（一）营业收入构成分析　　1、营业收入的构成分析　　报告期内，公司营业收入分别为45,998.43万元、64,768.38万元、76,376.09万元和36,167.58万元，营业收入主要来源于主营业务，公司主营业务收入占比分别为83.71%、92.67%、92.21%和92.71%。　　公司主要产品为动力型、容量型锂电池组合盖帽，主要应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居、消费电子等领域，受益于终端市场对锂电池需求的增长，公司主营业务收入逐年上升。2020年以来，国内外锂电新能源产业景气度回升，新能源汽车、小动力市场对锂电池的需求量增加，公司作为锂电池安全结构件供应商，产品销量... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入的构成分析
　　报告期内，公司营业收入分别为45,998.43万元、64,768.38万元、76,376.09万元和36,167.58万元，营业收入主要来源于主营业务，公司主营业务收入占比分别为83.71%、92.67%、92.21%和92.71%。
　　公司主要产品为动力型、容量型锂电池组合盖帽，主要应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居、消费电子等领域，受益于终端市场对锂电池需求的增长，公司主营业务收入逐年上升。2020年以来，国内外锂电新能源产业景气度回升，新能源汽车、小动力市场对锂电池的需求量增加，公司作为锂电池安全结构件供应商，产品销量亦相应增加。同时，公司与LG新能源等优质客户的合作深入，通过配套LG新能源的锂电池，最终主要应用于特斯拉新能源汽车，因此，公司营业收入逐年增长。2023年上半年，公司营业收入较上年同期下降10.93%，主要系碳酸锂等锂电池原材料成本大幅波动，部分下游国内圆柱锂电池厂商减少了生产计划，开工率未达预期，且下游小动力市场阶段性需求不足所致。
　　公司其他业务收入主要为销售生产过程中产生的铝、塑料粒子等废料，以及销售电池、模具等取得的收入。
　　2、主营业务收入按产品类别分析
　　（1）总体分析
　　报告期内，公司主营业务产品主要分为动力型组合盖帽和容量型组合盖帽，该两类产品占主营业务收入的比重分别为98.76%、98.74%、98.01%和97.45%，占比较高。公司主要围绕动力型组合盖帽产品持续开展技术研发及客户开拓，该类产品主要应用于下游新能源汽车、电动自行车、电动工具等领域，盈利能力相对较强。
　　报告期内，公司动力型组合盖帽的收入规模分别为35,809.77万元、57,812.73万元、67,645.13万元和32,195.07万元，2021年和2022年，动力型组合盖帽收入分别较上年增长61.44%和17.01%，逐年增长。报告期内，随着21700圆柱锂电池在新能源汽车规模化应用，公司21#动力型组合盖帽产品的销售收入较上年大幅增长，系公司营业收入增长的主要因素；另外，国内外新能源汽车产销量增长，动力锂电池装机量同比大幅上升，且电动两轮车、电动工具等市场的锂电池普及率提升，国际高端电动工具企业加速切换国产品牌的锂电池，终端市场对锂电池需求的提升，使得公司动力型组合盖帽产品的销售收入同比实现较大增长。2023年上半年，公司18#等动力型组合盖帽产品的销售收入降低，导致公司动力型组合盖帽的收入规模同比下降。
　　报告期内，公司容量型组合盖帽的营业收入分别为2,219.77万元、1,447.77万元、1,383.11万元和480.39万元，销售收入金额相对较小，且呈逐年下降的趋势。容量型组合盖帽适用于电阻较高、小电流放电的锂电池，终端主要应用于数码消费电子等领域，由于越来越来的容量型锂电池亦采用动力型组合盖帽，对容量型组合盖帽的需求逐年减少。公司的容量型组合盖帽主要为满足部分动力型组合盖帽客户的配套采购需要及个性化需求，产品销售收入占公司主营业务收入的比例较低。
　　公司其他类产品主要系胶圈、钢壳、热敏电阻等相关产品，收入规模及占比相对较低。
　　在46系列大圆柱电池领域，公司与多家国内外锂电池厂商、新能源汽车企业合作研发配套的大圆柱电池结构件，部分产品已实现批量供应，多项产品已进入客户的B样或C样验证阶段。
　　（2）各类组合盖帽销售收入主要构成及销售占比变动原因
　　①动力型组合盖帽
　　报告期内，公司动力型组合盖帽产品以18#和21#组合盖帽为主，两类产品的销售金额占比分别为89.80%、90.63%、92.80%和95.68%，占比较高且逐年上升。
　　21700锂电池与传统18650锂电池相比，具有更高单体容量、更高能量密度，可降低电池系统成本及重量，有利于新能源汽车提高续航里程、降低生产成本。公司作为LG新能源的锂电池精密结构件供应商，深度参与特斯拉电池结构件设计开发过程，随着LG新能源对特斯拉汽车及其他应用领域21700锂电池产销量的提高，公司配套的21#组合盖帽销售收入亦上升。2020年，公司21#组合盖帽的销售收入占比为45.77%。
　　2021年，由于终端新能源汽车、电动二轮车、电动工具等市场对动力锂电池需求的增加，下游锂电池出货量上升，公司主要型号的动力型组合盖帽销售金额均同比实现增长。
　　2022年，因公司主要客户21700锂电池产量的提高，公司21#动力型组合盖帽的销售收入进一步增长，收入占比提升至73.43%。
　　2023年1-6月，随着21700锂电池在终端市场的应用逐渐增加，对公司21#动力型组合盖帽的市场需求相应上升，该产品的销售收入占比提升至87.29%。
　　②容量型组合盖帽
　　报告期内，容量型组合盖帽产品占主营业务收入的比重分别为5.76%、2.41%、1.96%和1.43%，占比相对较低且销售金额逐年下降。公司以18#容量型组合盖帽的生产销售为主，相关产品销售主要为满足客户配套采购及个性化需求，主要应用于消费数码类产品。公司未来将进一步聚焦于动力型锂电池安全结构件，容量型组合盖帽产品的销售收入占比将逐渐下降。
　　3、主营业务收入按区域分析
