一、报告期内公司所处行业情况　　换向器作为电机的核心功能部件，其质量的优劣对于电机整机的匹配性具有重要影响，是制约电机高效运转、提升电机性能的关键。在国家制造业转型升级和发展绿色经济的大背景下，当今市场对各类电机产品在质量方面的要求不断提升，这也对换向器生产企业提出了更高的要求，也带来新的发展机遇。目前换向器的应用市场主要集中在汽车电机（燃油汽车和新能源汽车）、电动工具（园林工具）、家用电器（智能家居、智能办公）等相关行业，同时在光伏塔式旋转电机、太阳能帆板电机等领域也有应用。　　1.汽车电机领域　　2023年度，公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入为2.30亿元，同比上升2.11%，占... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　换向器作为电机的核心功能部件，其质量的优劣对于电机整机的匹配性具有重要影响，是制约电机高效运转、提升电机性能的关键。在国家制造业转型升级和发展绿色经济的大背景下，当今市场对各类电机产品在质量方面的要求不断提升，这也对换向器生产企业提出了更高的要求，也带来新的发展机遇。目前换向器的应用市场主要集中在汽车电机（燃油汽车和新能源汽车）、电动工具（园林工具）、家用电器（智能家居、智能办公）等相关行业，同时在光伏塔式旋转电机、太阳能帆板电机等领域也有应用。
　　1.汽车电机领域
　　2023年度，公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入为2.30亿元，同比上升2.11%，占主营业务收入45.90%。在汽车电机领域，公司换向器产品广泛应用于如汽车启动电机、启停电机、座椅调节电机、车窗升降电机、雨刮器电机、电动尾盖电机、ABS电机、EPS电机、冷却风扇电机等等。中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）发布数据显示，2023年，我国汽车产销量分别完成3016.1万辆和3009.4万辆。在政策和市场的双重作用下，2023年我国新能源汽车持续快速增长，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%。公司换向器在汽车电机领域营收的增长以及占主营收入比例的提升，一方面，得益于新能源汽车行业的快速发展，公司换向器产品应用于新能源汽车领域的销售额增加，客户胜华波、延锋安道拓的销量显著提升。新能源汽车领域拓展有所成效，盈利能力进一步提升。另一方面，在传统燃油汽车电机应用领域板块，公司换向器产品应用在启动马达电机用量也有所增加，博格华纳、佩特来等客户销量均有增长。报告期内，华瑞股份荣获2023年度新能源和智能网联汽车行业金源奖，成为年度核心零部件——汽车电子电器领域的获奖企业；子公司宁波胜克以稳定的质量、可靠的交付赢得了客户的认可与肯定，荣获客户延锋安道拓颁发的“优秀质量奖”。
　　展望2024年，新能源汽车行业产销量有望迎来进一步增长。中汽协发布2024年汽车销量预测，预计2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上。电机是汽车的必用零部件，而换向器是汽车电机的重要组成部件，在汽车上应用广泛。汽车行业的增速发展，极大地促进了电机的应用，相应地刺激了对换向器的需求。在汽车电机领域，公司换向器仍有较大的发展空间。
　　2.电动工具领域
　　2023年，受房地产市场和海外出口市场影响，电动工具行业总体大幅度下滑，给电动工具上游的关键零部件供应商带来重大挑战。换向器生产企业属于电动工具零部件生产商，专门为电动工具整机生产商提供零部件，换向器产品应用于电钻、电刨、电锯、电锤、切割机、割草机等。报告期内，因受下游客户需求降低的影响，公司在电动工具领域的订单受较大影响，营业收入为1.12亿元，同比下降21.95%。2023年度，第33届全国电动工具产业链（配套）大会上，华瑞股份荣获“电动工具产业链配套核心企业”称号。由本公司与上海电动工具研究所（集团）有限公司、上海大学、锐奇股份、安固集团合作完成的“旋转部件超速实验数字化设备的关键技术研究与产业化”项目，荣获了2023年度“机械工业科学技术奖”科技进步奖三等奖。该奖项的获得，充分体现了中国机械行业对本公司技术创新工作的高度认可，也证明了公司在科技创新研发实力和应用实践方面的领先地位。
　　除下游客户带来的影响外，随着无刷电机综合功能的提升与优化，其应用范围不断扩大，使得有刷电机市场受到一定冲击，无刷电机为无换向器的电动机，进而对换向器行业构成不利影响。面对公司产品在电动工具领域应用的严峻形势，公司将继续推进无刷电机相关零部件的研发、生产。
　　3.家用电器领域
　　报告期内，公司在家用电器领域的营业收入达到8,899.18万元，同比下降9.92%。家电制造行业对换向器的需求主要来自于如洗衣机、吸尘器、搅拌机、豆浆机、果汁机等电动家电，以及吹风机等个人护理电器。公司有部分产品应用在升降沙发电机中。2023年，受国内市场存量博弈、房地产市场下滑、消费者信心不足等消极因素交叠影响，国内家电市场受到一定影响。作为家用电器的重要配套行业，换向器市场也受到了一定的影响。
　　在未来，随着居民收入水平提升，越来越多的智能家电将走进普通人的生活。智能家电本身具有便捷、健康、安全、智
　　能、节能、低碳等特性。从政策层面看，智能家电是鼓励发展、促进消费的重要领域。近年来，我国也明确提出鼓励智能家电发展的政策，商务部等13个部门出台的《关于促进家居消费的若干措施》提出，创新培育智能消费，加快智能产品研发。各地通过开展家电“以旧换新”、家电下乡等活动，促进绿色智能家电消费，预计未来家电消费将有望升温。为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，认真落实国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，4月10日，商务部召开推动消费品以旧换新行动工作推进会。会议强调，要打好部门政策组合拳，丰富政策组合包，强化数字赋能，进一步激发汽车、家电和家装厨卫领域的消费潜能，培育新的消费增长点。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一） 主要业务、主要产品及其用途
