一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业属性　　公司是一家集电子新材料研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括微电子焊接材料及辅助焊接材料，产品广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、半导体、汽车电子、安防等多个行业。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”，分类代码为C39。　　微电子焊接材料及辅助焊接材料是PCBA、精密结构件连接、半导体封装等电子制造产业生产过程中的重要的基础材料之一。其性能的变化会对终端产品的导电、散热及连接性能产生关键影响。多年来，公司一直紧跟国家发展... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业属性
　　公司是一家集电子新材料研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括微电子焊接材料及辅助焊接材料，产品广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、半导体、汽车电子、安防等多个行业。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”，分类代码为C39。
　　微电子焊接材料及辅助焊接材料是PCBA、精密结构件连接、半导体封装等电子制造产业生产过程中的重要的基础材料之一。其性能的变化会对终端产品的导电、散热及连接性能产生关键影响。多年来，公司一直紧跟国家发展战略，始终围绕关键电子新材料进行技术研发及产业化应用。因此，公司所处行业的发展与电子制造业行业发展息息相关。
　　（二）行业发展情况
　　当前，中国正由电子制造大国向电子制造强国转型，为此国家制定并逐步落实“制造强国战略”。新材料作为国家战略新兴产业，其发现、发明和应用推广与技术革命和产业变革密不可分，加快发展新材料，对推动技术创新，支撑产业升级，建设制造强国具有重要意义。
　　电子制造产业兴起在欧美国家，发展在日韩、中国台湾、新加坡等国家和地区，上世纪 90 年代后产业重心逐步转移到我国。随着近代电子制造产业的发展，电子器件的互联和组装经历了从手工电烙铁加焊锡丝连接PCB 与集成电路及电子元器件，到自动化波峰焊，再到表面贴装技术回流焊的应用发展历程。
　　微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，主要应用在SMT、DIP等工艺中，且当前SMT回流焊技术已成为行业主流。随着电子材料行业持续快速发展以及下游电子器件逐渐向小型化、轻薄化、低成本化的方向发展，以锡膏为代表的微电子焊接材料将是行业重点发展方向。
　　微电子焊接材料下游应用领域广泛，覆盖消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、半导体、汽车电子、安防等多个行业，具有“小产品、大市场”的特点。据中国电子信息行业联合会统计：2022年我国规模以上电子信息制造业实现营业收入154,487亿元，同比增长5.5%。分季度看，一季度，上半年，前三季度及全年，电子信息制造业增加值累计增速分别为：12.7%、10.2%、9.5%和 7.6%，行业运行呈现前高后低态势。未来，随着新能源汽车、5G通讯、光伏、储能等新兴产业快速发展，微电子焊材料及辅助焊接材料的用量将保持稳步增长趋势。
　　（三）行业政策信息
　　新材料产业被列为我国当前着重发展的七大战略性新兴产业之一。微电子焊接材料作为计算机、通信和其他电子设备制造业的重要组成部分之一，符合国家战略性产业的发展方向。我国出台了一系列政策和规划推动微电子焊接材料及半导体、汽车电子、光伏等下游相关产业的发展，行业迎来崭新发展机遇。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主营业务
　　公司是一家集电子新材料研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括微电子焊接材料及辅助焊接材料。作为行业内的领先企业，公司拥有较强的技术创新能力，体现在产品配方开发能力、生产工艺控制能力、分析检测及产品应用检测能力等多个方面，逐步形成了行业领先的集产品配方研发、生产过程控制、质量检测于一体的技术体系。报告期内公司的主营业务未发生重大变化。
　　（二）公司主要产品
　　报告期内，公司主要产品包括以锡膏、焊锡条、焊锡丝为代表的微电子焊接材料和以助焊剂、清洗剂为代表的微电子辅助焊接材料。
　　公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，主要应用于 PCBA 制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联，并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业 控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。凭借领先的生产技术、强大的研发创新实力及扎实的产业化能力，公司已经在多个领域内打破国外长期技术垄断的局面，各类产品的技术、品质、产能和服务逐步跻身世界前列。
　　自设立二十多年来，公司深耕微电子焊接材料领域，凭借齐全的产品系列、可靠的产品质量、完备的生产工艺、完善的销售服务体系，公司与国内外众多客户建立了长期稳定的合作关系，积累了良好的市场声誉。公司主要客户包括冠捷科技、中兴通讯、富士康、比亚迪、奥海科技、奥克斯、格力电器、联想集团、TCL、利亚德、艾比森、通威股份、晶科科技、TP-LINK（普联技术）、公牛集团、海康威视、华为、大疆创新等国内知名企业，同时公司还通过富士康、捷普电子等大型 EMS 厂商服务惠普、戴尔、亚马逊、惠而浦等国外知名终端品牌客户。
　　（三）公司的主要经营模式
　　1、盈利模式
　　公司通过研发、生产并销售微电子焊接材料产品获取利润。公司的核心竞争力主要体现在产品配方及与之相匹配的制备工艺方面，其中产品配方决定了微电子材料的性能指标和适用范围，制备工艺直接影响产品质量的一致性和稳定性。公司以客户需求及市场趋势为导向，通过持续的产品配方开发、性能优化和制备工艺升级，快速响应客户的多样化需求，为客户提供稳定、优质的产品，从而使得公司在行业竞争中取得优势、实现持续盈利。
　　2、采购模式
　　公司设有采购部，主要负责原辅材料及设备类的采购。材料采购由采购部统一负责，生产物料控制部、生产部、质控部予以配合。当前公司建立了完善的供应商管理体制，制定了如《供方管理控制程序》《采购控制程序》等各项制度，对包括供应商的导入及评价、大宗商品原材料价格的分析及评估、采购流程及程序、资料的保存与管理等各环节进行了规范。
　　为了保障原材料供应的稳定性，公司一般与锡锭、锡合金粉等主要原材料供应商签署年度采购框架协议，对产品类型、定价原则、送货及付款方式等进行原则性约定。具体采购执行时，公司会根据客户订单、生产计划、安全库存及金属价格波动情况进行择机采购。
　　3、生产模式
　　公司以市场和客户需求为导向，在保证安全库存的情况下，采取“以销定产”和“备货式生产”相结合的生产模式。公司营销中心每个月会结合历史销售数据、现有订单需求及未来市场预测制定销售计划，生产物料控制部根据销售计划和存货情况制定生产计划，生产部门根据生产计划组织生产。生产过程中质控部对原材料、产成品进行品质管控并最终检测合格后方可入库。面对下游客户“小批量、多批次”的需求特点，当前公司已经建立起了从设计开发、样品试制、批量生产到准时供货及售后服务为一体完整的业务流程及独立的运营体系，能够快速响应不同客户在产品性能、规格参数、交货数量及周期等方面的差异化要求。此外，公司现有的多品类、多规格的微电子焊接材料及辅助焊接材料能满足大部分客户的常规需求，因此公司也进行日常的“备货式生产”，保证合理的安全库存。
