航空零部件的数控精密加工、特种工艺处理和部组件装配,航空飞机燃油系统类机载成品研发设计及制造。
飞机零部件、地面设备
飞机零部件 、 地面设备
机械零部件、模具、机电设备、电子元器件、成套电缆及电缆线束总成的设计、制造、销售;飞机零部件、地面设备的研发、制造、修理、技术服务及销售;飞机零部件的特种检测、理化试验及热表处理;货物及技术进出口(以上经营项目不含前置许可项目、后置许可项目凭许可证或审批文件经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
营业收入 X
业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
加载中... |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
客户1 |
3.19亿 | 91.35% |
客户2 |
901.94万 | 2.58% |
客户3 |
687.91万 | 1.97% |
客户4 |
366.24万 | 1.05% |
客户5 |
166.90万 | 0.48% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商1 |
1477.60万 | 9.96% |
供应商2 |
1200.00万 | 8.09% |
供应商3 |
848.00万 | 5.72% |
供应商4 |
828.60万 | 5.59% |
供应商5 |
680.00万 | 4.58% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
客户1 |
5.44亿 | 97.96% |
客户2 |
388.00万 | 0.70% |
客户3 |
314.51万 | 0.57% |
客户4 |
117.32万 | 0.21% |
客户5 |
81.47万 | 0.15% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商1 |
1696.00万 | 7.58% |
供应商2 |
1556.00万 | 6.96% |
供应商3 |
1275.98万 | 5.71% |
供应商4 |
1136.00万 | 5.08% |
供应商5 |
1016.67万 | 4.55% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
中航工业下属单位 |
5.87亿 | 96.36% |
客户2 |
983.95万 | 1.61% |
客户3 |
374.46万 | 0.61% |
客户4 |
316.88万 | 0.52% |
客户5 |
181.86万 | 0.30% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商1 |
4240.00万 | 17.80% |
供应商2 |
1860.00万 | 7.81% |
供应商3 |
1781.00万 | 7.48% |
供应商4 |
851.44万 | 3.58% |
供应商5 |
775.19万 | 3.26% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
客户1 |
2.89亿 | 95.09% |
客户2 |
876.98万 | 2.89% |
客户3 |
345.07万 | 1.14% |
客户4 |
90.93万 | 0.30% |
客户5 |
34.95万 | 0.12% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商1 |
3230.69万 | 25.35% |
供应商2 |
597.89万 | 4.69% |
供应商3 |
530.75万 | 4.17% |
供应商4 |
518.50万 | 4.07% |
供应商5 |