　　公司自设立以来专注于从事小功率电机和微特电机换向器的研发、设计、生产和销售，一直致力于为客户提供性能可靠、品质卓越的换向器产品和服务。换向器为电机的核心零部件，被称为“电机的心脏”。目前，公司凭借行业领先的全塑型一次成型生产工艺、全自动生产线、多元化的产品及客户体系，在换向器领域，特别是插片型换向器领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度。公司拥有延锋安道拓、博格华纳、日本电产（NIDEC）、博世集团（BOSCH）、牧田（MAKITA）、美国百得（BLACK＆DECKER）、胜华波、佩特来（Prestolite）、香港德昌、威灵电机、大洋电机、卧龙电驱等全球知名客户。公司主要产品包括全塑型、槽型、钩型、卷板型、平面型等五大类两千余个规格的换向器。目前换向器的应用市场主要集中在汽车电机（燃油汽车和新能源汽车）、电动工具（园林工具）、家用电器（智能家居、智能办公）等相关行业。
　　（二） 经营模式
　　采购模式：公司所需的原材料均通过公司采购部集中采购或按订单采购。公司根据生产计划安排采购计划，主要原材料的采购根据公司现有订单需求及营销中心的预计订单进行采购。公司采购部按规定在合格供应商范围内比质比价，审慎选择，对供应商进行资质审查，对其经营资质、生产和技术能力、产品质量、供货及时性、服务质量、环境保护等方面进行综合考量，经审核后，将符合要求的供应商列入合格供应商名录。
　　生产模式：公司根据客户订单组织产品的设计和生产，公司根据客户在产品结构及性能等方面的要求以合同的方式确定产品的品种、性能、数量及交货期来组织生产。
　　销售模式：公司的销售模式为直接销售和寄售仓销售。根据客户的需求，采取相应的销售模式。同时建立了完善的售后服务体系，及时响应客户的各种服务需求，为客户提供专业、优质的售后服务。
　　报告期内公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　（三）经营情况分析
　　公司全年换向器销量达到2.38亿只，较上年同期增加3.11%。全年实现营收6.66亿元，较上年同期下降0.46％。主营业务收入5.02亿元，较上年同期下降3.59%；净利润-9,086.65万元；总资产9.58亿元，比上年同期减少14.20％；净资产5.22亿元，比上年同期减少14.83％；每股综合收益-0.50元。
　　公司主要的业绩变动原因如下：
　　1.报告期内，公司换向器主营业务稳定，主营业务收入5.02亿元，较上年同期下降3.59%，未发生较大变化。
　　2.经审计长期股权投资企业康泽药业2023年度出现亏损，净利润为-47,425,690.68元，公司聘请第三方专业评估机构，对公司持有的康泽药业15%股权进行价值评估，根据北京卓信大华资产评估有限公司出具的估值报告（卓信大华估报字(2024)第 8506号），估值方法为市场法，对康泽药业计提长期股权投资减值准备 98,545,621.83元，另需确认7,113,853.60元的投资损失。
　　3.报告期内，公司经营业绩变化主要是由于国内需求萎缩，房地产市场低迷，公司下游电动工具、家用电器行业需求减少对公司订单产生一定影响。报告期内，公司紧紧把握新能源汽车电机市场机遇，同时下游行业景气度在一系列积极政策下有所反弹，在新能源汽车电机领域，公司换向器产品订单量增加。此外，公司已成功进入博格华纳、国内知名新能源汽车整车厂（客户B）、万宝至、广汽集团下属公司等大客户的供应商系统，以上部分客户的产品已逐步开始分批量产，对公司未来汽车电机换向器业务尤其在新能源汽车电机换向器业务的拓展和推进有着积极的示范和引领作用。4.报告期内，为应对原材料价格上涨以及汇率波动，公司持续跟踪监控原材料的价格走势，根据公司的需要选择适当的
　　时机采购原材料并合理备货；持续提升管理水平，提高公司的技术创新水平，从而提升原材料的利用效率；同时公司也在积极加强与供应商的战略合作、逐步增加原材料国产替代，来控制原材料价格上升对利润的影响。
　　5.本报告期非经常性损益对公司净利润的影响为809.32万元。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1.研发实力深厚
　　技术创新是公司实现高质量发展的必经之路，是提高企业竞争力的有效手段。公司历来重视新产品研发和技术升级创新，将其视为公司维持核心竞争优势的重要保证。报告期内，公司紧抓生产流程和设备的创新，通过优化加工工艺流程、改进自动化设备、模具更新研发等，有效提高品质和效率。随着产品的技术成熟，基于公司对产品的深刻理解和生产制造的经验积累，公司各个产品生产线的自动化程度不断提高，并设立装备中心及模具制造中心持续优化和改造，降低员工作业难度，打通瓶颈工序，减少废料成本，有效提高产品的品质和生产效率。截至目前，公司及各子公司共计拥有 131件专利，其中发明专利40件，实用新型84件，外观设计7件。公司及子公司宁波胜克均顺利通过知识产权贯标审核、均是高新技术企业。根据宁波市经济和信息化局发布的《关于2023年度宁波市“专精特新”中小企业拟认定名单公示》，公司子公司宁波胜克被认定为2023年度宁波市“专精特新”中小企业，认定有效期为三年。报告期内，宁波胜克通过了武器装备质量管理体系认证。
　　2.行业品牌影响力领先
　　公司将“致力打造中国高端制造标杆企业，以优质的产品造福人类”作为企业愿景。换向器的性能、可靠性、能否按期保质交付对客户尤其重要。客户在选择换向器供应商时，通常会选择行业内具有良好声誉和品牌的生产企业作为其供应商，并且会通过一系列系统而严格的筛选程序，选择满足其需求的供应商。客户一旦选定供应商后，一般会进行长期合作。凭借多年的技术积累和生产经验，公司的产品不仅在国内市场具有明显的竞争优势，在高端领域亦获得国际客户的广泛认可和信任。在售后，公司及时去了解并解决客户端质量问题，为客户提供优质的售后服务。子公司宁波胜克申报的汽车座椅电机用换向器产品经过专家组审核，符合《“浙江制造”认证实施细则—— ZJM-003-4923-2021 汽车座椅电机用换向器》的要求，成功获得“浙江制造（品字标）”认证。2023年度，子公司宁波胜克获得客户延锋安道拓颁发的“优秀质量奖”。
　　3、信息化建设持续推进
　　公司经过多年的信息化系统建设，已逐步建成了ERP管理系统、WMS仓储管理系统、OA办公自动化系统、MES生产信息化管理系统等信息化管理系统平台，通过信息管理系统的开发应用，实现了企业管理、生产流程的信息化、数字化，提高了企业决策的科学性和生产过程控制的智能化。报告期内，子公司宁波胜克已成功通过《数据管理能力成熟度评估模型》(简称DCMM)评审。DCMM是我国首个数据管理领域的国家标准。该模型针对一个组织的数据管理、应用能力的评估框架，通过数据能力成熟度模型，可以清楚的定义数据当前所处的发展阶段和未来的发展方向。此次通过DCMM评审充分展现了公司在生产、经营和管理等方面数字化转型升级取得的成效，也凸显了业界对公司数据管理框架的理解和应用能力的认可和肯定。这也为公司未来在数据驱动经营方面奠定了坚实基础。公司将继续深耕数字化转型，不断探索和应用新技术、新模式。
