一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求　　1、染料行业情况　　（1）行业基本情况　　自20世纪末以来，受劳动力成本、供应链关系等因素影响，西方主要发达国家基本已退出基础染料合成业务，将非核心产品的生产装置向中国和印度转移，形成直接从中国、印度等国进口染料半成品进行来料加工或通过 OEM方式贴牌定制的经营模式。　　随着国家产业政策的引导、安全环保政策的趋严以及激烈的市场竞争，我国染料行业的产业集中度越来越高，调整产品结构和提升产品附加值将成为未来发展的方向。规模以上企业凭借其规模、资金、技术等优... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
　　1、染料行业情况
　　（1）行业基本情况
　　自20世纪末以来，受劳动力成本、供应链关系等因素影响，西方主要发达国家基本已退出基础染料合成业务，将非核心产品的生产装置向中国和印度转移，形成直接从中国、印度等国进口染料半成品进行来料加工或通过 OEM方式贴牌定制的经营模式。
　　随着国家产业政策的引导、安全环保政策的趋严以及激烈的市场竞争，我国染料行业的产业集中度越来越高，调整产品结构和提升产品附加值将成为未来发展的方向。规模以上企业凭借其规模、资金、技术等优势获取的市场份额越来越大，而一批高能耗、低环保投入、污染严重的中小企业和落后产能将被逐步淘汰。行业内企业的竞争从价格竞争转向品牌、技术、环保、服务和染料新品种等要素上的综合竞争。上述市场状况的变化，增强了整个染料行业的市场竞争力，有利于行业持续健康发展。
　　我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，产量约占全世界70%左右，产能和需求都稳居世界第一位。 但由于地缘政治冲突不断、国际能源价格波动频繁，加之下游行业需求降低，染料出口受限，市场呈现供大于求的格局。
　　根据《中国染料工业年鉴》数据，2022年，我国全年染料产量 83.50万吨，同比下降 2.30%；其中活性染料年产量23.80万吨，同比下降0.80%；2023年，我国染料总产量88.30万吨，较去年同比增长5.70%，其中活性染料总产量25.70万吨，较去年同比上升7.9%。报告期内，居民消费场景全面恢复，但是整体需求收缩明显，染料行业经济运行总体承压，经营成本增加，行业利润下滑。在国际国内市场需求年底短期恢复的带动下，染料行业生产形势逐步好转。受整体经济形势影响，染料行业整体发展仍存在不确定因素，染料行业生产经营压力仍较突出，实现全面、持续恢复向好的基础尚需时间，染料行业2024年实现平稳运行仍然面临较大考验。
　　（2）行业政策变化情况
　　2020年度，习近平主席庄严向世界承诺，中国力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，这是我国基于推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求作出的重大战略决策。受“碳达峰、碳中和”战略决策影响，绿色转型已成为全球产业发展的主流，全球产品从设计、研发到生产、流通等各环节都朝着绿色方向转变。染料行业要采取更加积极务实的措施，通过技术创新和污染物管控与治理，提高能源资源利用效率，减少污染物产生和排放，实现经济效益、生态效益与社会效益的协调发展。
　　“十四五”时期，我国经济将迈入高质量发展的新阶段。百年变局之下，行业面临的机遇和挑战都有新的变化，发展环境呈现新的特征，决定行业发展的要素正在发生结构性改变。结合我国染料工业“十三五”发展情况，染料工业“十四五”期间（2021年至 2025年）行业发展目标调整为：“十四五”期间，染颜料要保持合理增长，稳定国内市场需求，扩大出口满足国外需求，提高国际市场份额，确保国内外总产量有一定幅度的增长。到2025年染颜料企业入住产业园区达到95%，通过兼并重组 40%的企业形成集团化发展。建立健全行业的各类规范、标准，限制或禁止低水平项目的重复建设和转移，整改和关停落后和不达标的项目和企业，引导产业的可持续健康发展。
　　随着“碳达峰、碳中和”战略决策的推进和“十四五”规划的实施，必然给染料行业带来深远的影响，推动染料行业向着绿色化、安全化、自动化、集约化、创新化、规范化方向迈进。
　　（3）染料行业上下游行业情况
　　染料行业的上游为石油化工、基础化工等资源、资金、技术密集型行业，下游行业为印染行业、纺织行业、服装行业。染料行业上游行业受国际政治形势、突发事件、产业链转移等因素影响，染料中间体价格波动频繁，给染料行业经营成本带来不确定性。
　　染料行业下游行业通过印染行业-纺织行业-服装行业连接最终消费者。
　　根据国家统计局数据，2022年，我国社会消费品零售总额同比下降 0.2%，其中服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额下降6.5%。2023年，我国社会消费品零售总额同比增长7.2%，其中服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额增长12.9%。服装消费呈恢复性增长趋势。
　　根据国家统计局数据，2022年，规模以上纺织业工业企业营业收入26,157.60亿元，同比下降1.1%。2023年，规模以上纺织业工业企业营业收入22,879.1亿元，同比下降1.6%。规上纺织行业营收指标延续下滑态势。
　　（4）公司所处行业地位情况
　　公司目前拥有活性染料产品达32个系列400多个品种，已经成为我国活性染料产品系列和品种种类较全面的专业染料生产商。根据中国染料工业年鉴统计资料，2021年、2022年公司活性染料产量、销量在活性染料行业细分领域排名前列。
　　2、本报告期经营状况和未来发展影响
　　报告期内，公司在“坚定信心攻坚克难、狠抓当前立足长远、推进项目填补短板、强化管理降本增效”的方针指引下，内抓管理，外拓市场，保稳定，挖潜力，促增效，全年业绩经受住了严峻考验。报告期内，公司实现营业收入 94,791.25万元，同比增长5.28%；实现利润总额2,305.21万元，同比增长132.96%；实现归属于上市公司股东的净利润1,584.86万元，同比增长109.13%。
　　受宏观经济形势、行业政策环境、行业上下游等外部因素影响，对公司当期及未来发展产生重大影响：
　　（1）报告期内，俄乌战争加剧，巴以冲突升级，世界地缘政治风险加大。从世界经济发展大趋势看，全球经济秩序面临深度调整，加剧产业链和供应链的重新构建。对公司当期影响主要包括产品销量增长缓慢，原料成本有所下降，净利润有所提升。未来数年内，受上述因素影响，产品需求与原料供应将会频繁波动，企业生存压力增大。
　　（2）受国家安全环保政策趋严因素影响，为持续保持企业竞争力，必须不断提升安全环保标准，不断加大安全和环保投入，企业经营成本随之不断提升。从长期看，一批高能耗、低环保投入、污染严重的中小企业和落后产能将被逐步淘汰，行业内企业的竞争从价格竞争转向品牌、技术、环保、服务和染料新品种等要素上的综合竞争。上述市场状况的变化，增强了整个染料行业的市场竞争力，有利于行业持续健康发展。
　　（3）染料行业上游基础化工行业及下游印染、纺织和服装行业同样面临重新洗牌和重大变革，产业转移不可逆转。上游行业变革会导致原料供应出现紧张，成本上升；下游行业变革会导致产品需求出现萎缩，收入减少。
　　3、采取的措施
　　受各种因素影响，公司面临各种严峻挑战，但同时也会给公司带来机遇。未来公司将会采取相关措施，通过加强品牌建设，提升产品形象；加大研发力度，推动技术进步；加快项目建设，完善产业布局；加强安全管理，提升本质安全；加深基础管理，提高管理水平。
　　（1）加强品牌建设，提升产品形象
　　公司有多个产品获得蓝标 BLUESIGN认证，标志着公司产品在资源生产力、消费者安全、气体排放、废水排放、职业健康与安全五大方面得到国际认可；有多个产品完成“ECO-Passport认证”、“INTERTEK绿叶认证”、“Oeko-Tex Standard 100”（生态纺织品环保标准）认证和有机棉(GOTS)等标准认证，标志着公司相关产品可以应用于符合欧盟无毒害、无污染的“绿色织物”的印染，为公司产品及下游行业产品出口扫清了障碍。
　　（2）加大研发力度，推动技术进步
　　报告期内，公司研发工作主要围绕新产品研发、现有产品品质提升、生产工艺改良等开展，锦云染料成功开发了活性艳红S-3BN、活性橙S-2RN等4个新产品，上述新产品产品质量已经达到设计品质要求，生产工艺完成评审；用新技术、新理念对42#黄、KG-N橙等7个老产品的工艺进行了改善及优化；另外参与制定染料行业绿色工厂评价导则1项新增授权发明专利1项，提交新产品立项8个。
　　2023年度，公司研发费用为3,445.26万元，占公司营业收入的比重为3.63%，研发投入比例一直保持平稳，持续的研发投入，促进了企业科技创新和技术进步。
　　（3）加快项目建设，完善产业布局
　　报告期内，公司积极推动年产1.5万吨环保型高档分散染料项目的建设速度。2月份，锦汇化工经历火灾事故的《分散染料项目4#合成车间部分设备拆除施工安全环保方案》通过专家论证；4月份，锦汇化工和中国人民财产保险股份有限公司泰州市分公司共同委派的评估单位聘请设计单位、鉴定单位对 4#合成车间进行了安全鉴定，并出具了《鉴定报告》、加固设计图纸；7月份，加固设计图纸通过泰兴市图审中心图审。在相关方案和设计文件通过审查后，锦汇化工及时组织设备拆除、房屋加固、设备采购、施工安装，报告期内基本完成了相关整改工作。待试生产（使用）方案通过专家审查后，恢复分散染料项目的试生产。
　　报告期内，公司募投项目在前期工作基础上，完成了全部土建工作；设备安装基本到位；固废场地取得建筑工程许可证，施工进度达 90%左右。截止报告期末，锦兴化工生产部门、安全部门正在紧锣密鼓地准备试生产资料和编制试生产预案，待试生产（使用）方案通过专家审查后，进行试生产。报告期内相关工作的推进为募投项目能在建设期内如期完工打下了坚实的基础，募投项目达产后，公司原料配套能力进一步完善，对外依赖程度将大幅降低，产品产业链得以向上延伸，产业布局进一步得到完善。
　　报告期内，公司根据经营发展需要，投资 10,000万元设立英智创新（深圳）科技有限公司，拟在深圳市南山区等地投资建设AI创新赋能中心项目。本项目计划分期建设有10,000P算力的智算算力网，其中一期建设规模为2,000P，后期陆续建设8,000P。截至2024年01月03日，公司与相关供应商进行合作洽谈共采购到位满足客户需求的算力设备近500P。后续，公司将会继续努力采购相关算力设备，尽快建成一期项目。项目逐步达产后，最终形成染料业务与算力业务双主业的产业格局。
　　（4）加强安全管理，提升本质安全
　　报告期内，公司坚持“安全生产、预防为主、全员参与、综合治理、持续改进”的方针，坚持“以人为本”和“谁主管、谁负责”的原则，贯彻落实“五落实、五到位”，深入落实科学发展观，不断加大安全投入，夯实基础，细化责任，强化班组安全建设，深化隐患排查治理，进一步完善职业健康安全管理体系，不断加强安全生产工作的科学化、标准化、规范化、系统化、制度化，不断提高企业本质化安全水平，确保公司安全生产形势稳定。
　　（5）加深基础管理，提高管理水平
　　报告期内，公司继续聘请深圳市桑尔企业管理顾问股份有限公司辅导公司推行6S管理、TPM、焦点课题、目标成本等管理项目。通过6S管理，现场物件实现形迹和标准化管理，现场整洁常态化；通过TPM的推行，实现设备管理信息化、系统化和动态化，提高了设备的使用效率，降低了设备的维修成本；长期积极开展技能比武、文化娱乐、团队建设、建议征集等活动，营造了浓厚的“比、学、赶、帮、超”的文化氛围；持续不断地开展焦点课题活动，及时解决管理过程中的难点和热点问题，使管理流程更顺畅，进一步强化了按标准行事的管理意识。
