一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
　　公司从事的锂电池负极材料业务，属于锂电池的上游行业。锂电池目前主要分为动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等三大应用领域。
　　（1）动力
　　在全球“碳达峰、碳中和”背景下，全球新能源汽车产业保持高速发展态势，消费者对新能源汽车的需求日渐增加，带动动力电池行业规模快速提升。2023年，在经历过去两年的高速增长后，新能源汽车行业增速有所放缓，但仍保持了较高的增速。根据中汽协数据，2023年，国内新能... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
　　公司从事的锂电池负极材料业务，属于锂电池的上游行业。锂电池目前主要分为动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等三大应用领域。
　　（1）动力
　　在全球“碳达峰、碳中和”背景下，全球新能源汽车产业保持高速发展态势，消费者对新能源汽车的需求日渐增加，带动动力电池行业规模快速提升。2023年，在经历过去两年的高速增长后，新能源汽车行业增速有所放缓，但仍保持了较高的增速。根据中汽协数据，2023年，国内新能源汽车实现产量958.7万辆，同比增长35.8%；销量949.5万辆，同比增长37.9%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年，国内动力电池装机量为387.7GWh，同比增长31.6%。
　　政策陆续出台，催化新能源汽车消费需求。2023年5月，发改委、能源局正式发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，从创新农村地区充电基础设施建设运营维护模式、支持农村地区购买使用新能源汽车、强化农村地区新能源汽车宣传服务管理三方面展开，有望提升农村地区新能源汽车消费意愿，将消费潜力转化为实际需求。6月，财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策》的公告，延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策有关事项，分阶段对新能源汽车购置税实施免征和减免，将持续为新能源汽车消费提供强有力支持。
　　新能源汽车销量及动力电池装机量的增长，也拉动了负极材料需求。但在新能源汽车产业去库存背景下，负极材料增速不及下游锂电池和新能源汽车消费增速。根据高工锂电（GGII），2023年中国锂电负极材料出货量165万吨，同比增长21%。长期来看，我国是全球负极材料的主要供应地，在新能源汽车市场内在需求、“双碳”目标、全球电动化趋势等因素驱动下，动力锂电池以及负极材料的需求增长具有明确性和想象空间。此外，全球电动化趋势下，锂电池在电动两轮车、电动工具等领域的渗透率将进一步提升，进而带来相关材料市场新的需求。
　　（2）3C消费电子
　　我国3C消费品领域中，手机与计算机占据了绝大部分市场。传统电子消费需求增长，有较大的存量空间，但增速趋于放缓。在新兴电子消费方面，受 5G、6G技术商业应用场景拓展、物联网及人工智能的兴起和快速发展，新兴智能硬件设备不断推出，智能手机、AR/VR眼镜、智能穿戴、智能家居等市场规模的持续扩张，将为消费电子电池实现新一轮增长创造更多空间。
　　（3）工业储能
　　碳中和背景下，储能作为协调互动源网荷储、实现电力供需动态平衡的刚需，成为发展新型电力系统的核心环节。在政策逐步完善、储能行业发展成熟、商业模式逐渐清晰、新兴市场快速兴起等因素的共同推动下，储能市场持续扩大，储能锂电池出货增长明显。据GGII初步统计，2023年我国储能锂电池出货206GWh，同比增长58%。
　　国家储能政策密集出台，力度不断加大，细节不断完善，进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用，逐步明确了工业储能在市场主体中的地位。2023年，国家能源局发布《电力现货市场基本规则（试行）》《关于促进新型储能并网和调度运用的通知（征求意见稿）》等相关通知，不仅意味着储能项目经济性的改善，更显示了政府推动储能产业发展的决心和力度，为储能行业的发展打开了广阔的空间。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
　　1、主要业务和产品
　　公司主要从事锂电池负极材料的研发、生产和销售，自成立之初就始终坚持以客户为中心，以市场为导向，通过持续不断的产品和技术创新，为客户提供更好的产品与服务，是国内先进的锂电池负极材料供应商。公司现产品主要是石墨负极材料，产品广泛应用于包括动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等锂电池领域。
　　在发展战略上，公司未来将紧紧围绕以做强做大新型碳材料产业为使命，努力将公司打造成为一流的以碳为基础元素、集研发与生产为一体的新型碳材料制造商。目前，公司已涉及硅碳负极、硬碳负极、石墨烯等新型碳材料领域，并具备了产业化基本条件。
　　2、主要经营模式