　　4.产品种类规格多样化
　　换向器行业标准化、集中化趋势越发明显，国内外换向器市场客户资源优势稳固且持续扩大。在这一趋势下，换向器厂商的自动化生产能力、资金和技术实力越发重要。公司作为换向器行业具有资金、技术和客户优势的龙头企业之一，拥有较为便利的要素整合能力。目前公司产品主要包括全塑型换向器、槽型换向器、钩型换向器、卷板型换向器、平面型换向器等五个大类两千余个规格，产品种类从外径 4毫米到外径250毫米实现了全覆盖，满足了客户集中采购的需求，降低了公司的市场开发成本，形成了多元化的产品优势。2023年新产品开发78个，插片式22个，全塑型26个，卷板型30个。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略及经营计划
　　1、夯实质量基础，优化质量管理体系
　　质量是企业的生命线，制造业公司应始终坚持质量至上的原则。因此，公司致力于构建智能化、精细化的质量管理体系，确保每一环节和每一产品的卓越品质。公司先后通过了ISO9001质量体系认证、IATF16949认证、武器装备质量管理体系认证，通过稳定成熟的质量管控体系来长期保障产品质量。公司将继续加强落实外部审核中提出的建议，及时分析解决客户端质量反馈的问题。针对内外部发生的异常和不良，质保部门及时组织相关部门进行原因对策分析，采取纠正和预防措施，提升产品质量管理。未来，公司将继续进一步优化质量管理体系，使体系流程和现场运作进一步贴合，以满足生产需要和客户期望。
　　2、坚持立足科技创新，持续夯实行业领先地位
　　研发能力是企业经久不衰的保证。为了保持可持续的竞争能力和竞争优势，公司将加大技术研发投入力度，通过自主研发、合作开发、技术引进等方式提高技术创新能力。在满足客户技术需求方面，公司将紧跟客户的技术研发计划，加强与客户的沟通合作，在共同合作中深入了解客户需求，从而建立和深化与重要客户的技术合作关系。同时，公司将以专利申请为主要方式，建立健全完善、严格的知识产权保护体系。此外，公司将继续加大卷版型换向器、微型换向器产品的开发力度，从而不断丰富公司产品结构，提高公司盈利能力。
　　3、深耕换向器领域，延伸拓展产业链
　　一方面，为抓住新能源汽车行业发展机遇，使产品满足客户需求积极储备技术和经验，公司将加快新能源汽车电机换向器的技术创新和产品更新的步伐。近期，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，开展汽车以旧换新，预计未来几年随着新能源汽车产销的持续增长，电机市场将呈现高速增长态势。此外，2023年度，公司积极拓展海外市场，参加了德国柏林会展和墨西哥会展。未来公司也将继续加大国外市场开发力度，通过和海外客户面对面洽谈，增加国际化合作机会。另一方面，公司在做好主营业务的同时，紧跟国家、行业的最新政策，根据现有产业链上下游不断挖掘新的利润点，积极研发新产品，拓展新领域业务，与公司现有产业形成协同效应，推动产业链优化升级，提升企业资源利用效率。
　　4、推行降本增效，提升运营效率。
　　在生产方面，公司将持续推进生产自动化、智能化建设，充分利用公司目前良好资产状况和较低负债的优势，通过改造
　　现有生产线，引入新型自动化设备等方式，持续推进自动流水线、生产压制自动化、自动化排片、自动化视觉检测等自动化建设，进一步提升生产自动化水平，有效提高生产效率。同时也可解决部分工序中存在劳动强度大、招工困难及操作失误率较高等问题，提升产能效率、降低生产成本。在管理方面，公司不断加强信息化、数字化建设，持续对ERP、WMS、OA、MES等软件系统进行优化升级，建立标准化的业务操作流程。信息化的建设推动信息跨部门共享，走精细化管理路线，提升管理水平，从而大大提升整体的运营效率。
　　（二）可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　由于公司所处的行业与汽车、电动工具、家用电器等行业相关性较大，未来若宏观经济状况发生不利变化，汽车、电动工具、家用电器行业经营状况受到不利影响，可能会对公司部分客户产生影响，因而可能造成公司的订单减少、存货积压等情况。宏观经济形势变化及突发性事件可能对公司生产经营造成一定的影响。公司将密切关注国际局势变化，及时调整战略布局，持续加大研发投入，积极开发新产品新技术，拓展新领域，努力全面提升核心竞争力。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司换向器产品主要原材料为铜材和电木粉，原材料价格的变动是导致公司产品成本变动的主要因素之一，对公司现金流会产生一定的影响。公司会存在因原材料价格波动而导致的经营业绩波动风险。公司将通过合理安排采购计划，优化设置区间价格，供应链战略管理等抵御风险。
　　3、对外投资风险
　　公司于2021年以现金方式购买康泽药业股份有限公司39,371,400股股份（约占康泽药业总股本的15.00%）。康泽药业已向广东证监局报送了关于康泽药业终止辅导备案的申请材料，广东证监局已于2023年3月9日确认康泽药业终止辅导。本次投资仅作为公司进入医药产业的第一次尝试，目前公司暂时没有进入医药产业的具体计划。康泽药业在生产经营过程中可能会面临宏观经济、行业政策、经营管理等方面的不利变化，导致康泽药业出现经营业绩波动的风险。如果未来康泽药业业务发展和经营业绩因上述风险未达到预期，甚至产生亏损，那么公司本次投资将会面临投资损失，公司确认的该项长期股权投资将面临减值的风险，将对公司业绩造成不利影响。
　　4、人才储备不足或流失风险
　　公司作为一家技术密集型和劳动密集型的生产企业，不仅需要研发、营销和管理等方面的高级人才，同时也需要高素质的一线技术工人，才能向客户规模化提供高品质产品。随着时代变化，我国的人口结构发生变化，中国老龄人口基数逐年增多，国内劳动力成本将呈长期上升趋势。此外，公司对生产技术水平和研发创新能力要求较高，因此人才储备厚度是企业发展之关键。随着行业竞争日趋激烈，对公司生产、采购、营销等方面的系统化管理及基层员工的业务水平提出了更高的要求，对高层次的管理人才和专业技术人才的需求亦相应增加。未来，如果公司的人力资源战略、员工激励机制、人才培养和引进方面未能有效匹配公司现阶段的发展速度，公司将面临人才匮乏瓶颈，甚至会发生管理、技术、销售等关键人员流失，进而对公司的长期发展造成不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）主要业务、主要产品及其用途　　公司自设立以来专注于从事小功率电机和微特电机换向器的研发、设计、生产和销售，一直致力于为客户提供性能可靠、品质卓越的换向器产品和服务。换向器为电机的核心零部件，被称为“电机的心脏”。目前，公司凭借行业领先的全塑型一次成型生产工艺、全自动生产线、多元化的产品及客户体系，在换向器领域，特别是插片型换向器领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度。公司是换向器行业的龙头企业，拥有日本电产（NIDEC）、博格华纳、延锋安道拓、博世集团（BOSCH）、德昌电机、胜华波、佩特来（Prestolite）、威灵电机、大洋电机、卧龙电驱等全球知... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务、主要产品及其用途