　　4、销售模式
　　公司目前采用直销为主、经销为辅的销售模式。
　　公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，下游应用领域众多。报告期内，公司各年度服务的客户均超过上千家。为满足不同类型客户对产品的差异化要求，并提供相应的技术支持及售后服务，公司设立专门的营销中心，建立了一支超过百人的销售团队。公司产品特征及其应用特点决定了公司主要以直销模式开拓市场。直销模式下公司直接与客户对接，能更深入地了解客户需求及提升服务质量，有利于公司稳定客户资源、增强客户粘性。为充分利用经销商广泛的渠道资源，公司也采用经销的方式，由经销商协助开拓新的客户。公司所采用的经销模式均为买断式经销，即公司将产品销售给经销商后，经销商根据市场情况自行销售、自负盈亏。经销模式作为直销模式的补充，可在一定程度上提升公司的市场占有率及品牌影响力。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、综合实力显著，不断巩固行业优势地位
　　我国微电子焊接材料参与企业众多，不同企业规模差距较大，多数企业尚处于规模较小、研发实力较弱、产品制备技术水平较低的阶段。公司依靠先进的技术实力、完备的生产工艺体系以及稳定的产品品质逐步占据行业优势地位。公司是中国电子材料行业协会理事单位、中国电子材料行业协会电子锡焊料材料分会副理事长单位。公司是本行业国家标准及行业标准的主要起草者。截止报告期末，公司主导或参与了14项国家标准及10项行业标准的制定或修订，公司拥有授权专利28项，其中发明专利25项。
　　2、强大的研发能力，构筑技术护城河
　　公司自成立以来，坚持实施“研发一代、应用一代、储备一代”的滚动式产品研发战略，具有深厚的研发实力积淀，荣获国家高新技术企业、广东省科学技术进步二等奖、深圳市科学技术进步一等奖、国家专精特新“小巨人”、中国专利奖等多项荣誉称号，同时加强与高校合作，大力培育研发人才，加强研发成果转化。经多年的研发积累，公司在超细粒度焊接材料、低温高可靠焊接材料、光伏组件焊接材料、辅助焊接材料及水基清洗剂等技术领域，成功打破技术壁垒，进一步缩小了公司与国际领先企业的技术差距，在微电子焊接材料及辅助焊接材料领域建造了自己的技术护城河。同时公司在巩固原有板块的基础上，对产品和技术进行了梳理与整合，逐步实现由市场引领产品研发至研发驱动市场的战略思维转变，以保障公司持续提升盈利能力与可持续发展能力。
　　3、优质的客户资源，把握行业前瞻布局
　　公司多年来在消费电子、通讯、LED、新能源汽车、光伏等众多行业的深耕细作，赢得了一批优质稳定的国内外知名品牌客户资源及口碑，覆盖众多行业龙头客户，其中包括冠捷科技、中兴通讯、富士康、比亚迪、奥海科技、奥克斯、格力电器、联想集团、TCL、利亚德、艾比森、通威股份、晶科科技、TP-LINK（普联技术）、公牛集团、海康威视、华为、大疆创新等。同时，凭借在行业内较高的知名度和良好口碑，公司在不断加深与现有客户合作的同时，也与其他新客户建立了良好的合作关系，进一步丰富公司的客户资源、产品结构。公司坚持以市场需求为导向，与客户共同进行技术创新、产品创新、提高生产效率，竭力为客户提供满意的产品与服务。公司与客户之间相互信任与支持，使得公司能够把握新的商业机遇与行业趋势，提前布局行业未来，为公司经营稳定和成长起到了至关重要的作用。
　　4、卓越运营管理能力，持续提升公司核心竞争力
　　公司近几年不断深化精益管理，通过自主研发提高自动化生产水平，持续推行“三化一稳定，严进严出”质量策略，使MES、ERP深度协同。同时通过持续优化IT化管控，确保了财务核算、研发过程、供应链、生产制造等过程实现产、销、存的全流程管控，实现质量全流程追溯，公司制造能力再上新台阶。此外，随着公司经营规模的持续扩大，公司也在不断提升其运营管理和技术工艺创新能力，以确保公司能快速响应客户的需求，从生产效率、产品质量、安全保障等方面为客户需求保驾护航。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是“十四五”战略规划承上启下之年，更是公司高质量发展的关键之年。2023年，面对严峻的内外部经济形势，在原材料价格持续波动及下游行业发展不景气的大环境下，公司经营管理团队在董事会的带领下，致力于全球新科技时代“万物互联和能源互联”应用场景产品的电子装联和可靠性研究不动摇，通过不断深化内部管理、整合资源、提质增效，实现了经营质量的不断优化和提高。
　　报告期内，公司实现营业收入96,384.52万元，同比下降7.74%；实现归属于上市公司股东的净利润 10,215.57万元，同比增长23.53%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润8,325.26万元，同比增长4.23%。
　　报告期内公司经营业绩变动主要原因如下:
　　（1）营业收入同期下降7.74%。主要系：上半年，原材料金属锡的价格大幅下降（由去年同期均价31.33万元/吨下降至20.78万元/吨，下降幅度近33.66%），传导至锡膏、焊锡条、焊锡丝的销售单价亦下降，较大程度地影响了公司上半年营业收入，2023年上半年营业收入同期下降25.30%。虽然公司在下半年营收水平有所修复，且全年出货量较上年同期增加8.63%，但总体上受锡金属价格影响，公司全年营收略有下降7.74%。
　　（2）净利润同期增长23.53%，扣非净利润同期增长 4.23%。一方面，报告期内公司委托理财产生的投资收益及公司科研项目获得的政府补助等对净利润有积极的贡献；另一方面，通过管理层和经营团队的不断努力，公司较好地克服了上半年下游需求持续低迷和锡价波动较大的不利因素，实现了经营性净利润同比正增长 4.23%。同时，焊锡条、焊锡丝主要采用“原材料+固定加工费”的定价模式，虽然材料价格下降影响了营业收入，但未影响公司的单位产品利润，产品销售数量增长带来的利润增长得到了较好的转化。
　　2023年公司完成的主要重点工作如下：
　　（1）销售为王：建立面向细分行业的多层次营销体系
　　2023年，公司持续开拓以行业为单元的客户群，建立起面向细分行业的多层次营销体系，在深化与原有优质客户合作关系的同时，积极开发行业头部客户，不断扩大公司的业务规模；其次，在新兴行业拓展方面，公司管理层结合市场发展趋势，持续拓展公司在新能源、光伏及半导体领域的战略布局，进一步加深与优质客户的合作；另一方面，持续把握进口替代的发展机遇，坚定出海战略。报告期内，公司拟投资设立香港、新加坡、越南的海外全资孙、子公司，以便更好地配套海外客户供应，从而增强公司在全球领域内的市场份额。
　　（2）技术为先：打造面向客户、面向市场、面向未来的技术创新体系
　　2023年，公司秉承技术为先、创新为本的理念，不断通过创新创造打造研发创新体系。在技术创新方面，面对细分行业，公司建立了相对完善的产品路线图，明晰了以半导体专用锡膏、光伏助焊剂、新能源电池清洗剂等为代表的细分领域产品线，并在零卤素高可靠锡膏的技术方面取得突破；在研发投入方面，围绕前沿市场需求，公司持续加大前瞻性技术研发投入，推进下一代产品技术迭代。尤其是在产学研融合方面，公司持续加深与各大院校的合作，报告期内，公司与南科大建立联合实验室，旨在打造集科研平台建设、产业技术研发与集成、人才培养、应用示范、成果转化等于一体的创新平台；在客户关系维护方面，公司建立了业技一体化的三级技术服务体系，旨在为客户提供全流程、多层次、高附加价值的服务体验。
　　（3）客户为本：打造交付一体化和智能化的大交付体系
　　2023年，公司全力打造交付一体化和智能化的大交付体系，一切以客户为中心，一切活动都围绕着给客户创造更多价值，更好的服务客户而进行。为了更好地服务客户，公司配备了先进的ERP订单管理系统和MES制造追溯系统，并将这两大系统覆盖到总部生产基地和惠州生产园区，全流程，全品类管控质量。同时，建立一体化交付中心，从订单接收开始，从生产、运输、技术支持等，全流程、一站式服务好客户。
