一、报告期内公司所处行业情况　　1.公司所处行业在产业链的位置　　公司的上游行业为公司生产前驱体所需的MHP、高冰镍、低冰镍、镍豆/粉、钴中间品、硫酸锰、氯化钴等原材料。公司的直接下游行业主要为正极材料行业，主要应用领域包括新能源汽车、储能及消费电子等。公司专注于锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工与销售，与新能源电池行业上下游的知名公司建立长期且紧密的合作关系，从而有效保证公司主要产品的原材料供给，以及销售规模的持续稳定增长。　　公司凭借稳定的产品质量等优势，与客户之间始终保持着良好的合作关系，并与主要客户签订战略合作协议。同时，公司在原材料供应端，与主要原材料供应商达成长期稳定的战略... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1.公司所处行业在产业链的位置
　　公司的上游行业为公司生产前驱体所需的MHP、高冰镍、低冰镍、镍豆/粉、钴中间品、硫酸锰、氯化钴等原材料。公司的直接下游行业主要为正极材料行业，主要应用领域包括新能源汽车、储能及消费电子等。公司专注于锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工与销售，与新能源电池行业上下游的知名公司建立长期且紧密的合作关系，从而有效保证公司主要产品的原材料供给，以及销售规模的持续稳定增长。
　　公司凭借稳定的产品质量等优势，与客户之间始终保持着良好的合作关系，并与主要客户签订战略合作协议。同时，公司在原材料供应端，与主要原材料供应商达成长期稳定的战略合作以保证供货的及时和稳定。
　　受益于公司与上下游供应商和客户之间长期良好的业务合作关系，以及公司持续迭代升级的产品与服务，公司与上游原材料供应商和下游正极材料客户建立紧密的合作关系。同时，由于与公司合作的大客户多为新能源行业头部企业，对后续扩大产能及经营规模将带来积极影响。
　　2.三元前驱体行业发展概况
　　三元前驱体是制备三元正极的关键材料，其终端市场为新能源汽车、储能、电动工具、3C电子产品等，下游应用领域的快速成长形成对上游关键材料三元前驱体的巨大需求。
　　根据EVTank的数据显示，2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%，其中中国、欧洲、美国新能源汽车销量分别为949.5万辆、294.8万辆和146.8万辆，累计占全球销量的95%，同比增速分别为37.9%、18.3%和48.0%。2023年三元材料行业进入重塑阶段，随着下游市场对高能量密度的需求推动，高镍化、单晶化趋势愈发明确，根据鑫椤资讯统计数据显示，全球范围内高镍单晶产品渗透率已超过50%。整体需求受铁锂对中低端产品替代影响，以及高端车型所使用高镍及中镍高电压材料比例增加导致材料单耗减少，三元材料增速回落，与终端需求高增速产生一定错配，2023年全球三元前驱体产量为96.8万吨，其中中国三元前驱体产量为83.3万吨，全球市场占比达86.05%，且CR4集中度达到70.5%，头部集中趋势愈发明显，竞争格局渐趋明朗。
　　3.四氧化三钴行业发展概况
　　四氧化三钴为钴酸锂前驱体材料，最终用于制造钴酸锂电池。钴酸锂是最早商用化的锂电正极材料，具有能量密度高、放电电压高、填充性好和循环寿命长等优点，被广泛应用于3C电池领域。
　　2023年，受新技术新产品催化，全球手机等3C数码类终端产品需求逐渐从周期底部逐渐复苏，带动钴酸锂需求一定提振，根据EVTank的统计，钴酸锂出货量8.0万吨，同比增长2.6%，对上游前驱体材料四氧化三钴需求稳定。
　　4.磷酸铁行业发展概况
　　磷酸铁最主要的下游应用方式就是作为电池正极材料应用于磷酸铁锂电池。基于磷酸铁锂电池极佳的安全性和成本优势，其在动力电池市场的装机量逐步上升，同时储能行业的迅速发展也为磷酸铁锂带来巨大需求空间。根据EVTank的统计，2023年度中国磷酸铁锂正极材料出货量163.8万吨，同比增长43.4%，磷酸铁锂正极材料在整个正极材料中的市场份额达到66.1%，下游市场大幅增长的需求助力磷酸铁行业快速发展。
　　5.行业未来发展趋势
　　（1）下游新能源车渗透率持续提升
　　2023年，国际局势复杂多变，全球经济承压，新能源及锂电行业增速有所回落，但在低碳发展和新能源转型的革命浪潮下，新能源汽车产业为各国重点发力方向，全球电动化趋势不可逆转。随着新能源车企竞争迈入新阶段，各大主流厂商纷纷加大技术研发与产品创新力度，同时降低产业链制造成本以提升整体竞争力。一方面市场竞争推动产品矩阵逐步完善，新能源车智能化提速，智驾车型不断丰富，为消费者带来更加便捷、舒适的出行体验；另一方面得益于规模效应和技术进步，新能源汽车生产成本不断降低，各大车企纷纷降低热门车型售价，消费者购车需求有望被进一步激发，引领全球新能源车渗透率持续提升。根据GGII预计，2024年，全球新能源汽车销量有望突破1800万辆，全球汽车电动化渗透率将接近20%。
　　未来，随着新能源汽车市场竞争力持续增强，中游锂离子电池行业快速发展，对上游正极材料前驱体的需求量亦将日益扩大。
　　（2）产业链出海为整体趋势
　　近年来，基于持续打造的规模优势与技术优势，中国新能源汽车具备全球领先的竞争力，新能源车及锂电产业链出海是中国新能源产业“由大转强”，提高全球影响力的必经一步。同时，相较竞争激烈的国内市场，增量明确、盈利可观的海外区域也是中国企业业务拓展和品牌影响提升的主要突破方向，现阶段头部新能源车、电池及材料企业纷纷布局海外渠道和生产供应链。而面对复杂多变的国际环境和持续的贸易摩擦，如何应对全球贸易壁垒、提升抗风险能力，逐渐成为各大企业高质量发展的新命题。
　　对于锂电材料企业，一方面行业竞争要素趋向多元化，下游客户对全球化服务和生产供应能力的要求不断提高；另一方面，凭借全球化布局，材料企业可防范潜在的资源限制与地缘政治风险，并结合全球资源禀赋，丰富上游供给来源。综合来看，产业链出海是提高中国企业竞争力的关键之举，现阶段已提前筹划推进国际化布局的企业必将具有一定先发优势。
　　（3）中镍高电压三元材料持续打开市场空间
　　高镍化与高电压化为锂电三元材料升级的两种主要路径，服务于动力电池的续航里程。对比高镍路线，中镍高电压路线达到相同的提升能量密度效果的同时，在安全性和成本上更具优势。高电压正极以中镍三元材料为基础，通过提高其电压平台实现更多锂脱出，从而实现更高比容量和平均放电电压，提供高能量密度、低成本的综合解决方案。中镍高电压三元材料与下游电池结构、电芯体系升级适配性高，与要求性能升级和驾驶体验的中高端车型绑定性强。未来低空飞行机器的发展普及，以及人工智能相关应用上车将对动力电池容量及性能提出新的挑战，中镍高电压三元材料凭借其能量密度优势有望打开新的增量空间。
　　从成本来看，高电压正极以中镍三元材料为基本路线，在原材料、生产工艺、加工成本方面相较高镍化均具有优势，中镍高电压材料带动三元电池成本与磷酸铁锂的差异不断缩小，后续渗透率仍有提升空间，三元正极材料有望迎来“提效+降本”良机。
　　（4）安全性及性价比优势推动磷酸铁锂及上游磷酸铁需求增长
　　磷酸铁锂电池凭借较高的安全性能和出色的循环性能，早期主要应用于新能源商用车，在近几年，国内乘用车磷酸铁锂电池出货量亦快速增长，并且随着特斯拉、戴姆勒、大众、福特等海外车企以及LG化学、SKI等海外电池厂陆续发布铁锂规划，磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁材料有望打开海外动力市场。长期来看，在动力电池市场中，基于下游领域对高能量密度和低成本的不同追求，磷酸铁锂、三元材料两种技术路线将并存发展。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及主要产品情况
　　公司是专业的锂电池新能源材料综合服务商，主要从事锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售，属于国家战略性新兴产业中的新材料、新能源领域。公司主要产品包括三元/磷酸铁前驱体、四氧化三钴，分别用于生产三元正极材料、磷酸铁锂正极材料、钴酸锂正极材料。以上正极材料进一步加工制造成锂电池，最终应用于新能源汽车、储能及消费电子等领域。公司坚持技术领先，以技术、品质、规模、响应度获得客户广泛认可，全面进入全球领先的锂电池产业链，建立覆盖“整车、电池、正极”的全球化、立体化的优质核心客户体系，包括与特斯拉、三星SDI、LG化学、中创新航、宁德时代、SK On、蜂巢能源、松下、当升科技、厦门钨业、贝特瑞、巴莫科技、L＆F、振华新材、容百科技、ECOPRO、POSCO等国内外一流客户建立稳定的合作关系。
　　（二）公司经营模式
　　1.采购方式
　　公司采用“以销定产、集中采购”的采购模式，公司根据销售计划和销售合同制定生产计划，并根据物料库存和生产计划及实际库存情况，编制采购计划，按月进行采购作业。公司采购的原材料主要为MHP、高冰镍、低冰镍、镍豆/粉、钴中间品、硫酸锰、氯化钴及其他辅料，主要参照上海有色网现货价、伦敦期货交易所等市场期货价为基础确定采购价格。为保证公司主要原材料的及时供应与品质稳定，公司与青山集团、ATL、嘉能可、BHP、厦门象屿、腾远钴业等国内外知名供应商建立长期合作关系，并导入供应商评价管理体系，增强对供应链的管理，形成具有相对稳定、适当竞争、动态调整的合格供应商名录，确保原辅料供应的持续稳定、质量优良及价格合理。
　　2.生产模式
　　公司采用“以销定产”的生产模式，以下游客户订单及需求预计为导向，制定生产计划并组织实施。公司经营总部根据销售计划、产品库存、车间生产能力和销售合同制定生产计划。同时生产运营中心和质量管理中心对生产和服务过程有关的各环节和因素进行有效控制，以确保各生产和服务提供过程按规定的方法在受控状态下进行，以保证产品品质。在生产控制程序方面，公司对生产技术水平和产品质量控制标准实行严格管控，对生产流程全过程进行监测，并对最终产品进行质量检验。
　　3.销售模式
　　公司主要产品的经营模式为自营销售模式，主要为公司根据销售订单采购原材料，自主开展生产和销售。报告期内，公司自营销售的直接客户主要为国内外大型、知名的锂电池正极材料厂商。
　　公司经营总部负责客户开发及拓展市场，其接触到意向新客户后，将与客户共同开展调查评估、验厂考察、样品测试等认证程序，进入客户的合格供应商体系或目录，并根据需要与客户拟定销售合同和订单。在与客户正式签订合同前，经营总部、研究总院及质量管理中心对与客户签订的《质量协议》、《环保协议》等协议文件进行评审。评审通过后，经营总部在能保证客户需求产品数量、进度的前提下，合理编制销售计划，经营总部负责采购的部门结合库存情况，支持销售合同的执行。
　　公司与下游客户普遍实行主要原料成本加加工费的产品定价机制。公司与客户在确定采购订单时，就具体规格型号、采购数量的产品提供报价，报价公式由各类金属盐原材料的计价基础及加工费所构成。其中，各类金属盐原材料的计价基础为各类金属盐材料的市场价格，加工费则为公司根据产品的制作工艺情况、市场供求状况、目标利润及客户议价情况等确定。
　　（三）行业竞争格局
　　1.公司行业地位
　　公司是全球领先的三元前驱体行业龙头，始终坚持技术与客户需求导向，深入开展产业链全方位、多层次、多领域的开放性合作，同时加快产业生态打造及全球战略布局，与包括特斯拉、LG化学、宁德时代、当升科技、厦门钨业、贝特瑞、L＆F、振华新材、三星SDI等产业链重要客户建立稳定的合作关系。公司不断拓展材料体系应用，现已形成集镍系、钴系、磷系、钠系多材料生产体系，前瞻布局以满足下游客户未来多元化需求。
　　报告期内，受益于优质的客户结构、前瞻性战略布局以及优异的产品性能等因素，公司产品竞争力持续增强，三元前驱体市场份额不断提升，根据鑫椤资讯数据，2023年公司三元前驱体市占率27%，持续保持行业第一。
　　2.公司前驱体生产的技术水平及特点
　　公司通过对材料机理方面的研究，指导前驱体结构设计，前瞻性探索前驱体产品的发展方向，引领行业技术突破，全面开展新能源材料的基础机理研究和新产品应用研究，坚持以高镍、掺杂、预烧结、循环等技术作为主要研发方向，主要核心技术如下：
　　（1）高电压性能取向的单晶方向前驱体合成技术，采用间歇式共沉淀工艺，独特造核配方，获得超高球形度、分散性和高结晶度的晶种，并在此晶种基础上，定向结晶生长，获得特殊的形貌、结构和晶体特征，使得烧结过程中极易单晶化，正极材料能具备极低的位错、缺陷，该材料在高电压、长循环方向具备明显优势。