　　通过加深基础管理，公司管理水平有了提升。报告期内，公司通过了方圆标志认证集团对质量管理体系（GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015）、环境管理体系（GB/T 24001-2016/ISO 14001:2015）、职业健康安全管理体系（GB/T 45001-2020/ISO 45001:2018）、能源管理体系（GB/T 23331-2020/ISO 5001:2018 RB/T 114-2014）的年度外部监督审核，确认（确认证书序号：32231723）相关认证证书继续有效。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式
　　相关批复、许可、资质及有效期的情况
　　2023年 03月 31日，子公司锦云染料取得泰州市生态环境局换发的排污许可证（证书编号：91321283754640004B001V），许可证有效期限5年。
　　2023年 03月 05日，子公司锦汇化工取得泰州市生态环境局换发的排污许可证（证书编号：91321283784396989N001P），许可证有效期限5年。
　　2023年 03月 31日，子公司锦汇化工取得江苏省应急管理厅换发的安全生产许可证（证书编号：(苏)WH安许证字[M00224]）,许可证有效期限3年。
　　2023年03月16日，子公司锦汇化工取得泰州市应急管理局换发的非药品类易制毒化学品生产备案证明（证书编号：(苏)3S32120000032），品种类别：第三类；有效期3年。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力进一步巩固和提升，未发生因核心管理团队或关键技术人员非正常原因离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。
　　1、研发创新优势
　　公司推进“产、销、研一体化”战略，并做到将产品研发嵌入到生产、销售模式中。公司设置了较为完备的研发机构与研发激励制度，使公司能够不断提升老产品的性能指标以及新产品的研发速度。科技和创新的关键是人才，通过多年的研发积累和实践锻炼，公司逐步培养建立了一支专业结构合理、综合素质高、研发实力强的优秀研发团队，为公司研发创新和差异化市场定位打下了坚实的人才基础。
　　公司是“国家火炬计划泰兴精细与专用化学品产业基地”，是 “江苏省企业技术中心”、江苏省首批“创新型企业”、“江苏省博士后创新实践基地”、“江苏省科技型中小企业”。公司参与起草了反应黑 KN-8BG、反应翠兰KN-G等产品的行业标准、牵头起草了反应大红LS-R等国家标准；活性黄M-3RE等8种产品被江苏省科学技术厅评定为高新技术产品；活性橙M-3R获得“第六届国际发明展览会金奖”、活性深红C-D和活性艳红LA获得“江苏省优秀新产品”称号等荣誉。
　　随着快速发展和不断创新，公司自主知识产权体系得到进一步完善。截至报告期末，公司累计申请国家发明专利32件，获得国家发明专利授权28件；核准注册商标43件；参与编制亚洲染料联合会的标准1个；参与编制国家标准6个；参与编制中国染料工业协会的团体标准3个；参与制定行业标准11个；自主制定并备案企业标准164件，共包含305个产品。
　　2、品牌优势
　　公司坚持追求卓越的理念，强化过程管控，通过PDCA的管理方法，坚持将质量管理覆盖产品研发、原料采购、生产制造、出厂检验、销售服务的全过程。报告期内，公司持续加强质量管理，通过头脑风暴筛选出相关质量问题专门成立 QC小组进行专题攻关，再辅助提案管理、案例分享、改善之旅等质量管理方法，产品合格率不断提升，品牌优势凸显。公司非常重视产品生产经营全过程的生态、绿色、环保。作为蓝标 BLUESIGN合作伙伴，公司相关产品获得了BLUESIGN认证，标志着公司相关产品在资源生产力、消费者安全、气体排放、废水排放、职业健康与安全五大方面得到国际认可。另外，公司相关产品完成了ECO-Passport的认证、GOTS有机棉6.0版认证、INTERTEK绿叶认证，标志着公司相关产品均可应用于符合欧盟无毒害、无污染的“绿色织物”的印染，并使应用于客户染整加工后的纺织品完全符合国际生态研究和检验协会颁布的OEKO-TEX Standard100的Ⅰ类标准要求，为产品出口扫清障碍。
　　公司是“江苏省星火龙头企业”和“江苏省百强民营科技企业”，是国家化工行业标准起草单位、中国染料协会理事单位、中国化工环保协会团体会员单位、是国家标准化3A级企业、江苏省质量信用2A级企业。“锦鸡牌”活性染料曾获得江苏省著名商标、江苏名牌产品，在国内外知名度、美誉度较高。
　　报告期内，公司通过质量管理体系年度外部监督审核，确认活性染料的设计和生产与其他场所所共同构成的单一管理体系符合GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015。
　　3、销售模式优势
　　公司一直注重并不断完善产品销售网络。与公司主要竞争对手采用经销模式不同，公司的销售模式主要为直销，业务员直接“一对一”服务客户，及时反馈客户的需求，使得公司能够及时掌握市场信息，调整产品生产计划，研发生产客户所需要的产品。
　　目前，公司拥有 40多人的专业销售和应用服务团队，遍布于江苏、上海、浙江、山东、广东和福建等地。所有销售和应用人员在上岗前都必须进行染料生产与应用培训，考试合格后才能进入岗位；每月初，销售和应用人员需回公司进行技术培训，了解公司最新的产品性能与应用。根据客户的需求，染料应用工程师配合销售人员为客户制定相应的染色应用方案，帮助客户解决生产过程中出现的难题，减少客户的次品率，提高染色一次成功率。
　　4、安全环保优势
　　公司一直重视安全管理工作，并已建立一套完善的安全管理体系，通过安全生产工作的科学化、标准化、规范化、系统化、制度化，企业安全生产形势稳定、本质化安全水平不断提高。依据安全管理体系，公司严格落实从主要负责人到基层一线员工的全员安全生产责任制，通过全员排查隐患和风险分工管控，强化应急能力建设，加大安全专项投入，提高安全管理水平。
　　近年来，随着环保意识的日益增强，环保政策要求日益提高，因环保问题，部分染料企业被环保部门勒令停产整顿、关闭。环保问题已成为制约染料企业发展的关键性因素之一。
　　公司在不同厂区建有专门的废水处理区域和装置。其中，子公司锦云染料每天废水处理能力达到800吨，采用“膜处理/芬顿反应+CFR反应器+混凝沉淀+水解酸化+O-MBR”等工艺对污水进行预处理；子公司锦汇化工每天废水处理能力达到1,500吨，该污水处理装置主要针对高COD、高盐份的污水特点设计，采用成熟的“MVR脱盐+调节+UASB反应+好氧+沉淀”混合处理工艺。公司污水经处理后达到了《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中三级标准和开发区污水处理厂接管要求，做到了达标排放。
　　5、产业链优势
　　公司是国内活性染料头部生产商之一，拥有一定的活性染料中间体配套的能力。子公司锦汇化工的对位酯产量能够满足公司染料生产的大部分需求。此外，公司募投项目“精细化工产品一期项目”、“年产 1.5万吨环保型高档分散染料项目”等均处于建设中，以上项目建成后，公司产品品类更加完善，染料中间体对外依赖程度大幅减少，产业链得到了延伸和拓展，市场竞争能力得到了进一步提升。
　　6、信息化优势
　　公司一直注重信息化方面的建设，近几年，公司先后投入引进ERP系统、OA系统、SRM系统、DCS系统、SIS系统、GDS系统、HSE管理系统、环保在线监测控制系统、防爆称重系统、环境监测系统，并实现与EAS系统的集成互联。同时，公司依托金蝶云之家平台，充分利用移动设备的快捷性与方便性，先后实施开发移动销售、移动办公、移动安全管理、移动环保管理、移动设备管理等多个移动管理系统，信息系统使用范围得到了扩展和延伸。公司确立“智慧锦鸡”、“智慧安全”、“智慧环保”三个功能模块，依托互联网，通过企业生产经营过程各类数据链接的互联互通，逐渐建成生产经营数据库和过程质量数据库。公司信息管理系统的建设和运行，能使公司会计核算、采购管理、库存管理、销售管理、客户维护、人力资源、审批流程、设备点检、安全生产、环境保护做到有机结合、在线运行、资源共享，加深了公司信息化与工业化的有机深度融合，建立起一个现代化的互联网+先进制造智能工厂。
　　企业信息化的建设促进了组织简单化、业务流程化、事务扁平化、沟通迅速化、管理效率化，能够降低生产成本，促进技术创新、提升工作效率。
　　7、区位优势
　　公司地处长江三角洲的江苏省泰兴经济开发区，该园区位列全国化工园区前十位，管理严格、配套完善、交通便捷。长三角区域是我国主要的纺织品产区，也是印染企业比较集中的区域。同时，长三角区域作为我国重要的染料生产基地之一，染料及染料中间体生产已经形成了强大的规模效应，区内企业既相互竞争又相互促进，并带动了与之相关的原辅料、物流等配套产业的发展，产业链完整，从而形成了区域产业聚集的效应。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（1）报告期内主要经营情况
　　报告期内，俄乌战争持续、以巴冲突爆发，国际政治经济形势变幻莫测。公司在“坚定信心攻坚克难、狠抓当前立足长远、推进项目填补短板、强化管理降本增效”的方针指引下，内抓管理，外拓市场，保稳定，挖潜力，促增效，全年业绩经受住了严峻考验。报告期内，公司实现营业收入94,791.25万元，同比增长5.28%；实现利润总额2,305.21万元，同比增长132.96%；实现归属于上市公司股东的净利润1,584.86万元，同比上升109.13%。
　　（2）对本报告期内及未来经营情况产生重大影响的事项
　　报告期内，俄乌战争持续、以巴冲突爆发，地缘政治冲突不断。未来，受众多不确定因素影响，全球产业链、供应链将会持续面临挑战，全球消费水平特别是欧美消费水平会出现大幅波动，进而影响公司经营业绩。
　　（3）分析收入、成本、费用、研发投入、现金流等项目变化情况和变化原因
　　报告期内公司营业收入较去年同期上升 5.28%，主要受下游服装行业、纺织行业、印染行业景气度逐步止跌并销量有所回升影响。
　　报告期内，主营业务成本较去年同期上升 1.75%，小于收入上升幅度，主要受上游原材料价格下降因素影响，进而导致毛利率得以提升，产品盈利水平同比略有增长。
　　报告期，销售费用同比上涨 1.87%，主要是销量同比增加，业务员薪酬及差旅费同比增加所致。管理费用同比减少13.07%，主要是职工薪酬及其他费用同比减少所致。研发费用同比增加6.36%，研发投入强度保持稳定。
　　报告期，经营活动现金流入小计较上年同期增长 5.91%，主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增长15.04%，收到与其他经营活动有关的现金较上年同期减少68.48%；经营活动现金流出小计较上年同期增加13.41%，主要是为生产和销售所购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加14.55%、支付的各项税费同比增加28.27%所致；因现金流入增长比例小于现金流出增长比例，导致经营性现金净额同比下降500.78%。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　1、行业格局与趋势
　　（1）染料行业
　　最近十年，我国染料产业持续发展，染料产量总体保持稳步上升态势。根据中国染料工业协会提供的数据，从2006年至2022年，我国染料产量从69.90万吨上升至88.30万吨，整体趋势平稳。与此同时，我国染颜料行业工业总产值从320.5亿元增长至612.8亿元，产值增长幅度超过产量增长幅度，主要系产品结构不断优化、产品价格不断提升所致。
　　我国染料行业内的企业达300多家，但市场份额集中在少数几个大型染料企业中，市场集中度较高。近年来，受新修订环境保护法和“3.21响水事件”影响，我国安全、环保监管形势趋严，部分安全管理能力、环保处理能力相对较差的染料生产企业被关停，拥有较强安全管理能力、环保处理能力、核心技术和规模效应的大型染料企业凭借安全、环保、成本、质量等方面的优势，保持了较强的竞争优势，市场集中程度得到了进一步的加强。
