一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求
　　1、政策体系逐步完善
　　我国5G发展政策环境持续向好，累计发布25个国家级5G相关政策，128个省市级5G相关政策，持续强化工业领域深度融合，引导5G应用向消费服务行业和实体经济深度融合。
　　2023年 2月，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，指出要打通数字基础设施大动脉，加快5G网络与千兆光网协同建设，推进移动物联网全面发展；畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构，为数字中国建设夯实基础。
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　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求
　　1、政策体系逐步完善
　　我国5G发展政策环境持续向好，累计发布25个国家级5G相关政策，128个省市级5G相关政策，持续强化工业领域深度融合，引导5G应用向消费服务行业和实体经济深度融合。
　　2023年 2月，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，指出要打通数字基础设施大动脉，加快5G网络与千兆光网协同建设，推进移动物联网全面发展；畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构，为数字中国建设夯实基础。
　　2023年 4月，工信部和文旅部联合发布《关于加强5G+智慧旅游协同创新发展的通知》，强调要加强重点旅游区域5G网络覆盖，鼓励重点单位网络建设资源开放，创新5G+智慧旅游服务新体验，探索5G+智慧旅游营销新模式等多项重点任务，鼓励市场主动探索5G融合创新应用。
　　2023年 6月，工信部发布新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》，率先在全球将6GHz（6425-7125MHz）全部或部分频段划分用于IMT（国际移动通信，含5G/6G）系统，该《划分规定》于2023年7月1日正式施行。此次以规章形式确定其规则地位，有利于稳定5G/6G产业预期，促进移动通信技术和产业创新发展。
　　2023年10月，工信部发布了《关于推进5G轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展的通知》，推动5G RedCap的技术演进及产业研发，促进5G应用规模化发展。
　　2、网络建设深入推进
　　全球5G网络稳步发展。据TD产业联盟统计，截至2023年第四季度末，全球119个国家和地区的304个运营商推出基于3GPP标准的商用5G网络，较去年新增52个。全球5G基站部署总量超过517万个，年度累计新增153万个，全年四个季度增速呈下降趋势，建设速度逐步进入平稳期。其中，中国5G基站累计建成开通337.7万个，北美地区约34万个，欧洲地区约36万个，韩国超22万个，日本约16万个，其他地区约 72万个。预计2025年全球将建有5G基站650万个。
　　据工信部数据统计，截至2023年底，全国移动通信基站总数达1,162万个，其中5G基站（注1）为337.7万个，占移动基站总数的 29.1%，占比较上年末提升 7.8个百分点。三家基础电信企业为公众提供服务的互联网数据中心机架数量达97万个，全年净增15.2万个。
　　3、行业专网持续升级
　　根据TD产业联盟于2024年2月发布的《5G产业和市场发展报告（2023Q4）》统计，截至2023年四季度末，我国5G行业虚拟专网项目总数超 3.16万个，三大运营商持续升级5G专网服务。中国移动业界首发5G专网“优享、专享、尊享”产品体系，持续升级5G专网能力，于2023年5月发布5G极致专网3.0Ultra，推出四款场景化专网产品。中国联通发布其5G行业专网产品体系3.0，涵盖局域、广域、跨域三大纵深场景，实现5G专网PLUS能力升级。中国电信以5G定制网产品为抓手，探索形成涵盖“端、网、边、云、用、服、安”的“NICES Pro”模式，累计落地5G专网项目超8,500余个。
　　4、全球5G迅猛增长
　　3GPP 5G技术标准演进步入5G-A阶段，R19标准首批立项课题已确认。5G-A加速演进，RedCap、通感一体化、空天地一体化、智能化网络、确定性网络、无源物联网、交互式通信能力增强等代表性技术已基本明确。5G垂直行业应用逐步从头部企业向产业链上下游的中小企业辐射扩散，形成大中小企业协同推进的良好局面。
　　2023年6月，印度内阁批准了一项8,904.7亿卢比（约107.9亿美元）的复兴计划，用以扶持其国营电信公司Bharat Sanchar Nigam Ltd（BSNL），帮助BSNL在本土提供稳定的电信服务，推动网络基础设施建设、4G和5G网络部署稳步发展。
　　2023年7月，英国政府启动一项4,000万英镑的新资助计划，其目标是加快5G部署，提高5G在交通、智能基础设施、制造业、农业和公共服务领域的覆盖广度和深度。
　　2023年10月，印度电信运营商巴帝电信（Bharti Airtel）与爱立信共同完成RedCap测试，此次测试采用高通5G RedCap测试模块，基于巴蒂电信5G TDD网络成功测试了爱立信的预商用RedCap软件，完成了RedCap在印度市场的首次部署实施和验证。
　　2023年10月，中国移动、中国联通、中国电信、中国移动香港、澳门电讯、香港电讯、和记电讯、STC集团、阿联酋du、阿曼电信、沙特Zain，科威特Ooredoo等13家运营商联合发布首波5G-A试点网络，5G-A从技术验证阶段逐步进入试用商用部署阶段。预计全球将有多家运营商在2024年推出5G-A商用服务。
　　2023年11月，爱立信发布的2023年《爱立信移动市场报告》预计，2023年新增5G签约数将达到 6.1亿，较2022年增长63%，全球签约总数将达到16亿。截至2023年第三季度末，中国的新增签约数达到了1,300万，是增长最多的国家，印度和美国分别以增加 1,200万和 300万位列其后。报告再次强调了增强型移动宽带、固定无线接入、游戏以及基于AR/VR的服务是5G最常见的早期消费者用例。
　　2023年12月，AT＆T宣布向爱立信授予了一份五年期价值140亿美元（约合人民币1,000亿元）的Open RAN合同。根据这家美国运营商的规划，到 2026年，其高达70%的移动网络流量将转移到Open RAN架构。此举意味着爱立信将成为AT＆T的主要5G供应商。
　　5、全球6G加速布局
　　ITU完成6G纲领性文件《IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书》，全球6G达成基本共识。欧美日韩加速6G布局，美国深化国际合作共研6G，构建以美国为核心的6G合作阵营；欧洲6G旗舰项目Hexa-X第二阶段、SNS JU第一阶段研究计划、法国“未来网络”研究计划、德国6G组件开发项目等多个6G重大项目均进入系统研究阶段；韩国提出《韩国网络 2030战略》并设立产业化重大专项“新一代网络（6G）产业技术开发”；日本设立信息通信研究开发基金大力投入6G研发。此外，德国电信、韩国LG U+、韩国KT、日本NTT、爱立信、诺基亚、三星电子、是德科技等运营商及设备商积极参与6G合作研发、进一步加速推进技术验证。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求
　　（一）公司的主营业务
　　公司是一家高分子材料通信设备零部件供应商，主要为通信主设备厂商及其产业链上的其他通信设备厂商提供射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件等用于移动通信基站设备内、外部的零部件产品，以及包括前期研发设计介入、中期产品开发、后期生产制造和最终产品验证在内的零部件整体解决方案。
　　（二）公司所处产业链位置
　　公司作为通信设备零部件厂商，主要为通信主设备厂商及其产业链上的其他通信设备厂商服务。通信设备零部件厂商在整个通信产业链中处于相对上游的位置，具体的产业链关系如下：
　　（三）公司的主要产品
　　公司的产品根据应用功能可分为射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件三大类，其典型应用场景和作用如下：
　　1、射频与透波防护器件
　　2、EMI及IP防护器件
　　公司作为电磁屏蔽材料供应商，可提供包括材料、设计的一体化解决方案。公司具有完备的材料分析、产品老化、屏蔽效能分析设备，可以从设计、产品实现、产品优化等方面为客户提供全面完备的解决方案。
　　3、电子导热散热器件
　　电子产品具有市场周期短、产品竞争激烈的特点，如何高效地确定产品散热方案成为了重中之重。基于多年的行业实践经验及专业的热设计和产品开发专业人员团队的技术积累，公司可为客户提供“一站式”服务，即在前期介入客户的设计阶段，基于客户需求进行热仿真模拟设计，提出合理化建议，提前发现隐性热风险；同时通过系统性的热设计及仿真为客户提供更为可靠的整套热管理解决方案。产品具体介绍如下：
　　（1）导热产品
　　（2）散热产品
　　（四）公司的主要经营模式
　　公司拥有包括研发、采购、生产及销售在内的独立且完整的经营模式。公司时刻关注行业市场变化与发展，积极有序地开拓国内外市场，不断加强国内外生产基地的统筹协调，拓宽业务渠道、提升销售规模。
　　1、研发模式