　　（2）新开发的超低成本的单晶方向前驱体合成工艺路线，兼顾CSTR的超高产能，同时还能实现BATCH法的形貌结构设计，制备出定制化的特定PSD分布，无微粉裂球，易单晶化形貌结构和高结晶度晶体颗粒，该合成工艺路线，解决高电压单晶产品无法兼顾性能和成本的关键问题。
　　（3）多级串联组合共沉淀技术，不同顺序反应釜对颗粒不同阶段进行定制化合成，并分段设计不同工艺的设计，实现了前驱体从内到外可以高效率、高产能、高定制差异化的设计不同梯度浓度、不同结构、形貌、不同掺杂元素的组合，使得该工艺产品能同时兼顾综合性能如高电压、高容量、高压实、长循环、高倍率、低直流内阻的兼顾。
　　（4）新开发的高电压性能取向多晶前驱体合成技术，采用间歇式共沉淀工艺，在大量试验基础上确定最优条件，使得前驱体多晶颗粒具备特殊结构，能获得极高的颗粒强度，同时其晶体具有极高的结晶度，使得前驱体在极高温度下烧结时能兼顾极少位错、缺陷和多晶晶界，性能上既能兼顾高电压所需的稳定性，又能充分释放高容量。
　　（5）钠电池正极材料前驱体技术，钠离子电池中的重要组成部分—正极材料，存在着能源密度低、循环稳定性差的问题。公司通过机理研究、产品微观调控技术、APC自动化控制系统、高效组合反应系统及工艺条件的持续优化调整，采用共沉淀法制NFM/NFMC层状氧化物前驱体实现量产，同时在机理研究上取得进展，依托于理化指标及颗粒结构构效研究，在高电压前驱体和材料开发上性能持续优化提升。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）产业化研发创新优势
　　公司技术在锂电行业累积十余年，紧跟市场趋势和客户需求，全力打造多元化的技术创新体系。现国家级企业技术中心+博士后科研工作站、前沿机理研究、产品应用研究、研发车间、测评体系“五位一体”的高效研发体系，与中南大学等知名高校建立产学研合作，提升研发创新能力，形成镍系、钴系、磷系、钠系等多元化的新能源材料产品矩阵和技术布局，不断提升产品的附加值，实现技术的全面领跑与引领。
　　公司以研发创新为核心，培育高价值专利，推进专利产业化，提升专利转化运用效益，引领行业技术创新与高质量发展。公司获得“国家智能制造工厂”、“绿色制造工厂”、“绿色设计示范企业”等称号，公司子公司贵州中伟循环获得“梯次利用”和“再生利用”双资质，成为全国为数不多的新能源汽车废旧蓄电池综合利用企业。公司主持和参与国家及行业标准制定近90项，拥有专利发明373项，在转化成果层面，公司三元前驱体单晶无钴技术在业内率先实现大批量稳定供货、高镍技术首家实现90镍系材料国产工业化、四氧化三钴填补4.5伏以上高电压技术行业空白；在前沿探索层面，打破锂、镍、钴等稀缺资源束缚，加速推进钠电材料、电池回收及循环利用的研究并取得突破，钠电前驱体在元素分布度、XRD检测数据、结晶度等多项指标上均达到行业前沿水平。同时，公司通过生产与市场、生产与品质、生产与研发、生产与设备等的磨合，对产线设计、设备配套、自动化、智能化进行不断迭代，产线设计更加科学、核心设备实现改进定制，提高自动与智能制造的程度，推进精益生产体系及品质管理体系，保持行业领先的异物管控水平，促进生产效率、产品品质、生产一次合格率不断提升。
　　（二）优质化客户结构优势
　　公司坚持技术引领，以技术、品质、规模、响应度获得客户广泛认可，全面进入全球领先的锂电池产业链，建立覆盖“整车、电池、正极”的全球化、立体化的优质核心客户体系，包括特斯拉、三星SDI、LG化学、中创新航、宁德时代、SK On、蜂巢能源、松下、当升科技、厦门钨业、贝特瑞、巴莫科技、L＆F、振华新材、容百科技、ECOPRO、POSCO等客户。
　　公司始终坚持技术与客户领域的开放合作，持续保持产能的可扩展性，保持与全球客户的高度协同，携手优秀合作伙伴、深度绑定头部客户，与特斯拉、LG化学、厦钨新能、当升科技、贝特瑞、瑞浦兰钧、中创新航等客户签订战略合作协议或长期供货合同，在资源开发、产品供销、产品加工、信息合作等层面建立合作。
　　（三）一体化资源布局优势
　　敏锐洞察产业发展的新变化、新方向、新技术，延伸产业链布局，提升产业协同，将“新能源材料制造+资源循环”双轮驱动的1.0产业发展模式，升级为“矿产资源粗炼-矿产资源精炼-前驱体材料制造-新能源材料循环回收”垂直一体化的产业2.0模式。在强化关键原材料的保障供应的同时，通过产业一体化，有效降低综合生产成本，提高产品盈利能力，增强公司竞争优势。
　　公司掌握上游冶炼技术富氧侧吹+RKEF双技术路线，为有效打通前后端冶炼环节，公司在海外印尼莫罗瓦利、纬达贝、南加里曼丹、北莫罗瓦利四大基地以及国内铜仁产业基地、宁乡产业基地、钦州产业基地积极推进镍冶炼产能投建，实现以镍粉/豆、低冰镍、高冰镍、MHP等多种镍原料精炼的多元化，实现从资源端到材料端产业链的全线贯通，拉通“红土镍矿-低冰镍-高冰镍-硫酸镍-高镍三元前驱体”全产业链。
　　（四）规模化产能领先优势
　　公司发挥快速产业化能力水平，通过打造绿色低碳生产方式，完善全球化布局。在国内，公司已建立铜仁产业基地、宁乡产业基地、钦州产业基地、开阳产业基地四大产业基地，覆盖全国；在海外，公司建有印尼原料基地，并启动建设韩国产业基地以及规划其他国际化产业基地，业务覆盖日韩、东南亚、欧洲以及北美等多个国家和地区。
　　基于产品市场与资源分布的全球性，为服务全球客户、整合全球资源。公司在国内宁乡、铜仁、钦州、开阳建立四大千亩级产业基地；在海外，公司加速在印尼的前后端冶炼的一体化布局，建立印尼莫罗瓦利、纬达贝、南加里曼丹、北莫罗瓦利四大原材料生产基地，同时韩国、摩洛哥、芬兰等产业基地建设正在有序推进中，逐步完善全球布局，提升国际竞争力和影响力。
　　根据公司现有产能、在建及规划产能，在材料端，公司2023年底建成近40万吨/年的三元前驱体产能、2.5万吨/年四氧化三钴产能、20万吨/年磷酸铁产能；在资源端，公司镍资源在建及建成资源粗炼端建设产能达19.5万金属吨，生产能力、资源布局的能力领先，加持扩大规模效应。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，受益于全球新能源市场的快速增长，公司现有电池材料体系（镍系、钴系、磷系、钠系）产品合计销售量超27万吨。公司围绕“技术多元化、发展全球化、运营数字化、产业生态化”的“新四化”战略，以技术和产品为纽带，坚持“客户导向、服务经营”理念，确保了公司产能的持续释放，产品市场占有率的提高，实现公司产品、客户结构持续优化及产业一体化比例的提高，共同推动公司业绩持续增长。2023年度，公司实现营业收入为342.7322亿元，同比增长12.95%，实现归属于上市公司股东的净利润为19.4656亿元，同比增长26.15%，持续保持增长态势。报告期，为实现公司年度经营目标，公司重点做好以下工作：
　　1.全球化、一体化、保交付
　　公司加速产业链一体化持续纵向延伸，海外产能布局增强国际竞争力，通过强强联合、资源整合，新能源材料产业与资源端有效耦合，延伸产业链上游打造一体化项目。为更好地满足国际市场对新能源电池材料迅速增长的需求，公司因势利导，全面推动“全球化”战略，通过原料全球供应和材料全球制造，形成安全稳定的供应链和全球范围的批量交付能力。在国内业务稳扎稳打的同时，公司不断拓展海外产业布局，更好地服务全球市场。公司在国内宁乡、铜仁、钦州、开阳建立四大千亩级产业基地；在海外，公司加速在印尼的前后端冶炼的一体化布局，建立印尼莫罗瓦利、纬达贝、南加里曼丹、北莫罗瓦利四大原材料生产基地，镍资源在建及建成资源粗炼端建设产能达19.5万金属吨。同时韩国、摩洛哥等产业基地建设正在有序推进中，逐步完善全球布局，提升国际竞争力和影响力。
　　报告期，在韩国，公司与POSCO签署合作协议，规划建设5万金吨电池级硫酸镍和11万吨前驱体材料，用于满足超过120万辆电动汽车电池装置需求，此为行业首家“镍+前驱体”合资项目，亦是公司打造的首个海外精炼及前驱体一体化产业基地，为共同应对全球供应链的波动，提升中韩两国在全球电池材料产业中的竞争力；在摩洛哥，公司与非洲最大的私人投资基金之一AI Mada签署合作协议，在摩洛哥成立合资企业，共同建设集三元前驱体一体化、磷酸铁锂一体化、黑粉回收工厂和摩洛哥-中国绿色能源工业园区，实现年产12万吨三元前驱体、年产6万吨磷酸铁锂及年处理3万吨黑粉回收，满足欧洲、北美的新能源汽车电池装车需求；在冶炼端，公司采用冰镍一体化工艺建设的翡翠湾项目、德邦项目相继建成投产，全部达产后年产5.5万金吨低冰镍，实现镍资源自供率提升，保障原材料的稳定、安全供应；公司开创新的低冰镍制备高冰镍的技术路线，全球首条低冰镍制备高冰镍OESBF产线在公司钦州产业基地正式进入工艺优化与产能爬坡阶段，实现从资源端到材料端产业链的全线贯通，成功拉通“红土镍矿-低冰镍-高冰镍-硫酸镍-高镍三元前驱体”的全产业链；在循环回收端，公司不断完善循环回收体系，在贵州铜仁建立回收产业基地，对产品进行全生命周期管理，形成产业链闭环，成为全国为数不多获得“再生利用”、“梯次利用”双资质的回收企业。
　　2.优布局、拓市场、聚合力
　　提升服务价值，巩固行业地位。随着新能源时代变革需求提升，新能源汽车行业不断受到市场热捧，下游客户市场需求逐年提升，核心客户特斯拉、LG化学、厦门钨业、当升科技、L＆F等国际、国内客户需求亦大幅提升，成为公司产品出货增速的有力保障。公司持续跟踪市场需求，重点做好市场客户的维护和开拓，不断拓展公司多元、多层次客户，有效利用公司产业链延伸加强与客户的合作粘性，提升服务价值，巩固行业地位，保持全球市场占有率的稳步提升。公司与韩国LG化学、特斯拉等客户续签长期购销合同或供货协议，深化与绑定合作，公司现有电池材料体系产品年度出货量超过27万吨，保持持续增长态势。根据鑫椤资讯数据，2023年度公司三元前驱体市占率为27%，蝉联行业第一。公司与全球领先的回收企业德国Cronimet签署协议，在德国比特费尔德共同投资建设锂电池回收拆解工厂，公司成为西欧地区首批运营电池回收工厂的企业，打通在欧洲的锂电池供应链闭环，并在欧洲市场建立完整的、可持续的回收解决方案。同时，公司还与蜂巢能源、GLC Recycle等知名循环回收公司牵手合作，打造绿色闭环电池循环经济，加速布局新能源国际回收业务。
　　3.搭体系、攻技术、多元化
　　坚持研发创新驱动，持续提高研发投入，研发成果高效转量产。公司推进磷系、钠系项目建设，迈入镍系、钴系、磷系、钠系四大产品矩阵新阶段，搭建起多材料研发体系、多材料产业化、规模化的制造体系以及全面协同客户需求的服务体系。首先，追踪下游市场及客户需求建立前瞻性研发方向，通过新技术、新工艺、新设备的突破，研发符合市场发展和客户需求的创新产品，提高公司核心竞争力。其次，依托国家企业技术中心平台，加快建设国家级研发中心，并加强产学研合作、产业链合作等方式，构建科学、合理的多层次、高规格研发团队，持续提升技术服务生产能力。另外，加强现有材料机理及结构性的优化，并加深产品及资源冶炼工艺的研发投入及技术储备，助力公司前沿技术突破、产品结构优化、多元化材料体系打造及丰富资源保供手段，服务公司战略发展。
　　在产研合作层面，公司与中南大学红土镍矿氢冶金产学研合作签约，携手打造零废、低碳、绿色材料；在研发投入层面，公司产品工艺、技术研发团队人员由去年同期不到1000人增长到今年超过1600人，有效形成多材料体系、多工艺体系、多产品体系的综合性研发机构；设备研发涵盖前驱体智造、资源粗精炼多产业链工艺段，针对产线自动化、产线自控化、BIM设计等研发方向，提升公司整体生产效率、工程化效率；在产品研发层面，公司无钴单晶产品、多款8系产品、9系产品、磷系产品及钠系产品均取得核心突破，公司首期年产8000吨钠电项目正式投料，标志钠电前驱体材料从中试生产进入到大批量大规模生产的新阶段，实现公司镍系、钴系、磷系、钠系四大材料体系全覆盖，且均实现大规模量产化，公司钠电前驱体在元素分布度、XRD检测数据、结晶度等多项指标上均达到行业前沿水平；公司加大前瞻性技术研发投入及结合客户需求，开发与固态电池健链的前驱体制造技术，解决基于固态电池所用前驱体在结构和强度等方面的特定要求；在产品结构层面，公司三元前驱体高系产品（8系及以上）出货量超13万吨，高端产品结构持续优化。
　　4.抓品质、提运营、增效能
　　贯彻“品质优先，技术先行”的服务精神，夯实品质基本功，不断提升产品性能，持续改进异物及金属颗粒控制，有效提升公司产品合格率。坚持“客户满意”的质量原则，加强质量文化建设，践行“三零原则”和“五不放过原则”，推动产业基地生产标准化建设，促进企业品质管理水平再上新台阶。以精益管理推动质量变革和效率变革，以提质降本增效为目标，推动完善和优化精益管理制度、自动化流程体系，建立全流程的数字追溯体系，实现复杂工艺的精益化控制，确保产能与效率的双提升。
