产品除在国内销售外，还出口至美国、德国、法国、日本、韩国等20多个国家及地区，公司建立了覆盖全球主要市场的销售及管理团队，丰富的海内外销售经验为公司产品的销售提供了有力的渠道保障。另一方面，公司是全球最大轴承制造商瑞典斯凯孚集团（SKF）的战略合作伙伴，同时也是国内唯一一家进入国际八大轴承制造商全球采购体系的内资企业。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，在国内外市场风云变幻极其严峻的情况下，公司在董事会、党委的正确领导及全体员工的共同努力下，众志成城、同舟共济、共克时艰，围绕“创新智能新常态、质量成本新突破、人才战略新思维、安全环保新台阶、锻长板、补短板、目标两个五年”工作思路，持续更新的阶段性目标，紧扣市场，在险中求稳，在变中求升，消除了超预期因素冲击，公司业绩稳定站在去年之上，实现了公司价值。
　　2022年，公司实现营业收入98,085.12万元，较上年同期增长0.71%。归属于上市公司股东的净利润为6,234.37万元，比去年同期下降 30.98%。扣除非经常损益后归属于上市公司股东的净利润 5,302.55万元，比去年同期下降33.5%。同时滚子作为公司重点开发的高精尖产品，产能已逐步释放，2022年全资子公司星业滚子全年实现销售9,523.86万元，比去年同期增长65.98%。
　　报告期内，公司具体开展工作重点如下：
　　（1）强化精品过程建设与监管，推进持续发展
　　报告期内，滚子作为公司重点开发的高精尖产品，实现了大型化风电滚子的开发，在热处理工艺、磨超加工工艺、大型化外协加工能力等实现了多面突破，滚子产品订单呈快速增长趋势；汽车钢球分公司克服搬迁因素的影响，实现了产品稳质增量，为稳定公司业绩发挥重要作用。
　　过程建设与管理是精品制造的前提，是企业发展的动力。报告期内，公司实现滚子产品的大型化，进一步优化生产流程，改善工艺技术，加强过程质量监督管理，深入开展三层审核活动，提高全员过程质量意识，前后工序追溯制持续发挥作用，适时地对工艺技术组织结构进行整合，促进分公司产品在质与量上稳中有进，强化追溯能力建设，从管理意识上达到根治质量难题，为公司产品未来利润增长提供了有力的支撑。2022年，公司外部退货总数比去年同期下降4.6%。报告期内，公司持续加强与SKF、舍弗勒等重要客户积极沟通，实施客户技术标准评审，进行可行性分析，加强检测标准、产品图纸参数的规范化，进一步提升产品过程的有效性。报告期内，通过了SKF、舍弗勒、GKN等重要客户的现场审核。
　　报告期内，公司滚动体实验室通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的认可评定，获得其授予的实验室认可证书和认可决定书，公司实验室的管理能力和技术能力获得国家及国际认可，具备了按照国家标准开展检测的能力，对保障公司产品质量、提升公司产品研发水平、增强客户和市场对公司产品的认可度具有促进作用，将进一步提升公司的行业地位和核心竞争力。同时，公司产品获得江苏省科学技术奖“高品质精密轴承滚动体关键制备技术及产业化”二等奖、机械工业科学技术奖“乘用车第三代轮毂轴承单元制造关键技术及应用”二等奖。
　　（2）加快产业布局调整，提升高精产品比例
　　随着钢球需求量的不断增长，专业化、规模化的经营模式逐步成为发展趋势，报告期内，公司加快国内外滚动体生产和销售业务的产业布局，加快推进公司“国际化”战略的实施，提升力星品牌在世界高端市场的影响力和控制力，更好地服务现有客户与潜在客户。
　　报告期内，公司完成了产品新布局，大调整、大搬迁，公司全资子公司力星滚子对其公司名称进行了变更，变更后名称为“江苏星业精密滚子科技有限公司”。同时根据公司长期发展战略和业务拓展的需要，公司拟使用自有资金投资10,000万元人民币在如皋市东部工业园区设立全资子公司江苏力创精密陶瓷有限公司（暂定名，具体名称以工商核准登记的为准），精密陶瓷滚动体产业的布局有力促进公司产品转型升级，提升企业核心竞争力和行业影响力，为我国关键行业提供更多的具有自主知识产权的精密陶瓷滚动体，替代进口，实现关键核心零部件国产化。