　　报告期内，公司产品以内销为主。公司产品主要面向国内外优质锂电池生产销售厂商，对于LG新能源等国际知名客户，公司主要通过与其在国内设立的下属子公司实现，客户区域主要位于华东、华中、华南及中国台湾地区，导致公司在上述区域实现销售收入占比相对较高。
　　4、主营业务收入的季节性变动
　　报告期内，公司营业收入呈现出一定的季节性特征，一季度受春节假期等因素的影响，收入占比相对较低，下半年是新能源汽车的产销旺季，收入占比相对较高。2020年至2022年，公司下半年收入占比分别为63.29%、57.40%和47.50%。
　　2020年一季度，公司产能未得到充分利用，订单需求及交付均受到较大影响，随着企业复产复工，下游新能源汽车、电动两轮车等市场需求逐渐恢复，公司自2020年二季度起收入稳步增长，下半年的收入占比较高。2021年下半年，由于终端新能源汽车、电动工具等产销量上升，下游锂电池客户对公司产品的订单需求增加，下半年的收入占比相对较高。2022年下半年，受原材料价格较高的影响，部分国内圆柱锂电池厂商减少了生产计划，对公司产品的采购需求较上半年有所减少，因此公司下半年的收入占比相对较低。
　　5、第三方回款
　　报告期内，公司第三方回款的金额分别为2,057.58万元、1,527.84万元、248.00万元和189.00万元，占当期营业收入的比例分别为4.47%、2.36%、0.32%和0.52%。
　　报告期内，公司第三方回款方主要为相关客户的全资子公司、股东或受同一方控制下的公司，主要原因系客户所属集团通过指定相关公司采购、付款，统筹安排所致，具有必要性和合理性。各期因占当年营业收入的比例分别为4.47%、2.36%、0.32%和0.52%，占比相对较小。宁波时德电子科技有限公司与公司客户宁波奉化德朗能动力电池有限公司存在债务关系，代支付货款900.00万元，第三方回款具有真实合理业务背景。
　　报告期内，公司第三方回款具有真实的业务背景，不存在虚构交易或调节账龄情形，不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷的情形。公司及实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排。
　　6、现金交易
　　报告期内，公司不存在现金销售的情形。2020年，公司发生与生产经营相关的现金采购分别为0.19万元，主要系支付房租费用、零星辅料等；2021年、2022年和2023年上半年，公司未发生以现金方式结算的采购活动。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析　　1、营业收入的构成分析　　报告期内，公司营业收入分别为27,948.51万元、45,998.43万元、64,768.38万元和40,605.94万元，营业收入主要来源于主营业务，公司主营业务收入占比分别为92.46%、83.71%、92.67%和91.05%。　　公司主要产品为动力型、容量型锂电池组合盖帽，主要应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居、消费电子等领域，受益于终端市场对锂电池需求的增长，公司主营业务收入逐年上升。2019年受国家新能源补贴退坡的影响，下游锂电池装机量较低，导致公司营业收入相对较低；2020年和2021年，国内外锂电新能源产业景... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入的构成分析
　　报告期内，公司营业收入分别为27,948.51万元、45,998.43万元、64,768.38万元和40,605.94万元，营业收入主要来源于主营业务，公司主营业务收入占比分别为92.46%、83.71%、92.67%和91.05%。
　　公司主要产品为动力型、容量型锂电池组合盖帽，主要应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居、消费电子等领域，受益于终端市场对锂电池需求的增长，公司主营业务收入逐年上升。2019年受国家新能源补贴退坡的影响，下游锂电池装机量较低，导致公司营业收入相对较低；2020年和2021年，国内外锂电新能源产业景气度回升，新能源汽车、小动力市场对锂电池的需求量增加，公司作为锂电池安全结构件供应商，产品销量亦相应增加。同时，公司与LG新能源等优质客户的合作深入，通过配套LG新能源的锂电池，最终主要应
　　用于特斯拉新能源汽车，因此，公司营业收入实现较大幅度增长。2022年上半年，主要系LG新能源等主要客户的需求增加，公司营业收入较上年同期实现增长。
　　公司其他业务收入主要为销售生产过程中产生的铝、塑料粒子等废料，以及销售电池、模具等取得的收入。
　　2、主营业务收入按产品类别分析
　　（1）总体分析
　　报告期内，公司主营业务产品主要分为动力型组合盖帽和容量型组合盖帽，该两类产品占主营业务收入的比重分别为98.61%、98.76%、98.74%和99.14%，占比较高且较为稳定。公司主要围绕动力型组合盖帽产品持续开展技术研发及客户开拓，该类产品主要应用于下游新能源汽车、电动自行车、电动工具等领域，盈利能力相对较强。
　　报告期内，公司动力型组合盖帽的收入规模分别为22,937.00万元、35,809.77万元、57,812.73万元和35,807.44万元，2020年和2021年，动力型组合盖帽收入分别较上年增长56.12%和61.44%，逐年增长。2020年，随着21700圆柱锂电池在新能源汽车规模化应用，公司21#动力型组合盖帽产品的销售收入较上年大幅增长，系公司营业收入增长的主要因素。2021年，国内外新能源汽车产销量增长，动力锂电池装机量同比大幅上升，且电动两轮车、电动工具等市场的锂电池普及率提升，国际高端电动工具企业加速切换国产品牌的锂电池，终端市场对锂电池需求的提升，使得公司动力型组合盖帽产品的销售收入同比实现较大增长。