　　报告期，公司将“运营数字化”提升至公司发展战略高度，通过搭建统一的数字化平台，构建富有特色的敏捷数字运营体系，持续推进决策、研发、制造、经营、服务五大数字化，提升数字化能力，全流程赋能运营管理，实现决策精准科学、组织高效联动、模式快速复制。公司积极响应贯彻落实《“十四五”智能制造发展规划》政策，在数字化转型浪潮中不断加深新能源材料行业数字化的理解，系统性地规划数字化、智能化建设。公司对现有车间、设备进行智能化、数字化改造，同时对新建项目采用国际先进工艺、技术、设备，保持新能源材料生产制造优势，实现产品品质性能提升，持续改进异物及金属颗粒控制，有效提升公司产品合格率，确保产品合格率根据产品序列的不同，始终保持整体合格率≥95%。在2023年度智能制造试点示范行动中，公司子公司湖南中伟新能源科技有限公司三元前驱体智慧工厂成功入选《国家级智能制造试点示范项目》中的“2023年度智能制造示范工厂揭榜单位”。
　　5.重激励、筑平台、揽人才
　　高效人力资本支撑，打造高价值平台，搭建“人才+平台+激励”的激励体系，以战略与业务为导向，外引内培，从组织建设、人才发展、体系支撑及价值评估等多维度并行以打造具有可持续强竞争力的团队，树立具有长期价值的愿景使命，并优化价值评估和激励分配策略，激发存量及增量员工活力和企业认可度，为公司高速发展强根固基。
　　报告期，公司实施2023年限制性股票计划、员工持股计划、员工跟投计划等，健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司员工的积极性。公司实施的多维度股权激励计划，人员覆盖范围广，采取营业收入考核与利润考核模式，制定合理业绩目标，充分激励员工，彰显企业发展信心。同时，随着公司全球化进程加速，进一步优化人力资源配置，加强人才的布局和人才梯队建设，全力打造专业化、年轻化、国际化人才团队。
　　6.促分享、履职责、可持续
　　公司坚持价值创造与价值实现，严格执行股东分红回报规划及利润分配政策，根据所处发展阶段，统筹业绩增长与股东回报的动态平衡，持续提升股东回报水平，落实打造“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制，在不断提升公司内在价值的同时积极回馈股东，让投资者充分享受企业发展成果。公司自2020年上市以来，每年坚持进行利润分配，近三年累计现金分红逾3亿元，每年现金分红比例均超过归属于上市公司股东净利润的10%；公司积极推进股份回购，截止2023年度末，回购金额累计约1.81亿元（含交易费用），共回购公司股份339.33万股。
　　公司注重环保和可持续发展，致力于生产绿色、环保、节能的产品。在追求可持续发展的道路上，公司秉承“求实自律、卓越共赢、和谐生态”的可持续发展理念，为积极应对全球气候变化、助力碳达峰、碳中和目标实现，公司升级ESG战略，确定“清洁能源、资源循环、健康保障、优质产品”四大可持续发展目标支柱，全面推进绿色制造，致力为全球提供零废、低碳、可循环的新能源材料。从研发、生产、经营等各方面全力推进绿色低碳，源源不断为社会提供绿色新能源材料；在产业基地全面推行绿色制造，升级能源管理和环境保护体系，实施智能化、数字化；建立废旧电池循环回收体系，实现循环可持续的绿色发展。
　　报告期，公司在高品质三元正极材料前驱体、掺杂型镍钴氢氧化物、窄分布球形镍钴三元氢氧化物和混合式镍钴三元氢氧化物制备等关键技术上开展创新，不断实现锂离子电池三元正极材料前驱体的绿色制造，公司“锂离子电池三元正极材料前驱体绿色制造关键技术”入选贵州省十大科技创新成果；公司首个光伏发电项目并网成功，年发电量可达4000万度以上，平均减少3.58万吨碳排放，进入自发自用绿电的时代；公司钦州产业基地目前已成为行业首个运营范围内的“零碳工厂”。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）发展战略
　　公司围绕“矢志成为全球最具价值的新能源材料综合服务商”发展理念，基于“技术多元化、发展全球化、运营数字化、产业生态化”的“新四化”战略，打造“原矿冶炼-原料精炼-新能源材料制造-终端循环回收”一体化的闭环产业模式，整合全球资源、服务全球市场，加快构建国内国际双循环相互促进的产业格局。
　　2024年度，公司致力于可持续发展，锚定发展目标，谋定发展思路。一是要审时度势，认清全球发展形势，找准行业发展方向；二是要攻坚克难，坚定不移地高举全球化大旗，以创新为活力源泉，以高质量高效率的经营管理稳步迈进；三是要转型升级，握紧数字化抓手，拥抱国际化市场，激发组织综合能量，全面提升员工获得感；四是行稳致远，找准方向、把稳节奏，抓经营、控风险，在行业发展的马拉松中咬定青山不放松，成为一家社会尊重、客户认可、伙伴共赢、员工成就的一流企业。
　　（二）经营计划
　　1.技术多元跨步新时代，开拓市场客户新局面
　　2023年上半年随着铜仁产业基地首期年产8000吨钠电项目正式投料，公司钠电前驱体材料正式从中试生产跨越到大批量大规模生产的新阶段，正式进入镍、钴、磷、钠四材料系列产品量产的新时代。公司始终坚持以研发技术为第一驱动力，打造“多元材料+多元技术“的创新体系，一方面以自主研发平台为基础，与全球顶尖科研院校及产业链上下游伙伴合作，进行材料基础机理研究与前沿技术探索，持续引领行业创新。随着镍系、磷系材料在全球范围动力市场之内持续获得认可，材料体系多场景、多地域应用的发展方向持续明确，未来将打造成为集“多元材料+多元产品”为一体的科技创新材料公司。通过为客户提供差异材料体系、差异产品系列，增强客户合作契机，提升客户服务质量，巩固行业前列地位，力争全球市场占有率的稳步提升。
　　公司2024年将持续优化镍钴系产品结构，保持高压、高镍、超高镍等高端产品市场表现于行业领先，并产供研协同实现磷系技术赶超及成本竞争力打造，同步加大钠系、锰系产品研发速度实现技术突破。另一方面公司将致力材料与冶金、回收、工程技术的打通、融合与协同，丰富资源保供手段，并进一步提升研发量产能力，确保技术成果高效转化为量产产品，以自身的高质量发展和技术创新壮大新质生产力、助力新材料产业发展。
　　2.多举并拓发展全球化，助推新质核心竞争力
　　随着下游客户对于上游要求的不断提升，全球化区域保供能力亦逐步成为行业核心竞争要素之一，多区域生产基地布局能够持续提升公司区域保供能力。2023年，公司相继公告将于韩国、摩洛哥建设一体化前驱体产品生产基地，此举将有利于公司持续巩固前瞻性国际战略带来的先发优势，加速打造包括客户、产能、组织、资源等各维度的全球化体系。在海外项目方面，公司将全力推进印尼各镍中成品生产基地建设及运营，以保证镍中间品产能如期释放，达产达效，同时分阶段推动韩国及摩洛哥产业基地建设，依托公司的技术研发、工程制造能力与合作伙伴的地方产业优势及资源供应能力，最大限度保障海外材料产能落地，以满足全球市场新能源汽车快速增长的强劲需求。公司也将积极整合全球矿产资源，解决原产地及供应安全问题，提高公司在全球供应链的抗风险能力与全球电池材料产业中的竞争力。在客户经营方面，公司在前期积累的优质、多元客户结构基础上，将持续跟踪市场需求，重点做好市场客户的维护和开拓，满足客户日益提高的区域化服务及产品供应需求，增强客户合作广度、合作深度及合作黏性。同时以战略与业务为导向，外引内培，打造强竞争力的国际化团队，为公司可持续发展蓄势赋能。
　　3.坚持产业生态化，实现可持续发展
　　公司通过向上下游业务延申与产业链合作，打造“资源-原矿冶炼-原料精炼-新能源材料制造-循环回收”的一体化产业生态，一方面将科学配置锂、镍、磷等矿产资源布局，丰富原料供应渠道，保障原材料安全，增强企业综合实力；另一方面公司坚持技术创新，创新性OESBF工艺高冰镍线在2023年已实现连续生产，打造中伟镍中成品端核心竞争力，结合传统RKEF工艺资源粗炼及境内外镍硫精炼项目的顺利投产，提高高冰镍等镍中间品及硫酸镍的自供率，有效降低原材料成本并增厚公司利润，实现自主、可控的产业闭环。
　　同时，公司坚持绿色低碳发展，提高清洁能源占比并降低碳排放，加速布局回收与梯次利用项目扩大绿色电池循环经济建设，提升对退役电池的再生和再利用能力，努力实现三元材料电池回收利用率最大价值化，构建新能源电池全生命周期价值链。公司积极实施ESG建设并引入第三方评级，持续提升ESG评价标准。公司积极研发产品、设备新工艺、提高生产过程的资源使用率，并实现前驱体容量与循环性能的提升，以有效兼顾经济效益和环境效益，实现企业、社会及相关方的和谐共赢，稳步提升可持续发展道路。
　　4.建立运营数字化，创新治理新里程
　　随着公司业务拓展、区域扩张、人员增长等内部因素，叠加外部云计算、大数据、物联网、区块链等新一代信息技术的快速发展，公司在2023年启动建立数字化运营系统，通过对研发、经营、财务、管理、工程等核心业务模块的数据收集，针对不同业务进行体系梳理，使数据更加准确标准化反映各个业务模块，分析洞察业务模块应用场景，驱动业务实现闭环管理，提升运营效能。初建阶段主要还是以高效研发、快速响应、经营提效、财务管控、管理增效、工程智能等关键业务为主导，深入分析业务导向，为公司科学决策、实现资源统一、一体协同的管理创新提供坚实助力。
　　后续公司将持续升级数字化运营系统，力争实现业务规范化，全面提升效能；经营前瞻化，高速响应客户需求；业财一体化，风险收益齐管控；决策科学化，战略指引公司发展为一体的数字化创新企业，为公司“技术多元化、发展全球化、产业生态化”的顺利实施提供科学依据。
　　5.持续完善内控体系，全球发展人才建设
　　公司始终重视内控体系和制度体系建设，随着规模快速增长及业务趋向多元，公司持续改善内部组织架构和流程，推动内部管理体系升级。公司坚持系统观念、底线思维，增强风险防范能力，增强机遇意识和风险意识，多维度实施风险监控，保障重大项目依法合规推进及公司安全平稳发展。公司坚持以市场发展和客户需求为导向，不断推动内部变革和创新，打造组织能力领先的核心竞争力。
　　人力资源管理持续深化，进一步优化选用预留机制。公司的经营业绩要继续保持快速增长，公司的业务、技术、研发人才的持续引进及梯队建设至关重要。2024年，公司将围绕重点战略发展方向，继续大力吸引和招聘各类高层次技术、管理人才，完善人才培养机制，建立全球化多元人才梯队；实施有效的竞争激励机制，贯彻“葆初心，再创业”的奋斗者精神，不断激发员工动力和企业发展活力，为公司健康快速发展提供人力资源保障。
　　（三）公司面临的主要风险及应对措施
　　1.行业竞争加剧的风险
　　近年来，随着新能源汽车市场的快速发展，三元前驱体作为动力电池三元正极材料的关键原材料，吸引大量新企业的加入，同时，现有三元前驱体企业纷纷扩充产能，行业竞争日益激烈，生产企业开始逐步分化，龙头企业的市场份额不断提升。如果公司不能在技术、成本、品牌等方面继续保持竞争优势，将会对公司的市场份额、毛利率产生重大不利影响。
　　公司将充分利用行业龙头地位，协同发挥研发优势、品质优势、客户优势、规模优势，持续强化公司全球化服务能力、客户协同性、供应链管理能力，继续巩固和加强核心竞争力，始终保持行业头部企业的发展增速和市场地位。
　　2.经营规模扩大后的管理风险
　　随着公司业务的发展，企业资产、负债、生产销售、人员规模等快速扩大，并且海外的项目布局使得管理复杂化，对公司的治理水平提出更高要求。若公司无法在人才、制度、管理等方面迅速适应扩张的要求，则可能引发相应的管理风险。
　　公司将持续完善和优化制度体系，强化实践管理，保障经营环节的有效运转，促进公司决策的科学有效，同时建立长期有效的价值激励体系，激发员工潜力，并通过公司广阔的发展平台和价值评估反馈制度吸纳优秀人才，培养人才，助力企业有序高效扩张。
　　3.原材料价格波动风险
　　公司生产经营所需的钴、镍、铜、碳酸锂、纯碱和烧碱等大宗商品受市场价格波动影响明显。受宏观经济环境以及市场供需变化的影响，原材料价格可能发生较大变动，从而导致公司采购价格出现一定波动。公司与主要客户未就原材料价格大幅波动约定价格调整机制。如果发生采购价格大幅波动，公司未能严格以销定采，锁定价格波动风险，或者主要原材料供应短缺等情形，公司又未能及时有效应对，将会对经营业绩产生重大不利影响。
　　为控制原材料价格波动风险，公司提前追踪重要原材料市场供需变动，加强原材料价格的传导机制，锁定价格波动风险，同时公司积极布局前端供应链，提高原材料自供比例及丰富中成品来源，降低原材料市场价格变动对业绩的不利影响。同时，公司开展商品套期保值业务，借助期货市场的价格风险对冲功能，利用套期保值工具规避现货交易中钴、镍、铜、碳酸锂、纯碱和烧碱等大宗商品价格波动风险。
