一、报告期内公司从事的主要业务　　1.移动信息服务　　（1）行业发展情况　　根据工业与信息化部发布的《2025年上半年通信业经济运行情况》，2025年上半年，全国移动短信业务量同比增长22.3%；移动短信业务收入同比增长2.2%。　　移动信息服务行业在移动互联网应用高度普及时代下，各行业对身份验证、服务登录等即时通信功能保持稳定、难以替代的市场需求。2025年《政府工作报告》提及发展新质生产力、推动科技创新和产业创新融合发展，培育6G等未来产业；同时激发数字经济创新活力，持续推进“人工智能+”行动，扩大5G规模化应用等。在数字经济的浪潮中，人工智能、5G、大数据、云计算、物联网等新兴技术的... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.移动信息服务
　　（1）行业发展情况
　　根据工业与信息化部发布的《2025年上半年通信业经济运行情况》，2025年上半年，全国移动短信业务量同比增长22.3%；移动短信业务收入同比增长2.2%。
　　移动信息服务行业在移动互联网应用高度普及时代下，各行业对身份验证、服务登录等即时通信功能保持稳定、难以替代的市场需求。2025年《政府工作报告》提及发展新质生产力、推动科技创新和产业创新融合发展，培育6G等未来产业；同时激发数字经济创新活力，持续推进“人工智能+”行动，扩大5G规模化应用等。在数字经济的浪潮中，人工智能、5G、大数据、云计算、物联网等新兴技术的持续应用，叠加政策扶持和监管环境的不断优化，具备技术和客户优势、管理体系完善的领先企业将持续巩固其市场优势地位。
　　移动信息服务行业的规范性持续提升，公司积极应对并提升技术和运营管理水平，为客户提供更优质、多元化的服务。
　　（2）主要产品及服务
　　公司是行业领先的移动信息服务提供商，依托于体系化的服务流程、自主研发的技术平台，通过对电信运营商通信资源的整合，为金融、互联网、电子商务、快递物流等各行业企业客户提供安全、有效、及时的全品类移动信息服务，实现其移动业务场景构建、产品运营支撑、消费者关系管理及支持，具体包括国内短信、国际短信、视频短信、5G消息、语音短信、一键登录等主流应用形式。公司在产业链中的位置如下：
　　在具体运营中，公司主要为客户提供定制化软件开发、平台对接、参数调试、运营维护等围绕企业短信的全套服务，包括前期调试开通客户和公司技术平台的对接、运营过程中对客户短信运营系统的维护和升级、短信传输过程中的延迟等问题的解决，确保短信传输的平稳、快捷。同时，公司建立了完善、严密的短信审核机制对移动信息内容进行审核，以保证信息安全的同时优化客户体验，确保各类企业短信能够安全高效地送达信息接收者。
　　采购模式：公司向各地区电信运营商和第三方供应商采购短信资源。在电信运营商直接采购模式下，公司与中国移动、中国联通、中国电信三家电信运营商签订合作协议获得运营商信息资源。
　　销售模式：公司以直客销售为主，目前客户群体已覆盖互联网、电子商务、金融、零售等各个行业。公司根据客户所处行业及特点，组织销售、技术及运营团队为客户提供定制化、适配、持续迭代的移动信息服务解决方案。
　　运营模式：在正式签订商务合同后，短信业务的需求由终端客户发起，经由客户传递至公司的综合发送平台，短信内容经公司企业通信平台系统审核或人工审核（如有）通过后传递至电信运营商或第三方供应商，最终由电信运营商直接将短信发送至接收者。此外，公司针对企业短信的传输特性及客户的不同需求，通过集成化、模块化方式及支撑服务进行日常运营。
　　盈利模式：公司移动信息服务的主要盈利模式是向企业客户提供移动信息服务取得的业务利润。
　　（3）主要业绩驱动因素
　　从移动信息服务行业发展趋势看，短信因其即时送达、身份实名制、稳定等独特优势，在企业级信息应用场景中具有难以替代的作用。同时，随着通信技术的不断发展和数字经济背景下应用场景的持续创新，5G消息、富媒体信息以其更强的内容承载能力和多样化的交互方式，为移动信息服务行业开辟新的增长空间。
　　从公司自身的业务沉淀来看，公司具备完善的技术系统平台，为持续提供优质移动信息服务形成了坚实技术支撑。凭借在企业短信领域十余年的技术沉淀，以及对平台的不断优化升级，公司的移动信息服务平台能够高效、稳定且安全地应对短期内的海量短信发送任务，及时响应各行业客户的企业信息发送需求；并提供实时可观测的可视化数据分析报告，助力客户优化发送策略。
　　公司的移动信息服务团队拥有多年行业经验，对行业发展趋势和客户需求有着深刻洞察，能够迅速响应客户的即时需求，为其匹配最佳的信息发送方案。公司运营团队提供7×24小时不间断的客户支持服务，确保客户问题在第一时间得到解决，全力保障客户的服务体验。
　　公司在深度服务字节跳动、腾讯、华为、网易、携程等头部互联网客户的基础上，持续拓展银行、保险等金融类客户，以进一步扩大收入规模、提升利润水平。目前已与太平洋保险、宁波银行、重庆农商行等金融客户建立业务合作，且在该行业的定制开发、运营及安全支撑等服务能力上不断深化，这有助于后续更多金融类客户的开拓；此外，公司还为国内企业的海外业务拓展提供国际短信服务，为客户打造一站式的信息服务解决方案。
　　2.数字营销业务
　　（1）行业发展情况
　　互联网广告市场持续保持增长态势，根据QuestMobile发布的《2025中国移动互联网半年大报告》，2025年上半年中国互联网广告市场规模达3,598.5亿元，同比2024年上半年增长5.6%，其中2025年第二季度市场规模2,006.8亿元，同比增幅达到6.8%。