　　在自主研发方面，公司紧密跟踪通信设备行业的技术发展趋势，积极参与下游客户的产品发展路径的规划，结合自身的市场调研以及企业自身的实际技术能力情况，综合分析客户需求，提前规划后期技术发展路径。基于此，在每年年初，公司进一步细化具体相关产品的项目立项，包括项目可行性分析、项目时间规划、项目人员协调、项目预算安排和项目成果预期等内容，并按照研发项目管理体系领导和监督研发项目的执行状态。公司研发中心具体负责项目的开发，其他部门配合整个研发项目的实施。整个流程包括产品原型小样试制、样品验证优化、产品中试、产品后续综合试验认证等环节。
　　在共同研发方面，公司通过与下游客户针对某个具体产品的深入交流，按照客户对产品性能的期望以及应用场合的要求，提供定制式方案。对于此类定制产品的合作开发模式已经逐步形成了从“白盒子模式”（提供可制造性分析报告，按照客户图纸生产制造），到“灰盒子模式”（和客户共同设计开发产品并完成生产制造以及相关测试验证），再到“黑盒子模式”（按照客户的指标要求，独立完成整个产品的技术论证，设计开发，生产制造到测试认证）的转变。这有效降低了客户的研发投入，缩短了产品的开发周期，并保证了产品的开发质量。
　　2、销售模式
　　公司的产品主要是作为定制化产品销售给通信主设备商、其他通信设备零部件厂商及客户指定的EMS厂商。因此，公司采取直接销售方式对外销售产品。
　　公司在获得客户的供应商资质认证后与客户签订框架协议，市场部根据客户提供的销售预测及客户或客户指定的EMS厂商的确定订单制定年度和月度销售订单计划，并把订单内容录入ERP系统，内部制造完成后向客户或客户指定的EMS厂商交货。由于公司的产品具有高度定制化的特点，且通信设备行业主要被大厂商所垄断，所以公司采取大客户发展策略，针对重点目标客户的需求制定相应开发计划，并综合客户的供应商竞争环境、客户购买力、客户付款条件、客户付款方式、客户付款执行情况及利润空间等因素采取相应的开发和维护策略。
　　3、采购模式
　　不同的客户对产品性能要求、产品设计思路和技术方案存在较大差异。为了降低库存，它们提出的采购需求通常具有“小批量、多品种”的特点。为了适应客户的需求特点，公司采用了ERP系统对生产计划、采购计划和原材料库存进行预测、规划和安排，进一步优化库存管理和财务管理，尽可能降低公司库存成本和资金占用成本。
　　公司根据相关质量管理体系，在供应商的选定、供应商管理和采购成本控制等方面建立了相对完善的制度，形成了较为规范系统的采购流程。为确保采购原材料质量，控制经营风险，由采购部、生产部、财务部对供应商的资质、信誉、产品质量、生产技术、制造设备、付款方式等方面进行综合评价和选择。
　　4、生产模式
　　公司产品主要为定制化产品。在生产安排方面，公司采用“以销定产”为主、“预先备货”为辅的模式。“预先备货”是指根据客户提供的需求预测和公司自己的判断储备安全库存。在生产工序方面，公司以自主生产为主；少部分产品需要包胶、电镀、喷漆、丝印等工序的，委托外协厂商加工。
　　公司以客户需求为导向，制定生产计划，具有“多批次、小批量、多品种”的特点。针对客户每次提出的样品研发需求，公司进行单独跟踪管理。在样品试制过程中，公司根据客户提出的要求，与客户在结构、工艺和材料等方面进行充分沟通，快速响应客户需求，提出专业性建议和方案，并反复与客户沟通确认。为了快速响应客户需求并及时验证、调整设计方案，公司一般会采取外发机加工的方式生产快速成型样件，并将其提供给客户测试认证。
　　在样品研发试制成功并获得客户认证的基础上，公司才会开始准备批量化生产。在获得客户批量订单后，公司根据相关信息在ERP中进行生产排程，生产部门根据生产排程对生产进行整体的管控，及时处理订单执行过程中的相关问题，以保证生产计划顺利完成。公司生产部门根据生产计划、组织、控制和协调生产过程中各种具体活动和资源，通过推进精益生产以达到对质量、产量和成本控制等方面要求，完成生产计划。
　　在具体生产过程中，公司需要为每一款产品调整生产线或更换对应生产模具，对于批量较大的产品，公司会增设自动化设备并自主设计非标生产设备以适应公司的生产工艺从而提升生产效率降低生产成本。
　　1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况
　　2、公司生产经营和投资项目情况
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）技术研发优势
　　公司深耕移动通信领域十数年，多年来始终坚持自主创新，持续跟踪技术发展，打造了一支拥有深厚技术背景和丰富行业经验的技术研发团队。公司重视每一项技术的专利申请与保护，在知识产权方面拥有完善的布局。报告期内，公司新增专利12项，其中发明专利8项，实用新型专利4项，截至2023年12月31日，公司累计拥有专利240项。
　　公司目前为5G应用开发的零部件产品拥有业内领先的性能。例如薄壁 2.5mm的大型天线罩产品，透气量高达6,000ml/min的透气阀产品，高K值导热垫片的导热系数超过30W/m-K，绝缘导热垫片的导热系数超过15W/m-K，高K值导热凝胶的导热系数高达12W/m-K等。公司在报告期内，持续扩大研发投入，积极拓宽产品种类，进一步提升行业技术领先优势。
　　（二）客户资源优势
　　公司注重维护与客户的合作伙伴关系，坚持“以客户为中心”的服务理念，不断寻求与优质合作伙伴建立长期稳定的合作关系，并通过持续创新和卓越服务赢得客户的信赖和支持。通过多年的深入沟通和紧密合作，公司在移动通信基站的供应链体系中拥有领先的技术地位和良好的客户结构，目前为全球知名通信设备厂商爱立信、诺基亚、中兴通讯和三星供应产品和服务，是爱立信和诺基亚的主要供应商，并与捷普、伟创力和富士康等国内外知名企业保持着长期的合作，良好的客户结构为公司带来了较好的业界声誉与稳健的现金流。
　　（三）市场拓展优势
　　公司依托长年积累的技术与经验，丰富的渠道资源和广泛的合作伙伴网络，紧跟时代发展步伐，不断优化产品结构。公司通过成立金属科技子公司及精密模塑子公司，开启对金属散热领域及模具开发领域的深入探索，打造一套系统的注塑产线与整体的热管理解决方案；通过设立汽车事业部，整合现有资源，正式切入新能源汽车与人工智能的行业赛道，为公司在新市场、新行业的拓展提供助力与支持。
　　（四）定制服务优势
　　公司凭借自身在通信设备零部件领域多年积累的技术储备与丰富的经验优势，快速理解客户的需求和喜好并提供量身定制的服务方案，与客户研发团队协作进行针对性的设计开发，围绕产品应用环境、应用条件和需求目标，提供产品设计、功能配置和外观定制等定制化产品与服务，满足客户高导热、轻量化等性能指标的需求，为客户创造独特的价值和体验。
　　（五）行业先发优势
　　由于通信网络是非常重要的基础设施，通信设备厂商对其供应商具有较高要求。特别是在5G和物联网时代，对基础通信的可靠性和安全性提出了更高的要求和保障。通信设备厂商对新供应商有十分严格的认证过程，对相关厂商的技术水平、生产流程、质量管理和工作环境等各方面的情况进行严格的考核，通过资质认定后还需经过一段时间的产品测试才能成为其正式的供应商，因此进入通信设备厂商供应链体系的门槛较高。同时，通信设备零部件从设计到生产制造需掌握多个学科领域的关键技术，要生产出高性价比的产品，供应商需要有较长的资源积累过程。
　　（六）成本控制优势
　　公司注重成本控制和财务管理，通过精细化的管理和有效的成本控制措施，如技术的升级迭代、基础材料的改进、生产设备的更新和生产流程的优化等方式，在保证产品良率稳定的情况下，降低生产成本和运营成本，促使公司产品在保证质量与服务的前提下，提供更具竞争力的价格，从实用性和性价比的角度上更好地满足下游客户的需求。
　　（七）快速响应优势
　　公司凭借多年来与客户沟通合作的业务经验，不断完善公司组织架构及人员配置，组建了一支高效协作的团队，成员之间配合默契、相辅相成，具备专业的职业素质和高效灵活的工作能力，能够快速响应客户的各类需求，共同为公司的发展目标努力奋斗。
　　（八）综合服务优势
　　公司深耕通信行业近二十年，对行业技术趋势的发展具备较强的判断力，对通信产品以及零部件的认知有着深刻的理解力。公司持续扩大研发投入、保持技术更新、夯实技术储备，实现与客户高效的技术沟通，与客户研发团队积累了众多成功项目合作经验，同时巩固强化客户对公司的技术信任度。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，国际环境复杂严峻，经济复苏较为缓慢，全球 5G网络基站建设速度趋于平稳等诸多因素，给公司的业务发展带来了巨大压力。公司秉持“成为具有竞争力的全球聚合物材料领域的综合方案提供商”的企业愿景，逐步推进战略部署，加快构建发展格局，对内强化生产经营管理、扩大技术研发投入、优化产品体系结构，对外积极拓展新能源汽车、人工智能、光伏储能等新兴市场，保证客户服务质量，保持公司业绩平稳。
　　报告期内，公司实现营业收入 38,724.10万元，较上年减少 1,124.84万元；实现归属于母公司所有者的净利润5,671.38万元，较上年减少 1,755.60万元；公司三大类产品的收入分别为：射频与透波防护器件增长 3,384.45万元，增长率为 17.54%；电子导热散热器件下降1,609.87万元，同比下降17.81%；EMI及IP防护器件下降3,196.00万元，同比下降39.41%。
　　（1）市场销售
　　报告期内，公司持续保持与通信行业主要客户的友好合作。公司的核心客户诺基亚、爱立信、中兴通讯等，在整个移动通讯领域占有重要的市场份额。公司凭借自身在移动通信领域积累的技术实力和生产经验，以及与客户多年来长期稳定的友好合作关系，取得了多个5G通信零部件的项目。随着全球智能汽车和智能装备市场在政策驱动下快速发展，公司在报告期内成立了汽车事业部，向智能交通、智能汽车等全新领域发起挑战，致力于开拓全球客户并建立长期战略合作，推动公司产品在新行业的广泛应用，提升公司整体竞争力。
　　公司在报告期内不断扩大市场开发及营销团队，进一步完善组织架构，组建了专业的销售、项目和客服团队，通过优化产品、加强服务、提升响应速度等方式，为客户提供高水平、高效率的服务，树立了良好的市场口碑与竞争优势。同时，公司在深入分析市场变化后，利用现有产品的竞争优势，积极向新能源汽车、人工智能、光伏储能等领域开拓市场。