　　自公司成立以来，公司一直从事锂电池负极材料的研发、生产和销售，采取以销定产、直销为主的经营方式，通过出售石墨负极材料取得收入、获得利润，经营模式成熟、稳定。
　　（1）研发模式
　　公司设有研发中心和研发部、技术部，其中，研发中心分为粉体工程中心、粉体理化性能检测中心、粉体电性能检测中心和材料表征中心；研发部分为研发一组（开发石墨类锂电池负极材料）、研发二组（开发非石墨类锂电池负极材料）和研发三组（开发其它新型碳材料）；技术部分为产品组和工艺组。公司拥有一支高素质的工程、技术和研发团队，从事锂离子电池负极材料及新型碳材料的前沿技术跟踪，负责对新产品、新工艺路线进行测试、论证和试验，以及为最新研制的产品实现产业化，进行小试和中试样品的制备等。
　　（2）采购模式
　　公司主要原材料为各种规格初级石墨、焦类原料等，辅助材料为沥青、炭黑或者其他高分子聚合物，所需能源动力主要为电力。
　　公司主要采取“以产定采”的采购模式，每个月采购部门根据生产部门下达的采购计划执行采购需求。生产所需的原材料全部由采购部门通过对列入公司《合格供应商名单》的厂家进行充分比价后择优采购。新供应商的开发均需经过技术、品质、采购、生产等相关部门的资格审查，通过评审的才能进入《合格供应商名单》。每个年度，公司从产品质量、供货速度、产品价格、售后服务等多方面的表现对合格供应商进行持续考核评分和分类，并在后续合作中对不同类别的供应商进行区别对待。
　　公司人造石墨生产的部分工序通过委外加工方式完成。通过多年合作，公司形成了较为稳定的外协合作单位，公司每年根据合格供应商管理制度对每个合作者的产品质量、交货期、价格等重要条款进行评审确定优先合作对象。在委外加工生产过程中，公司派专门人员全程跟踪，进行严格质量检测，以确保质量达标。
　　（3）生产模式
　　公司采用“订单式生产为主，辅以计划生产”的生产模式。生产部门根据客户订单和销售部门预测的销售计划，结合成品实际库存、上月出货量以及车间生产能力等情况制定下月的生产计划。在当期实际操作时，生产部门根据具体订单合理调整生产计划，确保准时发货以满足客户需求。
　　（4）销售模式
　　公司销售采用直销模式。具体流程为：销售人员拜访目标客户，沟通了解其具体需求后，推介合适的产品，通过产品测试，商务条件谈判等，最终达成销售。公司同时提供售前、售中、售后的技术支持与服务，协助客户解决产品使用中的问题。
　　公司销售业务实行从开发、维护客户到产品发货控制、销售回款、售后服务等全环节流程管理。根据市场情况变化、客户自身原因等采取了不同的信用等级评定，针对信用等级较差的客户，公司会在发货量、发货时间予以适当控制，并严格催收货款。
　　3、经营成果概述
　　报告期内，公司产能逐步提升，营业收入、毛利率及其变化情况请见本报告第三节管理层讨论与分析中的“
　　四、主营业务分析”部分。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术与研发优势
　　经过多年不懈努力，相对于同行业可比公司，在锂电池负极材料领域，公司形成了较为完备的产品线，坚持人造石墨与天然石墨并重的技术路线，拥有了行业领先的核心技术。开发的高能量密度、低膨胀、长循环等特性的产品均获得下游动力锂电龙头厂商的高度认可。公司自主研发、实施了锂电池低温低成本石墨负极材料的研究和产业化项目，是公司基于自身技术团队的开拓性研究，针对动力电池及便携电子领域亟待解决的低温下高安全性、高循环寿命、高比容量负极材料的市场需求研究开发的一种新型负极材料解决方案。
　　为更好的满足客户需求，公司不断加大对新技术、新产品和新工艺的研发投入。截至本报告期末，公司拥有授权发明专利66项。
　　此外，公司还与清华大学深圳研究生院、重庆大学等国内石墨研究重点院校建立了长期的产学研合作关系，由公司提供资金、场地、设备支持，与各方共同致力于石墨材料领域技术创新和产品研发，实现理论创新和实践应用的有机结合。结合自身技术优势开发新一代厢式炉石墨化加工工艺，自建石墨化车间，以提升生产能力并降低制造成本。
　　2、核心团队优势
　　公司主要管理团队均具有丰富的锂电池行业管理、研发经验，对行业市场趋势、产品技术发展方向的把握有较高的敏感性和前瞻性。公司多名核心管理人员毕业于清华大学材料专业，专业研究石墨材料应用，具有多年锂电池材料行业研究开发和业务管理经验，对锂电池行业有着深刻的认知，先后获得深圳市技术发明奖二等奖、广东“特支计划”科技创业领军人才、福建省“百人计划”创业团队带头人。公司十分注重人才的储备和结构的优化，通过培养和引进，拥有一批资深技术专家和管理人才。目前，公司研发部人员结构合理、队伍扎实完备，包括技术工程师、研发工程师、测试工程师、项目工程师、设备工程师、电气工程师等。核心人员拥有十余年的行业研发经验，形成了以博士、硕士为核心的强大的技术团队，并通过与行业内知名专家、客户合作的方式，开展新产品、新工艺的实验研究和技术攻关创新工作，为公司的持续发展奠定了坚实的技术基础，并在业内形成了独到的竞争优势。
　　3、优质、稳定的客户优势
　　依托于对上游原材料供应的严格把关、领先的技术创新能力及严格的质量管控体系，公司石墨负极材料产品质量及性能一直处于行业领先水平。凭借性能优异、品质稳定、种类丰富的产品和多年来不懈地努力经营，公司已积累了一大批优质、稳定的客户资源，包括比亚迪（002594）、LG新能源、国轩高科（002074）等多家客户，稳定优质的客户资源也为公司不断开发新产品、扩增产能提供了强大需求动力。