　　从染料主要产区看，我国染料企业主要集中在浙江、江苏及上海三个省市，三个省市的染料生产量、出口量占全国总量的90%以上。最近三年，根据中国染料工业年鉴数据，公司活性染料产能、产量均位于行业前列。
　　（2）算力行业
　　根据国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布的《2023-2024中国人工智能计算力发展评估报告》，2023年我国人工智能服务器市场规模将达到91亿美元，同比增长82.5%，预计2027年将达到137亿美元，年复合增长率将达到21.8%，智算算力需求快速增长。
　　2023年是人工智能发展的重要转折年，未来，企业正加速从业务数字化迈向业务智能化。大模型的突破和生成式人工智能的兴起为企业实现产品/流程的革新提供先进生产工具，引领企业和产业迈入智能创新的新阶段，随着数字经济的快速增长，进一步推动了智算算力服务的需求。
　　2、发展战略
　　（1）染料业务
　　公司坚持“以技术进步推动行业升级、打造独具特色的技术创新型企业”的发展理念，通过提高独立完整的研发能力、稳定的产品制造能力、良好的市场开拓能力，发展成为国内染料行业的领跑者，使企业成为具有国际影响力的优秀染料供应商。
　　（2）算力业务
　　公司定位为人工智能生态服务运营商，致力于建设以人工智能算力服务为基础，以行业大模型和数据模型为支撑，并以人工智能行业创新应用为落地点的生态系统，将人工智能技术与行业应用相结合，旨在推动和实现人工智能技术在各个行业中的广泛应用和深度融合。
　　3、经营计划
　　2024年，公司将在保持现有染料产品技术与品种优势的基础上，继续提升技术创新能力与新产品研发能力，着力提高产品的性能，积极打造活性染料知名品牌，提升公司核心竞争力，依托日益拓展的销售网络，进一步扩大市场份额，提高行业地位。同时，将加大算力项目投入，在建成一期2,000P算力项目基础上，稳步开展后期算力项目的建设，推动算力供应、算力调度和场景化应用的落地实施。
　　（1）开发高档多用途活性染料
　　染料制造行业已经是相对成熟的行业，受下游印染行业与纺织行业的限制，染料的国内市场需求量近几年已经趋于平稳。目前，国内的染料产量约占世界总产量的七成左右，但是国内染料合成技术与国外相比尚有一定差距。公司未来将继续深耕活性染料市场，开发具有高固色率、高色牢度、高匀染性、高重染性、高提升性、低盐染色等“五高一低”的高档多用途活性染料，具体产品包括一浴法CN型、S型、LS型及复配增效型等。
　　（2）研发生产分散染料
　　公司分散染料项目在处于试生产阶段。从当下的整个行业来看，纺织染料行业内的产品主要由分散染料与活性染料组成，且分散染料每年的市场需求量要大于活性染料。因此，公司未来将加大对分散染料业务的投入，提高公司染料销售品类和规模。
　　（3）研发生产染料中间体
　　染料中间体是染料制造行业最主要的原材料，公司拟重点开发活性染料相关的 H酸等染料中间体，继续向染料行业上游延伸，提高染料原材料质量及供应的稳定性，减少成本，提高收益。
　　（4）建成算力一期项目，推动项目落地实施
　　随着人工智能的飞速发展，算力资源稀缺性更加凸显。公司长期目标是分期建设具有 10,000P算力的智算算力网，当前正在建设一期2,000P项目，公司拟加快项目建设，争取尽快建成初步智算网络，推动算力供应、算力调度和场景化应用的落地实施，并在此基础上，稳步分期推进后期项目建设。
　　（5）完善营销体系
　　公司计划扩大营销网络，培养复合型营销人才。未来三年内，公司计划以大客户所在地为重点，建立健全覆盖核心区域的销售网络，积极推进终端客户、大客户战略，建立与客户的战略伙伴关系。公司拟加强海外市场建设，推进国际化战略，积极培养营销、外贸专业型复合人才，有效提高公司品牌的国际化知名度。
　　（6）研发与创新计划
　　公司计划在现有的基础上积极打造国家级研发中心，建设行业内一流的技术和研发平台，加大新产品的开发和老产品的工艺优化，提升产品的性能。
　　（7）管理提升计划
　　公司计划不断完善现代企业管理制度，提升管理能力和生产管理水平，为公司快速发展奠定基础。不断完善公司治理结构，进一步加强企业管理制度的建设，健全重大决策制度及程序，规范和完善内部监督制度，提高公司治理水平；不断完善公司安全生产管理制度，全面梳理公司生产流程，加强内部管理，以岗位规范化和生产流程标准化为重点，形成规范化、标准化管理体系，防范安全生产风险。
　　4、可能面对的风险
　　(1)宏观经济形势的风险及应对措施
　　①宏观经济形势风险及可能产生的影响
　　染料行业的下游行业为印染行业，印染行业的直接下游为纺织、服装行业，相关行业需求稳定、容量巨大，但易受宏观经济形势波动。
　　近几年我国推行供给侧改革，经济结构一直处于调整阶段，经济增速有所放缓，传统制造业面临一定增长压力。另外，冷战结束后，美国成为唯一超级大国，基于地缘政治考虑，为抑制中国的发展，美国以“国家安全”、“民主人权”等为藉口，通过加征关税、设置黑名单等多种贸易壁垒打压中国，中美贸易摩擦不断，国际贸易形势严峻。报告期内，俄乌战争加剧、以巴冲突爆发，地缘政治发生根本改变，世界经济发展前景不确定性加剧，全球供应链、产业链持续受到冲击和破坏。中国作为美国的主要竞争对手，已经成为美国精英界的共识，抑制、限制中国经济发展已经成为美国政府的常规操作，作为全球最大两个经济体之间的政治经贸关系，对世界的影响长远且深刻。从长期看，未来全球贸易形势仍具有不确定性。
　　②应对措施
　　面对上述风险，一方面，公司将密切关注国内、国际宏观经济走势，适时调整公司的发展策略和经营方式，以应对宏观经济周期及上下游产业变化的风险。另一方面，通过募投项目建设，不断向上游延伸产业链，保障原料供应，降低生产成本，提升企业竞争能力，以抵消宏观经济形势恶化给企业带来的不利影响。
　　(2)产业政策变动风险及应对措施
　　①产业政策变动风险及可能产生的影响
　　作为募投项目的精细化工产品一期项目采用发烟硫酸连续磺化、连续硝化、连续酰化、连续萃取、连续加氢还原等连续化工艺，并同步建设稀酸再生项目，引入循环利用技术处理产品生产过程所产生的副产酸，大幅提高企业的本质安全，具有明显的节能减排效果，同时显著降低污染物和危化物的产生，属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的鼓励类项目。政府及相关部门的产业政策，将使目前市场中的落后产能出清，有利于本募投项目效益的实现。但随着技术的发展、安全环保要求的提高，如果公司不能持续保持生产技术、工艺水平的先进性，不能满足后续的产业政策转变的要求，将会对公司的生产经营带来不利影响。
　　②应对措施
　　公司计划在现有基础上积极打造国家级研发中心，争取建设行业内一流的技术和研发平台，在对产品进行研发的同时，加大生产工艺的研发和工艺水平的优化，不断适应产业政策的转变和升级，以满足安全、环保及技术进步的要求。
　　(3)安全生产风险及应对措施
　　①安全生产风险及可能产生的影响
　　公司主要从事染料的研发、生产和销售，并具备了一定的染料中间体配套能力。公司部分原料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，产品生产过程中涉及高温、高压等工艺，对操作要求较高，如设备及工艺不完善、物品保管及操作不当则可能造成安全事故。
　　②应对措施
　　公司一直重视安全管理工作，并已建立一套完善的安全管理体系，通过安全生产工作的科学化、标准化、规范化、系统化、制度化，企业安全生产形势稳定、本质化安全水平不断提高。
　　(4)环境保护风险及应对措施
　　①环境保护风险及可能产生的影响
　　染料生产过程中会产生一定的废水、废气、废渣、噪声等污染物，会对自然环境产生不同程度的影响。近年来，国家大力推进经济增长方式的转变，积极建设资源节约型、节能环保型社会，为了进一步实施上述战略，国家有可能进一步出台更加严格的环保政策，提高环保标准，增加环保检查频次和力度，进而致使公司进一步加大环保投入和技术改造，影响公司的盈利水平。
　　②应对措施
　　公司已按照相关规定投资建设了相应的环保设施以及建立了严格的环保处理、监测体系，从而有效治理“三废”，并随着国家最新环保政策的要求不断加大环保资金投入。同时，公司在生产工艺和流程上积极探索节能减排、循环利用的方法和技术，从而最大限度地降低污染物的排放以及对环境的污染。
　　(5)原材料价格风险及应对措施
　　①原材料价格风险及可能产生的影响
　　公司生产活性染料所用的主要原材料为H酸、对位酯等染料中间体，该等染料中间体供应受国家环保政策、产业政策及市场供需变化等多种因素影响，近几年，该等原材料供应及价格呈现较大幅度的波动。原材料价格主要波动风险：原材料价格上升导致公司直接材料成本上升的风险；原材料供应紧张导致公司不能及时供货的风险。
　　②应对措施
　　对于价格波动较大的主要原材料，公司根据销售订单、库存量和市场价格选择适度备货以降低原材料市场波动给公司正常生产经营带来的冲击。同时，公司与部分重要的原材料供应商建立了长期合作关系，能保证该等重要原材料的充足供应。
　　(6)募投项目相关风险及应对措施
　　①募投项目相关风险及可能产生的影响
　　公司本次募集资金投资项目“精细化工产品一期项目”需要一定的建设期和达产期。若项目在实施过程中和在实际建成后，公司的市场开拓情况低于预期，或有关市场环境、技术、相关政策等方面对公司出现重大不利变化，可能会导致本募集资金投资项目的新增产能面临无法充分利用的风险。
　　公司募集资金项目的可行性研究是基于当前经济形势、行业发展趋势、未来市场需求预测、公司技术研发能力等因素提出，公司经审慎测算后认为本次募集投资项目预期经济效益良好。但是考虑未来的经济形势、行业发展趋势、市场竞争环境等存在不确定性，以及项目实施风险（成本增加、进度延迟、募集资金不能及时到位等）和人员工资可能上升等因素，有可能导致募集资金投资项目的实际效益不及预期。
　　②应对措施
　　通过加快建设，争取尽早投产，一方面能够规避相关政策的重大不利变化的影响，让新增产能得到充分利用；另一方面，也能够尽早产生现金流，减少企业财务压力。
　　(7)算力项目相关风险及应对措施
　　①可能产生的风险
　　公司本次AI创新赋能中心项目需要一定的建设期。相关投资项目可能存在项目建设过程中算力服务器采购因市场环境发生重大改变、行业政策发生重大调整或关键部件提供商外贸法律发生变化等不可预计的或其他不可抗力的因素，导致无法按期建成项目。或未来实际生产经营过程中面临政策、市场、经营、管理等各方面不确定因素带来的风险，进而可能对公司经营业绩产生重大影响。
　　②应对措施
　　公司持续关注市场环境、行业政策等重大外部因素可能对重大采购合同履行带来的影响，及时与供应商沟通合同履行情况。同时，公司积极与第三方供应商进行替代性设备采购合作洽谈，保障AI项目第一期建设规模2000P算力的尽早建成落地。
　　另外，公司将会加强在手算力设备的组网工作，通过加快项目建设，争取尽早形成算力智算能力，积极开拓市场，为客户提供优质算力租赁、算力供应、场景化应用等服务。另一方面，也能够尽早产生现金流，减少企业财务压力。
　　(8)财务风险及应对措施
　　①财务风险及可能产生的影响
　　公司募投项目“精细化工产品一期项目”项目总投资12.48亿元，扣除首次公开发行股票募集资金净额和向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额，还需要投入大量的资金进行项目建设。另外，10,000P算力项目预计整体投资金额较大，其中正在建设的一期2,000P算力项目预计投资金额4.20亿元。另外，本次可转债如在未来持续的转股期内相关持有人未大量选择转股，则公司需要有足够的现金流来支付公司债券的本息，对公司现金流产生一定压力。上述事项的产生，使公司的财务风险进一步加大。
