一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　中化国际坚守“打造科技驱动的创新型化工新材料企业”的战略目标，聚焦环氧树脂、工程塑料、添加剂、特种纤维等核心产业链，打造具有核心技术及一体化发展优势的环氧树脂、ABS、聚合物添加剂、芳纶、尼龙66、锂电正极材料等特色材料产业。2024年上半年全球经济增长依然疲软，国内需求整体偏弱，经济活跃度较低，海外地缘政治冲突、通胀压力以及各国经贸政策不确定性仍是扰动全球经济发展的不稳定因素。　　1、化工新材料业务　　1.1基础原料及中间体　　公司基础原料及中间体业务主要包括丙烯、酚酮、双酚A、环氧氯丙烷、环氧丙烷、烧碱、芳烃系列等产品，产业规模和技术水平处... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　中化国际坚守“打造科技驱动的创新型化工新材料企业”的战略目标，聚焦环氧树脂、工程塑料、添加剂、特种纤维等核心产业链，打造具有核心技术及一体化发展优势的环氧树脂、ABS、聚合物添加剂、芳纶、尼龙66、锂电正极材料等特色材料产业。2024年上半年全球经济增长依然疲软，国内需求整体偏弱，经济活跃度较低，海外地缘政治冲突、通胀压力以及各国经贸政策不确定性仍是扰动全球经济发展的不稳定因素。
　　1、化工新材料业务
　　1.1基础原料及中间体
　　公司基础原料及中间体业务主要包括丙烯、酚酮、双酚A、环氧氯丙烷、环氧丙烷、烧碱、芳烃系列等产品，产业规模和技术水平处于国内外领先水平。公司基础原料及中间体业务依托绿色、安全、环保和稳定的生产能力，持续推动技术升级，优化产品结构，为公司新材料产业发展保驾护航。公司现阶段在连云港基地规划的基础原料及中间体项目已全部建成投产，碳三产业链一体化装置已全线贯通，并拥有全球首套万吨级甘油环氧氯丙烷装置，15万吨/年双氧水法环氧氯丙烷生产装置已建成投产，目前公司环氧氯丙烷产能位居国内第一，行业龙头地位稳固。
　　1.2高性能材料
　　公司高性能材料产品目前主要包括环氧树脂、ABS、芳纶、尼龙66、洗油精细化学品等。公司深耕环氧树脂产业链多年，现已建成环氧树脂上游“PDH-丙烯-苯酚丙酮&双酚A/环氧氯丙烷-环氧树脂”一体化全产业链，在国内环氧树脂领域拥有领先的地位和良好的口碑，已成为国内环氧树脂龙头企业。
　　公司下属Elix Polymers是欧洲最主要的特种ABS供应商，为全球客户提供定制化的材料及综合解决方案。
　　尼龙66项目作为公司绿色转型升级发展的重点项目，结合西部能源资源禀赋，采用自主研发的工艺路线以及新型催化剂，打破跨国公司对关键原料技术与供应的长期垄断。
　　中卫基地4万吨/年尼龙66及2.5万吨/年中间体J项目稳定运营，产品获得客户认可。公司8万吨/年尼龙66及5万吨/年中间体扩建项目正在推进中，计划通过脱瓶颈改造及产品组合优化，进一步提升产品市场影响力和盈利能力。
　　公司扬州改性工程塑料工厂（包含改性ABS）拥有2.4万吨/年改性工程塑料产能，新工厂投运后，产量持续爬坡，通过不断精益改善与提质增效，稳步提升设备综合效应和产品质量。
　　公司5000吨/年对位芳纶生产线，自2020年建成投产以来经历分阶段调试，目前已实现满负荷运转，实现在安全防护、光缆增强等其他高端下游市场的国内市占率领先。此外，公司正稳步推进年产2500吨/年对位芳纶扩建项目及下游配套项目，进一步提升公司综合竞争力。
　　公司以河北基地为基础，打造功能性中间体及助剂、特种功能树脂材料、硼素功能材料等功能性精细化学品产品群。芴/喹啉等洗油分离产品、DMN、WBT、PPP、PDC等多个产品规模细分领域领先。产业基地各子企业均为“专精特新”企业、国家高新技术企业。
　　1.3聚合物添加剂
　　公司是全球领先的橡胶添加剂供应商，主要产品包括防老剂6PPD以及中间体RT培司、不溶性硫磺、高纯度TMQ等，其中防老剂6PPD全球市场领先。公司下属企业圣奥泰国2.5万吨/年橡胶防老剂工厂于2022年5月正式投产运行，已实现产业国际化布局。在橡胶防老剂产业的深厚基础上，公司依托自主创新，布局促进剂产业，目前连云港促进剂项目已实现中交。公司促进剂产业在清洁化水平、成本控制等方面具有比较优势。此外，公司拥有超过2万吨/年塑料添加剂产能，产品包括光稳定剂、紫外线吸收剂、特种阻燃剂等，未来将进一步拓展在塑料添加剂领域的业务，努力打造添加剂“双核心”驱动的添加剂业务版图，致力成为扎根中国、全球运营的，以客户需求为导向、助力新材料产业发展的综合性添加剂解决方案提供者，引领行业绿色发展。
　　2、化工材料营销业务
　　公司下属企业中化塑料是亚洲最大的化工品分销商，主营工程塑料、基础化工品、精细化工品、油脂化工品等，涉及ABS、PS、PC、PA、聚氨酯、丙烯腈、丙烯酸酯、醋酸甲酯、醋酸乙酯等50个大类200多种产品，广泛应用于家用电器、汽车、电子/通讯、医疗、新基建、日用化工、涂料等众多下游行业，在行业内拥有良好声誉。公司化工材料营销业务覆盖国内外主要市场，涉及全球60多个国家和地区，为公司产业发展打造全面且顺畅的销售渠道。
　　3、其他业务
　　医药健康：公司下属企业中化健康积极布局医药、营养原料、食品添加剂、个人护理品、香精香料、医疗器械、油籽油料等细分领域，核心产品甜菊糖、氨糖、软骨素等畅销全球30多个国家和地区，长期稳居行业前列的市场地位，积累了营销网络发达、产品质量和市场占有率行业领先等多重优势。公司积极推进中化医药泰兴1500吨/年LCNT系列产品及研发定制平台建设项目，持续强化营销优势，推动产业化转型。
　　产业资源：公司基于成熟的大宗商品和国际贸易运营管理经验，合理开展大宗原料及资源的贸易业务，以市场化、专业化、全球化能力整合资源，优化供应链，管理大宗原料成本和价格波动风险，主要涉及LPG、矿产、煤焦、特殊化学品等品类。其中，LPG保供业务为公司碳三产业链一体化装置原料供应提供了坚实保障。在国家“双碳”战略指引下，结合内部控排企业实情，积极推动碳履约、碳资产保值增值、商品碳足迹认证等提前布局，分步服务，拓展协同业务机会，助力公司建立绿色竞争优势。
　　锂电池相关业务：公司在宁夏、江苏、河北分别形成10000吨/年三元正极材料产线、2GWH软包锂电池产线及0.5GWH方壳锂电池中试产线和CNAS认证实验室、3000吨锂电回收试制产线布局。在积极推动产品合格率持续提升的同时，全力做好市场开拓工作。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年化工行业市场需求低迷，公司主要产品受行业产能扩张与下游需求不足双重影响，价格持续低位震荡，经营业绩承压。面对严峻复杂的市场环境，公司积极应对，聚焦质效导向，大力推进卓越运营，深入挖潜降本增效，上半年实现营收258.61亿元，同比下降11%，剔除天然橡胶业务，收入同比下降7%；上半年实现归属于上市公司股东的净利润0.12亿元，扭亏为盈。面对持续下行的市场行情，公司坚持“过紧日子”思想，从严从紧严控费用支出，提高费用使用效率，销售费用、管理费用分别同比下降9%、11%；公司进一步优化营运资金管理体系，营运效率持续提升。2024年4月，公司在上海证券交易所成功发行华泰-中化国际广场绿色资产支持专项计划，发行利率创历史新低，有效助力公司优化经营模式和资产结构、盘活存量资产，进一步提升资金使用效率和运营效率，并对公司当期经营业绩产生积极影响。
　　上半年公司各业务板块经营情况
　　1、化工新材料业务
　　基础原料及中间体：上半年基础原料及中间体重点产品酚酮、环氧氯丙烷和环氧丙烷等行业处于亏损或维持盈亏平衡状态，行业整体盈利能力不及同期水平。公司连云港园区碳三产业链一体化装置已全线贯通，目前仍处于产能爬坡阶段，公司加大营销力度，积极扩展新产品市场和深度挖潜存量产品空间，环氧丙烷等新产品顺利投产并快速投放市场，重点产品上半年销量同比增长27%。
　　高性能材料：2024年上半年环氧树脂行业产能进一步扩张，但下游需求未有明显改善，产品价格及盈利不及预期。为抵御市场下行风险，公司积极拓宽海外销售渠道，加强内部协作，其中双酚A实现出口“零”突破，环氧树脂产品上半年出口总量同比增长62%，同时在特种环氧产品市场抢抓机遇，积极提升客户份额，上半年特种环氧产品收入同比增长66%。芳纶市场竞争加剧，公司依托研产销一体化营销优势，优化产品销售组合，保证盈利能力稳定，按计划有序推进2500吨芳纶项目。ABS及其改性业务抢抓市场机遇，充分研判原材料市场和下游客户情况，积极推进原料国产替代，降本增效，上半年毛利同比增长33%。尼龙66业务坚持推进聚合类材料组合销售，深耕现有客户、优势市场，积极应对激烈竞争态势，销量同比增加87%。