　　4.外汇汇率波动的风险
　　基于公司海外业务的发展，外币结算比例持续上升，存在因美元等汇率波动引致的业绩波动风险。汇率波动可能会增加以人民币计量的海外业务成本或减少公司以人民币计价的海外业务收入，或影响公司出口产品的价格以及公司进口材料的价格。由于外汇汇率波动而导致的任何成本增加或收入减少均可能对公司的利润产生不利影响。因汇率波动引起的外币资产及外币负债的减少或增加也可能对公司利润产生不利影响。由于记账本位币的不同，公司存在由于外币折算影响财务报表的风险。
　　为控制外汇汇率波动风险，公司制定外汇套期保值业务审批及管理的相关制度，在确保安全性和流动性的前提下，授权管理层选择采取远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇期权等金融工具灵活操作，降低因汇率变化给公司盈利水平带来的不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司秉承“矢志成为全球最具价值的新能源材料综合服务商”的愿景，报告期内，公司管理层审时度势、主动应对，将原来的“技术多元化、布局全球化、绿色低碳化、产业一体化”战略升级为“技术多元化、发展全球化、运营数字化、产业生态化”的“新四化”战略，以技术和产品为纽带，坚持“客户导向、服务经营”理念，为客户提供全流程、多维度、全方位的服务保障。　　公司现形成镍系、钴系、磷系、钠系等四大核心材料业务，以高镍低钴全系列三元前驱体、高电压四氧化三钴、综合循环回收利用、原材料冶炼、材料制造装备为主要研发方向，同时积极布局磷系、锰系以及钠系技术路线，提高多样化、定制化、快速开发... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司秉承“矢志成为全球最具价值的新能源材料综合服务商”的愿景，报告期内，公司管理层审时度势、主动应对，将原来的“技术多元化、布局全球化、绿色低碳化、产业一体化”战略升级为“技术多元化、发展全球化、运营数字化、产业生态化”的“新四化”战略，以技术和产品为纽带，坚持“客户导向、服务经营”理念，为客户提供全流程、多维度、全方位的服务保障。
　　公司现形成镍系、钴系、磷系、钠系等四大核心材料业务，以高镍低钴全系列三元前驱体、高电压四氧化三钴、综合循环回收利用、原材料冶炼、材料制造装备为主要研发方向，同时积极布局磷系、锰系以及钠系技术路线，提高多样化、定制化、快速开发与量产的技术服务能力及产业化应用能力，做全做强产业链，竭力打造更具竞争力的新能源产业生态。
　　（一）公司主要业务及主要产品情况
　　公司是专业的锂电池新能源材料综合服务商，主要从事锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售，属于国家战略性新兴产业中的新材料、新能源领域。公司主要产品包括三元/磷酸铁前驱体、四氧化三钴，分别用于生产三元正极材料、磷酸铁锂正极材料、钴酸锂正极材料。以上正极材料进一步加工制造成锂电池，最终应用于新能源汽车、储能及消费电子等领域。公司坚持技术领先，以技术、品质、规模、响应度获得客户广泛认可，全面进入全球领先的锂电池产业链，建立覆盖“整车、电池、正极”多元多层次的核心客户体系，包括与特斯拉、LG化学、厦门钨业、当升科技、贝特瑞、L＆F、振华新材、三星SDI等国内外一流客户建立稳定的合作关系。
　　（二）公司经营模式
　　1.采购方式
　　公司采用“以销定产、集中采购”的采购模式，公司根据销售计划和销售合同制定生产计划，并根据物料库存和生产计划及实际库存情况，编制采购计划，按月进行采购作业。公司采购的原材料主要为MHP、高冰镍、低冰镍、镍豆/粉、钴中间品、硫酸锰、氯化钴及其他辅料，主要参照上海有色网现货价、伦敦期货交易所等市场期货价为基础确定采购价格。为保证公司主要原材料的及时供应与品质稳定，公司与青山集团、ATL、嘉能可、BHP、厦门象屿、腾远钴业等国内外知名供应商建立长期合作关系，并导入供应商评价管理体系，增强对供应链的管理，形成具有相对稳定、适当竞争、动态调整的合格供应商名录，确保原辅料供应的持续稳定、质量优良及价格合理。
　　2.生产模式
　　公司采用“以销定产”的生产模式，以下游客户订单及需求预计为导向，制定生产计划并组织实施。公司经营中心根据销售计划、产品库存、车间生产能力和销售合同制定生产计划。同时生产运营中心和质量管理中心对生产和服务过程有关的各环节和因素进行有效控制，以确保各生产和服务提供过程按规定的方法在受控状态下进行，以保证产品品质。在生产控制程序方面，公司对生产技术水平和产品质量控制标准实行严格管控，对生产流程全过程进行监测，并对最终产品进行质量检验。
　　3.销售模式
　　按照原材料来源及合同约定的不同，公司主要产品的经营模式分为自营销售和受托加工两种模式，具体如下：（1）自营销售
　　自营销售，主要指公司根据销售订单采购原材料，自主开展生产和销售。报告期内，公司自营销售的直接客户主要为国内外大型、知名的锂电池正极材料厂商。
　　公司经营中心负责客户开发及拓展市场，其接触到意向新客户后，将与客户共同开展调查评估、验厂考察、样品测试等认证程序，进入客户的合格供应商体系或目录，并根据需要与客户拟定销售合同和订单。在与客户正式签订合同前，经营中心、研究总院及质量管理中心对与客户签订的《质量协议》、《环保协议》等协议文件进行评审。评审通过后，经营中心在能保证客户需求产品数量、进度的前提下，合理编制销售计划，经营中心负责采购的部门结合库存情况，支持销售合同的执行。
　　公司与下游客户普遍实行主要原料成本加加工费的产品定价机制。公司与客户在确定采购订单时，就具体规格型号、采购数量的产品提供报价，报价公式由各类金属盐原材料的计价基础及加工费所构成。其中，各类金属盐原材料的计价基础为各类金属盐材料的市场价格，加工费则为公司根据产品的制作工艺情况、市场供求状况、目标利润及客户议价情况等确定。
　　（2）受托加工
　　受托加工，是指由客户提供主要原材料，公司按照客户要求受托加工相应产品并收取加工费，加工费由公司与客户协商确定。受托加工模式下，相应产品的原材料主要由委托加工的客户提供，公司提供生产加工服务，同时公司亦可根据客户需要提供部分原材料。
　　（三）行业发展现状和发展趋势
　　1.公司所处行业在产业链的位置
　　公司的上游行业为公司生产前驱体所需的硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、氯化钴等原材料。公司的直接下游行业主要为正极材料行业，主要应用领域包括新能源汽车、储能及消费电子等。公司自成立以来，专注于锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工与销售，与新能源电池行业上下游的知名公司建立长期且紧密的合作关系，从而有效保证公司主要产品的原材料供给，以及销售规模的持续稳定增长。
　　2.三元前驱体行业发展概况
　　三元锂电池主要应用于新能源汽车、储能及消费电子领域，下游应用领域的快速成长形成对上游关键材料三元前驱体的巨大需求。
　　在快速发展的全球化时代，环境保护和能源可持续发展成为全球关注的焦点。叠加技术进步、市场竞争、政策发展等因素共同推动新能源汽车的发展，新能源汽车在全球范围内呈现出强劲的增长势头。2023年上半年，新能源汽车销量持续爆发式增长，动力锂离子电池需求量也在不断攀升。根据CleanTechnica统计，2023年上半年，全球新能源汽车销量达到583.19万辆，同比增长40.2%，相应全球动力电池装车量为304.3GWH，同比增长50.1%。鑫椤资讯数据显示，2023年上半年全球三元前驱体产量为46.3万吨，同比增长5.7%。
　　根据乘联会和IEA预测，预计2023年国内新能源汽车销量有望达到850万辆左右，同比增长26.3%；全球新能源汽车销量有望达到1400万辆左右，同比增长29.3%，下游终端应用需求的增加，预计仍将保障三元前驱体市场强劲增长，根据GGII预计，2023年全球三元前驱体需求量将达到125万吨。
　　3.四氧化三钴行业发展概况
　　四氧化三钴为钴酸锂前驱体材料，最终用于制造钴酸锂电池。钴酸锂是最早商用化的锂电正极材料，具有能量密度高、放电电压高、填充性好和循环寿命长等优点，被广泛应用于3C电池领域。
　　受全球手机等3C数码类终端产品销量整体疲软，钴酸锂需求持续减弱。根据Mysteel统计，四氧化三钴产量为3.24万吨，同比下降11.66%。
　　4.磷酸铁行业发展概况
　　磷酸铁最主要的下游应用方式就是作为电池正极材料应用于磷酸铁锂电池。基于磷酸铁锂电池极佳的安全性和成本优势，其在动力电池市场的装机量逐步上升，同时储能行业的迅速发展也为磷酸铁锂带来巨大需求空间。2023年上半年，国内磷酸铁锂电池的产销量和装机量均呈现出爆发式的增长，根据鑫椤资讯数据，上半年国内磷酸铁锂产量达67.5万吨，同比增长50.5%，下游市场大幅增长的需求助力磷酸铁行业快速发展。
　　5.行业未来发展趋势
　　（1）下游产业快速发展，公司产品市场空间广阔
　　支持新能源汽车产业高质量发展是国家明确的战略方向，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》提出，到2025年，国内新能源汽车新车销售量要达到汽车新车销售总量的20%左右，到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流。得益于规模效应和技术进步，新能源汽车生产成本不断降低，推动新能源汽车普及，根据GGII预计，2023年国内新能源汽车的年销量将突破900万辆，2025年国内新能源汽车市场渗透率将超40%。因此，从中长期来看，新能源汽车增长空间依然广阔。
　　海外市场，全球各国禁售燃油车时间线和“碳中和”政策目标依然明确，将继续驱动市场的电动化转型；同时，大众汽车、奥迪汽车、宝马汽车、奔驰汽车等传统燃油汽车企业均发布其新能源汽车发展规划，并且不断扩充新能源汽车产品矩阵，为海外新能源汽车发展营造良好的市场环境。受益于此，LG化学、三星SDI、宁德时代等全球主要的锂离子电池厂商已经开始或筹划在海外设立生产基地，提高当地市场竞争力、拓展全球市场份额以挖掘更多增长机会。
　　未来，随着新能源汽车动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术不断突破，安全水平全面提升，充电设施日益完善，生产制造成本下降，新能源汽车市场竞争力将持续增强，带动中游锂离子电池行业快速发展，对上游正极材料前驱体的需求量日益扩大。
　　（2）高镍三元材料持续打开市场空间
　　高镍三元电池能量密度优势显著，低温性能稳定，能有效满足长续航里程的需求，同时高镍材料本身高克容量的优势，与下游电池结构、电芯体系升级适配性高，与要求性能升级和驾驶体验的中高端车型绑定性强。未来随着新能源汽车智能化、网联化等电动车差异化技术应用得到普及，高端车型渗透率提升，高镍三元装车量将持续增长。此外，从成本来看，高镍三元正极材料使用更少的钴金属，降低原材料成本，带来高镍化三元锂电池单位成本下降，同时考虑到高镍三元技术迭代，规模效应、工艺改善带来的制造成本优化，以及金属价格下行，高镍三元经济性有望进一步凸显，性能提升与降本并行，高镍材料体系将进一步打开市场空间。
　　（3）安全性及性价比优势推动磷酸铁锂及上游磷酸铁需求增长
　　磷酸铁锂电池凭借较高的安全性能和出色的循环性能，早期主要应用于新能源商用车，在近几年，国内乘用车磷酸铁锂电池出货量亦快速增长，并且随着特斯拉、戴姆勒、大众、福特等海外车企以及LG化学、SKI等海外电池厂陆续发布铁锂规划，磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁材料有望打开海外动力市场。长期来看，在动力电池市场中，基于下游领域对高能量密度和低成本的不同追求，磷酸铁锂、三元材料两种技术路线将并存发展。
　　（四）公司业绩驱动因素
　　报告期内，受益于新能源行业终端需求向好，产业链供需有效增强。公司现有材料体系（镍系、钴系、磷系、钠系）产品合计销售量超12万吨。基于公司产能持续释放，精益管理持续增效，叠加产品、客户结构持续优化，产业一体化比例提高，共同推动公司业绩持续增长。2023年上半年，公司实现营业收入为1,726,620.90万元，同比增长21.34%，实现归属于上市公司股东的净利润为76,820.88万元，同比增长16.29%，持续保持增长态势。