　　报告期内，公司与恒润传动签署了《战略合作协议》，此次合作协议的签署，有利于双方发挥各自的特长和优势，在风电等关键传动件研发、试制生产各环节发挥自身优势，展开深入合作，通过紧密合作，打造共赢、可持续发展的合作伙伴关系。
　　报告期内，公司与墨西哥美洲工业集团签署了《友好合作备忘录》。为实现公司滚动体生产和销售业务的全球产业布局，更好地服务现有客户，亦为了拓展新的海外客户，通过不断尝试拓展新的合作空间，提升公司在国际上的品牌和影响力, 寻求新的利润增长点，进一步完善公司滚动体业务的全球产业链布局，公司拟出资在墨西哥新建精密滚动体生产基地。
　　滚子作为公司的第二支柱产品，在经历初创期，转型期后，正式步入发展期。报告期内，滚子产品质量通过不断改进，产品报废率及ET不合格率均得到较大幅度的下降。国家强基工程轨道交通用高精度轴承滚子项目正逐步进入产业化阶段，已顺利交付多种高铁铁路滚子样品，并装配轴承进行测试，为助力中国高铁事业发展贡献力量。
　　（3）加强工艺装备研发创新，推动公司技术进步
　　报告期内，我们密切关注国内外轴承钢球和滚子的新产品和新工艺，集团内部完善公司技术研发体系，提高技术开发效率。不断增加技改投入，不断提高设备装备水平，在新技术、新工艺多方面不断进步，促进现有产品的技术改进和产品转型升级，进一步提高产品质量和工艺水平，提高企业的核心竞争力和经济效益，实现可持续较快发展。2022年，工艺技术质保部、动力设备分公司、大数据中心及各生产分司共设立了创新项目23项，涉及工艺过程开发、装备制造、管理软件开发、数字化建设等诸多方面。2022年累计申请专利19项，其中发明专利4项；获得授权专利13项，其中发明专利3项，被评为战略性新兴产业。
　　在各分公司与相关职能部门通力合作下，轮毂集中供油项目、清洗无人化项目、设备数据采集等自动化项目成果显现，滚子热处理及后道磨削工艺实现突破，轨道交通用精密滚动体项目顺利通过国家验收。精密中大球、稳定提升新能源汽车轮毂球、突破精密圆锥滚子和圆柱滚子的批量连线加工。陶瓷球产品项目实现关键设备引进安装、调试及试产一气呵成，氮化硅陶瓷球等新产品加工工艺技术和设备日趋完善。科技发展正向知识化、专业化的方向转变。
　　（4）加强人力资源管理，构建高凝聚力的人才队伍
　　2022年，公司严格按照国家劳动法律法规政策的相关规定进行企业劳动关系管理，注重员工劳动权益保护，并综合考量经营业绩状况等各方面因素逐步提升员工薪酬水平。公司通过加强员工考勤、员工档案及劳动纪律管理，建立科学的人力资源管理体系，进一步增强公司持续发展能力；通过各种寓教于乐、形式丰富的文体活动、知识/环境竞赛、员工大联欢、聚会活动，和员工融洽相处，倾听员工们的心声，贴近员工们的生活、陶冶员工们的情操、保持企业员工的工作活力、向心力、凝聚力。同时公司通过各种途径积极探索对各类人才有持久吸引力的激励机制，力求形成引得进、用得好、留得住的人才发展环境。
　　（5）加强公司规范化治理，维护好投资者关系
　　报告期内，公司共计召开了董事会6次，股东大会3次，共计披露60份公告，其中临时公告56份，定期报告4份。公司董事会严格根据证监会、深圳证券交易所等相关监管部门关于创业板上市公司规范运作的有关规定，健全各项规章制度和内控制度，认真组织召开董事会、股东大会会议，在股东大会的授权范围内进行科学合理决策，对经理层工作进行有效及时的检查与督导。公司信息披露均在规定的披露时限及时报送并在指定网站披露相关文件，客观地反映公司发生的相关事项。报告期内，公司以年度网上业绩说明会、现场调研活动、专线电话、深交所互动平台等多渠道主动加强与投资者的互动和交流，加深投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间长期、健康、稳定的关系，提升公司形象，实现公司价值和股东利益最大化。

　　五、公司未来发展的展望
