一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业政策环境　　1、党的二十大召开，提出“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”　　党的二十大报告以“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”为题，为当前和今后一段时间我国生态文明建设擘画了宏伟蓝图、指明了前进方向。大会报告首次把“尊重自然、顺应自然、保护自然”定性为全面建设社会主义现代化国家的内在要求，提出“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”。关于生态文明建设重点任务方面，大会报告提出的四大举措可以概括为“绿环生碳”，这四大举措并非单打独斗、各自为政，需要系统谋划、统筹协调，即报告所指出的“统筹产业结构调整、... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业政策环境
　　1、党的二十大召开，提出“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”
　　党的二十大报告以“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”为题，为当前和今后一段时间我国生态文明建设擘画了宏伟蓝图、指明了前进方向。大会报告首次把“尊重自然、顺应自然、保护自然”定性为全面建设社会主义现代化国家的内在要求，提出“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”。关于生态文明建设重点任务方面，大会报告提出的四大举措可以概括为“绿环生碳”，这四大举措并非单打独斗、各自为政，需要系统谋划、统筹协调，即报告所指出的“统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化，协同推进降碳、减污、扩绿、增长”，以期推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展。
　　2、“十四五”规划纲要明确了生态文明建设的目标和路径
　　2021年3月11日，十三届全国人大四次会议表决通过了《关于国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要的决议》（以下简称《目标纲要》）。《目标纲要》提出生态文明建设的重点任务，强调坚持绿水青山就是金山银山理念，坚持尊重自然、顺应自然、保护自然，坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主，实施可持续发展战略，完善生态文明领域统筹协调机制，构建生态文明体系，推动经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国。《目标纲要》重点提到实施乡村建设行动、深入实施区域重大战略、提升生态系统质量和稳定性、持续改善环境质量、加快发展方式绿色转型等内容。在政策利好的背景下，生态环境建设领域将迎来新一轮发展机遇，产业创新持续踊跃，产业能力不断增强，市场主体不断壮大。随着中央出台一系列稳增长、促发展政策逐步落地，该领域投资将有较为明显的增长，市场容量也将迅速扩大。
　　3、加强生态环境保护，促进绿色低碳发展。
　　2024年3月5日，国务院总理李强代表国务院，在第十四届全国人民代表大会第二次会议上，向大会作政府工作报告。在总结2023年生态环保工作成绩时，李强表示，过去一年生态环境质量稳中改善。污染防治攻坚战深入开展，主要污染物排放量继续下降，地表水和近岸海域水质持续好转。“三北”工程攻坚战全面启动。可再生能源发电装机规模历史性超过火电，全年新增装机超过全球一半。一年来，我们深入学习贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，按照党中央决策部署，主要做了以下工作。其中，强化生态环境保护治理，加快发展方式绿色转型。深入推进美丽中国建设。持续打好蓝天、碧水、净土保卫战。加快实施重要生态系统保护和修复重大工程。抓好水土流失、荒漠化综合防治。加强生态环保督察。制定支持绿色低碳产业发展政策。推进重点行业超低排放改造。启动首批碳达峰试点城市和园区建设。积极参与和推动全球气候治理。
　　同时，李强还在政府工作报告中提出了2024年的发展主要预期目标，其中在生态环境方面提出： 加强生态文明建设，推进绿色低碳发展。深入践行绿水青山就是金山银山的理念，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，建设人与自然和谐共生的美丽中国。
　　推动生态环境综合治理。深入实施空气质量持续改善行动计划，统筹水资源、水环境、水生态治理，加强土壤污染源头防控，强化固体废物、新污染物、塑料污染治理。坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，加强生态环境分区管控。组织打好“三北”工程三大标志性战役，推进以国家公园为主体的自然保护地建设。加强重要江河湖库生态保护治理。持续推进长江十年禁渔。实施生物多样性保护重大工程。完善生态产品价值实现机制，健全生态保护补偿制度，充分调动各方面保护和改善生态环境的积极性。
　　大力发展绿色低碳经济。推进产业结构、能源结构、交通运输结构、城乡建设发展绿色转型。落实全面节约战略，加快重点领域节能节水改造。完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和相关市场化机制，推动废弃物循环利用产业发展，促进节能降碳先进技术研发应用，加快形成绿色低碳供应链。建设美丽中国先行区，打造绿色低碳发展高地。
　　积极稳妥推进碳达峰碳中和。扎实开展“碳达峰十大行动”。提升碳排放统计核算核查能力，建立碳足迹管理体系，扩大全国碳市场行业覆盖范围。深入推进能源革命，控制化石能源消费，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力，发展新型储能，促进绿电使用和国际互认，发挥煤炭、煤电兜底作用，确保经济社会发展用能需求。
　　（二）公司所属行业的发展情况
　　1、生态修复
　　2021年11月10日国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的意见》（以下简称《意见》），《意见》鼓励和支持社会资本参与生态保护修复项目投资、设计、修复、管护等全过程，围绕生态保护修复开展生态产品开发、产业发展、科技创新、技术服务等活动，对区域生态保护修复进行全生命周期运营管护，并从规划管控、产权激励、资源利用、财税支持、金融扶持等多方面明确相关政策，充分释放了政策红利。针对我国生态系统复杂多样，空间差异大，生态保护修复涉及面广，整体性、系统性要求高的特点，《意见》明确了社会资本可以参与的重点领域：自然生态系统、农田生态系统、城镇生态系统、矿山生态系统、海洋生态系统。
　　（1）矿山生态修复
　　《意见》将矿山生态保护修复纳入重点领域，针对历史遗留矿山存在的突出生态环境问题，实施地质灾害隐患治理、矿山损毁土地植被恢复、破损生态单元修复等，重建生态系统，合理开展修复后的生态化利用；参与绿色矿山建设，提高矿产资源节约集约利用水平。
　　2022年1月，财政部发布了《关于支持开展历史遗留废弃矿山生态修复示范工程的通知》（财办资环〔2021〕65号）（以下简称《通知》）。《通知》强调，要坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主的方针，以“三区四带”重点生态地区为核心，聚焦生态区位重要、生态问题突出、相对集中连片、严重影响人居环境的历史遗留废弃矿山，重点遴选修复理念先进、工作基础好、典型代表性强、具有复制推广价值的项目，开展历史遗留废弃矿山生态修复示范，突出对国家重大战略的生态支撑，着力提升生态系统质量和碳汇能力。
　　2022年7月，自然资源部发布公告，《矿山生态修复技术规范 第 1部分：通则》等 7项行业标准已通过全国自然资源与国土空间规划标准化技术委员会审查，现予批准、发布，自2022年11月1日起实施。此次几项行业标准的出台，不仅对矿山生态修复起到重要的“标准化指导”作用，而且对规范呼之欲出的矿山生态修复大市场、加快推进国土空间生态修复具有重要意义。
　　公司深耕矿山生态保护修复领域，作为矿山生态修复领域的民营企业，公司致力于成为矿山生态修复龙头企业，并拥有多项优质的行业资质，积累了该领域的丰富经验。同时公司推出矿山修复的创新商业模式，解决了矿山修复完全依赖政府财政资金瓶颈问题，而其极强的可复制性，为公司快速在矿山修复领域形成市场地位。因此，矿山修复行业即将迎来爆发式增长机遇，而公司已走在了行业前沿，业务放量发展可期。
　　（2）土地整理
　　《意见》将农田生态系统保护修复纳入重点领域，针对生态功能减弱、生物多样性减少、开发利用与生态保护矛盾突出的农田生态系统，开展全域土地综合整治，实施农用地整理、建设用地整理、乡村生态保护修复、土地复垦、生物多样性保护等，改善农田生境和条件。公司参与过多项土地整理结合生态修复项目，通过创新模式以全域土地综合整治为平台，推进区域农用地、建设用地整理和乡村生态保护修复，优化生产、生活、生态空间格局，促进耕地保护和土地集约节约利用。
　　（3）湿地生态修复
　　《意见》将自然生态系统保护修复纳入重点领域，针对受损、退化、功能下降的森林、草原、湿地、荒漠、河流、湖泊、沙漠等自然生态系统，开展防沙治沙、石漠化防治、水土流失治理、河道保护治理、野生动植物种群保护恢复、生物多样性保护、国土绿化、人工商品林建设等。全面提升生态系统碳汇能力，增加碳汇增量，鼓励开发碳汇项目。科学评估界定自然保护地保护和建设范围，引导当地居民和公益组织等参与科普宣教、自然体验、科学实验等活动和特许经营项目。
　　2022年10月，国家林业和草原局、自然资源部联合印发《全国湿地保护规划（2022—2030年）》。立足我国湿地资源现状，规划明确了我国湿地保护的总体要求、空间布局和重点任务，提出到2025年，全国湿地保有量总体稳定，湿地保护率达到 55%，科学修复退化湿地，红树林规模增加、质量提升，健全湿地保护法规制度体系，提升湿地监测监管能力水平，提高湿地生态系统质量和稳定性。到2030年，湿地保护高质量发展新格局初步建立，湿地生态系统功能和生物多样性明显改善。