　　政策助推和技术进步促进互联网广告行业蓬勃发展。2025年以来，国家多项刺激消费的政策陆续落地执行，提升了市场活跃度；人工智能等新兴技术的广泛应用，为互联网广告行业注入了全新活力；同时万物互联推动着媒介生态不断演进，增加了互联网广告的实践场景；在AIGC（生成式人工智能内容）的助力下，海量广告素材可快速产出；随着数字人、智能导购、智能投放等应用的逐步成熟，数字营销行业在精准触达用户和个性化营销等方面的能力持续提升。
　　（2）主要产品及服务
　　公司数字营销业务主要布局于短视频和信息流领域，公司已与字节跳动旗下媒体平台（抖音、今日头条、西瓜视频等）、腾讯广告、小红书等国内顶级媒体建立了稳定合作关系。公司根据广告主的营销需求，提供营销资源整合、营销方案策划、营销数据分析、营销投放实施等多方位的服务。公司基于对数字媒体平台及行业的敏锐洞察，帮助广告主实现更高效、更优质的投放转化。
　　采购模式：公司与头部媒体平台签订媒体合作的框架协议，并根据广告客户的需求，直接向媒体采购媒体资源。
　　销售模式：公司数字营销业务以渠道销售和直客销售并行的方式运作，在直客销售模式下，公司与广告主直接签订广告服务或营销服务合同，根据广告主的营销需求，为其提供营销策略制定、广告资源采购、媒体账户管理、媒体投放和执行、效果监测和优化、短视频等广告素材制作全流程服务。在渠道销售模式下，通过渠道客户确定最终广告主的营销安排并提供对应的营销服务。
　　盈利模式：通过向客户提供营销资源整合、营销方案策划、营销数据分析、营销投放实施等一系列营销服务获取综合服务利润。
　　（3）主要业绩驱动因素
　　公司数字营销业务专注头部媒体平台，为各行业客户提供包括创意策划、素材制作、投放、监测、投放策略优化等全流程精准营销投放服务。公司与字节跳动旗下媒体平台、腾讯广告、小红书等国内顶级媒体建立了稳定合作，是抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商及小红书蒲公英服务商，并持续拓展头部媒体平台资源，成为一站式解决方案提供商；公司控股子公司云赢文传是福建省腾讯广告区域核心服务商、腾讯广告KA服务商、微信小店服务商，在2024年获得腾讯广告区域渠道年度“营销领军奖”和“城市之星优胜奖”，也是抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商。
　　公司服务的客户已覆盖电商、物流、家居、教育、大健康等行业并持续拓展。同时公司不断深化品牌服务能力，服务内容包括媒体代理、广告创意策划、直播代运营、本地生活服务代运营、短视频拍摄制作、品牌策划、达人撮合、抖音号代运营、出海营销等。此外，在数字经济蓬勃发展的背景下，公司积极延伸海外媒体平台运营、AI辅助内容生成和素材优化等，持续提升运营效率与营销效益。

　　二、核心竞争力分析
　　经过十余年的技术迭代和运营沉淀，公司已经形成了专业、稳定且专注于移动信息行业的技术团队，通过数据和服务网格构建的发送平台可以满足各行业客户的短信发送需求，并根据行业发展趋势完善了视频短信、语音短信、5G消息、智慧短信等产品，给客户多样化的移动信息产品选择。且公司不断丰富平台功能，包括针对金融客户优化升级融合消息平台，以全面支持金融机构全渠道消息服务，包括文字短信、APP推送、5G消息、视频短信、微信公众号、支付宝消息推送等多场景触达需求，支持私有化部署和信创架构适配，已通过华为鲲鹏、宝兰德、达梦、麒麟信安等多项信创认证，保障各行业客户的服务体验。
　　1.优质的通信资源
　　公司和中国移动、中国联通和中国电信三大电信运营商保持长期稳定的合作关系，为公司的业务发展提供充足的第一手通信资源，并同时与三大运营商多个省市级公司形成持续业务合作，为移动信息服务提供了优质的资源基础。
　　2.头部媒体资源
　　公司已与字节跳动旗下媒体平台、腾讯广告、小红书等头部媒体建立了深度合作关系，是字节旗下抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商及小红书蒲公英服务商。公司控股子公司云赢文传是福建省腾讯广告区域核心服务商、腾讯广告KA服务商、微信小店服务商，并在2024年获得腾讯广告区域渠道年度“营销领军奖”和“城市之星优胜奖”，云赢文传也是字节旗下抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商。掌握头部媒体资源有助于为客户实现高效的营销效果。
　　3.优质的客户资源
　　公司与字节跳动、腾讯、网易、携程等多家头部互联网公司形成长期业务合作，并同时覆盖了互联网、金融、电子商务、零售商贸、快递物流、保险等各行业。公司的优质客户资源和行业经验积累，形成了后续客户和业务拓展的有效动能。
　　4.业务协同及拓展
　　公司在移动信息和数字营销业务上具有差异化的客户和资源优势，及对各个细分行业内客户需求、应用场景、消费者习惯等的深入理解，可相互延伸形成协同效应，为客户提供更加全面的营销服务支持，并深入拓展更丰富的应用场景及多元化的业务合作。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1．行业监管风险
　　近年来，政府主管部门针对移动信息服务行业、互联网广告行业的监管不断完善和细化，可能增加公司的合规成本，存在对公司经营产生不利影响的可能，但长期将促进行业的规范发展。公司将持续关注行业政策及监管情况，及时调整经营策略，降低经营风险。