　　聚合物添加剂业务：主营产品价格在年初小幅震荡上涨后持续下跌，公司紧盯原料价格，分产品、分客户制订不同营销策略，充分发挥泰国供应优势，维系核心客户关系，国内抓增量提盈利、海外稳份额保盈利，上半年核心产品销量同比增长17%。
　　2、化工品营销业务
　　上半年原油价格整体上涨，工程塑料及化工品贸易业务加大资源获取，深入开发优质终端客户，降低库存，优化上下游结算方式，提升运营效率，化工品营销业务经营业绩同比大幅提升。
　　3、其他业务
　　医药健康业务面对国内外低迷的市场环境，积极组织参展和实地拜访，加强与客商沟通，主要产品销量及业务盈利好于预期；产业资源积极把握市场机会，LPG、煤焦及化学品出口等主营业务利润均超出上半年既定目标，同时优化业务结构，全面推动供应链协同，优化产业链成本。
　　2024年下半年，公司将继续加强安全生产管理，保证装置的稳定运行，推进核心产业链降本增效，优化工艺、设备管理，从采购、仓储、物流等方面进一步优化供应链，增强产业链竞争力；加强产销协同，贯彻“精准化营销，精细化管理”理念，持续优化市场、客户结构，推进技术营销，提升产品价值，推进海外业务布局，加强客户开发；全力保障在建项目建设有序推进，推动新投产项目平稳度过爬坡期，尽快达产达效。

　　三、风险因素
　　1、宏观经济风险
　　公司所处制造业景气程度与全球经济和国际形势之间关联度较强。上半年全球经济增长依然疲软，需求整体偏弱，经济活跃度较低，海外地缘政治冲突、通胀压力以及各国经贸政策不确定性仍是扰动全球经济发展的不稳定因素。公司将密切关注国际宏观经济和国家政策走势，持续增强市场研判和风险应对能力，进一步加强专业化人才队伍建设，灵活调整经营计划，持续提升紧迫感和危机意识，将中国中化“精气神”进一步内化于心、外化于行，坚定信心，迎难而上。
　　2、原材料及能源价格风险
　　原材料价格的波动将直接影响到公司的生产，同时公司生产需要水、电、蒸汽、天然气、煤等能源，在碳达峰、碳中和政策预期下，不排除国家进一步出台降低资源能源消耗政策，“碳排放双控”政策更趋严厉，叠加地缘政治风险加剧，能源价格存在上行的可能，对公司的生产经营和业绩产生影响。针对原材料价格波动风险，公司采购管理部门将持续加强市场研判，合理把控采购节奏和节点、强化采购品类策略和采购复盘管理等措施把原料价格波动风险降低在可控范围内。具体采购执行过程中通过协议采购和现货采购比例灵活控制、严格执行定价机制、挖掘梳理优质供应商、贴近市场实况、把控采购节奏和节点、定期回顾采购工作得失等关键采购控制节点来有效控制采购成本。针对能源价格波动风险，公司将通过优化产品结构，持续推进产业链的高端化、绿色循环化升级，加大高能耗产业淘汰转移力度，推进节能减排项目，提高可再生能源使用比例；推进生产装置数字化改造，实施对标管理、提高能源利用效率，进一步降低能物耗。
　　3、市场风险
　　公司所处的化工行业发展与宏观经济形势及相关下游行业的景气程度密切相关，并具有显著的周期性波动特征。不排除未来存在由于市场需求疲软，行业产能持续释放，下游开工率下降，造成供需矛盾加剧，从而压低产品价格和毛利率，影响公司盈利水平。公司将密切关注宏观经济形势，及时预判市场趋势，灵活调整经营策略，最大限度降低市场及产品价格波动带来的风险。
　　4、汇率风险
　　如出现汇率持续大幅波动的情况，将对公司汇兑损益、外币计价出口产品价格、外币计价进口原料价格等经营性因素产生较大不确定性影响。公司将以外汇净敞口为管理抓手，通过远期外汇合约等工具建立并完善汇率对冲机制，从而减少因汇率变动对公司盈利能力产生影响。
　　5、安全环保风险
　　公司下属企业多为危化品生产企业，固有安全环保风险较高，一旦发生事故，将会产生严重的后果。公司将始终坚持“HSE永远第一”的理念，贯彻“生命至上环境优先损失控制持续改进”的HSE管理方针，以严格遵守环境保护法律、法规为底线，履行健康安全环保的社会责任，践行“精细化学绿色生活”的公司愿景。
　　公司始终坚持体系化管理，建立全员、全过程、全方位的HSE风险识别、控制与管理机制，并结合公司实际情况，不断吸收、融合、发展，形成了具有中化国际特色的HSE管理体系，为公司可持续发展提供了有力保障和支持。公司坚持开展本质安全提升行动，全面落实企业安全主体责任，不断加大投入，本质安全水平持续提升。公司始终重视安全文化引领作用，公司上下各级员工HSE意识和能力持续增强，全员积极参与安全改善提升。公司坚持全生命生产周期环境保护的理念，源头上推行绿色清洁生产工艺，生产过程中狠抓落实严格执行清洁生产，末端治理上坚持适度超前投入，提升末端治理能力。本质安全环保水平持续提升，使公司能够从容面对日趋严格的安全环保法律、法规和规定。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、持续创新提升科技成果产出
　　公司紧密围绕核心产业链，扎实推进重点研发项目攻关，聚焦客户解决方案开发，激活科技发展动能，赋能产业链精细化发展。
　　2024年上半年，公司研发投入2.99亿元，实现新产品销售收入38.2亿元；新申请专利50件，其中发明专利40件；新增授权专利78件，其中发明专利59件。公司紧贴核心主业发展和市场客户需求，聚焦环氧树脂、工程塑料、芳纶、添加剂等重点研发项目取得全新突破。芳纶产业链承担CYD项目，其中绿色化项目已完成，高强、高模已完成中期评估。高性能工程塑料MXD6聚合及应用技术开发项目，突破百吨级MXD6聚合工艺，产品品质稳定，主要指标均达进口对标产品水平。高性能塑料PDCPD合成及应用技术开发，开展产品市场推广和营销，并与中化河北协同完成2000吨工程化初步设计。新型防老剂N3100开发，即将投料试车验证后处理工艺；造粒系统安装调试完毕，设备运转稳定，送出造粒样品50kg供客户应用实验。MIAK项目工程化试验装置运行稳定，实现销售收入600余万，其年产3000吨工艺包已通过内部工程中心评审，完成外部“三同时”手续，正在推进环评、职评、能评、安评等行政审批流程。EMA项目吨级装置稳定运行，产品质量获下游应用域认可，正在推进1000t/a EMA项目进程。TCP项目完成两条小试工艺开发，产品质量达对标企业优等品，正依托中化河北中试基地推进500吨级中试。环氧树脂压裂支撑剂项目优化配方和工艺，形成5款产品配方，产品指标达到石化行业标准。LCNT项目推进可研及工艺基础设计，同时持续推进酶催化及微通道技术的工艺优化和国产设备的应用试验。
　　扬农集团“己内酰胺法高品质己二胺关键技术开发与产业化”通过中国石油和化学工业联合会科技成果鉴定，整体技术达到国际领先水平。安徽圣奥甲基异戊基酮（MIAK）被评为“2023年度化工新材料创新产品”，工程化示范线稳定运行，产业化项目正加快推进。
　　截至报告披露日：
　　-安徽圣奥入选工信部第一批专精特新“小巨人”企业。
　　-中化滏恒入选工信部第二批专精特新“小巨人”企业。
　　-扬农锦湖与中化鑫宝入选工信部第三批专精特新“小巨人”企业。
　　-上海中化科技、圣奥化学、扬农集团、中化宁夏锂电材料、中化滏恒、中化鑫宝与中化滏鼎荣获省级专精特新企业。
　　-山东圣奥凭借主营产品橡胶防老剂6PPD入选国家工信部第四批制造业单项冠军示范企业。
　　-扬农锦湖凭借主营产品风电叶片制造用高性能环氧树脂入选国家工信部第七批制造业单项冠军示范企业。
　　-圣奥化学凭借RT培司产品入选国家工信部第八批制造业单项冠军企业。
　　2、多措并举推进技能人才队伍建设
　　扎实推进“人才兴企-技能匠心工程”，健全产业技能人才评价体系，启动生产技能序列建设，以连云港基地为试点，逐步建立评聘分离的人才评价机制，完善技能津贴激励政策，畅通技能人才发展通道。举办2024年度化工总控工职工技能比武，6家单位、17支队伍通过以赛促学、以赛促训、以赛促干，不断提升自身素质和技能水平，进一步弘扬劳模精神、劳动精神、工匠精神。承接举办3期中国中化危化品企业班组长安全生产轮训，持续夯实企业安全管理水平。各产业链单位通过组织架构调整，优化一线人才结构，围绕大型装置运行所需，提升一线技术能力。
　　3、优化资本结构保障流动性充沛
　　中化国际银行授信额度充沛，截至2024年半年末，银行授信规模837亿元。公司持续优化存量债务利率，境内外综合融资成本2.93%。中化国际境内境外公司评级为：中诚信AAA,穆迪Baa2，标普BBB+，惠誉A-。中化国际不断活跃在银行间及交易所市场，并得到投资者的支持和认可；公司上半年累计发行3期超短期融资券，累计发行规模48亿元，平均发行利率1.97%，成本具有竞争力；公司积极创新融资渠道，上半年成功发行公司第一单类REITS产品，发行规模15.17亿，优先级发行利率2.65%，进一步提升了公司在资本市场的活跃度。