　　（2）技术研发
　　作为一家高分子材料通信设备零部件供应商，公司高度重视对新材料、新技术的研发，密切关注通信行业的市场发展，持续扩大研发团队建设和研发投入，不断提升公司的技术实力与竞争优势。截至2023年12月31日，公司共取得技术专利240项，其中发明专利55项，实用新型专利185项。
　　报告期内，公司紧跟通信市场发展趋势与周边行业市场需求，不断优化和调整产品技术路线，大力加强技术研发团队建设及人才梯队搭建，整合现有资源、提升研发效率、加快研发进度，持续改进和升级现有产品，不断优化公司产品结构。公司在报告期内先后成立了精密模塑子公司和金属科技子公司，进一步拓宽公司在金属散热模组领域的研发和应用，形成一定程度上的供应链集成优势，提升公司在热管理整体解决方案上的综合实力；公司在聚合物塑料模具开发、注塑成型等方面具备深厚的经验积累和技术储备，精密模塑子公司将逐步建立起公司自制模具的能力，进一步加固技术壁垒，提升研发实力，成为公司保持核心竞争力的重要方式。
　　（3）生产制造
　　公司在国内拥有江苏昆山和浙江平湖两座生产基地。报告期内，公司先后成立了精密模塑子公司和金属科技子公司。报告期内，公司通过比价议价和部分材料国产化替代等方式，切实有效地落实降本增效工作；通过强化生产基础管理、引入先进的中央供料系统和MES系统等方式，以合理、有序、高效的生产满足客户的订单交付，提升客户对公司产品与服务的认可度；通过纠正与预防并举的方式，持续优化公司内部质量管理，不断提升员工质量意识和技能水平。公司全面推进精益化生产，实施能源管控优化，有效提高产品的市场竞争力。
　　（4）公司治理
　　报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作》等法律法规及业务规则的有关规定，严格规范股东大会、董事会及监事会的运作，进一步完善公司管理层的各项工作制度，完善公司治理机制，提升工作效率，加强内部控制及风险管理能力，切实保护全体股东权益特别是中小股东的合法权益。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展计划
　　2024年，5G-A从技术验证阶段逐步进入试用商用部署阶段，新能源汽车及混合能源汽车在政策驱动下快速发展。公司将紧跟通信行业头部客户的步伐，以及国家发展政策的指引，坚持以市场需求为导向，以技术研发为驱动，持续做好以下工作，不断提升公司的市场竞争力和品牌影响力。
　　1、巩固市场份额，提升服务质量
　　公司作为全球五大通信设备厂商中的爱立信、诺基亚、中兴和三星的零部件供应商，已取得了客户已开放产品品类的较大份额，但仍有相当大的品类空间可供公司继续延伸和拓展。公司将继续保持并增进与现有客户的友好合作，在巩固现有客户的市场份额基础上，不断推出新的产品类别，不断拓宽产品的供应范围，进一步强化以大客户服务为核心的销售模式，优化大客户的组织架构调整，扩充优秀的销售及市场人员，加强团队建设及业务培训，集中资源攻克重点业务，广泛收集客户的需求痛点，提供专业化、个性化的服务，积极争取客户新的业务机会。
　　2、扩大研发投入，推进产品升级
　　通信行业涉及的技术领域较多，包括射频技术、材料技术、计算机技术等，是世界科技发展的前沿。公司将技术创新作为长期发展战略，不断完善现有研发体系，持续扩大研发投入，充分发挥地缘优势，积极开展与华东理工大学、上海应用技术大学等高校的产学研合作，进一步强化人才储备、提升研发人员占比、优化研发团队建设，推动技术研发创新及产品迭代升级。
　　根据通信设备零部件的集成化、小型化、轻量化要求，公司将继续投入大量的研发资源进行新材料配方研究、生产工艺开发优化、器件仿真分析和产品验证测试等研发活动，对现有产品进行性能升级与改良。公司通过设立精密模塑和金属科技子公司，向模具开发及散热模组领域积极探索，致力于打造一条完整、系统的生产线，为客户提供整体的产品解决方案，进一步提升公司整体技术实力及竞争优势。
　　3、开拓新兴市场，延伸周边领域
　　根据中国汽车工业信息网数据显示，2023年，我国乘用车产销量分别达 2,612.4万辆和 2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%；商用车产销量分别达403.7万辆和403.1万辆，同比分别增长26.8%和22.1%；新能源汽车产销量分别达958.7万辆和 949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%。随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实施，将进一步激发市场活力和消费潜能，2024年我国汽车市场有望继续保持稳中向好发展态势。
　　公司将充分利用现有技术储备和研发能力，针对“新四化”发展带来的增量市场，重点在新能源汽车热管理系统、800V及以上高压系统、快充模块、智能座舱、智能驾驶、线控底盘、飞行汽车等领域开拓，同时加强汽车行业相关体系建设，聚焦技术开发、项目管理、质量管理和精益生产，为下一步批量生产做好充分准备。随着第四次工业革命的到来，人工智能和机器人技术的快速迭代，公司紧跟前瞻技术发展，积极响应新质生产力的国家战略，布局参与到这些领域的同步研发，将产品更好地延展应用到新领域，确保公司的长远稳定发展。
　　4、推动智能制造，实现精益生产
　　公司以对标业内领先企业为目标，将充分发挥现有供应链、产品线和服务的优势，利用精益化工具和数字化手段持续优化现有流程、改善产品质量，进一步推进MES系统的有效应用，通过引进更智能的生产设备、生产辅助设备和智能生产管理系统来减少浪费、提升生产效率；通过降本增效的方式挖掘内部潜力，强化现场管理。同时，公司将根据行业要求的发展变化，持续改善和优化现有体系和系统管理，加强员工质量意识和岗位技能培训，推动质量标准的执行，致力于打造企业样板工厂。
　　5、加速海外布局，提高生产效率
　　2023年，公司将根据外部环境的变化，合理规划海外产业的布局，持续提升公司应对境外经营风险的能力。公司目前已在爱沙尼亚和印度设立经营实体，并根据客户的供货要求完成首个产品的产线调整与转移，以保障客户供应链的稳定。未来，公司将继续基于客户属地化交付的要求，在匈牙利设立工厂，以确保公司在欧洲市场的快速响应及供货能力，降低国际运输产生的成本及温室气体排放量，为欧盟将于2026年起实施征收碳关税的政策提前布局。
　　6、强化内部管理，完善组织体系
　　公司密切关注通信市场及周边领域的发展，以及国家政策鼓励的新兴行业发展，不断丰富产品品类、扩大业务规模、开展投资项目。因此，持续完善公司组织架构、优化公司管理体系，是公司保持持续、稳健发展的核心环节。
　　随着业务规模不断扩大，公司将进一步梳理组织结构，明确各部门的职责，推行扁平化管理，提高运营效率；建立公平、公正、公开的考核机制，通过内、外部培训不断提升员工的专业技能和综合素质，持续跟踪员工技能提升的情况，为员工的职业发展提供有力支持；加大信息系统的投入，确保企业信息安全，实现管理标准化、流程信息化、生产自动化，建立完善的风险管理和防控机制，有效识别、评估和应对各类风险，确保公司的稳健经营。
　　7、规范信息披露，维护股东权益
　　信息披露的透明度与准确性对于维护股东权益、促进公司健康发展至关重要。公司将持续加强内部监管机制、强化员工法律意识，严格按照中国证监会和深交所的有关法律法规和规范性文件的要求，审慎编制包括年度报告、季度报告等在内的定期报告及临时公告，及时、准确、真实、完整地履行信息披露义务，为投资者提供更便捷、更畅通的沟通渠道，积极回应股东的问题与疑惑，确保全体股东尤其是中小股东的合法权益，提升公司的透明度和公信力。
　　（二）公司可能存在的风险
　　1、技术与产品开发的风险
　　通信行业是技术驱动的行业，技术的演进日新月异，每一次通信技术的升级都会带动整个行业的进一步发展；通信行业涉及的技术领域较多，包括射频技术、材料技术和计算机技术等，是世界科技发展的前沿。技术研发和产品开发对通信行业的企业生存与发展至关重要。5G通信设备较以往的通信设备有更高的集成化、小型化、轻量化要求，对供应商提出了新的挑战。公司须持续投入大量的研发资源进行新材料配方研究、生产工艺开发优化、器件仿真分析和产品验证测试等研发活动来保持公司竞争力。因此，公司存在因技术与产品开发进度不及预期或技术路线选择偏差而导致公司市场份额下降的风险。
　　2、行业波动的风险
　　如果移动通信行业的发展逐渐平缓或出现下滑，可能会导致运营商减少资本支出的规模，间接导致通信主设备商减少对包含射频器件在内的通信零部件的采购，从而影响公司的业务发展，面临行业发展受限的风险。
　　3、境外经营的风险
　　公司目前设立的海外实际经营主体包括印度阿莱德和爱沙尼亚阿莱德。由于不同国家或地区的经营环境、法律政策及社会文化不同，境外经营在资源整合、市场开拓、内部控制、人员管理等方面对公司的管理层和内部管理水平提出更高的要求，公司的组织模式和管理制度必须及时调整、完善。
　　4、人民币汇率波动的风险
　　公司外销收入以美元计价为主、人民币等计价为辅。报告期末，美元兑人民币的汇率较年初的变动幅度约为 2%。由于公司以外币计价的收入占比具有一定规模，人民币汇率的波动会影响公司在海外市场的竞争力和销售情况，影响公司的汇总损益。公司存在因人民币汇率波动使经营利润发生波动的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主营业务
　　公司是一家高分子材料通信设备零部件供应商，主要为通信主设备厂商及其产业链上的其他通信设备厂商提供射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件等用于移动通信基站设备内、外部的零部件产品，以及包括前期研发设计介入、中期产品开发、后期生产制造和最终产品验证在内的零部件整体解决方案。