　　2．产品替代风险
　　公司的移动信息服务业务基于电信运营商开展，无需额外的软件安装，同时需要实名认证，具有高效、稳定、安全等特性。然而，微信等OTT业务的应用使得移动信息服务提供商面临挑战。未来，随着通信技术革新及消费者行为模式的改变，不排除微信等OTT应用或其他新型移动信息服务方式对公司的移动信息业务产生一定替代的可能，从而对公司经营产生不利影响。针对上述影响，公司持续对技术平台进行延伸和拓展，为5G、人工智能等相关技术发展带来的新业态进行技术储备，同时将继续深化客户及业务的开拓，多元化收入结构，降低公司产品的替代风险。
　　3．应收账款回收风险
　　如果未来公司客户的经营状况发生重大不利变化，可能导致一定的应收账款回收风险。公司通过优化客户选择、加强对客户信用期的管理、加大应收账款催收力度等，保证公司对应收账款的回收，降低坏账风险。
　　4．毛利率下降的风险
　　公司业务毛利率受市场竞争、行业波动、业务发展或不及预期等因素影响，存在下降的风险。为此，公司不断地调整和优化移动信息供应商资源，与多类型多地区的供应商开展业务合作；其次，公司将不断提升优化技术平台和运营效率，保持市场竞争力；最后，公司将不断提升数字营销业务服务能力，优化业务结构，并挖掘高附加值、新兴业务的发展潜力，以不断优化数字营销业务毛利率。

　　四、主营业务分析
　　（一）概述
　　2025年上半年，公司整体实现营业收入33,369.61万元，较上年同期下降36.87%，主要因公司数字营销业务结构调整；归属于上市公司股东的净利润为1,071.89万元，较上年同期上升401.89%。
　　上半年因客户需求波动，移动信息服务业务实现收入29,811.34万元，较上年同期下降18.44%；业务毛利率为5.52%，较去年同期上升0.82个百分点；实现毛利润为1,645.94万元，较上年同期下降4.16%。
　　公司对数字营销业务进行了部分业务结构的调整，2025年上半年数字营销业务实现营业收入3,507.44万元，较上年同期下降78.22%。业务毛利率为87.14%，较去年同期上升81.65个百分点，实现毛利润3,056.21万元，较上年同期上升245.93%。 收起▲

　　一、报告期内所处的行业情况
　　1.移动信息服务
　　在数字经济浪潮中，各行业对高效信息传递的需求不断攀升。移动信息服务凭借便捷、即时、稳定触达等特性，满足了企业与用户在不同场景下如身份验证、用户登录、变动提醒等互动需求，市场同比增长。根据工业与信息化部（以下简称“工信部”）发布的《2024年通信业统计公报》，2024年移动短信业务量及业务收入均实现增长，全国移动短信业务量20,162亿条，比上年同期增长7.9%，移动短信业务收入463亿元，比上年同期增长2.5%。
　　2024年11月，工信部等十二部门联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》（以下简称《扬帆升级方案》），《扬帆升级... 查看全部▼

　　一、报告期内所处的行业情况
　　1.移动信息服务
　　在数字经济浪潮中，各行业对高效信息传递的需求不断攀升。移动信息服务凭借便捷、即时、稳定触达等特性，满足了企业与用户在不同场景下如身份验证、用户登录、变动提醒等互动需求，市场同比增长。根据工业与信息化部（以下简称“工信部”）发布的《2024年通信业统计公报》，2024年移动短信业务量及业务收入均实现增长，全国移动短信业务量20,162亿条，比上年同期增长7.9%，移动短信业务收入463亿元，比上年同期增长2.5%。
　　2024年11月，工信部等十二部门联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》（以下简称《扬帆升级方案》），《扬帆升级方案》面向2027年底提出了“构建形成‘能力普适、应用普及、赋能普惠’的发展格局，全面实现5G规模化应用”这一总体目标，实现5G个人用户普及率超85%，5G网络接入流量占比超75%，大中型工业企业5G应用渗透率达45%等。随着《扬帆升级方案》的推进，5G在更多场景实现规模化应用，有望更深度赋能移动信息服务领域，持续释放信息消费潜能。
　　近年来移动信息服务行业的规范性持续向好，公司作为在通信资源、技术、客户群体等方面具备领先地位的企业将长期受益，持续为客户提供更优质、多元化的服务。
　　2. 数字营销业务
　　互联网广告市场呈现增长趋势，同时内容类的广告已成为互联网营销的主流形式。根据中关村互动营销实验室发布的《2024年中国互联网广告数据报告》，2024年中国互联网广告市场规模持续增长，市场增速较2023年提升了近1个百分点，达到13.55%，收入规模达到6,508.63亿元。从媒体平台类别看，2024年短视频、兴趣电商和社交平台类广告收入总体占比达46.13%，已占据近半的市场份额。从计价方式看，2024年效果广告的市场份额增至47.29%，并实现同比15.60%的较快增速。
　　数字营销行业联结商家、互联网平台和消费者，呈现出政策导向下业态创新与消费结构升级的趋势。2024年特别是下半年以来众多促消费政策的密集出台，为消费市场引入新的增长动能。AI大模型将为数字营销提供新的发展机遇，如AIGC（生成式人工智能内容）的应用，可大大推动精准营销领域的智能化迭代。内容营销、KOL、社交媒体互动等成为市场主流模式，消费者更关注产品的质量与性价比，为互联网营销行业带来了机遇与挑战。