　　报告期内，公司容量型组合盖帽的营业收入分别为2,544.76万元、2,219.77万元、1,447.77万元和847.31万元，销售收入金额相对较小，且呈逐年下降的趋势。容量型组合盖帽适用于电阻较高、小电流放电的锂电池，终端主要应用于数码消费电子等领域，由于越来越来的容量型锂电池亦采用动力型组合盖帽，对容量型组合盖帽的需求逐年减少。公司的容量型组合盖帽主要为满足部分动力型组合盖帽客户的配套采购需要及个性化需求，产品销售收入占公司主营业务收入的比例较低。
　　公司其他类产品主要系热敏电阻、钢帽、胶圈等相关产品，收入规模及占比相对较低。
　　（2）各类组合盖帽销售收入主要构成及销售占比变动原因
　　①动力型组合盖帽
　　报告期内，公司动力型组合盖帽产品以18#和21#组合盖帽为主，两类产品的销售金额占比分别为79.99%、89.80%、90.63%和92.91%，占比较高且逐年上升。
　　2019年，公司以18#动力型组合盖帽为主，销售占比为75.18%，终端主要用于电动工具、电动自行车、新能源汽车等领域。
　　2020年，公司21#组合盖帽产品的销售金额大幅上升，主要系特斯拉上海工厂实现量产，公司对LG新能源的产品销量同比大幅上升所致。21700锂电池与传统18650锂电池相比，具有更高单体容量、更高能量密度，可降低电池系统成本及重量，有利于新能源汽车提高续航里程、降低生产成本。公司作为LG新能源的锂电池精密结构件供应商，深度参与特斯拉电池结构件设计开发过程，随着LG新能源对特斯拉汽车及其他应用领域21700锂电池产销量的提高，公司配套的21#组合盖帽销售收入亦大幅上升，销售占比为45.77%。
　　2021年，由于终端新能源汽车、电动二轮车、电动工具等市场对动力锂电池需求的增加，下游锂电池出货量上升，公司主要型号的动力型组合盖帽销售金额均同比实现增长。
　　2022年1-6月，公司动力型组合盖帽销售收入较上年同期实现增长，主要系21#动力型组合盖帽的销售收入增加，收入占比提升至66.59%。
　　②容量型组合盖帽
　　报告期内，容量型组合盖帽产品占主营业务收入的比重分别为9.85%、5.76%、2.41%和2.29%，占比相对较低且销售金额逐年下降。公司以18#容量型组合盖帽的生产销售为主，相关产品销售主要为满足客户配套采购及个性化需求，主要应用于消费数码类产品。公司未来将进一步聚焦于动力型锂电池安全结构件，容量型组合盖帽产品的销售收入占比将逐渐下降。
　　3、主营业务收入按区域分析
　　报告期内，公司产品以内销为主。公司产品主要面向国内外优质锂电池生产销售厂商，对于LG新能源等国际知名客户，公司主要通过与其在国内设立的下属子公司实现，客户区域主要位于华东、华中及华南地区，导致公司在上述区域实现销售收入占比相对较高。
　　4、主营业务收入的季节性变动
　　报告期内，公司营业收入呈现出一定的季节性特征，一季度受春节假期等因素的影响，收入占比相对较低，下半年是新能源汽车的产销旺季，收入占比相对较高。2019年、2020年和2021年，公司下半年收入占比分别为47.44%、63.29%和57.40%。
　　2019年3月，国内新能源汽车补贴政策调整，公司部分客户的生产成本和资金压力增长，下半年新增订单规模减少，导致2019年下半年收入占全年的比重相对较低。2020年一季度，受新冠疫情的影响，公司产能未得到充分利用，订单需求及交付均受到较大影响，随着疫情得到控制，企业复产复工，下游新能源汽车、电动两轮车等市场需求逐渐恢复，公司自2020年二季度起收入稳步增长，下半年的收入占比较高。2021年下半年，由于终端新能源汽车、电动工具等产销量上升，下游锂电池客户对公司产品的订单需求增加，下半年的收入占比相对较高。
　　5、第三方回款
　　报告期内，公司第三方回款的金额分别为20.00万元、2,057.58万元、1,527.84万元和152.00万元，占当期营业收入的比例分别为0.07%、4.47%、2.36%和0.37%。
　　报告期内，公司第三方回款方主要为相关客户的全资子公司、股东或受同一方控制下的公司，主要原因系客户所属集团通过指定相关公司采购、付款，统筹安排所致，具有必要性和合理性。各期因占当年营业收入的比例分别为0.07%、4.47%、2.36%和0.37%，占比相对较小。宁波时德电子科技有限公司与公司客户宁波奉化德朗能动力电池有限公司存在债务关系，代支付货款900.00万元，第三方回款具有真实合理业务背景。
　　报告期内，公司第三方回款具有真实的业务背景，不存在虚构交易或调节账龄情形，不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷的情形。公司及实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排。
　　6、现金交易
　　报告期内，公司不存在现金销售的情形。2019年和2020年，公司发生与生产经营相关的现金采购分别为55.74万元和0.19万元，主要系支付房租费用、零星辅料等；2021年和2022年上半年，公司未发生以现金方式结算的采购活动。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成分析
　　报告期内，公司营业收入主要来源于主营业务，2017年至2019年主营业务收入占营业收入的比重均超过90%，公司主营业务突出，2020年1-6月，公司主营业务收入规模较去年同期有所增长，占营业收入比重却有所下降，主要系公司销售抵债电池，导致其他业务收入规模大幅上升所致。公司生产、销售的主要产品为圆柱锂电池动力型、容量型组合盖帽，以及热敏电阻（PPTC）等其他相关产品，报告期内公司产品主要应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居、消费电子等领域，上述产品为公司主营业务收入的主要构成部分。除此之外，公司其他业务收入主要为销售生产过程中产... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成分析