　　公司创立于长江中下游、太湖之滨的无锡，自公司2001年成立以来始终致力于水环境综合整治、湿地生态修复与保护，积累了丰富的项目经验和技术研发成果，形成了超过35项国家专利和14项专用技术，在水生态修复业务具有领先优势。2022年9月，公司总部迁址粤港澳大湾区沿海城市深圳。深圳是一座高密度超大型现代化的滨海城市，湿地和野生动植物资源较为丰富。2022年起，深圳湿地保护迎来了全面高质量发展阶段，2022年6月，国家正式颁布实施《湿地保护法》，对湿地资源总量管控、分级管理和保护利用等提出了系统性、全面性的新要求。公司将抓住发展契机，以深圳总部为新的起点，拓展沿海地区湿地生态保护修复业务。
　　2、生态文旅
　　（1）城市生态环境建设
　　《十四五规划纲要》提出全面提升城市品质，加快转变城市发展方式，统筹城市规划建设管理，实施城市更新行动，推动城市空间结构优化和品质提升。《纲要》要求推行城市设计和风貌管控，落实适用、经济、绿色、美观的新时期建筑方针，加强新建高层建筑管控。加快推进城市更新，改造提升老旧小区、老旧厂区、老旧街区和城中村等存量片区功能，推进老旧楼宇改造，积极扩建新建停车场、充电桩；科学规划布局城市绿环绿廊绿楔绿道，推进生态修复和功能完善工程，优先发展城市公共交通，建设自行车道、步行道等慢行网络，发展智能建造，推广绿色建材、装配式建筑和钢结构住宅，建设低碳城市。保护和延续城市文脉，杜绝大拆大建，让城市留下记忆、让居民记住乡愁。
　　《国务院办公厅关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的意见》也将城镇生态系统保护修复纳入重点领域。针对城镇生态系统连通不畅、生态空间不足等问题，实施生态廊道、生态清洁小流域、生态基础设施和生态网络建设，提升城镇生态系统质量和稳定性。
　　在“十四五”期间，全面推动长江经济带发展，提升长三角一体化发展水平，积极稳妥推进粤港澳大湾区建设被列入区域重大战略之中。公司秉承长三角中心城市的基因，随着总部迁址的契机，积极融入大湾区核心城市建设的大潮中，承载公司深耕生态景观建设行业二十余载的深厚积淀，在新一轮的城市更新与城市品质提升中发挥公司的优势，进一步提升项目质量，促进公司的健康高质量发展。
　　（2）乡村生态文旅
　　《十四五规划纲要》提出实施乡村建设行动，优化生产生活生态空间，持续改善村容村貌和人居环境，建设美丽宜居乡村。提倡开展农村人居环境整治提升行动。
　　2022年 2月新华社受权发布《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，这是新世纪以来指导“三农”工作的第19个中央一号文件。中央一号文件对2022年全面推进乡村振兴重点工作进行了部署。文件指出聚焦产业促进乡村发展，拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值，重点发展农产品加工业、乡村休闲旅游、农村电商三大产业。实施乡村休闲旅游提升计划。支持农民直接经营或参与经营的乡村民宿、农家乐特色村（点）发展。将符合要求的乡村休闲旅游项目纳入科普基地和中小学学农劳动实践基地范围。文件还提出，扎实稳妥推进乡村建设。健全自下而上、村民自治、农民参与的实施机制，坚持数量服从质量、进度服从实效，求好不求快，不超越发展阶段搞大融资、大开发、大建设。聚焦普惠性、基础性、兜底性民生建设，接续实施农村人居环境整治提升五年行动，加强农村道路、供水、用电、网络、住房安全等重点领域基础设施建设，强化基本公共服务县域统筹。
　　《“十四五”旅游业发展规划》提出：“实施乡村旅游精品工程，优化乡村旅游产品结构，丰富产品供给，推出一批全国乡村旅游重点村镇，打造全国乡村旅游精品线路，公布一批国际乡村旅游目的地，培育一批乡村旅游集聚区，构建全方位、多层次的乡村旅游品牌体系。” “十四五”时期，文化和旅游部将在重点村镇基础上，培育一批文化内涵丰富、产品体系成熟、配套设施完善的乡村旅游集聚区，进一步发挥乡村旅游连城带乡的桥梁纽带作用，为加快推进农业农村现代化、促进城乡融合发展、扎实推动共同富裕贡献力量。
　　目前，国家工作的重点已从“脱贫攻坚”转向“乡村振兴”，“国家乡村振兴局”应运而生，为实现从脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接提供了重要保障。在乡村地区实施建设农业文旅项目、生态循环种养项目和农副产品销售，都将更有利于生态宜居和农民增收，实现“多赢”，未来深耕农村市场或将大有可为。通过多年对生态文旅模式的探索，公司积累了大量产业资源与项目运营的丰富经验，在乡村生态文旅方向形成了完整的产业链布局优势，已成为生态文旅全产业服务商。巨大的市场空间为公司生态文旅业务的稳健增长提供了有力的保障。
　　3、生态产品
　　《十四五规划纲要》提出构建资源循环利用体系，全面推行循环经济理念，构建多层次资源高效循环利用体系。加强大宗固体废弃物综合利用，规范发展再制造产业。深入贯彻落实《中共中央国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》，全域推进“无废城市”建设，全面提升城市发展与固体废物统筹管理水平。
　　2022年 1月，省政府办公厅关于印发《江苏省全域“无废城市”建设工作方案的通知》，目标到2025年，完成全域“无废城市”建设任务，4个以上设区市建成国家“无废城市”。固体废物产生强度较快下降，综合利用水平显著提升，无害化处置能力有效保障，减污降碳协同增效作用充分发挥，基本实现固体废物管理信息“一张网”，“无废”理念得到广泛认同，固体废物治理体系和治理能力得到明显提升。并加强环太湖地区废弃物处理利用。
　　公司生态产品——木趣有机覆盖物的推出是满足当前园林绿化废弃物进行环保资源化利用的迫切需求。有机覆盖物起源于欧美，近几年引入国内，具有防草、保温、保湿、改良土壤和滞尘等环保和经济功能。公司作为国内唯一一家成为美国木趣行业协会（MSC）会员的A股上市公司，在木趣有机覆盖物的推广和应用过程中具有资金实力、产业协同、先发等优势，更能发挥在生产与销售、设计与应用环节的联动效益。目前，公司是国内木趣有机覆盖物产品的研发、生产、应用和销售龙头企业，助力“无废城市”建设快速发展。
　　同时，实现碳中和除了通过产业调整和新能源开发等节能减排，还可以通过植树造林、植被修复等措施增加二氧化碳的吸收量。十四五也提出大规模绿化国土空间，实施生物多样性保护重大工程，强化河湖湿地生态保护治理，以山水林田湖草沙系统治理，优化人居空间布局，推进城乡生态修复和环境整治，建设升级城乡环境。根据林草局发布的信息，“十四五”时期我国生态建设基本目标已经确定：力争到2025年全国森林覆盖率达到24.1%，森林蓄积量达到190亿立方米。草原综合植被盖度达到57%，湿地保护率达到55%，60%可治理沙化土地得到治理。
　　近年来，公司积极响应国家号召，不断深化产业链布局，探索生态产品价值实现的机制，实现绿色生态产业增长。公司在江苏、安徽、上海、重庆多地拥有设备专业化、品种多样化、管理标准化、种植精细化、模式创新化的现代化新型生态苗木生产基地，坚持走生态环保产业高质量发展之路，将更多的低碳绿色方案融入到生产中，为实现碳中和目标承担应有的责任。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务：
　　公司深耕生态景观建设行业二十余年，围绕产业链不断延展和深化，主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域，形成了集策划、规划、设计、研发、融资、建设、生产、招商以及旅游运营为一体的完整产业链，为客户提供生态环境建设与运营的全方位服务。
　　公司在生态修复领域精耕细作，持续强化生态修复的技术和业务优势；在生态文旅领域探索升级，不断深化产业链布局；通过加强研发成果转化力度，创新推出生态产品木趣有机覆盖物与新优生态植物，有效增强公司差异化竞争力。生态修复业务：顺应国家环境保护的发展趋势，公司致力于成为矿山修复龙头企业，系“自然资源部高寒干旱区矿山地质环境修复工程技术创新中心”成员单位，拥有地质灾害防治（施工）甲级、（设计）乙级资质，通过质量、环境和职业健康安全管理体系认证。公司生态修复业务涵盖矿山修复、边坡治理、土壤修复、湿地生态修复与保护、农业面源污染生态拦截与治理、河道综合治理等多种项目类型。凭借创新的商业合作模式、扎实的技术和精细化的项目管理水平，致力于特殊困难立地条件的生态修复及矿区废弃地的综合开发利用，公司已经在矿山修复细分领域占有先机，并在生态修复行业形成极强的差异化竞争力。
　　生态文旅业务：公司生态文旅业务为客户提供专业咨询及策划、设计施工、招商引资、生态资源整合及综合运营为一体的服务。通过多年对生态文旅模式的探索，公司积累了大量产业资源与项目运营的丰富经验，形成了较强的产业聚合能力，同时，与产业生态圈内的政府平台、上市公司开展深度合作，充分发挥业务优势互补，实现市场和资源共享，共同推进大旅游、大产业、大平台的发展战略。公司在生态文旅方向形成了完整的产业链布局优势，已成为生态文旅全产业服务商。
　　生态产品业务：公司长期致力于生态产品的研发和创新，在有机覆盖物和新优植物培育方面有独到的建树。从解决城市园林废弃物的痛点出发，结合生态环保发展和市场需求变化，通过多年自主研发，公司率先推出木趣有机覆盖物产品，并快速成为国内木趣有机覆盖物产品的研发、生产、应用和销售龙头企业。通过多年在新优生态植物培育驯化领域的不断探索与投入，公司推出了众多畅销的新优生态植物产品，提出了“木趣+生态花海”产品新模式，引领生态修复及生态景观市场新热点。
　　（二）经营模式：
　　公司结合主营业务、所处行业及所处产业链上下游发展情况等综合因素，打造了“研发、施工、投融资”三大核心业务平台，形成了独特、完整的经营模式，并使公司成为一个智慧型的管理平台。
　　以市场需求为导向的研发管理模式：
　　公司以行业发展和市场需求为导向，从业务实际应用出发，通过持续的创新机制、完善的研发管理制度与流程，建立与行业、市场、公司业务相匹配的研发技术体系，确保开发出符合公司业务要求的技术、工艺和符合市场需求的创新生态产品，不断提升公司服务和产品的竞争力。
　　“互联网+”的工程管理模式：
　　公司通过实施网络化管理，使工程实施各个阶段程序化、标准化；通过“360度精细化互联网+”管理模式，建立企业云端实现全国项目的在线管理，进一步提升了公司施工管理能力和效率，在全国打造了一个个“美尚生态”品牌工程项目；公司建立了“美尚生态供应链管理系统”，实现在线集中管理供应商并完成采购招投标流程，提高采购效率降低采购成本。