　　公司积极把握数字化、智能化的行业趋势，深入构建行业垂直功能模块与全域营销体系，多策并举提升营销效率及创新能力，增强公司的长期竞争力。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1.移动信息服务
　　公司是行业领先的移动信息服务提供商，依托于体系化的服务流程、自主研发的技术平台，通过对电信运营商通信资源的整合，为金融、互联网、电子商务、快递物流等各行业企业客户提供安全、有效、及时的全品类移动信息服务，实现其移动业务场景构建、产品运营支撑、消费者关系管理及支持，具体包括国内短信、国际短信、视频短信、5G消息、语音短信、一键登录等主流应用形式。公司在产业链中的位置如下：
　　在具体运营中，公司主要为客户提供定制化软件开发、平台对接、参数调试、运营维护等围绕企业短信的全套服务，包括前期调试开通客户和公司技术平台的对接、运营过程中对客户短信运营系统的维护和升级、短信传输过程中的延迟等问题的解决，确保短信传输的平稳、快捷。同时，公司建立了完善、严密的短信审核机制对移动信息内容进行审核，以保证信息安全的同时优化客户体验，确保各类企业短信能够安全高效地送达信息接收者。
　　（1）经营模式
　　采购模式：公司向各地区电信运营商和第三方供应商采购短信资源。向电信运营商直接采购模式下，公司与中国移动、中国联通、中国电信三家电信运营商签订合作协议获得运营商信息资源。
　　销售模式：公司以直客销售为主，目前客户群体已覆盖互联网、电子商务、金融、零售等各个行业。公司根据客户所处行业及特点，组织销售、技术及运营团队为客户提供定制化、适配、持续迭代的移动信息服务解决方案。
　　运营模式：在正式签订商务合同后，短信业务的需求由终端客户发起，经由客户传递至公司的综合发送平台，短信内容经公司企业通信平台系统审核或人工审核（如有）通过后传递至电信运营商或第三方供应商，最终由电信运营商直接将短信发送至接收者。此外，公司针对企业短信的传输特性及客户的不同需求，通过集成化、模块化方式及支撑服务进行日常运营。
　　盈利模式：公司移动信息服务的主要盈利模式是向企业客户提供移动信息服务取得的业务利润。
　　（2）主要业绩驱动因素
　　首先，完善的技术平台系统，是公司持续提供优质的移动信息服务强有力的技术保障。经过在企业短信行业十余年的技术积累，以及平台的持续优化升级，公司的移动信息服务平台可以及时响应各行业客户发送企业短信的需求，高效、稳定、安全地完成短期内海量短信的发送任务；并同时提供实时观测的可视化数据分析报告，帮助客户持续优化其发送策略。
　　同时，公司移动信息服务团队具备多年的行业经验，和对行业发展趋势和客户需求的深刻理解，能够快速响应客户即时需求，为其匹配最优的信息发送方案。公司运营团队提供7*24不间断的客户支持服务，确保客户问题能在第一时间解决，保障客户服务体验。
　　最后，公司在深耕字节跳动、腾讯、美团、网易、快手、携程等头部互联网客户的基础上，持续开拓银行、保险等金融类客户，目前已与太平洋保险、宁波银行、重庆农商行、东莞农商银行等金融客户形成业务合作，并持续优化升级融合消息平台，以全面支持金融机构全渠道消息服务，包括文字短信、APP推送、5G消息、视频短信、微信公众号、支付宝消息推送等多场景触达需求，支持私有化部署和信创架构适配，已通过华为鲲鹏、宝兰德、达梦、麒麟信安等多项信创认证，可助力金融机构实现精准、高效、智能化的信息服务，有利于公司持续拓展金融类客户；同时公司为国内企业海外业务拓展提供国际短信业务，为客户提供一站式、多元化的服务解决方案。
　　2.数字营销业务
　　公司数字营销业务主要布局于短视频和信息流领域，公司已与字节跳动旗下媒体平台（抖音、今日头条、西瓜视频等）、腾讯广告等国内顶级媒体建立了稳定合作关系。公司根据广告主的营销需求，提供营销资源整合、营销方案策划、营销数据分析、营销投放实施等多方位的服务。公司基于对数字媒体平台及行业的敏锐洞察，帮助广告主实现更高效、更优质的投放转化。
　　（1）经营模式
　　采购模式：公司与头部媒体平台签订媒体合作的框架协议，并根据广告客户的需求，直接向媒体采购媒体资源。
　　销售模式：公司数字营销业务以渠道销售和直客销售并行的方式运作，在直客销售模式下，公司与广告主直接签订广告服务或营销服务合同，根据广告主的营销需求，为其提供营销策略制定、广告资源采购、媒体账户管理、媒体投放和执行、效果监测和优化、短视频等广告素材制作等全流程服务。在渠道销售模式下，通过渠道客户确定最终广告主的营销安排并提供对应的营销服务。
　　盈利模式：通过向客户提供营销资源整合、营销方案策划、营销数据分析、营销投放实施等一系列营销服务获取综合服务利润。
　　（2）主要业绩驱动因素
　　公司数字营销业务专注头部媒体平台，为各行业客户提供包括创意策划、素材制作、投放、监测、投放策略优化等全流程精准营销投放服务。公司与字节跳动旗下媒体平台、腾讯广告等国内顶级媒体建立了稳定合作，是字节旗下抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商，并持续拓展头部媒体平台资源，成为一站式解决方案提供商；公司控股子公司云赢文传是福建省腾讯广告区域核心服务商、腾讯广告KA服务商、微信小店服务商，在2024年获得腾讯广告区域渠道年度“营销领军奖”和“城市之星优胜奖”，也是字节旗下抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商。