　　（二）公司的主要产品
　　公司的产品根据应用功能可分为射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件三大类，其典型应用场景和作用如下：
　　1、射频与透波防护器件
　　公司的射频与透波防护器件根据产品用途可分为：外观件、功能件... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主营业务
　　公司是一家高分子材料通信设备零部件供应商，主要为通信主设备厂商及其产业链上的其他通信设备厂商提供射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件等用于移动通信基站设备内、外部的零部件产品，以及包括前期研发设计介入、中期产品开发、后期生产制造和最终产品验证在内的零部件整体解决方案。
　　（二）公司的主要产品
　　公司的产品根据应用功能可分为射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件三大类，其典型应用场景和作用如下：
　　1、射频与透波防护器件
　　公司的射频与透波防护器件根据产品用途可分为：外观件、功能件、紧固件、密封件、传动部件等系列。
　　2、EMI及IP防护器件
　　公司作为电磁屏蔽材料供应商，可提供包括材料、设计的一体化解决方案。公司具有完备的材料分析、产品老化、屏蔽效能分析设备，可以从设计、产品实现、产品优化等方面为客户提供全面完备的解决方案。
　　3、电子导热散热器件
　　电子产品具有市场周期短、产品竞争激烈的特点，如何高效地确定产品散热方案成为了重中之重。基于多年的行业实践经验及专业的热设计和产品开发专业人员团队的技术积累，公司可为客户提供“一站式”服务，即在前期介入客户的设计阶段，基于客户需求进行热仿真模拟设计，提出合理化建议，提前发现隐性热风险；同时通过系统性的热设计及仿真为客户提供更为可靠的整套热管理解决方案。产品具体介绍如下：
　　（1）导热产品
　　（2）散热产品
　　（三）公司的主要经营模式
　　公司拥有包括研发、采购、生产及销售在内的独立且完整的经营模式。公司紧跟行业的技术发展与趋势，积极参与下游公司的产品设计与研发，优化供应商管理及库存管理，不断改进生产工艺，提高工业智能化水平，增加产品附加值；公司时刻关注行业市场变化与发展，积极有序地开拓国内外市场，不断加强国内外生产基地的统筹协调，拓宽业务渠道、提升销售规模。
　　报告期内，公司经营模式未发生重大变化。
　　（四）公司所在行业发展情况
　　公司所处的行业为通信设备零部件业，系通信行业的子行业之一，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，通信设备零部件业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。
　　5G商用牌照发布四周年以来，5G已融入从生活至生产制造的众多场景，成为激发数据潜能、驱动数字经济增长的重要引擎。根据2022年中国信通院的数据，5G应用已覆盖国民经济97个大类中的40个，应用案例累计超过5万个。报告期内，在中国通信行业，我国加快5G网络建设步伐，全面推广5G技术和应用，加大对5G应用的支持，大力推进5G信号覆盖，实现重点地区、重要行业多层次的覆盖和应用。同时，基站基础设施等新建、改造、扩建进一步引进智能化技术，有效地降低其成本和维护难度，实现能源智能化管理。
　　1、政策推动行业发展
　　2023年4月，工信部和文旅部联合发布《关于加强5G+智慧旅游协同创新发展的通知》，强调要加强重点旅游区域5G网络覆盖，鼓励重点单位网络建设资源开放，创新5G+智慧旅游服务新体验，探索5G+智慧旅游营销新模式等多项重点任务，鼓励市场主动探索5G融合创新应用。
　　2023年5月，工信部联合教育部等十四部委发布《关于进一步深化电信基础设施共建共享，促进“双千兆”网络高质量发展的实施意见》，提出要推进“双千兆”网络统筹集约建设，强化5G基站站址及机房、室内分布系统的建设需求统筹，支持5G接入网共建共享，推进5G异网漫游；深化“双千兆”网络共同进入，建立重点场所清单，推动5G网络共同进入。2023年6月，工信部发布新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》，率先在全球将6GHz（6425-7125MHz）全部或部分频段划分用于IMT（国际移动通信，含5G/6G）系统，该《划分规定》于2023年7月1日正式施行。此次以规章形式确定其规则地位，有利于稳定5G/6G产业预期，推动5G/6G频谱资源全球或区域划分一致，为5G/6G发展提供所必需的中频段频率资源，促进移动通信技术和产业创新发展。
　　2、稳步推进5G建设
　　据工信部数据统计，截至2023年6月末，我国移动电话基站总数达1,129万个，比上年末净增45.2万个。其中5G基站总数达293.7万个，占移动基站总数的26%，5G移动电话用户达6.76亿，移动物联网端用户超过21.2亿。据TD产业联盟研究报告显示，全球5G稳步发展，截至2023年二季度末，全球104个国家和地区的259个运营商推出基于3GPP标准的商用5G网络，季度新增5G商用网络2个，预计2023年底5G商用网络将达到290个。
　　3、加速建设5G工厂
　　2023年6月，工信部印发《工业互联网专项工作组2023年工作计划》（以下简称“《工作计划》”），围绕政策体系、基础设施、创新体系、融合应用、产业生态等方面提出11项重点行动、54项具体措施。《工作计划》提出，推动不少于3,000家企业建设5G工厂，建成不少于300家5G工厂，打造30个试点标杆，发布首批5G工厂名录，编制典型案例集，完善“5G+工业互联网”发展管理平台。《工作计划》还强调，要推动重点行业领域改造建设企业内网，支持矿山企业加快5G专网建设，完成5个以上化工园区云边协同示范应用。
　　4、印度加快5G基建进程
　　根据爱立信2023年6月移动报告显示，继2022年10月推出5G服务后，印度主要的5G市场正在其数字印度（DigitalIndia）倡议下进行大规模的网络部署。截至2022年底，印度的5G用户达到约1,000万，预计到2028年底将占该国移动用户的57%左右，使其成为全球增长最快的5G地区。
　　2023年6月，印度内阁批准了一项8,904.7亿卢比（约107.9亿美元）的复兴计划，用以扶持其国营电信公司BharatSancharNigamLtd（BSNL），帮助BSNL在本土提供稳定的电信服务，推动网络基础设施建设、4G和5G网络部署稳步发展。
　　同月，美国和印度发布联合声明，指出双方将成立两个先进电信联合工作组，共同开展OpenRAN和5G/6G技术研发。同时，印度的巴拉特6G联盟和美国NextG联盟将牵头推进公私合作项目，加速OpenRAN技术研发和规模部署。
　　1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况
　　2、公司生产经营和投资项目情况

　　二、核心竞争力分析
　　（一）技术研发及产品创新优势
　　公司深耕移动通信基站产业多年，始终坚持自主创新，积极投入材料配方和生产工艺的研发，持续跟踪技术发展方向，打造了一支面向客户的研发团队。截至2023年6月30日，公司拥有技术专利237项，其中发明专利53项（含1件PCT专利），实用新型专利184项。
　　公司目前为5G应用开发的零部件产品拥有业内领先的性能。例如5G相控阵天线罩在毫米波段的最高透波率超过98%，高K值导热垫片的导热系数高达30W/m-K，绝缘导热垫片的导热系数高达12W/m-K，高K值导热凝胶的导热系数高达9W/m-K。公司将紧跟5G市场趋势，积极拓展产品的应用场景，加大研发投入，不断积累技术储备，进一步提升了技术领先程度。
　　（二）个性化定制服务优势
　　公司凭借自身在通信设备零部件领域多年积累的技术储备与经验优势，可根据客户个性化需求，与客户研发团队协作进行针对性的设计开发，围绕产品应用环境、应用条件和需求目标，提供定制化的产品与服务，满足客户高导热、轻量化等性能指标需求。
　　（三）长期稳定的客户资源优势
　　公司注重维护与客户的合作伙伴关系，通过多年不懈的交流与努力，公司在移动通信基站的供应链体系中拥有领先的技术地位和良好的客户结构，目前为全球知名通信设备厂商爱立信、诺基亚、中兴和三星供应产品和服务，是爱立信、诺基亚的主要供应商，并与捷普、伟创力、富士康、四海电子等国内外知名企业保持着长期的紧密合作，良好的客户结构为公司带来了较好的业界声誉与稳健的现金流。
　　（四）先发优势
　　由于通信网络是非常重要的基础设施，通信设备厂商对其供应商具有较高要求。特别是在5G和物联网时代，对基础通信的可靠性和安全性提出了更高的要求和保障。通信设备厂商对新供应商有十分严格的认证过程，对相关厂商的技术水平、生产流程、质量管理和工作环境等各方面的情况进行严格的考核，通过资质认定后还需经过一段时间的产品测试才能成为其正式的供应商，因此进入通信设备厂商供应链体系的门槛较高。同时，通信设备零部件从设计到生产制造需掌握多个学科领域的关键技术，要生产出高性价比的产品，供应商需要有较长的资源积累过程。
　　（五）成本控制优势
　　公司通过技术的升级迭代、基础材料的改进、生产设备的更新和生产流程的优化，在保证良品率的情况下，不断提升产品品质并降低生产成本，促使公司产品从实用性和性价比的角度上更好地满足下游客户的需求。
　　（六）快速响应优势
　　公司当前的组织架构和人员配备具有灵活、高效的特征，能够快速响应客户的需求。以中兴某项目为例，公司凭借自身丰富的行业经验、殷实的技术储备、高效的沟通交流以及创新的设计方案，凝聚团队之力大幅缩短工期，在极为有限的时间内交付了高质量的产品，得到了中兴的高度认可与感谢，并获得了中兴于2022年度颁发的“最佳技术支持奖”。