　　公司自设立以来专注于从事小功率电机和微特电机换向器的研发、设计、生产和销售，一直致力于为客户提供性能可靠、品质卓越的换向器产品和服务。换向器为电机的核心零部件，被称为“电机的心脏”。目前，公司凭借行业领先的全塑型一次成型生产工艺、全自动生产线、多元化的产品及客户体系，在换向器领域，特别是插片型换向器领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度。公司是换向器行业的龙头企业，拥有日本电产（NIDEC）、博格华纳、延锋安道拓、博世集团（BOSCH）、德昌电机、胜华波、佩特来（Prestolite）、威灵电机、大洋电机、卧龙电驱等全球知名客户。公司主要产品包括全塑型、槽型、钩型、卷板型、平面型等五大类两千余个规格的换向器。目前换向器的应用市场主要集中在汽车电机、电动工具（含园林工具）、家用电器、军工等相关行业，同时在智能家居、厨房电器、办公自动化等领域也在加速应用。
　　（二）经营模式
　　采购模式：公司所需的原材料均通过公司采购部集中采购或按订单采购。公司根据生产计划安排采购计划，主要原材料的采购根据公司现有订单需求及营销中心的预计订单进行采购。公司采购部按规定在合格供应商范围内比质比价，审慎选择，对供应商进行资质审查，对其经营资质、生产和技术能力、产品质量、供货及时性、服务质量、环境保护等方面进行综合考量，经审核后，将符合要求的供应商列入合格供应商名录。
　　生产模式：公司根据用户订单组织产品的设计和生产，公司根据用户在产品结构及性能等方面的要求以合同的方式确定产品的品种、性能、数量及交货期来组织生产。
　　销售模式：公司的销售模式为直接销售和寄售仓销售。根据客户的需求，采取相应的销售模式。同时建立了完善的售后服务体系，及时响应客户的各种服务需求，为客户提供专业、优质的售后服务。
　　报告期内公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　（三）行业发展情况
　　1.汽车电机领域
　　2023年上半年，公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入为1.04亿元，同比下降1.11%，占主营收44%。报告期内，换向器产品应用于汽车电机领域的营业收入整体下降，但较其他领域下降幅度较少。一方面，公司持续稳步推进汽车电机零部件业务；另一方面，公司换向器产品应用于新能源汽车领域的销售额有所增加。新能源汽车领域拓展有所成效，盈利能力进一步提升。目前，公司已成功进入国内知名新能源汽车整车厂（客户B）、博格华纳、万宝至等大客户的供应商系统。
　　作为国民经济重要的支柱产业，汽车行业正处于转型升级的关键阶段。汽车电机作为汽车的核心零部件，在起动机、发电机、燃油泵、助力转向、刹车系统、冷却散热系统、座椅、摇窗及雨刮等部件上均有应用。现在的汽车中各类自动化、智能化的功能逐渐增加，比如天窗、后视镜折叠、自动尾盖等，促进了汽车微特电机的应用，相应地也会刺激对换向器的需求。展望下半年，宏观经济的温和回暖将逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现能有效拉动市场增长；伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。在汽车电机领域，公司换向器市场仍有较大的拓展空间。
　　2.电动工具领域
　　换向器生产企业属于电动工具零部件生产商，专门为电动工具整机生产商提供零部件。不同性能和功能的电动工具对电机及电机组件包括换向器的性能要求也有所不同。因电动工具具有工作环境差、使用频率高、时间长等特性，本身对电机内的换向器要求更高。2023年上半年，受国内外宏观经济形势、房地产市场、行业去库存等因素的影响，公司电动工具配件板块订单减少。报告期内，公司换向器产品在电动工具配件板块营业收入为0.5亿元，同比下降37.67%。公司未来将继续定位中高端客户及产品，加强技术创新和产品研发，提高产品质量和性能，提升产品的附加值和市场竞争力。3.家用电器领域
　　近两年来，国家陆续出台了多项促进家电消费的利好政策，商务部等先后发布了《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》《关于举办“2022全国家电消费季”活动的通知》等政策文件，提出要补齐家电市场短板弱项，打通家电消费堵点，满足人民群众对低碳、绿色、智能、时尚家电消费升级需求，拉动家电及上下游关联产业发展。家电制造行业对换向器的需求主要来自于如洗衣机、吸尘器、搅拌机、豆浆机、果汁机、扫地机器人等电动小家电，以及吹风机等个人护理电器。2023年上半年度，受国内市场存量博弈、消费者信心不足等消极因素交叠影响，鼓励消费政策带来的积极效果尚未在家电零部件行业体现出来。作为家用电器的重要配套行业，换向器市场也受到了一定的影响。报告期内，公司在家电零部件领域的营业收入为0.4亿元，同比下降21.39%。
　　家电行业的转型升级也有利于带动换向器产业的发展。总体来说，对未来家电市场仍保持谨慎乐观的态度，随着消费复苏、房地产行业“保交付”和家电下乡、汰旧换新、消费升级等相关政策的落实到位及节能环保的大力推行，家电市场潜力将得到进一步挖掘，中国家电产业有望逐步走向相对稳定的市场状态。
　　4.军工领域
　　随着军工市场总体规模的增大，军工产品市场容量将随之扩大。报告期内，公司少部分产品已应用于军用汽车、武器装备等领域。军工行业具有较高的进入门槛，参与主体须掌握核心尖端技术并具有军工资质。由于军工领域产品准入门槛高，客户信誉度高，拓展该领域的业务有助于公司提升盈利能力。
　　（四）经营情况分析
　　报告期内，公司实现营业收入3.17亿元，较上年同期减少9.14%；归属于上市公司股东的净利润210.73万元，较上年同期减少85.19%。
　　公司主要的业绩变动原因如下：
