一、业务概要　　（一）商业模式　　公司所属行业为有色金属冶炼及压延加工业，主营业务为镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产加工和销售，专业生产电镀、化学镀、电池材料等行业用的镍、铜、钴盐以及有色金属、化工产品，拥有完整的产业链。公司主要产品有硫酸镍、电解镍、水淬高冰镍、氢氧化镍、氯化镍、硫酸铜、羰基镍、羰基铁、硫酸等。　　镍是一种十分重要的有色金属原料。镍的应用是由镍的抗腐蚀性能决定的，合金中添加镍可增强合金的抗腐蚀性，因此，镍不仅是制造镍合金的基础材料，也是其它合金（铁、铜、铝基等合金）中的合金元素。镍广泛应用于不锈钢领域、电镀和化学镀领域、镍钴合金方面、军工制造业以及新能源、新材... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司所属行业为有色金属冶炼及压延加工业，主营业务为镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产加工和销售，专业生产电镀、化学镀、电池材料等行业用的镍、铜、钴盐以及有色金属、化工产品，拥有完整的产业链。公司主要产品有硫酸镍、电解镍、水淬高冰镍、氢氧化镍、氯化镍、硫酸铜、羰基镍、羰基铁、硫酸等。
　　镍是一种十分重要的有色金属原料。镍的应用是由镍的抗腐蚀性能决定的，合金中添加镍可增强合金的抗腐蚀性，因此，镍不仅是制造镍合金的基础材料，也是其它合金（铁、铜、铝基等合金）中的合金元素。镍广泛应用于不锈钢领域、电镀和化学镀领域、镍钴合金方面、军工制造业以及新能源、新材料领域。
　　公司生产所需原料和其他辅助原材料的供应主要由原料公司及采购部负责，其中原料公司负责生产所需原料的采购与供应，采购部负责生产经营、技术改造等所需的材料、设备及备品备件的采购与供应。公司专设生产质量部负责公司生产过程的组织与协调。生产质量部根据销售公司提供的产品市场需求计划、产品生产能力、设备状况及工艺条件等进行综合平衡后，分别向原料公司、各分厂下达原料采购计划和生产作业计划，同时负责公司整个生产过程的组织与协调。公司主要生产单位有采选厂、冶炼厂、精炼厂、电解厂等。动力厂主要负责生产用电转供以及工业用水、蒸汽的生产。公司主要生产下属子公司包括：通化吉恩、新乡吉恩、重庆吉恩、卓创新材料、博研新材料、新瑞石化等。公司设销售公司负责所有产品的销售和市场开发、信息反馈等工作，产品营销网络覆盖全国大部分省区。
　　公司内设研发机构为技术中心，着重于新产品开发与行业前沿技术的开发和研究，在项目研究、检测、试验设施方面具有雄厚的专业技术基础。技术中心主要开发研究方向为：镍系列改扩建项目的延伸工艺技术、以产品结构调整为目标的系列项目、动力电池生产及研发、副族元素的羰基化研究、羰基产品及羰基粉末应用方面的高新技术产业化研究。
　　公司针对整个市场客户的特点，采用直销与经销相结合的销售模式。在各地拥有成熟且丰富的市场资源，形成完整的销售网络，覆盖我国主要的工业区。
　　报告期内及截至本报告出具日，公司的商业模式没有发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　产品价格风险
　　有色金属行业为周期性行业，受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，产品价格波动较大。同时，经济环境存在较大不确定性，若国内外经济下行，可能导致产品需求总量和结构发生变化，造成公司主要产品价格出现较大变动，进而影响公司经营业绩。对应措施：公司将密切关注宏观形势变化，时刻关注国家政策调整和行业发展动态，增强工作的预见性和针对性。根据市场变化，灵活调整产品结构，推进差异化营销策略，强化快速反应和服务增值效果，发挥公司现有的品牌优势和市场优势，努力提高产品市场占有率和企业竞争能力。