　　（4）生产为要：推行“三化一稳定，严进严出”质量策略
　　2023年，公司继续推行“三化一稳定，严进严出”质量策略，MES、ERP深度协同。财务核算、研发过程，供应链、生产制造等均IT化管控，产、销、存全流程管控，质量全流程追溯。同时进行设备自动化技术改造，人员专业化培训，最终实现管理IT化、生产自动化、人员专业化，关键岗位人员稳定，全面提升生产、质量管理水平。
　　（5）价值为纲：不断提高经营管理水平
　　公司各部门谨遵降本增效、价值创造的发展要领，不断提高公司经营管理水平。其中，业务部门通过业务组织改革，不断提升业务管理能力和客户开发能力；财经体系在资金管理、预算及费用控制、产品价格及应收账款管控、经营分析等方面做出了成绩；经营管理部门上线数字化经营系统，通过整合财务、人力资源、供应链等管理领域的数据信息，实现全面、精细、动态化的管理和决策。同时，公司在2023年获得了国家专精特新“小巨人”、中国专利奖等荣誉，锡膏产品也被评为“广东省制造业单项冠军产品”以及“深圳市制造业单项冠军产品”。在发明专利方面，新增2项发明专利。
　　（6）人才为基：建立高质量的组织和人才体系
　　公司要发展，人才是基础，人才即钱财，2023年公司定位为“人才年”，通过外引内育，全力以赴做好人才的选、用、育、留。2023年，公司引进多名销售、研发、管理等方面的高级人才，建立起一支能征善战、攻坚克难的优秀队伍。同时公司内部启动“政委培训体系建设”、“青年人才IDP培养计划”、“中高层管理能力提升计划”、“走出去，去标杆企业游学计划”等相关人才培养计划，建立起公平、公正的人才评价体系，实现了以奋斗者为本的价值分配，为唯特偶战略目标的实现和长远发展提供了强有力的人才保障。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　2024年，是公司六五战略规划的开局之年，公司将致力于全球新科技时代“万物互联和能源互联”应用场景下的电子装联和可靠性材料的研发、生产及销售，公司致力于成为为客户提供一站式的电子装联和可靠性领域整体方案解决商。公司将建立以“销售、技术、组织与人才”为核心、以资本赋能为助力的“3+1”新发展核心要素模型，并打造“6+1”落地支撑体系，以全面落实战略目标：建立面向细分行业的多层次营销架构，建立面向市场和技术创新的产品开发体系，打造交付一体化和智能化的大制造体系，实现业技一体化深入融合，建立高质量的组织人才体系，建立现代化的监管治理体系。
　　（二）2024年经营计划
　　2024年经营目标：聚焦主航道，把握全球化趋势及新兴市场机遇，持续创新变革、激活发展动能，强化费用管控、降本增效，坚持合规诚信经营，推动公司高质量发展，实现公司经营效益和竞争实力的进一步提升。
　　1、战略牵引，战术落地
　　制定公司六五年战略规划，明确了战略目标、实现路径及资源配置方案；锚定了光伏、新能源汽车、半导体、5G通信、智能家居等行业机会，通过打造内部‘6+1’落地支撑体系，实现战术落地。
　　2、建立多层次营销体系，持续拓展海外市场
　　营销方面，力求打破地域、疆域限制，以战略开发为核心，聚焦行业头部客户，加强渠道建设，提高客户渗透率及市场占有率，实现全员一杆枪，全国一盘棋。同时，积极拓展海外业务，提升海外客户市场份额，力争实现本地化交付。
　　3、建立面向市场和技术创新的产品开发体系
　　面向市场及技术创新需要，做好产品需求输入和成熟产品的输出工作。通过链接客户和市场，持续跟踪行业动态和新技术趋势，推动公司制定面向未来的技术路线和产品路线。
　　4、智能制造体系再升级，实现交付一体化
　　探索和建设智能仓储、升级制造追溯系统等,更加全面高效的采集质量数据及实时展现质量绩效，推行精益生产及构建全面质量管理体系，打造一体化、集成化、智能化的质量管理数字化平台,覆盖产品研发、采购、来料、生产、售后等全生命周期管理。
　　5、加强内控体系建设和干部队伍建设
　　一手抓内控制度建设,一手抓干部队伍建设，强化各级干部的危机意识、责任意识，激发干部工作积极性、主动性，实现“人人都是经营者”的管理理念；同时加大内部审计力度和范围，查找制度漏洞，评估制度的有效性和可行性，监督制度的落实情况，保证公司持续健康发展。
　　6、强化外延式拓展，提升公司投资价值
　　加强投资者关系管理，正确传递公司形象，提升投资价值；专注电子装联与可靠性新材料，寻找优质投资标的，促进内生增长；善用融资政策，稳健运用财务杠杆，优化资产结构与财务状况。
　　（三）2024年公司发展面临的挑战
　　1、宏观经济变化及下游行业波动的风险
　　公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，主要应用于 PCBA 制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联，并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。虽然公司受单个下游应用领域的影响较小，但如果未来宏观经济出现较大波动，下游行业的发展速度减缓，则可能造成公司订单减少、下游客户货款回收困难等情况，进而影响公司业绩。因此公司存在受宏观经济变化及下游行业周期性波动的风险。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司主要经营微电子焊接材料，产品生产所需的原材料主要为锡锭、锡合金粉等，锡锭、锡合金粉的成本合计占主营业务成本的比例较高（80.00%左右），锡锭主要受锡价格的影响，锡合金粉主要受锡和银价格的影响。公司产品价格与主要原材料锡锭、锡合金粉的价格波动存在一定的联动效应，但价格传导时间及幅度整体而言存在一定的滞后性，因此主要原材料锡锭、锡合金粉的价格波动对公司的经营业绩产生较大影响，尤其是在主要原材料锡锭、锡合金粉价格持续或短期内急剧上涨的情况下，公司可能存在利润下滑的风险。
　　3、应收账款坏账的风险
　　公司所处行业特性及销售模式决定应收账款余额较大。公司主要客户多为资信状况良好的上市公司，具有较强的经营实力，拥有良好的回款记录，且公司已制定完善的应收账款管理制度，应收账款发生坏账的可能性较小。随着销售规模的进一步扩张，应收账款可能继续增长，若不能继续保持对应收账款的有效管理，公司存在发生坏账的风险，如果应收账款快速增长导致流动资金紧张，也可能会对公司的经营发展产生不利影响。针对上述风险，公司一方面加大客户信用管控及应收账款催收力度，要求客户按合同约定回款；另一方面持续对客户结构进行调整，提高优质客户占比，确保应收账款风险得到有效可控。
　　4、技术创新和产品开发的风险
　　公司所处微电子焊接材料领域具有技术更新快、产品需求多样化的特点， 客观上要求公司把握产业发展趋势、作出正确的研发方向判断，及时推出满足客户需求的产品。若公司不能正确判断未来产品及市场的发展趋势，不能及时掌控行业关键技术的发展动态，不能坚持技术创新或技术创新不能满足市场需求，将存在技术创新迟滞、竞争能力下降的风险。
　　5、规模快速扩张带来的管理风险
　　公司成立以来业务规模不断壮大，经营业绩稳步提升。随着公司的经营规模将扩大，同时随着募集资金投资项目的实施，公司需要在组织架构、管理体系以及管理型人才的培养等方面进一步加强和提升。虽然公司在经营过程中，已经积累了较为丰富的经营管理经验，并形成了科学的决策机制和有效的内部控制，但是如果公司管理水平不能适应公司未来规模扩张的管理需求，组织模式和管理制度未能随着公司经营规模的扩大而及时完善，将对公司市场竞争力产生一定影响。公司将深入研究，改进、完善并创新适合公司发展的管理模式和激励机制，逐步强化内部的流程化、体系化管理，降低管理风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司的主营业务及主要产品情况　　公司是一家集电子新材料研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括以锡膏、焊锡条、焊锡丝为代表的微电子焊接材料及以助焊剂、清洗剂为代表的微电子辅助焊接材料。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”，分类代码为C39。　　公司生产的微电子焊接材料及辅助焊接材料主要应用于PCBA制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联，并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主营业务及主要产品情况