　　公司产品为轴承滚动体，包括轴承钢球和轴承滚子，属于轴承零配件，是影响轴承性能改善的核心部件，产业关联度较高，轴承钢球广泛应用于机动车制造领域、精密机床、轻工家电、风力发电、工程机械、航空设备以及其他通用机械设备制造领域中所需的各类轴承中；滚子由于接触面广，极限转速低，主要应用于轨道交通、盾构机、风电主轴、重卡等负荷能力要求较高的领域。
　　（一）行业发展趋势
　　1、机动车制造领域
　　机动车制造是轴承钢球的主要需求市场，钢球是汽车、摩托车、非公路车辆等各类机车制造不可或缺的关键零配件，主要应用于轮毂轴承、传动轴承、离合器轴承、变速箱轴承等机动车中的关键传动部件。
　　根据中国汽车工业协会统计分析，2022年汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%延续了去年的增长态势。其中乘用车在稳增长、促消费等政策拉动下，实现较快增长，为全年小幅增长贡献重要力量；商用车处干叠加因素的运行低位。新能源汽车持续爆发式增长，全年销量超680万辆，市场占有率提升至25.6%，逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段；汽车出口继续保持较高水平，屡创月度历史新高，自8月份以来月均出口量超过30万辆，全年出口突破300万辆有效拉动行业整体增长；中国品牌表现亮眼，紧抓新能源、智能网联转型机遇全面向上，产品竞争力不断提升，其中乘用车市场份额接近50%，为近年新高。预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，呈现3%左右增长。
　　汽车领域对钢球的需求主要来自汽车主机厂生产和售后市场，汽车主机厂要求的装配零部件往往比售后市场用零部件更为严格，该领域具有很高的进入壁垒。目前全球主要有日本椿中岛公司（TSUBAKI）以及公司等少数专业钢球生产企业，在全球范围内为知名汽车制造商主机厂提供配套。
　　2、家电电器行业
　　钢球主要应用于家用电器的电机轴承中，是影响家电使用寿命、运转效率、静音性能的重要部件，通常家电用微小型电机所需的轴承钢球尺寸主要集中在10.00mm以下。
　　根据工业和信息化部消费品工业司公布数据，2022年全年，全国家用电冰箱产量8,664.4万台，同比下降3.6%；房间空气调节器产量22,247.3万台，同比增长1.8%；家用洗衣机产量9106.3万台，同比增长4.6%。主要家电目前已处于“高保有、低增长”阶段。各主要家电，如电冰箱的压缩机电机、空调的压缩电机和变频电机、洗衣机的电动机等，各种类型的电机中都需装配一定数量的轴承钢球。因此，随着家电行业对产品的静音、节能、安全性等要求的提高，中高品质家电产品的比重将逐步提高，未来家电行业对精密微小钢球的市场需求巨大。
　　3、机床制造领域
　　近年来，我国机床行业保持稳步发展的态势，目前，我国已经成为机床生产与消费大国，机床行业的稳步发展，将增加用于机床制造的轴承需求，进而扩大轴承钢球在机床行业市场空间。随着机床行业的不断发展，轴承钢球在机床领域的应用逐步增加，其通常装配于机床的主轴及其他传动部件轴承中，根据机床运转功率的大小，所装配的尺寸不同，主要尺寸为40.00mm以下。随着机床数控化的发展趋势，机床行业对高速精密轴承的需求将逐步提高，各类高速精密机床轴承部件通常采用球轴承。随着国内机床数控程度的提高，对钢球的精密度、摩擦系数、寿命稳定性、噪音控制等方面要求更为严格。根据国家颁布的《机械基础零部件产业振兴实施方案》，高档数控机床用大型精密轴承被列入重点发展对象。公司作为国内钢球制造的龙头企业，在未来数控机床领域存在良好的前景。
　　4、风电设备领域
　　近年来，全球风电领域的新增装机容量保持较快增长的态势。2020北京国际风能大会发布的《风能北京宣言》提出，“十四五”期间，中国风电保证年均新增装机5,000万千瓦以上。2025年后，中国风电年均新增装机容量应不低于6,000万千瓦，到2030年至少达到8亿千瓦，到2060年至少达到30亿千瓦。风电轴承主要分变桨偏航轴承、传动系统轴承两大类，其中变桨和偏航轴承主要装配轴承钢球，传动系统轴承中部分增速器轴承、发电机轴承也需要装配轴承钢球。由于风电轴承所需钢球的尺寸大，使用寿命要求通常为20年，加工难度很高，因此，风电轴承钢球是当前钢球市场中技术难度高，产品附加值高的重要产品。