　　科学化的投融资管理模式：
　　公司针对重大项目采取项目测评制度，严控项目投资风险，合理控制长短回款期限比例；通过制定匹配项目需求的融资计划，优化公司融资结构，降低融资成本，为项目落地提供资金保障，并提前锁定项目回款来源，降低项目回款风险，持续改善公司经营性现金流。实现通过资本助力公司业务发展，进一步提升公司的综合竞争力。
　　自2021年度公司被实施退市风险警示及其他风险警示以来，公司融资能力有所降低，一定程度上阻碍公司继续投资和承接新的项目。公司在融资受限、流动性不足的情况下，主动出击，积极与地方政府、平台公司及大型总承包企业沟通洽谈，通过公司管理、技术和专业优势参与国资主导的工程项目。除此之外，也适时调整业务方针，积极拓展资金流优秀的中小型项目。公司调整业务模式，主要承接有甲方预付款或项目进度款保障的工程项目。为维持在手项目的继续履约，公司积极采取了与金融机构沟通贷款延期、与甲方协商项目进度延期与后续安排等多种方式。截至报告期末，公司大部分在手订单工程均正常开展并伴有部分回款，公司也将该部分回款用于日常经营中，继续重新启动更多的工程项目。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司深耕生态景观建设行业二十余年，围绕产业链不断延展和深化，主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域，形成了智慧化的管理优势、市场导向的研发优势、创新商业模式的业务优势。
　　1、智慧化的管理优势
　　（1）专业化的服务和科学的风控体系，有效保障项目承接的数量和质量
　　公司针对客户需求提供集专业咨询与策划、招商引资、产业生态圈资源整合及综合运营为一体的全面化服务，保证业务的质量和数量。同时，公司采用基于云端平台的项目评测系统，通过多维度数据分析，构建科学的项目风控体系，保障承接项目的高质量落地。
　　（2）“互联网+”的工程管理模式，提升管理效率，降低管理成本
　　公司通过实施网络化管理，使工程实施各个阶段程序化、标准化；通过“360度精细化互联网+”管理模式，建立企业云端实现全国项目的在线管理，进一步提升了公司施工管理能力和效率，在全国打造了一个个“美尚生态”品牌工程项目；公司建立了“美尚生态供应链管理系统”，实现在线集中管理供应商并完成采购招投标流程，提高采购效率降低采购成本。通过公司建立完善的OA系统，涵盖业务管理的各个方面，并与微信实现互通，提高行政管理效率。
　　2、市场导向的研发优势
　　公司以行业发展和市场需求为导向，从业务实际应用出发，通过持续的创新机制、完善的研发管理制度与流程，建立与行业、市场、公司业务相匹配的研发技术体系，确保开发出符合公司业务要求的技术、工艺和符合市场需求的创新生态产品，不断提升公司服务和产品的竞争力。
　　公司拥有一支学科有机互补、专业搭配合理的研发团队，致力于推动山水林田湖草的系统治理研究。公司与多所国内知名高校的科研团队及专家建立了优质的产学研平台。截至本报告期末，公司累计取得有效专利83项，其中，发明专利21项，实用新型专利49项，外观设计专利9项。
　　（1）业内领先的矿山修复及土地整理技术
　　公司子公司绿之源专业从事矿山修复及土地整理细分领域的技术研究及工程治理，与甘肃有色工程勘察设计研究院、中国地质大学（武汉）共建了自然资源部“高寒干旱区矿山地质环境修复工程技术创新中心”。
　　多年来，绿之源联合北京林业大学、清华大学、中国科学院、浙江大学等多所高校的行业科研院所，重点针对裸露边坡修复的技术难点，开展了科学研究与技术攻关，开发了PMS植生基材喷射技术、生态棒绿化技术、绿化棚架技术等专用技术和产品，拥有39项国家专利，并承担国家科技部、北京市科委等组织的多项相关科研项目，“裸露坡面植被恢复综合技术研究”曾获得国家科学技术进步二等奖及北京市科学技术进步一等奖，建立了领先的矿山修复及土地整理技术体系。
　　（2）具有国际标准的园林绿化废弃物高效资源化利用工程技术
　　通过多年自主研发，公司2017年成功推出创新生态产品——木趣有机覆盖物，采用国际生产工艺，通过了中国环境标志（II型）产品认证、谱尼监测和上海园林绿化质检中心的检验，是国内少数能与国际标准对标的产品。
　　同时，公司加入了美国木趣行业协会（MSC）并通过森林管理委员会（FSC）全球网络认证，拥有了木趣注册商标 7项，申请了国家专利1项进行核心知识产权保护。
　　目前，公司联合中国农业大学资源与环境学院李国学教授领导的固体废弃物处理与资源化研究团队，深入开展园林绿化废弃物资源化利用专项研发，收集分析全国范围有机覆盖物应用资料，综合各地区位特征，量身打造最为科学的有机覆盖物应用模式。在此基础上，公司制定了《木趣有机覆盖物标准化生产技术规范》、《木趣产品基质化腐熟技术规范》、《木趣科技有机覆盖物产品企业标准》，力争制定行业标准。
　　3、创新商业模式的业务优势
　　（1）业务结构多元化，“三驾马车”多点发力保障业务持续健康发展。
　　随着业务的发展，公司的主营业务日渐丰富与饱满，生态产业链的布局也愈加完善，“生态修复、生态文旅、生态产品”构成了公司业务的“三驾马车”。
　　在生态修复领域，公司充分发挥子公司在矿山修复、土地整理及土壤修复等细分领域的实力，并为其构建全新商业模式，为公司业务发展提供了新的增长点。在生态文旅领域，公司不断探索升级，深化产业链布局，引进策略联盟，形成了较强的产业聚合能力，为公司业务的持续发展奠定坚实的基础。同时，公司通过强化研发成果转化力度，推出公司生态产品木趣有机覆盖物与新优生态植物，有效增强公司差异化竞争力，促进业务多元发展。
　　（2）核心经营资质不断提升，助力业务拓展
　　公司拥有较为稀缺的地质灾害治理工程施工甲级资质，同时，公司还拥有风景园林工程设计专项甲级资质、水利水电工程施工总承包二级、市政公用工程施工总承包二级、地质灾害治理工程设计乙级、古建筑工程专业承包二级、环保工程专业承包叁级、城市及道路照明工程专业承包三级等多项生态景观建设核心资质。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年度，受宏观经济环境及地方财政支出收紧影响，部分项目所在地政府或城投公司预算承压，未按约定付款进度支付项目款，影响了公司营运资金并导致应收款项回款速度下降，从而大幅增加应计提的资产减值准备，即11,655.08万元；公司被申请破产重整后，市场开拓放缓，营业收入规模急剧下降，但期间费用存在大量固定开支。2023年公司实现营业收入 8,750.13万元，较上年同期减少 34.17%；实现归属于母公司净利润- 54,492.11万元，比上年同期上升20.68%；实现归属于母公司扣除非经常性损益的净利润-44974.44万元，比上年同期上升38.88%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　公司于2024年4月29日披露的《2023年年度报告》和《2023年年度审计报告》显示，公司2023年度经审计归属于上市公司股东的净利润为负值且扣除后营业收入低于1亿元，其触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年8月修订）》第 10.3.1条第一款第一项之股票被实施退市风险警示的情形，公司股票被叠加实施退市风险警示。公司2023年度内部控制情况被澄宇所出具了否定意见的内部控制审计报告，认为公司财务报告内部控制存在重大缺陷，其触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年8月修订）》第 9.4 条第四项之股票被实施其他风险警示的情形，公司股票被叠加实施其他风险警示。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）主营业务：　　公司深耕生态景观建设行业二十余年，围绕产业链不断延展和深化，主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域，形成了集策划、规划、设计、研发、融资、建设、生产、招商以及旅游运营为一体的完整产业链，为客户提供生态环境建设与运营的全方位服务。　　公司在生态修复领域精耕细作，持续强化生态修复的技术和业务优势；在生态文旅领域探索升级，不断深化产业链布局；通过加强研发成果转化力度，创新推出生态产品木趣有机覆盖物与新优生态植物，有效增强公司差异化竞争力。生态修复业务：顺应国家环境保护的发展趋势，公司致力于成为矿山修复龙头企业，系“自然资源部高寒干旱... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务：
　　公司深耕生态景观建设行业二十余年，围绕产业链不断延展和深化，主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域，形成了集策划、规划、设计、研发、融资、建设、生产、招商以及旅游运营为一体的完整产业链，为客户提供生态环境建设与运营的全方位服务。
　　公司在生态修复领域精耕细作，持续强化生态修复的技术和业务优势；在生态文旅领域探索升级，不断深化产业链布局；通过加强研发成果转化力度，创新推出生态产品木趣有机覆盖物与新优生态植物，有效增强公司差异化竞争力。生态修复业务：顺应国家环境保护的发展趋势，公司致力于成为矿山修复龙头企业，系“自然资源部高寒干旱区矿山地质环境修复工程技术创新中心”成员单位，拥有地质灾害防治（施工）甲级、（设计）乙级资质，通过质量、环境和职业健康安全管理体系认证。公司生态修复业务涵盖矿山修复、边坡治理、土壤修复、湿地生态修复与保护、农业面源污染生态拦截与治理、河道综合治理等多种项目类型。凭借创新的商业合作模式、扎实的技术和精细化的项目管理水平，致力于特殊困难立地条件的生态修复及矿区废弃地的综合开发利用，公司已经在矿山修复细分领域占有先机，并在生态修复行业形成极强的差异化竞争力。
　　生态文旅业务：公司生态文旅业务为客户提供专业咨询及策划、设计施工、招商引资、生态资源整合及综合运营为一体的服务。通过多年对生态文旅模式的探索，公司积累了大量产业资源与项目运营的丰富经验，形成了较强的产业聚合能力，同时，与产业生态圈内的政府平台、上市公司开展深度合作，充分发挥业务优势互补，实现市场和资源共享，共同推进大旅游、大产业、大平台的发展战略。公司在生态文旅方向形成了完整的产业链布局优势，已成为生态文旅全产业服务商。