　　公司是一家集电子新材料研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括以锡膏、焊锡条、焊锡丝为代表的微电子焊接材料及以助焊剂、清洗剂为代表的微电子辅助焊接材料。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”，分类代码为C39。
　　公司生产的微电子焊接材料及辅助焊接材料主要应用于PCBA制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联，并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。作为电子制造产业生产过程中的重要基础材料之一，其产品性能变化会对终端产品的导电、散热及连接性能产生关键影响。多年来，公司一直紧跟国家发展战略，始终围绕关键电子新材料进行技术研发及产业化应用。公司凭借领先的生产技术、强大的研发创新实力及扎实的产业化能力，已经在多个领域打破国外品牌长期技术垄断的局面，公司各类产品的技术、品质、产能和服务正逐步跻身世界前列。
　　公司深耕微电子焊接材料领域25年，凭借齐全的产品系列、可靠的产品质量、完备的生产工艺、完善的销售服务体系，公司与国内外众多客户建立了长期稳定的合作关系，积累了良好的市场声誉。公司主要客户包括冠捷科技、中兴通讯、富士康、奥海科技、海尔智家、格力电器、联想集团、TCL、比亚迪、强力巨彩、艾比森、天合光能、晶科科技、TP-LINK（普联技术）、立讯精密、公牛集团、海康威视、华为、大疆创新等国内知名企业。
　　（二）主要经营模式
　　1、盈利模式
　　公司通过研发、生产并销售微电子焊接材料产品获取利润。公司的核心竞争力主要体现在产品配方及与之相匹配的制备工艺方面，其中产品配方决定了微电子材料的性能指标和适用范围，制备工艺直接影响产品质量的一致性和稳定性。公司以客户需求及市场趋势为导向，通过持续的产品配方开发、性能优化和制备工艺升级，快速响应客户的多样化需求，为客户提供稳定、优质的产品，从而使得公司在行业竞争中取得优势、实现持续盈利。
　　2、采购模式
　　公司设有采购部，主要负责原辅材料及设备类的采购。材料采购由采购部统一负责，生产物料控制部、生产部、质控部予以配合。当前公司建立了完善的供应商管理体制，制定了如《供方管理控制程序》《采购控制程序》等各项制度，对包括供应商的导入及评价、大宗商品原材料价格的分析及评估、采购流程及程序、资料的保存与管理等各环节进行了规范。
　　为了保障原材料供应的稳定性，公司一般与锡锭、锡合金粉等主要原材料供应商签署年度采购框架协议，对产品类型、定价原则、送货及付款方式等进行原则性约定。具体采购执行时，公司会根据客户订单、生产计划、安全库存及金属价格波动情况进行择机采购。
　　3、生产模式
　　公司以市场和客户需求为导向，在保证安全库存的情况下，采取“以销定产”和“备货式生产”相结合的生产模式。公司营销中心每个月会结合历史销售数据、现有订单需求及未来市场预测制定销售计划，生产物料控制部根据销售计划和存货情况制定生产计划，生产部门根据生产计划组织生产。生产过程中质控部对原材料、产成品进行品质管控并最终检测合格后方可入库。面对下游客户“小批量、多批次”的需求特点，当前公司已经建立起了从设计开发、样品试制、批量生产到准时供货及售后服务为一体完整的业务流程及独立的运营体系，能够快速响应不同客户在产品性能、规格参数、交货数量及周期等方面的差异化要求。此外，公司现有的多品类、多规格的微电子焊接材料及辅助焊接材料能满足大部分客户的常规需求，因此公司也进行日常的“备货式生产”，保证合理的安全库存。
　　4、销售模式
　　公司目前采用直销为主、经销为辅的销售模式。
　　公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，下游应用领域众多。报告期内，公司各年度服务的客户均超过上千家。为满足不同类型客户对产品的差异化要求，并提供相应的技术支持及售后服务，公司设立专门的营销中心，建立了一支超过百人的销售团队。公司产品特征及其应用特点决定了公司主要以直销模式开拓市场。直销模式下公司直接与客户对接，能更深入地了解客户需求及提升服务质量，有利于公司稳定客户资源、增强客户粘性。为充分利用经销商广泛的渠道资源，公司也采用经销的方式，由经销商协助开拓新的客户。公司所采用的经销模式均为买断式经销，即公司将产品销售给经销商后，经销商根据市场情况自行销售、自负盈亏。经销模式作为直销模式的补充，可在一定程度上提升公司的市场占有率及品牌影响力。
　　（三）业绩的主要驱动因素
　　2023年上半年，公司实现营业收入43,619.68万元，相较去年同期下降25.30%；实现归属于母公司股东的净利润5,204.15万元，相较去年同期增长33.57%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,217.23万元，相较去年同期增长8.46%。
　　报告期内公司经营业绩变动主要原因如下:
　　1、营业收入同期下降25.30%。主要系原材料金属锡的价格大幅下降（由去年同期均价31.33万元/吨下降至20.78万元/吨，下降幅度近33.66%），传导至锡膏、焊锡条、焊锡丝的销售单价亦下降，进而影响了营业收入。虽然同期产品销售数量有一定的增加，但仍未能抵消材料价格大幅下降的影响。随着锡价格的波动趋于稳定（20-23万元/吨左右波动），公司6月份同比营业收入已经实现了正增长。
　　2、净利润同期增长33.57%，扣非净利润同期增长8.46%。一方面，报告期内公司委托理财产生的投资收益及公司科研项目获得的政府补助等对净利润有积极的贡献；另一方面，通过管理层和经营团队的不断努力，公司较好地克服了上半年下游需求持续低迷和锡价波动较大的不利因素，实现了经营性净利润同比正增长8.46%。同时，焊锡条、焊锡丝主要采用“原材料+固定加工费”的定价模式，虽然材料价格下降影响了营业收入，但未影响公司的单位产品利润，产品销售数量增长带来的利润增长得到了较好的转化。报告期，①公司持续开拓以行业为单元的客户群，在深化与原有优质客户合作关系的同时，积极开发行业头部客户，不断扩大公司的业务规模；②持续拓展公司在新能源、光伏及半导体领域的战略布局，通过不断完善自身产品矩阵以满足市场需求和客户期望，进一步加深与优质客户的合作；③持续把握进口替代的发展机遇，通过加大研发投入，提高自主创新能力及产品的核心竞争力，从而增强公司在全球领域内的市场份额。
　　（四）行业发展情况
　　1、行业发展概况
　　当前，中国正由电子制造大国向电子制造强国转型，为此国家制定并逐步落实“制造强国战略”。新材料作为国家战略新兴产业，其发现、发明和应用推广与技术革命和产业变革密不可分，加快发展新材料，对推动技术创新，支撑产业升级，建设制造强国具有重要意义。
　　电子制造产业兴起在欧美国家，发展在日韩、中国台湾、新加坡等国家和地区，上世纪90年代后产业重心逐步转移到我国。随着近代电子制造产业的发展，电子器件的互联和组装经历了从手工电烙铁加焊锡丝连接PCB与集成电路及电子元器件，到自动化波峰焊，再到表面贴装技术回流焊的应用发展历程。
　　微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，主要应用在SMT、DIP等工艺中，且当前SMT回流焊技术已成为行业主流。随着电子材料行业持续快速发展以及下游电子器件逐渐向小型化、轻薄化、低成本化的方向发展，以锡膏为代表的微电子焊接材料将是行业重点发展方向。