　　目前，国内已有部分钢球厂商能够生产风电轴承钢球，但主要集中在5MW以下风电钢球，对于5MW以上风电钢球由于技术难度高，国内生产还处于起步阶段。随着全球风电产业的不断发展，行业的平均单机功率逐步提高，大功率风力电机的整体比重亦将稳步提高，使得大尺寸轴承钢球产品的市场需求提高。目前，公司拥有大尺寸风电钢球的全套加工工艺，是国内主要的5MW以上风电轴承钢球生产企业，且公司的“5兆瓦级以上海上风电机组轴承专用钢球”已获评江苏省高新技术产品，因此，未来风电领域将成为公司业务拓展的一个重要领域。
　　5、工程机械领域
　　轴承钢球主要装配于工程机械领域挖掘机、起重机以及压路机等工程机械中的回转支承中，对轴承钢球的承受载荷能力与使用寿命要求较高，每台套工程机械中至少需要装配一套回转支承，轴承主要尺寸为500mm-5,050mm不等，其中轴承钢球是回转支承中的主要滚动体，有单列式和双列式球轴承，主要装配20.00mm以上的轴承钢球，由此使得工程机械设备成为轴承钢球的一个重要应用领域。根据《中国工程机械行业“十四五”发展规划》，“十三五”期间，我国工程机械行业呈现出规模、效益、品牌价值、国际化、创新研发和智能制造等全面提升的局面，工程机械行业产业规模从2015年的4,570亿元，发展到2020年的7,751亿元，年均复合增长率11.14%。同时，全球工程机械市场需求的不断增加，将进一步扩大回转支承及其零部件的市场需求，为公司产品提供了广阔的市场前景。
　　6、航空工业
　　航空工业是全球设备制造领域的高端环节。2008年国家启动“大飞机科技重大专项”项目，确立了发展民机产业、开拓民机市场，进而使我国成为航空大国和航空强国的基本发展战略，为我国发展航空工业提出了政策指引。通常一架飞机的制造需要涉及众多零部件，而轴承是其中的重要组成零部件，而轴承钢球主要装配于民用客机、直升机、军用飞机等各类飞行器中的轮毂起落架轴承、发动机轴承、齿轮箱轴承以及各类仪表电控系统的电机轴承中。根据欧洲空客公司发布的2010年至2029年全球航空市场预测报告，全球客机数量将由2009年14,240架增加2029年的29,050架，增幅达到104%，在未来的几年将对航空零部件产生稳定需求。
　　7、电动工具行业
　　电动工具是微小型电机轴承装配的主要领域，电动工具的生产效率远远高于手动工具，因此被广泛应用于国民经济各个领域，并进入了家庭使用，是一种量大面广的机械化工具。电动工具的便携化、轻量化、高效化的发展趋势，使其对所装配的轴承部件要求不断提高，其中的电机轴承钢球的精密度、旋转噪音等方面要求更为严格。随着制造业在我国的蓬勃发展，江苏、浙江一带电动工具制造业发展迅速，世界主要的电动工具制造商亦不断增加对国内的生产投入，不断加大对国内零部件采购力度，从而为电动工具中的轴承钢球提供了巨大市场空间。
　　8、滚子细分市场概况
　　在应用领域方面，滚子由于接触面广，极限转速低，因此主要应用于轨道交通、盾构机、风电主轴、重卡等负荷能力要求较高的领域，未来几年需求将持续增长。以高铁为例，根据《中国国家铁路集团有限公司2020年统计公报》统计，截至2020年末中国铁路营业里程达到14.63万公里，其中高速铁路里程超过3.8万公里，占世界高速铁路总里程的2/3以上，是全球高速铁路运营里程最长的国家。与高速铁路里程相对应，我国动车组数量、动车数量逐年增长，截至2020年末，达到3,828标准组，30,620辆。2015-2020年度，我国动车组数量复合增长率15.25%、动车数量复合增长率11.65%，一直保持较高水平。此外，根据发改委、交通部和铁路总公司共同印发的《中长期铁路网规划（2016-2030）》，在原规划“四纵四横”主骨架基础上，增加客流支撑、标准适宜、发展需要的高速铁路，同时充分利用既有铁路，形成以“八纵八横”主通道为骨架、区域连接线衔接、城际铁路补充的高速铁路网。在国家产业政策的持续支持下，我国高速铁路行业未来仍将保持较高的增长速度，带动高速铁路装备制造市场持续增长。