　　另外，公司积极拓展国际市场，目前公司正在积极接触德国大众、韩国 SKI、日本松下等国际知名锂电池企业，进一步打开国际市场。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　在全球“碳达峰、碳中和”背景下，全球新能源汽车产业保持高速发展态势，消费者对新能源汽车的需求日渐增加，带动动力电池行业规模快速提升。2023年，在经历过去两年的高速增长后，新能源汽车行业增速有所放缓，但仍保持了较高的增速。根据中汽协数据，2023年，国内新能源汽车实现产量958.7万辆，同比增长35.8%；销量949.5万辆，同比增长37.9%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年，国内动力电池装机量为387.7GWh，同比增长31.6%。
　　政策陆续出台，催化新能源汽车消费需求。2023年 5月，发改委、能源局正式发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，从创新农村地区充电基础设施建设运营维护模式、支持农村地区购买使用新能源汽车、强化农村地区新能源汽车宣传服务管理三方面展开，有望提升农村地区新能源汽车消费意愿，将消费潜力转化为实际需求。6月，财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策》公告，延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策有关事项，分阶段对新能源汽车购置税实施免征和减免，将持续为新能源汽车消费提供强有力支持。
　　新能源汽车销量及动力电池装机量的增长，也拉动了负极材料需求。但在新能源汽车产业去库存背景下，负极材料增速不及下游锂电池和新能源汽车消费增速。根据高工锂电（GGII），2023年中国锂电负极材料出货量165万吨，同比增长21%。长期来看，我国是全球负极材料的主要供应地，在新能源汽车市场内在需求、“双碳”目标、全球电动化趋势等因素驱动下，动力锂电池以及负极材料的需求增长具有明确性和想象空间。此外，全球电动化趋势下，锂电池在电动两轮车、电动工具等领域的渗透率将进一步提升，进而带来相关材料市场新的需求。
　　（二）公司发展战略
　　1、坚决贯彻大客户市场策略。
　　由于市场供需关系的变化，负极价格大幅下降，公司出货优先保供大客户，其余中小客户以回款为主。
　　2、坚持按照细分市场深耕细作的市场策略。
　　公司持续拓展电动汽车和储能市场，为来年的市场增长奠定了良好的市场基础。公司也在跟大众、韩国SKI、日本松下等动力电池厂积极接触。
　　3、降低资金风险，持续优化客户结构改善公司现金流状况。
　　针对原材料和石墨化现金流紧张的情况，公司继续坚持对回款不好的老客户进行分类，实施选择性的停止合作策略。开拓新客户的策略也继续坚持以上市公司或上市公司的子公司或回款非常良好的行业巨头为目标，持续优化客户结构。
　　4、缩减客户数量，增加优质客户数量，提高销售收入。
　　新能源行业产能严重过剩，行业竞争会越来越激烈，公司预计未来几年，新能源汽车用锂电池厂家的风险会越来越大。所以公司依然坚持缩减客户数量，增加优质客户的数量。
　　5、通过优化产品结构，保证产品利润率。
　　天然石墨和人造石墨产品为主，及时跟进老客户的新项目和做有利润的新客户。同时，对硅负极加大研发投入，加快产品定型和批量。
　　（三）经营计划
　　1、发展战略
　　公司发展规划按照 “169”高质量发展战略：即围绕一个“碳核心”，深耕“六大市场”，打造“九类产品”。
　　公司聚焦“双碳”目标，通过科技创新、优化管理、重点突破、稳步增长，努力成长为国际一流的碳材料龙头企业。
　　2、市场策略
　　国际化策略——走出国门，持续开拓德国大众、SK On、宝马中国、松下、特斯拉等国际客户，需求量大同时收款风险低。
　　新产品策略——针对新型的负极产品，比如硅碳、硬碳负极材料，加大投入，与客户深入对接，争取实现批量供货。
　　新市场策略——根据公司“169”高质量发展战略，积极开拓新市场业务，争取早日实现新领域产品销售。
　　客户风险管控策略——新能源行业内卷严重，上下游企业在未来两三年内预计会重新洗牌。面对市场波动、客户风险，公司稳扎稳打，一方面抢夺有利润的订单，另一方面及时掌握客户的经营状况，避免客户风险。
　　3、产品开发策略
　　（1）新能源汽车用负极材料领域
　　公司在负极材料及相关产品、新型碳材料产品方面进行更深的技术研究储备和开发。
　　（2）其他新型碳材料领域
　　按照“169”高质量发展战略规划，依托上海研发中心，在其他新型碳材料领域尝试开发产品，开拓新的市场。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　1、主要业务和产品　　公司主要从事锂电池负极材料的研发、生产和销售，自成立之初就始终坚持以客户为中心，以市场为导向，通过持续不断的产品和技术创新，为客户提供更好的产品与服务，是国内先进的锂电池负极材料供应商。公司现产品主要是石墨负极材料，产品广泛应用于包括动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等锂电池领域。　　在发展战略上，公司未来将紧紧围绕以做强做大新型碳材料产业为使命，努力将公司打造成为一流的以碳为基础元素、集研发与生产为一体的新型碳材料制造商。目前，公司已涉及硅碳负极、硬碳负极、B型-二氧化钛、石墨烯等新型碳材料领域... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、主要业务和产品