　　4、打造HSE核心竞争力，全面提升可持续发展能力
　　公司致力于推动健康、安全、环保和可持续发展，坚持“HSE永远第一”的理念，坚持“生命至上环境优先损失控制持续改进”的HSE管理方针，打造HSE核心竞争力，践行“精细化学绿色生活”的公司愿景，逐步实现“全球HSE领跑者”的目标，建设成为社会、用户、员工信赖的世界一流精细化工企业。
　　公司在推行落实中国中化FORUS管理体系，并不断吸收、融合、发展安全生产标准化、ISO45001、ISO14001体系要求，结合企业实际情况，形成了具有中化国际特色的HSE管理体系。不仅为HSE管理工作提供系统化理论指导，还进行了标准化、模块化，通过四标管理（标准化现场、标准化活动、标准化作业、标准化视频），使每个要素都形成了一系列标准化、稳固化、可复制的良好实践，共计626项。在多年推行体系的过程中发展、培养了122名安全管理师，其中39名高级安全管理师，形成了涵盖HSE各要素、层次分明的杜邦安全管理师队伍，将先进的安全管理理念在企业实践化，2024年上半年组织把脉式检查、交叉审核、交流学习、督查、辅导，有效促进了内部企业之间“比学赶帮超”的良性互动。推进HSE管理体系化，始终坚持“有感领导、直线职责、属地管理、全员参与”十六字方针，真信真学真用真投入，公司推行全员积分制培训，总部开展大咖讲堂9期培训，工厂负责人等大咖带头授课，公司上下各级员工HSE意识和能力持续增强，HSE文化日渐浓厚。通过体系化管理，建立了全员、全过程、全方位的HSE风险识别、控制与管理机制，为公司可持续发展提供保障和支持，实现持续改进，逐步达到人、机、环境的和谐统一。公司坚持全生命生产周期环境保护的理念，源头上推行绿色清洁生产工艺，生产过程中狠抓落实严格执行清洁生产，末端治理上坚持高标准适度超前投入，大力推进治理能力建设、设施升级改造和环境保护精细化管理。通过创建“四标管理”、“五星工厂”、“绿色工厂”、“健康企业”等形式推动企业在HSE硬件上狠抓投入，累计24家企业和1家科研机构通过“五星工厂/研究院”验收，6家通过工信部“绿色工厂”验收，带动和促进了下属企业HSE管理全面提升，持续提升本质安全环保水平，实现了HSE绩效与公司效益的良性循环。
　　HSE不仅保护价值，实现了公司HSE绩效的持续改善，百万工时可记录事故伤害率TRCF（Total Recordable Case Frequency）连年改善，保障了公司运行平稳；还充分挖掘出价值，保证了企业顺利通过了客户认证审核，下属多家企业被工信部、省级政府、石化联合会等单位评为绿色工厂、安全生产先进单位、安全文化先进单位、健康企业；并持续创造价值，提升企业品牌知名度，助力开拓新市场、新产品、新客户，提升了企业社会品牌价值和市场份额。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，世界经济蹒跚前行，局部冲突延宕，通胀居高不下，化工产业面临需求不足、产能过剩与成本波动的三重压力，在持续承压中，中化国际董事会和管理层坚持贯彻党中央重要指示要求，以党建引领，大力推进提质增效及卓越运营体系建设，团结一致、艰苦奋斗，依托一体化运营、HSE等优势，积极应对市场波动，保障存量业务稳定运行，严控经营风险，集中优势资源，夯实核心产业链发展基础，稳步推进重大战略项目，聚焦科技创新，克服不利因素影响，保证全年安全生产，持续深化改革，苦练内功，为推动公司实现高质量发展创造条件。
　　2023年公司实现营业收入542.72亿元，同比减少331.77亿元... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，世界经济蹒跚前行，局部冲突延宕，通胀居高不下，化工产业面临需求不足、产能过剩与成本波动的三重压力，在持续承压中，中化国际董事会和管理层坚持贯彻党中央重要指示要求，以党建引领，大力推进提质增效及卓越运营体系建设，团结一致、艰苦奋斗，依托一体化运营、HSE等优势，积极应对市场波动，保障存量业务稳定运行，严控经营风险，集中优势资源，夯实核心产业链发展基础，稳步推进重大战略项目，聚焦科技创新，克服不利因素影响，保证全年安全生产，持续深化改革，苦练内功，为推动公司实现高质量发展创造条件。
　　2023年公司实现营业收入542.72亿元，同比减少331.77亿元，剔除天然橡股业务出表影响，同比减少161.90亿元，降幅为23.35%;实现归属于上市公司股东的净利润-18.48亿元，同比减少31.59亿元，实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润-23.42亿元，同比减少31.75亿元。
　　截止报告期末，公司固定资产193.71亿元，较年初增加32.11亿元，增幅19.87%;公司在建工程108.79亿元，较年初减少11.58亿元，降幅9.62%。报告期内各项业务推进稳中有序。
　　报告期内公司持续加大研发投入。2023年公司研发投入9.67亿元，研发投入聚焦于化工新材料、聚合物添加剂、特种材料等核心业务；公司新产品销售收入93.23亿元。
　　报告期内，公司主要经营工作情况如下：
　　1.紧盯年度生产经营目标，以卓越运营推动提质增效
　　2023年，公司运用卓越运营体系，明确提升路径，新增和完善制度，构建具有自身精细化工运营特点的标准化、制度化、流程化的运营管理流程，快速提升专业管理水平。全面贯彻推进提质增效工作，制定并实施重点提质增效项目，解决生产经营面临的瓶颈问题。
　　销售端：通过"稳心态、稳运营、稳客户、稳队伍"四个方向进行精准营销，精细管理，提升业务营销能力。2023年，公司克服需求低迷影响，稳定重点产品销售，防老剂、环氧树脂、芳纶等重点产品销量实现同比增长，防老剂销量同比增长5.34%、环氧树脂销量同比增长56.04%、芳纶销量同比增长2.69%。
　　生产端：强化生产运营管理，全面落实重点生产改善举措，提高设备运行可靠性，确保装置长周期安全稳定运行。2023年主要装置产能利用率稳步提高。
　　2.积极推进重点战略项目，夯实核心产业发展基础
　　2023年，中化国际强化和提升重点工程项目建设管理，在保证安全和质量的前提下，集中公司内外部资源全力推进项目建设。
　　碳三产业链：年内24万吨/年双酚A扩建项目、60万吨/年PDH(丙烷脱氢)项目、40万吨/年PO(环氧丙烷)项目陆续开车成功，公司实现碳三产业链项目全线贯通。截至报告披露日，碳三产业链项目处于一体化产能爬坡期，各生产装置运营稳定，同时公司加快新投产品的市场验证与开拓工作，争取尽早达产满产。
　　聚合物添加剂产业链：促进剂项目于年内完成全部设计和采购工作，完成全部单体中交。截至报告披露日，促进剂项目已具备试生产条件，预计2024年下半年投料试车。
　　芳纶产业链：年内2500吨/年芳纶扩产项目按计划顺利推进，预计2024年四季度投料试车。
　　报告期内，公司向海南橡胶转让持有的合盛集团(天然橡股业务)36.00%的股份，并最终于2023年2月顺利完成项目交割，走出了公司夯实核心产业发展基础的关键一步。
　　3.深化改革，强化公司内生增长和创新发展
　　2023年，为更好履行"化工新材料补短板"的产业使命，深化国有企业改革，公司实施开展管控模式及组织架构变革，通过进一步完善公司治理体系实现业务管理模式创新、职能管理体系优化、组织架构精简瘦身，全面激发经营发展活力、提高抗风险能力，巩固核心竞争力，抢抓化工行业发展机遇，实现高质量发展。
　　业务方面：实施业务整合，打造以产业链为核心的业务管理组织架构，集中各类资源要素，充分发挥协同效应，以提升经营发展活力，强化抗风险能力。
　　职能方面：优化调整总部职能部门、机构设置及职责，强化职能一体化管理，提升总部运营管理功能和能力，降低管理成本管理。
　　研发方面：调整优化科技创新机构设置和职责，提高研发资源使用效率，实施研发平台化管理。
　　4.持续创新，提升科技成果产出
　　公司紧密围绕核心产业链，扎实推进重点研发项目攻关，聚焦客户解决方案开发，激活科技发展动能，赋能产业链精细化发展。