　　公司管理层推进落实2023年度工作思路，一是加速推进全球化、一体化布局，巩固核心竞争力；二是落实人员、生产双精益化管理，提质降本增效；三是坚持创新驱动产品、材料多元化发展，市场开拓持续加强，实现企业高质量发展。报告期，为实现公司年度经营目标，公司重点做好以下工作：
　　1.强市场、重客户、提经营
　　提升服务价值，巩固行业地位。随着新能源时代变革需求提升，新能源汽车行业不断受到市场热捧，下游客户市场需求逐年提升，核心客户特斯拉、LG化学、厦门钨业、当升科技、L＆F等国际、国内客户需求亦大幅提升，成为公司产品出货增速的有力保障。公司持续跟踪市场需求，重点做好市场客户的维护和开拓，不断拓展公司多元、多层次客户，有效利用公司产业链延伸加强与客户的合作粘性，提升服务价值，巩固行业地位，保持全球市场占有率的稳步提升。持续保障经营、效益双项提升。在公司销售规模稳步提升的过程中，有效控制成本费用，利用公司产业链一体化契机，增强公司核心竞争力，加强公司与下游客户合作性。同时，优化公司产品、客户结构，通过产业一体化提升自供比例，进一步增强盈利能力。
　　报告期，公司镍系、钴系、磷系、钠系等产品合计销售量超12万吨。根据鑫椤资讯数据，2023年上半年，公司三元前驱体市场占有率为27%，持续保持行业第一。同时，叠加公司产品、客户结构持续优化，产业一体化比例提升，单吨盈利能力保持同比提高。
　　2.搭体系、强研发、多元化
　　坚持研发创新驱动，持续提高研发投入。公司从镍系、钴系到磷系，再到钠系，搭建起多材料研发体系、多材料产业化、规模化的制造体系以及全面协同客户需求的营销服务体系。首先，追踪下游市场及客户需求建立前瞻性研发方向，通过新技术、新工艺、新设备的突破，研发符合市场发展和客户需求的创新产品，提高公司核心竞争力。其次，依托国家企业技术中心平台，加快建设国家级研发中心，并加强产学研合作、产业链合作等方式，构建科学、合理的多层次、高规格研发团队，持续提升技术服务生产能力。另外，加强现有材料机理及结构性的优化，并加深产品及资源冶炼工艺的研发投入及技术储备，助力公司前沿技术突破、产品结构优化、多元化材料体系打造及丰富资源保供手段，服务公司战略发展。
　　在产研合作层面，公司与中南大学红土镍矿氢冶金产学研合作签约，携手打造零废、低碳、绿色材料；在产品研发层面，公司首期年产8000吨钠电项目正式投料，标志公司钠电前驱体材料从中试生产进入到大批量大规模生产的新阶段，实现公司镍系、钴系、磷系、钠系四大材料体系全覆盖，且均实现大规模量产化；在产品结构层面，公司三元前驱体高系产品（8系及以上）出货量占比近60%。公司高端产品结构持续优化，高端产品出货量处于行业领先水平。
　　3.抓管理、提品质、增效益
　　贯彻“品质优先，技术先行”的服务精神，夯实品质基本功，不断提升产品性能，持续改进异物及金属颗粒控制，有效提升公司产品合格率。坚持“客户满意”的质量原则，加强质量文化建设，践行“三零原则”和“五不放过原则”，推动产业基地生产标准化建设，促进企业品质管理水平再上新台阶。
　　以精益管理推动质量变革和效率变革，以提质降本增效为目标，推动完善和优化精益管理制度、自动化流程体系，建立全流程的数字追溯体系，实现复杂工艺的精益化控制，确保产能与效率的双提升。科学选择多基地、多区域、多产业环节的合理配置，优化生产效率并打造产业协同效应。同时生产产线持续优化，重点生产环节持续改进，保证综合产出率与一次合格率提高，保障客户的交货、产品品质的稳定，提升经营、生产及投资质量，优化运营效率。
　　4.重激励、筑平台、揽人才
　　高效人力资本支撑，打造高价值平台，搭建“人才+平台+激励”的激励体系，以战略与业务为导向，外引内培，从组织建设、人才发展、体系支撑及价值评估等多维度并行以打造具有可持续强竞争力的团队，树立具有长期价值的愿景使命，并优化价值评估和激励分配策略，激发存量及增量员工活力和企业认可度，为公司高速发展强根固基。
　　报告期，公司实施2023年限制性股票计划、员工持股计划、员工跟投计划等，健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司员工的积极性。公司实施的多维度股权激励计划，人员覆盖范围广，采取营业收入考核与利润考核模式，制定合理业绩目标，充分激励员工，彰显企业发展信心。同时，随着公司全球化进程加速，进一步优化人力资源配置，加强人才的布局和人才梯队建设，全力打造专业化、年轻化、国际化人才团队。
　　5.全球化、一体化、保供应
　　公司加速产业生态建设及价值整合，通过强强联合、资源整合，新能源材料产业与资源端有效耦合，延伸产业链上游打造一体化项目。公司稳步推进印尼生产基地建设工作，以及科学配置其他国际区域基地的布局，积极稳定原材料供应体系并提高企业整体话语权，在保障体量增长的同时提升风险抵御能力；并与客户共建全链协作体系，打造共赢的长期战略合作关系，同时提升公司高冰镍等中成品及硫酸镍的自供比例，有效降低原材料成本并增厚公司利润。
　　报告期，公司与POSCO集团合作打造首个海外精炼及前驱体一体化产业基地，打造韩国首条“镍-前驱体-正极”价值链；公司推进磷系、钠系项目建设，迈入镍系、钴系、磷系、钠系四大产品矩阵新阶段；公司采用冰镍一体化工艺建设的翡翠湾项目、德邦项目相继建成投产，全部达产后年产5.5万金吨低冰镍，实现镍资源自供率提升，保障原材料的稳定、安全供应；公司开创新的低冰镍制备高冰镍的技术路线，全球首条低冰镍制备高冰镍OESBF产线在公司钦州产业基地正式进入工艺优化与产能爬坡阶段，实现从资源端到材料端产业链的全线贯通，成功拉通“红土镍矿-低冰镍-高冰镍-硫酸镍-高镍三元前驱体”的全产业链。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）研发技术先发优势
　　公司技术在锂电行业累积十余年，伴随行业与客户共同成长，成就公司超前的产品技术开发能力，配套的研发设备与工艺优化集成能力。公司以高镍低钴全系列三元前驱体、高电压四氧化三钴、综合循环回收利用、原材料冶炼、材料制造装备为主要研发方向，同时积极布局磷铁系、锰系以及钠系技术路线，提高多样化、定制化、快速开发与量产的技术服务能力及产业化应用能力，始终坚持技术研发为第一驱动力，以技术引领高端化、国际化进程。公司主持和参与国家及行业多项标准制定，公司技术中心被认定为国家企业技术中心、“锂离子电池三元正极材料前驱体绿色制造关键技术”获评贵州省2022年度十大科技创新成果、公司子公司贵州中伟循环获得“梯次利用”和“再生利用”双资质，成为全国为数不多的新能源汽车废旧蓄电池综合利用企业。
　　（二）产能规模领先优势
　　公司发挥快速产业化能力水平，通过打造绿色低碳生产方式，完善全球化布局。在国内，公司已建立铜仁产业基地、宁乡产业基地、钦州产业基地、开阳产业基地四大产业基地，覆盖全国；在海外，公司建有印尼原料基地，并启动建设韩国产业基地以及规划其他国际化产业基地，业务覆盖日韩、东南亚、欧洲以及北美等多个国家和地区。
　　根据公司现有产能、在建及规划产能，预计2023年末将建成近40万吨/年的三元前驱体产能、2.5万吨/年四氧化三钴产能、20万吨/年磷酸铁产能，生产能力全球领先，规模效应显著，高端产品持续优化，出货量处于行业领先水平。
　　（三）客户结构驱动优势
　　公司坚持技术引领，以技术、品质、规模、响应度获得客户广泛认可，打入国际国内头部客户供应链，客户多元化且卡位优质、高成长的下游市场，建立覆盖“整车、电池、正极”全面的客户体系，包括LG化学、厦门钨业、特斯拉、当升科技、贝特瑞、L＆F、振华新材、三星SDI、瑞浦兰钧等客户。
　　公司始终坚持技术与客户领域的开放合作，持续保持产能的可扩展性，保持与全球客户的高度协同，携手优秀合作伙伴、深度绑定头部客户，与特斯拉、LG化学、厦钨新能、当升科技、贝特瑞、瑞浦兰钧等客户签订战略合作协议或长期供货合同，在资源开发、产品供销、产品加工、信息合作等层面建立合作。
　　（四）产业链协同优势
　　公司在前期确立前驱体材料制造+新能源材料循环回收双轮驱动模式下，加快一体化、国际化布局，打造矿产资源粗炼-矿产资源精炼-前驱体材料制造-新能源材料循环回收一体化的综合型国际化企业。公司积极布局印尼镍资源的矿产冶炼，推动产业一体化、国际化，有效提升产业协同，在强化关键原材料的保障供应的同时，通过产业一体化，有效降低综合生产成本，提高产品盈利能力，增强公司竞争优势。
　　公司加速产业生态建设及价值整合，通过强强联合、资源整合，新能源材料产业与资源端有效耦合，延伸产业链上游打造一体化项目；此外，为有效打通前后端冶炼，公司在国内铜仁产业基地、宁乡产业基地、钦州产业基地积极推进硫酸镍冶炼产能投建，实现以镍粉/豆、低冰镍、高冰镍、MHP等多种镍原料精炼的多元化。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.经营规模扩大后的管理风险
　　随着公司业务的发展，企业资产、负债、生产销售、人员规模等快速扩大，并且海外的项目布局使得管理复杂化，对公司的治理水平提出更高要求。若公司无法在人才、制度、管理等方面迅速适应扩张的要求，则可能引发相应的管理风险。
　　公司将不断完善和优化制度体系，强化实践管理，保障经营环节的有效运转，促进公司决策的科学有效，同时建立长期有效的价值激励体系，激发员工潜力，并通过公司广阔的发展平台和价值评估反馈制度吸纳优秀人才，培养人才，助力企业有序高效扩张。
　　2.行业竞争加剧的风险
　　近年来，随着新能源汽车市场的快速发展，三元前驱体作为动力电池三元正极材料的关键原材料，吸引大量新企业的加入，同时，现有三元前驱体企业纷纷扩充产能，行业竞争日益激烈，生产企业开始逐步分化，龙头企业的市场份额不断提升。如果公司不能在技术、成本、品牌等方面继续保持竞争优势，将会对公司的市场份额、毛利率产生重大不利影响。
　　公司将充分利用行业龙头地位，协同发挥研发优势、品质优势、客户优势、规模优势，持续强化公司全球化服务能力、客户协同性、供应链管理能力，继续巩固和加强核心竞争力，始终保持行业头部企业的发展增速和市场地位。
　　3.原材料价格波动风险
　　公司产品三元/磷酸铁前驱体及四氧化三钴的主要原材料包括硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰（铝）、氯化钴、磷酸等。受宏观经济环境以及市场供需变化的影响，原材料价格可能发生较大变动，从而导致公司采购价格出现一定波动。公司与主要客户未就原材料价格大幅波动约定价格调整机制。如果发生采购价格大幅波动，公司未能严格以销定采，锁定价格波动风险，或者主要原材料供应短缺等情形，公司又未能及时有效应对，将会对经营业绩产生重大不利影响。
　　为控制原材料价格波动风险，公司提前追踪重要原材料市场供需变动，加强原材料价格的传导机制，锁定价格波动风险，同时公司积极布局前端供应链，提高原材料自供比例及丰富中成品来源，降低原材料市场价格变动对业绩的不利影响。公司印尼莫罗瓦利基地建成投产，利用火法冶炼工艺将印尼本地丰富的红土镍矿资源生产为公司所需原材料，一体化布
　　局增加公司原材料供应来源。同时，积极开发供应商渠道，多层次、多元化地配置公司原材料来源，建立供应商战略合作机制，优化升级供应链管理体系。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求　　（一）公司所处行业情况　　1.公司所处行业在产业链的位置　　公司的上游行业为公司生产前驱体所需的硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、氯化钴等原材料。公司的直接下游行业主要为正极材料行业，主要应用领域包括新能源汽车、储能及消费电子等。公司自成立以来，专注于锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工与销售，与新能源电池行业上下游的知名公司建立长期且紧密的合作关系，从而有效保证公司主要产品的原材料供给，以及销售规模的持续稳定增长。　　公司凭借稳定的产品质量等优... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
　　（一）公司所处行业情况
　　1.公司所处行业在产业链的位置
　　公司的上游行业为公司生产前驱体所需的硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰、氯化钴等原材料。公司的直接下游行业主要为正极材料行业，主要应用领域包括新能源汽车、储能及消费电子等。公司自成立以来，专注于锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工与销售，与新能源电池行业上下游的知名公司建立长期且紧密的合作关系，从而有效保证公司主要产品的原材料供给，以及销售规模的持续稳定增长。