　　公司主要从事锂电池负极材料的研发、生产和销售，自成立之初就始终坚持以客户为中心，以市场为导向，通过持续不断的产品和技术创新，为客户提供更好的产品与服务，是国内先进的锂电池负极材料供应商。公司现产品主要是石墨负极材料，产品广泛应用于包括动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等锂电池领域。
　　在发展战略上，公司未来将紧紧围绕以做强做大新型碳材料产业为使命，努力将公司打造成为一流的以碳为基础元素、集研发与生产为一体的新型碳材料制造商。目前，公司已涉及硅碳负极、硬碳负极、B型-二氧化钛、石墨烯等新型碳材料领域，并具备了产业化基本条件。
　　2、主要经营模式
　　自公司成立以来，公司一直从事锂电池负极材料的研发、生产和销售，采取以销定产、直销为主的经营方式，通过出售石墨负极材料取得收入、获得利润，经营模式成熟、稳定。
　　（1）研发模式
　　公司设有研发中心和研发部、技术部，其中，研发中心分为粉体工程中心、粉体理化性能检测中心、粉体电性能检测中心和材料表征中心；研发部分为研发一组（开发石墨类锂电池负极材料）、研发二组（开发非石墨类锂电池负极材料）和研发三组（开发其它新型碳材料）；技术部分为产品组和工艺组。公司拥有一支高素质的工程、技术和研发团队，从事锂离子电池负极材料及新型碳材料的前沿技术跟踪，负责对新产品、新工艺路线进行测试、论证和试验，以及为最新研制的产品实现产业化，进行小试和中试样品的制备等。
　　（2）采购模式
　　公司主要原材料为各种规格初级石墨、焦类原料等，辅助材料为沥青、炭黑或者其他高分子聚合物，所需能源动力主要为电力。
　　公司主要采取“以产定采”的采购模式，每个月采购部门根据生产部门下达的采购计划执行采购需求。生产所需的原材料全部由采购部门通过对列入公司《合格供应商名单》的厂家进行充分比价后择优采购。新供应商的开发均需经过技术、品质、采购、生产等相关部门的资格审查，通过评审的才能进入《合格供应商名单》。每个年度，翔丰华从产品质量、供货速度、产品价格、售后服务等多方面的表现对合格供应商进行持续考核评分和分类，并在后续合作中对不同类别的供应商进行区别对待。
　　公司人造石墨生产的部分工序通过委外加工方式完成。通过多年合作，公司形成了较为稳定的外协合作单位，公司每年根据合格供应商管理制度对每个合作者的产品质量、交货期、价格等重要条款进行评审确定优先合作对象。在委外加工生产过程中，公司派专门人员全程跟踪，进行严格质量检测，以确保质量达标。
　　（3）生产模式
　　公司采用“订单式生产为主，辅以计划生产”的生产模式。生产部门根据客户订单和销售部门预测的销售计划，结合成品实际库存、上月出货量以及车间生产能力等情况制定下月的生产计划。在当期实际操作时，生产部门根据具体订单合理调整生产计划，确保准时发货以满足客户需求。
　　（4）销售模式
　　公司销售采用直销模式。具体流程为：销售人员拜访目标客户，沟通了解其具体需求后，推介合适的产品，通过产品测试，商务条件谈判等，最终达成销售。公司同时提供售前、售中、售后的技术支持与服务，协助客户解决产品使用中的问题。
　　公司销售业务实行从开发、维护客户到产品发货控制、销售回款、售后服务等全环节流程管理。根据市场情况变化、客户自身原因等采取了不同的信用等级评定，针对信用等级较差的客户，翔丰华会在发货量、发货时间予以适当控制，并严格催收货款。
　　3、经营成果概述
　　报告期内，公司产能逐步提升，营业收入、毛利率及其变化情况请见本报告第三节“管理层讨论与分析中的“三、主营业务分析”部分。

　　二、核心竞争力分析
　　1、技术与研发优势
　　经过多年不懈努力，相对于同行业可比公司，在锂电池负极材料领域，公司形成了较为完备的产品线，坚持人造石墨与天然石墨并重的技术路线，拥有了行业领先的核心技术。开发的高能量密度、低膨胀、长循环等特性的产品均获得下游动力锂电龙头厂商的高度认可。公司自主研发、实施了锂电池低温低成本石墨负极材料的研究和产业化项目，是公司基于自身技术团队的开拓性研究，针对动力电池及便携电子领域亟待解决的低温下高安全性、高循环寿命、高比容量负极材料的市场需求研究开发的一种新型负极材料解决方案。
　　为更好的满足客户需求，公司不断加大对新技术、新产品和新工艺的研发投入。截至本报告期末，公司拥有授权发明专利62项，另外还有2项发明专利申请了国际PCT。
　　此外，公司还与清华大学深圳研究生院、重庆大学等国内石墨研究重点院校建立了长期的产学研合作关系，由公司提供资金、场地、设备支持，与各方共同致力于石墨材料领域技术创新和产品研发，实现理论创新和实践应用的有机结合。结合自身技术优势开发新一代厢式炉石墨化加工工艺，自建石墨化车间，以提升生产能力并降低制造成本。
　　2、核心团队优势