　　公司服务的客户已覆盖电商、物流、家居、教育、大健康行业并持续拓展。同时公司不断延伸业务范围、深化服务能力，服务内容包括媒体代理、广告创意策划、直播代运营、本地生活服务代运营、短视频拍摄制作、品牌策划、达人撮合、抖音号的代运营、出海营销等。且在数字化转型的背景下，公司积极延伸小红书等多主流媒体平台运营、拓展AI大模型在业务模块中的应用等，持续提升运营效率与营销效益。
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“互联网营销及数据服务相关业务”的披露要求：
　　（1）互联网营销收入整体情况
　　（2）广告主所处的主要行业领域
　　（3）直接类客户和代理类客户情况
　　
　　三、核心竞争力分析
　　经过十余年的技术迭代和运营沉淀，公司已经形成了专业、稳定且专注于移动信息行业的技术团队，通过数据和服务网格构建的发送平台可以满足各行业客户的短信发送需求，并根据行业发展趋势完善了视频短信、语音短信、5G消息、智慧短信等产品，给客户多样化的移动信息产品选择。且公司不断丰富平台功能，包括针对金融客户优化升级融合消息平台，以全面支持金融机构全渠道消息服务，包括文字短信、APP推送、5G消息、视频短信、微信公众号、支付宝消息推送等多场景触达需求，支持私有化部署和信创架构适配，已通过华为鲲鹏、宝兰德、达梦、麒麟信安等多项信创认证，保障各行业客户的服务体验。
　　1. 优质的通信资源
　　公司和中国移动、中国联通和中国电信三大电信运营商保持长期稳定的合作关系，为公司的业务发展提供充足的第一手通信资源，并同时与三大运营商多个省市级公司形成持续业务合作，为移动信息服务提供了优质的资源基础。
　　2. 头部媒体资源
　　公司已与字节跳动旗下媒体平台、腾讯广告等头部媒体建立了深度合作关系，是字节旗下抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商，并积极延伸小红书等多主流媒体平台运营。公司控股子公司云赢文传是福建省腾讯广告区域核心服务商、腾讯广告KA服务商、微信小店服务商，并在2024年获得腾讯广告区域渠道年度“营销领军奖”和“城市之星优胜奖”，云赢文传也是字节旗下抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商。掌握头部媒体资源有助于为客户实现高效的营销效果。
　　3. 优质的客户资源
　　公司与字节跳动、腾讯、美团、网易、快手、携程等多家头部互联网公司形成长期业务合作，并同时覆盖了互联网、金融、电子商务、零售商贸、快递物流、保险等各行业。公司的优质客户资源和行业经验积累，形成了后续客户和业务拓展的有效动能。
　　4. 业务协同及拓展
　　公司在移动信息和数字营销业务上具有差异化的客户和资源优势，及对各个细分行业内客户需求、应用场景、消费者习惯等的深入理解，可相互延伸形成协同，为客户提供更加全面的营销服务支持，并深入拓展更丰富的应用场景及多元化的业务合作。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入113,560.03万元，较上年同期下降23.37%；归属于上市公司股东的净利润3,045.94万元，较上年同期上升15.44%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润423.42万元，较上年同期下降75.21%。
　　受行业竞争及客户结构调整等因素综合影响，2024年公司移动信息服务实现营业收入71,290.75万元，较上年同期下降29.36%；实现毛利润4,898.21万元，较上年同期下降30.62%；移动信息服务毛利率6.87%，较上年同期基本持平。
　　2024年度公司对数字营销业务进行了业务结构调整优化，全年实现营业收入40,872.02万元，较上年同期下降6.81%；实现毛利润3,843.46万元，较上年同期增长91.30%。2024年公司数字营销业务毛利率9.40%，较上年同期上升4.82个百分点。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）未来发展战略
　　公司将持续坚持移动信息服务和数字营销主业，优化公司业务结构和业务模式，同时关注投资并购机遇，以持续提升长期业绩与盈利水平。公司深耕移动信息服务行业多年，具有成熟的体系化服务流程、自主研发的业务平台，在电信运营商通信资源整合、品牌优势以及互联网细分行业优势基础上，持续拓展金融客户，巩固移动信息服务行业领先企业的市场地位；公司数字营销业务专注于头部媒体平台，深耕客户需求、持续提升运营服务附加值，积极延伸小红书等多主流媒体平台运营、AI大模型在业务模块中的应用等，持续提升运营效率与营销效益。
　　（二）2025年度经营计划
　　2025年度，公司将继续加强产品及服务创新，优化业务流程和运营管理，完善内部控制，提升公司整体管理水平与经营效率，持续向股东利益最大化方向努力，提升企业价值、增加投资者回报。公司各项经营举措具体如下：
　　1. 巩固公司在移动信息服务行业的领先地位，积极适应监管要求，确保业务合规稳定运营，延续长期竞争优势与行业口碑；并持续对技术平台进行延伸和拓展，为5G、人工智能等相关技术发展带来的新业态进行技术储备；同时，不断优化调整客户结构，加大金融类客户的开拓力度，以合规及利润为导向，提高运营效率。