　　1.报告期内，公司经营业绩减少主要是由于国内需求萎缩，尤其上游电动工具、家用电器行业需求减少以及国际形势的不确定性对公司订单产生较大影响。
　　2.公司原材料采购价格上涨、汇率波动,导致成本控制面临一定压力。面对原材料价格上涨，公司将通过内部不断挖潜、引进新供应商等方式，通过寻求替代产品、改进工艺等方式降本增效。3.公司投资康泽药业股份有限公司获得收益，增加本期净利润321.53万元，较上年同期相比减少26.06%。4.报告期内，公司紧紧把握汽车电机市场机遇，在新能源汽车电机领域，公司换向器产品订单量增加。此外，公司已成功进入国内知名新能源汽车整车厂（客户B）、博格华纳、万宝至等大客户的供应商系统。以上部分客户的产品已逐步开始分批量产，对公司汽车电机换向器业务尤其在新能源汽车电机换向器业务的拓展和推进有着积极的示范和引领作用。

　　二、核心竞争力分析
　　1.持续的创新驱动
　　公司作为高新技术企业，历来重视新产品研发和技术创新升级，将其视为公司维持核心竞争优势的重要保证。2019年度公司荣获宁波市单项冠军示范企业荣誉。2020年，公司被评为中国内燃机电机电器电子行业“小巨人企业”；子公司宁波胜克荣获“宁波市专利示范企业”称号。子公司江苏胜克被淮阴区委区政府评为“2021年度规模提升先进企业和技术设备提升先进企业”。子公司宁波胜克申报的汽车座椅电机用换向器产品经过专家组审核，符合《“浙江制造”认证实施细则——ZJM-003-4923-2021汽车座椅电机用换向器》的要求，成功获得“浙江制造（品字标）”认证。截至目前，公司及各子公司共计拥有115件专利，其中发明专利34件，实用新型81件。根据宁波市经济和信息化局发布的《关于2023年度宁波市“专精特新”中小企业拟认定名单公示》，公司子公司宁波胜克被认定为2023年度宁波市“专精特新”中小企业，认定有效期为三年。此外，公司也紧抓生产流程和设备的创新，通过优化工艺流程、改进自动化设备，有效提高品质和效率。随着产品的技术成熟，基于公司对产品的深刻理解和生产制造的经验积累，公司各个产品生产线的自动化、智能化程度不断提高，持续优化和改造，降低员工作业难度，打通瓶颈工序，减少废料成本，有效提高产品的品质和生产效率。2.领先的市场地位
　　换向器的性能、可靠性、能否按期保质交付对客户尤其重要。为此，客户在选择换向器供应商时，通常会选择行业内具有良好声誉和品牌的生产企业作为其供应商。为保证质量，客户会对备选供应商进行一系列严格审核并通过多重评定后，才会确定供货关系。客户一旦选定供应商后，一般会进行长期合作，在激烈的竞争环境下，知名换向器生产企业凭借下
　　3.稳定的品质保证
　　游客户对其品牌的认可度，获得稳健长足的发展。在换向器领域，特别是插片型换向器领域公司具备较强的市场竞争力和品牌知名度。经过多年发展，公司已经成为全球知名的电机换向器供应商，在全球占有较高的市场份额。在品质管控方面，公司质保中心通过对公司的质保工作进行统筹管理，梳理公司质量管理流程，加强内部流程建设，规范日常管理，确保提供符合顾客和法律法规要求的产品。公司先后通过了ISO9001质量体系认证、IATF16949认证、武器装备质量管理体系认证，通过稳定成熟的质量管控体系来长期保障产品质量。公司在多个生产环节设置了相应的检验程序，保证产品的加工质量，提高整体生产效率，公司已经投入多台视觉检测设备等自动化装备逐步替代人工方式，减少人为失误，降低生产成本并提高生产效率。在生产过程中，公司严格按照认证标准组织生产。宁波胜克汽车座椅电机用换向器产品荣获“浙江制造”认证。公司多年来将品质管控工作落到实处，目前已成功进入国内知名新能源汽车整车厂（客户B）、博格华纳、万宝至等大客户的供应商系统。公司被多家客户评为优秀供应商，如电动工具配件优秀供应商、佩特来客户优秀供应商等。报告期内，公司“郭锐劳模工匠创新工作室”获批第四批北仑区劳模工匠创新工作室。工作室旨在弘扬劳模精神、劳动精神、工匠精神，鼓励和引导职工开拓创新、锐意进取，同时培养知识型、技能型、创新型技术骨干，营造劳动光荣的社会风尚和精益求精的敬业风气。
　　4.多元的产品种类
　　换向器行业标准化、集中化趋势越发明显，国内外换向器市场客户资源优势稳固且持续扩大。在这一趋势下，换向器厂商的自动化生产能力、资金和技术实力越发重要。公司作为换向器行业具有资金、技术和客户优势的龙头企业之一，拥有较为便利的要素整合能力。目前公司产品主要包括全塑型换向器、槽型换向器、钩型换向器、卷板型换向器、平面型换向器等五个大类两千余个规格，产品种类从外径4毫米到外径250毫米实现了全覆盖，满足了客户集中采购的需求，降低了公司的市场开发成本，形成了多元化的产品优势。
　　5.良好的内部控制优势
　　公司将党建写入《公司章程》，确立了党组织在公司治理中的法定地位；编制落实“三重一大”决策制度，把党的领导融入公司治理环节，完善公司治理结构，不断提升自身的法人治理能力与风险管控能力；修订完善了内部控制制度，并确保各项制度有效落实，对各业务流程进一步梳理与规范，提升企业经营管理水平和风险防控能力。宁波胜克党支部荣获中共宁波市委组织部颁发的“五星级基层党组织”荣誉称号，这是宁波胜克党支部连续5年荣获该称号。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.宏观经济波动风险
　　由于公司所处的行业与汽车、电动工具、家用电器等行业相关性较大，未来若宏观经济状况发生不利变化，汽车、电动工具、家用电器行业经营状况受到不利影响，可能会对公司部分客户产生影响，因而可能造成公司的订单减少、存货积压等情况。宏观经济形势变化及突发性事件可能对公司生产经营造成一定的影响。公司将密切关注国际局势变化，及时调整战略布局，持续加大研发投入，积极开发新产品新技术，拓展新领域，努力全面提升核心竞争力。公司换向器产品主要原材料为铜材和电木粉，原材料价格的变动是导致公司产品成本变动的主要因素之一，对公司现金流会产生一定的影响。公司存在因原材料价格波动而导致的经营业绩波动风险。公司将通过合理安排采购计划，优化设置区间价格，供应链战略管理等抵御风险。
　　2.原材料价格波动风险
　　3.人才储备不足或流失风险
　　公司作为一家技术密集型和劳动密集型相结合的生产企业，不仅需要研发、营销和管理等方面的高级人才，同时也需要高素质的一线技术工人，才能向客户规模化提供高品质产品。随着时代变化，我国的人口结构发生变化，中国老龄人口基数逐年增多，国内劳动力成本将呈长期上升趋势。此外，公司对生产技术水平和研发创新能力要求较高，因此人才储备是企业发展之关键。随着行业竞争日趋激烈，对公司生产、采购、营销等方面的系统化管理及基层员工的业务水平提出了更高的要求，对高层次的管理人才和专业技术人才的需求亦相应增加。未来，如果公司的人力资源战略、员工激励机制、人才培养和引进方面未能有效匹配公司现阶段的发展速度，公司将面临人才匮乏瓶颈，甚至会发生管理、技术、销售等关键人员流失，进而对公司的长期发展造成不利影响。