　　公司主要管理团队均具有丰富的锂电池行业管理、研发经验，对行业市场趋势、产品技术发展方向的把握有较高的敏感性和前瞻性。公司多名核心管理人员毕业于清华大学材料专业，专业研究石墨材料应用，具有多年锂电池材料行业研究开发和业务管理经验，对锂电池行业有着深刻的认知，先后获得深圳市技术发明奖二等奖、广东“特支计划”科技创业领军人才、福建省“百人计划”创业团队带头人。公司十分注重人才的储备和结构的优化，通过培养和引进，拥有一批资深技术专家和管理人才。目前，公司研发部人员结构合理、队伍扎实完备，包括技术工程师、研发工程师、测试工程师、项目工程师、设备工程师、电气工程师等。核心人员拥有十余年的行业研发经验，形成了以博士、硕士为核心的强大的技术团队，并通过与行业内知名专家、客户合作的方式，开展新产品、新工艺的实验研究和技术攻关创新工作，为公司的持续发展奠定了坚实的技术基础，并在业内形成了独到的竞争优势。
　　3、优质、稳定的客户优势
　　依托于对上游原材料供应的严格把关、领先的技术创新能力及严格的质量管控体系，公司石墨负极材料产品质量及性能一直处于行业领先水平。凭借性能优异、品质稳定、种类丰富的产品和多年来不懈地努力经营，公司已积累了一大批优质、稳定的客户资源，包括比亚迪（002594）、LG新能源、国轩高科（002074）等多家客户，稳定优质的客户资源也为公司不断开发新产品、扩增产能提供了强大需求动力。
　　另外，公司积极拓展国际市场，目前公司正在积极接触德国大众、韩国SKI、日本松下等国际知名锂电池企业，进一步打开国际市场。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、产品价格下降的风险
　　公司主要采用随行就市的产品定价方式，受行业周期性变动、下游需求变化及原材料价格波动等影响，报告期内公司产品销售单价呈现一定波动。如果未来新能源补贴政策退坡、新建产能逐渐释放、市场竞争加剧、终端需求增速放缓、原材料价格波动加剧，下游客户盈利空间缩小，其盈利压力将会进一步向上游传导，则公司可能面临产品价格下降风险，给经营业绩带来不利影响，进而使公司面临经营业绩下滑的风险。
　　针对上述风险，公司降低生产成本，提高产品附加值，增加产品差异化竞争优势，拓展市场和客户，建立品牌形象，制定灵活的定价策略。通过综合的措施，降低产品价格下降的风险，保持企业的竞争力和可持续发展。
　　2、宏观经济及行业波动和政策变动风险
　　公司的主营业务为锂电池负极材料的研发、生产和销售，主要产品为人造石墨和天然石墨，下游行业主要为动力电池市场、消费电池市场和储能电池市场。近年来，国家发布一系列支持新能源汽车发展的产业政策，带动上游锂离子动力电池行业及锂电池负极材料市场快速发展，若后续相关产业政策出现重大不利变化，将对行业的发展产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。
　　此外，目前国内外宏观经济存在一定的不确定性，国际经济摩擦时有发生，宏观经济形势变化及突发性事件仍有可能对公司生产经营产生一定的影响，若外部经济增长放缓或者整个行业因产业政策变化发生周期性波动将影响整个新能源锂电池行业的发展，从而对公司的销售规模和盈利能力造成不利影响。
　　针对上述风险，公司进行宏观经济研究和预测，多元化发展，加强市场调研和竞争分析，建立灵活的供应链和合作关系，加强资金管理和风险控制，加强人才培养和创新能力。通过综合的措施，降低风险，保持企业的竞争力和可持续发展。
　　3、产品升级和新兴技术路线替代风险
　　锂电池技术经过多年发展，已经形成了相对完善的产业链体系，工艺水平趋于成熟，系目前的主流技术路线。但随着国内外科研力量和产业资本对新能源、新材料应用领域的持续投入，新型电池材料技术不断发展，商业化应用进程持续推进，若公司研发进度滞后、未能及时根据下游电池路线进行相关技术储备，将对未来经营状况造成不利影响。
　　针对上述风险，公司保持敏锐的市场洞察力，积极投资研发和创新，不断推出新产品和技术，保持竞争力和市场份额，以及灵活应对市场变化的能力。
　　4、原材料价格以及关键能源动力价格波动的风险
　　公司主要原材料为初级石墨和石油焦、针状焦等焦类原料，其价格受到石化行业大宗商品价格、市场供求等多方面因素的影响。近年来，焦类原料价格出现了一定幅度上涨，考虑到通货膨胀、未来供应扩张的不确定性增加以及地缘政治风险上升等因素，原油等基础原料价格发生了较为剧烈的波动，从而导致石化产品的价格波动。报告期内，公司直接材料占成本的比重较高，主要原材料市场价格的波动对公司的主营业务成本和盈利水平具有较大影响。未来如果原材料价格出现剧烈波动，且公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移到下游或不能通过技术工艺创新抵消成本上涨的压力，将会对公司盈利状况产生不利影响，进而使公司面临经营业绩下滑的风险。
　　电力为公司生产所需的主要能源，也是石墨化生产成本的核心要素。若电力供应不足或电力价格上调，将会影响公司盈利能力。
　　针对上述风险，公司建立灵活的供应链和采购策略，预测和规划价格波动，提高效率和节约成本，寻找创新解决方案。
　　5、环保和能耗风险
　　公司生产石墨负极材料过程中产生的部分污染物会对环境造成一定影响。公司高度重视环境保护问题，严格遵守国家、地方的各项法律法规，相应环保设施配备齐全，已建立健全环境保护处理和责任制度，从而尽可能降低生产经营对环境的影响。