431.40万 | 3.39% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
客户1 |
1.57亿 | 85.54% |
客户2 |
1469.04万 | 7.99% |
客户3 |
203.78万 | 1.11% |
客户4 |
156.85万 | 0.85% |
客户5 |
154.03万 | 0.84% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商1 |
3323.26万 | 37.57% |
供应商2 |
1670.26万 | 18.88% |
供应商3 |
1444.15万 | 16.33% |
供应商4 |
1120.00万 | 12.66% |
供应商5 |
197.30万 | 2.23% |
一、报告期内公司从事的主要业务 (一)公司主要业务及产品 公司专注于航空航天制造领域,主要从事军用\民用飞机零部件、航空发动机零件和航天大型结构件的精密制造,以及航空飞机燃油系统类机载成品的设计研发,具备航空零部件“数控精密加工--特种工艺处理--部组件装配”全流程制造能力和航空飞机燃油系统类机载成品的研发制造能力。报告期内,公司主营业务为:航空零部件的数控精密加工、特种工艺处理和部组件装配,航空飞机燃油系统类机载成品研发设计及制造。产品包括飞机机头\机身\机翼\尾翼及起落架等各部位相关零件、组件或部件,以及发动机零件和航天大型结构件。 1、数控精密加工:聚焦航空零部件关键件、重要件... 查看全部▼
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司主要业务及产品
公司专注于航空航天制造领域,主要从事军用\民用飞机零部件、航空发动机零件和航天大型结构件的精密制造,以及航空飞机燃油系统类机载成品的设计研发,具备航空零部件“数控精密加工--特种工艺处理--部组件装配”全流程制造能力和航空飞机燃油系统类机载成品的研发制造能力。报告期内,公司主营业务为:航空零部件的数控精密加工、特种工艺处理和部组件装配,航空飞机燃油系统类机载成品研发设计及制造。产品包括飞机机头\机身\机翼\尾翼及起落架等各部位相关零件、组件或部件,以及发动机零件和航天大型结构件。
1、数控精密加工:聚焦航空零部件关键件、重要件、复杂零件以及小批量件柔性生产制造。报告期内,尤其加强3D打印等新材料关键、复杂零件数控精密加工能力的建设。业务产品主要为军用飞机零件、民用飞机零件(包括空客A320\A350、波音B737\B747\B787以及以色列航空工业客改货B737\B767\B777\A330和G280公务机等多个主要机型国际转包;赛峰集团起落架零组件国际直接订单;商飞ARJ21\C919\C929、西飞MA700、通飞AG600等国产机型)、军\民用发动机零件、航天大型结构零件等。
2、特种工艺处理:公司拥有阳极氧化、无损检测、电镀、酸洗、热处理、喷漆等10余种特种工艺生产线和配套的理化检测试验室,具备航空铝合金、钛合金、不锈钢等结构零部件特种工艺全工序处理能力。业务主要为公司承接的部分机加产品的特种工艺处理;主机厂及其协作单位机加产品的特种工艺处理;航空制造领域市场其他客户特种工艺处理业务。
3、部组件装配:公司建有小组件装配线、前\中\后机身、机翼等部段装配线以及整机机体装配线,具备航空组件和大部件以及全机身装配能力。已建立从“原材料采购--数控精密加工--特种工艺处理--机身和机体装配”全流程供应链管理能力,并已开展某型无人机、某型军机以及多个民用机型部\组件装配业务。
4、设计研发:公司建立了设计研发中心,开展航空飞机燃油系统类成品设计研发,以及任务载荷安装车、千斤顶等地面保障设备的设计研发和制造。公司开展的航空飞机燃油系统类某型机载成品设计研发和制造顺利在某型直升机“机腹外挂副油箱”和“短翼外挂副油箱”项目上获得中标。
公司主营业务围绕航空零部件全流程开展,并逐步由产品工序业务向成品研发项目延展布局,定位做精机加、做强特种工艺、做优装配、做好成品设计“四位一体”综合发展。
(二)公司经营模式