　　2. 数字营销业务上，深化直接客户尤其是行业知名客户的开拓力度和合作深度，在现有媒体代理、广告创意策划、直播代运营、本地生活服务代运营、短视频拍摄制作、品牌策划、达人撮合、抖音号的代运营、出海营销等业务基础上，积极拓展多平台运营、AI大模型在业务中的应用、出海和创新业务模块，并挖掘垂直类行业的业务机会，进一步强化服务客户的综合业务能力。
　　3. 强化可持续人才发展体系，保障公司发展战略的实现。公司持续围绕业务发展战略和经营目标，加强人才储备，完善人才培养机制；并充分发挥上市公司平台优势，对关键人员实行长效激励，提高核心技术团队的稳定性和工作积极性，激发核心团队活力和内在驱动力，支持公司长期发展。
　　4. 加强公司治理，提升企业规范运作水平。2025年，公司将继续严格按照相关法律法规、《公司章程》、各项内部控制制度等的要求，结合实际经营情况，确保合规经营，公司治理规范，信息披露准确、完整，做好投资者关系管理工作，维护所有投资者特别是中小投资者的合法权益。
　　5.在深耕内生式增长的同时，积极把握数字经济行业投资并购整合机遇，重点聚焦与主营业务有协同性、资源互补的赛道，通过投资、内部孵化等方式，在严格把控风险前提下，实现资源优化配置与业务版图扩张，提升长期业绩与盈利水平。
　　（三）可能面对的风险及应对措施
　　1．行业监管风险
　　近年来，政府主管部门针对移动信息服务行业、互联网广告行业的监管不断完善和细化，可能增加公司的合规成本，存在对公司经营产生不利影响的可能。但长期将促进行业的规范发展。公司将持续关注行业政策及监管情况，及时调整经营策略，降低经营风险。
　　2．产品替代风险
　　公司的移动信息服务业务基于电信运营商开展，无需额外的软件安装，同时需要实名认证，具有高效、稳定、安全等特性。但是，微信、QQ等OTT业务的发展使得移动信息服务提供商面临挑战。未来，随着通信技术革新及消费者行为模式的改变，不排除微信等 OTT 应用或其他新型移动信息服务方式对公司的移动信息业务产生一定替代的可能，从而对公司经营产生不利影响。针对上述影响，公司持续对技术平台进行延伸和拓展，为5G、人工智能等相关技术发展带来的新业态进行技术储备，同时将继续深化客户及业务的开拓，多元化收入结构，降低公司产品的替代风险。
　　3．应收账款回收风险
　　如果未来公司客户的经营状况发生重大不利变化，可能导致一定的应收账款回收风险。公司通过优化客户选择、加强对客户信用期的管理、加大应收账款催收力度等，保证公司对应收账款的回收，降低坏账风险。
　　4．毛利率下降的风险
　　公司业务毛利率受市场竞争、行业波动、业务发展或不及预期等因素影响，存在下降的风险。为此，公司不断地调整和优化移动信息供应商资源，与多类型多地区的供应商开展业务合作；其次，公司将不断提升优化技术平台和运营效率，保持市场竞争力；最后，公司将不断提升数字营销业务服务能力，优化业务结构，并挖掘高附加值、新兴业务的发展潜力，以不断优化数字营销业务毛利率。
　　5. 新业务发展不达预期的风险
　　公司在巩固移动信息服务业务的同时延伸拓展了数字营销业务。并积极探索在与公司业务和资源存在协同性的重点领域加大投入力度，以提升公司长期业绩和运营管理效率。但新业务发展受外部环境变化、自身经营管理能力、资源匹配等多种因素影响，发展进程具有不确定性。对此，公司在调研论证的基础上，谨慎开拓新业务，通过架构设计、团队建设、风控机制、外部资源导入赋能等方式，引导新业务板块有序发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　1.移动信息服务　　（1）行业发展情况　　当前移动互联网应用高度成熟，移动信息服务行业作为运营商基础业务，电信实名制下身份验证和服务登录要求、企业会员促活等日常互动需求，保证其行业稳定、持续发展。为应对市场竞争，各业内企业持续进行产品和服务升级，行业的利润率有所下降。　　随着移动互联网时代下业务场景的日益革新，人工智能、5G、大数据、云计算、物联网等新技术应用和政策支持，及行业监管要求的动态发展，整体实力领先、管理更规范的头部企业预期在市场上将长期保持竞争优势。　　（2）主要产品及服务　　公司是国内领先的移动信息服务商，依托于体系化的服务流程、自主研发的业... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1.移动信息服务
　　（1）行业发展情况
　　当前移动互联网应用高度成熟，移动信息服务行业作为运营商基础业务，电信实名制下身份验证和服务登录要求、企业会员促活等日常互动需求，保证其行业稳定、持续发展。为应对市场竞争，各业内企业持续进行产品和服务升级，行业的利润率有所下降。
　　随着移动互联网时代下业务场景的日益革新，人工智能、5G、大数据、云计算、物联网等新技术应用和政策支持，及行业监管要求的动态发展，整体实力领先、管理更规范的头部企业预期在市场上将长期保持竞争优势。
　　（2）主要产品及服务
　　公司是国内领先的移动信息服务商，依托于体系化的服务流程、自主研发的业务平台，通过对电信运营商的通信资源的整合，为金融、互联网、电子商务、快递物流等各行业企业客户提供安全、有效、及时的全套移动信息服务，实现其移动业务场景构建、产品运营支撑、消费者关系管理及支持。