　　（七）综合服务优势
　　公司深耕通信行业十余年，对行业技术趋势的发展具备较强的判断力，对通信产品以及零部件的认知有着深刻的理解力。公司持续扩大研发投入、保持技术更新、夯实技术储备，实现与客户高效的技术沟通，与客户研发团队积累了众多成功项目合作经验，同时巩固强化客户对公司的技术信任度。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）技术与产品开发的风险与应对措施
　　通信行业是技术驱动的行业，技术的演进日新月异，每一次通信技术的升级都会带动整个行业的进一步发展；通信行业涉及的技术领域较多，包括射频技术、材料技术和计算机技术等，是世界科技发展的前沿。技术研发和产品开发对通信行业的企业生存与发展至关重要。5G通信设备较以往的通信设备有更高的集成化、小型化、轻量化要求，对供应商提出了新的挑战。公司须持续投入大量的研发资源进行新材料配方研究、生产工艺开发优化、器件仿真分析和产品验证测试等研发活动来保持公司竞争力。因此，公司存在因技术与产品开发进度不及预期或技术路线选择偏差而导致公司市场份额下降的风险。
　　应对措施：公司计划使用募集资金8,240.5万元投资5G通信设备用相关材料及器件研发项目，在公司奉贤总部基地内定制实验室、添置研发设备并招收研发人才，为不断提升公司研发能力，加强相关材料和对应器件产品的研发能力做准备。
　　（二）客户集中度较高的风险与应对措施
　　公司的下游通信设备市场的绝大部分份额由华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星占据，因此公司天然面对客户集中度较高的情况。公司目前主要为爱立信、诺基亚、中兴、三星及上述四家厂商供应链内的其他公司提供产品与服务。报告期内，公司约83%的主营业务收入来自于爱立信和诺基亚，客户集中度较高，对大客户的依赖性较强。
　　应对措施：公司密切关注市场动态与发展，在保持与现有客户的友好合作关系的基础上，凭借公司多年积累的技术储备与行业经验，积极向新能源汽车、消费电子、医疗设备、航空航天等周边领域拓展，不断提升新客户收入占比，降低客户集中度较高的风险。
　　（三）市场竞争加剧的风险与应对措施
　　公司所处行业的准入门槛较高，五大通信设备厂商（华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星）对供应商准入要求较高，目前市场上参与竞争的供应商相对较少。公司所处行业为国家鼓励发展的行业，存在潜在竞争者进入的可能；若公司无法及时提升技术研发能力，提高产品及服务竞争力，更好地满足下游客户的需求，将会面临市场份额下降的风险。
　　应对措施：公司在报告期内设立了金属科技及苏州精密两家子公司，对金属散热模组、模具设计及精密模塑产线进行布局，持续扩大研发投入，不断提升自身的行业竞争力，保持市场份额的稳定。
　　（四）境外经营的相关风险与应对措施
　　公司目前设立的海外实际经营主体包括印度阿莱德和爱沙尼亚阿莱德。由于不同国家或地区的经营环境、法律政策及社会文化不同，境外经营在资源整合、市场开拓、内部控制、人员管理等方面对公司的管理层和内部管理水平提出更高的要求，公司的组织模式和管理制度必须及时调整、完善。
　　应对措施：海外工厂已设立多年，均可依靠当地管理团队正常运行，日常与国内团队以邮件、电话会议等方式进行工作的及时沟通，国内团队予以支持和配合，必要时可提供远程指导。同时公司密切关注国际局势与市场动态，提前做好应对与布局。
　　（五）人民币汇率波动的风险与应对措施
　　公司外销收入以美元计价为主、人民币等计价为辅。报告期内，公司以美元计价的销售收入为1,589.62万美元；2023年6月30日，人民币兑美元的汇率较年初的变动幅度约为4%。由于公司以外币计价的收入占比具有一定规模，人民币汇率的波动会影响公司在海外市场的竞争力和销售情况，影响公司的汇总损益。公司存在因人民币汇率波动使经营利润发生波动的风险。
　　应对措施：公司在维持现有业务的基础上，积极开拓国内市场，提高内销业务比例；同时公司密切关注市场汇率波动，择机结汇，以降低汇率波动带来的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求
　　（一）公司所处的行业
　　公司所处的行业为通信设备零部件业，系通信行业的子行业之一，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，通信设备零部件业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。
　　（二）行业的产业链关系情况和未来发展趋势
　　1、通信网络的大致结构及主要厂商
　　通信行业涉及的厂商较多，其大致结构和主要厂商情况如下：
　　2、行业供应链关系现状
　　公司作为通信设备零部件厂商，主要为通信主设备厂商及其产业链... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求
　　（一）公司所处的行业
　　公司所处的行业为通信设备零部件业，系通信行业的子行业之一，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，通信设备零部件业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。
　　（二）行业的产业链关系情况和未来发展趋势
　　1、通信网络的大致结构及主要厂商
　　通信行业涉及的厂商较多，其大致结构和主要厂商情况如下：
　　2、行业供应链关系现状
　　公司作为通信设备零部件厂商，主要为通信主设备厂商及其产业链上的其他通信设备厂商服务。通信设备零部件厂商在整个通信产业链中处于相对上游的位置，具体的产业链关系如下：
　　3、行业上游：以基础材料厂商为主
　　（1）行业上游的基本情况
　　在上游方面，通信设备零部件厂商向基础材料厂商采购树脂、硅胶和金属等原材料，大部分属于大宗商品，较为普遍，价格随行就市；小部分属于部分厂商独有的特殊配方产品，由于垄断的关系价格较高，但基本向全世界范围供应。
　　（2）行业上游情况对本行业的影响
　　由于上游行业产品具有一定的大宗商品属性和部分垄断供应属性，通信设备零部件厂商向上游转移成本压力的能力较弱，上游产品价格的波动会对通信设备零部件厂商的产品成本造成影响。公司通过研发新的替代配方、调整材料库存的方式能够部分平抑原材料价格的波动。
　　4、行业下游：通信设备厂商为主
　　（1）行业下游的基本情况
　　在行业下游方面，通信设备零部件厂商主要为各类通信设备厂商服务，也会与为通信设备厂商提供 EMS服务的相关厂商交易。公司业务主要集中在通信行业的无线通信方面，相关下游厂商的情况简介如下：
　　①通信主设备商
　　目前华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星五家占据了全球绝大部分无线通信市场份额，其中爱立信、诺基亚、中兴和三星均为公司客户。
　　②基站天线厂商
　　基站天线领域，主要的厂商包括华为、京信通信、康普、摩比、通宇通讯、凯士林、安费诺、安弗施等。
　　③射频器件厂商
　　在射频器件领域，威讯、思佳讯和博通等外资跨国企业有较为全面的研发、供应链体系，占据主要的市场份额；国内的公司主要以射频器件中的滤波器、双工器为主，主要包括武汉凡谷、大富科技和东山精密等。
　　（2）行业下游情况对本行业的影响
　　行业下游厂商较为集中，大部分为成立时间较久、规模较大的跨国公司，均拥有较为成熟的供应链管理体系，使通信设备零部件业形成了以下几个方面的特点：
　　①供应链体系外的厂商的进入门槛较高
　　由于通信网络是非常重要的基础设施，通信服务运营商对通信设备的稳定性存在较高的要求，所以通信设备厂商也会对其供应商有较高的要求。通信设备厂商对新供应商会有严格的认证过程，会对相关厂商的技术水平、生产流程、质量管理和工作环境等各方面的情况进行严格的考核，通过资质认定后还需经过相当一段时间的产品测试才能成为其正式的供应商，因此进入其供应链体系的门槛较高。
　　另外，大部分通信设备厂商倾向与合作纪录良好的现有供应商继续合作，以利用供应商的研发能力和供应链管理能力降低自身的成本，也变相提高了外部厂商的进入门槛。
　　②通信设备零部件厂商的客户集中度较高
　　通信设备零部件厂商所面对的下游行业的厂商集中度较高。以通信主设备商为例，随着行业内的几轮整合，目前市场上主要厂商包括华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星等有限几家，形成了寡头垄断，客观上使得通信设备零部件厂商存在客户集中度较高的情况。
　　③通信设备零部件厂商间的竞争市场化但“不完全”充分
　　通信设备零部件厂商间的竞争往往是市场化但不完全的；市场化表现为通信设备厂商会根据供应商的技术能力、产品质量和产品价格做选择，比如会选择先通过产品测试的厂商的设计作为最终选型，并选择该厂商作为相关零部件的第一供应商；不完全竞争表现为一般竞争仅发生在同在供应链体系内的厂商之间（外部厂商进入供应链体系的门槛较高），而且部分情况下竞争有限，比如采用某个通信设备零部件厂商的“一揽子方案”时，方案中单独某类零部件实际上会选购该通信设备零部件厂商的独有产品。
　　5、行业的供应链关系发展趋势
　　随着5G的到来，下游通信设备厂商的产品形态、产品结构存在较大的变化，Massive MIMO技术、多频天线、波束赋形等技术的应用将使通信设备的形态、功能产生较大的变化，进而对供应链关系造成较大的影响，比如：（1）原先通信服务运营商分别向通信主设备商和基站天线厂商采购，未来可能更多变为通信主设备商向基站天线厂商采购集成后再销售给运营商；（2）射频器件厂商销售给通信主设备商变为射频器件厂商销售给基站天线厂商；（3）厂商之间进行上下游并购。