1、采购模式
公司主要为军用飞机主机厂、民用客机分承制厂、航空发动机制造厂以及科研院所提供飞机结构零部件、发动机零件、航天结构件的制造服务,以及航空飞机燃油系统类成品设计研发和制造服务。产品原材料主要为铝合金、钛合金、不锈钢、镍基高温合金、高强度钢等,所用材料为特殊型号,具有领域专用性、定制化特点。
报告期,公司采购模式主要有:
1)客户来料加工业务:主要采购刀具、工装夹具、切削液、导轨油等低值易耗品和辅料;
2)零件成品业务:主要采购原材料及油漆等材料,以及生产制造过程中所需的刀具、工装夹具、切削液、导轨油等低值易耗品和辅料;
3)部组件\无人机整机机体业务\研发设计业务:主要采购原材料、标准件、钣金\复材\导管\橡塑等零组件及配套协作,以及生产制造过程中所需的刀具、工装夹具、切削液、导轨油等低值易耗品和辅料。
公司建立了《采购管理控制程序》等内部控制制度,在供应商开发、评价、准入、管理等方面执行严格的控制程序。
2、生产模式
公司主要为订单定制生产模式。生产组织主要根据客户任务需求数量和交付进度计划进行,产品制造完工后向客户交付。报告期内,公司部分产品数控加工完工后交付客户,有部分数控加工产品通过特种工艺处理工序后交付客户;亦有部分产品经过数控精密加工,完成特种工艺处理,实施部件装配后交付客户。
目前公司主要有以下生产组合模式:
多工序业务:1)数控精密加工+特种工艺;2)数控精密加工+特种工艺+部组件装配
全流程业务:原材料采购+数控精密加工(自主生产/外协生产)+特种工艺(自主处理/外协处理)+部件装配(自主装配/外部采购)
3、销售模式
公司设置市场部组织合同评审,负责收集整理客户需求以及售后服务等,形成高管牵头,市场部执行,技术等部门支持的直销模式。
(三)主要的业绩驱动因素
在我国持续发展航空航天产业,加强国防建设和强化现代化军队改革的目标下,国家产业政策为公司所处行业的发展建立了良好的政策环境。军用航空方面,武器装备升级换代及武器装备现代化和智能化发展,促进军用航空持续发展,但受航空装备市场周期性影响,同时受行业政策影响各航空主机制造单位对产品采购价格进行下调,公司军用航空业务经营业绩同期比较呈现下滑。民用航空方面,随着民用航空运力持续增长,民用国际转包业务需求增加,与此同时,国产大飞机C919持续深入推进,为民用航空制造带来巨大的增长空间,公司亦紧抓民用航空发展机遇,民用航空业务保持稳定增长。
面对航空装备市场周期性影响,公司积极开拓布局。持续挖掘国际国内市场需求,拓展多区域多客户市场业务;同时坚持练好内功,夯实主营业务基本面,充分运用“数控精密加工—特种工艺处理—部组件装配”全流程优势,提升综合竞争力。在此基础上,公司积极拓展航空机载成品研发设计,延展业务链;同时,充分利用资本市场平台优势,通过收并购方式布局新材料等领域。
(四)行业地位
公司专注于航空制造领域,已有20年的发展和经验积累,从单一的数控精密加工工序转型升级到航空零部件装配全流程能力,并逐步由产品工序业务向成品研发项目延展布局,建立了数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配、成品研发设计“四位一体”的业务形态。公司持续优化改进,通过一系列创新的技术工艺、优秀的加工流程管理和严格的质量管控,形成了爱乐达独具特色的管控体系,产品良品率处于行业先进水平,建立了爱乐达品牌优势。公司是多个客户单位的A级供应商,与多个客户建立了战略协作关系,连续多年获得“优秀供应商”、“金牌供应商”荣誉。
二、核心竞争力分析
1、零部件全流程优势
公司专注于航空制造领域,业务围绕航空零部件全流程开展,已具备“数控精密加工--特种工艺处理--部组件装配”航空零部件全流程能力,定位做精机加、做强特种工艺、做优装配“三足”并重发展,形成了航空零部件制造单一工序优势和全流程组合优势。
2、核心关键零件工艺开发优势