　　随着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断提高，环境保护要求日趋严格，公司未来为执行环境保护新政策和新标准将承担更多的成本。在“碳达峰、碳中和”政策背景下，我国各地进一步推进能耗“双控”工作，设定能源消费总量和强度控制目标，若能源耗用的限制标准持续提高，且公司未能通过持续投资和技术创新降低能耗，部分工序可能出现限产、停产等情况，进而对公司经营业绩将产生不利影响。
　　针对上述风险，公司建立完善的管理体系，采取节能减排措施，进行环境风险评估，遵守法规和政策，提升员工意识和培训，推动技术创新和绿色产品。通过综合的措施，降低环保和能耗风险，实现可持续发展。
　　6、产能过剩的风险
　　近年来，公司下游动力电池行业以及终端新能源汽车行业处于高速发展阶段，且储能等其他应用领域需求持续增长，市场需求旺盛，带动了负极材料生产企业扩大生产规模。报告期内，公司持续进行固定资产投资，产能、产量、销量均大幅增长。如果未来下游新能源汽车、储能、消费电子等终端行业市场需求增速不及预期，或主要客户无法持续保持竞争优势，未能实现预期目标，或新产品、新技术导致碳基负极材料应用领域窄化等因素，可能出现产能过剩的风险，对公司未来业绩产生不利影响。
　　针对上述风险，公司进行市场调研和预测，优化产能规划，提高产品质量和技术水平，拓展市场和客户，提高生产效率和降低成本，考虑合作与整合，实现多元化发展。通过综合的措施，降低产能过剩风险，保持企业的竞争力和可持续发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求　　公司从事的锂电池负极材料业务，属于锂电池的上游行业。锂电池目前主要分为动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等三大应用领域。　　（1）动力　　近年来，受益于各国及各地区之间的政策推动、技术进步、市场需求以及“双碳”目标等因素，全球新能源车需求持续增长，带动动力电池行业规模快速提升。根据中汽协数据，2022年，新能源汽车销量 688.7万辆，同比增长93.4%；据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
　　公司从事的锂电池负极材料业务，属于锂电池的上游行业。锂电池目前主要分为动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等三大应用领域。
　　（1）动力
　　近年来，受益于各国及各地区之间的政策推动、技术进步、市场需求以及“双碳”目标等因素，全球新能源车需求持续增长，带动动力电池行业规模快速提升。根据中汽协数据，2022年，新能源汽车销量 688.7万辆，同比增长93.4%；据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年，国内动力电池装机量约为294.6GWh，同比增长90.7%。
　　政策方面，全世界范围内也持续支持新能源产业发展。在国内，2022年9月，财政部、税务总局和工信部共同发布《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。在欧洲，2022年10月27日，欧盟三大机构——欧盟委员会、欧盟议会和成员国正式达成协议，将从2035年起禁止生产新的燃油车。
　　新能源汽车销量及动力电池装机量的增长，也拉动了负极材料需求。据高工锂电（ GGII）数据， 2022年中国负极材料产量为137万吨，同比增长 90%， 且全球市占率进一步攀升 叠加市场内在需求、“双碳”目标、全球电动化趋势等因素，动力锂电池以及负极材料的需求增长具有明确性和想象空间。此外，全球电动化趋势下，电动两轮车、电动工具等细分市场也快速增长，带来新的市场需求。
　　（2）3C消费电子
　　在我国3C消费电子领域中，手机与计算机占据了绝大部分市场。受新兴5G、6G技术商业应用的推动以及消费复苏需求增长的驱动，消费类电子产品市场有望迎来新的增长趋势。据中商产业研究院数据显示，除智能手机、笔记本电脑等传统消费类电子的持续增长，近年来轻薄型、小型化新兴消费类电子产品如智能手环、蓝牙耳机等也成为需求新的增长点。
　　（3）工业储能
　　随着政策持续利好、电化学储能成本下降、储能商业模式逐渐清晰、新兴市场快速兴起等有利因素推动，储能市场持续扩大，储能锂电池出货增长明显。根据 SNE Research统计，2022年全球储能电池出货量122.2GWh，同比增长175.2%。根据国家能源局，截至22年底全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW，平均储能时长约2.1小时，比 21年底增长110%以上。据北极星储能网，18年至22年 1月底，全国共有33个地区明确提出储能补贴。储能行业有望在2023年迎来进一步加速增长。
　　政策方面，2023年2月22日，国家标准化管理委员会、国家能源局发布《新型储能标准体系建设指南》，文件提出加快制修订设计规范、安全规程、施工及验收等储能电站标准，开展储能电站安全标准、应急管理、消防等标准预研，尽快建立完善安全标准体系，结合新型电力系统建设需求，初步形成新型储能标准体系，基本能够支撑新型储能行业商业化发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
　　1、主要业务和产品
