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业绩预测

截至2018-10-20,6个月以内共有 12 家机构对中国医药的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 1.47 元,较去年同比增长 20.96%, 预测2018年净利润 15.74 亿元,较去年同比增长 21.22%

[["2011","0.87","2.69","SJ"],["2012","1.12","4.16","SJ"],["2013","1.06","4.85","SJ"],["2014","0.56","5.50","SJ"],["2015","0.61","6.14","SJ"],["2016","0.92","9.50","SJ"],["2017","1.22","12.99","SJ"],["2018","1.47","15.74","YC"],["2019","1.79","19.14","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 12 1.36 1.47 1.56 1.25
2019 12 1.66 1.79 1.94 1.58
2020 12 1.98 2.18 2.40 2.00
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 12 14.58 15.74 16.65 11.33
2019 12 17.73 19.14 20.70 13.88
2020 12 21.21 23.32 25.64 16.72

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
上海证券 金鑫 1.44 1.72 2.08 15.43亿 18.37亿 22.18亿 2018-08-30
平安证券 叶寅 1.51 1.84 2.25 16.08亿 19.66亿 24.04亿 2018-08-29
中信证券 田加强 1.49 1.89 2.39 15.90亿 20.17亿 25.50亿 2018-08-29
国联证券 夏禹 1.48 1.73 2.05 15.85亿 18.43亿 21.90亿 2018-08-28
华泰证券 代雯 1.56 1.94 2.38 16.65亿 20.70亿 25.45亿 2018-08-28
天风证券 郑薇 1.47 1.77 2.15 15.73亿 18.90亿 23.01亿 2018-08-28
兴业证券 徐佳熹 1.49 1.83 2.27 15.92亿 19.58亿 24.21亿 2018-08-28
中泰证券 池陈森 1.52 1.91 2.40 16.27亿 20.43亿 25.61亿 2018-08-28
财富证券 陈博 1.45 1.72 2.04 15.52亿 18.43亿 21.79亿 2018-08-27
招商证券 吴斌 1.36 1.66 1.98 14.58亿 17.73亿 21.21亿 2018-08-27
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 205.70亿 259.46亿 301.02亿
334.58亿
385.63亿
440.54亿
营业收入增长率 15.19% 25.12% 16.02%
11.15%
15.20%
14.15%
利润总额(元) 9.32亿 14.78亿 19.98亿
24.56亿
29.91亿
36.42亿
净利润(元) 6.14亿 9.50亿 12.99亿
15.74万
19.14万
23.32万
净利润增长率 11.68% 54.31% 36.73%
21.25%
21.54%
21.69%
每股现金流(元) 1.01 0.94 0.48
1.67
1.76
1.85
每股净资产(元) 5.33 6.44 7.26
8.32
9.77
11.55
净资产收益率 11.91% 15.97% 17.70%
17.66%
18.30%
18.88%
市盈率(动态) 23.51 15.45 11.74
9.70
7.98
6.57
时间范围
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买      入 华泰证券:工商贸齐发力,业绩如期加速 2018-08-28
摘要:考虑到“两票制”和贸易业务结构调整的影响,我们调整盈利预测,预计公司2018-2020年归母净利润分别为16.65/20.70/25.45亿元(前值是16.62/20.78/25.12亿元),同比增长25%/24%/23%,当前股价对应2018-2020年PE估值分别为11x/9x/7x,18-20年PEG仅为0.46,估值较低。考虑到医药板块估值整体回调,同类可比公司2018年PE估值为15x,而公司业绩增长呈现加速态势,我们给予公司2018年PE估值15x-16x,调整目标价至23.38-24.94元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:收入端增速放缓,业务与产品结构优化带动利润增长 2018-08-28
摘要:公司业务与产品结构不断优化,盈利能力提升明显;“工商贸”一体化战略有助于公司长期的发展,预计2018-2020年净利润15.73/18.90/23.01亿元,对应EPS1.47/1.77/2.15元/股,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 中泰证券:二季度扣非净利润增长26%,业绩拐点出 2018-08-28
摘要:盈利预测和估值:预计公司2018-2020年实现收入319亿元372亿元和434亿元;同比分别增长5.98%、16.68%和16.48%,实现归母净利润16.27亿元、20.43亿元和25.61亿元;同比分别增长25.28%、25.57%和25.36%。目前公司股价对应2018-2020年的PE为11倍、9倍和7倍。公司业绩内生增速快,且处于快速扩张期,是稀缺的高增长低估值标的。维持“买入”评级! 查看全文>>
买      入 招商证券:业绩完全符合我们预期,二季度恢复较快增长 2018-08-27
摘要:中国医药2018年中报收入、归母净利润、扣非净利润分别同比增长0.41%、26.41%和20.52%,EPS0.79元,恢复较快增长,符合我们预期。公司上半年营收增速低主要是受调拨业务规模缩减拖累,但高毛利率的制剂业务和医院纯销业务的快速增长使公司的盈利水平得到很大提高。我们预测公司2018-2020年EPS分别为1.36/1.66/1.98元,维持“强烈推荐-A”评级。 查看全文>>
买      入 财富证券:业务与产品结构优化,盈利能力提升 2018-08-27
摘要:预计公司2018-2020年营业收入分别为314.57/363.01/417.47亿元,归属母公司股东净利润分别为15.52/18.43/21.79亿元,EPS分别为1.45/1.72/2.04元,对应目前股价PE分别为11.85/9.98/8.44倍。公司优化业务与产品结构,盈利能力提升,PEG<1,估值水平具有吸引力,给予公司2018年18-20倍PE,合理区间为26.10-29.00元,维持“推荐”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。