　　公司凭借稳定的产品质量等优势，与客户之间始终保持着良好的合作关系，并与主要客户签订战略合作协议。同时，公司在原材料供应端，与主要原材料供应商达成长期稳定的战略合作以保证供货的及时和稳定。受益于公司与上下游供应商和客户之间长期良好的业务合作关系，以及公司持续迭代升级的产品与服务，公司与上游原材料供应商和下游正极材料客户建立紧密的合作关系。同时，由于与公司合作的大客户多为新能源行业头部企业，对后续扩大产能及经营规模将带来积极影响。
　　2.三元前驱体行业发展概况
　　三元锂电池主要应用于新能源汽车、储能及消费电子领域，下游应用领域的快速成长形成对上游关键材料三元前驱体的巨大需求。
　　得益于各国政府对新能源市场的大力支持以及车企积极推广新能源车型，新能源汽车行业及其产业链各环节快速发展。2022年，在政策和市场的双重作用下，新能源汽车销量持续爆发式增长，动力锂离子电池出货量也增长迅速。根据EVTanK的统计，2022年全球新能源汽车销量约1082.4万辆，同比增长61.6%，相应的全球动力电池出货量约684.2GWh，同比增长84.4%。
　　基于动力锂电池、储能锂离子电池出货量的快速增长以及部分三元锂电池在消费电子领域的替代效应，全球三元前驱体出货量快速成长。根据鑫椤资讯统计，2022年全球三元前驱体总产量为100.62万吨，同比增长34.6%。
　　3.四氧化三钴行业发展概况
　　四氧化三钴为钴酸锂前驱体材料，最终用于制造钴酸锂电池。钴酸锂是最早商用化的锂电正极材料，具有能量密度高、放电电压高、填充性好和循环寿命长等优点，被广泛应用于3C电池领域。
　　2022年全球手机等3C数码类终端产品销量整体疲软，带动钴酸锂需求减弱并出现首次销量下滑，根据鑫椤资讯统计，2022年全球钴酸锂产量约8.4万吨，其中中国钴酸锂产量约7.7万吨，同比减少16%，导致其前驱体材料四氧化三钴需求疲软状况持续。
　　4.磷酸铁行业发展概况
　　磷酸铁最主要的下游应用方式就是作为电池正极材料应用于磷酸铁锂电池。基于磷酸铁锂电池极佳的安全性和成本优势，其在动力电池市场的装机量逐步上升，同时储能行业的迅速发展也为磷酸铁锂带来巨大需求空间。2022年中国磷酸铁锂电池的产销量和装机量均呈现出爆发式的增长，根据EVTanK统计数据，2022年中国磷酸铁锂出货量为114.2万吨，同比增长151%，下游市场大幅增长的需求助力磷酸铁行业快速发展。
　　5.行业未来发展趋势
　　（1）下游产业快速发展，公司产品市场空间广阔
　　①产业政策大力支持，新能源汽车快速发展，上游正极材料前驱体市场迎来广阔的市场空间
　　《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》提出，到2025年，国内新能源汽车新车销售量要达到汽车新车销售总量的20%左右，到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流。根据GGII预计，2023年国内新能源汽车的年销量将突破900万辆，2025年国内新能源汽车市场渗透率将超40%。因此，从中长期来看，新能源汽车增长空间依然广阔。
　　在海外市场，近年来，受欧盟汽车碳排放标准趋严的推动以及特斯拉示范效应的影响，海外各国家加大新能源汽车的推广力度，先后公布推进电动化的时间表。同时，大众汽车、奥迪汽车、宝马汽车、奔驰汽车等传统燃油汽车企业均发布其新能源汽车发展规划，为海外新能源汽车发展营造良好的市场环境。受益于此，LG化学、三星SDI、宁德时代等全球主要的锂离子电池厂商已经开始或筹划在海外设立生产基地，满足下游整车厂商快速增长的需求。
　　未来，随着新能源汽车动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升，生产制造成本下降等，新能源汽车市场竞争力将持续增强，带动中游锂离子电池行业快速发展，对上游正极材料前驱体的需求量日益扩大。
　　②消费电子新兴产品需求扩大，成上游核心材料四氧化三钴的需求增长主要驱动因素
　　近几年，随着智能手机、平板电脑等产品普及率逐步提高，相应的传统消费电子产品市场趋于饱和。但消费电子领域与人工智能融合趋势广泛蔓延，电子产品纷纷进行智能化改造，与物联网深度结合将成为行业发展的重要方向，创造出新的消费增长点。同时近年来出现的多种新型电子产品又增加对消费电池的需求，如可穿戴设备、电子烟、无线蓝牙音箱等新兴电子产品的市场前景广阔，将成为消费电池新的增长极。随着在上述因素的综合影响下，传统类3C电子消费市场的需求保持稳定，5G、物联网、人工智能、虚拟现实、新型显示等新兴技术与消费电子产品的融合，将会加速产品更新换代，推动消费电子行业保持增长趋势，为四氧化三钴新的需求增长空间。
　　（2）高镍化成为三元锂电池发展趋势
　　根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，对动力电池能量密度、环境友好提出新要求，以及消费者在续航里程、电池容量、安全性能、高倍率等综合性能有了新权衡。首先，新能源汽车轻量化、智能化的技术发展趋势对动力电池提出更长续航里程、更高能量密度的要求，而高镍材料所制的锂电池具有高能量密度能有效满足长续航里程的优势；其次，从成本来看，高镍三元正极材料使用更少的钴金属，降低原材料成本，带来高镍化三元锂电池单位成本下降，综合诸项因素，高镍更为受到市场青睐，为三元材料市场注入强劲动力。
　　（3）安全性及性价比优势推动磷酸铁锂及上游磷酸铁需求增长
　　磷酸铁锂电池凭借较高的安全性能和出色的循环性能，早期主要应用于新能源商用车，在近几年，国内乘用车磷酸铁锂电池出货量亦快速增长，并且随着特斯拉、戴姆勒、大众、福特等海外车企以及LG化学、SKI等海外电池厂陆续发布铁锂规划，磷酸铁锂及其前驱体磷酸铁材料有望打开海外动力市场。长期来看，在动力电池市场中，基于下游领域对高能量密度和低成本的不同追求，磷酸铁锂、三元材料两种技术路线将并存发展。
　　（二）行业竞争格局
　　1.公司行业地位
　　公司是全球领先的三元前驱体行业龙头，始终坚持技术与客户需求导向，深入开展产业链全方位、多层次、多领域的开放性合作，同时加快产业生态打造及全球战略布局，与包括特斯拉、LG化学、宁德时代、当升科技、厦门钨业、贝特瑞、L＆F、振华新材、三星SDI等产业链重要客户建立稳定的合作关系。公司不断拓展材料体系应用，现已形成集镍系、钴系、磷系、钠系多材料生产体系，前瞻布局以满足下游客户未来多元化需求。
　　报告期内，受益于优质的客户结构、前瞻性战略布局以及优异的产品性能等因素，公司产品竞争力持续增强，三元前驱体市场份额不断提升，根据鑫椤资讯数据，2022年公司三元前驱体市占率提升至27%，持续保持行业第一。
　　2.公司前驱体生产的技术水平及特点
　　公司通过对材料机理方面的研究，指导前驱体结构设计，前瞻性探索前驱体产品的发展方向，引领行业技术突破，全面开展新能源材料的基础机理研究和新产品应用研究，坚持以高镍、掺杂、预烧结、循环等技术作为主要研发方向，主要核心技术如下：
　　（1）单晶前驱体合成技术，采用间歇式共沉淀工艺，独特的开釜造核过程，让晶种形成特有的结构在进行生长，制备出球形度好，形貌均匀，无团聚，高比表，窄分布的前驱体，降低单晶材料烧结过程中的控制难度，采用此工艺制成的材料具有高电压、长循环的优势，尤其是在低钴、无钴系单晶材料中性能更突出。
　　（2）定量造核连续法合成制备技术，采用固定数量和粒度的定量造核连续式共沉淀工艺，制备出粒度大小及分布稳定，球形度好，大小颗粒一次颗粒一致，无球裂，无微粉（Dmin＞2um）的宽分布产品，此技术能综合前驱体XRD、SEM、TD、BET、多元素掺杂等要求，解决高镍产品产气、高温循环、阻抗高等各项问题。
　　（3）多工艺组合共沉淀技术，采用长周期间歇式工艺，在产品制备过程中延长颗粒生长周期，并分段设计不同工艺的设计，让前驱体从内到外结构逐渐转变，解决正极材料烧结过程由于颗粒大导致反应内外不一致、以及材料内部应力，使得该工艺产品能同时兼顾高电压、高容量、高压实、长循环、高倍率、低直流内阻等特点。
　　（4）钠电池正极材料前驱体技术，钠离子电池中的重要组成部分—正极材料，存在着能源密度低、循环稳定性差的问题。公司通过机理研究、产品微观调控技术、APC自动化控制系统、高效组合反应系统及工艺条件的持续优化调整，采用共沉淀法制NFM/NFMC层状氧化物前驱体，实现理化指标及颗粒结构和形貌可调控的钠电前驱体，扣电4.2V容量170mAh/g以上，循环400周容量保持率≥80%。
　　（5）高容量长循环高镍前驱体技术，针对高镍前驱体材料结构稳定性差，在充放电过程中颗粒表面副反应多、循环性能差等问题，公司综合运用自主开发的工艺，开发出高结晶性、晶面择优取向生长、高比容量内核和高稳定性外壳组成的高镍核壳结构的高容量长循环前驱体材料。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
　　（一）公司主要业务及主要产品情况
　　公司是专业的锂电池新能源材料综合服务商，主要从事锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售，属于国家战略性新兴产业中的新材料、新能源领域。公司主要产品包括三元前驱体、四氧化三钴，分别用于生产三元正极材料、钴酸锂正极材料。三元正极材料、钴酸锂正极材料进一步加工制造成锂电池，最终应用于新能源汽车、储能及消费电子等领域。公司凭借优异的技术研发实力、严苛的品质管控要求、快速的产业化能力，核心产品均成功跻身全球领先新能源汽车厂商及锂电池厂商，与特斯拉、LG化学、厦门钨业、当升科技、贝特瑞、L＆F、振华新材、三星SDI等国内外一流客户建立稳定的合作关系。
　　（二）公司经营模式
　　1.采购方式
　　公司采用“以销定产、集中采购”的采购模式，公司根据销售计划和销售合同制定生产计划，并根据物料库存和生产计划及实际库存情况，编制采购计划，按月进行采购作业。公司采购的原材料主要为硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰、氯化钴、镍豆、镍粉及其他辅料，其中硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰和氯化钴主要通过现价模式交易，主要参照上海有色网现货价等确定采购价格。公司的镍豆和镍粉主要通过点价和现价模式交易，并参照伦敦期货交易所等市场期货价为基础确定采购价格。为保证公司主要原材料的及时供应与品质稳定，公司与青山集团、ATL、嘉能可、BHP、厦门象屿、腾远钴业等国内外知名供应商建立长期合作关系，并导入供应商评价管理体系，增强对供应链的管理，形成具有相对稳定、适当竞争、动态调整的合格供应商名录，确保原辅料供应的持续稳定、质量优良及价格合理。
　　2.生产模式
　　公司采用“以销定产”的生产模式，以下游客户订单及需求预计为导向，制定生产计划并组织实施。公司经营中心根据销售计划、产品库存、车间生产能力和销售合同制定生产计划。同时生产运营中心和质量管理中心对生产和服务过程有关的各环节和因素进行有效控制，以确保各生产和服务提供过程按规定的方法在受控状态下进行，以保证产品品质。在生产控制程序方面，公司对生产技术水平和产品质量控制标准实行严格管控，对生产流程全过程进行监测，并对最终产品进行质量检验。
　　3.销售模式
　　按照原材料来源及合同约定的不同，公司主要产品的经营模式分为自营销售和受托加工两种模式，具体如下：（1）自营销售
　　自营销售，主要指公司根据销售订单采购原材料，自主开展生产和销售。报告期内，公司自营销售的直接客户主要为国内外大型、知名的锂电池正极材料厂商。
　　公司经营中心负责客户开发及拓展市场，其接触到意向新客户后，将与客户共同开展调查评估、验厂考察、样品测试等认证程序，进入客户的合格供应商体系或目录，并根据需要与客户拟定销售合同和订单。在与客户正式签订合同前，经营中心、研究总院及质量管理中心对与客户签订的《质量协议》、《环保协议》等协议文件进行评审。评审通过后，经营中心在能保证客户需求产品数量、进度的前提下，合理编制销售计划，经营中心负责采购的部门结合库存情况，支持销售合同的执行。