　　上述供应链关系的变化对于通信设备零部件厂商来说是机遇也是挑战：通信设备零部件厂商可能因为供应链整合获得更多的份额，也可能因为供应链整合面临更大的竞争。
　　（三）行业的市场规模情况和未来发展趋势
　　高性能的通讯设备、计算机、智能手机、汽车等终端产品的广泛使用带动了电磁屏蔽及导热器件应用的迅速扩大，尤其是在移动通讯基站设备中，通讯设备的全面建设很大程度上决定了电磁屏蔽及导热器件的市场需求及规模。
　　1、网络建设加速推进
　　2022年，在各项政策与决策部署的推动下，我国加快了推进数字中国建设的步伐。据工信部统计，截至2022年底，全国移动通信基站总数达1,083万个，全年净增87万个。其中5G基站为231.2万个，全年新建5G基站88.7万个，占移动基站总数的21.3%，占比较上年末提升7个百分点。随着5G应用覆盖面的不断扩大，通信行业在未来仍有较大发展空间。
　　2017—2022年移动电话基站发展情况
　　2、用户规模持续扩大
　　截至2022年，全国电话用户净增3,933万户，总数达到18.63亿户。移动电话用户总数16.83亿户，全年净增4,062万户，普及率为119.2部/百人，比上年末提高2.9部/百人。其中，5G移动电话用户达到5.61亿户，占移动电话用户的33.3%，比上年末提高11.7个百分点。
　　2012—2022年固定电话及移动电话普及率发展情况
　　3、5G标准不断演进
　　2022年6月9日，3GPP宣布5G Release 17标准版本冻结，标志着5G第二个演进版本标准正式完成。相较于R15和R16，R17围绕商用特性改进、新功能引入、新方向探索持续演进，针对5G规模部署面临的问题进行改进，提升容量、时延、能效等关键性能指标，为未来6G通信发展打下夯实基础。
　　4、市场布局内生外延
　　虽然通信设备是行业分工比较细化的厂商，主要厂商的供应链都较为全球化，但考虑到运输成本、产业链集群和目前的贸易保护趋势，未来的5G建设将主要有利于中、美、欧和亚洲其他地区的厂商。
　　针对上述趋势，公司积极布局了爱沙尼亚和印度工厂，持续开拓国内市场，内生外延，争取在5G建设中获取更多的市场机会和更大的市场份额。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求。
　　（一）公司的主营业务
　　公司是一家高分子材料通信设备零部件供应商，为客户提供业内领先的射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件等用于移动通信基站设备内、外部的零部件产品，以及包括前期研发设计介入（对于射频与透波防护器件，公司的前期介入主要包括材料选型推荐和连接结构的协助设计；对于EMI及IP防护器件和电子导热散热器件，公司的前期介入主要是分析客户需求和确定材料方案）、中期产品开发（包括模具开发、生产工艺开发和生产配套设备开发等）、后期生产制造和最终产品验证在内的零部件整体解决方案。
　　公司拥有较强的研发能力和技术积累。公司自设立起专注于通信领域十余年，完整经历从2G、3G、4G到5G的移动通信产业发展，在材料改性、材料配方、制备工艺等方面积累了较多核心技术，并凭借核心技术不断研制出具有优越性能的新产品。公司已掌握了高透波复合材料改性制备技术和精密功能性通信零部件制备技术，开发的高频5G相控阵天线罩在毫米波频段具有低介电常数、低介电损耗，具有优异的透波性能，公司已掌握的技术能够应对未来高频5G网络建设的市场需求；现阶段公司销售的射频与透波防护器件主要应用于中低频5G网络基站（中低频5G天线罩非应用于毫米波段，不具备高频5G天线罩的透波性能），在爱立信、诺基亚中占有主要份额；公司利用粉体表面包覆技术和流道诱导成型技术研制生产的高K值导热垫片以及高K值导热凝胶性能业内领先，较好解决了5G基站大数据处理芯片的热耗传导问题，公司也因此作为国内首家能够批量提供该规格产品的企业而成功获取了爱立信、诺基亚、三星5G基站设备中的相关导热产品的主要份额；基于导电粉体湿法改性技术及低压缩形变控制技术而研制的共挤出电磁屏蔽胶条达到高屏蔽效能，满足5G产品苛刻的抗电磁干扰要求，同时满足户外的防水防尘要求，在爱立信、诺基亚占有重要份额。
　　（二）公司的主要产品
　　按照产品的应用功能分类，公司目前的零部件产品主要可分为三大类，分别为射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件和电子导热散热器件，其典型应用场景和作用如下：
　　1、射频与透波防护器件
　　公司的射频和防护器件主要包括5G相控阵天线罩、基站射频单元防护壳体和无源交叉耦合器件。具体介绍如下：
　　（1）5G相控阵天线罩
　　天线罩是用于保护天线内部电子元器件的特殊壳体，使天线内部电子元器件免受风雨、冰雪、沙尘和太阳辐射等外部环境的影响。天线罩作为壳体的特殊性体现在除了机械性能、耐候性能以外，其必须还具有优秀的透波性能，减少天线信号的损耗，保证通信基站的信号强度，因此需要较低的介电常数和较低的损耗角正切。天线罩所用材料的介电常数越低，电磁波在空气与天线罩界面的反射就越小；材料的损耗角正切越小，电磁波在透过天线罩时的能量损耗就越小。天线罩的介电常数越低、损耗角正切越小，透波率（衡量信号的穿透强度）就越高。
　　5G通讯技术具有高速率、低延时、高通信密度的特点，对天线罩的结构、材料、性能及成型工艺技术等各方面均提出了更高的要求。公司利用掌握的高透波复合材料改性制备技术（复合材料模压成型工艺）和精密功能性通信零部件制备技术（塑料材料注塑成型工艺），开发出的5G相控阵天线罩拥有优秀的透波性能、机械性能和耐候性，并且比传统的玻璃钢制3G、4G天线罩有明显的重量优势，更加符合5G天线设备对透波率、轻量化的要求。
　　5G天线分为中低频（信号频率6GHz以下）和高频（信号频率30GHz以上）。使用塑料材料并通过注塑成型工艺生产的5G相控阵天线罩目前主要用于中低频，目前使用该种制作工艺生产的5G相控阵天线罩推广较为普遍；基于复合材料通过模压工艺生产的5G相控阵天线罩主要用于高频。
　　（2）基站射频单元防护壳体
　　基站射频单元防护壳体主要用于保护移动通信基站的射频单元，这类产品的主要作用包括降低太阳辐射带来的温升现象，优化散热风道导通，防护特殊工况下的腐蚀、沙尘以及提供足够的机械结构强度，从而保证设备能够长时间稳定工作。公司基站射频单元防护壳体如下所示：
　　（3）无源交叉耦合器件
　　无源交叉耦合器件主要用于移动通信基站系统中的滤波器单元中。在射频/微波系统中通常需要把信号频谱中有用的几个频率信号分离出来而滤除无用的其他频率信号，完成这一功能的设备称为滤波器。随着通信技术的发展，对滤波器的指标要求越来越苛刻，对带外抑制要求提高的同时，对信号插损的要求也越来越高。这就要求在滤波器设计中尽量减少耦合腔体的数目，减少对插损的影响，但同时尽量提高带外衰减和抑制，必须在滤波器带外产生一些传输零点来达到提高衰减和抑制的目的。交叉耦合器件的作用在于连接滤波器中非相邻的腔体，等效为并联电感电容的谐振单元，通过实现传输信号的相位变化以及信号环路的汇合，形成信号的传输零点，从而达到抑制信号的作用。
　　无源交叉耦合器件的电气原理如下所示：
　　公司无源交叉耦合器件采用特殊介质材料和金属材料组成，特殊介质材料具有介电常数低、介电损耗小、线膨胀系数低等特性，从而满足了产品功能性的使用要求。公司生产的无源交叉耦合器件的典型应用场景如下：
　　2、EMI及IP防护器件
　　公司的EMI及IP防护器件主要包括EMI及IP防护橡胶产品和防水防尘呼吸阀。
　　（1）EMI及IP防护橡胶产品
　　EMI及IP防护橡胶产品包括一系列公司为客户订制的特殊胶条、衬垫。相关产品目前主要应用于通信设备壳体间，用于解决通信设备壳体间的阻抗失配和公差问题，为通信设备及通信设备内部的电子元器件提供EMI和IP防护。
　　通信设备内部有许多电子元器件，后者在工作时会辐射出大量不同波长和频率的电磁波，形成电磁干扰（EMI），对移动通信设备的性能造成负面影响。理想情况下，通信设备或通信设备内部电子元器件的壳体是完整的一体时，壳体可以形成电流导通回路，从而屏蔽电磁波的传播；现实中，壳体一般有两个或两个以上组件组成，由于不可避免的公差存在，组件和组件间不可能理想贴合，因此会形成阻抗失配现象，导致造成电磁干扰的电磁波不能很好地被屏蔽。
　　通过向特定橡胶基体内按照一定配比和工序加入铝镀银、玻璃镀银、石墨镀镍等改性粉体，公司开发出具有超低永久压缩形变（永久压缩形变可达到8%，在提供较高屏蔽效能时永久压缩形变≤30%）、高屏蔽效能（在频率300MHz~20GHz范围内，屏蔽效能能够达到100dB以上）、较强耐候性的防护橡胶。将特定工艺成型后的防护橡胶产品填充到通信设备或通信设备内部电子元器件的壳体后，壳体将能够具备完整的屏蔽效能，且能够满足通信设备在复杂工况下常年稳定运行的要求。
　　公司的EMI及IP防护橡胶产品的图示如下：
　　（2）防水防尘呼吸阀
　　通信设备大多安装在复杂多变的户外环境中，由于昼夜温差变化、工作载荷变化、天气变化等原因，通信设备腔体内外气压会存在差异。设备内外的气压差容易引发一系列的问题，如设备破损、变形、积水短路等，严重影响设备的正常运转。公司开发的防水防尘呼吸阀产品用于解决气压差问题，能够在隔离外部的水分子、烟雾和尘埃的同时，实现设备内外的气体交换。
　　公司呼吸阀的防水防尘等级为IP68，透气量达4,000mL/min@70mbar，可在-45摄氏度到125摄氏度间长时间正常工作，能够长期稳定地实现通信设备内外部的气体交换以保护设备内部的电子元器件。公司的防水防尘呼吸阀的图示如下：
　　3、电子导热散热器件
　　（1）导热垫片
　　公司的导热垫片主要应用于接触面较为平整的情形。公司拥有自主研发的材料配方和配套工艺技术，根据客户对导热性能、物理性能等方面的需求为客户定制化提供导热垫片，是国内第一家可批量供应导热系数超过20W/m-K导热垫片的厂商。公司目前主要的导热垫片产品的图示如下：