　　报告期内，公司营业收入主要来源于主营业务，2017年至2019年主营业务收入占营业收入的比重均超过90%，公司主营业务突出，2020年1-6月，公司主营业务收入规模较去年同期有所增长，占营业收入比重却有所下降，主要系公司销售抵债电池，导致其他业务收入规模大幅上升所致。公司生产、销售的主要产品为圆柱锂电池动力型、容量型组合盖帽，以及热敏电阻（PPTC）等其他相关产品，报告期内公司产品主要应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居、消费电子等领域，上述产品为公司主营业务收入的主要构成部分。除此之外，公司其他业务收入主要为销售生产过程中产生的铝、塑料粒子等废料，以及销售电池、模具等取得的收入。
　　2、主营业务收入按区域分析
　　报告期内，公司产品以内销为主。公司产品主要面向国内行业领先锂电池生产销售厂商，同时公司与LG化学等国外知名客户的业务合作主要通过与其在国内设立的下属公司实现，该等客户区域主要位于华南、华中及华东地区，因此公司在上述区域实现销售收入占比相对较高。
　　3、主营业务收入按产品类别分析
　　（1）总体分析
　　报告期内，公司生产的组合盖帽产品主要分为动力型组合盖帽及容量型组合盖帽，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司该两类产品占主营业务收入的比重分别为97.81%、98.99%、98.61%和98.96%，占比较为稳定。
　　公司主要围绕动力型组合盖帽产品持续开展技术研发及客户开拓，该类产品主要应用于下游新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居等领域，盈利能力相对较强，2018年度，收入规模及占比较上年有所增长；2019年度，主要受下游新能源汽车产销量下降的影响，动力型组合盖帽产品收入规模及占比较2018年度有所下降。2020年1-6月，公司动力型组合盖帽的收入规模及占比较去年同期均有所上升。容量型组合盖帽产品主要应用于下游智能消费类电子产品领域，盈利能力相对较低，收入规模呈下降趋势。
　　公司其他类产品主要系热敏电阻（PPTC）、钢帽、胶圈等相关产品，其收入规模及占比相对较低。
　　（2）各类组合盖帽销售收入主要构成及销售占比变动原因
　　1）动力型组合盖帽
　　总体来看，报告期内公司动力型组合盖帽产品以18#组合盖帽的生产销售为主，各类规格产品收入占比的波动具有合理性，具体分析如下：
　　①报告期内，18#动力型组合盖帽销售占比分别为79.14%、83.36%、75.18%和37.47%，2017年至2019年占比在75%以上，2019年主要因比克电池的订单数量减少，销售金额较上年有所下降。2020年1-6月规模及占比大幅下降，主要是由于受到疫情影响，一季度18#组合盖帽销量同比大幅下降，同时21#组合盖帽的销量大幅上升，导致18#组合盖帽的收入占比同比下降；
　　②26#组合盖帽产品主要应用于电力储能产品领域（如储能基站），因公司产品聚焦方向逐步向新能源汽车、电动工具等核心客户集中，报告期内销售金额较为稳定，占比有所波动；
　　③21#组合盖帽产品主要应用于新能源汽车领域，报告期内收入占比呈增长趋势，主要系下游电池厂商为适应新能源汽车对更高单体容量、能量密度、更长续航里程的要求，同时为降低电池系统成本及重量，提高车辆电池空间有效利用率，21700电池产品需求增长导致；2020年1-6月销售规模及占比大幅上升，主要系公司对LG化学的销量大幅增加所致；
　　④20#组合盖帽产品主要应用于电动工具、智能家居领域，报告期内销售占比相对较为稳定；
　　⑤10#组合盖帽产品主要应用于消费类电子烟领域，因下游电子烟产品市场政策变化，报告期内收入占比有所波动；
　　⑥14#组合盖帽产品主要应用于ETC、智能家居等领域，2019年随着ETC的推广，客户对公司适配的组合盖帽采购量增加；
　　⑦32#组合盖帽产品主要应用于物流车、小型商用车等新能源汽车领域，因公司产品聚焦战略因素，报告期内销售占比呈下降趋势。
　　2）容量型组合盖帽
　　报告期内，容量型组合盖帽产品占主营业务收入的比重分别为13.07%、7.78%、9.85%和5.77%，占比相对较低且销售金额逐年下降。
　　报告期内，公司以18#容量型组合盖帽的生产销售为主，因18#容量型组合盖帽产品主要应用于消费数码类产品领域，毛利率水平相对较低，公司战略聚焦进一步向动力型电池领域集中，2017年至2019年，公司18#容量型组合盖帽产品的销售收入和占比均逐渐下降，2020年1-6月，因其他规格产品销售收入下降幅度较大，18#容量型组合盖帽产品的占比较去年有所上升。其他规格产品的销售规模保持相对稳定，随着容量型组合盖帽销售总额的下降，占比有所上升。
　　综上，报告期内，公司主要规格产品的销售金额变动与下游客户的需求变化相关，各类规格产品收入占比波动具有合理性。
　　（3）各类组合盖帽功能、型号差异
　　1）公司各类组合盖帽功能不存在显著差异
　　公司生产的锂电池组合盖帽为下游行业锂电池产品的精密安全结构件，主要具有以下作用：
　　①连接电池正极与外部电路；
　　②隔离电池正极与负极；
　　③密封电池，防止电解液泄漏；
　　④保护电池，防止电池在滥用、过充和短路情况下起火爆炸。公司各类组合盖帽功能不存在显著差异。
　　2）各类组合盖帽产品因下游应用行业差异存在规格差异
　　公司产品广泛应用于下游新能源汽车、电动工具、智能家居、储能、消费电子等行业。
　　3）各规格组合盖帽产品因客户需求定制化特点存在工艺结构等差异
　　公司产品具有一定的定制化特点，单一型号产品需根据客户提出的具体技术要求单独实施研发，同时考虑到客户电池组装的工艺适配性要求，公司同一规格动力型组合盖帽产品按加工工艺可主要分为铝环型和包边型组合盖帽产品，根据防爆铝片结构差异可主要分为A、C、H、U、Y、Z型组合盖帽产品。
　　4、主营业务收入的季节性变动