　　公司与下游客户普遍实行主要原料成本加一定加工费的产品定价机制。公司与客户在确定采购订单时，就具体规格型号、采购数量的产品提供报价，报价公式由各类金属盐原材料的计价基础及加工费所构成。其中，各类金属盐原材料的计价基础为各类金属盐材料的市场价格，加工费则为公司根据产品的制作工艺情况、市场供求状况、目标利润及客户议价情况等确定。
　　（2）受托加工
　　受托加工，是指由客户提供主要原材料，公司按照客户要求受托加工相应产品并收取加工费，加工费由公司与客户协商确定。受托加工模式下，相应产品的原材料主要由委托加工的客户提供，公司提供生产加工服务，同时公司亦可根据客户需要提供部分原材料。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）研发技术先发优势
　　公司始终以研发创新为核心，专注新能源材料领域的研发，持续加大研发投入，以高镍低钴全系列三元前驱体、高电压四氧化三钴、综合循环回收利用、原材料冶炼、材料制造装备为主要研发方向，同时积极布局磷铁系、锰系以及钠系技术路线，打造多样化、定制化、快速开发与量产的技术服务能力及产业化应用能力，引领行业技术创新。报告期内，公司获评“国家技术创新示范企业”和“国家知识产权优势企业”称号、核心产品“四氧化三钴”入选国家单项冠军产品，标志着公司产品达到行业领先水平；公司子公司贵州中伟循环被列入符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单（第二批）与该名单（第四批），成为国内少数拥有“再生利用”、“梯次利用”双资质的废旧电池循环回收企业；公司主持和参与国家及行业多项标准制定，包括国家标准4项，行业标准5项，团体标准9项。在研发投入层面，公司产品工艺、技术研发团队人员近千人，有效形成多材料体系、多工艺体系、多产品体系的综合性研发机构；公司新设立工程总院，专注新能源材料智能装备研发，以产线自动化、自控化、BIM设计等为研发方向，提升公司整体生产效率、工程化效率；公司第四个研发车间前驱体研发车间建成投产，满足新一代磷铁、纳电等材料的研发、制备，确保公司创新能力和研发效率站在行业的最前沿。在产品研发层面，公司无钴单晶产品、多款8系产品、9系产品、磷系产品及钠系产品均取得核心突破，磷系产品前驱体中试车间及首条产线建成投产；钠系三元体系、四元体系产品均进入吨级量产认证阶段，并将实现全面覆盖现有下游客户体系。在产品结构层面，公司高端产品结构持续优化，高端产品出货量处于行业领先水平，公司三元前驱体高镍系产品出货量占比超过70%，其中9系产品出货量超5万吨；四氧化三钴高电压产品出货量占比超60%。
　　（二）产能规模领先优势
　　公司发挥快速产业化能力水平，通过打造绿色低碳生产方式，完善全球化布局。在国内，公司已建立铜仁产业基地、宁乡产业基地、钦州产业基地、开阳产业基地四大产业基地，覆盖全国；在海外，公司建有印尼原料基地，并规划国际化产业基地，业务覆盖日韩、东南亚、欧洲以及北美等多个国家和地区。
　　根据公司现有产能、在建及规划产能，报告期末已形成超过30万吨/年的三元前驱体产能及2.5万吨/年四氧化三钴产能，生产能力全球领先，规模效应显著。根据鑫椤资讯数据，2022年公司三元前驱体市占率提升至27%，持续保持行业第一。公司将持续跟进行业发展及客户需求情况，适时投建新增产能。预计近两年内，公司全球镍系、钴系产能规模将持续提升至50万吨，磷系产能规模将持续提升至20万吨，生产规模优势进一步加强。同时，公司通过生产与市场、生产与品质、生产与研发、生产与设备等的磨合，对产线设计、设备配套、自动化、智能化进行不断迭代，产线设计更加科学、核心设备实现改进定制，提高自动与智能制造的程度，推进精益生产体系及品质管理体系，保持行业领先的异物管控水平，促进生产效率、产品品质、生产一次合格率不断提升，提高产品的竞争能力，确保高端产能规模稳居行业前列。
　　（三）客户结构驱动优势
　　公司坚持技术引领，以技术、品质、规模、响应度获得客户广泛认可，打入国际国内头部客户供应链，客户多元化且卡位优质、高成长的下游市场，建立覆盖“整车、电池、正极”全面的客户体系，包括特斯拉、LG化学、厦门钨业、当升科技、贝特瑞、L＆F、振华新材、三星SDI、瑞浦兰钧等客户。
　　公司与全球产业链上下游伙伴密切合作，共同研究、定向开发，打造先人一步、全面覆盖的专业化、市场化、多元化的研发合作系统。携手优秀合作伙伴、深度绑定头部客户，包括与特斯拉、LG化学、厦钨新能、当升科技、贝特瑞、瑞浦兰钧、中创新航、欣旺达等客户签订战略合作协议或长期供货合同，在资源开发、产品供销、产品加工、信息合作等层面建立合作。
　　（四）产业链协同优势
　　公司以国内产业为根基，以国际视野制定全球一体化布局，构建国内国际双循环格局，打造产业链综合竞争优势。公司在前期确立前驱体材料制造+新能源材料循环回收双轮驱动模式下，加快一体化、国际化布局，打造矿产资源粗炼-矿产资源精炼-前驱体材料制造-新能源材料循环回收一体化的综合型国际化企业。公司积极布局印尼镍资源的矿产冶炼，推动产业一体化、国际化，有效提升产业协同，在强化关键原材料的保障供应的同时，通过产业一体化，有效降低综合生产成本，提高产品盈利能力，增强公司竞争优势。
　　报告期，公司加速前后端冶炼的一体化布局，通过控股新设、股权收购及参股合作等方式加快在镍资源方面的布局，在建及建成资源粗炼端建设产能达12.5万金属吨；此外，为有效打通前后端冶炼，公司在国内铜仁产业基地、宁乡产业基地、钦州产业基地积极推进硫酸镍冶炼产能投建，实现以镍粉/豆、低冰镍、高冰镍、MHP等多种镍原料精炼的多元化。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司秉承“矢志成为全球最具价值的新能源材料综合服务商”的愿景，紧紧围绕“技术多元化、布局全球化、绿色低碳化、产业一体化”的发展战略，以技术和产品为纽带，坚持“客户导向、服务经营”理念，为客户提供全流程、多维度、全方位的服务保障。
　　公司以高镍低钴全系列三元前驱体、高电压四氧化三钴、综合循环回收利用、原材料冶炼、材料制造装备为主要研发方向，同时积极布局磷铁系、锰系以及钠系技术路线，提高多样化、定制化、快速开发与量产的技术服务能力及产业化应用能力，做全做强产业链，竭力打造更具竞争力的新能源产业生态。
　　报告期，得益于行业快速发展和市占率提升双重促进，公司三元前驱体和四氧化三钴合计销售量近22万吨。基于公司产能持续释放，精益管理提质增效，叠加产品、客户结构持续优化，产业一体化比例逐步提高，共同推动公司业绩持续增长。2022年度，公司实现营业收入为30,343,741,598.70元，同比增长51.17%，实现归属于上市公司股东的净利润为1,543,528,759.67元，同比增长64.39%，持续保持增长态势。
　　报告期，为实现公司经营目标，公司重点做好以下工作：
　　1.聚焦经营，全面提升经营质效
　　得益于新能源汽车市场的发展强势，全球新能源汽车渗透率阶梯式上升，随着下游市场的需求提速，核心客户LG化学、特斯拉、厦门钨业、当升科技、L＆F等国际、国内客户需求亦大幅提升，成为公司产品出货增速的有力保障。公司持续聚焦经营，坚持优质、多元、多层次的客户结构，全产业链和价值服务，增强经营组织建设，巩固业务优势，稳定行业地位，保持全球市场占有率稳步提升。同时，加快公司一体化产业布局，加强供应多元化，有效完善自身资源短板，全面提升整体经营效率。
　　在生产经营层面，坚持“提高市占率和客户粘性，提销量促规模，稳差价提效益，降成本控费用”的目标。报告期，公司三元前驱体和四氧化三钴合计销售量近22万吨。根据鑫椤资讯数据，2022年度，公司三元前驱体市场占有率为27%，连续三年保持行业第一。同时，叠加公司产品、客户结构持续优化，产业一体化比例提升，单吨盈利能力保持环比提高。在产能建设层面，多举措加快推动冰镍项目、磷酸铁项目等在建项目投产达效及对多条生产线进行技术改造升级，加快生产技术工艺改进，提升企业发展质效。在印尼海岛之滨，莫罗瓦利、纬达贝产业基地拔地而起，全球首次工业化应用OESBF工艺，打通从资源端到新能源材料端的新通道；在广西北海之畔，钦州产业基地已建成从高冰镍-硫酸镍-高镍三元前驱体的一体化产线；在贵州磷都之南，开阳产业基地年产20万吨磷酸铁项目首条产线投产，创造中伟新速度。
　　2.深化研发，技术创新与多元化布局齐头并进
　　公司始终保持研发核心地位，持续加大研发投入，紧贴市场、客户需求确立研发方向，加强现有产品机理及结构的优化，以及新技术、新工艺、新设备等方面的研究、开发和利用，巩固自身“壁垒”属性，系统提高研发的综合竞争力。加深产品多元化研发投入，对新材料体系的技术储备、技术升级做好先期准备，为后续工程化、商业化提供技术基础。持续提升技术服务生产能力，依托国家企业技术中心平台，加快建设国家级研发中心，高效率、高质量的助力精益制造。在产研合作层面，公司与中南大学、清华大学等高校签订产学研合作协议，共建紧密产学研合作机制，打造新能源材料研究创新平台、促进科研成果转化应用；公司子公司湖南中伟新能源与湖南省电池行业协会、中南大学、长沙矿冶研究院等20家单位联合组成长沙钠离子电池创新联合体且理事长单位，通过上下游联动、企企合作、校企合作，凝聚智慧，加快推进钠离子电池技术攻关、成果转化、产业化项目落地实施。在研发投入层面，公司产品工艺、技术研发团队人员由去年同期不到600人增长到今年超过900人，有效形成多材料体系、多工艺体系、多产品体系的综合性研发机构；公司工程总院团队人数超过500人，设备研发涵盖前驱体智造、资源粗精炼多产业链工艺段，针对产线自动化、产线自控化、BIM设计等研发方向，提升公司整体生产效率、工程化效率；公司第四个研发车间前驱体研发车间建成投产，满足下阶段的新一代磷铁、纳电等材料的研发、制备，确保公司创新能力和研发效率站在行业的最前沿。在产品研发层面，公司无钴单晶产品、多款8系产品、9系产品、磷系产品及钠系产品均取得核心突破，磷系产品前驱体中试车间及首条产线建成投产；钠系产品前驱体正式进入吨级量产认证阶段。在产品结构层面，公司三元前驱体高系产品出货量占比超过70%，9系产品出货量超5万吨；四氧化三钴高电压产品出货量占比超60%。公司高端产品结构持续优化，高端产品出货量处于行业领先水平。
　　3.强化激励，构建多维激励体系
　　基于业务与管理需要，公司推进全面管理精益化，以生产体系整合、管理体系建设、人才赋能、数字化建设为主线，通过职级体系重构、岗位标准化、完善薪酬激励，构建符合企业经营实际的多元化、系统性、多层次的中长期激励约束体系。
　　报告期，公司实施2022年限制性股票计划、2022年员工持股计划等，健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司员工的积极性。公司实施多维度股权激励计划，人员覆盖范围广，采取营业收入考核与利润考核模式，制定合理业绩目标，充分激励员工，彰显企业发展信心。同时，随着公司国际化进程加速，进一步优化人力资源配置，加强人才的布局和人才梯队建设，全力打造专业化、年轻化、国际化人才团队。
　　4.加速布局，实现产业一体化、绿色低碳化
　　公司发挥快速产业化能力水平，通过打造绿色低碳生产方式，完善全球化布局，“资源-冶炼-材料-回收”产业垂直一体化不断延伸，原料供应安全和供应链效益增强。在国内，公司已建立铜仁产业基地、宁乡产业基地、钦州产业基地、开阳产业基地四大产业基地，覆盖全国；在海外，公司建有印尼原料基地，并启动规划国际化产业基地，业务覆盖日韩、东南亚、欧洲以及北美等多个国家和地区。
　　公司加速前后端冶炼的一体化布局，通过控股新设、股权收购及参股合作等方式加快在镍资源方面的布局，在建及建成资源粗炼端建设产能达12.5万金属吨。报告期，公司钦州产业基地年处理8万吨高冰镍产线正逐步进入投产运营阶段，同时公司印尼莫罗瓦利产业基地首条冰镍产线正式投料试产并成功产出冰镍，标志着公司全球首次工业化应用富氧侧吹炉工艺冶炼红土镍矿取得成功，实现世界性冶炼技术工程新的突破，开创红土镍矿冶炼新的技术路线。此外，为有效打通前后端冶炼，公司在国内铜仁产业基地、宁乡产业基地、钦州产业基地积极推进硫酸镍冶炼产能投建，实现以镍粉/豆、低冰镍、高冰镍、MHP等多种镍原料精炼的多元化。
　　5.金融助力，促进产业转型升级
　　我国新能源锂电池的产业化进程保持全球领先地位，公司作为前驱体行业的头部企业，公司针对当前新能源锂电发展现状和态势，继续坚持技术创新。同时，根据公司发展阶段、经营业绩及资本结构，合理利用资本市场工具，通过产业整合、转型升级等方式完善产业布局，提升公司的核心竞争力和巩固行业领先地位，促进公司高质量、高效率可持续发展。