　　4.对外投资风险
　　公司于2021年以现金方式购买康泽药业股份有限公司39,371,400股股份（约占康泽药业总股本的15.00%）。截至目前，康泽药业拟调整上市进度及方案，并向广东证监局报送了关于康泽药业终止辅导备案的申请材料，广东证监局已于2023年3月9日确认康泽药业终止辅导。本次投资仅作为公司进入医药产业的第一次尝试，目前公司暂时没有进入医药产业的具体计划。康泽药业在生产经营过程中可能会面临宏观经济、行业政策、经营管理等方面的不利变化，导致康泽药业出现经营业绩波动的风险。如果未来康泽药业业务发展和经营业绩因上述风险未达到预期，甚至产生亏损，那么公司本次投资将会面临投资损失，公司确认的该项长期股权投资将面临减值的风险，将对公司业绩造成不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　换向器作为电机的核心功能部件，其质量的优劣对于电机整机的匹配性具有重要影响，是制约电机高效运转、提升电机性能的关键。在国家制造业转型升级和发展绿色经济的大背景下，当今市场对各类电机产品在质量方面的要求不断提升。这也对换向器生产企业提出了更高的要求，也带来的新的发展机遇。目前换向器的应用市场主要集中在电动工具（含园林工具）、家用电器、汽车电机、军工等相关行业，同时在智能家居、厨房电器、办公自动化等领域也在加速应用。　　1.电动工具领域　　2022年电动工具行业总体大幅度下滑给电动工具企业及上游的关键零部件供应商带来重大挑战。换向器生产企业属于电动工具零部件生产... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　换向器作为电机的核心功能部件，其质量的优劣对于电机整机的匹配性具有重要影响，是制约电机高效运转、提升电机性能的关键。在国家制造业转型升级和发展绿色经济的大背景下，当今市场对各类电机产品在质量方面的要求不断提升。这也对换向器生产企业提出了更高的要求，也带来的新的发展机遇。目前换向器的应用市场主要集中在电动工具（含园林工具）、家用电器、汽车电机、军工等相关行业，同时在智能家居、厨房电器、办公自动化等领域也在加速应用。
　　1.电动工具领域
　　2022年电动工具行业总体大幅度下滑给电动工具企业及上游的关键零部件供应商带来重大挑战。换向器生产企业属于电动工具零部件生产商，专门为电动工具整机生产商提供零部件。报告期内，因受国内经济下行及下游客户需求降低的影响，公司在电动工具领域的订单受较大影响，营业收入为1.43亿元，同比下降50.64%。
　　相较于有刷电机，无刷电机去除了电刷，避免了有刷电机运转时产生的电火花，减少了电火花对遥控无线电设备的干扰，同时电机在运转时摩擦力大大减小，运行更为顺畅，有效降低了噪音和磨损，从而延长了其使用寿命。面对公司产品在电动工具领域应用的严峻形势，公司将继续推进无刷电机相关零部件的研发、生产。目前，除了公司的传统换向器产品，公司新推出的无刷连接器产品已经能够做到稳定、批量供应，并且已经部分应用于知名电动工具品牌旗下的无刷电机电动工具机型。
　　2.家用电器领域
　　2022年，受国内市场存量博弈、原材料价格上涨、房地产市场下滑、消费者信心不足等消极因素交叠影响，国内家电市场受到一定影响，2022年家用电器出口额同比也有所下降。家电制造行业对换向器的需求主要来自于如洗衣机、吸尘器、搅拌机、豆浆机、果汁机等电动小家电，以及吹风机等个人护理电器。作为家用电器的重要配套行业，换向器市场也受到了一定的影响。报告期内，公司在家用电器领域的营业收入达到9,879万元，同比下降23.88%。
　　近两年来，国家陆续出台了多项促进家电消费的利好政策，包括《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》《关于完善废旧家电回收处理体系推动家电更新消费的实施方案》，以及2022年7月，商务部等13部门发布《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，提出九条促进绿色智能家电消费的政策措施。随着各地关于以旧换新及家电下乡的细则相继出台，预计未来家电消费将有望升温。2023年，随着中国社会经济生活陆续回归常态，居民消费信心的提升，预计家电市场规模将回暖。
　　3.汽车电机领域
　　2022年度，公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入为2.26亿元，同比下降5.19%，受经济下行因素影响，换向器产品应用于汽车电机领域的营业收入整体下降，但较其他领域下降幅度较少。2022年汽车行业整体虽受到了影响，但在下半年，物流和供应链的持续改善、出口的韧性、产业的复工、积极政策的叠加，有效促进车市增长，也带动了电机及换向器行业的增长。报告期内，公司换向器产品应用于新能源汽车领域的销售额有所增加，客户胜华波、延锋安道拓的销量显著提升。新能源汽车领域拓展有所成效，盈利能力进一步提升。目前，公司子公司宁波胜克已顺利通过比亚迪股份有限公司全资子公司弗迪科技有限公司（以下简称“弗迪科技”）供应商审核，成为其合格供应商，并收到弗迪科技电机换向器产品的《中标通知书》，确定宁波胜克成为3款产品的中标单位，将为客户开发、生产新能源汽车电机换向器产品，中标金额（未税）合计约689万元。因此与上年同期相比，公司换向器产品应用于汽车电机领域的营业收入下降较少。此外，报告期内公司已成功进入博格华纳、万宝至等大客户的供应商系统。博格华纳部分换向器产品已于2022年下半年开始批量生产。
　　作为国民经济重要的支柱产业，汽车行业正处于转型升级的关键阶段。电机是汽车的必用零部件，在起动机、发电机、燃油泵、ABS系统、冷却散热系统、摇窗及雨刮等部件上均有应用，而换向器是汽车电机的重要组成部件，在汽车上应用广泛。现代汽车尤其是高档轿车大量采用自动化、智能化设备，极大地促进了电机的应用，相应地刺激了对换向器的需求。在汽车电机领域，公司换向器仍有较大的发展空间。
　　4.军工领域
　　报告期内，公司少部分产品已应用于军用汽车、武器装备等领域，另有几款军工产品在开发中。军工行业具有较高的进入门槛，参与主体须掌握核心尖端技术并具有军工资质，子公司宁波胜克已获得《武器装备质量管理体系认证证书》，表明宁波胜克产品质量管理体系已符合武器装备质量管理体系的国家军用标准，具备相关领域军品研发、生产和服务的能力。由于军工领域产品准入门槛高，客户信誉度高，拓展该领域的业务有助于公司提升盈利能力。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务、主要产品及其用途