　　公司主要从事锂电池负极材料的研发、生产和销售，自成立之初就始终坚持以客户为中心，以市场为导向，通过持续不断的产品和技术创新，为客户提供更好的产品与服务，是国内先进的锂电池负极材料供应商。公司现产品主要是石墨负极材料，产品广泛应用于包括动力（电动交通工具，如新能源汽车、电动自行车等）、3C消费电子和工业储能等锂电池领域。
　　在发展战略上，公司未来将紧紧围绕以做强做大新型碳材料产业为使命，努力将公司打造成为一流的以碳为基础元素、集研发与生产为一体的新型碳材料制造商。目前，公司已涉及硅碳负极、硬碳负极、B型-二氧化钛、石墨烯等新型碳材料领域，并具备了产业化基本条件。
　　2、主要经营模式
　　自公司成立以来，公司一直从事锂电池负极材料的研发、生产和销售，采取以销定产、直销为主的经营方式，通过出售石墨负极材料取得收入、获得利润，经营模式成熟、稳定。
　　（1）研发模式
　　公司设有研发中心和研发部、技术部，其中，研发中心分为粉体工程中心、粉体理化性能检测中心、粉体电性能检测中心和材料表征中心；研发部分为研发一组（开发石墨类锂电池负极材料）、研发二组（开发非石墨类锂电池负极材料）和研发三组（开发其它新型碳材料）；技术部分为产品组和工艺组。公司拥有一支高素质的工程、技术和研发团队，从事锂离子电池负极材料及新型碳材料的前沿技术跟踪，负责对新产品、新工艺路线进行测试、论证和试验，以及为最新研制的产品实现产业化，进行小试和中试样品的制备等。
　　（2）采购模式
　　公司主要原材料为各种规格初级石墨、焦类原料等，辅助材料为沥青、炭黑或者其他高分子聚合物，所需能源动力主要为电力。
　　公司主要采取“以产定采”的采购模式，每个月采购部门根据生产部门下达的采购计划执行采购需求。生产所需的原材料全部由采购部门通过对列入公司《合格供应商名单》的厂家进行充分比价后择优采购。新供应商的开发均需经过技术、品质、采购、生产等相关部门的资格审查，通过评审的才能进入《合格供应商名单》。每个年度，翔丰华从产品质量、供货速度、产品价格、售后服务等多方面的表现对合格供应商进行持续考核评分和分类，并在后续合作中对不同类别的供应商进行区别对待。
　　公司人造石墨生产的部分工序通过委外加工方式完成。通过多年合作，公司形成了较为稳定的外协合作单位，公司每年根据合格供应商管理制度对每个合作者的产品质量、交货期、价格等重要条款进行评审确定优先合作对象。在委外加工生产过程中，公司派专门人员全程跟踪，进行严格质量检测，以确保质量达标。
　　（3）生产模式
　　公司采用“订单式生产为主，辅以计划生产”的生产模式。生产部门根据客户订单和销售部门预测的销售计划，结合成品实际库存、上月出货量以及车间生产能力等情况制定下月的生产计划。在当期实际操作时，生产部门根据具体订单合理调整生产计划，确保准时发货以满足客户需求。
　　（4）销售模式
　　公司销售采用直销模式。具体流程为：销售人员拜访目标客户，沟通了解其具体需求后，推介合适的产品，通过产品测试，商务条件谈判等，最终达成销售。公司同时提供售前、售中、售后的技术支持与服务，协助客户解决产品使用中的问题。
　　公司销售业务实行从开发、维护客户到产品发货控制、销售回款、售后服务等全环节流程管理。根据市场情况变化、客户自身原因等采取了不同的信用等级评定，针对信用等级较差的客户，翔丰华会在发货量、发货时间予以适当控制，并严格催收货款。
　　3、经营成果概述
　　2022年，受益于新能源汽车行业景气度攀升，电池端需求增长，公司业务快速发展。报告期内，公司实现营业收入235,686.54万元，较上年同期增长110.77%，实现归属于上市公司股东的净利润16,063.23万元，较上年同期增长60.89%。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术与研发优势
　　经过多年不懈努力，相对于同行业可比公司，在锂电池负极材料领域，公司形成了较为完备的产品线，坚持人造石墨与天然石墨并重的技术路线，拥有了行业领先的核心技术。开发的高能量密度、低膨胀、长循环等特性的产品均获得下游动力锂电龙头厂商的高度认可。公司自主研发、实施了锂电池低温低成本石墨负极材料的研究和产业化项目，是公司基于自身技术团队的开拓性研究，针对动力电池及便携电子领域亟待解决的低温下高安全性、高循环寿命、高比容量负极材料的市场需求研究开发的一种新型负极材料解决方案。
　　为更好的满足客户需求，公司不断加大对新技术、新产品和新工艺的研发投入。截至本报告期末，公司拥有授权发明专利59项，另外还有2项发明专利申请了国际PCT。
　　此外，公司还与清华大学深圳研究生院、重庆大学等国内石墨研究重点院校建立了长期的产学研合作关系，由公司提供资金、场地、设备支持，与各方共同致力于石墨材料领域技术创新和产品研发，实现理论创新和实践应用的有机结合。结合自身技术优势开发新一代厢式炉石墨化加工工艺，自建石墨化车间，以提升生产能力并降低制造成本。
　　2、核心团队优势
　　公司主要管理团队均具有丰富的锂电池行业管理、研发经验，对行业市场趋势、产品技术发展方向的把握有较高的敏感性和前瞻性。公司多名核心管理人员毕业于清华大学材料专业，专业研究石墨材料应用，具有多年锂电池材料行业研究开发和业务管理经验，对锂电池行业有着深刻的认知，先后获得深圳市技术发明奖二等奖、广东“特支计划”科技创业领军人才、福建省“百人计划”创业团队带头人。