　　公司可根据客户的需求，针对性地研发、生产导热垫片产品。在要求绝缘的导热垫片方面，公司的导热垫片在体积电阻率达到10^13Ω-cm的同时，导热系数可达到12W/m-K以上，硬度可做到Shore OO 20以下；在非绝缘的高K值导热垫片方面，公司的相关产品导热系数可达30W/m-K以上。
　　（2）导热凝胶
　　公司的导热凝胶产品是一种泥状高分子填充材料，具有低模量、低应力、高触变性、优越的耐高温性，极好的耐气候、耐辐射及优越的介电性能等特性。相较于导热垫片，导热凝胶几乎没有硬度，可以压缩至非常薄的厚度，可根据需求成型任意形状，主要用于接触面变化较大的情形，如不平整的PCB板和不规则器件（例如电池、元件角落部位等）。
　　因导热凝胶泥状特征，所以稳定的环境可靠性至关重要，特别是在严苛的环境条件下，导热凝胶必须满足长时间垂直放置而不开裂、不滑移、不析油、不干化等要求。公司通过自主研发出符合产品体系的专用粉体处理硅烷偶联剂，使用该硅烷偶联剂预先对导热填料粉体进行表面处理，改善填料在树脂中的分散性及粘合力，使树脂能够充分润湿粉体，在保证填充量的同时，有效地改善了胶体的内聚力，从而优化了可靠性能。同时公司的导热凝胶的导热系数达到9W/m-K以上，满足5G时代元器件对于高导热系数的要求。
　　公司生产的导热凝胶产品图示如下：
　　（三）公司的主要经营模式
　　1、研发模式
　　公司自成立以来，一直将技术创新与产品研发定义为企业发展的首位。在移动通信基站领域，公司逐步形成了能够为客户提供关键功能器件的整体解决方案的核心竞争力。公司的研发模式主要分为自主研发和共同研发两种模式。
　　在自主研发方面，公司紧密跟踪通信设备行业的技术发展趋势，积极参与下游客户的产品发展路径的规划，结合自身的市场调研以及企业自身的实际技术能力情况，综合分析客户需求，提前规划后期技术发展路径。基于此，在每年年初，公司进一步细化具体相关产品的项目立项，包括项目可行性分析、项目时间规划、项目人员协调、项目预算安排和项目成果预期等内容，并按照研发项目管理体系领导和监督研发项目的执行状态。公司研发中心具体负责项目的开发，其他部门配合整个研发项目的实施。整个流程包括产品原型小样试制、样品验证优化、产品中试、产品后续综合试验认证等环节。在共同研发方面，公司通过与下游客户针对某个具体产品的深入交流，按照客户对产品性能的期望以及应用场合的要求，提供定制式方案。对于此类定制产品的合作开发模式已经逐步形成了从“白盒子模式”（提供可制造性分析报告，按照客户图纸生产制造），到“灰盒子模式”（和客户共同设计开发产品并完成生产制造以及相关测试验证），再到“黑盒子模式”（按照客户的指标要求，独立完成整个产品的技术论证，设计开发，生产制造到测试认证）的转变。这有效降低了客户的研发投入，缩短了产品的开发周期，并保证了产品的开发质量。
　　公司的EMI及IP防护器件、电子导热散热器件产品的所用开发时间较少，主要原因是相关产品主要根据公司掌握的材料技术、配方技术转化而成，研发一类技术后即可针对客户需求转化为多种尺寸、规格的产品（不同尺寸、规格的产品的品号不同）。如在EMI及IP防护器件中，报告期内公司基于碳/镍材料相关技术生产、销售的防护胶条和防护衬垫共计127款；在电子导热散热器件中，报告期内公司仅3W导热系数的导热垫片产品共计311款。
　　公司的射频与透波防护器件开发所用的时间相对较长，以2022年度为例，公司单个射频与透波防护器件项目（一个零部件项目通常会包括1～20个不同品号的零部件）所用的开发时间为15～55天不等（不同零部件开发项目为并行推进，研发人员一般同时参与多个零部件开发项目）。
　　公司开发产品的典型流程如下：
　　典型范例所示，公司的相关研发、开发活动是客户整机研发、开发的一部分。根据客户的需求，公司为客户提供的产品方案（即设计内容）有所差异，包括材料选型建议、产品设计方案和产品可制造性设计（根据客户的需求不同包括其中一项或多项）。
　　2、销售模式
　　公司的产品主要是作为定制化产品销售给通信主设备商、其他通信设备零部件厂商及客户指定的EMS厂商。因此，公司采取直接销售方式对外销售产品。
　　公司在获得客户的供应商资质认证后与客户签订框架协议，市场部根据客户提供的销售预测及客户或客户指定的EMS厂商的确定订单制定年度和月度销售订单计划，并把订单内容录入ERP系统，内部制造完成后向客户或客户指定的EMS厂商交货。
　　由于公司的产品具有高度定制化的特点，且通信设备行业主要被大厂商所垄断，所以公司采取大客户发展策略，针对重点目标客户的需求制定相应开发计划，并综合客户的供应商竞争环境、客户购买力、客户付款条件、客户付款方式、客户付款执行情况及利润空间等因素采取相应的开发和维护策略。
　　3、采购模式
　　不同的客户对产品性能要求、产品设计思路和技术方案存在较大差异。为了降低库存，它们提出的采购需求通常具有“小批量、多品种”的特点。为了适应客户的需求特点，公司采用了ERP系统对生产计划、采购计划和原材料库存进行预测、规划和安排，进一步优化库存管理和财务管理，尽可能降低公司库存成本和资金占用成本。
　　公司根据相关质量管理体系，在供应商的选定、供应商管理和采购成本控制等方面建立了相对完善的制度，形成了较为规范系统的采购流程。为确保采购原材料质量，控制经营风险，由采购部、生产部、财务部对供应商的资质、信誉、产品质量、生产技术、制造设备、付款方式等方面进行综合评价和选择。
　　4、生产模式
　　公司产品主要为定制化产品。在生产安排方面，公司采用“以销定产”为主、“预先备货”为辅的模式。“预先备货”是指根据客户提供的需求预测和公司自己的判断储备安全库存。在生产工序方面，公司以自主生产为主；少部分产品需要包胶、电镀、喷漆、丝印等工序的，委托外协厂商加工。
　　公司以客户需求为导向，制定生产计划，具有“多批次、小批量、多品种”的特点。针对客户每次提出的样品研发需求，公司进行单独跟踪管理。在样品试制过程中，公司根据客户提出的要求，与客户在结构、工艺和材料等方面进行充分沟通，快速响应客户需求，提出专业性建议和方案，并反复与客户沟通确认。为了快速响应客户需求并及时验证、调整设计方案，公司一般会采取外发机加工的方式生产快速成型样件，并将其提供给客户测试认证。
　　在样品研发试制成功并获得客户认证的基础上，公司才会开始准备批量化生产。在获得客户批量订单后，公司根据相关信息在ERP中进行生产排程，生产部门根据生产排程对生产进行整体的管控，及时处理订单执行过程中的相关问题，以保证生产计划顺利完成。公司生产部门根据生产计划、组织、控制和协调生产过程中各种具体活动和资源，通过推进精益生产以达到对质量、产量和成本控制等方面要求，完成生产计划。
　　在具体生产过程中，公司需要为每一款产品调整生产线或更换对应生产模具，对于批量较大的产品，公司会增设自动化设备并自主设计非标生产设备以适应公司的生产工艺从而提升生产效率降低生产成本。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司深耕通信行业多年，获得了较为稳定的客户资源，发展出了自身的核心技术，建立了较为稳固的行业地位，在竞争中存在下列优势：
　　（一）技术、产品优势
　　自2004年设立以来，公司始终深耕于移动通信基站产业，积极投入材料配方和生产工艺的研发，不断加深公司的技术积累。凭借多年的投入，截至2022年12月31日，公司在材料改性、材料配方、制备工艺方面积累了较多核心技术，并将部分技术以专利的形式转化为了知识产权，包括47项发明专利和181项实用新型专利。
　　公司目前为5G应用开发的零部件产品拥有业内领先的性能，例如公司开发的5G相控阵天线罩在毫米波段的最高透波率超过98%，高K值导热垫片的导热系数超过30W/m-K，绝缘导热垫片的导热系数超过12W/m-K，高K值导热凝胶的导热系数超过9W/m-K。公司针对5G研发的相关高性能产品已通过爱立信、诺基亚、三星等客户的验证，正在批量供货。随着5G的发展，公司将持续加大研发投入，在对市场变化趋势和技术发展趋势持续地进行追踪的基础上，开展对新技术的研究和新产品的开发，紧随5G市场潮流，进一步加强市场地位和提升技术领先程度。
　　（二）客户资源优势
　　通过多年不懈努力的积累，公司在移动通信基站的供应链体系中拥有领先的技术地位和良好的客户结构。公司目前是通信巨头爱立信、诺基亚的核心供应商（拥有最高的供应商评级）、三星5G基站高K值导热垫片的核心供应商。报告期内，公司90%以上的收入来自于移动通信行业知名跨国企业（及其代工厂）包括爱立信、诺基亚、捷普、三星、伟创力、富士康等知名企业，良好的客户结构为公司带来的较好的业界声誉和稳健的现金流。
　　公司始终注重和客户的商业伙伴关系，未来将持续保持、增进与现有客户的良好合作，从技术研发、客户服务、新品拓展等方面寻求与客户进行更深入、更广泛的合作，力争全方位解决客户面临的问题，将客户的需求转化为自身的订单，提升公司在客户供应链中的重要性。
　　（三）先发优势
　　由于通信网络是非常重要的基础设施，通信设备厂商会对其供应商有较高的要求。特别是在5G和物联网时代，对基础通信的可靠性和安全性提出了更高的要求和保障。通信设备厂商对新供应商会有严格的认证过程，会对相关厂商的技术水平、生产流程、质量管理和工作环境等各方面的情况进行严格的考核，通过资质认定后还需经过相当一段时间的产品测试才能成为其正式的供应商，因此新供应商进入其供应链体系的门槛较高。同时，通信设备零部件从设计到生产制造需掌握多个学科领域的关键技术，要生产出高性价比的产品，供应商需要有较长的资源积累过程。
　　（四）快速响应优势
　　相比国际巨头竞争对手而言，公司目前的组织架构更加灵活、更能快速响应客户的需求。以公司开发新的战略客户三星为例，公司在与三星的对接中始终保持快速响应，依靠技术储备迅速根据三星的需求进行调整，最终在两周内满足三星的产品需求（试制、生产、发货到达），获得了三星的高质量认可，从而进入了三星的供应链，成为三星5G基站高导热垫片的主要供应商。
　　（五）成本控制优势