　　②应对措施
　　针对以上风险，公司将密切关注国内外宏观经济环境，根据形势变化，适时跟进各项在建工程的在建进度。后续，公司将根据项目建设资金进度需求，通过自身留存收益、银行借款、融资租赁、资本市场再融资等方式筹集资金，以保证项目资金投入和债券本息支付来源。同时，通过集团资金池方式集中管控、科学调度各项建设资金、运营资金，保证资金利用效率。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　1、报告期内公司所属行业发展情况　　公司主要从事染料的研发、生产和销售，是国内大型专业染料生产商。公司从事的染料相关业务属于“C26化学原料和化学制品制造业”大类下的“C2645染料制造”。　　我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，染料产量约占全球总产量的70%左右，但由于地缘政治冲突、国际能源价格波动以及东南亚国家染料企业的竞争不断激烈，加之国际国内整体下游需求降低，染料出口受限，市场呈现供大于求的格局，2022年以来，我国染料出口数量和出口价格降幅明显。原油、煤炭等大宗商品价格处于相对高位，主要染料中间体价格高位震荡，导致企业运营成本增加，但下游需... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、报告期内公司所属行业发展情况
　　公司主要从事染料的研发、生产和销售，是国内大型专业染料生产商。公司从事的染料相关业务属于“C26化学原料和化学制品制造业”大类下的“C2645染料制造”。
　　我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，染料产量约占全球总产量的70%左右，但由于地缘政治冲突、国际能源价格波动以及东南亚国家染料企业的竞争不断激烈，加之国际国内整体下游需求降低，染料出口受限，市场呈现供大于求的格局，2022年以来，我国染料出口数量和出口价格降幅明显。原油、煤炭等大宗商品价格处于相对高位，主要染料中间体价格高位震荡，导致企业运营成本增加，但下游需求不足，价格向产业链下游传导不畅，行业利润空间受到明显挤压，盈利水平处于低位。
　　2023年上半年度，根据国家统计局数据，规模以上印染企业营业收入1,364.65亿元，同比降低3.28%，降幅较一季度收窄0.9个百分点；实现利润总额39.37亿元，同比下降24.34%，降幅较一季度收窄12.33个百分点。印染行业主要经济效益指标延续下滑态势，行业盈利压力依然突出，行业亏损面仍处于高位。印染行业盈利承压主要原因在于：一是受复杂的国际形势影响，印染行业主要原材料价格维持高位震荡，企业用能成本依然高企，生产端成本压力凸显；二是市场需求仍显不足，价格向产业链下游传导不畅，企业经营利润受到显著影响。
　　2、主要业务
　　公司主营业务为染料和染料中间体的研发、生产和销售，主要产品为活性染料，用于纺织品的染色和印花。公司是国内居于行业前列的专业染料生产商，研发技术能力较强，已经形成较大的生产和销售规模。公司目前拥有活性染料产品达30多个系列400多个品种，已经成为我国活性染料产品系列和品种种类较全面的专业染料生产商。
　　3、主要产品及其用途
　　公司主营业务为染料的研发、生产和销售，主要产品为活性染料，用于纺织品的染色和印花。公司是国内居于行业前列的专业染料生产商，研发技术能力较强，已经形成较大的生产能力和销售规模。
　　经过多年的持续建设和投资，公司在染料产业不断进行横向和纵向拓展。在4.5万吨活性染料已有产能的基础上，公司正在建设1.5万吨环保型高档分散染料项目和“精细化工产品一期项目”染料中间体募投项目，以上项目建成后将形成更加完整的产业布局。
　　（1）活性染料
　　公司活性染料产品按应用技术可以分为染色用活性染料和印花用活性染料两大类。
　　公司用于染色的活性染料包括深浓碳黑系列N/H系列、混纺织物专用CRN系列、超级易洗FCW系列、涤棉一浴中性染色CN系列、高锰酸钾脱色TS系列、棉/人棉同色RCD系列、锦纶不沾色EN系列、低碱LA系列、常温染色LC系列、新型低温JJS系列、低盐染色LS系列、锦纶专用JJN系列、冷轧堆G系列、深浓NDS系列、深色SNE系列、特深C系列、敏感色CE系列、高匀染WNN系列、深浓匀染S系列、经济杂色系列、传统JJBES系列、传统JJB系列、高温KE/HE/KD系列、常规低温染色X系列、毛用活性W系列共25个系列产品；用于印花的活性染料包括高速喷墨印花PJ系列、拔白印花JJB系列、新型防染印花W系列、防染印花JJF系列、深浓印花P系列、经济印花BPS系列、常规印花K系列共7个系列产品。
　　活性染料主要用于棉、麻、羊毛、蚕丝等天然纤维和一部分化学纤维及其纺织品的染色和印花。活性染料以其色谱齐全、色泽鲜艳、染色牢度优异、应用广泛等优势，目前已经成为纺织业的常用染料之一。
　　（2）分散染料
　　分散染料是一类结构简单，水溶性极低，在染浴中主要以微小颗粒的分散体存在的非离子染料。分散染料在染色时必须借助分散剂将染料均匀地分散在染液中，才能对各类合成纤维进行染色。
　　子公司锦汇化工正使用自有资金建设1.5万吨环保型高档分散染料项目。该项目建成后，公司将具备分散染料的生产能力，公司产品品类更加丰富，产业布局更加完善。
　　分散染料主要用于聚酯纤维（俗称“涤纶”）的染色和印花，同时也用于醋酯纤维（又称醋纤，可用作人造毛）以及聚酰胺纤维（俗称“尼龙”）染色。经分散染料印染加工的化纤纺织品，色泽艳丽，耐洗牢度优良，用途广泛，目前是我国产销量最大的染料。
　　4、经营模式
　　（1）管理模式
　　母公司锦鸡股份采取控股型管理模式，主要负责对各子公司的统筹管理，不直接生产产品。为了确保子公司业务符合公司的整体战略发展方向，有效控制经营风险，母公司依照子公司章程规定向子公司委派或推荐董事、监事及高级管理人员，并制定了《控股子公司管理办法》。母公司统一管理各子公司的经营活动、财务核算、人力资源、重大投资、行政管理等日常事务。
　　子公司锦云染料主要负责活性染料的研发、生产和销售，锦汇化工、锦兴化工主要负责染料中间体的研发和生产，以及后续投产的分散染料的研发、生产和销售。公司的产品资源、市场资源、研发资源得到共享和整合，充分发挥规模效应和产业链效应，提高公司盈利能力。
　　（2）采购模式
　　母公司设立营销中心，按照相应管理制度对公司的日常生产、管理所需要的原材料、辅助材料进行统筹管理。营销中心按照公司生产计划、原辅材料需求清单及材料库存编制采购计划。各子公司分别设立采购部，采购部依据采购计划，对新采购的物品实施三家询价机制。采购的物资运到公司后，由质保部进行质量检验，合格后进行入库。对于大型设备及服务的采购，由相关使用部门提出采购申请并经公司总经理批准后确定采购计划。采购部协助设备或服务使用部门参与前期的可行性评测、选型建议、并组织招标、谈判和签署协议。
　　因近年来H酸、对位酯等染料中间体市场供应紧张、价格波动较大，对于该等主要原材料，公司根据销售订单、库存量和市场价格选择适度备货以降低原材料市场波动给公司正常生产经营带来的冲击。对于其他辅助原材料，公司主要根据生产计划进行采购。在供应商的选择上，公司注重考察对方的产品质量、生产稳定性、信誉及价格等因素。公司已与部分重要的原材料供应商建立了长期合作关系，能保证该等重要原材料的充足供应。
　　（3）生产模式
　　母公司设立生产部，统筹管理各子公司的生产计划、质量标准和生产安全。根据营销中心的月度销售计划、现有库存量、以及整个生产安排情况，生产部每一旬编制一次生产计划，各子公司生产部按照生产计划组织生产。
　　公司生产部门严格执行生产工艺，按照生产过程质量控制表、操作规程进行生产，确保每道工序的过程控制及产品质量符合标准。在每道工序的生产过程中，操作人员准确及时做好生产记录，保证产品生产全过程的可追溯性。公司实行以销定产和适量备货有机结合的生产模式。销售团队及时将客户所需要的染料品种、规格和数量反馈到公司，公司根据客户订单的要求进行生产。因为客户染料需求的多样化而公司生产线数量有限，且生产线的频繁转产会提高成本、降低效率，通常每批产品的生产量会超过订单量，故产生一定量的产品库存。公司能够根据市场的需求，实施新产品的同步、快速研发生产，以满足客户多样化和个性化的产品需求。对于市场上用量较小的染料产品，公司根据预计销售量、产能利用率及库存情况进行生产，使得仓库拥有多种产品的小批量存货，以保证公司能够及时、快速满足客户的交货需求，提高企业的竞争力和客户粘性。
　　（4）销售模式
　　公司销售模式主要为直接销售，销售客户可以分为印染型客户、贸易型客户和染料加工型客户。印染型客户主要为印染企业，采购染料供自身生产使用，是染料行业的直接下游客户；贸易型客户自身拥有销售渠道，采购染料主要用于直接对外销售，未进行生产加工；染料加工型客户采购染料后进行再加工，然后对外销售。
　　公司每月初召开销售会议，根据产品成本、市场价格，公司确定当月不同型号和规格产品的销售价格区间，业务员依据价格区间向客户报价，若客户要价低于价格区间，相关订单合同需经公司总经理批准后方可签署。
　　公司具有完整的直销业务体系，由销售部统一负责公司产品营销与市场推广。公司拥有40多人的专业销售和售后服务团队，主要分布在江苏、上海、浙江、山东、广东和福建等地，直接为当地客户提供一对一服务。公司的销售队伍专业服务能力较强，具有一定的染料、印染专业知识。所有销售员上岗前都必须进行为期半年的染料生产和应用知识培训，考试合格后方可进入岗位。在岗销售人员每月定期回公司进行技术、业务的培训，使销售人员能够详细了解公司产品的性能、特点以及最新研发的相关产品及其应用技术。销售团队与客户建立起良好的合作关系，保证企业的良好声誉，为开拓市场提供了坚实的基础。
　　公司拥有优良的售后服务和快速的市场反应能力。除了专业的销售员一对一服务客户外，公司在全国各地拥有专业的染料应用工程师团队。在产品销售过程中，公司销售人员和应用工程师利用其专业知识协助和指导客户解决生产中出现的问题，帮助客户减少次品率，提高一次成功率，减少原料和能源消耗，降低生产成本。根据销售团队及时反馈的市场信息，公司技术部、质保部、生产部等部门进行针对性的研发生产，保证公司产品能够及时满足客户和市场的需求，并迅速占领市场，同时根据市场反馈的信息对产品进行完善、提高。
　　5、市场地位
　　我国染料行业内的企业达300多家，但市场份额集中在少数几个大型染料企业中，市场集中度较高。近年来，受新修订环境保护法和“3.21响水事件”影响，我国安全、环保监管形势趋严，部分安全管理能力、环保处理能力相对较差的染料生产企业被关停，拥有较强安全管理能力、环保处理能力、核心技术和规模效应的大型染料企业凭借安全、环保、成本、质量等方面的优势，保持了较强的竞争优势，市场集中程度得到了进一步的加强。
　　从染料主要产区看，我国染料企业主要集中在浙江、江苏及上海三个省市，三个省市的染料生产量、出口量占全国总量的90%以上。
　　根据中国染料工业协会统计数据显示，公司2022年在活性染料生产企业中产量排列第一位。
　　6、主要业绩驱动因素
　　报告期内，公司实现营业收入47,284.56万元，同比下降5.80%；归属于公司股东净利润1,874.64万元，同比上升36.19%。
　　业绩变动主要因素如下：
　　（1）受第二季度下游服装行业、纺织行业、印染行业景气度逐步提升影响，第二季度染料销售逐步回稳，半年度营业收入同比降幅收窄；
　　（2）受上游原材料价格下降影响，产品毛利率得以提升，净利润同比上升。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力进一步巩固和提升，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。
　　1、研发创新优势
　　公司推进“产、销、研一体化”战略，并做到将产品研发嵌入到生产、销售模式中。公司设置了较为完备的研发机构与研发激励制度，使公司能够不断提升老产品的性能指标以及新产品的研发速度。科技和创新的关键是人才，通过多年的研发积累和实践锻炼，公司逐步培养建立了一支专业结构合理、综合素质高、研发实力强的优秀研发团队，为公司研发创新和差异化市场定位打下了坚实的人才基础。