　　生态产品业务：公司长期致力于生态产品的研发和创新，在有机覆盖物和新优植物培育方面有独到的建树。从解决城市园林废弃物的痛点出发，结合生态环保发展和市场需求变化，通过多年自主研发，公司率先推出木趣有机覆盖物产品，并快速成为国内木趣有机覆盖物产品的研发、生产、应用和销售龙头企业。通过多年在新优生态植物培育驯化领域的不断探索与投入，公司推出了众多畅销的新优生态植物产品，提出了“木趣+生态花海”产品新模式，引领生态修复及生态景观市场新热点。
　　（二）经营模式：
　　公司结合主营业务、所处行业及所处产业链上下游发展情况等综合因素，打造了“研发、施工、投融资”三大核心业务平台，形成了独特、完整的经营模式，并使公司成为一个智慧型的管理平台。
　　以市场需求为导向的研发管理模式：
　　公司以行业发展和市场需求为导向，从业务实际应用出发，通过持续的创新机制、完善的研发管理制度与流程，建立与行业、市场、公司业务相匹配的研发技术体系，确保开发出符合公司业务要求的技术、工艺和符合市场需求的创新生态产品，不断提升公司服务和产品的竞争力。
　　“互联网+”的工程管理模式：
　　公司通过实施网络化管理，使工程实施各个阶段程序化、标准化；通过“360度精细化互联网+”管理模式，建立企业云端实现全国项目的在线管理，进一步提升了公司施工管理能力和效率，在全国打造了一个个“美尚生态”品牌工程项目；公司建立了“美尚生态供应链管理系统”，实现在线集中管理供应商并完成采购招投标流程，提高采购效率降低采购成本。
　　科学化的投融资管理模式：
　　公司针对重大项目采取项目测评制度，严控项目投资风险，合理控制长短回款期限比例；通过制定匹配项目需求的融资计划，优化公司融资结构，降低融资成本，为项目落地提供资金保障，并提前锁定项目回款来源，降低项目回款风险，持续改善公司经营性现金流。实现通过资本助力公司业务发展，进一步提升公司的综合竞争力。
　　自2021年度公司被实施退市风险警示及其他风险警示以来，公司融资能力有所降低，一定程度上阻碍公司继续投资和承接新的项目。公司在融资受限、流动性不足的情况下，主动出击，积极与地方政府、平台公司及大型总承包企业沟通洽谈，通过公司管理、技术和专业优势参与国资主导的工程项目。除此之外，也适时调整业务方针，积极拓展资金流优秀的中小型项目。公司调整业务模式，主要承接有甲方预付款或项目进度款保障的工程项目。为维持在手项目的继续履约，公司积极采取了与金融机构沟通贷款延期、与甲方协商项目进度延期与后续安排等多种方式。截至报告期末，公司大部分在手订单工程均正常开展并伴有部分回款，公司也将该部分回款用于日常经营中，继续重新启动更多的工程项目，逐渐步入正轨形成正向循环。

　　二、核心竞争力分析
　　公司深耕生态景观建设行业二十余年，围绕产业链不断延展和深化，主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域，形成了智慧化的管理优势、市场导向的研发优势、创新商业模式的业务优势。
　　1、智慧化的管理优势
　　（1）专业化的服务和科学的风控体系，有效保障项目承接的数量和质量
　　公司针对客户需求提供集专业咨询与策划、招商引资、产业生态圈资源整合及综合运营为一体的全面化服务，保证业务的质量和数量。同时，公司采用基于云端平台的项目评测系统，通过多维度数据分析，构建科学的项目风控体系，保障承接项目的高质量落地。
　　（2）“互联网+”的工程管理模式，提升管理效率，降低管理成本
　　公司通过实施网络化管理，使工程实施各个阶段程序化、标准化；通过“360度精细化互联网+”管理模式，建立企业云端实现全国项目的在线管理，进一步提升了公司施工管理能力和效率，在全国打造了一个个“美尚生态”品牌工程项目；公司建立了“美尚生态供应链管理系统”，实现在线集中管理供应商并完成采购招投标流程，提高采购效率降低采购成本。通过公司建立完善的OA系统，涵盖业务管理的各个方面，并与微信实现互通，提高行政管理效率。
　　2、市场导向的研发优势
　　公司以行业发展和市场需求为导向，从业务实际应用出发，通过持续的创新机制、完善的研发管理制度与流程，建立与行业、市场、公司业务相匹配的研发技术体系，确保开发出符合公司业务要求的技术、工艺和符合市场需求的创新生态产品，不断提升公司服务和产品的竞争力。
　　公司拥有一支学科有机互补、专业搭配合理的研发团队，致力于推动山水林田湖草的系统治理研究。公司与多所国内知名高校的科研团队及专家建立了优质的产学研平台。截至本报告期末，公司累计取得有效专利83项，其中，发明专利21项，实用新型专利53项，外观设计专利9项。
　　（1）业内领先的矿山修复及土地整理技术
　　公司子公司绿之源专业从事矿山修复及土地整理细分领域的技术研究及工程治理，与甘肃有色工程勘察设计研究院、中国地质大学（武汉）共建了自然资源部“高寒干旱区矿山地质环境修复工程技术创新中心”。多年来，绿之源联合北京林业大学、清华大学、中国科学院、浙江大学等多所高校的行业科研院所，重点针对裸露边坡修复的技术难点，开展了科学研究与技术攻关，开发了PMS植生基材喷射技术、生态棒绿化技术、绿化棚架技术等专用技术和产品，拥有39项国家专利，并承担国家科技部、北京市科委等组织的多项相关科研项目，“裸露坡面植被恢复综合技术研究”曾获得国家科学技术进步二等奖及北京市科学技术进步一等奖，建立了领先的矿山修复及土地整理技术体系。
　　（2）具有国际标准的园林绿化废弃物高效资源化利用工程技术
　　通过多年自主研发，公司2017年成功推出创新生态产品——木趣有机覆盖物，采用国际生产工艺，通过了中国环境标志（II型）产品认证、谱尼监测和上海园林绿化质检中心的检验，是国内少数能与国际标准对标的产品。
　　同时，公司加入了美国木趣行业协会（MSC）并通过森林管理委员会（FSC）全球网络认证，拥有了木趣注册商标7项，申请了国家专利1项进行核心知识产权保护。
　　目前，公司联合中国农业大学资源与环境学院李国学教授领导的固体废弃物处理与资源化研究团队，深入开展园林绿化废弃物资源化利用专项研发，收集分析全国范围有机覆盖物应用资料，综合各地区位特征，量身打造最为科学的有机覆盖物应用模式。在此基础上，公司制定了《木趣有机覆盖物标准化生产技术规范》、《木趣产品基质化腐熟技术规范》、《木趣科技有机覆盖物产品企业标准》，力争制定行业标准。
　　3、创新商业模式的业务优势
　　（1）业务结构多元化，“三驾马车”多点发力保障业务持续健康发展。
　　随着业务的发展，公司的主营业务日渐丰富与饱满，生态产业链的布局也愈加完善，“生态修复、生态文旅、生态产品”构成了公司业务的“三驾马车”。
　　在生态修复领域，公司充分发挥子公司在矿山修复、土地整理及土壤修复等细分领域的实力，并为其构建全新商业模式，为公司业务发展提供了新的增长点。在生态文旅领域，公司不断探索升级，深化产业链布局，引进策略联盟，形成了较强的产业聚合能力，为公司业务的持续发展奠定坚实的基础。同时，公司通过强化研发成果转化力度，推出公司生态产品木趣有机覆盖物与新优生态植物，有效增强公司差异化竞争力，促进业务多元发展。
　　（2）核心经营资质不断提升，助力业务拓展
　　公司拥有较为稀缺的地质灾害治理工程施工甲级资质，同时，公司还拥有风景园林工程设计专项甲级资质、水利水电工程施工总承包二级、市政公用工程施工总承包二级、地质灾害治理工程设计乙级、古建筑工程专业承包二级、环保工程专业承包叁级、城市及道路照明工程专业承包三级等多项生态景观建设核心资质。随着公司核心经营资质不断提升，将有利于公司承建大型、综合性、专业性的生态景观建设工程。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、行业风险
　　近年来受宏观环境和俄乌冲突影响，全球商品价格全面上涨，间接导致生态环境建设行业经营成本上涨。未来几年处在生态环境建设行业产业链上下游企业将会面临较大压力。同时国内房地产行业景气下滑，出口当前面临下行压力；消费、制造业投资持续恢复，但受居民收入、就业形势不佳、成本抬升压制利润等影响，难以对冲。受专项债对项目投资审查严格、优质基建项目储备不足、地方财政紧张等因素影响，大部分地方政府减少了生态环境建设的投资，同时也影响了项目的回款效率。另外，工程结算进度放缓等风险对存货、应收账款、收入等指标及其对应节点都不同程度带来一定的负面影响。综上，未来几年中行业发展存在诸多不确定因素，可能加剧企业经营风险。
　　2、市场竞争风险
　　随着生态环保领域改革的总体设计搭建逐步完成，“绿水青山就是金山银山”理念不断深入人心，生态文明也被写入宪法，赋予了更高的法律地位。生态景观建设行业的多重政策催化剂可能会激发行业投资热潮，致使竞争主体增多，行业竞争加剧。激烈的市场竞争可能加大公司获取新项目的难度，如果公司不能保持核心竞争优势，将会导致企业盈利水平下滑。公司将不断强化研发创新、推出创新产品、探索创新商业模式，充分发挥各子公司之间的业务协同效应，促进公司业务发展的多元化、差异化与专业化，保障公司在市场中的核心竞争力。
　　3、经营管理风险
　　随着公司资金回收、金融合作的多元化和业务模式的创新拓展，公司将快速回到经营正轨的同时，在运营管理、人才储备、技术支持、资金管理等方面也将面临更大的挑战。如果公司的管理运营模式未能随公司发展及时调整和完善，可能影响公司经营效率，减弱公司竞争能力。为此，公司不断优化公司管理制度，采用“360度精细化管理”及“互联网+管理”模式，打造公司智慧型的管理平台，提高经营管理效率；同时通过提拔年轻的管理团队，打造公司年轻且富有活力的生力军，为公司的持续发展奠定基础。
　　4、存货结算及应收账款回收的风险
　　公司主营业务主要包括生态修复和生态文旅，由于公司项目呈现综合化和大型化发展趋势，项目周期及回款周期有所加长，前期工程施工垫款较多而后期工程结算回款慢等特点，应收账款的回收受国家宏观经济形势、政府出台的相关政策以及财政预算、资金状况、地方政府债务水平等的影响，存在因结算延期及应收账款回收延迟的风险。2023年半年度，公司在建项目及新承接项目的开工、完工项目的结算及部分应收账款的回收均产生滞后。公司主营业务的投资方为地方政府，虽然地方政府信用等级较高，但应收账款回收效率不可避免地受到地方政府财政预算、资金状况、地方政府债务水平等的影响，存在因结算延期导致收款延迟的风险。
　　5、破产重整风险