　　安全环保责任风险
　　公司所属行业为有色金属冶炼加工行业，作业流程较长，涉及的安全、环保因素较多。随着国家政策的不断完善，安全环保标准进一步提高，安全环保产业政策、监督控制标准越来越严格。未来国际国内可能实施更为严格的环保标准，采取更为广泛和严格的监督管制措施，公司的安全环保成本和管理难度将随之增大。公司虽在安全环保方面做了大量投入和管理工作，但依然面临较大的责任风险。对应措施：公司将继续牢固树立法治意识，将安全环保生产提升到事关公司生存发展的首要位置，从严贯彻政策法规，从细抓好专业管理，狠抓主体责任落实，确保安全文明生产，守好企业生命线。
　　行业竞争加剧的风险
　　报告期内，随着新能源汽车增速放缓以及全产业链各环节产能的逐步释放，出现阶段性、结构性叠加的产能过剩，竞争加剧。如果公司不能在技术、成本、品牌等方面继续保持竞争优势，将会对公司的市场份额、毛利率产生不利影响。对应措施：公司将以客户需求为核心，持续优化产品结构、提升产品质量，提高对市场的快速、准确的反应能力；加大技术、管理降成本的力度，充分发挥现有独特优势，继续巩固和强化核心竞争力。
　　外汇风险
　　公司购自国际矿业公司或大型贸易商的原料及海外销售普遍采用美元结算，伴随各项外币汇率不断变化，将给公司带来一定的外汇风险。对应措施：针对汇率波动的风险，公司将密切关注国家外汇政策的变化和汇率信息，增强判断国际汇率市场变化趋势的能力，在汇率保值上慎重决策、灵活应对、科学把握，尽可能规避上述由于汇率波动而产生的风险。
　　项目风险
　　公司技改及项目建设投产需要一定的周期。受市场环境、产业政策、产品价格变化及其他不可预见的因素影响，项目投资回报和公司的预期收益存在不确定性。对应措施：公司将充分关注市场与行业的变化，同时不断提高管理水平，完善项目管理机制，明确责任分工，加强组织协调和监督管理。
　　原材料供应、价格波动风险
　　公司产品的主要原材料包括镍精矿、高冰镍等。受宏观经济环境以及市场供需变化的影响，原材料价格可能发生较大变动，影响公司的盈利空间；或者主要原材料市场出现供应短缺等情形，将会对公司生产经营产生不利影响。对应措施：公司将努力提高原材料价格波动与产品价格变动的匹配性，降低原材料市场价格变动对业绩的不利影响；同时，公司将积极开发供应商渠道，多层次、多元化的配置公司原材料来源，全力保障公司生产经营连续性。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　公司所属行业为有色金属冶炼及压延加工业，主营业务为镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产加工和销售，专业生产电镀、化学镀、电池材料等行业用的镍、铜、钴盐以及有色金属、化工产品，拥有完整的产业链。公司主要产品有硫酸镍、电解镍、水淬高冰镍、氢氧化镍、氯化镍、硫酸铜、羰基镍、羰基铁、硫酸等。　　镍是一种十分重要的有色金属原料。镍的应用是由镍的抗腐蚀性能决定的，合金中添加镍可增强合金的抗腐蚀性，因此，镍不仅是制造镍合金的基础材料，也是其它合金（铁、铜、铝基等合金）中的合金元素。镍广泛应用于不锈钢领域、电镀和化学镀领域、镍钴合... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司所属行业为有色金属冶炼及压延加工业，主营业务为镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产加工和销售，专业生产电镀、化学镀、电池材料等行业用的镍、铜、钴盐以及有色金属、化工产品，拥有完整的产业链。公司主要产品有硫酸镍、电解镍、水淬高冰镍、氢氧化镍、氯化镍、硫酸铜、羰基镍、羰基铁、硫酸等。