　　2023年，公司研发投入9.67亿元，实现新产品销售收入93.23亿元。公司紧贴核心主业发展和市场客户需求，聚焦环氧树脂、工程塑料、芳纶、添加剂等重点研发项目取得全新突破，芳纶突破芳纶纸和有色丝核心技术，完成产品开发；MIAK突破关键合成技术，于11月通过安徽省经信厅国内首次使用化工工艺安全可靠性论证。同时，公司在风电、储氢气瓶材料、汽车材料、消费电子等领域的客户解决方案上初见成效，环氧树脂成功应用在III型、IV型储氢瓶，光扩散PC成功应用在多家知名车企车型内饰中。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，全球宏观环境景气度偏弱，海外高通胀、高利率抑制需求，化工行业仍将面临上游大宗原料价格高和下游需求弱的双重挤压，但随着宏观经济复苏、产业提升契机，行业出现积极信号，同时材料产业依然存在结构性机遇。
　　1、制造业不振抑制需求，化工行业呈现触底复苏
　　报告期内欧美央行相对激进的利率政策，政治冲突加剧，海外制造业景气度延续低位，叠加上半年去库存周期影响，加剧了制造业萎缩程度，海外制造业PMI长期位于低位；中国制造业在经历了一季度恢复性增长后，年内受出口不振、经济刺激及行业扶持政策成效尚未发挥等因素影响，制造业景气度改善动能不足，化工行业直接面临下游传导的压力。但自2023年三季度起，主要经济体陆续进入被动补库存阶段，需求端呈现缓慢复苏态势。
　　2、上下游承压，化工行业利润传导滞后
　　报告期内，OPEC减产及地缘政治刺激原油大幅波动，大宗原料受石油、煤炭支撑，价格处于历史相对高位，叠加国内化工产能集中释放、下游复苏偏弱，多重压制下化工行业成本传导出现滞后，产业利润现阶段集中于上游行业，但预计未来利润结构将趋向平衡。预期2024年能源成本将依然处于相对高位，但重心稍有回落，成本端波动影响趋向走弱。
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　中化国际扎实推进“打造创新型化工新材料领先企业”的战略目标，稳步推进战略聚焦和转型升级，聚焦核心产业链，打造具有自主技术及一体化发展优势的环氧树脂、聚合物添加剂、工程塑料、特种纤维等特色材料产业，加快发展新质生产力，为化工新材料业务发展补短板、强弱项、提质效。
　　1、化工新材料业务
行业格局与趋势：
　　化工新材料产业是我国化学工业体系中需求增长最快的领域之一，但仍面临高端供给不足、关键原辅料与配套存在瓶颈、产业基础能力有待提高等一系列问题，未来行业仍需加强自主创新，突破关键技术，向高端化迈进。
　　竞争格局：世界级跨国企业领先：全球化工新材料行业格局下，以陶氏、杜邦、巴斯夫、科思创、赢创、亨斯迈、三菱、帝人、东丽等为代表的欧美日世界级跨国化工企业依然具备领先的市场地位。
　　中国企业竞争力提升：中石化、中国中化、万华化学和民营炼化企业恒力石化、荣盛石化、卫星化学等为代表的中国企业逐渐形成较强的竞争力，在化工新材料行业中占据愈发重要的地位，凭借技术、质量、规模及成本等方面的优势，越来越多地与跨国企业形成直接的竞争与合作关系，部分企业和产品在全球细分市场已具备一定的竞争优势。
　　行业趋势：自给率与产业规模持续增长：根据石化联合会《化工新材料产业“十四五”发展指南（2021年-2025年）》，化工新材料产业已成为我国化学工业发展最快、发展前景最好的转型升级方向，我国产业升级步伐的加快带动对化工新材料的需求持续增长。“十四五”期间我国化工新材料自给率与产业规模将持续增长，行业发展态势不减。
　　产业存在结构性机遇：国内企业应用开发能力不强，高性能的改性复合材料、成型材料与国际领先差距较大，缺乏整体解决方案服务的能力。国内聚合物产能过剩严重，但在高附加值的特种材料/树脂、专用料存在较大进口替代空间。产业产能爆发，但部分关键配套添加剂、加工助剂国产化不足。
　　公司化工新材料主要产品及产能：公司多数主营化工新材料产品在国内乃至全球细分市场占有重要地位。
　　1.1基础原料及中间体
公司业务情况：公司基础原料及中间体业务主要包括丙烯、酚酮、环氧氯丙烷、环氧丙烷、烧碱、芳烃系列等产品，产业规模和技术水平处于国内外领先水平。公司基础原料及中间体业务依托绿色、安全、环保和稳定的生产能力，持续推动技术升级，优化产品结构，为公司化工新材料产业发展保驾护航。公司在连云港基地基础原料及中间体一期项目现阶段已全部建成，随着2024年主要装置的全面投运，将为公司化工新材料产业发展提供有力支撑。
　　丙烯下游化工中间体产品：公司发挥轻烃贸易优势，围绕丙烷脱氢，布局苯酚、丙酮、环氧丙烷等一系列化工中间体产品，在中化连云港循环经济产业园打造一体化的产业集群。2023年末，随着丙烷脱氢与双氧水法环氧丙烷装置建成，公司碳三产业链一体化装置已全线贯通，产品组合更加丰富，产业规模效应和循环经济优势得到进一步提升。
　　环氧氯丙烷：公司拥有全球首套万吨级甘油法环氧氯丙烷装置，技术全球领先，生产安全稳定；15万吨/年双氧水法环氧氯丙烷生产装置已建成投产，所采用自主绿色创新工艺通过中国石油和化学工业联合会科技成果鉴定，技术达国际领先水平。目前公司环氧氯丙烷产能位居全国第一，行业龙头地位稳固。
　　芳烃系列产品：公司的芳烃系列产品具有全球领先的市场地位，是二氯苯、三氯苯及其下游二氯苯胺、芳香二胺系列等产品的全球领导者，并在硝基氯苯市场具有全球前三的份额。
　　报告期内经营情况：基础原料及中间体：全球经济增长乏力，产能与需求错配，化工行业景气周期下行至底部徘徊，主要化工品价格处于近十年来低位，面对市场的持续下行及市场的竞争加剧，同时公司的重大项目处于攻坚阶段，通过科学把控市场节奏，深耕市场拓宽销售渠道，产品销量同比增加105.34%。但受产品价格下降影响，2023年基础原料及中间体业务实现营业收入782,993.87万元，同比减少4.38%。
　　行业格局与趋势：基础原料供应相对饱和，企业着力提升运营效率：“十四五”期间，国内化工基础原料及中间体迎来了新一轮扩产潮，行业产能规模迅速扩张、市场竞争加剧，化工行业终端需求增量有限，短期内供需不平衡导致经营压力增加。为应对当前市场形势，生产企业需要加强内部提质增效，着力提升现有装置运营效率，并在采购与销售环节降低成本。
　　发展清洁工艺，促进产业提升：《产业结构调整指导目录（2024年本）》引领化工行业向绿色低碳环保方向发展，如将氯醇法环氧丙烷和环氧氯丙烷装置列入淘汰类。政策引导下，落后低效产能将逐步退出市场，未来绿色清洁工艺的优势将进一步显现。
　　1.2高性能材料
公司业务情况：公司高性能材料产品目前主要包括环氧树脂、ABS、芳纶、尼龙66、功能性精细化学品等。
　　环氧树脂：公司深耕环氧树脂产业链多年，在业内拥有领先的地位和良好的口碑，已成为国内环氧树脂龙头企业。公司现已建成“PDH-丙烯-苯酚丙酮&双酚A/环氧氯丙烷-环氧树脂”一体化全产业链，原料自主配套，夯实了环氧树脂产业链的竞争优势。公司采用独创的高盐废水处理技术和综合利用技术，有效解决了制约行业发展的痛点，实现含盐废水零排放和资源循环利用，环保效益和经济效益显著。
　　工程塑料：公司下属Elix Polymers是欧洲领先的ABS供应商，为全球客户提供定制化的材料及综合解决方案。尼龙66项目作为公司绿色转型升级发展的重点项目，结合西部资源禀赋，采用自主研发的工艺路线以及新型催化剂，关键核心技术突破窗口期，打破跨国公司对关键原料技术与供应的长期垄断。中卫基地4万吨/年尼龙66及2.5万吨/年中间体项目产能利用率逐步提升，装置运营稳定，产品获得客户认可并逐步投放市场，公司8万吨/年尼龙66及5万吨/年中间体扩建项目正在推进中，计划通过脱瓶颈改造及产品组合优化，进一步提升产品市场影响力和盈利能力。公司扬州改性工程塑料工厂拥有2.4万吨/年改性工程塑料产能，新工厂投运后，产量持续爬坡，通过不断精益改善与提质增效，稳步提升设备综合效应和产品质量。公司已形成海内外产能布局，凭借全球化供应体系、国际化营销服务能力，为客户提供创新、优质、绿色的定制化产品和综合解决方案。
　　芳纶：公司5000吨/年对位芳纶生产线自2020年建成投产以来，紧跟行业和市场发展趋势，坚持市场导向，持续提高生产能力，目前已实现装置满负荷运转，在安全防护、光缆增强等领域国内市占率领先。此外，公司正稳步推进2500吨/年对位芳纶扩建及下游配套项目，进一步提升公司综合竞争力，实现公司战略落地、技术革新和产品升级。
　　功能性精细化学品：公司以河北产业基地为基础，打造功能性中间体及助剂、特种功能树脂材料、硼素功能材料等功能性精细化学品产品群。芴/喹啉等洗油分离产品、DMN、WBT、PPP、PDC等多个产品规模全国领先。产业基地各子企业均为“专精特新”企业、国家高新技术企业。