　　公司于2022年10月11日收到广东省深圳市中级人民法院送达的《通知书》及《重整申请书》，申请人深圳市高新投集团有限公司向广东省深圳市中级人民法院申请对公司进行重整，并通过重整程序清偿申请人的相应债权。公司于2022年12月5日收到深圳中院送达的《决定书》，法院决定对公司启动预重整程序，并指定北京市金杜（深圳）律师事务所担任公司预重整期间管理人。截至报告期内，公司尚未收到法院对深圳市高新投集团有限公司申请公司重整事项的受理裁定书，法院是否受理公司重整、公司是否进入重整程序存在不确定性。若法院依法受理申请人对公司提出的重整申请，根据相关规定，深圳证券交易所将对公司股票交易叠加实施退市风险警示。若法院依法受理申请人对公司提出的重整申请且重整顺利实施完毕，将有利于企业摆脱困境，重新步入健康发展的轨道；若公司因重整失败而被宣告破产，公司股票将存在被终止上市的风险。
　　6、其他风险
　　公司已向深圳证券交易所提交撤销退市风险警示的申请，目前正处于补充材料期间。公司申请撤销退市风险警示情形需经深圳证券交易所批准，能否获得深圳证券交易所批准尚存在不确定性，如因不满足《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年8月修订）》第10.3.6条规定的条件，公司申请撤销退市风险警示未被深圳证券交易所审核同意，公司股票将被实施终止上市。
　　公司于2022年4月1日、2022年5月5日披露了《关于收到江苏证监局对北京中天华茂会计师事务所（普通合伙）及相关人员采取责令改正监管措施决定的公告》（公告编号：公告编号：2022-031）及《关于北京中天华茂会计师事务所（普通合伙）收到江苏证监局责令改正的公告》（公告编号：2022-063），公司将严格按照江苏证监局的要求在规定期限内配合北京中天华茂会计师事务所（普通合伙）完成整改工作；公司于2023年1月30日披露了《关于收到江苏证监局对北京中天华茂会计师事务所（普通合伙）及相关人员采取出具警示函措施决定的公告》（公告编号：2023-011），北京中天华茂会计师事务所(普通合伙)、张清、常媛媛收到《江苏证监局关于对北京中天华茂会计师事务所（普通合伙）及张清、常媛媛采取出具警示函措施的决定》（〔2023〕16号）,江苏证监局对北京中天华茂会计师事务所（普通合伙）执业的公司2021年财务报表审计和内部控制审计项目进行了检查，认为审计意见方面一是财务报表审计意见不恰当、二是内控审计意见不恰当。
　　对此，公司将从源头上严抓项目风控体系，筛选回款安全性高、利润有保障的高质量项目；在项目实施过程中公司加强施工管理，通过完善结算、回款方面的激励及约束措施加快项目结算进度，提高应收账款回收效率；另外，公司设立应收账款管理小组和催款小组，由工程管理中心、预决算中心与财务中心等多部门协作组成，强化应收账款整体管控，有效增强回款能力，促进公司稳健发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业政策环境　　1、党的二十大召开，提出“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”　　党的二十大报告以“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”为题，为当前和今后一段时间我国生态文明建设擘画了宏伟蓝图、指明了前进方向。大会报告首次把“尊重自然、顺应自然、保护自然”定性为全面建设社会主义现代化国家的内在要求，提出“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”。关于生态文明建设重点任务方面，大会报告提出的四大举措可以概括为“绿环生碳”，这四大举措并非单打独斗、各自为政，需要系统谋划、统筹协调，即报告所指出的“统筹产业结构调整、... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业政策环境
　　1、党的二十大召开，提出“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”
　　党的二十大报告以“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”为题，为当前和今后一段时间我国生态文明建设擘画了宏伟蓝图、指明了前进方向。大会报告首次把“尊重自然、顺应自然、保护自然”定性为全面建设社会主义现代化国家的内在要求，提出“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”。关于生态文明建设重点任务方面，大会报告提出的四大举措可以概括为“绿环生碳”，这四大举措并非单打独斗、各自为政，需要系统谋划、统筹协调，即报告所指出的“统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化，协同推进降碳、减污、扩绿、增长”，以期推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展。
　　2、“十四五”规划纲要明确了生态文明建设的目标和路径
　　2021年3月11日，十三届全国人大四次会议表决通过了《关于国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要的决议》（以下简称《目标纲要》）。《目标纲要》提出生态文明建设的重点任务，强调坚持绿水青山就是金山银山理念，坚持尊重自然、顺应自然、保护自然，坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主，实施可持续发展战略，完善生态文明领域统筹协调机制，构建生态文明体系，推动经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国。《目标纲要》重点提到实施乡村建设行动、深入实施区域重大战略、提升生态系统质量和稳定性、持续改善环境质量、加快发展方式绿色转型等内容。在政策利好的背景下，生态环境建设领域将迎来新一轮发展机遇，产业创新持续踊跃，产业能力不断增强，市场主体不断壮大。随着中央出台一系列稳增长、促发展政策逐步落地，该领域投资将有较为明显的增长，市场容量也将迅速扩大。
　　3、加强生态环境保护，促进绿色低碳发展。
　　2023年3月5日，国务院总理李克强代表国务院，在第十四届全国人民代表大会第一次会议上，向大会作政府工作报告。在总结2022年生态环保工作成绩时，李克强表示，过去一年加强生态环境保护，促进绿色低碳发展：首先，加强污染治理和生态建设。深入推进污染防治攻坚；基本消除地级及以上城市黑臭水体，推进重要河湖、近岸海域污染防治；加大土壤污染风险防控和修复力度，强化固体废物和新污染物治理；全面划定耕地和永久基本农田保护红线、生态保护红线和城镇开发边界；坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，实施一批重大生态工程；加强生物多样性保护；完善生态保护补偿制度。其次，稳步推进节能降碳。统筹能源安全稳定供应和绿色低碳发展，科学有序推进碳达峰碳中和。全面加强资源节约工作，发展绿色产业和循环经济，促进节能环保技术和产品研发应用。提升生态系统碳汇能力。加强绿色发展金融支持。完善能耗考核方式。积极参与应对气候变化国际合作，为推动全球气候治理作出了中国贡献。同时，李克强还在政府工作报告中提出了2023年的发展主要预期目标，其中在生态环境方面提出：推动发展方式绿色转型。深入推进环境污染防治。加强流域综合治理，加强城乡环境基础设施建设，持续实施重要生态系统保护和修复重大工程。推进能源清洁高效利用和技术研发，加快建设新型能源体系，提升可再生能源占比。完善支持绿色发展的政策和金融工具，发展循环经济，推进资源节约集约利用，推动重点领域节能降碳减污，持续打好蓝天、碧水、净土保卫战。
　　（二）公司所属行业的发展情况
　　1、生态修复
　　2021年11月10日国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的意见》（以下简称《意见》），《意见》鼓励和支持社会资本参与生态保护修复项目投资、设计、修复、管护等全过程，围绕生态保护修复开展生态产品开发、产业发展、科技创新、技术服务等活动，对区域生态保护修复进行全生命周期运营管护，并从规划管控、产权激励、资源利用、财税支持、金融扶持等多方面明确相关政策，充分释放了政策红利。针对我国生态系统复杂多样，空间差异大，生态保护修复涉及面广，整体性、系统性要求高的特点，《意见》明确了社会资本可以参与的重点领域：自然生态系统、农田生态系统、城镇生态系统、矿山生态系统、海洋生态系统。
　　（1）矿山生态修复
　　《意见》将矿山生态保护修复纳入重点领域，针对历史遗留矿山存在的突出生态环境问题，实施地质灾害隐患治理、矿山损毁土地植被恢复、破损生态单元修复等，重建生态系统，合理开展修复后的生态化利用；参与绿色矿山建设，提高矿产资源节约集约利用水平。
　　2022年1月，财政部发布了《关于支持开展历史遗留废弃矿山生态修复示范工程的通知》（财办资环〔2021〕65号）（以下简称《通知》）。《通知》强调，要坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主的方针，以“三区四带”重点生态地区为核心，聚焦生态区位重要、生态问题突出、相对集中连片、严重影响人居环境的历史遗留废弃矿山，重点遴选修复理念先进、工作基础好、典型代表性强、具有复制推广价值的项目，开展历史遗留废弃矿山生态修复示范，突出对国家重大战略的生态支撑，着力提升生态系统质量和碳汇能力。
　　2022年7月，自然资源部发布公告，《矿山生态修复技术规范 第1部分：通则》等7项行业标准已通过全国自然资源与国土空间规划标准化技术委员会审查，现予批准、发布，自2022年11月1日起实施。此次几项行业标准的出台，不仅对矿山生态修复起到重要的“标准化指导”作用，而且对规范呼之欲出的矿山生态修复大市场、加快推进国土空间生态修复具有重要意义。
　　公司深耕矿山生态保护修复领域，作为矿山生态修复领域的民营企业，公司致力于成为矿山生态修复龙头企业，并拥有多项优质的行业资质，积累了该领域的丰富经验。同时公司推出矿山修复的创新商业模式，解决了矿山修复完全依赖政府财政资金瓶颈问题，而其极强的可复制性，为公司快速在矿山修复领域形成市场地位。因此，矿山修复行业即将迎来爆发式增长机遇，而公司已走在了行业前沿，业务放量发展可期。
　　（2）土地整理
　　《意见》将农田生态系统保护修复纳入重点领域，针对生态功能减弱、生物多样性减少、开发利用与生态保护矛盾突出的农田生态系统，开展全域土地综合整治，实施农用地整理、建设用地整理、乡村生态保护修复、土地复垦、生物多样性保护等，改善农田生境和条件。公司参与过多项土地整理结合生态修复项目，通过创新模式以全域土地综合整治为平台，推进区域农用地、建设用地整理和乡村生态保护修复，优化生产、生活、生态空间格局，促进耕地保护和土地集约节约利用。