　　微电子焊接材料下游应用领域广泛，覆盖消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、半导体、汽车电子、安防等多个行业，具有“小产品、大市场”的特点。据中国电子信息行业联合会统计：2022年，我国规模以上电子信息制造业实现营业收入154,487亿元，比上年增长5.5%。分季度看，一季度，上半年，前三季度及全年，电子信息制造业增加值累计增速分别为：12.7%、10.2%、9.5%和7.6%，行业运行呈现前高后低态势。展望2023年,稳增长推动下的新基建需求叠加扩内需中复苏的信息化需求，将赋予行业更大发展机遇。预计，2023年电子信息制造业发展总体将呈现前低后高的恢复性增长态势。未来，随着新能源汽车、5G通讯、光伏、储能等新兴产业快速发展，微电子焊材料及辅助焊接材料的用量将保持稳步增长趋势。
　　2、行业政策信息
　　新材料产业被列为我国当前着重发展的七大战略性新兴产业之一。微电子焊接材料作为计算机、通信和其他电子设备制造业的重要组成部分之一，符合国家战略性产业的发展方向。我国出台了一系列政策和规划推动电子新材料及半导体、汽车电子、光伏等下游相关产业的发展，行业迎崭新发展机遇。

　　二、核心竞争力分析
　　1、综合实力显著，不断巩固行业优势地位
　　我国微电子焊接材料参与企业众多，不同企业规模差距较大，多数企业尚处于规模较小、研发实力较弱、产品制备技术水平较低的阶段。公司依靠先进的技术实力、完备的生产工艺体系以及稳定的产品品质逐步占据行业优势地位。公司是中国电子材料行业协会理事单位、中国电子材料行业协会电子锡焊料材料分会副理事长单位。公司是本行业国家标准及行业标准的主要起草者。截止报告期末，公司主导或参与了14项国家标准及10项行业标准的制定或修订，公司拥有授权专利27项，其中发明专利24项。
　　2、强大的研发能力，构筑技术护城河
　　公司自成立以来，坚持实施“研发一代、应用一代、储备一代”的滚动式产品研发战略，具有深厚的研发实力积淀，荣获国家高新技术企业、广东省科学技术进步二等奖、深圳市科学技术进步一等奖等多项荣誉称号。报告期内，公司两项发明专利荣获中国专利奖，主营产品锡膏荣获2022年省级制造业单项冠军产品。与此同时，公司不断加强与高校合作，大力培育研发人才，加强研发成果转化。经多年的研发积累，公司在超细粒度焊接材料、低温高可靠焊接材料、光伏组件焊接材料、辅助焊接材料及水基清洗剂等技术领域，成功打破技术壁垒，进一步缩小了公司与国际领先企业的技术差距，在微电子焊接材料及辅助焊接材料领域建造了自己的技术护城河。同时公司在巩固原有板块的基础上，对产品和技术进行了梳理与整合，逐步实现由市场引领产品研发至研发驱动市场的战略思维转变，以保障公司持续提升盈利能力与可持续发展能力。
　　3、优质的客户资源，把握行业前瞻布局
　　多年来公司在消费电子、通讯、LED、新能源汽车、光伏等众多行业的深耕细作，赢得了一批优质稳定的国内外知名客户资源及口碑，覆盖众多行业龙头客户，其中包括冠捷科技、中兴通讯、富士康、比亚迪、奥海科技、海尔智家、格力电器、联想集团、TCL、强力巨彩、艾比森、天合光能、晶科科技、TP-LINK（普联技术）、公牛集团、海康威视、华为、大疆创新等。同时，凭借在行业内较高的知名度和良好口碑，公司在不断加深与现有客户合作的同时，也与新客户建立了良好的合作关系，进一步丰富了公司的客户资源、产品结构。公司坚持以市场需求为导向，与客户共同进行技术创新、产品创新、提高生产效率，竭力为客户提供满意的产品与服务。公司与客户之间相互信任与支持，使得公司能够把握新的商业机遇与行业趋势，提前布局行业未来，为公司的经营稳定和成长起到了至关重要的作用。
　　4、卓越运营管理能力，持续提升公司核心竞争力
　　公司近几年不断深化精益管理，通过自主研发提高自动化生产水平，持续推行“三化一稳定，严进严出”的质量策略，使MES、ERP深度协同。同时通过持续优化IT化管控，确保了财务核算、研发过程、供应链、生产制造等过程实现产、销、存的全流程管控，实现质量全流程追溯，公司制造能力再上新台阶。此外，随着公司经营规模的持续扩大，公司也在不断提升运营管理和技术工艺创新能力，以确保公司能快速响应客户的需求，从生产效率、产品质量、安全保障等方面为客户需求保驾护航。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济变化及下游行业波动的风险
　　公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，主要应用于PCBA制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联，并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。虽然公司受单个下游应用领域的影响较小，但如果未来宏观经济出现较大波动，下游行业的发展速度减缓，则可能造成公司订单减少、下游客户货款回收困难等情况，进而影响公司业绩。因此公司存在受宏观经济变化及下游行业周期性波动的风险。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司主要经营微电子焊接材料，产品生产所需的原材料主要为锡锭、锡合金粉等，锡锭、锡合金粉的成本合计占主营业务成本的比例较高（80.00%左右），锡锭主要受锡价格的影响，锡合金粉主要受锡和银价格的影响。根
　　2023年以来锡锭价格持续波动，虽然公司产品价格与主要原材料锡锭、锡合金粉的价格波动存在一定的联动效应，但价格传导时间及幅度整体而言存在一定的滞后性，因此主要原材料锡锭、锡合金粉的价格波动对公司的经营业绩产生较大影响，尤其是在主要原材料锡锭、锡合金粉价格持续或短期内急剧上涨的情况下，公司可能存在利润下滑的风险。
　　针对上述风险，公司制定了多元化的采购模式，包括与上游供应商按均价行情定价、现货市场即时点价定价、购买期货远期合约到期提现货等，与产品定价有机结合，形成较好的价格传导的机制。在未来，为了应对锡、银等金属材料的暴涨暴跌，公司会考虑采用适当的期货套保工具，以应对风险。
　　3、应收账款坏账的风险
　　公司所处行业特性及销售模式决定应收账款余额较大。公司主要客户多为资信状况良好的上市公司，具有较强的经营实力，拥有良好的回款记录，且公司已制定完善的应收账款管理制度，应收账款发生坏账的可能性较小。随着销售规模的进一步扩张，应收账款可能继续增长，若不能继续保持对应收账款的有效管理，公司存在发生坏账的风险，如果应收账款快速增长导致流动资金紧张，也可能会对公司的经营发展产生不利影响。
　　针对上述风险，公司一方面加大客户信用管控及应收账款催收力度，要求客户按合同约定回款；另一方面持续对客户结构进行调整，提高优质客户占比，确保应收账款风险得到有效可控。
　　4、技术创新和产品开发的风险
　　公司所处微电子焊接材料领域具有技术更新快、产品需求多样化的特点，客观上要求公司把握产业发展趋势、作出正确的研发方向判断，及时推出满足客户需求的产品。若公司不能正确判断未来产品及市场的发展趋势，不能及时掌控行业关键技术的发展动态，不能坚持技术创新或技术创新不能满足市场需求，将存在技术创新迟滞、竞争能力下降的风险。
　　针对上述风险，公司将继续加强研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术研发的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行业技术发展趋势，开发适合公司业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
　　5、规模快速扩张带来的管理风险