　　报告期内，公司营业收入呈现出一定的季节性特征，2017年度和2018年度，公司一季度营业收入规模及占比相对较低，下半年度实现的营业收入均高于上半年度。主要由于公司主要产品下游重要应用领域之一的新能源汽车产业链具有一定的销售季节性特征，各年度上半年发布的新能源汽车补贴调整政策会对下游新能源汽车及锂电池厂商当年产品选型及排产计划造成较大影响，各年度补贴政策出台后公司产品订单及销售量会较期初有所提升，导致公司各年度第三季度、第四季度产品销售规模较上半年度有所提升。
　　2019年度，公司一季度收入金额较上年同期下降4.33%，规模保持相对稳定。
　　财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委于2019年3月26日联合发布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，受补贴政策调整影响，自2019年第二季度起，公司部分新能源汽车应用领域的客户，产品成本及资金压力增加，新增订单规模减少。受下游行业政策波动影响，公司从二季度起营业收入下降幅度相对较大。
　　2020年1-6月，公司一季度收入金额较上年同期下降44.28%，主要系新冠疫情期间，公司产能未得到充分利用，订单需求及交付均受到较大影响；随着疫情得到控制，企业复产复工，下游新能源汽车、电动两轮车等市场需求逐渐恢复，公司二季度收入金额较上年同期增长62.35%。
　　5、主营业务收入变动趋势及原因
　　（1）2018年度，公司收入规模呈现增长态势
　　2017年度和2018年度，公司分别实现主营业务收入34,530.35万元和36,428.44万元，2018年主营业务收入规模较上年有所增长，主要得益于下游行业需求的增长、公司市场聚焦策略的积极调整以及研发能力、产能规模的持续投入和扩张。
　　1）下游行业需求的增长带动了上游零部件产业的需求扩张及技术发展
　　公司生产的圆柱锂电池精密安全结构件产品主要面向下游新能源汽车、电动自行车、电动工具、智能家居、消费电子等领域。
　　在新能源汽车领域，近年来随着国内外新能源汽车领域的快速发展，对其核心组成部分动力锂电池的需求亦呈爆发式增长。全球动力锂电池需求量自2013年度的3.3GWh规模增长至2019年度的128GWh规模；2015年度至2018年度，我国动力电池出货量复合增长率保持在50%左右，全球及我国动力锂离子电池产业持续保持快速增长态势。自2010年以来，中央和地方相继出台相关行业政策，对锂电池、新能源汽车产业进行重点扶持，推动了国内锂电池及上游零部件行业的持续加速创新，我国的动力锂电池企业在全球锂离子电池产业的地位进一步提升，市场份额增长迅速。新能源汽车领域需求的持续增长为带动上游零部件产业需求扩张及技术发展的重要因素。
　　动力锂电池在新能源汽车领域的快速发展推动了产业技术的持续革新，为锂电池在其他细分应用领域的深化开拓提供了重要基础。圆柱锂电池作为最早实现规模化量产的锂电池类型，拥有标准化、自动化、规模化等优势。在电动自行车领域，随着锂电池安全技术的提升、能量比的提高，重量比的减轻，锂电池取代铅酸电池的进程将逐步加快；在电动工具及智能家居领域，终端产品小型化、轻型化、无绳化的发展趋势为锂电池在电动工具领域的应用和发展创造了条件。近年来，国内电动工具市场呈两位数的高速发展，同时国内动力电池凭借近年来的技术及工艺水平发展已开始逐步进入国际领先电动工具、智能家居厂商的供应链体系，并逐步扩大市场应用份额。
　　2）公司市场聚焦策略的积极调整带来了新增业务机会
　　公司坚持圆柱锂电池精密安全结构件高端市场的核心定位。在新能源汽车领域，随着近年来行业补贴政策的逐步调整，部分下游中低端产品客户的产品定位、技术发展水平已无法适应行业未来发展需求，公司基于对自身产品定位、技术背景的认知程度，持续寻求扩大与下游高端领先客户的业务合作规模，逐步对低端产品客户实施淘汰。近年来，基于公司产品国内领先的技术水平，为持续提升公司产品的生产技术能力及行业影响力，公司逐步与LG化学、三星等国际领先锂电池生产企业开展研发合作，自2016年起，公司产品已顺利进入LG化学产品供应链，产品供应规模亦逐年提升。与此同时，公司亦敏锐感知近年来圆柱锂电池行业的应用发展趋势，自2017年度以来，顺应下游电动工具、智能家居等市场的新增产品需求，凭借在新能源汽车领域实现的工艺积累及技术储备，积极与下游相关电池厂商开展商务谈判及技术沟通，围绕标杆客户需求展开针对性的产品技术研发，迅速响应客户需求，完成对下游其他应用领域的积极开拓，产品已顺利进入TTI、戴森（Dyson）等国际领先电动工具、智能家居厂商产品供应链，供应规模亦呈逐年增长趋势。
　　公司市场聚焦策略的积极调整带来了新增业务机会，系带动公司2018年度营业收入增长的重要因素。
　　3）研发能力、产能规模的持续投入和扩张为公司的业务发展提供了保障
　　近年来，随着新能源汽车行业的发展及下游需求规模、应用领域的扩大，动力锂电池产业技术及工艺水平持续革新，客户对于产品技术指标、生产工序制程的管控能力要求亦逐步提升。为保证自身产品的高端市场竞争优势，满足下游行业发展的增长需求，报告期内，公司持续购置超精密高速冲床、CID自动组装机、注塑机、成形机、锡焊自动化一体机、激光焊接机、光学影像筛选机、三维影像测量系统等行业领先生产及检测设备，同时开始投入构建新厂区及土地，配合自身现有产品研发及生产能力，有效提升了产品的生产能力、生产效率、工艺技术水平及自动化水平。
　　2018年度，公司研发能力、产能规模的持续投入和扩张一方面提升了产品的生产和技术能力，为公司业务的新增需求创造了供应基础；另一方面，产品的供应质量、研发能力、生产效率、生产设备的技术先进性已成为客户选择供应商的重要参考因素。公司相关投入持续提升了自身高端产品市场的行业竞争力，为新进入者树立一定的竞争门槛，有利于业务的发展和市场份额的扩大。
　　（2）2019年度，公司收入规模较上年同期有所下降
　　2019年度，公司实现主营业务收入25,839.82万元，较上年同期下降29.07%，主要系下游新能源汽车补贴政策调整、圆柱电池装机量下降以及厂区搬迁所致。
　　1）下游新能源汽车补贴政策调整，市场增长乏力