公司长期聚焦航空零部件关键、重要、复杂零件的生产,是中航工业下属某主机最大的民营供应商,且是承接其关键、重要、复杂零件比例最大的供应单位。20年的工艺开发经验积累,在钛合金、高强度钢、镍基高温合金等航空金属材料关键、重要、复杂零件业务上建立了稳定且高效的工艺开发方案,解决了多种关键核心零件工艺开发难题,在高精度盲孔加工、复杂深腔加工等方面的技术在行业内处于明显优势地位。在此基础上,公司紧跟前沿技术应用,持续优化革新,不断提高工艺效率和质量精度。与此同时,紧跟航空新材料应用趋势,创新探索技术工艺开发,针对航空3D打印高难度复杂件精密加工等建立了稳定可靠的技术工艺开发方案和技术工艺标准化管理体系。
3、多部门联合创新优势
公司一直专注于航空精密制造领域,定位于技术先导型、质量管理型、团结协作型航空制造企业,高度重视技术工艺、质量管控、生产优化等多方面创新能力建设,形成了技术、生产、质量等多部门联合研发创新机制。不断总结航空制造经验,同时学习行业前沿技术,不断探索产品制造新技术,研究装备效率提升新方法,产品质量管控新措施以及生产管理新方案,提升航空零部件制造全流程整体能力。通过内部自主研发、内外联合研发等多方式,充分运用智能化、信息化手段,提升装备效率,优化工艺制造水平;同时,由产品工序业务向产品研发项目突破,提升企业技术研发团队综合实力。在长期发展过程中,公司将研发创新与生产实践相结合,形成的研发创新成果广泛应用于公司业务中。截止目前,公司拥有专利73项,其中发明专利9项,实用新型64项,另有5项发明专利及1项实用新型正在审核中。
4、经营管理优势
航空产品高可靠性、高安全性和高稳定性的质量要求,以及单件小批量的生产特点,对产品制造的良品率和生产效率提出了极高要求,考验企业的质量管控和生产管理能力,同时也决定着企业的盈利水平。
在质量管控方面,公司于2008年建立AS9100和武器装备质量管理体系,延续至今已有10余年历史,在此过程中,通过多个军机单位、民机单位、多家科研院所以及航空发动机制造单位等第二方的供应商综合评审,通过了中国商飞、法国赛峰直接供应商审查以及空客、波音、GE、R.R、IAI等外方供应商综合能力延伸审查。在航空制造通用体系标准和客户二方审核标准基础上,公司陆续建立了爱乐达企业标准体系,提升整体管理水平。
在生产管理方面,公司由单一数控精密加工工序,逐步延伸到特种工艺全工序,再到航空部件全流程能力。公司稳健推进各业务开展,不断夯实各业务能力,并借助数字化、信息化管理系统,从技术工艺开发、质量检测方法、生产过程管理以及供应链搭建等产品制造全流程持续提升精益管理水平。
5、客户合作优势
公司一直深耕于航空零部件精密制造领域,始终秉持“用户至上,质量第一”服务理念。公司客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、多家民用客机分承制厂、多家科研院所以及航空发动机制造单位,是多个客户单位的A级供应商,与多个客户建立了战略协作关系,连续多年获得“优秀供应商”、“金牌供应商”荣誉。
三、公司面临的风险和应对措施
1、行业政策调整及市场竞争加剧风险
公司主要从事军用和民用飞机零部件、航空发动机零件及航天大型结构件的精密制造,国家产业政策的鼓励和支持是公司业务发展的重要基础。如果未来相关政策向不利于公司业务发展的方向调整,公司将面临较大的政策风险。同时,中航工业深化社会化大协作,随着行业的发展,更多社会资本进入公司所处的业务领域,已有企业进一步加大投资规模,公司面临市场竞争加剧的风险。
应对措施:公司将积极关注行政政策最新动态,在夯实做强既有业务的基础上,进一步优化业务结构,加快转型升级,积极推进产业延伸布局,不断提升公司综合竞争能力。
2、客户集中度较高的风险
受我国军工体制以及航空航天行业特性的影响,公司客户集中度较高。按照受同一实际控制人控制的客户合并口径计算,公司前五大客户的销售金额占营业收入的比例较高,存在客户集中度较高的风险。若军工行业未来整体发生政策性变化,或公司与重要客户的合作发生不利变化,公司经营业绩将受到不利影响。同时,客户集中度较高对公司的议价能力也存在一定的不利影响。
应对措施:公司将进一步加强自身综合能力建设,提高自身竞争能力;与此同时,进一步加大市场开发力度,扩大公司国际国内多客户业务,拓宽市场领域范围。