　　镍是一种十分重要的有色金属原料。镍的应用是由镍的抗腐蚀性能决定的，合金中添加镍可增强合金的抗腐蚀性，因此，镍不仅是制造镍合金的基础材料，也是其它合金（铁、铜、铝基等合金）中的合金元素。镍广泛应用于不锈钢领域、电镀和化学镀领域、镍钴合金方面、军工制造业以及新能源、新材料领域。
　　公司生产所需原料和其他辅助原材料的供应主要由原料公司及采购部负责，其中原料公司负责生产所需原料的采购与供应，采购部负责生产经营、技术改造等所需的材料、设备及备品备件的采购与供应。公司专设安全生产质量部负责公司生产过程的组织与协调。安全生产质量部根据销售公司提供的产品市场需求计划、产品生产能力、设备状况及工艺条件等进行综合平衡后，分别向原料公司、各分厂下达原料采购计划和生产作业计划，同时负责公司整个生产过程的组织与协调。公司主要生产单位有采选厂、冶炼厂、精炼厂、电解厂等。动力厂主要负责生产用电转供以及工业用水、蒸汽的生产。公司主要生产下属子公司包括：通化吉恩、新乡吉恩、重庆吉恩、卓创新材料、博研新材料、新瑞化工等。
　　公司设销售公司负责所有产品的销售和市场开发、信息反馈等工作，产品营销网络覆盖全国大部分省区。
　　公司内设研发机构为技术中心，着重于新产品开发与行业前沿技术的开发和研究，在项目研究、检测、试验设施方面具有雄厚的专业技术基础。技术中心主要开发研究方向为：镍系列改扩建项目的延伸工艺技术、以产品结构调整为目标的系列项目、动力电池生产及研发、副族元素的羰基化研究、羰基产品及羰基粉末应用方面的高新技术产业化研究。
　　公司针对整个市场客户的特点，采用直销与经销相结合的销售模式。在各地拥有成熟且丰富的市场资源，形成完整的销售网络，覆盖我国主要的工业区。
　　报告期内及截至本报告出具日，公司的商业模式没有发生变化。
　　2、经营计划实现情况
　　报告期，公司实现营业收入2,768,145,089.15元，较上年同期减少31.97%，主要是因为本期主要经营产品销售价格较上年同期下降且部分产品销量下降；实现归属于母公司股东的净利润12,918,005.58元，较上年同期减少87.37%，主要是因为本报告期主要经营产品销售价格较上年同期下降且部分产品销量下降，同时受市场行情及存货周转期的影响，本期成本减幅较收入减幅略少；经营活动产生的现金流量净额83,759,961.11元，较上期同期减少62.01%，主要是因为本期支付银行承兑保证金较上年同期增加，导致经营活动产生的现金流量净额减少。
　　面对复杂的经营环境和行业竞争压力，公司坚持目标导向，强化经营统筹，严抓成本管控，优化产品结构，努力适应市场变化和满足客户需求，提升市场竞争力。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　产品价格风险
　　有色金属行业为周期性行业，受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，产品价格波动较大。同时，经济环境存在较大不确定性，若国内外经济下行，可能导致产品需求总量和结构发生变化，造成公司主要产品价格出现较大变动，进而影响公司经营业绩。对应措施：公司将密切关注宏观形势变化，时刻关注国家政策调整和行业发展动态，增强工作的预见性和针对性。根据市场变化，灵活调整产品结构，推进差异化营销策略，强化快速反应和服务增值效果，发挥公司现有的品牌优势和市场优势，努力提高产品市场占有率和企业竞争能力。
　　安全环保责任风险
　　公司所属行业为有色金属冶炼加工行业，作业流程较长，涉及的安全、环保因素较多。随着国家政策的不断完善，安全环保标准进一步提高，安全环保产业政策、监督控制标准越来越严格。未来国际国内可能实施更为严格的环保标准，采取更为广泛和严格的监督管制措施，公司的安全环保成本和管理难度将随之增大。公司虽在安全环保方面做了大量投入和管理工作，但依然面临较大的责任风险。对应措施：公司将继续牢固树立法治意识，将安全环保生产提升到事关公司生存发展的首要位置，从严贯彻政策法规，从细抓好专业管理，狠抓主体责任落实，确保安全文明生产，守好企业生命线。