　　2019年3月26日，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委联合发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，为促进产业优胜劣汰，进一步根据新能源汽车规模效益、成本下降等因素以及补贴政策退坡的规定，降低对新能源汽车的补贴金额，同时适当提高技术指标门槛，重点支持技术水平高的优质产品，主要稳步提高新能源汽车动力电池系统能量密度门槛要求，适度提高新能源汽车整车能耗要求，提高纯电动乘用车续驶里程门槛要求。本次新能源补贴政策的调整导致新能源汽车整体补贴退坡幅度约为50%，进一步加剧了新能源产业链上游电池生产厂商的产品成本及资金压力，自2019年第二季度起，公司部分新能源汽车应用领域主要客户相应减少了新增订单需求生产安排，导致公司收入规模较上年同期有所下降。
　　2）圆柱锂电池装机量下降，公司产品在新能源汽车领域的市场需求减少
　　2019年受到新能源补贴退坡和市场竞争加剧的影响，多家圆柱锂电池企业主动或被动退出动力市场，转向小动力、电动自行车和储能等细分市场。根据GGII统计数据，2019年国内圆柱电池装机量约为4.17GWh，同比下降41%，圆柱锂电池装机量的下降主要有以下因素：一是由于圆柱锂电池模组的能量密度与方形和软包电池相比，不易满足新补贴政策下对高能量密度的补贴标准；二是头部企业市场集中度持续提升，宁德时代和比亚迪两家头部企业的国内市场占有率接近70%，且以方形电池为主，从而挤压了圆柱锂电池的市场空间；三是下游汽车主机厂拖欠货款的情况较为普遍，圆柱锂电池企业主动或被迫转型，转向市场规模逐年增长、客户回款良好的小动力市场。2019年公司多家下游圆柱锂电池客户处于转型过程中，产品在新能源汽车领域的应用减少，相应减少了对公司产品的订单需求。
　　3）厂区搬迁影响产品生产和交付
　　2019年公司从多个租赁厂区陆续搬迁至高新区自有厂房，因设备搬运、后续调试，部分生产人员变动、培训等事项，对公司订单获取、生产安排和产品交付造成不利影响。根据公司与客户签订的《质量保证协议》，变更生产场所属于重大变更，客户需要重新对生产线进行认证，并进行样品质量检测，公司的生产经营因此受到较大不利影响。
　　公司2019年收入规模较上年有所下降，主要受下游行业政策的短期调整影响，符合行业及公司实际经营发展情况。公司行业地位、所处行业发展前景、经营模式、产品或服务的品种结构未发生重大变化，公司亦持续开拓新增市场、服务行业优质客户，并加大对新产品的研发力度和现有产品的技术改造。2020年随着国产特斯拉的量产，带动国内圆柱动力电池装机量的快速上升，2020年第一季度圆柱电池装机量逆势同比增长31%，公司作为特斯拉供应商体系中锂电池组合盖帽主要供应商，也将迎来业务发展机会。
　　（3）2020年1-6月，公司收入规模较上年同期稳中有升
　　2020年1-6月，公司实现主营业务收入14,135.89万元，较上年同期增长4.08%。其中，一季度受新冠肺炎疫情影响，公司实现收入4,135.99万元，同比下降44.28%；二季度得益于下游行业需求增加，公司实现收入9,999.90万元，同比上升62.35%。
　　1）受新冠肺炎疫情影响，一季度收入同比下降
　　2020年初，新冠肺炎疫情在全国各地陆续扩散，各地相继采取紧急应对措施，使得部分区域交通受阻、人员返岗受限，行业产业链出现原材料运输及产品交付延期、主要经营企业复工率较低、下游订单减少或推迟的情形。疫情对国内动力锂电池市场短期影响较大，导致2020年一季度公司主营业务收入同比下降44.28%。随着疫情防控进入常态化，正常市场经营活动已基本恢复，下游锂电池市场进入景气阶段，全年总需求预计稳中有升，疫情对公司生产经营的重大不利影响基本消除。
　　2）特斯拉等新能源汽车前景看好，小动力市场出货量保持增长
　　2020年特斯拉上海工厂开始全面量产，公司从年初开始通过为下游客户LG化学的锂电池配套生产组合盖帽，从而间接进入特斯拉供应商体系，公司是LG化学的主要锂电池盖帽供应商，也是国内唯一供应商。下游需求提升带动公司二季度业绩同比大幅上涨。公司二季度对LG化学组合盖帽销售收入达到5,009.17万元，较一季度环比增加141.13%。
　　下游圆柱锂电池企业的转型已见成效，近年来电动两轮车、电动工具、储能等小动力市场的需求增加，部分国内圆柱锂电池企业将下游市场重心由新能源汽车转向订单需求增加、资金回款情况较好的小动力市场。下游圆柱锂电池出货量的增加，带动公司营业收入相应增长。
　　6、主要产品销售情况
　　（1）总体分析
　　2017年度至2020年1-6月，公司动力型、容量型组合盖帽产品销售收入占主营业务的比重分别为97.81%、98.99%、98.61%和98.96%，占比较为稳定。
　　2018年度，公司主营业务收入规模的增加主要由动力型组合盖帽销售数量的快速增长导致。各年度产品平均单价相对稳定，成熟型号产品的单价呈小幅下降趋势，主要由于下游新能源汽车行业受补贴政策调整、产业链成本优化需要等因素影响，客户对上游零部件供应商会形成成本控制压力，成熟型号产品的单位售价呈逐年下降趋势；另一方面，公司各年度销售产品规格结构亦存在一定差异，同时公司产品具有一定的定制化特点，需根据其下游应用领域、客户具体技术要求及装配工艺要求单独实施研发生产。针对不同客户、下游应用领域的同规格产品，其产品技术细节及生产工艺要求亦有所差异。因各年度公司产品客户结构及下游应用领域有所调整，公司产品的非标准化特点对各年度产品平均单价亦带来一定影响。
　　2019年度，公司动力型组合盖帽销售数量较上年同期有所下滑，系当期营业收入同比下降的主要因素，主要型号产品18#组合盖帽的销量和单位价格较上年度均有所下降，同时单位价格较高的21#组合盖帽产品收入占比有所上升，导致平均单位价格较2018年度基本保持稳定。容量型组合盖帽产品平均单位价格较2018年度有所下降。
　　2020年1-6月，公司产品结构发生一定变化，18#组合盖帽的销量同比下降，为特斯拉项目配套且单位价格较高的21#组合盖帽的销量大幅上升，收入占比由2019年的4.81%上升至53.04%，与下游圆柱锂电池单体电芯尺寸扩大化的发展趋势相符。