　　随着快速发展和不断创新，公司自主知识产权体系得到进一步完善。截至报告期末，公司累计申请国家发明专利33件，获得国家发明专利授权28件；核准注册商标43件；参与编制亚洲染料联合会的标准1个；参与编制国家标准6个；参与编制中国染料工业协会的团体标准3个；参与制定行业标准10个；2023年半年度，公司共制定并备案企业标准164件，共包含305个产品。
　　2、品牌优势
　　公司坚持追求卓越的理念，强化过程管控，通过PDCA的管理方法，坚持将质量管理覆盖产品研发、原料采购、生产制造、出厂检验、销售服务的全过程。报告期内，公司持续加强质量管理，通过头脑风暴筛选出相关质量问题专门成立QC小组进行专题攻关，再辅助提案管理、案例分享、改善之旅等质量管理方法，产品合格率不断提升，品牌优势凸显。
　　公司非常重视产品生产经营全过程的生态、绿色、环保。作为蓝标BLUESIGN合作伙伴，公司相关产品获得了BLUESIGN认证，标志着公司相关产品在资源生产力、消费者安全、气体排放、废水排放、职业健康与安全五大方面得到国际认可。另外，公司相关产品完成了ECO-Passport的认证、GOTS有机棉6.0版认证、INTERTEK绿叶认证，标志着公司相关产品均可应用于符合欧盟无毒害、无污染的“绿色织物”的印染，并使应用于客户染整加工后的纺织品完全符合国际生态研究和检验协会颁布的OEKO-TEXStandard100的Ⅰ类标准要求，为产品出口扫清障碍。
　　公司是“江苏省星火龙头企业”和“江苏省百强民营科技企业”，是国家化工行业标准起草单位、中国染料协会理事单位、中国化工环保协会团体会员单位、是国家标准化3A级企业、江苏省质量信用2A级企业。“锦鸡牌”活性染料曾获得江苏省著名商标、江苏名牌产品，在国内外知名度、美誉度较高。
　　3、销售模式优势
　　公司一直注重并不断完善产品销售网络。与公司主要竞争对手采用经销模式不同，公司的销售模式主要为直销，业务员直接“一对一”服务客户，及时反馈客户的需求，使得公司能够及时掌握市场信息，调整产品生产计划，研发生产客户所需要的产品。
　　目前，公司拥有40多人的专业销售和应用服务团队，遍布于江苏、上海、浙江、山东、广东和福建等地。所有销售和应用人员在上岗前都必须进行染料生产与应用培训，考试合格后才能进入岗位；每月初，销售和应用人员需回公司进行技术培训，了解公司最新的产品性能与应用。根据客户的需求，染料应用工程师配合销售人员为客户制定相应的染色应用方案，帮助客户解决生产过程中出现的难题，减少客户的次品率，提高染色一次成功率。
　　4、安全环保优势
　　公司一直重视安全管理工作，并已建立一套完善的安全管理体系，通过安全生产工作的科学化、标准化、规范化、系统化、制度化，企业安全生产形势稳定、本质化安全水平不断提高。截止报告期末，子公司锦汇化工、锦云染料均为江苏省安全生产协会认定的二级安全生产标准化企业。
　　近年来，随着环保意识的日益增强，环保政策要求日益提高，因环保问题，部分染料企业被环保部门勒令停产整顿、关闭。环保问题已成为制约染料企业发展的关键性因素之一。
　　公司在不同厂区建有专门的废水处理区域和装置。其中，子公司锦云染料每天废水处理能力达到800吨，采用“膜处理/芬顿反应+CFR反应器+混凝沉淀+水解酸化+O-MBR”等工艺对污水进行预处理；子公司锦汇化工每天废水处理能力达到1,500吨，该污水处理装置主要针对高COD、高盐份的污水特点设计，采用成熟的“MVR脱盐+调节+UASB反应+好氧+沉淀”混合处理工艺。公司污水经处理后达到了《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中三级标准和开发区污水处理厂接管要求，做到了达标排放。
　　5、产业链优势
　　公司是国内活性染料头部生产商之一，拥有一定的活性染料中间体配套的能力。子公司锦汇化工的对位酯产量能够满足公司染料生产的大部分需求。此外，公司募投项目“精细化工产品一期项目”、“年产1.5万吨环保型高档分散染料项目”、“年产2,000吨纺织数码印花墨水及1,000吨喷墨打印墨水高纯度色料项目”均处于建设和准备建设中，以上项目建成后，公司产品品类更加完善，染料中间体对外依赖程度大幅减少，产业链得到了延伸和拓展，市场竞争能力得到了进一步提升。
　　6、信息化优势
　　公司一直注重信息化方面的建设，近几年，公司先后投入引进ERP系统、OA系统、SRM系统、DCS系统、SIS系统、GDS系统、HSE管理系统、环保在线监测控制系统、防爆称重系统、环境监测系统，并实现与EAS系统的集成互联。同时，公司依托金蝶云之家平台，充分利用移动设备的快捷性与方便性，先后实施开发移动销售、移动办公、移动安全管理、移动环保管理、移动设备管理等多个移动管理系统，信息系统使用范围得到了扩展和延伸。公司确立“智慧锦鸡”、“智慧安全”、“智慧环保”三个功能模块，依托互联网，通过企业生产经营过程各类数据链接的互联互通，逐渐建成生产经营数据库和过程质量数据库。公司信息管理系统的建设和运行，能使公司会计核算、采购管理、库存管理、销售管理、客户维护、人力资源、审批流程、设备点检、安全生产、环境保护做到有机结合、在线运行、资源共享，加深了公司信息化与工业化的有机深度融合，建立起一个现代化的互联网+先进制造智能工厂。
　　企业信息化的建设促进了组织简单化、业务流程化、事务扁平化、沟通迅速化、管理效率化，能够降低生产成本，促进技术创新、提升工作效率。
　　7、区位优势
　　公司地处长江三角洲的江苏省泰兴经济开发区，该园区位列全国化工园区前十位，管理严格、配套完善、交通便捷。长三角区域是我国主要的纺织品产区，也是印染企业比较集中的区域。同时，长三角区域作为我国重要的染料生产基地之一，染料及染料中间体生产已经形成了强大的规模效应，区内企业既相互竞争又相互促进，并带动了与之相关的原辅料、物流等配套产业的发展，产业链完整，从而形成了区域产业聚集的效应。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济形势的风险及应对措施
　　（1）宏观经济形势风险及可能产生的影响
　　染料行业的下游行业为印染行业，印染行业的直接下游为纺织、服装行业，相关行业需求稳定、容量巨大，但易受宏观经济形势波动。
　　近几年我国推行供给侧改革，经济结构一直处于调整阶段，经济增速有所放缓，传统制造业面临一定增长压力。另外，冷战结束后，美国成为唯一超级大国，基于地缘政治考虑，为抑制中国的发展，美国以“国家安全”、“民主人权”等为藉口，通过加征关税、设置黑名单等多种贸易壁垒打压中国，中美贸易摩擦不断，国际贸易形势严峻。报告期内，俄乌冲突加剧，世界地缘政治发生根本改变，世界经济发展前景不确定性加剧，全球供应链、产业链持续受到冲击和破坏。中国作为美国的主要竞争对手，已经成为美国精英界的共识，抑制、限制中国经济发展已经成为美国政府的常规操作，作为全球最大两个经济体之间的政治经贸关系，对世界的影响长远且深刻。从长期看，未来全球贸易形势仍具有不确定性。
　　（2）应对措施
　　面对上述风险，一方面，公司将密切关注国内、国际宏观经济走势，适时调整公司的发展策略和经营方式，以应对宏观经济周期及上下游产业变化的风险。另一方面，通过募投项目建设，不断向上游延伸产业链，保障原料供应，降低生产成本，提升企业竞争能力，以抵消宏观经济形势恶化给企业带来的不利影响。
　　2、产业政策变动风险及应对措施
　　（1）产业政策变动风险及可能产生的影响
　　作为募投项目的精细化工产品一期项目采用发烟硫酸连续磺化、连续硝化、连续酰化、连续萃取、连续加氢还原等连续化工艺，并同步建设稀酸再生项目，引入循环利用技术处理产品生产过程所产生的副产酸，大幅提高企业的本质安全，具有明显的节能减排效果，同时显著降低污染物和危化物的产生，属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的鼓励类项目。政府及相关部门的产业政策，将使目前市场中的落后产能出清，有利于本募投项目效益的实现。但随着技术的发展、安全环保要求的提高，如果公司不能持续保持生产技术、工艺水平的先进性，不能满足后续的产业政策转变的要求，将会对公司的生产经营带来不利影响。
　　（2）应对措施
　　公司计划在现有基础上积极打造国家级研发中心，争取建设行业内一流的技术和研发平台，在对产品进行研发的同时，加大生产工艺的研发和工艺水平的优化，不断适应产业政策的转变和升级，以满足安全、环保及技术进步的要求。
　　3、安全生产风险及应对措施
　　（1）安全生产风险及可能产生的影响
　　公司主要从事染料的研发、生产和销售，并具备了一定的染料中间体配套能力。公司部分原料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，产品生产过程中涉及高温、高压等工艺，对操作要求较高，如设备及工艺不完善、物品保管及操作不当则可能造成安全事故。
　　（2）应对措施
　　公司一直重视安全管理工作，并已建立一套完善的安全管理体系，通过安全生产工作的科学化、标准化、规范化、系统化、制度化，企业安全生产形势稳定、本质化安全水平不断提高。子公司锦汇化工、锦云染料均已被江苏省安全生产协会认定为二级安全生产标准化企业，公司本质安全水平上了一个新台阶。
　　4、环境保护风险及应对措施
　　（1）环境保护风险及可能产生的影响
　　染料生产过程中会产生一定的废水、废气、废渣、噪声等污染物，会对自然环境产生不同程度的影响。近年来，国家大力推进经济增长方式的转变，积极建设资源节约型、节能环保型社会，为了进一步实施上述战略，国家有可能进一步出台更加严格的环保政策，提高环保标准，增加环保检查频次和力度，进而致使公司进一步加大环保投入和技术改造，影响公司的盈利水平。
　　（2）应对措施
　　公司已按照相关规定投资建设了相应的环保设施以及建立了严格的环保处理、监测体系，从而有效治理“三废”，并随着国家最新环保政策的要求不断加大环保资金投入。同时，公司在生产工艺和流程上积极探索节能减排、循环利用的方法和技术，从而最大限度地降低污染物的排放以及对环境的污染。
　　5、原材料价格风险及应对措施
　　（1）原材料价格风险及可能产生的影响
　　公司生产活性染料所用的主要原材料为H酸、对位酯等染料中间体，该等染料中间体供应受国家环保政策、产业政策及市场供需变化等多种因素影响，近几年，该等原材料供应及价格呈现较大幅度的波动。原材料价格主要波动风险：原材料价格上升导致公司直接材料成本上升的风险；原材料供应紧张导致公司不能及时供货的风险。
　　（2）应对措施
　　对于价格波动较大的主要原材料，公司根据销售订单、库存量和市场价格选择适度备货以降低原材料市场波动给公司正常生产经营带来的冲击。同时，公司与部分重要的原材料供应商建立了长期合作关系，能保证该等重要原材料的充足供应。
　　6、募投项目相关风险及应对措施
　　（1）募投项目相关风险及可能产生的影响
　　公司本次募集资金投资项目“精细化工产品一期项目”需要一定的建设期和达产期。若项目在实施过程中和在实际建成后，公司的市场开拓情况低于预期，或有关市场环境、技术、相关政策等方面对公司出现重大不利变化，可能会导致本募集资金投资项目的新增产能面临无法充分利用的风险。
　　公司募集资金项目的可行性研究是基于当前经济形势、行业发展趋势、未来市场需求预测、公司技术研发能力等因素提出，公司经审慎测算后认为本次募集投资项目预期经济效益良好。但是考虑未来的经济形势、行业发展趋势、市场竞争环境等存在不确定性，以及项目实施风险（成本增加、进度延迟、募集资金不能及时到位等）和人员工资可能上升等因素，有可能导致募集资金投资项目的实际效益不及预期。
　　（2）应对措施
　　通过加快建设，争取尽早投产，一方面能够规避相关政策的重大不利变化的影响，让新增产能得到充分利用；另一方面，也能够尽早产生效益，减少企业财务压力。
　　7、财务风险及应对措施