　　公司成立以来业务规模不断壮大，经营业绩稳步提升。随着公司的经营规模将扩大，同时随着募集资金投资项目的实施，公司需要在组织架构、管理体系以及管理型人才的培养等方面进一步加强和提升。虽然公司在经营过程中，已经积累了较为丰富的经营管理经验，并形成了科学的决策机制和有效的内部控制，但是如果公司管理水平不能适应公司未来规模扩张的管理需求，组织模式和管理制度未能随着公司经营规模的扩大而及时完善，将对公司市场竞争力产生一定影响。
　　针对上述风险，公司将深入研究、改进、完善并创新适合公司发展的管理模式和激励机制，逐步强化内部的流程化、体系化管理，降低管理风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业属性
　　公司是一家集电子新材料研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括微电子焊接材料及辅助焊接材料，产品广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、半导体、汽车电子、安防等多个行业。根据《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”下的“电子专用材料制造（C3985）”。
　　微电子焊接材料及辅助焊接材料是PCBA、精密结构件连接、半导体封装等电子... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业属性
　　公司是一家集电子新材料研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括微电子焊接材料及辅助焊接材料，产品广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、半导体、汽车电子、安防等多个行业。根据《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”下的“电子专用材料制造（C3985）”。
　　微电子焊接材料及辅助焊接材料是PCBA、精密结构件连接、半导体封装等电子制造产业生产过程中的重要的基础材料之一。其性能的变化会对终端产品的导电、散热及连接性能产生关键影响。多年来，公司一直紧跟国家发展战略，始终围绕关键电子新材料进行技术研发及产业化应用。因此，公司所处行业的发展与电子制造业行业发展息息相关。
　　（二）行业发展情况
　　当前，中国正由电子制造大国向电子制造强国转型，为此国家制定并逐步落实“制造强国战略”。新材料作为国家战略新兴产业，其发现、发明和应用推广与技术革命和产业变革密不可分，加快发展新材料，对推动技术创新，支撑产业升级，建设制造强国具有重要意义。
　　电子制造产业兴起在欧美国家，发展在日韩、中国台湾、新加坡等国家和地区，上世纪 90 年代后产业重心逐步转移到我国。随着近代电子制造产业的发展，电子器件的互联和组装经历了从手工电烙铁加焊锡丝连接 PCB 与集成电路及电子元器件，到自动化波峰焊，再到表面贴装技术回流焊的应用发展历程。
　　微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，主要应用在SMT、DIP等工艺中，且当前SMT回流焊技术已成为行业主流。随着电子材料行业持续快速发展以及下游电子器件逐渐向小型化、轻薄化、低成本化的方向发展，以锡膏为代表的微电子焊接材料将是行业重点发展方向。
　　微电子焊接材料下游应用领域广泛，覆盖消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、半导体、汽车电子、安防等多个行业，具有“小产品、大市场”的特点。据中国电子信息行业联合会统计：2021年中国电子信息行业的整体收入规模达到 23.6万亿元，其中，电子信息制造业实现营业收入141,285亿元，同比增长14.7%。未来，随着新能源汽车、5G通讯、光伏、储能等新兴产业快速发展，微电子焊材料及辅助焊接材料的用量将保持稳步增长趋势。
　　（三）行业政策信息
　　新材料产业被列为我国当前着重发展的七大战略性新兴产业之一。微电子焊接材料作为计算机、通信和其他电子设备制造业的重要组成部分之一，符合国家战略性产业的发展方向。我国出台了一系列政策和规划推动微电子焊接材料及半导体、汽车电子、光伏等下游相关产业的发展，行业迎崭新发展机遇。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主营业务
　　公司是一家集电子新材料研发、生产、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括微电子焊接材料及辅助焊接材料。作为行业内的领先企业，公司拥有较强的技术创新能力，体现在产品配方开发能力、生产工艺控制能力、分析检测及产品应用检测能力等多个方面，逐步形成了行业领先的集产品配方研发、生产过程控制、质量检测于一体的技术体系。报告期内公司的主营业务未发生重大变化。
　　（二）公司主要产品
　　报告期内，公司主要产品包括以锡膏、焊锡条、焊锡丝为代表的微电子焊接材料和以助焊剂、清洗剂为代表的微电子辅助焊接材料。
　　公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，主要应用于 PCBA 制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联，并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业 控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。凭借领先的生产技术、强大的研发创新实力及扎实的产业化能力，公司已经在多个领域内打破国外长期技术垄断的局面，各类产品的技术、品质、产能和服务逐步跻身世界前列。
　　自设立二十多年来，公司深耕微电子焊接材料领域，凭借齐全的产品系列、可靠的产品质量、完备的生产工艺、完善的销售服务体系，公司与国内外众多客户建立了长期稳定的合作关系，积累了良好的市场声誉。公司主要客户包括冠捷科技、中兴通讯、富士康、奥海科技、海尔智家、格力电器、联想集团、TCL、比亚迪、强力巨彩、艾比森、天合光能、晶科科技、TP-LINK（普联技术）、立讯精密、公牛集团、海康威视、华为、大疆创新等国内知名企业，同时公司还通过富士康、捷普电子等大型 EMS 厂商服务惠普、戴尔、亚马逊、惠而浦等国外知名终端品牌客户。
　　（三）公司的主要经营模式
　　1、盈利模式
　　公司通过研发、生产并销售微电子焊接材料产品获取利润。公司的核心竞争力主要体现在产品配方及与之相匹配的制备工艺方面，其中产品配方决定了微电子材料的性能指标和适用范围，制备工艺直接影响产品质量的一致性和稳定性。公司以客户需求及市场趋势为导向，通过持续的产品配方开发、性能优化和制备工艺升级，快速响应客户的多样化需求，为客户提供稳定、优质的产品，从而使得公司在行业竞争中取得优势、实现持续盈利。
　　2、采购模式
　　公司设有采购部，主要负责原辅材料及设备类的采购。材料采购由采购部统一负责，生产物料控制部、生产部、质控部予以配合。当前公司建立了完善的供应商管理体制，制定了如《供方管理控制程序》《采购控制程序》等各项制度，对包括供应商的导入及评价、大宗商品原材料价格的分析及评估、采购流程及程序、资料的保存与管理等各环节进行了规范。
　　为了保障原材料供应的稳定性，公司一般与锡锭、锡合金粉等主要原材料供应商签署年度采购框架协议，对产品类型、定价原则、送货及付款方式等进行原则性约定。具体采购执行时，公司会根据客户订单、生产计划、安全库存及金属价格波动情况进行择机采购。
　　3、生产模式