　　（2）动力型组合盖帽平均销售单价变动情况
　　报告期内，公司动力型组合盖帽产品平均销售单价分别为0.35元/只、0.33元/只、0.33元/只和0.38元/只。2017年至2019年呈逐年下降趋势，主要由于下游新能源汽车行业受补贴政策调整、产业链成本优化需要等因素影响，终端客户对上游零部件供应商形成成本控制压力，所应用的锂电池产品单位售价亦呈逐年下降趋势。2020年1-6月，因单价较高的21#组合盖帽销量大幅增加，公司动力型组合盖帽的平均单价较上年有所上升。
　　报告期内，公司主要规格动力型组合盖帽产品平均销售单价均呈下降趋势，21#组合盖帽2019年销售单价较以前年度有所提升，主要系公司2019年对LG化学、E-One Moli等客户21#盖帽产品的销量增加，其材料及生产工艺要求相对较高，单位价格相应较高所致。2020年1-6月，21#组合盖帽收入占比较2019年有较大幅度提升，销售单价有所下降，主要系21700圆柱锂电池取代18650圆柱锂电池在新能源汽车领域规模化应用，公司配套的组合盖帽销量相应发生变化，公司21#组合盖帽的终端应用领域也由上年的智能家居变为以新能源汽车为主。
　　（3）容量型组合盖帽平均销售单价变动情况
　　报告期内，容量型组合盖帽产品平均销售单价分别为0.32元/只、0.35元/只、0.35元/只和0.36元/只。2018年产品平均销售单价较2017年度、2020年1-6月产品平均销售单价较2019年度均有所上升，主要系26#组合盖帽收入占比上升，18#组合盖帽客户及产品结构变化所致，具有合理性。
　　总体来看，公司各规格容量型组合盖帽产品报告期内销售价格相对稳定，2018年容量型组合盖帽平均销售单价较上年有所增长，2019年基本保持稳定，2020年1-6月平均单价有所上升，主要原因如下：（1）从各规格容量型组合盖帽产品销售结构来看，18#组合盖帽销售占比由2017年的79.05%降至2018年的72.29%；而规格尺寸较大、销售单价较高的26#组合盖帽销售占比由2017年度的10.69%增长至2018年的14.22%，系2018年容量型组合盖帽平均销售单价增长的主要因素。（2）18#组合盖帽销售单价由2017年的0.30元/只增长至2018年的0.32元/只，主要系该规格客户及产品结构变化导致。公司向E-One Moli供应的18#组合盖帽主要应用于下游高端消费电子产品，其生产工艺、供应产品要求及产品溢价相对较高，单位价格相对较高，2018年平均销售单价为0.71元/只，且销售收入占比自2017年度的8.44%增长至2018年度的16.20%，为18#组合盖帽2018年度平均销售单价上升的主要因素。2020年1-6月，18#组合盖帽的平均单价上升，主要系对E-One Moli等客户的销售占比进一步上升所致。
　　综上，报告期内，公司动力型盖帽销售单价在2017年至2019年逐年下降，因产品结构发生变化，2020年1-6月产品平均单价有所上升，与下游行业趋势相符，容量型盖帽销售单价逐年增长主要系各类规格产品销售结构变化导致，具有合理原因。
　　7、其他业务收入具体构成及规模变动分析
　　（1）其他业务收入的具体构成
　　报告期内，公司其他业务收入金额分别为1,204.68万元、1,864.87万元、2,108.69万元和2,514.96万元，主要为销售生产过程中产生的铝、塑料粒子等废料，除此之外，2019年还包括销售客户抵货款的电池、为客户设计和生产模具、场地租赁等收入。
　　报告期内，公司废料销售收入占其他业务收入的比重分别为99.66%、92.97%、54.02%和27.36%，为其他业务收入的主要构成部分，2020年1-6月，公司销售比克电池的抵债电池规模大幅上升，导致其他项目收入占比大幅下降。公司废料主要源于产品生产过程中防爆铝片、连接铝片冲压成型产生的废铝，以及密封圈、隔离圈塑胶成型过程中产生的废塑料粒子。
　　公司其他业务收入主要由废铝、废塑料粒子销售收入构成，报告期内，废铝、废塑料粒子销售收入合计占比分别为96.96%、93.61%、89.23%和95.35%。
　　（2）其他业务收入规模变动原因
　　2018年和2019年，公司其他业务收入分别较上年度增长54.80%和13.07%，一方面是由于随着公司产品的产销量变化，各期废料销售金额相应变动，另一方面是由于新增电池销售、图纸设计收入，以及模具销售收入增加。2020年1-6月，公司因销售抵债锂电池，其他业务收入同比大幅上升。具体分析如下：
　　1）其他业务收入2018年度较2017年度增长原因分析
　　2018年度，公司其他业务收入较上年度增长54.80%，主要系废料销售收入增长44.42%，以及模具销售收入增长126.93万元导致。其中，废铝销售收入较2017年度增长28.59%，废塑料粒子销售收入较2017年度增长78.93%，系导致2018年度废料销售收入增长幅度较大的主要因素，具体原因如下：
　　①废铝销售收入增长原因分析：1）因公司2018年度产品产量上升，当年度铝制品生产投入量较2017年度上升11.98%，与当期组合盖帽产品产量的变动趋势基本一致，导致公司2018年度废铝入库量和销售数量分别较2017年度增长12.66%和26.47%；2）因大宗商品价格变化，废铝销售单价较上年上涨1.68%。
　　②废塑料粒子销售收入增长原因分析：1）由于公司于2018年度收购锐扬塑料生产设备，密封圈外购减少，自制增加，相应的塑料粒子投入增加，同时因产品产量上升，塑料粒子生产投入量较2017年度上升38.01%，导致废塑料粒子入库量和销售数量分别较2017年度增长36.10%和36.82%；2）受塑料粒子具体类别变化的影响，废塑料粒子销售单价较上年上涨32.00%。
　　2）其他业务收入2019年度较2018年度增长原因分析
　　2019年度，公司其他业务收入较上年度增长13.07%。其中，废料销售金额为1,139.08万元，较上年减少34.30%，主要是由于2019年公司组合盖帽的产量同比下降，生产过程中产生的废料减少，在主要废料销售单价变动较小的情况下，废料销售收入同比减少。