　　（3）湿地生态修复
　　《意见》将自然生态系统保护修复纳入重点领域，针对受损、退化、功能下降的森林、草原、湿地、荒漠、河流、湖泊、沙漠等自然生态系统，开展防沙治沙、石漠化防治、水土流失治理、河道保护治理、野生动植物种群保护恢复、生物多样性保护、国土绿化、人工商品林建设等。全面提升生态系统碳汇能力，增加碳汇增量，鼓励开发碳汇项目。科学评估界定自然保护地保护和建设范围，引导当地居民和公益组织等参与科普宣教、自然体验、科学实验等活动和特许经营项目。
　　2022年10月，国家林业和草原局、自然资源部联合印发《全国湿地保护规划（2022—2030年）》。立足我国湿地资源现状，规划明确了我国湿地保护的总体要求、空间布局和重点任务，提出到2025年，全国湿地保有量总体稳定，湿地保护率达到55%，科学修复退化湿地，红树林规模增加、质量提升，健全湿地保护法规制度体系，提升湿地监测监管能力水平，提高湿地生态系统质量和稳定性。到2030年，湿地保护高质量发展新格局初步建立，湿地生态系统功能和生物多样性明显改善。
　　公司创立于长江中下游、太湖之滨的无锡，自公司2001年成立以来始终致力于水环境综合整治、湿地生态修复与保护，积累了丰富的项目经验和技术研发成果，形成了超过35项国家专利和14项专用技术，在水生态修复业务具有领先优势。2022年9月，公司总部迁址粤港澳大湾区沿海城市深圳。深圳是一座高密度超大型现代化的滨海城市，湿地和野生动植物资源较为丰富。2022年起，深圳湿地保护迎来了全面高质量发展阶段，2022年6月，国家正式颁布实施《湿地保护法》，对湿地资源总量管控、分级管理和保护利用等提出了系统性、全面性的新要求。公司将抓住发展契机，以深圳总部为新的起点，拓展沿海地区湿地生态保护修复业务。
　　2、生态文旅
　　（1）城市生态环境建设
　　《十四五规划纲要》提出全面提升城市品质，加快转变城市发展方式，统筹城市规划建设管理，实施城市更新行动，推动城市空间结构优化和品质提升。《纲要》要求推行城市设计和风貌管控，落实适用、经济、绿色、美观的新时期建筑方针，加强新建高层建筑管控。加快推进城市更新，改造提升老旧小区、老旧厂区、老旧街区和城中村等存量片区功能，推进老旧楼宇改造，积极扩建新建停车场、充电桩；科学规划布局城市绿环绿廊绿楔绿道，推进生态修复和功能完善工程，优先发展城市公共交通，建设自行车道、步行道等慢行网络，发展智能建造，推广绿色建材、装配式建筑和钢结构住宅，建设低碳城市。保护和延续城市文脉，杜绝大拆大建，让城市留下记忆、让居民记住乡愁。
　　《国务院办公厅关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的意见》也将城镇生态系统保护修复纳入重点领域。针对城镇生态系统连通不畅、生态空间不足等问题，实施生态廊道、生态清洁小流域、生态基础设施和生态网络建设，提升城镇生态系统质量和稳定性。
　　在“十四五”期间，全面推动长江经济带发展，提升长三角一体化发展水平，积极稳妥推进粤港澳大湾区建设被列入区域重大战略之中。公司秉承长三角中心城市的基因，随着总部迁址的契机，积极融入大湾区核心城市建设的大潮中，承载公司深耕生态景观建设行业二十余载的深厚积淀，在新一轮的城市更新与城市品质提升中发挥公司的优势，进一步提升项目质量，促进公司的健康高质量发展。
　　（2）乡村生态文旅
　　《十四五规划纲要》提出实施乡村建设行动，优化生产生活生态空间，持续改善村容村貌和人居环境，建设美丽宜居乡村。提倡开展农村人居环境整治提升行动。
　　2022年2月新华社受权发布《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，这是新世纪以来指导“三农”工作的第19个中央一号文件。中央一号文件对2022年全面推进乡村振兴重点工作进行了部署。文件指出聚焦产业促进乡村发展，拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值，重点发展农产品加工业、乡村休闲旅游、农村电商三大产业。实施乡村休闲旅游提升计划。支持农民直接经营或参与经营的乡村民宿、农家乐特色村（点）发展。将符合要求的乡村休闲旅游项目纳入科普基地和中小学学农劳动实践基地范围。文件还提出，扎实稳妥推进乡村建设。健全自下而上、村民自治、农民参与的实施机制，坚持数量服从质量、进度服从实效，求好不求快，不超越发展阶段搞大融资、大开发、大建设。聚焦普惠性、基础性、兜底性民生建设，接续实施农村人居环境整治提升五年行动，加强农村道路、供水、用电、网络、住房安全等重点领域基础设施建设，强化基本公共服务县域统筹。
　　《“十四五”旅游业发展规划》提出：“实施乡村旅游精品工程，优化乡村旅游产品结构，丰富产品供给，推出一批全国乡村旅游重点村镇，打造全国乡村旅游精品线路，公布一批国际乡村旅游目的地，培育一批乡村旅游集聚区，构建全方位、多层次的乡村旅游品牌体系。” “十四五”时期，文化和旅游部将在重点村镇基础上，培育一批文化内涵丰富、产品体系成熟、配套设施完善的乡村旅游集聚区，进一步发挥乡村旅游连城带乡的桥梁纽带作用，为加快推进农业农村现代化、促进城乡融合发展、扎实推动共同富裕贡献力量。
　　目前，国家工作的重点已从“脱贫攻坚”转向“乡村振兴”，“国家乡村振兴局”应运而生，为实现从脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接提供了重要保障。在乡村地区实施建设农业文旅项目、生态循环种养项目和农副产品销售，都将更有利于生态宜居和农民增收，实现“多赢”，未来深耕农村市场或将大有可为。通过多年对生态文旅模式的探索，公司积累了大量产业资源与项目运营的丰富经验，在乡村生态文旅方向形成了完整的产业链布局优势，已成为生态文旅全产业服务商。巨大的市场空间为公司生态文旅业务的稳健增长提供了有力的保障。
　　3、生态产品
　　《十四五规划纲要》提出构建资源循环利用体系，全面推行循环经济理念，构建多层次资源高效循环利用体系。加强大宗固体废弃物综合利用，规范发展再制造产业。深入贯彻落实《中共中央国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》，全域推进“无废城市”建设，全面提升城市发展与固体废物统筹管理水平。
　　2022年1月，省政府办公厅关于印发《江苏省全域“无废城市”建设工作方案的通知》，目标到2025年，完成全域“无废城市”建设任务，4个以上设区市建成国家“无废城市”。固体废物产生强度较快下降，综合利用水平显著提升，无害化处置能力有效保障，减污降碳协同增效作用充分发挥，基本实现固体废物管理信息“一张网”，“无废”理念得到广泛认同，固体废物治理体系和治理能力得到明显提升。并加强环太湖地区废弃物处理利用。
　　公司生态产品——木趣有机覆盖物的推出是满足当前园林绿化废弃物进行环保资源化利用的迫切需求。有机覆盖物起源于欧美，近几年引入国内，具有防草、保温、保湿、改良土壤和滞尘等环保和经济功能。公司作为国内唯一一家成
　　为美国木趣行业协会（MSC）会员的A股上市公司，在木趣有机覆盖物的推广和应用过程中具有资金实力、产业协同、先发等优势，更能发挥在生产与销售、设计与应用环节的联动效益。目前，公司是国内木趣有机覆盖物产品的研发、生产、应用和销售龙头企业，助力“无废城市”建设快速发展。
　　同时，实现碳中和除了通过产业调整和新能源开发等节能减排，还可以通过植树造林、植被修复等措施增加二氧化碳的吸收量。十四五也提出大规模绿化国土空间，实施生物多样性保护重大工程，强化河湖湿地生态保护治理，以山水林田湖草沙系统治理，优化人居空间布局，推进城乡生态修复和环境整治，建设升级城乡环境。根据林草局发布的信息，“十四五”时期我国生态建设基本目标已经确定：力争到2025年全国森林覆盖率达到24.1%，森林蓄积量达到190亿立方米。草原综合植被盖度达到57%，湿地保护率达到55%，60%可治理沙化土地得到治理。
　　近年来，公司积极响应国家号召，不断深化产业链布局，探索生态产品价值实现的机制，实现绿色生态产业增长。公司在江苏、安徽、上海、重庆多地拥有设备专业化、品种多样化、管理标准化、种植精细化、模式创新化的现代化新型生态苗木生产基地，坚持走生态环保产业高质量发展之路，将更多的低碳绿色方案融入到生产中，为实现碳中和目标承担应有的责任。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务：
　　公司深耕生态景观建设行业二十余年，围绕产业链不断延展和深化，主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域，形成了集策划、规划、设计、研发、融资、建设、生产、招商以及旅游运营为一体的完整产业链，为客户提供生态环境建设与运营的全方位服务。
　　公司在生态修复领域精耕细作，持续强化生态修复的技术和业务优势；在生态文旅领域探索升级，不断深化产业链布局；通过加强研发成果转化力度，创新推出生态产品木趣有机覆盖物与新优生态植物，有效增强公司差异化竞争力。生态修复业务：顺应国家环境保护的发展趋势，公司致力于成为矿山修复龙头企业，系“自然资源部高寒干旱区矿山地质环境修复工程技术创新中心”成员单位，拥有地质灾害防治（施工）甲级、（设计）乙级资质，通过质量、环境和职业健康安全管理体系认证。公司生态修复业务涵盖矿山修复、边坡治理、土壤修复、湿地生态修复与保护、农业面源污染生态拦截与治理、河道综合治理等多种项目类型。凭借创新的商业合作模式、扎实的技术和精细化的项目管理水平，致力于特殊困难立地条件的生态修复及矿区废弃地的综合开发利用，公司已经在矿山修复细分领域占有先机，并在生态修复行业形成极强的差异化竞争力。
　　生态文旅业务：公司生态文旅业务为客户提供专业咨询及策划、设计施工、招商引资、生态资源整合及综合运营为一体的服务。通过多年对生态文旅模式的探索，公司积累了大量产业资源与项目运营的丰富经验，形成了较强的产业聚合能力，同时，与产业生态圈内的政府平台、上市公司开展深度合作，充分发挥业务优势互补，实现市场和资源共享，共同推进大旅游、大产业、大平台的发展战略。公司在生态文旅方向形成了完整的产业链布局优势，已成为生态文旅全产业服务商。
　　生态产品业务：公司长期致力于生态产品的研发和创新，在有机覆盖物和新优植物培育方面有独到的建树。从解决城市园林废弃物的痛点出发，结合生态环保发展和市场需求变化，通过多年自主研发，公司率先推出木趣有机覆盖物产品，并快速成为国内木趣有机覆盖物产品的研发、生产、应用和销售龙头企业。通过多年在新优生态植物培育驯化领域的不断探索与投入，公司推出了众多畅销的新优生态植物产品，提出了“木趣+生态花海”产品新模式，引领生态修复及生态景观市场新热点。