　　公司自设立以来专注于从事小功率电机和微特电机换向器的研发、设计、生产和销售，一直致力于为客户提供性能可靠、品质卓越的换向器产品和服务。换向器为电机的核心零部件，被称为“电机的心脏”。目前，公司凭借行业领先的全塑型一次成型生产工艺、全自动生产线、多元化的产品及客户体系，在换向器领域，特别是插片型换向器领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度。公司是换向器行业的龙头企业，拥有美国百得（BLACK＆DECKER）、牧田（MAKITA）、日本电产（NIDEC）、博世集团（BOSCH）、德昌电机、佩特来（Prestolite）、威灵电机、延锋安道拓、博格华纳、大洋电机、卧龙电驱等全球知名客户。公司主要产品包括全塑型、槽型、钩型、卷板型、平面型等五大类两千余个规格的换向器。目前换向器的应用市场主要集中在电动工具（含园林工具）、家用电器、汽车电机、军工等相关行业，同时在智能家居、厨房电器、办公自动化等领域也在加速应用。
　　（二）经营模式
　　采购模式：公司所需的原材料均通过公司采购部集中采购或按订单采购。公司根据生产计划安排采购计划，主要原材料的采购根据公司现有订单需求及营销中心的预计订单进行采购。公司采购部按规定在合格供应商范围内比质比价，审慎选择，对供应商进行资质审查，对其经营资质、生产和技术能力、产品质量、供货及时性、服务质量、环境保护等方面进行综合考量，经审核后，将符合要求的供应商列入合格供应商名录。
　　生产模式：公司根据客户订单组织产品的设计和生产，公司根据客户在产品结构及性能等方面的要求以合同的方式确定产品的品种，性能，数量及交货期来组织生产。
　　销售模式：公司的销售模式为直接销售和寄售仓销售。根据客户的需求，采取相应的销售模式。同时建立了完善的售后服务体系，及时响应客户的各种服务需求，为客户提供专业、优质的售后服务。
　　报告期内公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。
　　（三）经营情况分析
　　公司全年换向器销量达到2.31亿只。全年实现营收6.69亿元，较上年同期下降31.96％。主营业务收入5.20亿元，较上年同期下降29.73%，净利润2484.89万元，较上年同期下降40.60％；总资产11.16亿元，比上年同期减少12.29％；净资产6.13亿元，比上年同期增长3.28％；每股综合收益0.14元。
　　公司主要的业绩变动原因如下：
　　1.报告期内，公司经营业绩减少主要是由于国内需求萎缩，尤其上游电动工具、家用电器行业需求减少以及国际形势的不确定性对公司订单产生较大影响。
　　2.原油价格的上涨，化工材料价格上涨幅度较大，直接导致公司原材料采购价格上涨,成本控制面临一定压力。面对原材料价格上涨，公司将通过内部不断挖潜、引进新供应商等方式，降低采购成本、解决单一供应商等问题。
　　3.公司投资康泽药业股份有限公司获得收益，增加本期净利润7,255,809.93元，较上年同期相比减少24.74%。
　　4.本报告期非经常性损益对公司净利润的影响为323.26万元。
　　5.报告期内，公司紧紧把握新能源汽车电机市场机遇，同时下游行业景气度在一系列积极政策下有所反弹，在新能源汽车电机领域，公司换向器产品订单量增加。子公司宁波胜克申报的汽车座椅电机用换向器产品经过专家组审核，符合《“浙江制造”认证实施细则——ZJM-003-4923-2021汽车座椅电机用换向器》的要求，成功获得“浙江制造（品字标）”认证。荣获“浙江制造”认证，有利于提升公司在整个行业的品牌形象和产品竞争力。此外，报告期内公司已成功进入弗迪科技（比亚迪）、博格华纳、万宝至等大客户的供应商系统。以上部分客户的产品已逐步开始分批量产，预计短期内
　　不会对公司的经营业绩产生重大影响，但将对公司未来汽车电机换向器业务尤其在新能源汽车电机换向器业务的拓展和推进有着积极的示范和引领作用。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1.品牌优势
　　换向器的性能、可靠性、能否按期保质交付对客户尤其重要。为此，客户在选择换向器供应商时，通常会选择行业内具有良好声誉和品牌的生产企业作为其供应商。为保证质量，客户会对备选供应商进行一系列严格审核并通过多重评定后，才会确定供货关系。客户一旦选定供应商后，一般会进行长期合作，在激烈的竞争环境下，知名换向器生产企业凭借下游客户对其品牌的认可度，获得稳健长足的发展。在换向器领域，特别是插片型换向器领域公司具备较强的市场竞争力和品牌知名度。经过多年发展，公司已经成为全球知名的电动工具换向器供应商，在全球占有较高的市场份额。2.创新驱动优势
　　技术创新是公司实现高质量发展的必经之路，是提高企业竞争力的有效手段。公司历来重视新产品研发和技术升级创新，将其视为公司维持核心竞争优势的重要保证。2019年度公司荣获宁波市单项冠军示范企业荣誉。2020年，公司被评为中国内燃机电机电器电子行业“小巨人企业”；子公司宁波胜克荣获“宁波市专利示范企业”称号。子公司江苏胜克被淮阴区委区政府评为“2021年度规模提升先进企业和技术设备提升先进企业”。截至目前，公司及各子公司共计拥有113件专利，其中发明专利33件，实用新型80件。公司及子公司宁波胜克均顺利通过知识产权贯标审核、均是高新技术企业。此外，公司也紧抓生产流程和设备的创新，通过优化工艺流程、改进自动化设备，有效提高品质和效率。随着产品的技术成熟，基于公司对产品的深刻理解和生产制造的经验积累，公司各个产品生产线的自动化程度不断提高，并设立专门设备管理部持续优化和改造，降低员工作业难度，打通瓶颈工序，减少废料成本，有效提高产品的品质和生产效率。3.品质保证优势
　　在品质管控方面，公司专门设立的质保中心通过对公司的质保工作进行统筹管理，梳理公司质量管理流程，加强内部流程建设，规范日常管理，确保提供符合顾客和法律法规要求的产品。公司在多个生产环节设置了相应的检验程序，保证产品的加工质量，提高整体生产效率，公司已经投入多台视觉检测设备等自动化装备逐步替代人工方式，减少人为失误，降低生产成本并提高生产效率。在生产过程中，公司严格按照认证标准组织生产。报告期内，公司质量管控、现场6S检查等方面都上了一个新的台阶。宁波胜克换向器有限公司汽车座椅电机用换向器产品荣获“浙江制造”认证。公司多年来将品质管控工作落到实处，目前已成功进入比亚迪全资子公司弗迪科技、博格华纳、万宝至等大客户的供应商系统。
　　4.产品多元化优势