　　公司为LG化学配套设计模具实现销售收入408.00万元，为客户设计图纸实现收入101.96万元，系公司与LG化学合作开展关于为国产特斯拉设计锂电池的项目，公司主要负责动力锂电池组合盖帽的方案设计、模具设计和制造等。LG化学的采购部门与公司签订模具采购合同，并支付相关款项；LG化学的韩国研发部门因内部管理规定不能向海外公司直接付款，因此指定韩国公司IDS&I CoLtd.与公司签订合同并支付该笔图纸设计费用。
　　2019年6月，因卓能新能源无力支付公司货款，公司与卓能新能源达成债务重组协议，将卓能新能源应付公司498.80万元货款（含税）与其等价值的18650锂电池抵消，公司取得的锂电池在当期均实现销售，实现其他业务收入440.49万元，本次电池处理亏损约0.93万元。2018年6月，因公司盖帽质量问题影响锂电池性能，公司与山东精工电子科技有限公司达成协议，回购电池的同时对人工费用进行补偿合计43.82万元；2019年公司将回购的锂电池对外销售，实现收入13.08万元，本次电池处理亏损约24.68万元。
　　根据卓能新能源提供的同期其他该型号锂电池销售合同，锂电池市场价格为5.00元/只，略高于公司采购单价。公司向山东精工电子科技有限公司采购存在质量问题的锂电池实质上系质量赔偿，按照客户同期该型号锂电池对外销售价格采购。
　　公司取得的卓能新能源抵债锂电池，绝大部分按照债务重组的采购价格对外实现销售，亏损金额很小，符合当时市场价格的合理区间，销售价格公允。
　　公司回购的山东精工电子科技有限公司锂电池质量标准偏低且存在缺陷，因此后续对外销售的价格偏低，低于合格锂电池的市场公允价格。
　　3）其他业务收入2020年1-6月大幅上涨原因分析
　　2020年1-6月，公司其他业务收入较上年增长幅度较大，主要系公司与比克电池达成债务重组协议，取得843.56万只18650型圆柱锂电池以抵偿比克电池的货款，上半年公司销售该批锂电池实现营业收入1,467.94万元。公司废料销售收入主要受到公司产品的产量变动情况影响，较上年同期有所上升。公司为LG化学配套设计模具实现销售收入359.00万元。
　　8、产品退换货情况分析
　　报告期内，公司发生退换货金额及占比较小，对公司经营业绩的影响也较小，公司不存在大批量退货的情形。报告期内，公司不存在由于产品质量问题而引发争议和纠纷的情况。
　　9、公司对比克电池的销售情况
　　（1）2019年各月公司对比克电池销售情况
　　2019年，公司对比克电池实现销售收入2,871.56万元。
　　2019年公司对比克电池的销售主要集中在第一季度，该季度销售收入占全年的比例为43.01%，而第四季度的销售金额仅占全年的5.97%。
　　（2）公司向比克电池继续供货的原因及合理性
　　2019年比克电池存在资金周转困难，且逾期未支付对公司的货款，在该背景下，公司仍向比克电池继续供货的原因如下：
　　①比克电池的行业地位未发生根本变化
　　比克电池作为国内圆柱锂电池领域的龙头企业，2018年锂电池装机量在国内圆柱锂电池企业中排名第一，2019年排名第三，公司与比克电池合作超过15年，是其锂电池配套组合盖帽的唯一供应商。2019年比克电池出现现金流紧张，主要系下游客户未能支付货款，而比克电池的技术实力、产品质量、行业地位仍能得到下游客户的认可。因此，公司基于双方长期合作的基础，以及对比克电池行业地位和技术实力的认可，在控制风险的前提下继续开展业务合作。
　　②比克电池积极化解风险，并取得一定成效
　　比克电池的动力锂电池产品在2019年以前主要应用在新能源汽车领域，在补贴退补、产业链资金面紧张、终端客户回款困难的情况下，主动转向市场需求逐渐增长、终端客户回款情况较好的小动力市场，积极谋求转型，向电动两轮车、消费电池、储能等领域发展，并取得一定的效果。根据公开信息，比克电池与美团、哈啰出行、纳恩博等下游客户达成合作协议，并批量供货。2019年比克电池的经营业绩虽然较上年有所下滑，但在主动转型的小动力市场已取得一定规模的订单，经营情况逐渐改善，具备公司与其继续合作的基础。
　　③双方继续合作的同时，公司也在积极催收货款
　　在比克电池逾期未支付货款，且资金出现周转困难后，公司第一时间与比克电池沟通了解情况，制定还款计划，安排专人催收，针对比克电池提供的订单需求，公司谨慎安排生产。2019年12月，由于多家供应商对比克电池提起诉讼，比克电池存在银行账户冻结无法偿付货款的风险，公司当时为减小应收账款无法收回的风险，与比克电池协商以锂电池采购款冲抵应收款的方式解决，从而保障公司的利益，降低潜在损失的风险。
　　（3）发行人2019年向比克电池销售毛利率较高的原因及合理性
　　2019年公司对比克电池销售毛利率较以前年度较高，主要原因系公司在2018年底和2019年初，针对比克电池产品的铝环生产线新增自动化设备取代人工操作，铝环生产线所需员工人数由53人降至27人，使得2019年单位人工成本较上年下降40.30%。
　　因新增自动化设备，使得该产品单位制造费用同比增长8.37%，单位材料成本同比较为稳定，在上述因素的综合影响下，公司对比克电池的销售毛利率同比上升。
　　（4）发行人对比克电池的信用政策调整情况及相关销售收入期后回款情况
　　2020年，公司考虑到比克电池的经营情况虽然好转，但财务风险尚未完全解除，收紧了对比克电池的信用政策，谨慎开展业务合作，由2019年的月结90天变更为月结30天，同时比克电池向公司出具付款计划，明确各月份的付款安排。
　　2020年1-6月，公司对比克电池的销售收入为1,630.06万元，除收到的抵债电池外，公司收到比克电池提供的银行承兑汇票1,585.00万元，出票方主要为比克电池的客户，其中335.00万元公司已背书转让，1,100.00万元质押给银行用于公司开具银行承兑。截至2020年6月末，公司对比克电池的应收账款余额为256.97万元，且已于2020年7月全部收回。公司2020年7月发生的比克电池应收款，已于2020年9月1日收回，比克电池目前能够按照双方的信用期约定付款。 收起▲