　　报告期内经营情况：高性能材料：2023年化学新材料商品价格走跌，双酚A、环氧树脂、尼龙66等新材料产能快速释放，市场竞争加剧，产品价格跌至低位，公司的双酚A产品全面释放投产，通过优化生产工艺、加强市场开拓、实施技术创新、注重内部管理，切实有效地开展各项工作。2023年高性能材料业务实现营业收入700,671.35万元，同比增加10.80%。
　　主要产品行业格局趋势：中国石化联合会《石油和化学工业“十四五”发展指南及二〇三五年愿景目标》指出，围绕航空航天、电子信息、新能源、汽车、轨道交通、节能环保、医疗健康以及国防军工等行业对高端化工新材料的需求，加快关键产品补短板。工程塑料、高性能纤维、电子化学品、高端聚烯烃、可降解材料等是未来高性能材料的重要发展方向，创新、解决方案、一体化整合是产业升级的主要驱动力。
　　环氧树脂产业链：上一轮景气周期中，国内化工企业纷纷加码布局环氧树脂行业，2023年末国内环氧树脂总产能已超320万吨/年。低端基础树脂的同质化竞争激烈，具有先进技术、完整产业链布局、海外市场资源等优势的企业方能在市场中稳固行业地位。
　　环氧树脂下游主要应用于风电、电子、涂料、胶黏剂等领域，国内需求总量保持稳步增长。
　　随着行业发展整体水平的提升，下游及终端客户对产品质量与应用开发服务提出更高要求。针对下游重点应用需求，国内树脂行业领先企业向高端化、定制化延伸发展。溴化环氧树脂、酚醛型环氧树脂、电子级高纯度环氧树脂等特种树脂、专用树脂及复配材料得到进一步关注。
　　随着低效落后产能关停、园区化治理取得成效，国内环氧树脂行业发展将呈现规模化、规范化新格局，行业格局有望改善。
　　工程塑料产业链：ABS：2023年是ABS新增产能集中释放的第一年，下游需求阶段性好转，国内ABS行业供需趋于紧平衡，释放产能对欧洲市场有所冲击，但特殊改性牌号供应量较低，国内市场仍需100万吨左右进口补充。国内中高端ABS市场空间仍然广阔，亟待新的供应商参与竞争，拥有创新技术、产品品类齐全的企业将占据更有利的竞争地位。
　　尼龙66：近年随着关键原料的核心技术突破与发展，PA66产品国产化进程加速，产业链价格整体下移。同时基于其自身优异性能及成本下降，PA66在新能源汽车和轨道交通等新兴应用领域发展潜力较大。拥有核心技术、完善产业链和应用开发能力的生产企业具有更强的竞争优势。
　　改性塑料：随着技术及应用的推广，国内改性塑料市场规模稳步提升，复合年增长率将保持8%以上，但当前中高端改性塑料进口依存度较高。随着国内终端客户自主权提升，有助于国内生产商快速切入家电、汽车等中高端下游领域。拥有完善的定制化产品组合及综合解决方案的生产企业，具有核心竞争力和领先优势。
　　芳纶产业链：随着全球轻量化材料发展、新型科技高速发展及安全防护等级不断提升，对位芳纶材料应用领域逐步拓宽，除了车用、安全防护、光缆增强、轮胎帘子布等传统应用，在光电缆阻水应用、锂电池、水处理等新兴领域的需求也逐渐凸显。
　　目前全球对位芳纶产能依然聚集在以美国杜邦和日本帝人为代表的龙头企业，但中国企业正引领着全球对位芳纶产能的扩张，国产对位芳纶的市场份额将逐步扩大。具备完整产业链配套、掌握高强、高模等高端型号产品的技术和绿色工艺并拥有下游应用开发能力的企业，将形成核心竞争优势并长期引领行业的发展。
　　1.3聚合物添加剂
公司业务情况：公司是全球领先的橡胶添加剂供应商，主要产品包括防老剂以及中间体RT培司、不溶性硫磺、高纯度TMQ等，其中防老剂6PPD全球市场领先。公司下属企业圣奥泰国2.5万吨/年橡胶防老剂工厂于2022年5月正式投产运行，已实现产业国际化布局。
　　在橡胶防老剂产业的深厚基础上，公司依托自主创新，布局促进剂产业，目前连云港促进剂项目已实现中交。公司促进剂产业在清洁化水平、成本控制等方面具有比较优势。
　　此外，公司拥有超过2万吨/年塑料添加剂产能，产品包括光稳定剂、紫外线吸收剂、特种阻燃剂等。公司将进一步拓展在塑料添加剂领域的业务，努力打造添加剂“双核心”驱动的业务版图，致力成为扎根中国、全球运营的，以客户需求为导向、助力新材料产业发展的综合性添加剂解决方案提供者，引领行业绿色发展。
　　报告期内经营情况：聚合物添加剂：2023年添加剂行业竞争态势进一步加剧，主要产品市场价格大幅下滑，公司加强市场营销，稳定客户关系，凭借强大的产品质量和供应能力保证市场份额和经营量稳定，实现销量同比增长。但受产品价格下降影响，2023年聚合物添加剂业务实现营业收入431,565.13万元，同比减少23.29%。
　　主要产品行业格局趋势：聚合物添加剂产业中核心中间体和定制化配方是重要的利润增长点。国际龙头公司通过持续研发或并购重组，优化产品品类，丰富配方基础，不断开发高端产品从而绑定下游客户。我国聚合物添加剂产业起步较晚，国产化产品多以中低端为主且品种单一，高端产品技术与国外领先企业相比尚存差距。目前环保压力、产能替代等因素导致行业开工受限，国内政策推动产业向绿色、低碳环保方向发展，促进了行业洗牌与转型升级。
　　橡胶添加剂：防老剂和促进剂是最重要的两类橡胶添加剂。防老剂产业发展成熟，未来五年产业竞争格局稳定，圣奥化学是主要橡胶防老剂品类的主导者。关键中间体先进工艺技术是市场的关键竞争要素，其技术壁垒较高。促进剂产能相对分散，科迈和尚舜化工为业内领先企业。随着连云港促进剂项目投产，公司将构筑防老剂及促进剂的产品组合，持续推进多产品协同发展。
　　塑料添加剂：塑料添加剂是塑料工业的伴生行业，其发展程度与塑料工业的发展密切相关，塑料产业的持续稳定发展及高性能塑料的不断渗透将保障塑料添加剂行业的发展。塑料添加剂种类繁多，包括增塑剂、热稳定剂、抗氧剂、光稳定剂、阻燃剂、发泡剂、抗静电剂等。公司下属富比亚拥有光稳定剂、紫外线吸收剂、特种阻燃剂等产品。在阻燃剂产品中，磷系阻燃剂环保优势明显，前景看好，中国的磷系阻燃剂有望持续保持领先地位，成为全球市场主要供应者。光稳定剂领域巴斯夫处于领先地位，国内产能提升明显，产业向集聚式发展。光稳定剂主要用于聚烯烃、PVC和部分工程塑料中，是增长最快的塑料添加剂产业。
　　2、化工材料营销业务
公司业务情况：
　　公司下属企业中化塑料是亚洲最大的化工品分销商，主营工程塑料、基础化工品、精细化工品、油脂化工品等，涉及ABS、PS、PC、PA、聚氨酯、丙烯腈、丙烯酸酯、醋酸甲酯、醋酸乙酯等50个大类200多种产品，广泛应用于家用电器、汽车、电子/通讯、医疗、新基建、日用化工、涂料等众多下游行业，在行业内拥有良好声誉。公司化工材料营销业务覆盖国内外主要市场，涉及全球60多个国家和地区，为公司产业发展打造全面且顺畅的销售渠道。
　　报告期经营情况：化工材料营销业务：公司保持化工品分销服务领域的领军地位，ABS、PC、PS等多个主营产品经营规模位居国内贸易商第一，优化核心供应商结构，战略性放弃盈利能力较低的上游资源，聚焦涂料、溶剂、聚氨酯等主营业务，加强上下游渠道的开拓和维护，稳定重点区域市场地位。
　　受化工行业持续下行影响，2023年化工材料营销业务实现营业收入1,737,526.66万元，同比减少18.23%。
　　3、其他业务
　　锂电池业务：公司已形成10000吨/年三元正极材料产能，产线稳定运营，并通过技术布局产业链关键环节，建设3000吨锂电回收中试线，积极布局回收资质和渠道。目前公司产品合格率持续提升，并积极推动战略转型，转向海外市场和国内小动力、PHEV等细分市场，开拓自有产品销售。
　　医药健康：公司下属企业中化健康坚持以“创新乐享健康生活”为发展愿景，积极布局医药、营养原料、食品添加剂、个人护理品、香精香料、医疗器械、油籽油料等细分领域，着力增强上下游整合协同能力和产品竞争力，不断提升核心商品的业务内涵及市场地位。核心产品甜菊糖、氨糖、软骨素等畅销全球30多个国家和地区，长期稳居行业前列的市场地位，营销网络、产品质量在国际市场具有良好的声誉。公司积极推进中化医药泰兴1500吨/年LCNT系列产品及研发定制平台建设项目，推动产业化转型。
　　产业资源：公司基于成熟的运营管理经验，开展大宗原料及资源的贸易业务，以市场化、专业化、全球化能力整合资源，优化供应链，管理大宗原料成本和价格波动风险，主要涉及LPG、矿产、煤焦、特殊化学品等品类。在国家“双碳”战略指引下，内部控排企业实情，积极推动碳履约、碳资产保值增值、商品碳足迹认证等提前布局，分步服务，拓展协同业务机会，助力公司建立绿色竞争优势。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.聚焦化工新材料主业，持续推进创新能力增强