　　公司短信服务主要包含三大模块：一、企信通消息服务以本地数据机房、云计算为基础，以数据安全、容灾保障为核心，主要提供国内短信、国际短信、视频消息、5G消息、阅信等信息服务；二、衍生产品服务是在客户服务过程中形成的技术积累和产品服务，包括工具类、信息类、电商类、短视频类产品；三、信息平台建设服务是公司为客户量身定制，通过成熟的产品和专业的团队快速搭建私有信息业务平台解决方案。
　　采购模式：公司向各地区电信运营商和第三方供应商采购短信资源。向电信运营商直接采购模式下，公司与中国移动、中国联通、中国电信三家电信运营商签订合作协议获得运营商信息资源。
　　销售模式：公司以直客销售为主，目前客户群体已覆盖互联网、电子商务、金融、零售等各个行业。公司根据客户所处行业及特点，组织销售、技术及运营团队为客户提供定制化、适配、持续迭代的短彩信服务解决方案。
　　运营模式：在正式签订商务合同后，短信业务的需求由终端客户发起，经由客户传递至公司的综合发送平台，短信内容经公司企业通信平台系统审核或人工审核（如有）通过后传递至电信运营商或第三方供应商，最终由电信运营商直接将短信发送至接收者。此外，公司针对企业短信的传输特性及客户的不同需求，通过集成化、模块化方式及支撑服务进行日常运营。
　　盈利模式：公司移动信息服务的主要盈利模式是向企业客户提供移动信息服务的业务收入与采购成本的购销差价。
　　（3）主要业绩驱动因素
　　首先，完善的技术平台系统，是公司持续提供优质的移动信息服务强有力的技术保障。经过在企业短信行业十余年的技术积累，以及平台的持续优化升级，公司的移动信息服务平台可以高效、稳定、安全地完成短期内海量短信的发送任务，及时响应各行业客户发送企业短信的需求；并同时提供实时观测的可视化数据分析报告，帮助客户优化其发送策略。
　　其次，公司移动信息服务团队具备多年的行业经验，和对行业发展趋势和客户需求的深刻理解，能够快速响应客户即时需求，为其匹配最优的短信发送方案。公司运营团队提供7*24不间断的客户支持服务，确保客户问题能在第一时间解决，保障客户服务体验。
　　最后，公司在深耕字节跳动、腾讯、美团、网易、快手、携程等头部互联网客户的基础上，持续开拓银行、保险等金融类客户以不断提升收入规模与利润水平，目前已与太平洋保险、宁波银行、重庆农商行等金融客户形成业务合作，对该行业定制开发、运营及安全支撑等服务能力持续深化，有利于拓展更多金融类客户；同时公司为国内企业海外业务拓展提供国际短信业务，为客户提供一站式的服务解决方案。
　　2.数字营销业务
　　（1）行业发展情况
　　互联网广告市场呈现持续快速增长态势。根据QuestMobile发布的《2024年互联网广告市场半年大报告》，2024上半年国内互联网广告规模达3,514亿元，同比增长11.8%；同时，上半年超过6成广告主投放的媒介数量同比增加或持平。
　　当前，数字经济已成为推动全球经济发展与变革的新动能，在国家政策支持下，数字技术与实体经济的融合日益深入。在企业数字化转型的背景下，应用大数据、人工智能等新兴技术以提质增效，满足日益丰富多元的消费需求，是互联网广告行业的发展新业态。
　　（2）主要产品及服务
　　公司数字营销业务主要布局于短视频和信息流领域，公司已与字节跳动旗下媒体平台（抖音、今日头条、西瓜视频等）、腾讯广告等国内顶级媒体建立了稳定合作关系。公司根据广告主的营销需求，提供营销资源整合、营销方案策划、营销数据分析、实施营销投放等多方位的服务。公司基于对数字媒体平台及行业的敏锐洞察，帮助广告主实现更高效、更优质的投放转化，提升客户的传播效益。
　　采购模式：公司与头部媒体签订媒体合作的框架协议，并根据广告客户的需求，直接向媒体采购媒体资源。
　　销售模式：公司数字营销业务以渠道销售和直客销售并行的方式运作，在直客销售模式下，公司与广告主直接签订广告服务或营销服务合同，根据广告主的营销需求，为其提供营销策略制定、广告资源采购、媒体账户管理、媒体投放和执行、效果监测和优化、短视频等广告素材制作等全流程服务。在渠道销售模式下，通过渠道客户确定最终广告主的营销安排并提供对应的营销服务。
　　盈利模式：公司数字营销业务的盈利模式一是通过为客户提供在数字媒体平台的营销策略制定、营销效果优化、广告内容制作、客户媒体账号运营、广告投放风险管控一系列营销服务收取运营服务费。二是数字媒体的购销差价。
　　（3）主要业绩驱动因素
　　公司数字营销业务在媒体、服务内容和客户等方面持续提升。在媒体上，公司已与字节跳动旗下媒体平台、腾讯广告等国内顶级媒体建立了稳定合作，是字节综合代理商、巨量千川服务商、本地推综合代理商，且将继续拓展头部媒体资源；在服务内容上，目前已开展媒体代理、广告创意策划、直播代运营、本地生活服务代运营、短视频拍摄制作、品牌策划、达人撮合、抖音号的代运营服务等服务链条，综合服务能力不断提高，为后续业务拓展奠定良好基础；在客户上，公司客户覆盖互联网、物流、家居、教育、大健康、服饰等行业，客户结构更加多元。
　　同时，公司通过投资并购实现数字营销业务的外延式发展。报告期内，公司控股收购了福建云赢文化传媒有限公司，云赢文传是福建省腾讯广告区域核心服务商，在2023年获得腾讯广告区域渠道年度“营销突破“、“营销开拓”和“营销领军奖“，同时也是抖音巨量千川服务商、巨量引擎综合代理商和本地推综合代理商。云赢文传核心团队在该领域深耕多年，并购后可协同深化、拓展公司的数字营销业务。
　　其次，在数字经济高速发展的背景下，公司基于对数字媒体及客户需求的洞察，将不断深化数字营销服务能力和差异化竞争优势，持续挖掘人工智能、大数据等先进技术与具体业务场景的融合，结合行业趋势，实现价值链的延伸。