　　报告期，公司完成2022年度向特定对象发行股票工作，募集资金43.07亿元投资于印尼高冰镍、贵州硫酸镍、广西高冰镍、贵州磷酸铁4个项目，横向覆盖镍、磷酸铁核心新能源原料，纵向建构上下游产业协同一体化；公司香港子公司成功发行2.4亿美元高级无抵押固息信用增强绿色债券及落地3亿美元“绿色银团”贷款，其中绿色美元债为国内锂电行业首家企业发行的中长年期债券，也是为全面推进实施公司绿色战略而首次选用的绿色融资工具，彰显公司的企业社会责任和绿色发展承诺；公司子公司湖南中伟新能源通过增资扩股形式引入交银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司，帮助强化在产业中的优势地位，提高公司的整体资本实力和竞争力；公司子公司贵州中伟循环通过增资扩股形式引入贵州省政府产业基金，助力构建动力电池回收产业，与公司前驱体产业形成良好的产业链协同。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　全球极端气候变化及局部能源供应短缺等多重因素叠加，造成对能源市场的剧烈冲击，促使各国加大对传统能源安全和供应保障的关注。同时得益于技术变革带来的效率提升与成本下降，以及新能源的清洁低碳与其技术发展带来的节能增效，各国纷纷加大发展低碳绿色能源的决心以及其能源转型力度。近年来我国能源改革已具有一定先发优势，并大力优化支持政策，进一步扩大有效投资，为新能源产业高质量发展护航。特别是新能源汽车行业，在政策助力与技术创新的双轮驱动下，我国已实现从有到优的突破，走在产业发展的最前端，并且随着新能源车产品性能日趋成熟、应用场景增多、全生命周期成本不断下降等因素优化供给，以及消费刺激及补贴催化等因素提振需求，新能源汽车市场潜力将被进一步激发。
　　国内政策导向：
　　1.2022年1月，国家发改委、国家能源局等十部门印发《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，明确到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。
　　2.2022年5月，国家发改委及国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，要求在创新开发利用模式、构建新型电力系统、深化“放管服”改革、支持引导产业健康发展、保障合理空间需求、充分发挥生态环境保护效益、完善财政金融政策等七个方面完善政策措施，重点解决新能源“立”的问题，更好发挥新能源在能源保供增供方面的作用。
　　3.2022年8月，科技部、国家发展改革委、工业和信息化部等9部门联合印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》，统筹提出支撑2030年前实现碳达峰目标的科技创新行动和保障举措，并提出我国将建立碳达峰碳中和科技创新中央财政科技经费支持机制，引导地方、企业和社会资本联动投入，支持关键核心技术研发项目和重大示范工程落地；遴选、支持500家左右低碳科技创新企业，培育一批低碳科技领军企业。
　　4.2022年9月，财政部、税务总局、工业和信息化部三部门联合发布公告，明确将2022年年底到期的新能源汽车免征车辆购置税政策，延续实施至2023年12月31日。
　　国际政策导向：
　　1.2022年3月，英国政府发布《电动汽车基础设施战略》，提出将投资至少16亿英镑以扩大充电网络，计划到2030年将电动汽车充电站的数量增加10倍以达到30万个，加强新能源基础设施建设以扩大新能源车的环境效益。2.2022年8月，美国总统拜登签署的《通胀削减法案（IRA）》，提供高达3690亿美元补贴以支持电动汽车、关键矿物、清洁能源及发电设施的生产和投资，并对消费者购买新能源车提供最高7500美元税收减免，推动美国新能源产业发展。
　　3.2022年12月，加拿大政府宣布汽车全电化计划，该规定要求到2026年，该国销售的所有乘用车、SUV和卡车中有五分之一是电动汽车，到2030年，乘用车销量的60%应是电动汽车，到2035年在加拿大销售的所有乘用车都必须是电动汽车。如果汽车制造商或进口商未能满足电动汽车销售要求，将根据加拿大环境保护法面临罚款。
　　公司目前以三元正极前驱体、四氧化三钴为主要产品，同时积极布局磷系、钠系正极前驱体材料。从长期来看，动力电池领域高镍三元和磷酸铁锂将共生发展，满足下游消费者长续航里程与平价低成本的差异化需求，钠系产品技术突破后有望凭借其成本优势占领部分低端市场。新能源车续航、成本及安全性将成为核心驱动力，引领各系材料体系技术迭代，向超高镍/无钴、磷酸锰铁锂等新技术演进，公司2022年8系及以上超高镍产品销售超过50%，磷系、钠系产品实现小规模出货。未来新能源车智能化、网联化的发展将对动力电池能量密度提出更高要求，三元高镍技术迭代下能量密度优势与下行的原材料价格将共同赋能三元材料性价比回升，驱动高镍及超高镍产品市场渗透率上升。
　　（二）公司发展战略
　　公司整体发展战略：围绕公司“矢志成为全球最具价值的新能源材料综合服务商”这一发展理念，通过公司“四化”建设，即现代化的新兴发展方式，聚焦精益管理，严格执行品质管控，优化公司生产流程，合理资源配置提升生产效率；加强投资并购整合，全球化、一体化布局提高客户协同性和加快公司发展速度；注重科技创新，坚持价值创造和文化建设两轮驱动，产品与技术多元化发展，增强公司研发创新活力；建立更多元、有序、敏捷、专业的组织与人才管理机制，打造认可公司企业文化与长期价值的专业化团队，提升公司运营效率与效能，为公司成为全球最具价值的新能源材料综合服务商提供有力保障。
　　（三）经营计划
　　2023年度工作思路：加速推进国际化、一体化布局，巩固核心竞争力；人员、生产双精益化管理，提质降本增效；创新驱动产品、材料多元化发展，市场开拓持续加强，实现企业高质量发展。
　　为实现公司年度经营目标，公司将重点做好以下工作：
　　1.强市场，重客户，提经营，积效益
　　随着新能源时代变革需求提升，新能源汽车行业不断受到市场热捧，下游客户市场需求逐年提升，核心客户特斯拉、LG化学、厦门钨业、当升科技、L＆F等国际、国内客户需求亦大幅提升，成为公司产品出货增速的有力保障。公司持续跟踪市场需求，重点做好市场客户的维护和开拓，不断拓展公司多元、多层次客户，有效利用公司产业链延伸加强与客户的合作粘性，提升服务价值，巩固行业地位，保持全球市场占有率的稳步提升。持续保障经营、效益双项提升，在公司销售规模稳步提升的过程中，有效控制成本费用，利用公司产业链一体化契机，增强公司核心竞争力，加强公司与下游客户合作性。同时，叠加公司产品、客户结构持续优化，产业一体化比例提升，单吨盈利能力保持稳步增长。
　　2.材料、产品、供应多元化体系持续研发
　　坚持研发创新驱动发展，持续提高研发投入，追踪下游市场及客户需求建立前瞻性研发方向，通过新技术、新工艺、新设备的突破，研发更多符合市场发展和客户需求的创新产品，提高公司核心竞争力。依托国家企业技术中心平台，加快建设国家级研发中心，并加强产学研合作、产业链合作等方式，构建科学、合理的多层次、高规格研发团队，持续提升技术服务生产能力。加强现有材料机理及结构性的优化，并加深产品及资源冶炼工艺的研发投入及技术储备，助力公司前沿技术突破、产品结构优化、多元化材料体系打造及丰富资源保供手段，服务公司战略发展。
　　3.品质优先，高质量产品服务客户需求
　　贯彻“品质优先，技术先行”的服务精神，夯实品质基本功，不断提升产品性能，持续改进异物及金属颗粒控制，有效提升公司产品合格率。2022年，公司产品合格率根据产品序列的不同，始终保持整体合格率≥95%，公司在此基础上持续提升。坚持“客户满意”的质量原则，加强质量文化建设，践行“三零原则”和“五不放过原则”，推动产业基地生产标准化建设，促进企业品质管理水平再上新台阶。
　　4.全价值链精益管理，提质降本增效
　　继续以精益管理推动质量变革和效率变革，以提质降本增效为目标，推动完善和优化精益管理制度、自动化流程体系，建立全流程的数字追溯体系，实现复杂工艺的精益化控制，确保产能与效率的双提升。科学选择多基地、多区域、多产业环节的合理配置，优化生产效率并打造产业协同效应。同时生产产线持续优化，重点生产环节持续改进，保证综合产出率与一次合格率提高，保障客户的交货、产品品质的稳定，提升经营、生产及投资质量，优化运营效率。
　　5.内控建设，实施协同高效的治理体系
　　公司将持续完善加强内控体系和制度体系建设，优化业务流程、规范员工行为，增强组织协同效应及执行效率。健全完善投资管理机制，健全覆盖投资、理财等全流程管理，合理运用各种融资工具和渠道控制资金成本，提高资金使用效率；同时挖掘内部潜能，加强各项业务环节管理的信息化、流程化、自动化，建立合规、高效、可靠并且与内部控制相匹配的业务和管理等系统，优化生产管控、人力资源配比、提升品控等方式，服务公司快速稳定发展，全面、高效地控制公司经营和管理风险。
　　6.高效人力资本支撑，打造高价值平台
　　以战略与业务为导向，外引内培，从组织建设、人才发展、体系支撑及价值评估等多维度并行以打造具有可持续强竞争力的团队，树立具有长期价值的愿景使命，并优化价值评估和激励分配策略，激发存量及增量员工活力和企业认可度，为公司高速发展强根固基。
　　7.加速推进国际化、一体化进程，助推公司长效发展
　　公司将加速产业生态建设及价值整合，延申产业链上游打造一体化项目。稳步推进印尼各生产基地建设工作，以及科学配置其他国际区域基地的布局，积极稳定原材料供应体系并提高企业整体话语权，在保障体量增长的同时提升风险抵御能力；并与客户共建全链协作体系，打造共赢的长期战略合作关系；同时提升公司高冰镍等中成品及硫酸镍的自供比例，有效降低原材料成本并增厚公司利润。
　　8.推进磷系钠系项目建设，完善公司产品多元化
　　公司年产20万吨磷酸铁项目首条产线于2022年下半年成功投产，首批磷酸铁产品成功产出并发货，标志着公司产品多元化的布局已实现实质性突破，正式迈入镍系、钴系、磷系三大产品矩阵新阶段，同时公司将大力推进钠电前驱体产品产线建设及创新产品研发突破，有效完善公司产品类别，降低公司产品替代风险，更好满足客户需求，协同客户发展，提高公司核心竞争力。
　　（四）公司面临的主要风险及应对措施
　　1.经营规模扩大后的管理风险
　　随着公司业务的发展，企业资产、负债、生产销售、人员规模等快速扩大，并且海外的项目布局使得管理进一步复杂化，这对公司的治理水平提出了更高要求。若公司无法在人才、制度、管理等方面迅速适应扩张的要求，则可能引发相应的管理风险。
　　公司将不断完善和优化制度体系，强化实践管理，保障经营环节的有效运转，促进公司决策的科学有效，同时建立长期有效的价值激励体系，激发员工潜力，并通过公司广阔的发展平台和价值评估反馈制度吸纳优秀人才，培养人才，助力企业有序高效扩张。
　　2.行业竞争加剧的风险
　　近年来，随着新能源汽车市场的快速发展，三元前驱体作为动力电池三元正极材料的关键原材料，吸引大量新企业的加入，同时，现有三元前驱体企业纷纷扩充产能，行业竞争日益激烈，生产企业开始逐步分化，龙头企业的市场份额不断提升。如果公司不能在技术、成本、品牌等方面继续保持竞争优势，将会对公司的市场份额、毛利率产生重大不利影响。
　　公司将充分利用行业龙头地位，协同发挥研发优势、品质优势、客户优势、规模优势，持续强化公司全球化服务能力、客户协同性、供应链管理能力，继续巩固和加强核心竞争力，始终保持行业头部企业的发展增速和市场地位。
　　3.原材料价格波动风险
　　公司产品三元前驱体及四氧化三钴的主要原材料包括硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰（铝）、氯化钴等。受宏观经济环境以及市场供需变化的影响，原材料价格可能发生较大变动，从而导致公司采购价格出现一定波动。公司与主要客户未就原材料价格大幅波动约定价格调整机制。如果发生采购价格大幅波动，公司未能严格以销定采，锁定价格波动风险，或者主要原材料供应短缺等情形，公司又未能及时有效应对，将会对经营业绩产生重大不利影响。
　　为控制原材料价格波动风险，公司提前追踪重要原材料市场供需变动，加强原材料价格的传导机制，锁定价格波动风险，同时公司积极布局前端供应链，提高原材料自供比例及丰富中成品来源，降低原材料市场价格变动对业绩的不利影响。2022年，公司印尼莫罗瓦利基地建成投产，利用火法冶炼工艺将印尼本地丰富的红土镍矿资源生产为公司所需原材料，一体化布局增加公司原材料供应来源。同时，积极开发供应商渠道，多层次、多元化地配置公司原材料来源，建立供应商战略合作机制，优化升级供应链管理体系。 收起▲