　　行业竞争加剧的风险
　　报告期内，随着新能源汽车增速放缓以及全产业链各环节产能的逐步释放，出现阶段性、结构性叠加的产能过剩，竞争加剧。如果公司不能在技术、成本、品牌等方面继续保持竞争优势，将会对公司的市场份额、毛利率产生不利影响。对应措施：公司将以客户需求为核心，持续优化产品结构、提升产品质量，提高对市场的快速、准确的反应能力；加大技术、管理降成本的力度，充分发挥现有独特优势，继续巩固和强化核心竞争力。
　　外汇风险
　　公司购自国际矿业公司或大型贸易商的原料及海外销售普遍采用美元结算，伴随各项外币汇率不断变化，将给公司带来一定的外汇风险。对应措施：针对汇率波动的风险，公司将密切关注国家外汇政策的变化和汇率信息，增强判断国际汇率市场变化趋势的能力，在汇率保值上慎重决策、灵活应对、科学把握，尽可能规避上述由于汇率波动而产生的风险。
　　项目风险
　　公司技改及项目建设投产需要一定的周期。受市场环境、产业政策、产品价格变化及其他不可预见的因素影响，项目投资回报和公司的预期收益存在不确定性。对应措施：公司将充分关注市场与行业的变化，同时不断提高管理水平，完善项目管理机制，明确责任分工，加强组织协调和监督管理。
　　原材料供应、价格波动风险
　　公司产品的主要原材料包括镍精矿、高冰镍等。受宏观经济环境以及市场供需变化的影响，原材料价格可能发生较大变动，影响公司的盈利空间；或者主要原材料市场出现供应短缺等情形，将会对公司生产经营产生不利影响。对应措施：公司将努力提高原材料价格波动与产品价格变动的匹配性，降低原材料市场价格变动对业绩的不利影响；同时，公司将积极开发供应商渠道，多层次、多元化的配置公司原材料来源，全力保障公司生产经营连续性。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 （一）公司从事的主要业务 公司所属行业为有色金属冶炼及压延加工业，主营业务为镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产加工和销售，专业生产电镀、化学镀、电池材料等行业用的镍、铜、钴盐以及有色金属、化工产品，拥有完整的产业链。公司主要产品有硫酸镍、电解镍、水淬高冰镍、氢氧化镍、氯化镍、硫酸铜、羰基镍、羰基铁、硫酸等。 镍是一种十分重要的有色金属原料。镍的应用是由镍的抗腐蚀性能决定的，合金中添加镍可增强合金的抗腐蚀性，因此，镍不仅是制造镍合金的基础材料，也是其它合金（铁、铜、铝基等合金）中的合金元素。镍广泛应用于不锈钢领域、电镀和化学镀领... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
（一）公司从事的主要业务
公司所属行业为有色金属冶炼及压延加工业，主营业务为镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产加工和销售，专业生产电镀、化学镀、电池材料等行业用的镍、铜、钴盐以及有色金属、化工产品，拥有完整的产业链。公司主要产品有硫酸镍、电解镍、水淬高冰镍、氢氧化镍、氯化镍、硫酸铜、羰基镍、羰基铁、硫酸等。
镍是一种十分重要的有色金属原料。镍的应用是由镍的抗腐蚀性能决定的，合金中添加镍可增强合金的抗腐蚀性，因此，镍不仅是制造镍合金的基础材料，也是其它合金（铁、铜、铝基等合金）中的合金元素。镍广泛应用于不锈钢领域、电镀和化学镀领域、镍钴合金方面、军工制造业以及新能源、新材料领域。
（二）经营模式