　　二、核心竞争力分析
　　1.持续迭代升级的技术平台
　　经过十余年的技术迭代，公司已经形成了专业、稳定且专注于移动信息行业的技术团队，通过数据和服务网格构建的发送平台可以满足各行业客户的短信发送需求。对于客户提出的新兴信息传输需求，公司开拓并完善了视频短信、语音短信、5G消息等产品，使客户可以便捷多样地实现移动信息的传输，且公司不断根据人工智能、大数据模型等先进技术和5G、富媒体消息等服务形式，对现有平台进行更新和技术升级，为业务拓展及新技术研发提供了强有力的技术保障。
　　2.优质的通信资源
　　公司和中国移动、中国联通和中国电信三大电信运营商保持长期稳定的合作关系，为公司的业务发展提供充足的第一手通信资源，并同时与三大运营商多个省市级公司形成持续业务合作，为移动信息服务提供了优质的资源基础。
　　3.头部媒体资源
　　公司已与字节跳动旗下媒体平台、腾讯广告等头部媒体建立了深度合作关系，是字节综合代理商、巨量千川服务商、本地推综合代理商；并控股收购福建云赢文化传媒有限公司。云赢文传是福建省腾讯广告区域核心服务商，在2023年获得腾讯广告区域渠道年度“营销突破“、“营销开拓”和“营销领军奖”，同时也是抖音巨量千川服务商、巨量引擎综合代理商和本地推综合代理商。本次收购强化了公司媒体资源尤其是腾讯广告的布局，头部媒介资源是公司实现良好投放效果的重要保障。
　　4.优质的客户资源
　　公司与字节跳动、腾讯、美团、网易、快手、携程等多家头部互联网公司形成长期业务合作，并同时覆盖了互联网、金融、电子商务、零售商贸、快递物流、保险等各行业。公司不断增加的优质客户资源和行业经验积累，形成了后续客户拓展的持续发展动能。
　　5.业务协同及拓展
　　公司在移动信息和数字营销业务上具有差异化的客户和资源优势，及对各个细分行业内客户需求、应用场景、消费者习惯等的深入理解，可相互延伸形成协同，为客户提供更加全面的营销服务支持，并深入拓展更丰富的应用场景及多元化的业务合作。
　　6.新技术赋能增效
　　公司在夯实移动信息服务和数字营销两大业务的基础上，积极结合公司的竞争优势和业务特点，探索结合人工智能、大数据等新兴生产要素，并在重点领域加大投入力度，聚焦人工智能有效赋能的业务方向，以提升公司长期业绩和运营管理效率。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1．行业监管风险
　　近年来，政府主管部门针对移动信息服务行业、互联网广告行业的监管政策不断完善和细化，可能增加公司的合规成本，存在对公司经营产生不利影响的可能。但长期将促进行业的规范发展。公司将持续关注行业政策及监管情况，及时调整经营策略，降低经营风险。
　　2．产品替代风险
　　公司的移动信息服务业务基于电信运营商开展，无需额外的软件安装，同时需要实名认证，具有高效、稳定、安全等特性。未来，随着通信技术革新及消费者行为模式的改变，不排除微信等OTT应用或其他新型移动信息服务方式对公司的移动信息业务产生一定替代的可能，从而对公司经营产生不利影响。对此，公司将持续深化客户及业务的开拓，多元化收入结构，降低公司产品的替代风险。
　　3．应收账款回收风险
　　公司应收账款账面价值占总资产的比例较高，如果未来公司客户的经营状况发生重大不利变化，可能导致一定的应收账款回收风险。公司通过将应收账款回收情况纳入员工业绩考核指标，并优化客户选择的风险管控、加强对客户的帐期管理等措施，保证对应收账款的风险控制。
　　4．毛利率下降的风险
　　公司主营业务毛利率随着业务结构的调整有所下降。若未来移动信息服务销售价格上涨幅度不及采购价格的上涨幅度，数字营销业务中的高附加值业务进展缓慢，公司毛利率存在进一步降低的风险。对此，首先公司将持续调整和丰富供应商资源；其次，公司将不断提高产品和服务的市场竞争力及客户满意度，并优化客户结构；最后，公司将不断优化数字营销板块的综合服务能力和业务结构，不断改善业务毛利。
　　5．新业务发展不达预期的风险
　　公司在巩固移动信息服务业务的同时延伸拓展了数字营销业务。并探索结合人工智能、大数据模型等新兴生产要素，在重点领域加大投入力度，以提升公司长期业绩和运营管理效率。但新业务发展受外部环境变化、自身经营管理能力、资源匹配等多种因素影响，发展进程具有不确定性。对此，公司在调研论证的基础上，谨慎开拓新业务，通过架构设计、团队建设、风控机制、外部资源导入赋能等方式，引导新业务板块有序发展。

　　四、主营业务分析
　　（一）概述
　　2024年上半年，由于下游企业经营及需求波动，公司整体实现营业收入58,681.92万元，较上年同期下降41.83%；归属于上市公司股东的净利润为213.57万元，较上年同期下降90.59%。
　　上半年因行业竞争，移动信息服务业务实现收入36,550.99万元，较上年同期下降30.05%；业务毛利率为4.70%，较去年同期下降3.28个百分点；实现毛利润为1,717.30万元，同比下降58.82%。
　　公司数字营销业务由于行业竞争加剧、媒体政策调整、公司内部业务结构调整及成本优化，2024年上半年实现营业收入21,929.13万元，较上年同期下降52.80%。业务毛利率为4.03%，较去年同期上升0.81个百分点，实现毛利润883.48万元，较上年同期下降41.01%。
　　报告期内，公司采取一系列提质增效及管理措施，以完善内部控制、提高经营效率及盈利能力。公司将长期向股东利益最大化方向努力，提升企业价值、增加投资者回报。 收起▲