　　中化国际2023年持续聚焦化工新材料，攻关重点产业链。突破了芳纶纸和有色丝核心技术。材料向下游应用延伸，提升客户解决方案能力，开发了用于风电和储氢瓶的环氧树脂材料，攻克了汽车用材料，应用多种车型内饰中。围绕工艺升级、绿色催化回收套用，狠抓减亏增效提质突围，推动生产经营稳中有进、进中提质。整合形成催化-开发-应用-检测一体化平台，提升材料整体研发能力。对位芳纶规模化生产关键技术荣获上海市技术发明一等奖，圣奥入选国资委"创建世界一流专精特新示范企业"名单，吡啶杂环清洁生产技术和TMQ新技术入选《石化行业鼓励推广应用的技术和产品目录》。
　　2.扎实推进技能人才队伍建设，有力保障公司战略转型升级
　　2023年，中化国际扎实推进"人才兴企-技能匠心工程",不断创新思路举措，健全工作机制，强化队伍建设，保持技能人才培养的良好势头。公司高质量、大规模开展岗位技能提升培训工作，高级工及以上高技能人才占比提升5个百分点，技能队伍结构持续优化。4名高级技师获聘首批中国中化技能大师，打开了技能人才进一步发展的通道。各生产单位培养储备高级技师、技师等约150人，作为后备人才库，为企业进一步发展奠定人才基础。同时结合安全生产重点工作，严格落实危化品企业班组长轮训等规定要求，100%完成培训并持证上岗提升安全履职能力，夯实一线阅位安全生产管理基础。扬农集团等单位内外结合、多措并举开展技能人才培养。通过校企合作举办新型学徒制培训班，广泛开展技能比武竞赛等活动，同时承办中国中化"五懂五会五能"现场交流会，有效推动技能人才队伍建设迈向新台阶。
　　3.创新多渠道融资方式，优化资本结构保障流动性充沛
　　中化国际银行授信规模逐年扩大，截至2023年年末，银行授信规模达857亿元，并积极主动压降存量债务利率，境内外综合融资成本3.17%。中化国际境内境外公司评级为：中诚信AAA,穆迪Baa1,标普BBB+,惠誉A-。中化国际际不断活跃在银行间及交易所市场，并得到投资者的支持与认可：公司全年合计发行7期超短期融资券，累计发行规模94亿元，平均发行利率2.23%,成本具有竞争力；顺利发行5亿元公司首单科创债，票面利率2.9%，成功认定科创主体资质，提升资本市场形象。
　　4.打造HSE核心竞争力，全面提升可持续发展能力
　　公司致力于于推动健康、安全、环保和可持续发展，坚持"HSE永远第一"的理念，贯彻"生命至上环境优先损失控制持续改进"的HSE管理方针，打造HSE核心竞争力，致力践行"精细化学绿色生活"的公司愿景，逐步实现"全球HSE领跑者"的目标，建设成为社会、用户员工、信赖的世界一流精细化工企业。
　　公司推行中国中化FORUS管理体系，并不断吸收、融合、发展安全生产标准化、ISO45001、ISO14001体系要求，结合公司实际情况，形成了具有中化国际特色的HSE管理体系。不仅为HSE管理工作提供系统化理论指导，还进行了标准化、模块化升级，通过四标管理(标准化现场、标准化活动、标准化作业、标准化视频),使每个要素都形成了一系列标准化、稳固化、可复制的良好实践，共计589项。推进HSE管理体系化，始终坚持"有感领导、直线职责、属地管理、全员参与”十六字方针，真信真学真用真投入。在多年推行体系的过程中发展培养了138名安全管理师，其中56名高级安全管理师，形成了涵盖HSE各要素、层次分明的杜邦安全管理师队伍，将先进的安全管理理念在企业实践化，2023年组织开展把脉式检查、交叉审核、交流学习、辅导，有效促进了内部企业之间"比学赶帮超"的良性互动。公司推行全员积分制培训，总部开展16期大咖讲堂培训，工厂负责人、行业大咖等带头授课，公司上下各级员工HSE意识和能力持续增强HSE文化日渐浓厚。通过体系化管理，建立了全员、全程、全方位的HSE风险识别、控制与管理机制，为公司可持续发展提供有力保障和支持。公司坚持全生命生产周期环境保护的理念，源头上推行绿色清洁生产工艺，生产过程中狠抓落实严格执行清洁生产，末端治理上坚持适度超前投入，大力推进治理能力建设、设施升级改造和环境保护精细化管理。通过"四标管理"、"五星工厂"、"绿色工厂"、"健康企业"创建等形式推动企业在HSE硬件上狠抓投入，累计25家企业和1家科研机构通过"五星工厂"/"五星研究院"验收，6家工信部"绿色工厂",带动和促进了下属企业HSE管理全面提升，持续提升本质安全环保水平，实现了HSE绩效与公司效益的良性循环。
　　HSE不仅保护价值，实现了公司HSE绩效的持续改善，百万工时可记录事故伤害率TRCF(Total Recordable Case Frequency)连年改善保障了公司运行平稳；还充分挖掘出价值，保证了企业顺利通过了客户认证审核，下属多家企业被工信部、省级政府、石化联合会等单位评为绿色工厂、安全生产先进单位、安全文化先进单位、健康企业；并持续创造价值，提升企业品牌知名度，助力开拓新市场、新产品、新客户，提升了企业社会品牌价值和市场份额。
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年公司实现销售收入542.72亿元，同比减少37.94%;实现归属于上市公司股东的净利润-18.48亿元，同比减少31.59亿元；剔除天然橡胶业务出表影响，收入同比减少约23.35%;每股收益-0.52元。2023年末，公司资产总额539.17亿元，较上年末减少23.26%;归属于上市公司股东的净资产155.18亿元，较上年末减少14.48%;公司加权平均净资产收益率-11.19%,同比减少21.55个百分点。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　公司愿景：中化国际矢志实现“精细化学绿色生活”的企业发展愿景。公司以履行安全环保健康的社会责任为己任，致力于打造中国领先的创新型化工新材料企业，推动中国化工新材料行业创新发展和产业升级。
　　公司使命：成为扎根中国、全球运营的创新型化工新材料领先企业，在材料科学领域提供创新、优质、绿色的产品和综合解决方案，与社会、客户、股东和员工共享成长。
　　公司战略：落实中国中化“科学至上”理念，实施创新驱动战略，聚焦化工新材料核心主业，优化升级高性能材料、聚合物添加剂等核心业务，大力发展战略新兴产业。依托连云港循环经济产业园和自主突破的关键技术，打造产业结构合理、产品组合丰富的创新型化工新材料领先企业。
　　(三)经营计划
　　1、夯实卓越运营，奋力推进高质量发展
　　面对严峻的市场形势，坚定不移地推进技术营销；聚焦重点应用领域，积极寻找客户技术拓展材料的应用场景，大力开发应用和解决方案能力，打造材料综合解决方案提供商；全面提升生产运营精细化管理水平，以“满产满销”为目标，重点生产装置稳产高产，持续通过技改降本减费，提高生产效率、降低产品成本；发挥自身优势，推动汽车材料协同平台，开展重点客户协同攻关；积极打造海外营销平台，为系统内企业产品出口提供专业服务；
　　技发展动能，赋能产业链精细化发展。
　　(四)可能面对的风险
　　1、宏观经济风险
　　公司所处制造业景气程度与全球经济和国际形势之间关联度较强。全球经济整体疲软叠加地缘政治因素，制造业面临着“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力。公司将密切关注国际宏观经济和国家政策走势，持续增强市场研判和风险应对能力，进一步加强专业化人才队伍建设，灵活调整经营计划，持续提升紧迫感和危机意识，将中国中化“精气神”进一步内化于心、外化于行，坚定信心，迎难而上。
　　2、原材料及能源价格风险
　　原材料价格的波动将直接影响到公司的生产，同时公司生产需要水、电、蒸汽、天然气、煤等能源，在碳达峰、碳中和政策预期下，不排除国家进一步出台降低资源能源消耗政策，“碳排放双控”政策更趋严厉，叠加地缘政治风险加剧，能源价格存在上行的可能，对公司的生产经营和业绩产生影响。针对原材料价格波动风险，公司采购管理部门将持续加强市场研判，合理把控采购节奏和节点、强化采购品类策略和采购复盘管理等措施把原料价格波动风险降低在可控范围内。具体采购执行过程中通过协议采购和现货采购比例灵活控制、严格执行定价机制、挖掘梳理优质供应商、贴近市场实况、把控采购节奏和节点、定期回顾采购工作得失等关键采购控制节点来有效控制采购成本。针对能源价格波动风险，公司将通过优化产品结构，持续推进产业链的高端化、绿色循环化升级，加大高能耗产业淘汰转移力度，推进节能减排项目，提高可再生能源使用比例；推进生产装置数字化改造，实施对标管理、提高能源利用效率，进一步降低能物耗。
　　3、市场风险公司所处的化工行业发展与宏观经济形势及相关下游行业的景气程度密切相关，并具有显著