公司生产所需原料和其他辅助原材料的供应主要由原料公司及采购部负责，其中原料公司负责生产所需原料的采购与供应，采购部负责生产经营、技术改造等所需的材料、设备及备品备件的采购与供应。公司专设安全生产质量部负责公司生产过程的组织与协调。安全生产质量部根据销售公司提供的产品市场需求计划、产品生产能力、设备状况及工艺条件等进行综合平衡后，分别向原料公司、各分厂下达原料采购计划和生产作业计划，同时负责公司整个生产过程的组织与协调。公司主要生产单位有采选厂、冶炼厂、精炼厂、电解厂等。动力厂主要负责生产用电转供以及工业用水、蒸汽的生产。公司主要生产下属子公司包括：通化吉恩、新乡吉恩、重庆吉恩、卓创新材料、博研新材料等。
公司设销售公司负责所有产品的销售和市场开发、信息反馈等工作，产品营销网络覆盖全国大部分省区。
公司内设研发机构为技术中心，着重于新产品开发与行业前沿技术的开发和研究，在项目研究、检测、试验设施方面具有雄厚的专业技术基础。技术中心主要开发研究方向为：镍系列改扩建项目的延伸工艺技术、以产品结构调整为目标的系列项目、动力电池生产及研发、副族元素的羰基化研究、羰基产品及羰基粉末应用方面的高新技术产业化研究。
公司针对整个市场客户的特点，采用直销与经销相结合的销售模式。在各地拥有成熟且丰富的市场资源，形成完整的销售网络，覆盖我国主要的工业区。
报告期内及截至本报告出具日，公司的商业模式没有发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
产品价格风险
由于有色金属受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，价格具有高波动性特征。同时，经济环境存在较大不确定性，若国内外经济下行，可能导致产品需求总量和结构发生变化，造成公司主要产品价格出现较大变动，影响公司经营业绩。对应措施：公司将密切关注宏观形势变化，时刻关注国家政策调整，时刻关注行业发展动态，增强工作的预见性和针对性。根据市场变化，灵活调整产品结构，完善营销体系建设，推进差异化营销策略，强化快速反应和服务增值效果，发挥公司现有的品牌优势和市场优势，提高产品市场占有率和企业竞争能力。
外汇风险
公司购自国际矿业公司或大型贸易商的原料及海外销售普遍采用美元结算，伴随各项外币汇率不断变化，将给公司带来一定的外汇风险。对应措施：针对汇率波动的风险，公司将密切关注国家外汇政策的变化和汇率信息，增强判断国际汇率市场变化趋势的能力，在汇率保值上慎重决策、灵活应对、科学把握，尽可能规避上述由于汇率波动而产生的风险。
安全环保责任风险
新的安全环保法规实施后，安全环保标准进一步提高，安全环保产业政策、监督控制标准越来越严格。未来国际国内可能实施更为严格的环保标准，采取更为广泛和严格的环保管制措施，公司的环保成本和管理难度将随之增大。公司虽在安全环保方面做了大量投入和管理工作，但依然面临较大的责任风险。对应措施：公司将继续牢固树立法治意识，将安全环保生产提升到事关公司生存发展的首要位置，从严贯彻政策法规，从细抓好专业管理，狠抓主体责任落实，确保安全文明生产，守好企业生命线。
行业竞争加剧的风险
近年来，随着新能源汽车市场的快速发展，吸引大量新企业的加入。同时，现有企业纷纷扩充产能，行业竞争日益激烈。如果公司不能在技术、成本、品牌等方面继续保持竞争优势，将会对公司的市场份额、毛利率产生不利影响。对应措施：公司将充分发挥现有独特优势，继续巩固和强化核心竞争力。
原材料供应、价格波动风险
公司产品的主要原材料包括镍精矿等。受宏观经济环境以及市场供需变化的影响，原材料价格可能发生较大变动，影响公司的盈利空间；或者主要原材料市场出现供应短缺等情形，将会对公司生产经营产生不利影响。对应措施：公司将努力提高原材料价格波动与产品价格变动的匹配性，降低原材料市场价格变动对业绩的不利影响；同时，公司将积极开发供应商渠道，多层次、多元化的配置公司原材料来源，全力保障公司生产经营连续性。 收起▲