　　通过技术研发的升级、基础材料的改进、生产设备的更新和生产流程的优化，公司在保证良品率的情况下，不断地提升产品品质并降低产品成本，做到所生产的产品与竞品同品质下具有更低的成本，从产品实用性的角度上更好地满足下游客户的需求，建立了产品性价比上的优势。
　　（六）综合服务优势
　　公司深耕通信行业十多年，对行业技术趋势的发展具备较强的判断力，对通信产品以及零部件的认知有着深刻的理解力，持续保持研发投入、技术更新与技术储备，能够实现与客户高效的技术沟通，与客户研发团队积累了众多成功项目合作经验，逐步巩固强化客户对于其的技术信任度。
　　公司不仅仅是产品的供应商，也是客户整体业务链条的重要组成部分和合作伙伴。公司的核心竞争力是通过在为客户提供一站式产品解决方案过程中，从产品设计介入（对于射频与透波防护器件，公司的前期介入主要包括材料选型推荐和连接结构的协助设计；对于EMI及 IP防护器件和电子导热散热器件，公司的前期介入主要是分析客户需求和确定材料方案）、模具开发、后道工艺、装配组装、质量管控和产品交付等全流程环节中，利用所掌握的核心技术确保了公司的产品能够满足客户的要求，再加上公司产品交付及时、价格具有竞争力且客户服务优越，最终体现在公司的客户粘性较高，能够持续地获得客户的新项目标的。
　　在大多数新产品开发中，公司为客户提供了全流程服务，协助客户从产品概念到最终产品的顺利实现以及保证实际产品的各项指标、产品质量等都能满足客户的初始设计要求。如在注塑工艺生产的5G相控阵天线罩过程中，公司从推荐材料型号到共同结构设计优化，到自主模具设计，到注塑成型工艺技术的优化，到完备的产品性能测试，在提供上述全流程服务的每一个环节过程中，公司运用上述技术确保了5G相控阵天线罩的生产质量满足客户要求，使得公司的客户粘性较高。
　　
　　四、主营业务分析
　　（一）概述
　　报告期内，受经济大环境和诸多客观因素影响，全球化工等基础原材料及物流价格波动剧烈，给生产制造交付以及成本带来较大压力，公司通过强化组织建设，深化经营管理，优化运营安排，依托于多年累积的核心技术，保证了为客户提供一流的产品解决方案及服务，实现了业绩的稳步增长。
　　2022年公司继续保持良好的发展态势，取得收入和利润双增长，稳住在移动通讯领域核心供应商的地位；报告期内，公司实现营业收入39,848.94万元，较上年增长7.06%；实现归属于母公司所有者的净利润7,426.98万元，同比增长5.79%；三大类产品收入较上年度均有所增长，其中：电子导热散热器件增长额和增长率分别为2,159.35万元和31.29%，为增长势头最强的产品；射频与防护器件增长247.88万元，增长率为1.30%；EMI及IP防护器件增长690.45万元，增长率9.31%。
　　1、市场销售
　　报告期内，主营业务和客户基础保持相对稳定。公司的核心客户爱立信、诺基亚、三星、中兴通讯等在整个移动通讯领域占有重要的市场份额；公司在移动通讯领域经过多年的积累，已经较好地掌握了移动通讯零部件的研发、生产相关的技术，在5G通信设备的主要客户处取得多个项目。
　　报告期内，公司进一步完善和优化梯队式的市场销售队伍建设，完善组织构架，根据现有客户的业务需求，组建专业的销售、项目、客服团队；不断加强市场开拓力度，以市场需求为导向，为客户提供高质量、高水平、高效率的产品开发服务。
　　2、技术研发
　　公司始终并长期注重技术创新，坚持以自主创新研发与高校产学研合作相结合的方式保持公司核心竞争力，截至 2022年12月31日，公司共取得技术专利228项，其中发明专利47项，实用新型专利181项。报告期内，公司以市场需求为导向，结合公司研发中心的建设，对整体研发体系进行了优化和调整，强化技术开发模块化进程，提升研发效率，确保研发质量和进度；加强基础管理，在持续改进和升级现有产品的情况下，紧跟通讯市场的发展趋势和需求，加大新产品、新技术的研发力度和新行业、新市场的技术储备。
　　3、生产制造
　　报告期内，公司克服全球化工等基础原材料及物流价格波动带来的影响，统筹安排生产以满足客户的交付，稳步做好日常的生产管理工作，进一步提高效率，持续增强核心客户对公司的满意度；公司内部拓宽采购途径，优化资源配置，克服诸多困难，经营业绩与生产效率保持良好增长。
　　4、公司治理
　　报告期内，公司严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律法规及业务规则的有关规定，按照证监会和交易所的上市发行审核要求，稳步推进上市进程。公司严格规范股东大会、董事会及监事会的运作，进一步完善公司管理层的各项工作制度，完善公司治理机制，提升工作效率，加强内部控制及风险管理能力，切实保护全体股东权益特别是中小股东的合法权益。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司的战略愿景和经营策略
　　公司的战略愿景：成为具有竞争力的全球聚合物材料领域的综合方案提供商。
　　公司的经营策略：将客户需求、员工利益、企业价值、社会责任紧密联合，通过不断增加研发投入扩充产品线、提高产品竞争力；通过深耕老客户、开发新客户来提高公司的市场份额。
　　（二）公司发展计划
　　为早日实现公司的现有经营目标，公司制定了相应的发展计划：
　　1、深耕大客户计划
　　公司立足于通信行业，为全球五大通信设备厂商中的四家（爱立信、诺基亚、中兴、三星）供应产品和服务，是爱立信、诺基亚的主要供应商。在公司客户目前已开放的产品品类中，公司已取得了较大的市场份额，但尚有较多未开放的品类可供公司去拓展。2019年，公司通过高K值导热垫片进入了三星的供应链；在中兴的供应链中，公司在原有的EMI及IP器件领域外也拓展了射频与透波防护器件的供应。
　　公司未来将继续保持、增进与现有客户的良好合作，进一步加强与爱立信、诺基亚的技术合作，拓展在中兴、三星的产品认证品类。公司将持续深耕大客户，不断提升公司在通信行业供应链中的重要性，增加公司在整个通信产业链中的市场占有率，降低单一大客户集中的影响。
　　2、研发资源拓展计划
　　随着公司产品品类的不断增加、产品研发的不断投入，公司现有的研发资源逐渐不能满足公司的快速发展需要。
　　为加强研发和管理，公司将位于上海市奉贤区的总部基地作为研发实验中心。该总部园区紧邻华东理工大学、上海应用技术大学等多所高校，其周边拥有较为丰富的高分子材料相关研发资源；随着总部基地的建设完成和投入使用，公司将吸收周边的研发资源增强公司的研发实力。
　　公司目前已经和南京航空航天大学、华东理工大学、上海应用技术大学、上海师范大学建立了科学研究战略合作关系，开始拓展公司的研发模式，如2023年3月，公司与上海应用技术大学合作成立了“双协同”研究生联合培养基地，为公司的后续研发资源拓展打下扎实的基础。
　　3、新产品开发计划
　　随着5G的发展，公司将持续加大研发投入，在对市场变化趋势和技术发展趋势持续地进行追踪的基础上，开展对新技术的研究和新产品的开发，跟踪5G的技术发展。公司目前已经开始向客户供应多款针对5G基站的产品，并推进塑料滤波器腔体、FIP流体屏蔽胶、30W导热垫片、9W导热凝胶的客户认证（部分产品已经完成个别客户的相关前期工作并开始少量销售）。
　　作为新基建发展的核心构成，金属散热行业也伴随电子信息技术应用领域的拓宽而迅速发展，全球需求持续增长，市场规模不断扩大，预计未来这一趋势会进一步提升。散热模组作为一种运用于系统/装置/设备等散热用途的模组单元，通过将电子设备内部工作时产生的热烈及时、高效地传导到外界，避免因高温引发电子产品内部热失效问题，从而有效提升电子设备的可靠性、稳定性和使用寿命，是电子器件发展的核心要素之一，被广泛应用于通讯设备、计算机、手机终端、汽车电子、家用电器、航空航天等诸多热门领域。公司目前积极推进散热模组项目，关于控股子公司的工商注册已完成。
　　未来公司将按照自身的技术路线，结合市场的需求进一步开发新产品。
　　4、智能生产计划
　　随着通信技术的演进和市场情况的变化，下游市场对产品性能、产品质量和产品成本提出了更高的要求。为进一步提高公司的竞争力，满足未来的市场需求，公司将引进更智能的生产设备、生产辅助设备和智能生产管理系统，提升各个工厂的生产智能化程度。
　　5、全球供应链计划
　　在不断拓展国内市场的同时，公司积极布局海外市场，力求与国外优质客户建立起更紧密的联系，提升公司的快速响应能力。公司目前已经在爱沙尼亚、印度设立经营实体，并基于外部的环境变化以及客户属地化交付的要求，积极在其他区域进行布局，满足在客户所在地交付的要求，以确保客户供应链的稳定性及可持续发展的要求。
　　6、周边行业拓展计划
　　公司的技术具有一定的通用性，公司的产品可用在通信行业以外的行业。在通信行业内进一步深耕的同时，公司将谨慎拓展新行业的客户，依靠公司的产品质量控制水平和技术储备向消费电子、汽车电子、医疗设备、航空航天等领域拓展，丰富公司产品应用的范围，提升公司的抗行业周期波动的能力。
　　例如随着新能源汽车行业的发展，人们对驾驶的舒适、安全、娱乐、经济等性能要求越来越高，车内的电子元器件数量也越来越多，汽车电子系统也随之复杂，如智能化水平的提高，带来车规级芯片算力飙升，现有车辆运算平台基本都在百瓦甚至千瓦级运行状态，同时也衍生了功耗、散热、电磁兼容与质量等多重挑战，这势必对其安全性和可靠性提出了更高的要求。
　　全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通信等领域有关技术加速融合，使公司在通信行业积累的经验和技术沉淀对新能源汽车领域产品的开发和应用起到非常好的促进作用。公司将借助在消费电子和通信设备行业积累的解决电子设备热管理等问题的能力，积极拓展面向智能汽车上游企业客户，并将产品应用到包括新能源汽车电池组、电机控制器（MCU）、车身电子控制（ECU）、车载充电器、车载娱乐、充电桩等系统中，为客户提供散热/均热/导热/隔热等系列产品配套及整体解决方案，协助客户实现汽车电子产品的安全性和可靠性。 收起▲