　　（1）财务风险及可能产生的影响
　　报告期内，除相关在建工程外，公司募投项目“精细化工产品一期项目”项目总投资124,787.28万元，扣除首次公开发行股票募集资金净额18,485.47万元和向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额57,523.92万元，还需要投入大量的资金进行项目建设，资金压力较大。另外，本次可转债如在未来持续的转股期内相关持有人未大量选择转股，则公司需要有足够的现金流来支付公司债券的本息，对公司现金流产生一定压力。上述事项的产生，使公司的财务风险进一步加大。
　　（2）应对措施
　　针对以上风险，公司将密切关注国内外宏观经济环境，根据形势变化，适时跟进各项在建工程的在建进度。后续，公司将根据项目建设资金进度需求，通过自身留存收益、银行借款、资本市场再融资等方式筹集资金，以保证项目资金投入和债券本息支付来源。同时，通过集团资金池方式集中管控、科学调度各项建设资金、运营资金，保证资金利用效率。
　　8、突发事件风险及应对措施
　　（1）突发事件风险及可能产生的影响
　　报告期内，突发事件对国内整体经济发展影响巨大，相关产业链、供应链遭到冲击和破坏，受此影响，公司主要原材料价格均出现不同程度的上涨，公司净利润进一步受到挤压，出现了较大幅度的下降。
　　（2）应对措施
　　针对以上风险，公司采取“外拓市场，内挖潜力”的方式积极应对。一方面加强营销管理，明确营销人员销售责任，不断开发内需市场，增加对市场开发力度的考核，积极引导营销人员的工作方向；加大应收账款回收考核权重，保证应收账款应到尽到。
　　另一方面加强内部管理，持续导入精益生产方式，尽量减少生产和经营过程中产生的一切不必要的浪费，通过TPM设备管理、全面质量管理、目标绩效考核等各种管理方法的深入推进，达到流程再造，管理加强，效率提升。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求　　(1)染料行业情况　　①行业基本情况　　自20世纪末以来，受劳动力成本、供应链关系等因素影响，发达国家基本已退出基础染料合成业务，将非核心产品的生产装置向中国和印度转移，形成直接从中国、印度等国进口染料半成品进行来料加工或通过OEM方式贴牌定制的经营模式。　　随着国家产业政策的引导、安全环保政策的趋严以及激烈的市场竞争，我国染料行业的产业集中度越来越高，调整产品结构和提升产品附加值将成为未来发展的方向。规模以上企业凭借其规模、资金、技术等优势获取的市场... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
　　(1)染料行业情况
　　①行业基本情况
　　自20世纪末以来，受劳动力成本、供应链关系等因素影响，发达国家基本已退出基础染料合成业务，将非核心产品的生产装置向中国和印度转移，形成直接从中国、印度等国进口染料半成品进行来料加工或通过OEM方式贴牌定制的经营模式。
　　随着国家产业政策的引导、安全环保政策的趋严以及激烈的市场竞争，我国染料行业的产业集中度越来越高，调整产品结构和提升产品附加值将成为未来发展的方向。规模以上企业凭借其规模、资金、技术等优势获取的市场份额越来越大，而一批高能耗、低环保投入、污染严重的中小企业和落后产能将被逐步淘汰。行业内企业的竞争从价格竞争转向品牌、技术、环保、服务和染料新品种等要素上的综合竞争。上述市场状况的变化，增强了整个染料行业的市场竞争力，有利于行业持续健康发展。
　　我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，产量约占全世界70%左右，产能和需求都稳居世界第一位。2021年度，受世界纺织品需求提升和突发事件逐渐缓和影响，我国染料产量探底回升，全年染料产量 85.60万吨，同比上升11.31%；其中活性染料年产量26.10万吨，同比上升23.70%。2022年01-09月，根据中国染料工业协会对染料重点生产企业统计，全国生产各类染料55.90万吨，较同期下降3.1%，其中生产活性染料12.49万吨，同比下降5.3%。报告期前三季度，染料行业面临不稳定不确定因素仍然较多，企业在生产经营中面临的阶段性困难依然较大。从生产情况看，产量同比小幅下降，产销基本平稳。从整体来看，染料行业全面复苏面临较大压力，行业保持稳定恢复的基础仍需进一步巩固。
　　②行业政策变化情况
　　2020年度，习近平主席庄严向世界承诺，中国力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，这是我国基于推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求作出的重大战略决策。受“碳达峰、碳中和”战略决策影响，绿色转型已成为全球产业发展的主流，全球产品从设计、研发到生产、流通等各环节都朝着绿色方向转变。染料行业要采取更加积极务实的措施，通过技术创新和污染物管控与治理，提高能源资源利用效率，减少污染物产生和排放，实现经济效益、生态效益与社会效益的协调发展。
　　“十四五”时期，我国经济将迈入高质量发展的新阶段。百年变局之下，行业面临的机遇和挑战都有新的变化，发展环境呈现新的特征，决定行业发展的要素正在发生结构性改变。结合我国染料工业“十三五”发展情况，染料工业“十四五”期间（2021年至 2025年）行业发展目标调整为：“十四五”期间，染颜料要保持合理增长，稳定国内市场需求，扩大出口满足国外需求，提高国际市场份额，确保国内外总产量有一定幅度的增长。到2025年染颜料企业入住产业园区达到95%，通过兼并重组40%的企业形成集团化发展。建立健全行业的各类规范、标准，限制或禁止低水平项目的重复建设和转移，整改和关停落后和不达标的项目和企业，引导产业的可持续健康发展。
　　随着“碳达峰、碳中和”战略决策的推进和“十四五”规划的实施，必然给染料行业带来深远的影响，推动染料行业向着绿色化、安全化、自动化、集约化、创新化、规范化方向迈进。
　　③染料行业上下游行业情况
　　染料行业的上游为石油化工、基础化工等资源、资金、技术密集型行业，下游行业为印染行业、纺织行业、服装行业。
　　染料行业上游行业受国际政治形势、突发事件、产业链转移等因素影响，染料中间体价格波动频繁，给染料行业经营成本带来不确定性。
　　染料行业下游行业通过印染行业-纺织行业-服装行业连接最终消费者，2022年我国社会消费品零售总额下降0.2%，其中限额以上服装鞋帽、针纺织品类商品零售额下降6.5%，较2021年同期回落19.2个百分点。受纺织、服装行业总需求不振影响，2022年01-12月，印染行业规模以上企业印染布产量556.22亿米，同比下降7.52%。
　　④公司所处行业地位情况
　　公司目前拥有活性染料产品达32个系列400多个品种，已经成为我国活性染料产品系列和品种种类较全面的专业染料生产商。根据中国染料工业年鉴统计资料，2020年、2021年公司活性染料产量、销量在活性染料行业细分领域排名前列。
　　(2)本报告期经营状况和未来发展影响
　　报告期内，突发事件持续，公司在“坚定信心攻坚克难、狠抓当前立足长远、推进项目填补短板、强化管理降本增效”的方针指引下，内抓管理，外拓市场，保稳定，挖潜力，促增效，全年业绩经受住了严峻考验。报告期内，公司实现营业收入90,038.37万元，同比下降9.37%；实现利润总额989.55万元，同比下降84.05%；实现归属于上市公司股东的净利润757.83万元，同比下降85.55%。
　　受宏观经济形势、行业政策环境、行业上下游等外部因素影响，对公司当期及未来发展产生重大影响：
　　①2022年，俄乌冲突和突发事件交织叠加，中美竞争加剧，从世界经济发展大趋势看，全球经济秩序面临深度调整，加剧产业链和供应链的重新构建。对公司当期影响主要包括产品销量下滑，原料成本上升，净利润受到挤压大幅下降。未来数年内，受上述因素影响，产品需求与原料供应将会频繁波动，企业生存压力增大。
　　②受国家安全环保政策趋严因素影响，为持续保持企业竞争力，必须不断提升安全环保标准，不断加大安全和环保投入，企业经营成本随之不断提升。从长期看，一批高能耗、低环保投入、污染严重的中小企业和落后产能将被逐步淘汰，行业内企业的竞争从价格竞争转向品牌、技术、环保、服务和染料新品种等要素上的综合竞争。上述市场状况的变化，增强了整个染料行业的市场竞争力，有利于行业持续健康发展。
　　③染料行业上游基础化工行业及下游印染、纺织和服装行业同样面临重新洗牌和重大变革，产业转移不可逆转。上游行业变革会导致原料供应出现紧张，成本上升；下游行业变革会导致产品需求出现萎缩，收入减少。
　　(3)采取的措施
　　受各种因素影响，公司面临各种严峻挑战，但同时也会给公司带来机遇。未来公司将会采取相关措施，通过加强品牌建设，提升产品形象；加大研发力度，推动技术进步；加快项目建设，完善产业布局；加强安全管理，提升本质安全；加深基础管理，提高管理水平。
　　①加强品牌建设，提升产品形象
　　公司有多个产品获得蓝标 BLUESIGN认证，标志着公司产品在资源生产力、消费者安全、气体排放、废水排放、职业健康与安全五大方面得到国际认可；有多个产品完成“化学品安全认证”、“高度关注物质绿叶标签”、“Oeko-Tex Standard 100”（生态纺织品环保标准）认证和有机棉(GOTS)等标准认证的认证，标志着公司相关产品可以应用于符合欧盟无毒害、无污染的“绿色织物”的印染，为公司产品及下游行业产品出口扫清了障碍。
　　②加大研发力度，推动技术进步
　　报告期内，公司研发工作主要围绕新产品研发、现有产品品质提升、生产工艺改良等开展，锦云染料成功开发了活性酱红QD、活性橙FCW、活性艳兰BRF（221#）等4个新产品，上述新产品产品质量已经达到设计品质要求，生产工艺完成评审；用新技术、新理念对活性艳橙107、活性红紫KN-5R等7个老产品的工艺进行了改善及优化；另外参与制定染颜料行业团体标准1项，新增授权发明专利1项，提交新产品立项8个，在《染料与染色》杂志上发表论文1篇。
　　2022年度，公司研发费用为3,239.22万元，占公司营业收入的比重为3.60%，研发投入比例一直保持平稳，持续的研发投入，促进了企业科技创新和技术进步。
　　③加快项目建设，完善产业布局
　　报告期内，锦云染料完成一车间104反应釜、二车间102反应釜的搅拌系统节能改造；完成动力车间3#、6#冷冻机的节能改造；对混拼工序进行集中优化，完成14台混拼设备重新优化布局。通过以上技改工程，工作效率得到提升，能源消耗得到减少，生产成本得到降低。
　　报告期内，公司年产1.5万吨环保型高档分散染料项目的建设速度明显提升。02月20日，项目职业病防护设施设计专篇通过专家评审；03月05日，经消防验收审查，取得了“消防验收合格意见书”；03月18日，项目试生产方案获得专家审查通过；05月07日，项目试生产方案经过泰州市应急管理局组织专家评审，同意进行试生产。08月份，公司自分散染料原料N-氰乙基苯胺开始试生产，至09月份，相关中间产品均已达到预期品质和收率要求。这为09月下旬开始的分散染料产品正常试生产提供了坚实的基础。09月下旬，公司开始试生产分散紫93、分散蓝291、分散橙288。
　　2022年10月 25日，公司全资子公司锦汇化工位于江苏省泰兴经济开发区通园路分散染料四号车间发生一起火灾事故。该起事故，直接导致了分散染料的试生产暂停。
　　为了加快项目建设，公司计划 2023年上半年对火灾区域进行全面清理、整顿，争取尽快恢复项目试生产条件。试生产条件恢复后，争取在2023年下半年开始恢复分散染料的试生产并致验收成功。
　　报告期内，公司募投项目在前期工作基础上，完成了79.67%设备安装；完成固废填埋场的土地竞拍，依法取得了固废场地土地证及规划许可证、施工许可证。截止报告期末，固废场地已进入施工招投标环节。
　　报告期内相关工作的推进为募投项目能在建设期内如期完工打下了坚实的基础，募投项目达产后，公司原料配套能力进一步完善，对外依赖程度将大幅降低，产品