　　公司以市场和客户需求为导向，在保证安全库存的情况下，采取“以销定产”和“备货式生产”相结合的生产模式。公司营销中心每个月会结合历史销售数据、现有订单需求及未来市场预测制定销售计划，生产物料控制部根据销售计划和存货情况制定生产计划，生产部门根据生产计划组织生产。生产过程中质控部对原材料、产成品进行品质管控并最终检测合格后方可入库。面对下游客户“小批量、多批次”的需求特点，当前公司已经建立起了从设计开发、样品试制、批量生产到准时供货及售后服务为一体完整的业务流程及独立的运营体系，能够快速响应不同客户在产品性能、规格参数、交货数量及周期等方面的差异化要求。此外，公司现有的多品类、多规格的微电子焊接材料及辅助焊接材料能满足大部分客户的常规需求，因此公司也进行日常的“备货式生产”，保证合理的安全库存。
　　4、销售模式
　　公司目前采用直销为主、经销为辅的销售模式。
　　公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，下游应用领域众多。报告期内，公司各年度服务的客户均超过上千家。为满足不同类型客户对产品的差异化要求，并提供相应的技术支持及售后服务，公司设立专门的营销中心，建立了一支超过百人的销售团队。公司产品特征及其应用特点决定了公司主要以直销模式开拓市场。直销模式下公司直接与客户对接，能更深入地了解客户需求及提升服务质量，有利于公司稳定客户资源、增强客户粘性。为充分利用经销商广泛的渠道资源，公司也采用经销的方式，由经销商协助开拓新的客户。公司所采用的经销模式均为买断式经销，即公司将产品销售给经销商后，经销商根据市场情况自行销售、自负盈亏。经销模式作为直销模式的补充，可在一定程度上提升公司的市场占有率及品牌影响力。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、综合实力显著，不断巩固行业优势地位
　　我国微电子焊接材料参与企业众多，不同企业规模差距较大，多数企业尚处于规模较小、研发实力较弱、产品制备技术水平较低的阶段。公司依靠先进的技术实力、完备的生产工艺体系以及稳定的产品品质逐步占据行业优势地位。公司是中国电子材料行业协会理事单位、中国电子材料行业协会电子锡焊料材料分会副理事长单位。公司是本行业国家标准及行业标准的主要起草者。截止报告期末，公司主导或参与了 14项国家标准及10项行业标准的制定或修订，公司拥有授权专利27项，其中发明专利24项。
　　2、强大的研发能力，构筑技术护城河
　　公司自成立以来，坚持实施“研发一代、应用一代、储备一代”的滚动式产品研发战略，具有深厚的研发实力积淀，荣获国家高新技术企业、广东省科学技术进步二等奖、深圳市科学技术进步一等奖，等多项荣誉称号，同时加强与高校合作，大力培育研发人才，加强研发成果转化。经多年的研发积累，公司在超细粒度焊接材料,低温高可靠焊接材料,光伏组件焊接材料、辅助焊接材料及水基清洗剂等技术领域，成功打破技术壁垒，进一步缩小了公司与国际领先企业的技术差距，在微电子焊接材料及辅助焊接材料领域建造了自己的技术护城河。同时公司在巩固原有板块的基础上，对产品和技术进行了梳理与整合，逐步实现由市场引领产品研发至研发驱动市场的战略思维转变，以保障公司持续提升盈利能力与可持续发展能力。
　　3、优质的客户资源，把握行业前瞻布局
　　公司多年来在消费电子、通讯、LED、新能源汽车、光伏等众多行业的深耕细作，赢得了一批优质稳定的国内外知名品牌客户资源及口碑，覆盖众多行业龙头客户，其中包括冠捷科技、中兴通讯、富士康、比亚迪、奥海科技、海尔智家、格力电器、联想集团、TCL、强力巨彩、艾比森、天合光能、晶科科技、TP-LINK（普联技术）、公牛集团、海康威视、华为、大疆创新等。同时，凭借在行业内较高的知名度和良好口碑，公司在不断加深与现有客户合作的同时，也与其他新客户建立了良好的合作关系，进一步丰富公司的客户资源、产品结构。公司坚持以市场需求为导向，与客户共同进行技术创新、产品创新、提高生产效率，竭力为客户提供满意的产品与服务。公司与客户之间相互信任与支持，使得公司能够把握新的商业机遇与行业趋势，提前布局行业未来，为公司经营稳定和成长起到了至关重要的作用。
　　4、卓越运营管理能力，持续提升公司核心竞争力
　　公司近几年不断深化精益管理，通过自主研发提高自动化生产水平，持续推行“三化一稳定，严进严出”质量策略，使MES、ERP深度协同。同时通过持续优化IT化管控，确保了财务核算、研发过程、供应链、生产制造等过程实现产、销、存的全流程管控，实现质量全流程追溯，公司制造能力再上新台阶。此外，随着公司经营规模的持续扩大，公司也在不断提升其运营管理和技术工艺创新能力，以确保公司能快速响应客户的需求，从生产效率、产品质量、安全保障等方面为客户需求保驾护航。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年度，面对国内经济下行，原材料价格大幅波动、下游部分应用行业需求萎缩等多重挑战，公司经营管理团队在董事会的带领下，沿着既定发展战略，紧抓行业风口，积极把握进口替代的发展机遇，内控外联，资源整合，提质增效，实现了营业收入及利润的稳步增长。
　　报告期内，公司实现营业收入 104,472.97万元，较上年同期增长 21.06%；公司实现归属于上市公司股东的净利润8,271.55万元，较上年同期增长0.49%；实现归属于上市公司股东扣除非经营性损益的净利润7,989.06万元，较上年同期增长3.66%。
　　报告期内，公司经营业绩变动主要原因如下：一方面得益于公司丰富的行业经验与研发优势，公司与原有优质客户的合作关系进一步深入，并在报告期内与积极发展新客户，使得公司业务规模持续扩大。另一方面，公司管理层积极进行战略布局，结合市场发展趋势，在新能源及光伏领域积极拓展布局，进一步加深与优质客户的合作。报告期内，公司期间费用合计9,327.88万元，较上年同期增长4.85%，主要系经营规模增长和IPO上市发行相关费用增加所致。
　　1、新客户开发量、质齐升，夯实未来发展基础
　　2022年，公司继续积极拓展行业头部客户，深化新兴行业应用的新客户，新成交客户主要集中在光伏、新能源及消费电子领域，新成交客户的增加为公司未来发展打下了夯实基础。
　　2、强化供应商体系认证，突破重点客户认证
　　2022年公司完成各类体系审核认证6余项，完成48家供应商资格审查和现场验收。公司及子公司维佳化工成功导入SA8000：2014社会责任体系并获得证书，WTO-LF38000/305-4B产品成功通过翠鸟认证，GW9066产品获得美国Clean Production Action 公司颁发的Greenscreen Certified环保金牌认证。
　　3、推行“三化一稳定，严进严出”质量策略
　　推行“三化一稳定，严进严出”质量策略，MES、ERP深度协同。财务核算、研发过程，供应链、生产制造等均 IT化管控，产、销、存全流程管控，质量全流程追溯。同时进行设备自动化技术改造，人员专业化培训，最终实现管理 IT化、生产自动化、人员专业化，关键岗位人员稳定，全面提升生产、质量管理水平。
　　4、信息化建设取得成效，ERP、MES、CRM、云之家集成落地
　　2022年，公司在信息化建设方面取得了一定成效，ERP、MES、云之家、CRM相继落地，为公司的数字化经营奠定了基础。接下来，信息化方面还要继续优化，真正做到管理更高效，流程更统一，权责更分明。
　　5、降本增效，创造价值
　　公司各职能部门在降本增效、价值创造方面持续不断进行流程制度优化，实现了研发体系在研发项目运作、三大类产品型号整合等方面取得了一定成绩。新增发布实施标准软钎剂试验方法等国家标准 6项，新增锡焊用助焊剂国家标准1项，新增发明专利 1项。财经体系在资金管理、预算及费用控制、产品价格及应收账款管控、经营分析等方面做出了成绩。制造系统在安全制造、三化一稳定，严进严出、生产效率稳步提升，采购价格管控，单位运费降低等方面取得一定成果。
　　6、优化激励形式，以贡献者、奋斗者为导向
　　公司始终重视人力资源建设工作，积极构建人才发展体系，加强核心骨干人才梯队建设；进一步健全公平公正绩效考核评价体系，持续推进薪酬体系改革，以“贡献者”和“奋斗者”为导向，采取灵活多样的激励形式，营造有利于人才创新的企业文化，增强员工的凝聚力，有效提高员工工作积极性和创造性，提高人才效能，助力企业稳健经营，高质量发展！

　　五、公司未来发展的展望
　　一、公司发展战略