　　(二)现有业务发展安排
　　公司的业务发展目标建立在本公司现有业务基础之上，是在现有主营业务基础上的规模化扩张和有序延伸，充分利用了现有业务的技术条件、人员储备、管理经验、客户基础和销售渠道等资源，发挥了公司的人才、技术、成本等优势，体现了与现有业务之间紧密的衔接，增强了公司的产品多样性，为公司进一步发展奠定了基础，从总体上提高了公司的盈利能力。
　　通过多年的发展，本公司产品已在国内外市场树立了良好的品牌和形象，为公司未来的业务发展目标奠定了坚实的基础，未来业务发展计划将有助于从整体上提高公司的经营管理水平，提升技术水平，提高市场占有率，巩固公司在国内高端轴承滚动体领域的龙头地位，进一步提升企业核心竞争力和盈利能力。
　　（三）未来发展战略
　　公司秉承以科技创新作为加快转变经济发展方式的着手点，多年来一直致力于精密滚动体的研发，遵循“更安全、更舒适、更环保”的经营理念，根据国家产业政策和轴承制造行业的整体发展规划，以公司各员工的精密合作为依托，逐步成为滚动体行业的知名品牌。未来三年，公司将聚焦国际市场，加快公司全球化步伐，不断优化产品结构、提升公司整体技术水平和技术创新能力，充分发挥公司的规模优势、技术优势和品牌优势等，持续满足轴承滚动体市场对产品精密化、静音性、多样化的市场需求，通过实施全面质量管理体系，巩固公司在精密轴承滚动体领域的领先地位，逐步扩大公司在全球轴承滚动体领域的影响力。
　　（四）可能面对的风险
　　1、经营业绩增长不达预期的风险
　　2020年至2022年，力星股份销售收入分别为78,735.19万元、97,390.47万元、98,085.12万元。公司经营业绩受产业政策、市场环境、下游行业需求、内部管理水平等多种内外部因素的综合影响，若未来下游行业发展增速放缓或主要客户的最终实际需求较预计需求发生较大下滑，则可能对公司的经营业绩造成不利影响，公司将面临业绩增长不达预期或增速下滑的风险。
　　2、新品开发及实现产业化不达预期风险
　　公司为了进一步扩大产能，优化产品结构，积极开拓新产品，并已取得良好成效，但新产品从研发到量产并产生经济效益存在一定周期，期间市场的变化将制约新产品的盈利能力，同时公司将面临人才短缺及营销渠道限制等方面的挑战，最后效果能否达到预期存在较大的不确定性。公司期望借助人才引进和新品开发积累相关技术，进行产品结构调整，从而提升公司综合竞争实力，并在未来行业竞争中保持优势地位。
　　3.应收账款增加导致的坏账及流动性风险
　　报告期末，公司应收账款余额为31,918.34万元，较报告期初增加2,401.22万元，增长8.14%。若催收不力或下游客户经营出现问题，可能存在应收账款不能及时收回而形成坏账的风险。
　　公司应收账款余额的增长与公司销售收入增长情况基本相符。期末应收账款余额较高与公司的行业特点相关。作为轴承零部件制造企业，公司的下游客户主要为国内外知名轴承制造商，下游客户普遍存在规模大、信用等级高、回款稳定的特点，因此公司与长期合作的客户约定的付款期限为收到发票或装船提单等付款凭证后的一定期限内，信用期根据客户的信用等级为30日至90日不等。由于从发货到客户收到付款凭证，以及客户付款到账往往还需要一段时间，因此收款周期一般为2至4个月不等。虽然公司下游客户信用等级较高，应收账款的账龄较短，但由于公司应收账款金额较大，因此仍然存在发生坏账的风险。
　　4、贸易政策变动风险
　　2020年至2022年，公司境外销售收入占营业务收入比重分别为23.88%、30.47%和29.57%。2018年起，美国在与中国的贸易纠纷中，依据301法案对中国生产制造的产品提出了惩罚性关税。截至本募集说明书签署之日，相关政策导致公司钢球类产品自2018年7月开始至今持续加征25%的惩罚性关税。除此之外，其他主要出口国家及地区未对公司的主要产品采取贸易保护程序、未发生过贸易摩擦，对公司业绩无重大影响。在当前贸易摩擦不断升级且前景不明朗的背景下，若未来美国等国家进一步扩大并实施扩大后的征税清单，在一定程度上可能会影响公司的出口业务，对公司生产经营产生不利影响。 收起▲