　　的周期性波动特征。不排除未来存在由于市场需求疲软，行业产能持续释放，下游开工率下降，造成供需矛盾加剧，从而压低产品价格和毛利率，影响公司盈利水平。公司将密切关注宏观经济形势，及时预判市场趋势，灵活调整经营策略，最大限度降低市场及产品价格波动带来的风险。
　　4、汇率风险
　　如出现汇率持续大幅波动的情况，将对公司汇兑损益、外币计价出口产品价格、原料价格等经营性因素产生较大不确定性影响。公司将以外汇净敞口为管理抓手，通过远期外汇合约等工具建立并完善汇率对冲机制，从而减少因汇率变动对公司盈利能力产生影响。
　　5.安全环保风险
　　公司下属企业多为危化品生产企业，固有安全环保风险较高，一旦发生事故，将会产生严重
　　公司始终坚持体系化管理，建立全员、全过程、全方位的HSE风险识别、控制与管理机制，并结合公司实际情况，不断吸收、融合、发展，形成了具有中化国际特色的HSE管理体系，为公司可持续发展提供了有力保障和支持。公司坚持开展本质安全提升行动，全面落实企业安全主体责任，不断加大投入，本质安全水平持续提升。公司始终重视安全文化引领作用，公司上下各级员工HSE意识和能力持续增强，全员积极参与安全改善提升。公司坚持全生命生产周期环境保护的理念，源头上推行绿色清洁生产工艺，生产过程中狠抓落实严格执行清洁生产，末端治理上坚持适度超前投入，提升末端治理能力。本质安全环保水平持续提升，使公司能够从容面对日趋严格的安全环保法律、法规和规定。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　中化国际坚守“打造科技驱动的创新型化工新材料企业”的战略目标，聚焦环氧树脂、聚合物添加剂、工程塑料、特种纤维等核心产业链，打造具有核心技术及一体化发展优势的环氧树脂、聚合物添加剂、ABS、尼龙66、芳纶、锂电正极材料等特色材料产业。2023年上半年全球经济形势依然严峻，国内消费反弹不及预期、地产持续低迷，海外通胀叠加地缘政治危机，世界经济恢复充满挑战，增速放缓。
　　1、化工新材料业务
　　1.1基础原料及中间体
　　公司环氧氯丙烷、烧碱、二氯苯系列、硝基氯苯、氯化苯、芳香二胺系列等产品在国内外具备领先的市场地位。二氯苯产能位居全球第一，环氧... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　中化国际坚守“打造科技驱动的创新型化工新材料企业”的战略目标，聚焦环氧树脂、聚合物添加剂、工程塑料、特种纤维等核心产业链，打造具有核心技术及一体化发展优势的环氧树脂、聚合物添加剂、ABS、尼龙66、芳纶、锂电正极材料等特色材料产业。2023年上半年全球经济形势依然严峻，国内消费反弹不及预期、地产持续低迷，海外通胀叠加地缘政治危机，世界经济恢复充满挑战，增速放缓。
　　1、化工新材料业务
　　1.1基础原料及中间体
　　公司环氧氯丙烷、烧碱、二氯苯系列、硝基氯苯、氯化苯、芳香二胺系列等产品在国内外具备领先的市场地位。二氯苯产能位居全球第一，环氧氯丙烷产能位居全球第二，环氧树脂产能位居全球前三，硝基氯苯产能位居全球前三。公司基础原料及中间体业务经营稳定，并具有完善的产业链优势和较强的工程研发转化能力，凭借产品结构调整与技术进步的积淀，依托安全环保和稳定生产能力不断提升竞争优势。连云港碳三产业一期项目作为公司2022年非公开发行募投项目，截至2023年6月30日，募集资金投入进度已达到98.44%。其中双氧水法15万吨/年ECH于2022年一季度投产并稳定运行，产线负荷持续提升，实现双工艺路线协同发展，稳居国内ECH的龙头地位；苯酚、丙酮及双酚A项目于2022年底开车调试，现已产出合格产品；由于项目整体工程量较大，建设周期较长，受实际建设情况及投资进度等客观因素影响，项目总体进度晚于预期，公司正在有序推进PDH、PO以及双酚A扩建项目，在保证安全和质量的前提下加快推进项目建设，确保早日达产达效，预计将于2023年三季度投料试车，项目全面建成后将进一步丰富公司的中间体产品组合、扩大一体化优势、支撑材料产业发展。
　　1.2高性能材料
　　公司高性能材料产品目前主要包括环氧树脂、ABS、尼龙66、芳纶、洗油精细化学品等。公司深耕环氧树脂产业链多年，在国内环氧树脂领域拥有领先的地位和良好的口碑，在电子电工、涂料、风电叶片、电子/印刷电路板等核心应用领域已与行业头部客户建立长期稳定的合作。连云港产业园18万吨/年环氧树脂项目于2022年6月一次开车成功并产出合格产品，形成35万吨/年环氧树脂总产能，成为国内环氧树脂龙头企业。
　　公司把握关键核心技术突破窗口期，结合西部能源资源禀赋，布局高端尼龙材料产业，中卫基地4万吨/年尼龙66及2.5万吨/年中间体J项目于2022年5月一次开车成功，迈出材料产业重要一步。目前装置运营稳定，产品质量达到行业优等品要求，通过同步推进己二胺-尼龙组合销售与客户认证，产品获得客户认可并逐步投放市场。
　　公司下属Elix Polymers目前在欧洲拥有17万吨/年各类ABS产能，领先的产品和品牌优势有力支撑公司国内ABS产业发展；公司扬州ABS改性材料工厂于2022年8月开业投运，拥有2.4万吨/年ABS改性材料产能，产品送样汽车、电子电器、医疗、家电等行业多家重要客户并实现销售。
　　公司5500吨/年对位芳纶产能位居国内领先地位，不断通过数字化手段提升高模高强产品质量，产品品质已进入行业领先梯队，通过多个领域多家客户认证，公司在芳纶行业的市场地位持续提升。目前对位芳纶生产线满产满销，在电子通讯、橡胶骨架、特种防护、复合材料等应用领域均实现销售。公司正在推进2500吨/年对位芳纶扩建项目，预计2024年建成投产，届时公司对位芳纶总产能将达到8000吨/年。
　　1.3聚合物添加剂
　　公司已发展成为全球领先的橡胶添加剂供应商，产品主要包括防老剂6PPD以及中间体RT培司、不溶性硫磺、高纯度TMQ等，其中防老剂6PPD全球市场领先。公司已实现产能国际化布局，圣奥泰国2.5万吨/年橡胶防老剂工厂于2022年5月正式投产运行，目前已累计获得多家国内外客户认证，向着全球生产、本地服务目标迈出坚实一步。在橡胶防老剂产业的深厚基础上，公司依托自主创新，布局促进剂产业，目前连云港促进剂项目现场施工稳步推进，预计2023年底投料试车。未来公司将努力打造扎根中国、全球运营的，以客户需求为导向、助力新材料产业发展的综合性添加剂解决方案提供者。
　　2、化工材料营销业务
　　公司是亚洲最大的化工品分销商，为客户提供全链条营销服务，坚持“创新、绿色、共享、增长”的发展理念，提供创新、优质、绿色的产品、服务和综合解决方案，主要产品涉及工程塑料、通用塑料、基础化工品、精细化工品、生物化工等。此外，公司拥有强大的国内汽车料营销业务，主要包括改性ABS、改性PA及改性PC等300多个牌号产品，建立了先进的以客户为导向的定制化服务+供应链管理体系，服务主机厂从设计到量产到下线的全过程。公司化工材料营销业务密切跟踪国内外市场变化，适时调整采销策略，严控风险同时抢抓盈利机会。
　　3、战略新兴产业
　　在新能源领域，公司立足材料科学核心主业，积极拓展锂电材料产业，目前已形成10000吨/年三元正极材料产能，产线稳定运营，并通过技术布局产业链关键环节，建设3000吨锂电回收中试线，积极布局回收资质和渠道。此外，为协同中国中化锂电材料产业链的发展，适度培育锂电池业务，稳步提升运营能力，同步持续构建提升相关研发、营销和技术服务等能力，进一步夯实公司的产业基础。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年化工行业产能集中投放且下游需求不足，公司部分重点产品价格持续下行，降至近5年历史低位，经营业绩承压。面对严峻的环境挑战，公司聚焦生产经营关键环节，大力推进提质增效及卓越运营体系建设，上半年实现营收290.21亿元，同比下降35%，剔除天然橡胶业务，收入同比下降23%；上半年实现归母净利润-1.64亿元，扣非后归母净利润-5.62亿元，同比减少14.30亿元，面对持续下行的市场行情，公司上下牢固树立“过紧日子”思想，聚焦全面提升精细化管理水平和卓越运营能力，以提质增效专项行动为抓手，积极面对环境挑战。上半年公司营运资金周转率（次）21.8次，同比提升79%，其中存货、应付账款等项目周转的改善明显，营运效率大幅提升。
　　第一部分:公司重点经营事项
　　1、化工新材料业务
　　基础原料及中间体：上半年化工市场行情大幅下滑，下游的供需错配严重影响上游基础原料及中间体市场，价格逐月跌落，盈利能力远不及同期水平，通过不断锤炼自身潜能，挖掘市场空间，加大营销力度，为增量产品拓宽渠道，上半年销量同比增长47%。