　　产业链得以向上延伸，产业布局进一步得到完善。
　　④加强安全管理，提升本质安全
　　报告期内，公司坚持“安全生产、预防为主、全员参与、综合治理、持续改进”的方针，坚持“以人为本”和“谁主管、谁负责”的原则，贯彻落实“五落实、五到位”，深入落实科学发展观，不断加大安全投入，夯实基础，细化责任，强化班组安全建设，深化隐患排查治理，进一步完善职业健康安全管理体系，不断加强安全生产工作的科学化、标准化、规范化、系统化、制度化，不断提高企业本质化安全水平，确保公司安全生产形势稳定。
　　⑤加深基础管理，提高管理水平
　　报告期内，公司继续聘请深圳市桑尔企业管理顾问股份有限公司辅导公司推行6S管理、TPM、焦点课题、目标成本等管理项目。通过6S管理，现场物件实现形迹和标准化管理，现场整洁常态化；通过TPM的推行，实现设备管理信息化、系统化和动态化，提高了设备的使用效率，降低了设备的维修成本；长期积极开展技能比武、文化娱乐、团队建设、建议征集等活动，营造了浓厚的“比、学、赶、帮、超”的文化氛围；持续不断地开展焦点课题活动，及时解决管理过程中的难点和热点问题，使管理流程更顺畅，进一步强化了按标准行事的管理意识。
　　通过加深基础管理，公司管理水平有了提升。报告期内，公司通过了质量（GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015）、环境（GB/T 24001-2016/ISO 14001:2015）、职业健康安全（GB/T 45001-2020/ISO 45001:2018）、能源（GB/T 23331-2020/ISO 5001:2018 RB/T 114-2014）四合一新版管理体系文件的年度外部监督审核，确认（确认书序号：32221755）相关认证证书继续有效。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式
　　原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因
　　主要受俄乌战争、宏观经济、突发事件等因素影响，染料中间体的产业链、供应链遭受冲击，原材料价格出现波动。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力进一步巩固和提升，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。
　　(1)研发创新优势
　　公司推进“产、销、研一体化”战略，并做到将产品研发嵌入到生产、销售模式中。公司设置了较为完备的研发机构与研发激励制度，使公司能够不断提升老产品的性能指标以及新产品的研发速度。科技和创新的关键是人才，通过多年的研发积累和实践锻炼，公司逐步培养建立了一支专业结构合理、综合素质高、研发实力强的优秀研发团队，为公司研发创新和差异化市场定位打下了坚实的人才基础。
　　公司是“国家火炬计划泰兴精细与专用化学品产业基地”，是 “江苏省企业技术中心”、江苏省首批“创新型企业”、“江苏省博士后创新实践基地”、“江苏省科技型中小企业”。公司参与起草了反应黑KN-8BG、反应翠兰 KN-G等产品的行业标准、牵头起草了反应大红LS-R等国家标准；活性黄M-3RE等8种产品被江苏省科学技术厅评定为高新技术产品；活性橙M-3R获得“第六届国际发明展览会金奖”、活性深红C-D和活性艳红LA获得“江苏省优秀新产品”称号等荣誉。
　　随着快速发展和不断创新，公司自主知识产权体系得到进一步完善。截至报告期末，公司累计申请国家发明专利32件，获得国家发明专利授权27件；核准注册商标43件；参与编制亚洲染料联合会的标准1个；参与编制国家标准6个；参与编制中国染料工业协会的团体标准3个；参与制定行业标准10个；自主编制在用企业标准281件。
　　(2)品牌优势
　　公司坚持追求卓越的理念，强化过程管控，通过 PDCA的管理方法，坚持将质量管理覆盖产品研发、原料采购、生产制造、出厂检验、销售服务的全过程。报告期内，公司持续加强质量管理，通过头脑风暴筛选出相关质量问题专门成立QC小组进行专题攻关，再辅助提案管理、案例分享、改善之旅等质量管理方法，产品合格率不断提升，品牌优势凸显。公司非常重视产品生产经营全过程的生态、绿色、环保。作为蓝标 BLUESIGN合作伙伴，公司相关产品获得了BLUESIGN认证，标志着公司相关产品在资源生产力、消费者安全、气体排放、废水排放、职业健康与安全五大方面得到国际认可。另外，公司相关产品完成了ECO-Passport的认证、GOTS有机棉6.0版认证、INTERTEK绿叶认证，标志着公司相关产品均可应用于符合欧盟无毒害、无污染的“绿色织物”的印染，并使应用于客户染整加工后的纺织品完全符合国际生态研究和检验协会颁布的OEKO-TEX Standard100的Ⅰ类标准要求，为产品出口扫清障碍。
　　公司是“江苏省星火龙头企业”和“江苏省百强民营科技企业”，是国家化工行业标准起草单位、中国染料协会理事单位、中国化工环保协会团体会员单位、是国家标准化3A级企业、江苏省质量信用2A级企业。“锦鸡牌”活性染料曾获得江苏省著名商标、江苏名牌产品，在国内外知名度、美誉度较高。
　　报告期内，公司通过质量管理体系年度外部监督审核，确认活性染料的设计和生产与其他场所所共同构成的单一管理体系符合GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015。
　　(3)销售模式优势
　　公司一直注重并不断完善产品销售网络。与公司主要竞争对手采用经销模式不同，公司的销售模式主要为直销，业务员直接“一对一”服务客户，及时反馈客户的需求，使得公司能够及时掌握市场信息，调整产品生产计划，研发生产客户所需要的产品。
　　目前，公司拥有 40多人的专业销售和应用服务团队，遍布于江苏、上海、浙江、山东、广东和福建等地。所有销售和应用人员在上岗前都必须进行染料生产与应用培训，考试合格后才能进入岗位；每月初，销售和应用人员需回公司进行技术培训，了解公司最新的产品性能与应用。根据客户的需求，染料应用工程师配合销售人员为客户制定相应的染色应用方案，帮助客户解决生产过程中出现的难题，减少客户的次品率，提高染色一次成功率。
　　(4)安全环保优势
　　公司一直重视安全管理工作，并已建立一套完善的安全管理体系，通过安全生产工作的科学化、标准化、规范化、系统化、制度化，企业安全生产形势稳定、本质化安全水平不断提高。截止报告期末，子公司锦汇化工、锦云染料均已被江苏省安全生产协会认定为二级安全生产标准化企业。
　　近年来，随着环保意识的日益增强，环保政策要求日益提高，因环保问题，部分染料企业被环保部门勒令停产整顿、关闭。环保问题已成为制约染料企业发展的关键性因素之一。
　　公司在不同厂区建有专门的废水处理区域和装置。其中，子公司锦云染料每天废水处理能力达到800吨，采用“膜处理/芬顿反应+CFR反应器+混凝沉淀+水解酸化+O-MBR”等工艺对污水进行预处理；子公司锦汇化工每天废水处理能力达到1,500吨，该污水处理装置主要针对高COD、高盐份的污水特点设计，采用成熟的“MVR脱盐+调节+UASB反应+好氧+沉淀”混合处理工艺。公司污水经处理后达到了《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中三级标准和开发区污水处理厂接管要求，做到了达标排放。
　　(5)产业链优势
　　公司是国内活性染料头部生产商之一，拥有一定的活性染料中间体配套的能力。子公司锦汇化工的对位酯产量能够满足公司染料生产的大部分需求。此外，公司募投项目“精细化工产品一期项目”、“年产1.5万吨环保型高档分散染料项目”、“年产2,000吨纺织数码印花墨水及1,000吨喷墨打印墨水高纯度色料项目”均处于建设和准备建设中，以上项目建成后，公司产品品类更加完善，染料中间体对外依赖程度大幅减少，产业链得到了延伸和拓展，市场竞争能力得到了进一步提升。
　　(6)信息化优势
　　公司一直注重信息化方面的建设，近几年，公司先后投入引进ERP系统、OA系统、SRM系统、DCS系统、SIS系统、GDS系统、HSE管理系统、环保在线监测控制系统、防爆称重系统、环境监测系统，并实现与EAS系统的集成互联。同时，公司依托金蝶云之家平台，充分利用移动设备的快捷性与方便性，先后实施开发移动销售、移动办公、移动安全管理、移动环保管理、移动设备管理等多个移动管理系统，信息系统使用范围得到了扩展和延伸。公司确立“智慧锦鸡”、“智慧安全”、“智慧环保”三个功能模块，依托互联网，通过企业生产经营过程各类数据链接的互联互通，逐渐建成生产经营数据库和过程质量数据库。公司信息管理系统的建设和运行，能使公司会计核算、采购管理、库存管理、销售管理、客户维护、人力资源、审批流程、设备点检、安全生产、环境保护做到有机结合、在线运行、资源共享，加深了公司信息化与工业化的有机深度融合，建立起一个现代化的互联网+先进制造智能工厂。
　　企业信息化的建设促进了组织简单化、业务流程化、事务扁平化、沟通迅速化、管理效率化，能够降低生产成本，促进技术创新、提升工作效率。
　　报告期，公司通过了体系评定机构北京赛昇科技有限公司专家的现场监督审核，确认锦汇化工与对位酯产品的安全生产管控能力建设相关的两化融合管理活动符合《信息化和工业化融合管理体系要求》（GB/T 23001）A级要求。
　　(7)区位优势
　　公司地处长江三角洲的江苏省泰兴经济开发区，该园区位列全国化工园区前十位，管理严格、配套完善、交通便捷。长三角区域是我国主要的纺织品产区，也是印染企业比较集中的区域。同时，长三角区域作为我国重要的染料生产基地之一，染料及染料中间体生产已经形成了强大的规模效应，区内企业既相互竞争又相互促进，并带动了与之相关的原辅料、物流等配套产业的发展，产业链完整，从而形成了区域产业聚集的效应。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（1）报告期主要经营情况
　　报告期内，俄乌冲突加剧、突发事件持续，公司在“坚定信心攻坚克难、狠抓当前立足长远、推进项目填补短板、强化管理降本增效”的方针指引下，内抓管理，外拓市场，保稳定，挖潜力，促增效，全年业绩经受住了严峻考验。报告期内，公司实现营业收入90,038.37万元，同比下降9.37%；实现利润总额989.55万元，同比下降84.05%；实现归属于上市公司股东的净利润757.83万元，同比下降85.56%。
　　（2）对本报告期内及未来经营情况产生重大影响的事项
　　报告期内，俄乌冲突加剧，突发事件持续，下游行业景气度低迷，国内市场和国际市场染料需求同比下滑；同时，受上述因素影响，染料中间体产业链、供应链波动频繁，原材料价格不断上涨。受上述因素影响，公司营业收入同比下滑，净利润同比大幅下降。未来，受经济周期、中美竞争、俄乌冲突等不确定因素影响，全球产业链、供应链将会持续面临挑战，全球消费水平特别是欧美消费水平会出现大幅波动，进而影响公司经营业绩。
　　（3）分析收入、成本、费用、研发投入、现金流等项目变化情况和变化原因
　　报告期内公司营业收入较去年同期下降 9.37%，主要受俄乌冲突及突发事件影响，纺织和服装行业景气度较低，进而导致染料需求下降所致。
　　报告期内，主营业务成本较去年同期下降 3.38%，成本下降幅度低于收入下降幅度，主要受俄乌冲突及突发事件影响，染料中间体和能源成本同比上升，进而导致毛利率水平偏低，产品盈利水平进一步回落。
　　报告期，销售费用同比下降 14.39%，主要是销量同比减少，业务员薪酬及差旅费同比减少所致。管理费用同比增加20.13%，主要是职工薪酬及其他费用同比增加所致。研发费用同比下降2.37%，研发投入强度保持稳定。