　　（二）经营模式：
　　公司结合主营业务、所处行业及所处产业链上下游发展情况等综合因素，打造了“研发、施工、投融资”三大核心业务平台，形成了独特、完整的经营模式，并使公司成为一个智慧型的管理平台。
　　以市场需求为导向的研发管理模式：
　　公司以行业发展和市场需求为导向，从业务实际应用出发，通过持续的创新机制、完善的研发管理制度与流程，建立与行业、市场、公司业务相匹配的研发技术体系，确保开发出符合公司业务要求的技术、工艺和符合市场需求的创新生态产品，不断提升公司服务和产品的竞争力。
　　“互联网+”的工程管理模式：
　　公司通过实施网络化管理，使工程实施各个阶段程序化、标准化；通过“360度精细化互联网+”管理模式，建立企业云端实现全国项目的在线管理，进一步提升了公司施工管理能力和效率，在全国打造了一个个“美尚生态”品牌工程项目；公司建立了“美尚生态供应链管理系统”，实现在线集中管理供应商并完成采购招投标流程，提高采购效率降低采购成本。
　　科学化的投融资管理模式：
　　公司针对重大项目采取项目测评制度，严控项目投资风险，合理控制长短回款期限比例；通过制定匹配项目需求的融资计划，优化公司融资结构，降低融资成本，为项目落地提供资金保障，并提前锁定项目回款来源，降低项目回款风险，持续改善公司经营性现金流。实现通过资本助力公司业务发展，进一步提升公司的综合竞争力。
　　自2021年度公司被实施退市风险警示及其他风险警示以来，公司融资能力有所降低，一定程度上阻碍公司继续投资和承接新的项目。公司在融资受限、流动性不足的情况下，主动出击，积极与地方政府、平台公司及大型总承包企业沟通洽谈，通过公司管理、技术和专业优势参与国资主导的工程项目。除此之外，也适时调整业务方针，积极拓展资金流优秀的中小型项目。公司调整业务模式，主要承接有甲方预付款或项目进度款保障的工程项目。为维持在手项目的继续履约，公司积极采取了与金融机构沟通贷款延期、与甲方协商项目进度延期与后续安排等多种方式。截至报告期末，公司大部分在手订单工程均正常开展并伴有部分回款，公司也将该部分回款用于日常经营中，继续重新启动更多的工程项目，逐渐步入正轨形成正向循环。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司深耕生态景观建设行业二十余年，围绕产业链不断延展和深化，主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域，形成了智慧化的管理优势、市场导向的研发优势、创新商业模式的业务优势。
　　1、智慧化的管理优势
　　（1）专业化的服务和科学的风控体系，有效保障项目承接的数量和质量
　　公司针对客户需求提供集专业咨询与策划、招商引资、产业生态圈资源整合及综合运营为一体的全面化服务，保证业务的质量和数量。同时，公司采用基于云端平台的项目评测系统，通过多维度数据分析，构建科学的项目风控体系，保障承接项目的高质量落地。
　　（2）“互联网+”的工程管理模式，提升管理效率，降低管理成本
　　公司通过实施网络化管理，使工程实施各个阶段程序化、标准化；通过“360度精细化互联网+”管理模式，建立企业云端实现全国项目的在线管理，进一步提升了公司施工管理能力和效率，在全国打造了一个个“美尚生态”品牌工程项目；公司建立了“美尚生态供应链管理系统”，实现在线集中管理供应商并完成采购招投标流程，提高采购效率降低采购成本。通过公司建立完善的OA系统，涵盖业务管理的各个方面，并与微信实现互通，提高行政管理效率。
　　2、市场导向的研发优势
　　公司以行业发展和市场需求为导向，从业务实际应用出发，通过持续的创新机制、完善的研发管理制度与流程，建立与行业、市场、公司业务相匹配的研发技术体系，确保开发出符合公司业务要求的技术、工艺和符合市场需求的创新生态产品，不断提升公司服务和产品的竞争力。
　　公司拥有一支学科有机互补、专业搭配合理的研发团队，致力于推动山水林田湖草的系统治理研究。公司与多所国内知名高校的科研团队及专家建立了优质的产学研平台。截至本报告期末，公司累计取得有效专利85项，其中，发明专利20项，实用新型专利56项，外观设计专利9项。
　　（1）业内领先的矿山修复及土地整理技术
　　公司子公司绿之源专业从事矿山修复及土地整理细分领域的技术研究及工程治理，与甘肃有色工程勘察设计研究院、中国地质大学（武汉）共建了自然资源部“高寒干旱区矿山地质环境修复工程技术创新中心”。
　　多年来，绿之源联合北京林业大学、清华大学、中国科学院、浙江大学等多所高校的行业科研院所，重点针对裸露边坡修复的技术难点，开展了科学研究与技术攻关，开发了PMS植生基材喷射技术、生态棒绿化技术、绿化棚架技术等专用技术和产品，拥有39项国家专利，并承担国家科技部、北京市科委等组织的多项相关科研项目，“裸露坡面植被恢复综合技术研究”曾获得国家科学技术进步二等奖及北京市科学技术进步一等奖，建立了领先的矿山修复及土地整理技术体系。
　　（2）具有国际标准的园林绿化废弃物高效资源化利用工程技术
　　通过多年自主研发，公司2017年成功推出创新生态产品——木趣有机覆盖物，采用国际生产工艺，通过了中国环境标志（II型）产品认证、谱尼监测和上海园林绿化质检中心的检验，是国内少数能与国际标准对标的产品。
　　同时，公司加入了美国木趣行业协会（MSC）并通过森林管理委员会（FSC）全球网络认证，拥有了木趣注册商标7项，申请了国家专利1项进行核心知识产权保护。
　　目前，公司联合中国农业大学资源与环境学院李国学教授领导的固体废弃物处理与资源化研究团队，深入开展园林绿化废弃物资源化利用专项研发，收集分析全国范围有机覆盖物应用资料，综合各地区位特征，量身打造最为科学的有机覆盖物应用模式。在此基础上，公司制定了《木趣有机覆盖物标准化生产技术规范》、《木趣产品基质化腐熟技术规范》、《木趣科技有机覆盖物产品企业标准》，力争制定行业标准。
　　3、创新商业模式的业务优势
　　（1）业务结构多元化，“三驾马车”多点发力保障业务持续健康发展。
　　随着业务的发展，公司的主营业务日渐丰富与饱满，生态产业链的布局也愈加完善，“生态修复、生态文旅、生态产品”构成了公司业务的“三驾马车”。
　　在生态修复领域，公司充分发挥子公司在矿山修复、土地整理及土壤修复等细分领域的实力，并为其构建全新商业模式，为公司业务发展提供了新的增长点。在生态文旅领域，公司不断探索升级，深化产业链布局，引进策略联盟，形成了较强的产业聚合能力，为公司业务的持续发展奠定坚实的基础。同时，公司通过强化研发成果转化力度，推出公司生态产品木趣有机覆盖物与新优生态植物，有效增强公司差异化竞争力，促进业务多元发展。
　　（2）核心经营资质不断提升，助力业务拓展
　　公司拥有较为稀缺的地质灾害治理工程施工甲级资质，同时，公司还拥有风景园林工程设计专项甲级资质、江苏省污染治理能力评价证书（甲级）、江苏省环境污染治理工程设计能力评价证书（甲级）、水利水电工程施工总承包二级、市政公用工程施工总承包二级、地质灾害治理工程设计乙级、古建筑工程专业承包二级、环保工程专业承包叁级、城市及道路照明工程专业承包三级等多项生态景观建设核心资质。随着公司核心经营资质不断提升，将有利于公司承建大型、综合性、专业性的生态景观建设工程。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年是“十四五”规划的关键之年，也是公司持续深化改革，提升经营质量的奋发之年。我国经济发展受到国内外多重超预期因素影响，经济下行压力较大，加之日趋激烈的市场竞争和行业格局，生态环境建设行业也迎来了巨大的生存挑战。公司在融资受限、流动性不足的情况下，主动出击，积极与地方政府、平台公司及大型总承包企业沟通洽谈，通过公司管理、技术和专业优势参与国资主导的工程项目。除此之外，也适时调整业务方针，积极拓展资金流优秀的中小型项目。公司调整业务模式，主要承接有甲方预付款或项目进度款保障的工程项目。为维持在手项目的继续履约，公司积极采取了与金融机构沟通贷款延期、与甲方协商项目进度延期与后续安排等多种方式。截至报告期末，公司大部分在手订单工程均正常开展并伴有部分回款，公司也将该部分回款用于日常经营中，继续重新启动更多的工程项目，逐渐步入正轨形成正向循环。
　　2022年度，受宏观经济环境及地方财政支出收紧影响，部分项目所在地政府或城投公司预算承压，未按约定付款进度支付项目款，影响了公司营运资金并导致应收款项回款速度下降，从而计提资产减值准备40,323.13万元；公司多项目整体建设、验收进度放缓；公司被申请破产重整后，公司市场开拓放缓，营业收入规模下降，但期间费用存在固定开支。2022年公司实现营业收入 13,292.43 万元，较上年同期减少37.82%；实现归属于母公司净利润-68,698.57万元，较上年同期上升34.28%；实现归属于母公司扣除非经常性损益的净利润-73,582.01 万元，较上年同期上升28.06%。
　　（1）内外兼修，优化人才梯队建设
　　公司一方面着力完善内部人才培养晋升渠道，使契合公司“企业文化”和“企业价值观”的人才具有清晰明确的成长目标；另一方面，加大市场化引进力度，充分利用多种渠道引进专业技术人才。报告期内，公司坚持推进员工业务能力和专业素养的综合性培训课程，通过项目实施、内部经验知识分享、外部学术交流、内外资源的整合等不同的方式，实现员工成长与企业发展的有机融合，进一步培养和锻炼人才。
　　（2）强化风险控制，重视经营性现金流
　　本报告期，项目回款较上期小幅增加，本期经营活动产生的现金流量净额5,583.01万元，较上期增加106.91%，主要受益于经营性支付减少。公司经营性现金流仍较为紧张，后期，公司将高度注重风险控制，加强应收账款管理，从源头上公司严抓项目风控体系，筛选回款安全性高、利润有保障的高质量项目，实现经营性现金流的良性发展。
　　（3）督促资金偿还，加强管理制度建设与执行
　　2022年，公司及董事会持续督促控股股东及其关联方尽快偿还资金，保障公司权益，切实维护中小股东利益。为全面化解企业债务风险，2022年4月27日、5月27日，公司与债权人高新投签订《债权豁免协议》及相关补充协议，豁免公司部分债务用于抵偿控股股东对公司的资金占用。后期，公司将继续对内部控制制度进行完善，严格执行《防范控股股东及关联方占用资金专项制度》，针对大额资金的支付流程采用制衡机制，防范资金占用再次发生。
　　（4）推进破产重整，化解企业债务风险