3、经营业绩波动风险
公司主要产品客户为国际国内航空制造企业,其订单的下达受国内外形势变化、最终用户年度采购计划以及审批程序等多种因素影响,并非按计划规律发生。若国际形势发生转变,客户相关采购政策或审批程序发生变化,采购需求数量调整,则公司订单产生波动,将对公司的盈利能力的稳定性和可持续性产生不利影响。
应对措施:公司将积极与客户保持密切沟通,及时跟进国际国内形势、行业政策,同时加强多区域多业务市场开发力度,以降低经营业绩出现大幅波动的风险。
4、应收账款回收风险
受公司业务规模、业务结算特点以及主要客户收入占比的影响,公司报告期各期末应收账款余额相对较高。随着公司经营规模的持续扩大,或主要客户结构发生变化,应收账款规模可能进一步增加。若公司出现应收账款不能按期收回或者无法收回的情况,将对公司的经营活动现金流量、经营业绩以及生产经营产生不利影响。
应对措施:公司积极加强客户应收账款回收管理工作,根据客户背景、合作历史、结算记录、经营规模等情况,建立客户信用等级管理;同时建立以财务部和市场部联合收款机制,及时跟进应收账款回款情况。
5、暂定价格与审定价格差异风险
公司部分销售合同约定的价格为暂定价,并约定最终价格以最终用户审定价为基础,由双方另行协商确定。针对签订暂定价合同的产品或服务,公司以暂定价为基础确认收入,审定价与暂定价差额的影响计入价格调整当期损益。如果收到客户通知确定的审定价与暂定价差异较大,公司存在收入及业绩波动的风险。
应对措施:公司将与客户保持密切沟通,及时了解审价相关政策,跟进审价进度和可能的价格变动情况,提前预测和准备价格差异调整方案,减小差异风险带来的影响。
6、产品质量赔偿风险
航空零部件型号繁多,技术工艺难度大,管理控制难度高,制造过程中稍有不慎即产生废品。随着公司产品全流程业务开展,生产流程延长,零件故障或报废的风险几率加大。此外,由于航空零部件产品的特殊性,客户对产品质量要求日趋严格。公司存在由于产品质量问题产生的赔偿,并对公司订单获取能力和经营业绩造成不利影响的风险。
应对措施:公司建立和完善全面的质量管理体系,从原材料采购、生产过程到最终产品检验的每个环节均实施严格的质量控制流程,以最大程度地减少产品质量风险。
7、产品延期交付风险
公司产品主要为客户定制生产,均有明确的生产交付周期要求,且主要客户对生产交付周期进行严格考核。若产品不能按期交付,将会存在赔偿客户损失,或导致订单流失,甚至失去客户的风险。
应对措施:公司将采用智能化、信息化手段,使用先进的生产计划和调度系统,确保生产流程的高效运转。同时进一步提升精益化生产管理,提高产品生产交付及时性。
8、募投项目不及投资预期风险
公司“航空零部件智能制造中心”募集资金投资项目,其可行性分析基于当前产业政策和市场环境、行业发展趋势等因素,并结合公司对当前和未来发展的分析判断做出。如果募集资金投资项目在建设过程中出现管理不善或投产后产业政策和市场环境发生重大不利变化,导致项目不能如期实施、建成后无法取得相关认证、市场需求下降或市场竞争加剧等情形,公司募集资金投资项目存在不及投资预期的风险。
应对措施:公司将密切关注市场变化,加强对募集资金投资项目进展的管理和监督,根据市场变化情况及时调整募集资金投资项目,提高募集资金使用效率和收益率,保障募集资金投资项目的顺利实施。
9、安全生产与环境保护风险
公司生产过程中会产生少量废气、废水、废渣,如果处理方式不当,可能会对周围环境产生不利影响。随着公司业务厂区建设扩大,业务流程增多以及监管政策的趋严,安全与环保管理风险增加,可能会存在因设备故障、人为操作不当、自然灾害等不可抗力事件导致的安全环保事故风险。若发生安全环保事故,公司存在被政府有关监管部门处罚、责令整改或停产的可能,进而出现影响公司正常生产经营的情况。
应对措施:公司将不断健全完善安全环境管理机制,制定预防措施,定期检查,及时发现并消除安全环境隐患,减少和降低风险发生。
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