　　公司十分注重人才的储备和结构的优化，通过培养和引进，拥有一批资深技术专家和管理人才。目前，公司研发部人员结构合理、队伍扎实完备，包括技术工程师、研发工程师、测试工程师、项目工程师、设备工程师、电气工程师等。核心人员拥有十余年的行业研发经验，形成了以博士、硕士为核心的强大的技术团队，并通过与行业内知名专家、客户合作的方式，开展新产品、新工艺的实验研究和技术攻关创新工作，为公司的持续发展奠定了坚实的技术基础，并在业内形成了独到的竞争优势。
　　3、优质、稳定的客户优势
　　依托于对上游原材料供应的严格把关、领先的技术创新能力及严格的质量管控体系，公司石墨负极材料产品质量及性能一直处于行业领先水平。凭借性能优异、品质稳定、种类丰富的产品和多年来不懈地努力经营，公司已积累了一大批优质、稳定的客户资源，包括比亚迪（002594）、LG新能源、国轩高科（002074）等多家客户，稳定优质的客户资源也为公司不断开发新产品、扩增产能提供了强大需求动力。
　　另外，公司积极拓展国际市场，目前公司正在积极接触德国大众、韩国 SKI、日本松下等国际知名锂电池企业，进一步打开国际市场。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　1、锂电池需求增加，带动负极材料快速增长
　　近年来，受益于各国及各地区之间的政策推动、技术进步、市场需求以及“双碳”目标等因素，全球新能源车需求持续增长，带动动力电池行业规模快速提升。根据中汽协数据，2022年，新能源汽车销量688.7万辆，同比增长93.4%；据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年，国内动力电池装机量约为294.6GWh，同比增长90.7%。
　　政策方面，全世界范围内也持续支持新能源产业发展。在国内，2022年9月，财政部、税务总局和工信部共同发布《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。在欧洲，2022年10月27日，欧盟三大机构——欧盟委员会、欧盟议会和成员国正式达成协议，将从2035年起禁止生产新的燃油车。
　　新能源汽车销量及动力电池装机量的增长，也拉动了负极材料需求。据高工锂电（GGII）数据，2022年中国负极材料产量为137万吨，同比增长90%，且全球市占率进一步攀升。叠加市场内在需求、“双碳”目标、全球电动化趋势等因素，动力锂电池以及负极材料的需求增长具有明确性和想象空间。此外，全球电动化趋势下，电动两轮车、电动工具等细分市场也快速增长，带来新的市场需求。
　　目前，宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等主要动力电池企业均已进入储能两轮车、电动船舶等领域。随储能、电动二轮车及电动船舶领域对锂电池需求的增加，锂电池负极材料的需求量也将迎来提升。
　　2、坚决贯彻大客户市场策略。
　　由于市场供需关系的变化，负极需求大幅增加，供货紧张，公司出货优先保供大客户，其余中小客户以回款为主。
　　3、坚持按照细分市场深耕细作的市场策略。
　　公司持续拓展电动汽车和储能市场，为来年的市场增长奠定了良好的市场基础。公司也在跟大众、韩国SKI、日本松下等动力电池厂积极接触。
　　4、降低资金风险，持续优化客户结构改善公司现金流状况。
　　针对原材料和石墨化现金流紧张的情况，公司继续坚持对回款不好的老客户进行分类，实施选择性的停止合作策略。开拓新客户的策略也继续坚持以上市公司或上市公司的子公司或回款非常良好的行业巨头为目标，持续优化客户结构。同时，供需关系的改变，也导致了包括比亚迪、国轩高科在内的多家客户出现了预付款的情况，大幅改善了公司的现金流状况。
　　5、缩减客户数量，增加优质客户数量，提高销售额。
　　随着国家补贴的持续退坡，行业竞争越来越激烈，公司预计未来几年，新能源汽车用锂电池厂家的风险会越来越大。所以公司依然坚持缩减客户数量，增加优质客户的数量。
　　6、通过优化产品结构，保证产品利润率。
　　天然石墨和人造石墨产品为主，及时跟进老客户的新项目和做有利润的新客户。
　　（二）长期发展战略规划
　　1、发展战略
　　科技创新、优化管理、重点突破、稳步增长。即坚持打造公司两个核心竞争力：技术领先能力建设、管理领先能力建设，努力成长为国际一流的综合类新型碳素材料提供商。
　　2、市场策略
　　国际化策略——走出国门，开拓德国大众、三星SDI、SK、宝马中国、松下、特斯拉等国际客户，量大同时收款风险低。
　　新产品策略——针对新型的负极产品，比如硅碳、硬碳负极材料，加大投入，与客户深入对接，争取实现批量供货。同时，积极开拓非负极类市场，争取早日实现跨领域产品销售。
　　客户风险管控策略——2023年，市场远低于预期，碳酸锂的价格持续暴跌，导致新能源行业波动剧烈，上下游企业在未来两三年内预计会重新洗牌。面对市场波动、客户风险，公司稳扎稳打，一方面抢夺有利润的订单，另一方面及时掌握客户的经营状况，避免客户风险。
　　3、产品开发策略
　　公司计划在负极材料及相关产品、新型碳材料产品方面进行更深的技术研究储备和开发。主营负极材料方面，公司计划持续开发高体积能量密度（高容量、高压实、低反弹）、高低温性能优异、高倍率天然/人造产品系列产品、硅碳新型负极产品、硬碳负极产品，继续增强负极市场的竞争能力。非负极材料方面，加快推出石墨烯相关的新产品，打开公司跨领域市场销售的大门。 收起▲