　　2022年10月11日，公司收到广东省深圳市中级人民法院送达的《通知书》及《重整申请书》，申请人深圳市高新投集团有限公司向广东省深圳市中级人民法院申请对公司进行重整。公司于2022年12月5日收到深圳中院送达的《决定书》，法院决定对公司启动预重整程序，并指定北京市金杜（深圳）律师事务所担任公司预重整期间管理人。
　　报告期内，公司将积极配合法院及管理人推荐司法重整各项工作，寻求引进有实力的优质资金方，与新入资金方在产业发展、市场资源、金融支持及业务协同等方面形成全方位互动，完善公司的产业战略布局，促进公司生态修复、生态文旅和生态产品三大业务高质量发展。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　习近平生态文明思想是习近平新时代中国特色社会主义思想的重要组成部分，是社会主义生态文明建设理论创新成果和实践创新成果的集大成，是一个系统完整、逻辑严密、内涵丰富、博大精深的科学体系，标志着我们党对社会主义生态文明建设的规律性认识达到新的高度。
　　党的二十大报告以“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”为题，为当前和今后一段时间我国生态文明建设擘画了宏伟蓝图、指明了前进方向。大会报告首次把“尊重自然、顺应自然、保护自然”定性为全面建设社会主义现代化国家的内在要求，提出“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”。2021年3月11日，十三届全国人大四次会议表决通过了《关于国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要的决议》（以下简称《目标纲要》）。《目标纲要》提出生态文明建设的重点任务，强调坚持绿水青山就是金山银山理念，坚持尊重自然、顺应自然、保护自然，坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主，实施可持续发展战略，完善生态文明领域统筹协调机制，构建生态文明体系，推动经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国。《目标纲要》重点提到实施乡村建设行动、深入实施区域重大战略、提升生态系统质量和稳定性、持续改善环境质量、加快发展方式绿色转型等内容。
　　政策利好背景下，生态环境建设与生态治理等需求将持续活跃，行业中长期成长空间更加广阔，随着经济回升基建增长与政策支持，新发展阶段背景下的生态环境建设产业也将迎来巨大发展机遇。
　　（二）公司发展战略
　　“十四五”时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。公司将继续以“创造生态价值，传送景观享受”为企业使命，扎实推进“生态修复+生态文旅+生态产品”战略方向，坚持研发创新，融合资源，行稳致远，致力于成为生态修复龙头企业、生态文旅全产业服务商、木趣有机覆盖物与新优生态植物园国内领先集成生产商。
　　（三）经营计划
　　为应对当前国内外综合因素对经济的影响，保持经济的发展动力，基础设施建设和生态环保投资成为今年拉动经济增长的主要力量。全面推动长江经济带发展，提升长三角一体化发展水平，积极稳妥推进粤港澳大湾区建设等作为重大国家战略将为基础设施建设和生态环保等相关行业带来快速的发展机遇。为有效应对公司当前的经营困境，实现公司持续经营能力持续不断提升，维护股东和公司债权人利益，更好地履行社会责任，公司主要经营计划如下：
　　1、引进优质投资人，优化股东结构，促进三大主营业务高质量发展。
　　公司将通过司法重整引进优质投资人，优化股东结构，与投资人在产业发展、市场资源、金融支持及业务协同等方面形成全方位互动。重新整合资源，拓展产业布局领域，促进公司生态修复、生态文旅和生态产品三大业务高质量发展，共同打造美尚生态成为生态环境建设行业标杆企业。
　　2、抢抓市场机遇，积极融入国内大循环发展。
　　随着公司总部迁址深圳，公司发展将迎来全新机遇，通过积极融入深圳特区，着眼粤港澳大湾区发展，将迎来公司战略布局调整的重要契机。公司将积极响应国家区域重大生态环境保护工作部署，着力发挥公司行业传统优势，积极布局京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角区域、黄河流域、成渝地区等国家重要生态保护区域，顺应基础设施建设和生态环保等相关行业快速发展的机遇，全面梳理与评估市场项目，为公司业绩增长提供有力支撑。
　　3、关注行业发展趋势，拓展主营业务新方向。
　　首先，不断夯实生态文旅板块，全面提升传统业务高质量发展理念，优化公司传统业务发展结构，深耕优质市场客户资源培育与维护，加大城市更新和乡村振兴项目市场资源的开发，实现业务板块持续增长。同时，强化项目管理全流程精细化运作水平，提高项目管理团队执业水平和项目实施质量水平，实现业务板块降本增效。
　　其次，重点拓展生态修复板块，积极响应国家区域重大生态保护战略号召，积极拓展生态修复板块业务布局，充分发挥公司生态修复业务资质、团队优势资源的基础上，通过创新研发和业务实践向结合，不断提升公司生态修复板块的技术实力、服务能力和发展潜力，为迎接业务增长打好基础。在拓展矿山修复、边坡修复、土地整理等传统业务的基础上，根据南北方生态修复市场资源的地域性差异，努力开展多元化业务探索。
　　再次，创新升级生态产品板块，通过与投资人业务及市场资源融合，结合公司绿色废弃物资源化利用与花境业务资源，开展创新模式的城市运营服务相关业务，并以深圳总部为龙头，带动粤港澳大湾区和长三角重要城市相关市场的培育，将创新升级的生态产品板块孵化成为公司未来主营业务新的增长极。
　　4、加强研发，激发科研创新能力。
　　公司将继续在开发创新产品，提升技术能力，解决技术难点，推进产学研合作，创新知识经济，技术人才培养，研发平台建设等方面做好工作。为公司主营业务创新发展，产品服务升级提供技术支持和发展驱动，提升整个公司在生态修复、生态环境建设、城市运营服务、双碳减排等多个前沿领域的可持续发展能力。
　　5、内外兼修，加强人才团队建设。
　　公司将通过优化管理体系，强化内控体系，不断提升规范运作水平。公司坚持培养与引进相结合的原则，严格遵循公司制定的人力资源管理制度，使其更具科学性、系统性和规范性。公司将完善人才引进和培养体系，建立合理有效的激励约束机制，打造一支高素质的专业人才队伍作为企业长久发展的根基。公司将以深圳为人才基地，长三角为重要补充，通过外部招聘与内部培养相结合的方式，扩充公司优秀人才队伍。
　　（四）风险提示
　　1、行业风险
　　近年来受宏观环境和俄乌冲突影响，全球商品价格全面上涨，间接导致生态环境建设行业经营成本上涨。未来几年处在生态环境建设行业产业链上下游企业将会面临较大压力。同时国内房地产行业景气下滑，出口当前面临下行压力；消费、制造业投资持续恢复，但受居民收入、就业形势不佳、成本抬升压制利润等影响，难以对冲。受专项债对项目投资审查严格、优质基建项目储备不足、地方财政紧张等因素影响，大部分地方政府减少了生态环境建设的投资，同时也影响了项目的回款效率。另外，工程结算进度放缓等风险对存货、应收账款、收入等指标及其对应节点都不同程度带来一定的负面影响。综上，未来几年中行业发展存在诸多不确定因素，可能加剧企业经营风险。
　　2、市场竞争风险
　　随着生态环保领域改革的总体设计搭建逐步完成，“绿水青山就是金山银山”理念不断深入人心，生态文明也被写入宪法，赋予了更高的法律地位。生态景观建设行业的多重政策催化剂可能会激发行业投资热潮，致使竞争主体增多，行业竞争加剧。激烈的市场竞争可能加大公司获取新项目的难度，如果公司不能保持核心竞争优势，将会导致企业盈利水平下滑。公司将不断强化研发创新、推出创新产品、探索创新商业模式，充分发挥各子公司之间的业务协同效应，促进公司业务发展的多元化、差异化与专业化，保障公司在市场中的核心竞争力。
　　3、经营管理风险
　　随着公司资金回收、金融合作的多元化和业务模式的创新拓展，公司将快速回到经营正轨的同时，在运营管理、人才储备、技术支持、资金管理等方面也将面临更大的挑战。如果公司的管理运营模式未能随公司发展及时调整和完善，可能影响公司经营效率，减弱公司竞争能力。为此，公司不断优化公司管理制度，采用“360度精细化管理”及“互联网+管理”模式，打造公司智慧型的管理平台，提高经营管理效率；同时通过提拔年轻的管理团队，打造公司年轻且富有活力的生力军，为公司的持续发展奠定基础。
　　4、存货结算及应收账款回收的风险
　　公司主营业务主要包括生态修复和生态文旅，由于公司项目呈现综合化和大型化发展趋势，项目周期及回款周期有所加长，前期工程施工垫款较多而后期工程结算回款慢等特点，应收账款的回收受国家宏观经济形势、政府出台的相关政策以及财政预算、资金状况、地方政府债务水平等的影响，存在因结算延期及应收账款回收延迟的风险。2022年，公司在建项目的复工、完工项目的结算及部分应收账款的回收均产生滞后。公司主营业务的投资方为地方政府，虽然地方政府信用等级较高，但应收账款回收效率不可避免地受到地方政府财政预算、资金状况、地方政府债务水平等的影响，存在因结算延期导致收款延迟的风险。
　　5、破产重整风险
　　公司于2022年10月11日收到广东省深圳市中级人民法院送达的《通知书》及《重整申请书》，申请人深圳市高新投集团有限公司向广东省深圳市中级人民法院申请对公司进行重整，并通过重整程序清偿申请人的相应债权。公司于2022年12月5日收到深圳中院送达的《决定书》，法院决定对公司启动预重整程序，并指定北京市金杜（深圳）律师事务所担任公司预重整期间管理人。截至报告期内，公司尚未收到法院对深圳市高新投集团有限公司申请公司重整事项的受理裁定书，法院是否受理公司重整、公司是否进入重整程序存在不确定性。若法院依法受理申请人对公司提出的重整申请，根据相关规定，深圳证券交易所将对公司股票交易叠加实施退市风险警示。若法院依法受理申请人对公司提出的重整申请且重整顺利实施完毕，将有利于企业摆脱困境，重新步入健康发展的轨道；若公司因重整失败而被宣告破产，公司股票将存在被终止上市的风险。
　　对此，公司将从源头上严抓项目风控体系，筛选回款安全性高、利润有保障的高质量项目；在项目实施过程中公司加强施工管理，通过完善结算、回款方面的激励及约束措施加快项目结算进度，提高应收账款回收效率；另外，公司设立应收账款管理小组和催款小组，由工程管理中心、预决算中心与财务中心等多部门协作组成，强化应收账款整体管控，有效增强回款能力，促进公司稳健发展。 收起▲