　　换向器行业标准化、集中化趋势越发明显，国内外换向器市场客户资源优势稳固且持续扩大。在这一趋势下，换向器厂商的自动化生产能力、资金和技术实力越发重要。公司作为换向器行业具有资金、技术和客户优势的龙头企业之一，拥有较为便利的要素整合能力。目前公司产品主要包括全塑型换向器、槽型换向器、钩型换向器、卷板型换向器、平面型换向器等五个大类两千余个规格，产品种类从外径4毫米到外径250毫米实现了全覆盖，满足了客户集中采购的需求，降低了公司的市场开发成本，形成了多元化的产品优势。2022年公司新产品开发96个，其中插片式29个，全塑型50个，卷板型17个。
　　5.内部控制优势
　　报告期内，公司将党建写入《公司章程》，确立了党组织在公司治理中的法定地位；编制落实“三重一大”决策制度，把党的领导融入公司治理环节，完善公司治理结构，不断提升自身的法人治理能力与风险管控能力；修订完善了内部控制制度，并确保各项制度有效落实，对各业务流程进一步梳理与规范，提升企业经营管理水平和风险防控能力。2022年，子公司宁波胜克获评“2021年度宁波市企业管理创新提升四星级企业”、获评“三星级绿色工厂”；公司及子公司均顺利通过EHS管理体系审核。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略及经营计划
　　1、以市场为导向，推动产品研发创新
　　研发能力是企业经久不衰的保证。目前公司换向器业务已趋于稳定，但仍有增长空间。随着汽车市场的不断发展和创新，因卷版型产品主要针对于汽车领域，公司将加大卷版型换向器产品的开发力度，持续开发新客户，继续拓宽已批量供货客户的卷版型合作项目，综合提升市场份额。国务院印发的《中国制造2025》中提到，我国要全面实施推进制造强国战略，促进工业、制造业等转型升级，向信息化、智能化、高端化方向发展。在国家政策的指引下，国内电机行业开始向智能、高效、节能方向转型，给换向器行业带来增长空间。为适应下游产业的转型升级需求，未来换向器行业也需做出创新。公司将不断加强技术创新，强化公司综合竞争力。
　　2、发挥品牌优势，提升市场份额
　　公司将继续致力于主营业务的经营发展，利用公司多年来在换向器行业内打下的坚实基础以及技术积累，进一步吸收整合产业内的先进技术和资源。在电动工具、汽车电机、家用电器等领域，公司拥有如博世集团、百得、博格华纳、弗迪科技（比亚迪）、日本电产、三叶电机、德昌电机、威灵电机（美的集团）和万宝至等知名客户。在巩固公司现有下游电机行业的地位和市场的同时，不断向产业链价值链中高端迈进。一方面，实行大客户项目管理制度，建立由营销部、研发部等多个部门组成的项目组，以制度化保证客户服务工作得以顺利进行。另一方面，要持续强化客户洞察，建立与客户的深度链接，越是困难时期越要贴近客户、主动拜访客户，将企业的内部视野拓宽到客户视野、行业视野。
　　3、延伸拓展产业链，助推公司转型升级
　　一方面，为抓住新能源汽车行业发展机遇，使产品满足客户需求积极储备技术和经验，公司将加快新能源汽车电机换向器的技术创新和产品更新的步伐。预计未来几年随着新能源汽车产销的持续增长，电机市场将呈现高速增长态势。另一方面，公司全资子公司宁波胜克产品质量管理体系已符合武器装备质量管理体系的国家军用标准，为公司拓展军工领域打下良好基础。报告期内，公司军工领域发展初见成效，已有航空航天领域产品在样品开发阶段。军工领域产品准入门槛高，客户信誉度高，开拓该领域的业务有助于公司提升盈利能力。此外，公司在做好主营业务的同时，在现有产业链上不断挖掘新的利润点，积极研发新产品，如汇流盘、无刷连接器、连接片等，提升企业资源利用效率，实现公司价值。4、持续推进生产自动化建设，有效提高生产效率。
　　公司将持续推进生产自动化、智能化建设，充分利用公司目前良好资产状况和较低负债的优势，通过改造现有生产线、引入新型自动化设备等方式，持续推进生产压制自动化、自动化排片、自动化视觉检测等自动化建设，进一步提升生产自动化水平，有效提高生产效率和生产品质稳定性。在过去公司生产换向器产品过程中，手工压制操作存在劳动强度大、招工困难及操作失误率较高等问题。为解决此类问题，同时提升产能效率、降低生产成本，报告期内公司已逐步对自动化水平低、控制落后的关键主要设备进行技术改造和升级。
　　（二）可能面对的风险
　　1.宏观经济波动风险
　　由于公司所处的行业与汽车、电动工具、家用电器等行业相关性较大，未来若宏观经济状况发生不利变化，汽车、电动工具、家用电器行业经营状况受到不利影响，可能会对公司部分客户产生影响，因而可能造成公司的订单减少、存货积压等情况。宏观经济形势变化及突发性事件可能对公司生产经营造成一定的影响。公司将密切关注国际局势变化，及时调整战略布局，持续加大研发投入，积极开发新产品新技术，拓展新领域，努力全面提升核心竞争力。
　　2.原材料价格波动风险
　　公司换向器产品主要原材料为铜材和电木粉，原材料价格的变动是导致公司产品成本变动的主要因素之一，对公司现金流会产生一定的影响。公司存在因原材料价格波动而导致的经营业绩波动风险。公司将通过合理安排采购计划，优化设置区间价格，供应链战略管理等抵御风险。
　　3.对外投资风险
　　公司于2021年以现金方式购买康泽药业股份有限公司39,371,400股股份（约占康泽药业总股本的15.00%）。截至目前，康泽药业拟调整上市进度及方案，并向广东证监局报送了关于康泽药业终止辅导备案的申请材料，广东证监局已于2023年3月9日确认康泽药业终止辅导。本次投资仅作为公司进入医药产业的第一次尝试，目前公司暂时没有进入医药产业的具体计划。康泽药业在生产经营过程中可能会面临宏观经济、行业政策、经营管理等方面的不利变化，导致康泽药业出现经营业绩波动的风险，具体风险因素包括：宏观经济波动风险、行业政策变化风险、经营管理的风险、跨区域经营的风险、市场竞争加剧等风险。如果未来康泽药业业务发展和经营业绩因上述风险未达到预期，甚至产生亏损，那么公司本次投资将会面临投资损失，公司确认的该项长期股权投资将面临减值的风险，将对公司业绩造成不利影响。4.人才储备不足或流失风险
　　公司作为一家技术密集型和劳动密集型的生产企业，不仅需要研发、营销和管理等方面的高级人才，同时也需要高素质的一线技术工人，才能向客户规模化提供高品质产品。随着时代变化，我国的人口结构发生变化，中国老龄人口基数逐年增多，国内劳动力成本将呈长期上升趋势。此外，公司对生产技术水平和研发创新能力要求较高，因此人才储备厚度是企业发展之关键。随着行业竞争日趋激烈，对公司生产、采购、营销等方面的系统化管理及基层员工的业务水平提出了更高的要求，对高层次的管理人才和专业技术人才的需求亦相应增加。未来，如果公司的人力资源战略、员工激励机制、人才培养和引进方面未能有效匹配公司现阶段的发展速度，公司将面临人才匮乏瓶颈，甚至会发生管理、技术、销售等关键人员流失，进而对公司的长期发展造成不利影响。 收起▲