　　2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是“十四五”战略规划承上启下之年，更是公司高质量发展的关键之年。立足新的发展阶段，公司将坚定“致力成为全球微电子焊接材料行业的国际领先企业”的战略定位不动摇，坚持“以客户为中心，以奋斗者为本，务实高效，持续改进”的宗旨，通过技术和产品的持续创新，拓展国内高端制造市场、深度融合上下游的技术发展方向、布局全球市场营销网络，实现战略发展目标。
　　2023年，公司聚焦电子新材料领域，践行多项举措、全方面持续推动战略落地。人才建设方面，持续发挥董事会及经营管理团队的战略引领作用，同时建立健全人才激励机制，打造高质量发展团队；体系建设方面，不断构建创新求变的研发体系，智能、高效的制造体系，严谨、有序的管理体系，为公司的持续长远发展提供有力的保障；生产经营方面，不断优化产品结构、提升公司整体技术水平和技术创新能力，充分发挥公司的规模优势、技术优势和客户优势等，进一步落实公司发展战略、业务布局和业绩增长；同时，公司将进一步借力资本拓展产业合作，把握新兴行业机遇，布局高度协同的产业，助推公司高质量发展，以良好的业绩和长期投资价值来回馈投资者。
　　二、2023年经营计划
　　1、强化科学决策、敏捷经营
　　带领经营管理团队关注宏观政策、产业信息、行业技术发展、市场信息等全方位信息搜集分析，发挥集体智慧，提升公司经营决策的科学性、合理性、有效性；跟进组织架构优化落地，结合实际运行情况配套完善经营管理、人事运行、绩效分配等层面管控规则，切实推进研产销协同机制，提高经营效率。
　　2、坚持战略方向，积极布局新兴市场
　　为配合能源低碳化转型，全球各国陆续出台政策支持光伏、新能源行业的发展，新能源及光伏行业均迎来较大的发展机遇，在客户端，一方面，公司将聚焦与大客户的战略合作，积极推进光伏、新能源类产品在大客户端的应用，增强大客户粘性与战略合作深度，持续提升大客户份额；另一方面，公司将持续推进优质客户的市场开拓工作，巩固和强化公司在光伏及新能源领域的市场竞争力。在生产端，公司将推动技术工艺改进和产品升级等举措，降低生产成本，扩大生产能力和产能规模，丰富产品结构，提高盈利能力，进一步巩固行业地位。积极拓展海外市场，拓宽公司的市场竞争域，谋求向全球化发展的布局。
　　3、加大研发投入，巩固技术壁垒
　　公司将持续致力于微电子焊接材料及辅助焊接材料研发制造领域，在现有研发设计和产品质量基础上，进一步突破产品精细化、绿色化和低温化等技术难点，降低成本、扩大产能，提升生产线的自动化、智能化水平。公司将从软硬件两方面加大研发投入，依托“广东省电子焊接材料工程中心”的技术平台，申请国家工程中心或重点实验室，持续加强科研技术创新能力和产品质量保障能力，在材料科学和应用工程两个方面带动公司的技术创新和升级。
　　4、实施“人才活水”计划，搭建全链条人才支撑体系
　　加强人力资源建设，优化员工队伍。公司将不断完善用人制度，立足于公司长远发展的目标，招募各方贤能之士，加大员工培训。建立健全激励机制，充分调动公司员工的积极性，有效地将公司发展的红利和员工利益结合在一起。建立科学的人才梯队建设，为公司储备更多的发展型人才。依据提高效率、优化结构相结合的原则，提高公司用人制度的开放性、合理性和有效性，提升绩效管理，强化团队意识，竭力打造一支无坚不摧的团队。
　　5、加强信息化建设，提高管理效能
　　加快推进公司信息化建设。信息化建设是公司发展的基石，公司将以信息化为手段促进组织机构优化和流程制度完善，提高管理质量与效率，以最小的资源创造最大的价值。2023年，公司将继续对办公信息化系统（OA系统）、企业管理信息化系统（ERP系统）、金蝶云之家、纷享销客等系统进行优化升级，并努力实现各系统数据的互联互通和信息共享，全面推进公司信息化建设，通过信息化建设提升公司的管理效率，为公司远程数据化管理打好基础。
　　6、持续提升信息披露质量和规范运作水平
　　公司将严格按照中国证监会、深圳证监局、深交所等上级监管部门的要求和有关最新法律法规、部门规章、规范性文件，进一步完善公司相关的规章制度和法人治理结构，依法依规履行信息披露义务，持续提升信息披露质量，以严谨负责的态度做好公司三会的筹办工作，切实提升公司规范运作的透明度。
　　7、加强投资者关系管理，提升公司资本市场形象
　　深化投资者关系管理工作，主动与中介机构、投资者、媒体保持顺畅的沟通，向投资者展现公司价值，传递公司与投资者共谋发展的经营理念，建立良好的合作互动关系，提升公司在资本市场的形象。
　　8、提升董事、高管人员履职能力
　　积极开展相关合规培训，组织董事及高级管理人员参加法律法规、规章制度的常态化学习，强化合规意识，着力提升董事和高管人员的履职能力和业务水平，促进公司稳健经营。
　　三、2023年公司发展面临的挑战
　　1、宏观经济变化及下游行业波动的风险
　　公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一，主要应用于PCBA制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联，并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。虽然公司受单个下游应用领域的影响较小，但如果未来宏观经济出现较大波动，下游行业的发展速度减缓，则可能造成公司订单减少、下游客户货款回收困难等情况，进而影响公司业绩。因此公司存在受宏观经济变化及下游行业周期性波动的风险。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司主要经营微电子焊接材料，产品生产所需的原材料主要为锡锭、锡合金粉等，锡锭、锡合金粉的成本合计占主营业务成本的比例较高（80.00%左右），锡锭主要受锡价格的影响，锡合金粉主要受锡和银价格的影响。
　　通过上述信息可知，2022年以来锡锭价格持续波动，虽然公司产品价格与主要原材料锡锭、锡合金粉的价格波动存在一定的联动效应，但价格传导时间及幅度整体而言存在一定的滞后性，因此主要原材料锡锭、锡合金粉的价格波动对公司的经营业绩产生较大影响，尤其是在主要原材料锡锭、锡合金粉价格持续或短期内急剧上涨的情况下，公司可能存在利润下滑的风险。
　　3、应收账款坏账的风险
　　公司所处行业特性及销售模式决定应收账款余额较大。公司主要客户多为资信状况良好的上市公司，具有较强的经营实力，拥有良好的回款记录，且公司已制定完善的应收账款管理制度，应收账款发生坏账的可能性较小。随着销售规模的进一步扩张，应收账款可能继续增长，若不能继续保持对应收账款的有效管理，公司存在发生坏账的风险，如果应收账款快速增长导致流动资金紧张，也可能会对公司的经营发展产生不利影响。针对上述风险，公司一方面加大客户信用管控及应收账款催收力度，要求客户按合同约定回款；另一方面持续对客户结构进行调整，提高优质客户占比，确保应收账款风险得到有效可控。
　　4、技术创新和产品开发的风险
　　公司所处微电子焊接材料领域具有技术更新快、产品需求多样化的特点，客观上要求公司把握产业发展趋势、作出正确的研发方向判断，及时推出满足客户需求的产品。若公司不能正确判断未来产品及市场的发展趋势，不能及时掌控行业关键技术的发展动态，不能坚持技术创新或技术创新不能满足市场需求，将存在技术创新迟滞、竞争能力下降的风险。
　　5、规模快速扩张带来的管理风险
　　公司成立以来业务规模不断壮大，经营业绩稳步提升。随着公司的经营规模将扩大，同时随着募集资金投资项目的实施，公司需要在组织架构、管理体系以及管理型人才的培养等方面进一步加强和提升。虽然公司在经营过程中，已经积累了较为丰富的经营管理经验，并形成了科学的决策机制和有效的内部控制，但是如果公司管理水平不能适应公司未来规模扩张的管理需求，组织模式和管理制度未能随着公司经营规模的扩大而及时完善，将对公司市场竞争力产生一定影响。公司将深入研究，改进、完善并创新适合公司发展的管理模式和激励机制，逐步强化内部的流程化、体系化管理，降低管理风险。 收起▲