　　高性能材料：环氧树脂产品价格持续下跌，盈利情况不佳，通过积极与核心客户进行全方位的商务洽谈，加深客户关系，稳住市场份额，提前锁定交易量，保障新产能投放，上半年销量同比增长93%，其中进一步深化与风电应用领域核心客户的业务合作；芳纶持续推进研产销一体化营销策略，优化产品销售组合，保证盈利能力稳定，上半年销量同比增长39%，高模高强与普通芳纶产品在国内市场占有率同比均有所提升，超额完成年初预定目标；ABS业务面对欧洲消费需求下滑的不利影响，积极调整销售策略，优化销售结构，确保生产经营业绩稳定。
　　聚合物添加剂业务：主营产品价格高位下滑，紧盯原料价格，与客户保持密切沟通，采取灵活的定价措施，尽量延缓降价速度，保障当期经营业绩，坚决稳定市场份额，上半年销量同比增长8%，其中泰国工厂持续拓展国际及东南亚大客户认证与审核，产品销量逐月增长。
　　2、化工品营销业务
　　化工产品市场低迷、主营商品价格持续下行，化工品营销业务强化授信准入、应收逾期、高龄存货管理，严控经营风险，控制营运资金规模，加快库存周转，提升运营效率。
　　3、战略性新兴产业
　　锂电材料业务积极加快客户开发，依托化工企业优势推进工艺创新，紧抓市场行情，持续提升盈利能力。
　　4、其他业务
　　医药健康业务面对国内外低迷的市场环境，坚持聚焦主业，加强客户沟通，抓成交、促销售，核心业务经营扎实推进，经营业绩稳健增长；产业资源业务紧盯市场，灵活应对市场变化，抓住焦炭、LPG产品市场价格波动的有利时机，经营业绩超额完成年初预定目标。
　　公司于2022年11月披露《关于全资子公司出售资产的公告》，宣布以非公开协议转让方式，向海南橡胶转让持有的合盛公司（天然橡胶业务）36.00%的股份，并最终于2023年2月3日顺利完成项目交割，实现了公司向化工新材料核心主业的进一步聚焦。
　　第二部分:2023年下半年主要经营计划
　　坚定不移地推进“打造科技创新驱动的，以化工新材料为核心的领先精细化工企业”的长期目标，下半年重点展开以下工作：
　　1、扎实推进提质增效，强化卓越运营体系建设
　　紧盯市场加强营销，产供销联动，灵活调整采购策略和生产及检修计划，完成技改与工艺优化，持续降本增效；聚焦运营体系部署、运营实践研讨、运营对标改善三大方向，紧盯市场加强营销，千方百计落实各项提质增效改善项目。
　　2、筑牢HSE安全防线
　　以FORUS体系为引领，增强底线思维和危机意识，持续推进五星工厂再提升工作，全面落实大整治行动要求，推行全生命周期风险管制，系统提升本质安全，积极开展各项HSE基础工作，不断提升HSE管理水平。
　　3、加速推动战略项目落地
　　强化重大工程项目建设组织，在保证安全和质量的前提下加快推进项目建设，确保在建项目尽快建成投产；加快新建项目达产达效，推进客户验证进度，加速开拓核心市场，提升利润贡献。
　　4、持续加大研发项目攻关，完善科技创新体系
　　聚焦核心主业，围绕重点研发项目，持续加大研发项目攻关力度，坚持技术创新驱动产业发展，为公司发展奠定产业化基础，统筹研发资源，提升使用效率，提升客户解决方案能力。
　　5、加快推进数字化转型
　　按照卓越运营体系运行规范，结合公司降本增效、加强项目管理的要求，通过数字化手段支持公司提升安全生产和卓越运营能力水平。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1、持续推进创新驱动，创新能力不断增强
　　中化国际持续聚焦化工新材料，攻关重点产业链，芳纶等重大研发项目不断推进，环氧树脂持续加强科技赋能，改性塑料突破技术瓶颈，产品成功应用于汽车领域。工程塑料、高性能纤维、聚合物添加剂和特种树脂四大中央研究院研究中心持续优化建设，加强核心共性技术研究和研产销合作。推进与清华大学、中科院等知名高校研究院所在关键技术攻关、前瞻性技术研究方面的合作。持续完善专利风险管理和专利布局工作。
　　2、落实“人才兴企”战略，全面加强人才队伍建设
　　中化国际持续推进落实“人才兴企”战略。在管理人才上，加大管理人员的交流轮岗力度；通过精彩、聚合计划加强年轻人才的培养和使用。在科技人才上，持续搭建高端科技人才地图，夯实外部人才库，提前布局与储备。通过专家岗位的设置和评审，拓宽专业人才发展通道；同时，积极申报市级人才项目，争取外部资源支持。在技能人才上，持续强化生产单位一线技能队伍履职能力，913名危化品企业班组长通过中国中化培训及考核，持证上岗。2593人次一线员工完成“五懂五会五能”岗位复训，为公司现场安全生产提供坚实保障。各产业单位结合自身特点，积极落实人才培育举措。下属单位共4名技能骨干经专业评审、获聘首届中国中化技能大师（W5职级），进一步畅通了高技能人才发展通道。扬农集团推选多人次参与技能比武，激励员工以赛促学、以赛促练。添加剂事业部持续开展生产体系培训，促进各单位提质增效，提升卓越运营水平和能力。深化国企“三项制度”改革，提质增效，激发活力。结合卓越运营体系建设，探索优化人才精益管理，提振中国中化“精气神”。深入推进任期制和契约化管理，落实管理人员竞争上岗、末等调整和不胜任退出要求，明确经理人的责权利，强化责任担当，推进能上能下，截至上半年，实行经理层成员任期制和契约化管理合计36户企业。
　　3、创新多渠道融资方式，优化资本结构保障流动性充沛
　　中化国际银行授信规模不断扩大，截至2023年6月末，银行授信规模826亿元。中化国际境内境外评级及展望保持稳定，中诚信AAA，穆迪Baa1，标普BBB+，惠誉A-。中化国际不断活跃在银行间及交易所市场，公司上半年累计发行4期超短期融资券，累计发行规模39亿，平均发行利率2.17%；在交易所市场，成功发行了公司首单5亿元科技创新公司债券，并顺利认定“科创主体类”发行人资格。
　　4、打造HSE核心竞争力，全面提升可持续发展能力
　　中化国际致力于推动健康、安全、环保和可持续发展，坚持“HSE永远第一”的理念，坚持“生命至上环境优先损失控制持续改进”的HSE管理方针，打造HSE核心竞争力，践行“精细化学绿色生活”的公司愿景，逐步实现“全球HSE领跑者”的目标，建设成为社会、用户、员工信赖的世界一流精细化工企业。
　　公司推行落实中国中化FORUS管理体系，并不断吸收、融合、发展安全生产标准化、ISO45001、ISO14001体系要求，结合企业实际情况，形成了具有中化国际特色的HSE管理体系。不仅为HSE管理工作提供系统化理论指导，还进行了标准化、模块化，通过四标管理（标准化现场、标准化活动、标准化作业、标准化视频），使每个要素都形成了一系列标准化、稳固化、可复制的良好实践，共计578项。在多年推行体系的过程中发展、培养了138名安全管理师，其中56名高级安全管理师，形成了涵盖HSE各要素、层次分明的杜邦安全管理师队伍，将先进的安全管理理念在企业实践化，2023年上半年组织把脉式检查、交叉审核、交流学习、辅导36次，有效促进了内部企业之间“比学赶帮超”的良性互动。推进HSE管理体系化，始终坚持“有感领导、直线职责、属地管理、全员参与”十六字方针，真信真学真用真投入，公司推行全员积分制培训，总部开展大咖讲堂6期培训，工厂负责人等大咖带头授课，公司上下各级员工HSE意识和能力持续增强，HSE文化日渐浓厚。通过体系化管理，建立了全员、全过程、全方位的HSE风险识别、控制与管理机制，为公司可持续发展提供保障和支持，实现持续改进，逐步达到人、机、环境的和谐统一。公司坚持全生命生产周期环境保护的理念，源头上推行绿色清洁生产工艺，生产过程中狠抓落实严格执行清洁生产，末端治理上坚持高标准适度超前投入，大力推进治理能力建设、设施升级改造和环境保护精细化管理。通过创建“四标管理”、“五星工厂”、“绿色工厂”、“健康企业”等形式推动企业在HSE硬件上狠抓投入，累计22家企业和1家科研机构通过“五星工厂/研究院”验收，5家工信部“绿色工厂”验收，带动和促进了下属企业HSE管理全面提升，持续提升本质安全环保水平，实现了HSE绩效与公司效益的良性循环。
　　HSE不仅保护价值，实现了公司HSE绩效的持续改善，百万工时可记录事故伤害率TRCF（Total Recordable Case Frequency）连年改善，保障了公司运行平稳；还充分挖掘出价值，保证了企业顺利通过了客户认证审核，下属多家企业被工信部、省级政府、石化联合会等单位评为绿色工厂、安全生产先进单位、安全文化先进单位、健康企业；并持续创造价值，提升企业品牌知名度，助力开拓新市场、新产品、新客户，提升了企业社会品牌价值和市场份额。 收起▲