　　报告期，经营活动现金流入小计较上年同期减少 7.01%，主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少16.49%所致；经营活动现金流出小计较上年同期增加 0.86%，主要是为生产和销售所购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加5.12% 、支付的各项税费同比减少36.00%所致；因现金流入减少比例大于现金流出减少比例，导致经营性现金净额同比下降122.42%。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、行业格局与趋势
　　最近十年，我国染料产业持续发展，染料产量总体保持稳步上升态势。根据中国染料工业协会提供的数据，从2006年至2021年，我国染料产量从69.9万吨上升至85.6万吨，整体趋势平稳。2020年受突发事件因素影响，染料产量同比下降2.66%，其中活性染料产量21.10万吨，同比下降4.5%。2021年受突发事件缓和因素影响，染料产量同比上升8.90%，其中活性染料26.1万吨，同比增长23.70%。与此同时，我国染颜料行业工业总产值从320.5亿元增长至699.3亿元，产值增长幅度超过产量增长幅度，主要系产品结构不断优化、产品价格不断提升所致。
　　我国染料行业内的企业达300多家，但市场份额集中在少数几个大型染料企业中，市场集中度较高。近年来，受新修订环境保护法和“3.21响水事件”影响，我国安全、环保监管形势趋严，部分安全管理能力、环保处理能力相对较差的染料生产企业被关停，拥有较强安全管理能力、环保处理能力、核心技术和规模效应的大型染料企业凭借安全、环保、成本、质量等方面的优势，保持了较强的竞争优势，市场集中程度得到了进一步的加强。
　　从染料主要产区看，我国染料企业主要集中在浙江、江苏及上海三个省市，三个省市的染料生产量、出口量占全国总量的90%以上。最近三年，根据中国染料工业年鉴数据，公司活性染料产能、产量均位于行业前列。
　　2、发展战略
　　公司坚持“以技术进步推动行业升级、打造独具特色的技术创新型企业”的发展理念，通过提高独立完整的研发能力、稳定的产品制造能力、良好的市场开拓能力，发展成为国内染料行业的领跑者，使企业成为具有国际影响力的优秀染料供应商。
　　3、经营计划
　　2023年，公司将在保持现有技术与产品优势的基础上，继续提升技术创新能力与新产品研发能力，着力提高产品的性能，积极打造活性染料知名品牌，提升公司核心竞争力，依托日益拓展的销售网络，进一步扩大市场份额，提高行业地位。
　　①开发高档多用途活性染料
　　染料制造行业已经是相对成熟的行业，受下游印染行业与纺织行业的限制，染料的国内市场需求量近几年已经趋于平稳。目前，国内的染料产量约占世界总产量的七成左右，但是国内染料合成技术与国外相比尚有一定差距。公司未来将继续深耕活性染料市场，开发具有高固色率、高色牢度、高匀染性、高重染性、高提升性、低盐染色等“五高一低”的高档多用途活性染料，具体产品包括一浴法CN型、S型、LS型及复配增效型等。
　　②研发生产分散染料
　　公司分散染料项目在处于试生产阶段。从当下的整个行业来看，纺织染料行业内的产品主要由分散染料与活性染料组成，且分散染料每年的市场需求量要大于活性染料。因此，公司未来将加大对分散染料业务的投入，提高公司染料销售品类和规模。
　　③研发生产染料中间体
　　染料中间体是染料制造行业最主要的原材料，公司拟重点开发活性染料相关的H酸等染料中间体，继续向染料行业上游延伸，提高染料原材料质量及供应的稳定性，减少成本，提高收益。
　　④完善营销体系
　　公司计划扩大营销网络，培养复合型营销人才。未来三年内，公司计划以大客户所在地为重点，建立健全覆盖核心区域的销售网络，积极推进终端客户、大客户战略，建立与客户的战略伙伴关系。公司拟加强海外市场建设，推进国际化战略，积极培养营销、外贸专业型复合人才，有效提高公司品牌的国际化知名度。
　　⑤研发与创新计划
　　公司计划在现有的基础上积极打造国家级研发中心，建设行业内一流的技术和研发平台，加大新产品的开发和老产品的工艺优化，提升产品的性能。
　　⑥管理提升计划
　　公司计划以上市为契机，不断完善现代企业管理制度，提升管理能力和生产管理水平，为公司快速发展奠定基础。不断完善公司治理结构，进一步加强企业管理制度的建设，健全重大决策制度及程序，规范和完善内部监督制度，提高公司治理水平；不断完善公司安全生产管理制度，全面梳理公司生产流程，加强内部管理，以岗位规范化和生产流程标准化为重点，形成规范化、标准化管理体系，防范安全生产风险。
　　4、可能面对的风险
　　(1)宏观经济形势的风险及应对措施
　　①宏观经济形势风险及可能产生的影响
　　染料行业的下游行业为印染行业，印染行业的直接下游为纺织、服装行业，相关行业需求稳定、容量巨大，但易受宏观经济形势波动。
　　近几年我国推行供给侧改革，经济结构一直处于调整阶段，经济增速有所放缓，传统制造业面临一定增长压力。另外，冷战结束后，美国成为唯一超级大国，基于地缘政治考虑，为抑制中国的发展，美国以“国家安全”、“民主人权”等为藉口，通过加征关税、设置黑名单等多种贸易壁垒打压中国，中美贸易摩擦不断，国际贸易形势严峻。报告期内，俄乌冲突加剧，世界地缘政治发生根本改变，世界经济发展前景不确定性加剧，全球供应链、产业链持续受到冲击和破坏。中国作为美国的主要竞争对手，已经成为美国精英界的共识，抑制、限制中国经济发展已经成为美国政府的常规操作，作为全球最大两个经济体之间的政治经贸关系，对世界的影响长远且深刻。从长期看，未来全球贸易形势仍具有不确定性。
　　②应对措施
　　面对上述风险，一方面，公司将密切关注国内、国际宏观经济走势，适时调整公司的发展策略和经营方式，以应对宏观经济周期及上下游产业变化的风险。另一方面，通过募投项目建设，不断向上游延伸产业链，保障原料供应，降低生产成本，提升企业竞争能力，以抵消宏观经济形势恶化给企业带来的不利影响。
　　(2)产业政策变动风险及应对措施
　　①产业政策变动风险及可能产生的影响
　　作为募投项目的精细化工产品一期项目采用发烟硫酸连续磺化、连续硝化、连续酰化、连续萃取、连续加氢还原等连续化工艺，并同步建设稀酸再生项目，引入循环利用技术处理产品生产过程所产生的副产酸，大幅提高企业的本质安全，具有明显的节能减排效果，同时显著降低污染物和危化物的产生，属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的鼓励类项目。政府及相关部门的产业政策，将使目前市场中的落后产能出清，有利于本募投项目效益的实现。但随着技术的发展、安全环保要求的提高，如果公司不能持续保持生产技术、工艺水平的先进性，不能满足后续的产业政策转变的要求，将会对公司的生产经营带来不利影响。
　　②应对措施
　　公司计划在现有基础上积极打造国家级研发中心，争取建设行业内一流的技术和研发平台，在对产品进行研发的同时，加大生产工艺的研发和工艺水平的优化，不断适应产业政策的转变和升级，以满足安全、环保及技术进步的要求。
　　(3)安全生产风险及应对措施
　　①安全生产风险及可能产生的影响
　　公司主要从事染料的研发、生产和销售，并具备了一定的染料中间体配套能力。公司部分原料为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，产品生产过程中涉及高温、高压等工艺，对操作要求较高，如设备及工艺不完善、物品保管及操作不当则可能造成安全事故。
　　②应对措施
　　公司一直重视安全管理工作，并已建立一套完善的安全管理体系，通过安全生产工作的科学化、标准化、规范化、系统化、制度化，企业安全生产形势稳定、本质化安全水平不断提高。子公司锦汇化工、锦云染料均已被江苏省安全生产协会认定为二级安全生产标准化企业，公司本质安全水平上了一个新台阶。
　　(4)环境保护风险及应对措施
　　①环境保护风险及可能产生的影响
　　染料生产过程中会产生一定的废水、废气、废渣、噪声等污染物，会对自然环境产生不同程度的影响。近年来，国家大力推进经济增长方式的转变，积极建设资源节约型、节能环保型社会，为了进一步实施上述战略，国家有可能进一步出台更加严格的环保政策，提高环保标准，增加环保检查频次和力度，进而致使公司进一步加大环保投入和技术改造，影响公司的盈利水平。
　　②应对措施
　　公司已按照相关规定投资建设了相应的环保设施以及建立了严格的环保处理、监测体系，从而有效治理“三废”，并随着国家最新环保政策的要求不断加大环保资金投入。同时，公司在生产工艺和流程上积极探索节能减排、循环利用的方法和技术，从而最大限度地降低污染物的排放以及对环境的污染。
　　(5)原材料价格风险及应对措施
　　①原材料价格风险及可能产生的影响
　　公司生产活性染料所用的主要原材料为H酸、对位酯等染料中间体，该等染料中间体供应受国家环保政策、产业政策及市场供需变化等多种因素影响，近几年，该等原材料供应及价格呈现较大幅度的波动。原材料价格主要波动风险：原材料价格上升导致公司直接材料成本上升的风险；原材料供应紧张导致公司不能及时供货的风险。
　　②应对措施
　　对于价格波动较大的主要原材料，公司根据销售订单、库存量和市场价格选择适度备货以降低原材料市场波动给公司正常生产经营带来的冲击。同时，公司与部分重要的原材料供应商建立了长期合作关系，能保证该等重要原材料的充足供应。
　　(6)募投项目相关风险及应对措施
　　①募投项目相关风险及可能产生的影响
　　公司本次募集资金投资项目“精细化工产品一期项目”需要一定的建设期和达产期。若项目在实施过程中和在实际建成后，公司的市场开拓情况低于预期，或有关市场环境、技术、相关政策等方面对公司出现重大不利变化，可能会导致本募集资金投资项目的新增产能面临无法充分利用的风险。
　　公司募集资金项目的可行性研究是基于当前经济形势、行业发展趋势、未来市场需求预测、公司技术研发能力等因素提出，公司经审慎测算后认为本次募集投资项目预期经济效益良好。但是考虑未来的经济形势、行业发展趋势、市场竞争环境等存在不确定性，以及项目实施风险（成本增加、进度延迟、募集资金不能及时到位等）和人员工资可能上升等因素，有可能导致募集资金投资项目的实际效益不及预期。
　　②应对措施
　　通过加快建设，争取尽早投产，一方面能够规避相关政策的重大不利变化的影响，让新增产能得到充分利用；另一方面，也能够尽早产生效益，减少企业财务压力。
　　(7)财务风险及应对措施
　　①财务风险及可能产生的影响
　　报告期内，除相关在建工程外，公司募投项目“精细化工产品一期项目”项目总投资124,787.28万元，扣除首次公开发行股票募集资金净额18,485.47万元和向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额57,523.92万元，还需要投入大量的资金进行项目建设，资金压力较大。另外，本次可转债如在未来持续的转股期内相关持有人未大量选择转股，则公司需要有足够的现金流来支付公司债券的本息，对公司现金流产生一定压力。上述事项的产生，使公司的财务风险进一步加大。
　　②应对措施
　　针对以上风险，公司将密切关注国内外宏观经济环境，根据形势变化，适时跟进各项在建工程的在建进度。后续，公司将根据项目建设资金进度需求，通过自身留存收益、银行借款、资本市场再融资等方式筹集资金，以保证项目资金投入和债券本息支付来源。同时，通过集团资金池方式集中管控、科学调度各项建设资金、运营资金，保证资金利用效率。
　　(8)突发事件风险及应对措施
　　①突发事件风险及可能产生的影响
　　报告期内，突发事件对国内整体经济发展影响巨大，相关产业链、供应链遭到冲击和破坏，受此影响，公司主要原材料价格均出现不同程度的上涨，公司净利润进一步受到挤压，出现了较大幅度的下降。
　　②应对措施
　　针对以上风险，公司采取“外拓市场，内挖潜力”的方式积极应对。一方面加强营销管理，明确营销人员销售责任，不断开发内需市场，增加对市场开发力度的考核，积极引导营销人员的工作方向；加大应收账款回收考核权重，保证应收账款应到尽到。
　　另一方面加强内部管理，持续导入精益生产方式，尽量减少生产和经营过程中产生的一切不必要的浪费，通过TPM设备管理、全面质量管理、目标绩效考核等各种管理方法的深入推进，达到流程再造，管理加强，效率提升。 收起▲